Доброе утро!
• США и Китай сообщили о продвижении по торговому соглашению, чего оказалось достаточно для роста американских индексов в пятницу, при этом о подписании итогового документа речи пока не было. В выходные появилась информация и том, что было достигнуто финальное соглашение по поставкам мяса птицы из США. Понятно, что инвесторы ждут более серьезного прогресса, однако положительные отчеты пока помогают и без него.
• Сегодня особое внимание будет приковано к результатам Google и AT&T. Главным же событием недели станет решение ФРС по ключевой ставке в среду. Сейчас преобладают ожидания по ее снижению на 25 б.п., что также поддерживает рынки.
• Нефть продолжает рост после выхода из консолидации и закрепления выше ключевых уровней. В пятницу стало известно, что число буровых установок за неделю сократилось на 16 единиц – это сильнейшее снижение с апреля 2019. В начале недели Brent может дойти до 63 за баррель.
• Банк России в пятницу снизил ключевую ставку сразу на 50 б.п., опираясь на замедление инфляции и инфляционных ожиданий населения. Прогноз по индексу потребительских цен на 2019 был смещен с 4-4.5% до 3.2-3.7%, что стало основной причиной укрепления рубля. Российская валюта сохраняет потенциал роста, особенно при снижении ставки ФРС.
• Яндекс по итогам 3 кв. 2019 увеличил выручку на 38%, чистую прибыль на 12%, еще раз повысив ожидания по годовым результатам. На наш взгляд, акции продолжат постепенный рост при отсутствии нового негатива по законодательным инициативам.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/fdf/Utrenniy-kommentariy-za-28-oktyabrya.pdf
• США и Китай сообщили о продвижении по торговому соглашению, чего оказалось достаточно для роста американских индексов в пятницу, при этом о подписании итогового документа речи пока не было. В выходные появилась информация и том, что было достигнуто финальное соглашение по поставкам мяса птицы из США. Понятно, что инвесторы ждут более серьезного прогресса, однако положительные отчеты пока помогают и без него.
• Сегодня особое внимание будет приковано к результатам Google и AT&T. Главным же событием недели станет решение ФРС по ключевой ставке в среду. Сейчас преобладают ожидания по ее снижению на 25 б.п., что также поддерживает рынки.
• Нефть продолжает рост после выхода из консолидации и закрепления выше ключевых уровней. В пятницу стало известно, что число буровых установок за неделю сократилось на 16 единиц – это сильнейшее снижение с апреля 2019. В начале недели Brent может дойти до 63 за баррель.
• Банк России в пятницу снизил ключевую ставку сразу на 50 б.п., опираясь на замедление инфляции и инфляционных ожиданий населения. Прогноз по индексу потребительских цен на 2019 был смещен с 4-4.5% до 3.2-3.7%, что стало основной причиной укрепления рубля. Российская валюта сохраняет потенциал роста, особенно при снижении ставки ФРС.
• Яндекс по итогам 3 кв. 2019 увеличил выручку на 38%, чистую прибыль на 12%, еще раз повысив ожидания по годовым результатам. На наш взгляд, акции продолжат постепенный рост при отсутствии нового негатива по законодательным инициативам.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/fdf/Utrenniy-kommentariy-za-28-oktyabrya.pdf
Доброе утро!
Перед открытием российского рынка сегодня формируется умеренно позитивный внешний фон.
• Американский рынок активно выкупался, что позволило S&P500 и Nasdaq закрепиться на новых исторических максимумах. Главным фактором роста стали новости по торговым переговорам США и Китая. Торговое представительство США в ноябре будет обсуждать возможность отмены пошлин на товары из Китая стоимостью примерно $34 млрд.
• Европа предоставила Великобритании новую отсрочку по Brexit, как мы и ожидали. Срок не такой комфортный – до 31 января 2020 года. Этого времени должно хватить на ратификацию договора в британском парламенте.
• Рубль незначительно укрепился к доллару, чему способствовала динамика мировых рынков, потенциал роста российской валюты сохраняется на ожиданиях по ставке ФРС.
