-Комментарий по рынкам
-Инвестиционные идеи
-Сводная таблица инвестиционных идей❗Еженедельный обзор инвестидей 25-29 мая
-Инвестиционные идеи
-Сводная таблица инвестиционных идей❗Еженедельный обзор инвестидей 25-29 мая
t.me
Еженедельный аналитический обзор
Май 25, 2020
#газпром
По Газпрому выходят не самые хорошие новости: спотовые цены на газ в Европе близки к отрицательным значениям, а также Газпром почти полностью остановил подачу газа через трубопровод Ямал-Европа. Однако акции этого не замечают. Рынок любит дивиденды
По Газпрому выходят не самые хорошие новости: спотовые цены на газ в Европе близки к отрицательным значениям, а также Газпром почти полностью остановил подачу газа через трубопровод Ямал-Европа. Однако акции этого не замечают. Рынок любит дивиденды
Держите ли вы акции Газпрома у себя в портфеле?
Anonymous Poll
50%
Да, это же "национальное достояние"
50%
Нет, есть более интересные бумаги
Внешний фон оцениваем позитивно.
Китайские власти решили открыть свой финансовый сектор для нерезидентов. Также ЦБ Китая пообещал перейти в этом году на новую систему, которая позволит китайским компаниям, торгующимся в США, перейти на китайские биржи. Таким образом, Китай пытается снизить риск вынужденного делистинга по политическим мотивам США...❗Утренний комментарий за 26 мая 2020
Китайские власти решили открыть свой финансовый сектор для нерезидентов. Также ЦБ Китая пообещал перейти в этом году на новую систему, которая позволит китайским компаниям, торгующимся в США, перейти на китайские биржи. Таким образом, Китай пытается снизить риск вынужденного делистинга по политическим мотивам США...❗Утренний комментарий за 26 мая 2020
t.me
Ежедневный аналитический обзор
Май 26, 2020
#детскиймир #дивиденды
Совет директоров Детского мира рекомендовал финальные дивиденды за 2019 год в размере 3 рубля на акцию. Это составляет 70% от чистой прибыли. Также менеджмент сообщил, что оставшуюся прибыль планируется распределить до конца года. Очень позитивно оцениваем такой шаг. Пока дивидендная доходность за год составляет 8,2%. Ожидаем ещё 2,5 рубля за 2019 год
Совет директоров Детского мира рекомендовал финальные дивиденды за 2019 год в размере 3 рубля на акцию. Это составляет 70% от чистой прибыли. Также менеджмент сообщил, что оставшуюся прибыль планируется распределить до конца года. Очень позитивно оцениваем такой шаг. Пока дивидендная доходность за год составляет 8,2%. Ожидаем ещё 2,5 рубля за 2019 год
#газпром
Закрытие инвестидеи по Газпрому. Доход составил 13% за 2 месяца.
Сегодня акции Газпрома достигли целевого уровня в 200 рублей. Мы считаем, что наша идея сейчас себя исчерпала в краткосрочной перспективе. Единственное, что сейчас является позитивом в Газпроме - это дивиденды за 2019 год в размере 15,24 рубля. Текущая доходность составляет 7,6%.
Однако за 2020 год выплата может быть меньше. В Европе наблюдается перенасыщение на рынке газа. Вчера оператор газотранспортной системы РФ сообщил, что Газпром практически прекратил подачу газа в газопровод Ямал-Европа. Мы не видим сейчас дисконта в акциях, поэтому закрываем спекулятивную идею. Тем не менее, долгосрочным инвесторам рекомендуем удерживать акции. Газпром - это бумага с большим потенциалом, но для терпеливых
Закрытие инвестидеи по Газпрому. Доход составил 13% за 2 месяца.
Сегодня акции Газпрома достигли целевого уровня в 200 рублей. Мы считаем, что наша идея сейчас себя исчерпала в краткосрочной перспективе. Единственное, что сейчас является позитивом в Газпроме - это дивиденды за 2019 год в размере 15,24 рубля. Текущая доходность составляет 7,6%.
Однако за 2020 год выплата может быть меньше. В Европе наблюдается перенасыщение на рынке газа. Вчера оператор газотранспортной системы РФ сообщил, что Газпром практически прекратил подачу газа в газопровод Ямал-Европа. Мы не видим сейчас дисконта в акциях, поэтому закрываем спекулятивную идею. Тем не менее, долгосрочным инвесторам рекомендуем удерживать акции. Газпром - это бумага с большим потенциалом, но для терпеливых
Внешний фон оцениваем нейтрально.
