Слово недели – ?
Присоединитесь к игре и получите ПОДАРОК: готовый инвестиционный портфель.
Правила просты: в каждом из наших аккаунтов в разных социальных сетях мы выложили букву и ее порядковый номер в слове. Всем, кто составит его и пришлет нам в директ любого из аккаунтов, мы ПОДАРИМ готовый инвестиционный портфель.
Ну что, сыграем? Буква Е – пятая в загаданном слове.
Остальные ищите здесь:
1) https://www.facebook.com/solidbroker/?ref=bookmarks
2) https://zen.yandex.ru/id/5ee776710b8d354e0dafca7c
3) https://www.youtube.com/user/solidifc
4) https://www.instagram.com/solid.broker/
5) https://vk.com/solidbroker
Ждем ваших слов, удачи!
#солид #брокер #инвестиции #словонедели
Присоединитесь к игре и получите ПОДАРОК: готовый инвестиционный портфель.
Правила просты: в каждом из наших аккаунтов в разных социальных сетях мы выложили букву и ее порядковый номер в слове. Всем, кто составит его и пришлет нам в директ любого из аккаунтов, мы ПОДАРИМ готовый инвестиционный портфель.
Ну что, сыграем? Буква Е – пятая в загаданном слове.
Остальные ищите здесь:
1) https://www.facebook.com/solidbroker/?ref=bookmarks
2) https://zen.yandex.ru/id/5ee776710b8d354e0dafca7c
3) https://www.youtube.com/user/solidifc
4) https://www.instagram.com/solid.broker/
5) https://vk.com/solidbroker
Ждем ваших слов, удачи!
#солид #брокер #инвестиции #словонедели
#ВТБ #аналитика
ВТБ отчитался о снижении чистой прибыли на 93%.
В принципе, ничего удивительного в этом нет. Менеджмент ещё в прошлом квартале сообщал, что планируется отражение убытка от валютной переоценки и обесценение ВТБ Арены. Также мы следили за помесячной динамикой показателей и уже предполагали провал в начале июня. Что же теперь ожидать от ВТБ? Но для начала разберем основные моменты отчета:
1. Рост чистых процентных доходов на 21% из-за роста процентной маржи. Это произошло в результате снижения ключевой ставки ЦБ РФ вкупе со снижением взносов в систему страхования вкладов.
2. Падение чистых комиссионных доходов из-за падения деловой активности в апреле с постепенным восстановлением к концу квартала.
3. Рост стоимости риска и резервов по ожидаемым кредитным убыткам. Основное создание резервов пришлось как раз на второй квартал. В следующие кварталы величина должна быть меньше.
4. Норматив достаточности капитала находится на уровне 11,8%, при минимальном уровне в 11,5%. Если бы ВТБ решил выплатить дивиденды не в 10%, а в 50% от чистой прибыли за 2019 год, то было бы нарушение норматива.
Пока ВТБ проходит кризис далеко не по самому оптимистичному сценарию. Банк не настолько эффективен как Сбербанк или тем более Тинькофф. И это его ахиллесова пята. Кризис показывает, «кто плавал голым». Однако, скорее всего, худшее уже позади, а восстановление впереди. На данный момент нет существенных драйверов роста в краткосрочной перспективе. Но потенциал восстановления среди банков самый высокий и именно на это мы делаем ставку. По сути, это спекулятивная идея с длинным сроком реализации.
ВТБ отчитался о снижении чистой прибыли на 93%.
В принципе, ничего удивительного в этом нет. Менеджмент ещё в прошлом квартале сообщал, что планируется отражение убытка от валютной переоценки и обесценение ВТБ Арены. Также мы следили за помесячной динамикой показателей и уже предполагали провал в начале июня. Что же теперь ожидать от ВТБ? Но для начала разберем основные моменты отчета:
1. Рост чистых процентных доходов на 21% из-за роста процентной маржи. Это произошло в результате снижения ключевой ставки ЦБ РФ вкупе со снижением взносов в систему страхования вкладов.