• Индекс Мосбиржи перешел к снижению, с технической точки зрения можно говорить о развороте, но выше 2845 выходить из «длинных» позиций не рекомендуем, так как пока сохраняется возможность возвращения к росту.
• Акции Яндекса прибавили 2.5% на фоне возможного IPO Яндекс.Такси, а бумаги Сургутнефтегаза несут потери после опровержения сделки с Лукойлом – покупать их сейчас не стоит.
❗С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке: https://solidbroker.ru/upload/iblock/0df/Utrenniy-kommentariy-za-29-oktyabrya.pdf
Перед открытием российского рынка сегодня формируется умеренно позитивный внешний фон.
• Американский рынок активно выкупался, что позволило S&P500 и Nasdaq закрепиться на новых исторических максимумах. Главным фактором роста стали новости по торговым переговорам США и Китая. Торговое представительство США в ноябре будет обсуждать возможность отмены пошлин на товары из Китая стоимостью примерно $34 млрд.
• Европа предоставила Великобритании новую отсрочку по Brexit, как мы и ожидали. Срок не такой комфортный – до 31 января 2020 года. Этого времени должно хватить на ратификацию договора в британском парламенте.
• Рубль незначительно укрепился к доллару, чему способствовала динамика мировых рынков, потенциал роста российской валюты сохраняется на ожиданиях по ставке ФРС.
• Индекс Мосбиржи перешел к снижению, с технической точки зрения можно говорить о развороте, но выше 2845 выходить из «длинных» позиций не рекомендуем, так как пока сохраняется возможность возвращения к росту.
• Акции Яндекса прибавили 2.5% на фоне возможного IPO Яндекс.Такси, а бумаги Сургутнефтегаза несут потери после опровержения сделки с Лукойлом – покупать их сейчас не стоит.
❗С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке: https://solidbroker.ru/upload/iblock/0df/Utrenniy-kommentariy-za-29-oktyabrya.pdf
Доброе утро!
• Настроения инвесторов на Западе несколько ухудшились по итогам вчерашнего дня. Практически все основные риски обозначились более отчетливо, в том числе квартальные отчеты, ухудшение макростатистики и торговые споры.
• Сегодня состоится очень важное заседание ФРС. В снижении ставки мало кто сомневается, но интрига в том, насколько мягкой будет риторика Пауэлла и какой прогноз относительно будущих действий регулятора он даст. Не исключено, что анонса дальнейшего снижения ставки не будет.
• Спрос на доллар немного вырос, что отодвинуло внутренние факторы, поддерживающие рубль, на второй план. Минфин сегодня предложит два выпуска ОФЗ объемом чуть больше 20 млрд. рублей, что вряд ли увеличит спрос на российскую валюту.
• Рынок акций РФ вернулся к уверенному росту, который сопровождался повышенным интересом к акциям металлургических компаний, а также Газпрома, который ранее сообщил о готовности к запуску газопровода «Сила Сибири» в Китай.
• Сбербанк подтвердил намерение купить долю в mail.ru у Газпромбанка, что, на наш взгляд, позитивно для обеих компаний. Индексы РФ могут продолжить рост, игнорируя внешний фон, как это было в рамках прошлого и частично нынешнего года.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/f8c/Utrenniy-kommentariy-za-30-oktyabrya.pdf
• Настроения инвесторов на Западе несколько ухудшились по итогам вчерашнего дня. Практически все основные риски обозначились более отчетливо, в том числе квартальные отчеты, ухудшение макростатистики и торговые споры.
• Сегодня состоится очень важное заседание ФРС. В снижении ставки мало кто сомневается, но интрига в том, насколько мягкой будет риторика Пауэлла и какой прогноз относительно будущих действий регулятора он даст. Не исключено, что анонса дальнейшего снижения ставки не будет.