Вчера стало известно, что США готовят новые санкции против проекта Газпрома Северный Поток-2. Пока окончательно неизвестно, какую форму примут новые санкции. Рассматриваются варианты угроз компаниям, которые используют специальное оборудование для обслуживания трубопроводов, торговыми штрафами. США намерены если не предотвратить само завершение строительства трубопровода, то помешать его введению в эксплуатацию...❗Утренний комментарий за 27 мая 2020
Вчера стало известно, что США готовят новые санкции против проекта Газпрома Северный Поток-2. Пока окончательно неизвестно, какую форму примут новые санкции. Рассматриваются варианты угроз компаниям, которые используют специальное оборудование для обслуживания трубопроводов, торговыми штрафами. США намерены если не предотвратить само завершение строительства трубопровода, то помешать его введению в эксплуатацию...❗Утренний комментарий за 27 мая 2020
t.me
Ежедневный аналитический обзор
Май 27, 2020
#МТС #аналитика
МТС – стабильные дивиденды несмотря на пандемию
МТС является лидером в секторе телекомов. Этот сектор наименее подвержен внешним проявлениям в экономике. Связь, как и коммунальные услуги, нужны всегда независимо от состояния экономики. Поэтому от МТС мы ожидали стабильности.
А стабильность таки есть. Менеджмент пересчитал сравнительную базу с учетом продажи украинской дочки МТС. Выручка выросла на 8,9%, а OIBDA прибавила 1,6%. Здесь имеет место быть разовый фактор в виде продажи недвижимости в прошлом году, но даже так МТС демонстрирует рост, пускай и скромный.
Что касается влияния COVID-19, то тут как мы и ожидали, компания рапортует о снижении розничных продаж и финансовых услуг в апреле и мае. Рост трафика мобильных и фиксированных сетей вряд ли сможет компенсировать выпадение доходов. Также практически исчез роуминг. Поэтому, очевидно, что второй квартал может показать снижение, пускай и не столь существенное. За год ожидается сохранение выручки и OIBDA на уровне прошлого года. Так что будет время наверстать упущенное.
Менеджмент не собирается менять дивидендную политику. Да и предпосылок для срезания дивидендов мы не видим. Акционеры также вправе рассчитывать на минимум 28 рублей за календарный год. Текущая доходность 8,3%. С учетом продолжения политики снижения ключевой ставки, акции могут продолжить рост в ближайшей перспективе. На данный момент, мы не видим, по крайней мере, существенных препятствий этому. Стабильные дивиденды акционеры любят всегда.
МТС – стабильные дивиденды несмотря на пандемию
МТС является лидером в секторе телекомов. Этот сектор наименее подвержен внешним проявлениям в экономике. Связь, как и коммунальные услуги, нужны всегда независимо от состояния экономики. Поэтому от МТС мы ожидали стабильности.
А стабильность таки есть. Менеджмент пересчитал сравнительную базу с учетом продажи украинской дочки МТС. Выручка выросла на 8,9%, а OIBDA прибавила 1,6%. Здесь имеет место быть разовый фактор в виде продажи недвижимости в прошлом году, но даже так МТС демонстрирует рост, пускай и скромный.
Что касается влияния COVID-19, то тут как мы и ожидали, компания рапортует о снижении розничных продаж и финансовых услуг в апреле и мае. Рост трафика мобильных и фиксированных сетей вряд ли сможет компенсировать выпадение доходов. Также практически исчез роуминг. Поэтому, очевидно, что второй квартал может показать снижение, пускай и не столь существенное. За год ожидается сохранение выручки и OIBDA на уровне прошлого года. Так что будет время наверстать упущенное.
Менеджмент не собирается менять дивидендную политику. Да и предпосылок для срезания дивидендов мы не видим. Акционеры также вправе рассчитывать на минимум 28 рублей за календарный год. Текущая доходность 8,3%. С учетом продолжения политики снижения ключевой ставки, акции могут продолжить рост в ближайшей перспективе. На данный момент, мы не видим, по крайней мере, существенных препятствий этому. Стабильные дивиденды акционеры любят всегда.
#золото
Золото в рублях начало коррекцию на фоне повышения у инвесторов аппетита к риску. Рынок считает, что кризис уже позади и можно расслабиться. Вслед за золотом под коррекцию сегодня попадают акции золотодобытчиков: Полюс и Полиметалл
Золото в рублях начало коррекцию на фоне повышения у инвесторов аппетита к риску. Рынок считает, что кризис уже позади и можно расслабиться. Вслед за золотом под коррекцию сегодня попадают акции золотодобытчиков: Полюс и Полиметалл
Внешний фон оцениваем нейтрально.
Ситуация вокруг США и Китая накаляется. США безуспешно попытались созвать заседание СБ ООН для обсуждения ситуации вокруг Гонконга. Пекин заблокировал предложение Вашингтона, так как тема не имеет отношения к повестке совета...❗Утренний комментарий за 28 мая 2020
Ситуация вокруг США и Китая накаляется. США безуспешно попытались созвать заседание СБ ООН для обсуждения ситуации вокруг Гонконга. Пекин заблокировал предложение Вашингтона, так как тема не имеет отношения к повестке совета...❗Утренний комментарий за 28 мая 2020
t.me
Ежедневный аналитический обзор
Май 28, 2020
#газпромнефть #аналитика
Газпром нефть получила убыток за 1 кв. 2020
Сегодня представила свой отчет Газпром нефть – одна из трех крупнейших нефтегазовых компаний в РФ. Само собой, отчет ожидался провальным из-за снижения цен на нефть. В итоге, что мы имеем: падение выручки на 12%, скорректированной EBITDA на почти на 50%. Чистой прибыли не было вовсе, вместо неё убыток на 13,8 млрд. руб.