2. Падение чистых комиссионных доходов из-за падения деловой активности в апреле с постепенным восстановлением к концу квартала.
3. Рост стоимости риска и резервов по ожидаемым кредитным убыткам. Основное создание резервов пришлось как раз на второй квартал. В следующие кварталы величина должна быть меньше.
4. Норматив достаточности капитала находится на уровне 11,8%, при минимальном уровне в 11,5%. Если бы ВТБ решил выплатить дивиденды не в 10%, а в 50% от чистой прибыли за 2019 год, то было бы нарушение норматива.
Пока ВТБ проходит кризис далеко не по самому оптимистичному сценарию. Банк не настолько эффективен как Сбербанк или тем более Тинькофф. И это его ахиллесова пята. Кризис показывает, «кто плавал голым». Однако, скорее всего, худшее уже позади, а восстановление впереди. На данный момент нет существенных драйверов роста в краткосрочной перспективе. Но потенциал восстановления среди банков самый высокий и именно на это мы делаем ставку. По сути, это спекулятивная идея с длинным сроком реализации.
#СОЛИДнаяаналитика
Новый выпуск Солидной Аналитики. Как всегда насыщенно, по косточкам, "выворачиваем" компании наизнанку и "прожариваем". Воду, кстати, не добавляем.
Содержание сегодня такое:
00:15 Про COVID-19
01:46 Аэрофлот
05:06 Сбербанк
09:24 ВТБ и дивиденды
13:34 Тинькофф
16:15 Ленэнерго
18:10 Ростелеком
20:21 Доллар и Сургут преф
22:18 Золото и Полюс
Приятного и полезного просмотра!
Новый выпуск Солидной Аналитики. Как всегда насыщенно, по косточкам, "выворачиваем" компании наизнанку и "прожариваем". Воду, кстати, не добавляем.
Содержание сегодня такое:
00:15 Про COVID-19
01:46 Аэрофлот
05:06 Сбербанк
09:24 ВТБ и дивиденды
13:34 Тинькофф
16:15 Ленэнерго
18:10 Ростелеком
20:21 Доллар и Сургут преф
22:18 Золото и Полюс
Приятного и полезного просмотра!
YouTube
Аэрофлот, ВТБ, Сбербанк, Тинькофф, Полюс, Ленэнерго, Ростелеком, Сургут. СОЛИДная Аналитика #9
00:00 Интро 00:15 Про COVID-19 01:46 Аэрофлот 05:06 Сбербанк 09:24 ВТБ и дивиденды 13:34 Тинькофф 16:15 Ленэнерго 18:10 Ростелеком 20:21 Доллар и Сургут преф...
Сентимент рынка позитивный.
В США продолжаются переговоры по новому пакету поддержки экономики между демократами и республиканцами. Трамп предлагает использовать снижение налога на зарплату. Более того, в случае его победы на выборах, такая политика должна продолжиться дальше. До этого, Трамп, в обход Конгресса, объявил о приостановке сбора налога на зарплату для тех, кто зарабатывает меньше $100 тыс. в год.❗Утренний комментарий за 10 августа 2020
В США продолжаются переговоры по новому пакету поддержки экономики между демократами и республиканцами. Трамп предлагает использовать снижение налога на зарплату. Более того, в случае его победы на выборах, такая политика должна продолжиться дальше. До этого, Трамп, в обход Конгресса, объявил о приостановке сбора налога на зарплату для тех, кто зарабатывает меньше $100 тыс. в год.❗Утренний комментарий за 10 августа 2020
t.me
Ежедневный аналитический обзор
Август 10, 2020
#алроса
Алроса отчиталась о падении продаж алмазной продукции на почти 80%. Пока восстановление в отрасли ещё не началось.