• Спрос на доллар немного вырос, что отодвинуло внутренние факторы, поддерживающие рубль, на второй план. Минфин сегодня предложит два выпуска ОФЗ объемом чуть больше 20 млрд. рублей, что вряд ли увеличит спрос на российскую валюту.
• Рынок акций РФ вернулся к уверенному росту, который сопровождался повышенным интересом к акциям металлургических компаний, а также Газпрома, который ранее сообщил о готовности к запуску газопровода «Сила Сибири» в Китай.
• Сбербанк подтвердил намерение купить долю в mail.ru у Газпромбанка, что, на наш взгляд, позитивно для обеих компаний. Индексы РФ могут продолжить рост, игнорируя внешний фон, как это было в рамках прошлого и частично нынешнего года.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/f8c/Utrenniy-kommentariy-za-30-oktyabrya.pdf
Доброе утро!
• Главным событием стало решение ФРС по ключевой ставке. Регулятор оправдал ожидания рыночного большинства и снизил ставку на 25 б.п., доведя ее таким образом до диапазона 1.5-1.75. На рост индексов значительно повлияли и планы ФРС продолжат выкупать с рынка краткосрочные облигации как минимум до 2 кв. 2020 для увеличения ликвидности на межбанковском рынке.
• Согласно первой оценке, рост ВВП США в 3 кв. составил 1.9% в квартальном выражении и 2% в годовом. Замедление темпов роста продолжается – в годовом выражении это самый слабый рост с 4 кв. 2016, однако ожидалось еще более слабое значение.
• После закрытия рынка отчиталась Apple. При росте выручки на 2% компании снизила чистую прибыль на 3%. Реакция инвесторов может быть неоднозначной, но негатив преимущественно игнорируется в рамках этого сезона отчетов.
• Запасы нефти за неделю выросли на 5.7 млн. баррелей, заметно превысив ожидания, что привело к падению цен на сырье. Динамика опять выглядит слабо, но вблизи текущих уровней покупки могут возобновиться на фоне хороших настроений на рынках.
• Рубль укрепился к доллару, что совпало с общемировой динамикой, но было обусловлено еще и высоким спросом на ОФЗ в ходе аукционов Минфина – привлечено 53 млрд. при высоком спросе. Итоги ФРС благоприятны для рубля.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/c7f/Utrenniy-kommentariy-za-31-oktyabrya.pdf
• Главным событием стало решение ФРС по ключевой ставке. Регулятор оправдал ожидания рыночного большинства и снизил ставку на 25 б.п., доведя ее таким образом до диапазона 1.5-1.75. На рост индексов значительно повлияли и планы ФРС продолжат выкупать с рынка краткосрочные облигации как минимум до 2 кв. 2020 для увеличения ликвидности на межбанковском рынке.
• Согласно первой оценке, рост ВВП США в 3 кв. составил 1.9% в квартальном выражении и 2% в годовом. Замедление темпов роста продолжается – в годовом выражении это самый слабый рост с 4 кв. 2016, однако ожидалось еще более слабое значение.
• После закрытия рынка отчиталась Apple. При росте выручки на 2% компании снизила чистую прибыль на 3%. Реакция инвесторов может быть неоднозначной, но негатив преимущественно игнорируется в рамках этого сезона отчетов.
• Запасы нефти за неделю выросли на 5.7 млн. баррелей, заметно превысив ожидания, что привело к падению цен на сырье. Динамика опять выглядит слабо, но вблизи текущих уровней покупки могут возобновиться на фоне хороших настроений на рынках.
• Рубль укрепился к доллару, что совпало с общемировой динамикой, но было обусловлено еще и высоким спросом на ОФЗ в ходе аукционов Минфина – привлечено 53 млрд. при высоком спросе. Итоги ФРС благоприятны для рубля.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/c7f/Utrenniy-kommentariy-za-31-oktyabrya.pdf
Доброе утро!
• Американские площадки после нескольких дней уверенного роста столкнулись с наплывом продавцов на фоне активизации импичмента Трампа, макростатистики и переговоров США и Китая.