Однако нужно понимать, что в показатели вмешались разовые факторы. В первую очередь, это временной лаг по экспортной пошлине, эффект от которого будет у всех нефтяных компаний в первом квартале, уже далее налоги будут снижены. Второй разовый фактор – это отрицательная валютная переоценка активов и долга. Уже во втором квартале прибыли будут очищены от этого негатива, однако цены на нефть всё ещё низко.
Основная проблема в том, что дивидендная политика у компании основана на выплатах из чистой прибыли. Поэтому снижение, например, капитальных затрат, как в случае Лукойла, не поможет акционерам. Однако в базовом сценарии мы рассчитываем, что дивиденды за 2020 год будут на уровне 20 рублей, что соответствует текущим ценам.
При этом не нужно забывать, что Газпром нефть продолжает наращивать добычу газа, а сокращения добычи нефти в рамках новой сделки ОПЕК+ как бы откатят компанию на уровень 2016 года, так что мы не ждем серьёзного провала в выручке по итогам этого года. Более того, компания имеет один из самых высоких потенциалов роста в секторе. Поэтому мы держим её в наших инвестидеях и рекомендуем накапливать в долгосрочные портфели, пока цены на нефть ещё на низких уровнях.
Газпром нефть получила убыток за 1 кв. 2020
Сегодня представила свой отчет Газпром нефть – одна из трех крупнейших нефтегазовых компаний в РФ. Само собой, отчет ожидался провальным из-за снижения цен на нефть. В итоге, что мы имеем: падение выручки на 12%, скорректированной EBITDA на почти на 50%. Чистой прибыли не было вовсе, вместо неё убыток на 13,8 млрд. руб.
Однако нужно понимать, что в показатели вмешались разовые факторы. В первую очередь, это временной лаг по экспортной пошлине, эффект от которого будет у всех нефтяных компаний в первом квартале, уже далее налоги будут снижены. Второй разовый фактор – это отрицательная валютная переоценка активов и долга. Уже во втором квартале прибыли будут очищены от этого негатива, однако цены на нефть всё ещё низко.
Основная проблема в том, что дивидендная политика у компании основана на выплатах из чистой прибыли. Поэтому снижение, например, капитальных затрат, как в случае Лукойла, не поможет акционерам. Однако в базовом сценарии мы рассчитываем, что дивиденды за 2020 год будут на уровне 20 рублей, что соответствует текущим ценам.
При этом не нужно забывать, что Газпром нефть продолжает наращивать добычу газа, а сокращения добычи нефти в рамках новой сделки ОПЕК+ как бы откатят компанию на уровень 2016 года, так что мы не ждем серьёзного провала в выручке по итогам этого года. Более того, компания имеет один из самых высоких потенциалов роста в секторе. Поэтому мы держим её в наших инвестидеях и рекомендуем накапливать в долгосрочные портфели, пока цены на нефть ещё на низких уровнях.
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Наиболее активные корпоративные рублевые облигации
- Ипотечные облигации
- Еврооблигации
- Кривые доходностей (USD)
- Доходность облигаций Emerging Markets High Yield (EMHY, USD)
- Вероятность рецессии в США в следующие 12 месяцев
- Предстоящие размещения ❗Монитор рынка облигаций 28 мая 2020 г.
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Наиболее активные корпоративные рублевые облигации
- Ипотечные облигации
- Еврооблигации
- Кривые доходностей (USD)
- Доходность облигаций Emerging Markets High Yield (EMHY, USD)
- Вероятность рецессии в США в следующие 12 месяцев
- Предстоящие размещения ❗Монитор рынка облигаций 28 мая 2020 г.
t.me
Еженедельный аналитический обзор
Май 28, 2020
Внешний фон оцениваем нейтрально.
Сегодня ночью Дональд Трамп подписал исполнительный указ о регулировании деятельности социальных сетей. Он заявил, что замешанные в цензуре или политических действиях соцсети больше не будут обладать защитой от ответственности, и допустил, что может и вовсе закрыть Twitter. Представители Twitter в ответ заявили, что решение Трампа угрожает будущему онлайн-высказываний и свободы в интернете...❗Утренний комментарий за 29 мая 2020
Сегодня ночью Дональд Трамп подписал исполнительный указ о регулировании деятельности социальных сетей. Он заявил, что замешанные в цензуре или политических действиях соцсети больше не будут обладать защитой от ответственности, и допустил, что может и вовсе закрыть Twitter. Представители Twitter в ответ заявили, что решение Трампа угрожает будущему онлайн-высказываний и свободы в интернете...❗Утренний комментарий за 29 мая 2020
t.me
Ежедневный аналитический обзор
Май 29, 2020