Тем не менее, обсуждается участие государства в помощи Алросе. Минфин сообщил, что планируется закупка алмазов в Госфонд на $0,5-1 млрд (квартальная выручка Алросы). В таком случае компания будет спасена, иначе финансовая устойчивость будет в печальном состоянии. 14 августа будет отчет МСФО, который покажет насколько сильно пострадала Алроса
Алроса отчиталась о падении продаж алмазной продукции на почти 80%. Пока восстановление в отрасли ещё не началось.
Тем не менее, обсуждается участие государства в помощи Алросе. Минфин сообщил, что планируется закупка алмазов в Госфонд на $0,5-1 млрд (квартальная выручка Алросы). В таком случае компания будет спасена, иначе финансовая устойчивость будет в печальном состоянии. 14 августа будет отчет МСФО, который покажет насколько сильно пострадала Алроса
#petropavlovsk
Акции золотодобытчика Петропавловск сегодня корректируются более чем на 8% после сообщения о том, что основатель компании Павел Масловский повторно не попал в Совет Директоров, а также на фоне допэмиссии акций. Мы пока наблюдаем продолжение корпоративного конфликта, который будет оказывать негативное влияние на сентимент рынка
Акции золотодобытчика Петропавловск сегодня корректируются более чем на 8% после сообщения о том, что основатель компании Павел Масловский повторно не попал в Совет Директоров, а также на фоне допэмиссии акций. Мы пока наблюдаем продолжение корпоративного конфликта, который будет оказывать негативное влияние на сентимент рынка
-Комментарий по рынкам
-Инвестиционные идеи
-Сводная таблица инвестиционных идей❗Еженедельный обзор инвестидей 10-14 августа
-Инвестиционные идеи
-Сводная таблица инвестиционных идей❗Еженедельный обзор инвестидей 10-14 августа
t.me
Еженедельный аналитический обзор
Август 10, 2020
Сентимент рынка позитивный.
Поддержка экономики США на подходе. Трамп заявил о том, что рассматривается снижение налога на доходы от инвестиций, а также снижение налогов на средний класс. Также Трамп добавил, что намеревается отменить налог на зарплату насовсем. Рынки такие новости воспринимают позитивно...❗Утренний комментарий за 11 августа 2020
Поддержка экономики США на подходе. Трамп заявил о том, что рассматривается снижение налога на доходы от инвестиций, а также снижение налогов на средний класс. Также Трамп добавил, что намеревается отменить налог на зарплату насовсем. Рынки такие новости воспринимают позитивно...❗Утренний комментарий за 11 августа 2020
t.me
Ежедневный аналитический обзор
Август 11, 2020
#обувьроссии
Менеджмент хочет перемен и для этого хочет привлечь дополнительные средства, т.к. долг у компании переваливал за 3.0х.
"Цели допэмиссии — финансирование дальнейшего роста компании и реализация обновлённой модели
бизнеса — уникального ритейл-формата, включающего розничную сеть, маркетплейс и онлайн-платформу; а
также дальнейшее развитие направления финансовых сервисов, в том числе денежных займов. С учетом
сложившейся конъюнктуры и истории котировок акций ПАО «ОР» будет размещать допэмиссию только при
цене акций существенно выше текущих уровней, но не менее 100 руб. за акцию".
Но будет ли цена 100 рублей? Найдутся ли инвесторы, готовые покупать по 100 р, как в 2018 году? Мы сомневаемся, хотя на рынке возможно всё
Менеджмент хочет перемен и для этого хочет привлечь дополнительные средства, т.к. долг у компании переваливал за 3.0х.
"Цели допэмиссии — финансирование дальнейшего роста компании и реализация обновлённой модели
бизнеса — уникального ритейл-формата, включающего розничную сеть, маркетплейс и онлайн-платформу; а
также дальнейшее развитие направления финансовых сервисов, в том числе денежных займов. С учетом
сложившейся конъюнктуры и истории котировок акций ПАО «ОР» будет размещать допэмиссию только при
цене акций существенно выше текущих уровней, но не менее 100 руб. за акцию".