• Расходы на личное потребление в США в годовом выражении по итогам сентября выросли на 1.7% по сравнению с 1.8% ранее, а индекс деловой активности в Чикаго оказался на минимальном значении с 2015 года. Число заявок на получение пособия по безработице также выросло по сравнению с прошлыми значениями.
• Статистика, которая сигнализирует о росте добычи нефти в ключевых регионах, в том числе в США на 5%, вместе с опасениями за будущий спрос привели к падению цен на сырье. Brent вновь торгуется ниже 60 долларов за баррель, что негативно для дальнейших перспектив.
• Российский рынок следовал общемировым тенденциям в ходе вчерашнего дня. Но пока нет оснований говорить, что по индексу Мосбиржи началась коррекция, ключевыми уровнями поддержки выступают 2880 и 2850, ниже которых можно сократить позиции в акциях.
• Хуже рынка торговались акции ММК на фоне неубедительного отчета за 9 мес. 2019. Компания сообщила о снижении выручки на 6.5% за этот период и о падении чистой прибыли на 28.4%. Дивиденды также должны снизиться, поэтому акции, вероятно, продолжат дешеветь, как и у конкурентов по сектору.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/1b1/Utrenniy-kommentariy-za-1-noyabrya.pdf
• Американские площадки после нескольких дней уверенного роста столкнулись с наплывом продавцов на фоне активизации импичмента Трампа, макростатистики и переговоров США и Китая.
• Расходы на личное потребление в США в годовом выражении по итогам сентября выросли на 1.7% по сравнению с 1.8% ранее, а индекс деловой активности в Чикаго оказался на минимальном значении с 2015 года. Число заявок на получение пособия по безработице также выросло по сравнению с прошлыми значениями.
• Статистика, которая сигнализирует о росте добычи нефти в ключевых регионах, в том числе в США на 5%, вместе с опасениями за будущий спрос привели к падению цен на сырье. Brent вновь торгуется ниже 60 долларов за баррель, что негативно для дальнейших перспектив.
• Российский рынок следовал общемировым тенденциям в ходе вчерашнего дня. Но пока нет оснований говорить, что по индексу Мосбиржи началась коррекция, ключевыми уровнями поддержки выступают 2880 и 2850, ниже которых можно сократить позиции в акциях.
• Хуже рынка торговались акции ММК на фоне неубедительного отчета за 9 мес. 2019. Компания сообщила о снижении выручки на 6.5% за этот период и о падении чистой прибыли на 28.4%. Дивиденды также должны снизиться, поэтому акции, вероятно, продолжат дешеветь, как и у конкурентов по сектору.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/1b1/Utrenniy-kommentariy-za-1-noyabrya.pdf
Доброе утро!
• Ключевым фактором роста рисковых активов выступает прогресс в торговых переговорах между США и Китаем. Уверенность в скором подписании первой части соглашения крепнет. Еще в пятницу западные СМИ сообщали, что по всем основным вопросам стороны уже достигли компромисса.
• Си Цзиньпин сообщил, что Китай продолжит облегчать доступ на рынок для иностранных компаний и работать над бизнес-климатом. Эти требования также являются частью соглашения. Кроме того, на финальную стадию выходит подписание соглашения RCEP, которое подразумевает свободную торговлю между ключевыми экономиками АТР.
• Цены на нефть под влиянием общих позитивных настроений уверенно прибавляли и сейчас тестируют важнейший уровень - $62 за Brent. Количество буровых установок продолжает падать, что также частично поддерживает рынок. Не исключаем рост до $64 в рамках недели.
• Рубль, вероятнее всего, начнет неделю вблизи 63.80 к доллару, так как спрос на доллар по итогам вчерашнего дня вырос, при этом внутренние факторы все еще на стороне российской валюты.
