#индексы
Российский фондовый рынок заметно погрустнел после открытия на фоне негативных сообщений по Гонконгу. Конфликт США-Китай усливается

#дивиденды
Друзья, этим воскресным утром мы хотим вас порадовать очередным видео. Банковские вклады скоро будут давать 3%. Какая есть альтернатива? В этом выпуске мы собираем готовые портфели и покупаем через мобильное приложение Солид Инвестор. Никогда инвестирование не было таким простым. Также прикрепляем необходимый файл, о котором мы говорим в видео. Инвестируйте!

Внешний фон оцениваем нейтрально.

Отношения между США и Китаем за последние две недели серьезно ухудшились. В пятницу вечером Дональд Трамп объявил об ограничениях въезда в США аспирантов и ученых Китая из-за кражи интеллектуальной собственности...❗Утренний комментарий за 1 июня 2020

#полюс #аналитика
Золото на «север» к Полюсу.

Сегодня нам представил результаты за 1 кв. 2020 золотодобытчик Полюс. Компания является самым крупным и одним из самых эффективных производителей золота в мире. Выручка прибавила 16%, а EBITDA 21%. Рост цен на золото, а также девальвация рубля способствовали прибавке. Результаты были в целом ожидаемы за исключением отдельных моментов.

В апреле и мае была вспышка эпидемии коронавируса на ключевом месторождении Полюса – Олимпиада. Пока существенного спада производства не наблюдается, хотя менеджмент допускает и такие сценарии. По плану необходимо сохранить выпуск на уровне прошлого года.

Также Полюс до сих пор не объявил дивиденды за второе полугодие 2019 года. Это связано с тем, что компания планирует погасить конвертируемые облигации через небольшую допэмиссию. Для этого одобрения этого менеджмент созывает ВОСА в июне. Поэтому мы ожидаем рекомендации по дивидендам уже после этого события, как и ГОСА. Должны выплатить $3,5 на акцию, что составляет порядка 240-250 рублей на акцию.

Для того, чтобы оценить дорого или дешево стоит Полюс, нужно понять сколько он заработает акционерам в 2020 году. Если цены на золото и курс доллара будут на текущих уровнях, то нас ожидает выплата за 2020 год в размере 550-600 рублей, что по текущим ценам составляет 4,8%. Исторически Полюс торговался по 5%. Поэтому текущая цена находится вблизи справедливой. Наш взгляд – удерживать или частично сократить позицию в бумаге. Потенциал роста сейчас заключается лишь в дальнейшем движении золота на «север» или продолжении девальвации.

-Комментарий по рынкам
-Инвестиционные идеи
-Сводная таблица инвестиционных идей❗Еженедельный обзор инвестидей 1-5 июня 2020

Внешний фон оцениваем позитивно.

Главная новость на сегодняшнее утро связана с рынком нефти. ОПЕК+ близки к продлению сделки о сокращении добычи нефти на 9,7 млн б/с ещё на 2 месяца. Заседание ОПЕК должно состояться уже в этот четверг. Путин и Трамп вчера обсудили сделку ОПЕК+...❗Утренний комментарий за 2 июня 2020

#втб #аналитика
ВТБ представило показатели за 4 месяца 2020 года. В апреле едва удержались в положительной зоне по прибыли.

Коротко пробежимся по отчету.

1) Значительно выросли резервы под кредитные убытки
2) Чистая прибыль в апреле едва вышла в положительную зону
3) Процентные доходы растут за счет увеличения чистой процентной маржи, что связано со снижением ставок
4) Снижаются комиссионные доходы из-за снижения деловой активности в апреле


В целом результат слабый, но не критичный. Менеджмент заявил о том, что определяющим фактором при распределении дивидендов за 2019 год станет норматив достаточности капитала по состоянию на 30 июня. Также заявили, что в мае резервирование усилится. Это значит, что за второй квартал ВТБ даже может показать убыток. Тогда о дивидендах можно забыть. Пока ситуация подвешена. Мы ставим 50 на 50. Однако в цене невыплата уже заложена. Возможно, по факту рынок ещё скорректирует акции ВТБ, но уже в следующем году всё восстановится.

#мвидео
Акции М.Видео-Эльдорадо сегодня в лидерах роста на сообщениях об открытии большинства магазинов после карантинных ограничений

#индексы
Индекс МосБиржи устремился в район 3000 пунктов

Внешний фон оцениваем позитивно.

Стоимость барреля нефти Brent перевалила за отметку в $40. Это происходит в преддверии заседания ОПЕК+, которое должно состояться завтра. Пока по сообщениям СМИ, Россия и другие участники альянса готовы продлить первую фазу сделки ещё на месяц. Wall Street Journal пишет, что Саудовской Аравии нужна нефть по $84, а Россия довольна и $40 из-за принципов составления бюджета...❗Утренний комментарий за 3 июня 2020

#нефть
Нефть сегодня пребывает в волатильном боковике. Виной тому различные сообщения вокруг дискуссии о дополнительном сокращении добычи. На данный момент предварительно известно о согласии РФ и Саудовской Аравии о продлении первой фазы ограничений ещё на месяц. Однако завтрашняя встреча ОПЕК, на которой должны были решать эти вопросы, не состоится

#лента
Акции Ленты, одной из наших инвестидей, наконец устремились к цели 190 рублей

Внешний фон оцениваем негативно.

Вчерашний день был крайне волатилен для рынка нефти. Звучало много различных заявлений СМИ и представителей стран ОПЕК+. Встреча, которая должна была состояться уже сегодня, откладывается до середины июня после того, как будет собрана вся информация по выполненным сокращениям добычи нефти.❗Утренний комментарий за 4 июня 2020

#норникель
В ГМК Норникеле сегодня медвежьи настроения. Компании с большой долей вероятности придется заплатить штрафы и восстанавливать окружающую среду после инцидента с дизтопливом

#мечел
Обычка Мечела сегодня в лидерах роста на ожидании объявления цены оферты для несогласных с продажей Эльгинского месторождения. Как правило оферта выставляется с премией к рынку, поэтому возможно повышение котировок

- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Наиболее активные корпоративные рублевые облигации
- Ипотечные облигации
- Еврооблигации
- Кривые доходностей (USD)
- Доходность облигаций Emerging Markets High Yield (EMHY, USD)
- Вероятность рецессии в США в следующие 12 месяцев
- Предстоящие размещения ❗Монитор рынка облигаций 4 июня 2020 г.