Но будет ли цена 100 рублей? Найдутся ли инвесторы, готовые покупать по 100 р, как в 2018 году? Мы сомневаемся, хотя на рынке возможно всё
#афксистема
Реакция акций АФК Системы на новость о регистрации российской вакцины от коронавируса. Дочерняя компания Биннофарм получила заказ на 1,5 млн доз в год
Реакция акций АФК Системы на новость о регистрации российской вакцины от коронавируса. Дочерняя компания Биннофарм получила заказ на 1,5 млн доз в год
#юнипро #аналитика
Юнипро перенесла ввод в эксплуатацию 3-его энергоблока Березовской ГРЭС
Итак, сегодня вышла полугодовая отчетность Юнипро. Эта компания является одной из наших инвестидей, поэтому к ней у нас особое внимание. Напомним, что суть идеи заключалась в вводе энергоблока БГРЭС в 2020 году (уже несколько раз переносили), повышении дивидендных выплат и выравнивание доходности к 8% вследствие переоценки акций. Но в очередной раз этот момент затягивается. Как поработала компания и что ожидать от неё дальше?
1. Выручка снизилась на 14% г/г. Всё дело в том, что в этом году повышенная водность рек. Системный оператор переводит мощности именно на ГЭС с тепловых станций (как у Юнипро). Также из-за пандемии и снижения деловой активности снизился спрос на электричество. В результате снизилась выработка и цены, а за ней и выручка. По сути, фактор разовый.
2. EBITDA упала на 27% из-за падения выручки и создания резервов по сомнительным долгам контрагентов. Эта давняя болезнь российской электроэнергетики.
3. Ввод в эксплуатацию 3-его энергоблока перенесен на I кв. 2021 года из-за задержки ремонта на фоне пандемии. Осталось проинвестировать ещё 6 млрд. рублей и капитальные затраты снизятся, а свободный денежный поток увеличится.
4. Все блоки, работающие по ДПМ, не считая БГРЭС, в следующем году переходят на стандартную программу КОМ. Поэтому ожидается выбытие повышенных платежей. Но ввод 3-его энергоблока Березовской ГРЭС должен поддержать показатели.
5. Менеджмент нацелен на продление дивидендной политики до 2024 года. Речь идет о выплатах в размере 0,317 рублей на акцию за год. По текущим котировкам доходность 11,4%.
6. Компания не будет участвовать в этом году в конкурсе по отбору блоков на ДПМ-2, но в следующих годах рассчитывает получить квоты, поэтому Юнипро сохраняет перспективы и дальше.
Ничего страшного с Юнипро не произошло, хотя нам не очень нравится очередной перенос ввода энергоблока. Менеджмент дает сигнал инвесторам, что удержание Юнипро на долгосрок выгодно. Мы в этом солидарны. Но стоит покупать акции сейчас? В моменте дисконта нет, как и нет краткосрочных драйверов роста. Но на перспективу Юнипро – прекрасная компания для удержания в дивидендном портфеле.
Юнипро перенесла ввод в эксплуатацию 3-его энергоблока Березовской ГРЭС
Итак, сегодня вышла полугодовая отчетность Юнипро. Эта компания является одной из наших инвестидей, поэтому к ней у нас особое внимание. Напомним, что суть идеи заключалась в вводе энергоблока БГРЭС в 2020 году (уже несколько раз переносили), повышении дивидендных выплат и выравнивание доходности к 8% вследствие переоценки акций. Но в очередной раз этот момент затягивается. Как поработала компания и что ожидать от неё дальше?
1. Выручка снизилась на 14% г/г. Всё дело в том, что в этом году повышенная водность рек. Системный оператор переводит мощности именно на ГЭС с тепловых станций (как у Юнипро). Также из-за пандемии и снижения деловой активности снизился спрос на электричество. В результате снизилась выработка и цены, а за ней и выручка. По сути, фактор разовый.