• Рост российских индексов на неделе будет преимущественно зависеть от финансовых отчетов за 3 кв. 2019, которыми ближайшие дни будут крайне насыщены.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/d56/Utrenniy-kommentariy-za-5-noyabrya.pdf
• Ключевым фактором роста рисковых активов выступает прогресс в торговых переговорах между США и Китаем. Уверенность в скором подписании первой части соглашения крепнет. Еще в пятницу западные СМИ сообщали, что по всем основным вопросам стороны уже достигли компромисса.
• Си Цзиньпин сообщил, что Китай продолжит облегчать доступ на рынок для иностранных компаний и работать над бизнес-климатом. Эти требования также являются частью соглашения. Кроме того, на финальную стадию выходит подписание соглашения RCEP, которое подразумевает свободную торговлю между ключевыми экономиками АТР.
• Цены на нефть под влиянием общих позитивных настроений уверенно прибавляли и сейчас тестируют важнейший уровень - $62 за Brent. Количество буровых установок продолжает падать, что также частично поддерживает рынок. Не исключаем рост до $64 в рамках недели.
• Рубль, вероятнее всего, начнет неделю вблизи 63.80 к доллару, так как спрос на доллар по итогам вчерашнего дня вырос, при этом внутренние факторы все еще на стороне российской валюты.
• Рост российских индексов на неделе будет преимущественно зависеть от финансовых отчетов за 3 кв. 2019, которыми ближайшие дни будут крайне насыщены.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/d56/Utrenniy-kommentariy-za-5-noyabrya.pdf
Доброе утро!
• СМИ продолжают настаивать на значительном прогрессе в переговорном процессе США и Китая, в частности, отмечается, что ради подписания первой части соглашения стороны готовы даже пойти на частичную отмену ныне действующих пошлин. Однако, на наш взгляд, довольно важным моментом является официальное подтверждение этих сообщений со стороны Китая, которых пока не последовало.
• Фундаментальные показатели вчера преимущественно оказались лучше ожиданий – дефицит бюджета США сократился почти на 5% в сентябре, а индекс деловой активности в секторе услуг вырос до 54.7 при ожиданиях роста только до 52.6.
• Цены на сырье вчера также продолжили рост, ориентируясь на положительные ожидания по торговым переговорам, при этом сдерживающих факторов достаточно, в частности рост запасов. Brent закрепился выше $62 за баррель, дальнейший рост будет зависеть от общих настроений и сегодняшних данных по запасам.
• Рубль по-прежнему пользуется благоприятным внешним фоном для укрепления. Сегодня фактором поддержки может стать безлимитный аукцион Минфина, на котором будут предложены ОФЗ с погашением в 2039, а также данные по инфляции.
• Полюс представил сильный отчет за 9 мес. 2019. Компания увеличила выручку на 32%, операционную прибыль на 33.5%. Производство, продажи и средняя цена реализации улучшились в рамках ожиданий. Акции компании сохраняют потенциал роста.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/d59/Utrenniy-kommentariy-za-6-noyabrya.pdf
• СМИ продолжают настаивать на значительном прогрессе в переговорном процессе США и Китая, в частности, отмечается, что ради подписания первой части соглашения стороны готовы даже пойти на частичную отмену ныне действующих пошлин. Однако, на наш взгляд, довольно важным моментом является официальное подтверждение этих сообщений со стороны Китая, которых пока не последовало.
• Фундаментальные показатели вчера преимущественно оказались лучше ожиданий – дефицит бюджета США сократился почти на 5% в сентябре, а индекс деловой активности в секторе услуг вырос до 54.7 при ожиданиях роста только до 52.6.
• Цены на сырье вчера также продолжили рост, ориентируясь на положительные ожидания по торговым переговорам, при этом сдерживающих факторов достаточно, в частности рост запасов. Brent закрепился выше $62 за баррель, дальнейший рост будет зависеть от общих настроений и сегодняшних данных по запасам.
• Рубль по-прежнему пользуется благоприятным внешним фоном для укрепления. Сегодня фактором поддержки может стать безлимитный аукцион Минфина, на котором будут предложены ОФЗ с погашением в 2039, а также данные по инфляции.
• Полюс представил сильный отчет за 9 мес. 2019. Компания увеличила выручку на 32%, операционную прибыль на 33.5%. Производство, продажи и средняя цена реализации улучшились в рамках ожиданий. Акции компании сохраняют потенциал роста.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/d59/Utrenniy-kommentariy-za-6-noyabrya.pdf
Доброе утро!
Внешний фон перед началом торгов на российском рынке сегодня оцениваем как нейтральный.
• Bloomberg сообщил, что подписание первой части соглашения, вероятно, будет перенесено на декабрь, так как у сторон сохраняется ряд вопросов, преимущественно организационных. Вариант с подписанием в США был отклонен, теперь рассматривается одна из европейских стран. Это несколько увеличивает неопределенность, но пока не критично.
• Нефть усилила снижение за счет двух ключевых факторов – крупнейшие участники соглашения ОПЕК+, как ожидается, не планируют настаивать на дальнейшем сокращении добычи на декабрьском заседании, а запасы вновь выросли.
• Положение рубля изменилось в основном за счет внутреннего фона. Инфляция по итогам октября ожидаемо замедлилась до 3.8%, но рост закупок валюты в рамках бюджетного правила с 212 до 228 млрд. в ноябре, а также слабый спрос на аукционе Минфина (реализовано бумаг всего на 17.7 млрд.) обеспечил снижение к доллару.
• Отчет Роснефти за 9 мес. оцениваем положительно, рост выручки, чистой прибыли при снижении долга и капитальных затрат. FCF вырос в 3 кв., но в минусе по итогам 9 мес.
❗С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке:
https://solidbroker.ru/upload/iblock/e4e/Utrenniy-kommentariy-za-7-noyabrya.pdf
Внешний фон перед началом торгов на российском рынке сегодня оцениваем как нейтральный.
• Bloomberg сообщил, что подписание первой части соглашения, вероятно, будет перенесено на декабрь, так как у сторон сохраняется ряд вопросов, преимущественно организационных. Вариант с подписанием в США был отклонен, теперь рассматривается одна из европейских стран. Это несколько увеличивает неопределенность, но пока не критично.
• Нефть усилила снижение за счет двух ключевых факторов – крупнейшие участники соглашения ОПЕК+, как ожидается, не планируют настаивать на дальнейшем сокращении добычи на декабрьском заседании, а запасы вновь выросли.
• Положение рубля изменилось в основном за счет внутреннего фона. Инфляция по итогам октября ожидаемо замедлилась до 3.8%, но рост закупок валюты в рамках бюджетного правила с 212 до 228 млрд. в ноябре, а также слабый спрос на аукционе Минфина (реализовано бумаг всего на 17.7 млрд.) обеспечил снижение к доллару.
• Отчет Роснефти за 9 мес. оцениваем положительно, рост выручки, чистой прибыли при снижении долга и капитальных затрат. FCF вырос в 3 кв., но в минусе по итогам 9 мес.
❗С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке:
https://solidbroker.ru/upload/iblock/e4e/Utrenniy-kommentariy-za-7-noyabrya.pdf
Доброе утро!
• Сначала Bloomberg, а затем и официальные лица подтвердили, что подписание торгового соглашения США и Китая будет сопровождаться пропорциональным снижением пошлин, введенных ранее. На наш взгляд, это очень важный шаг в урегулировании вопросов внешней торговли и ее влиянии на мировую экономику.
• Банк Англии в ходе вчерашнего заседания сохранил ключевую ставку на прежнем уровне, а также подтвердил намерение продолжать выкуп активов, объемы которого превышают 470 млрд. фунтов.
• ЦБ РФ на текущий момент видит возможность для дальнейшего снижения ключевой ставки, по словам Набиуллиной, что поддержит текущий спрос на российские активы.
• Доля нерезидентов в ОФЗ по итогам октября выросла на 2.4 п.п. до 31.4%, что также отражает стабильный интерес к активам РФ и обеспечивает поддержку рублю.