2. EBITDA упала на 27% из-за падения выручки и создания резервов по сомнительным долгам контрагентов. Эта давняя болезнь российской электроэнергетики.
3. Ввод в эксплуатацию 3-его энергоблока перенесен на I кв. 2021 года из-за задержки ремонта на фоне пандемии. Осталось проинвестировать ещё 6 млрд. рублей и капитальные затраты снизятся, а свободный денежный поток увеличится.
4. Все блоки, работающие по ДПМ, не считая БГРЭС, в следующем году переходят на стандартную программу КОМ. Поэтому ожидается выбытие повышенных платежей. Но ввод 3-его энергоблока Березовской ГРЭС должен поддержать показатели.
5. Менеджмент нацелен на продление дивидендной политики до 2024 года. Речь идет о выплатах в размере 0,317 рублей на акцию за год. По текущим котировкам доходность 11,4%.
6. Компания не будет участвовать в этом году в конкурсе по отбору блоков на ДПМ-2, но в следующих годах рассчитывает получить квоты, поэтому Юнипро сохраняет перспективы и дальше.
Ничего страшного с Юнипро не произошло, хотя нам не очень нравится очередной перенос ввода энергоблока. Менеджмент дает сигнал инвесторам, что удержание Юнипро на долгосрок выгодно. Мы в этом солидарны. Но стоит покупать акции сейчас? В моменте дисконта нет, как и нет краткосрочных драйверов роста. Но на перспективу Юнипро – прекрасная компания для удержания в дивидендном портфеле.
Через 1,5 часа стартует наш бесплатный вебинар на площадке Красного Циркуля "Как правильно читать отчетность компании инвестору". Регистрация по ссылке: https://red-circule.com/courses/11871
Будет много секретов. Всех ждем!
P.S. Запись будет, но лучше присутствовать лично, чтобы задать вопросы ведущему
Будет много секретов. Всех ждем!
P.S. Запись будет, но лучше присутствовать лично, чтобы задать вопросы ведущему
Сентимент рынка нейтральный.
Вчера индекс S&P500 остановился в шаге от обновления исторического максимума. Переговоры по новому пакету мер стимулирования экономики США зашли в тупик, что не позволило увидеть новые «хаи» рынка. Золото, тем временем, сильно скорректировалось в район $1915 за унцию...❗Утренний комментарий за 12 августа 2020
Вчера индекс S&P500 остановился в шаге от обновления исторического максимума. Переговоры по новому пакету мер стимулирования экономики США зашли в тупик, что не позволило увидеть новые «хаи» рынка. Золото, тем временем, сильно скорректировалось в район $1915 за унцию...❗Утренний комментарий за 12 августа 2020
t.me
Ежедневный аналитический обзор
Август 12, 2020
#аэрофлот
Некоторые брокеры объявили, что все шортовые позиции по Аэрофлоту будут закрыты принудительно сегодня после 18:00. Сейчас мы наблюдаем на рынке стремительный шортсквиз!
UPD: по уточненной информации закрывать принудительно не будут. Однако с завтрашнего дня нельзя открыть новые шортовые позиции.
В любом случае всю сегодняшнюю историю можно рассматривать как позитив для акций. В ближайшее время мы услышим цену объявления допэмиссии. Скорее всего она будет выше текущих котировок
Некоторые брокеры объявили, что все шортовые позиции по Аэрофлоту будут закрыты принудительно сегодня после 18:00. Сейчас мы наблюдаем на рынке стремительный шортсквиз!
UPD: по уточненной информации закрывать принудительно не будут. Однако с завтрашнего дня нельзя открыть новые шортовые позиции.
В любом случае всю сегодняшнюю историю можно рассматривать как позитив для акций. В ближайшее время мы услышим цену объявления допэмиссии. Скорее всего она будет выше текущих котировок