• Лидером фондовой секции стали акции Мечела после сообщения о том, что ВТБ выкупил долг компании у Сбербанка и теперь будет крупнейшим кредитором. Это упростит процесс реструктуризации, а значит, бумаги Мечела способны продолжить рост.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/19f/Utrenniy-kommentariy-za-8-noyabrya.pdf
• Сначала Bloomberg, а затем и официальные лица подтвердили, что подписание торгового соглашения США и Китая будет сопровождаться пропорциональным снижением пошлин, введенных ранее. На наш взгляд, это очень важный шаг в урегулировании вопросов внешней торговли и ее влиянии на мировую экономику.
• Банк Англии в ходе вчерашнего заседания сохранил ключевую ставку на прежнем уровне, а также подтвердил намерение продолжать выкуп активов, объемы которого превышают 470 млрд. фунтов.
• ЦБ РФ на текущий момент видит возможность для дальнейшего снижения ключевой ставки, по словам Набиуллиной, что поддержит текущий спрос на российские активы.
• Доля нерезидентов в ОФЗ по итогам октября выросла на 2.4 п.п. до 31.4%, что также отражает стабильный интерес к активам РФ и обеспечивает поддержку рублю.
• Лидером фондовой секции стали акции Мечела после сообщения о том, что ВТБ выкупил долг компании у Сбербанка и теперь будет крупнейшим кредитором. Это упростит процесс реструктуризации, а значит, бумаги Мечела способны продолжить рост.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/19f/Utrenniy-kommentariy-za-8-noyabrya.pdf
Доброе утро!
• Трамп в пятницу сообщил, что пока не планирует отменять тарифы на ввоз товаров из Китая в рамках подготовки или подписания первой части соглашения в декабре, а позже он пожаловался, что торговые переговоры идут слишком медленно, что обеспечит коррекцию индексов в начале недели.
• При этом макроиндикаторы по США остаются довольно неплохими. Индекс потребительский настроений, в частности, улучшился, согласно актуальным данным. На этой неделе будут представлены важные данные по розничной торговле и инфляции.
• Число буровых установок продолжает снижаться (минус 7 за прошлую неделю), однако фактором поддержки для нефти это пока не станет. Резкий рост запасов и перспективы торгового соглашения обеспечивают неопределенность. Уровень 62 остается ключевым по Brent.
• Рубль, на наш взгляд, в ближайшие дни также останется вблизи текущих уровней – в диапазоне 63.50-64.20 с риском ослабления в случае ухудшения внешнего фона.
• Индексы РФ завершили прошлую неделю коррекцией и начнут сегодняшние торги, вероятно, также в минусе, фактором поддержки могут стать квартальные финансовые результаты компаний. В пятницу результаты в рамках ожиданий представили Мосбиржа и МТС, акции которых сохраняют потенциал роста.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/794/Utrenniy-kommentariy-za-11-noyabrya.pdf
• Трамп в пятницу сообщил, что пока не планирует отменять тарифы на ввоз товаров из Китая в рамках подготовки или подписания первой части соглашения в декабре, а позже он пожаловался, что торговые переговоры идут слишком медленно, что обеспечит коррекцию индексов в начале недели.
• При этом макроиндикаторы по США остаются довольно неплохими. Индекс потребительский настроений, в частности, улучшился, согласно актуальным данным. На этой неделе будут представлены важные данные по розничной торговле и инфляции.
• Число буровых установок продолжает снижаться (минус 7 за прошлую неделю), однако фактором поддержки для нефти это пока не станет. Резкий рост запасов и перспективы торгового соглашения обеспечивают неопределенность. Уровень 62 остается ключевым по Brent.
• Рубль, на наш взгляд, в ближайшие дни также останется вблизи текущих уровней – в диапазоне 63.50-64.20 с риском ослабления в случае ухудшения внешнего фона.
• Индексы РФ завершили прошлую неделю коррекцией и начнут сегодняшние торги, вероятно, также в минусе, фактором поддержки могут стать квартальные финансовые результаты компаний. В пятницу результаты в рамках ожиданий представили Мосбиржа и МТС, акции которых сохраняют потенциал роста.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/794/Utrenniy-kommentariy-za-11-noyabrya.pdf
Доброе утро!
• Возможное решение США об очередном переносе пошлин на ввоз авто из Европы может поддержать рынок вблизи текущих уровней. Эти тарифы могли заметно осложнить отношения с Европой, а также вызвать закономерную ответную реакцию, что сейчас является не лучшим выбором.
• Экономика Великобритании не смогла разогнаться в 3 кв. 2019, рост ВВП составил 1% в годовом выражении, что меньше прогноза и предыдущего значения (1.3%). Тем самым, в 3 кв. 2019 замедление темпов роста затронуло все основные экономики мира.
• Нефть, несмотря на ухудшение настроений, вместе с западными площадками вернулась к росту под вечер. Brent вновь выше ключевого уровня $62 и может продолжить рост минимум до публикации данных по недельным запасам.
• Рубль смотрится увереннее валют-аналогов из EM, в том числе за счет комментариев ЦБ, который вчера подтвердил замедление инфляции и наличие пространства для снижения ставки.
• На фондовой секции нужно отметить Норникель, совет директоров которого рекомендовал дивиденды за 9 мес. на уровне 604 руб. За 2018 выплаты происходили два раза, за 2019 их должно быть три. Дивдоходность, на наш взгляд, останется на высоком уровне, но потенциал роста акций ограничен.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/cb1/Utrenniy-kommentariy-za-12-noyabrya.pdf
• Возможное решение США об очередном переносе пошлин на ввоз авто из Европы может поддержать рынок вблизи текущих уровней. Эти тарифы могли заметно осложнить отношения с Европой, а также вызвать закономерную ответную реакцию, что сейчас является не лучшим выбором.
• Экономика Великобритании не смогла разогнаться в 3 кв. 2019, рост ВВП составил 1% в годовом выражении, что меньше прогноза и предыдущего значения (1.3%). Тем самым, в 3 кв. 2019 замедление темпов роста затронуло все основные экономики мира.
• Нефть, несмотря на ухудшение настроений, вместе с западными площадками вернулась к росту под вечер. Brent вновь выше ключевого уровня $62 и может продолжить рост минимум до публикации данных по недельным запасам.
• Рубль смотрится увереннее валют-аналогов из EM, в том числе за счет комментариев ЦБ, который вчера подтвердил замедление инфляции и наличие пространства для снижения ставки.
• На фондовой секции нужно отметить Норникель, совет директоров которого рекомендовал дивиденды за 9 мес. на уровне 604 руб. За 2018 выплаты происходили два раза, за 2019 их должно быть три. Дивдоходность, на наш взгляд, останется на высоком уровне, но потенциал роста акций ограничен.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/cb1/Utrenniy-kommentariy-za-12-noyabrya.pdf
Доброе утро!
• Главным событием вчера стало выступление Трампа, в ходе которого участники рынка ожидали актуальную информацию по торговому соглашению, однако неопределенности по итогу меньше не стало. США рассчитывают на скорое заключение сделки, но если что-то пойдет не так, то пошлины на товары из Китая будут увеличены еще больше.
• Не исключено, что участники рынка несколько переоценили вероятность скорого заключения полноценной сделки, так как противоречия остаются. Однако пока говорить о коррекции все равно не приходится, так как важную роль играют действия ФРС. Сегодня будут опубликованы данные по инфляции в США, ожидается прирост на 1.7% в годовом выражении.
• Цены на сырье слабо снижаются на фоне ожиданий данных по запасам. Ежегодный отчет МЭА особого эффекта на рынок не произвел – организация ожидает улучшение спроса на нефть по сравнению с прошлым материалом, но и добыча в США продолжит активный рост в отличие от РФ и ОПЕК.
• Рубль вчера терял позиции к доллару, реагируя на внешний фон, сегодня незначительную поддержку могут оказать безлимитные аукционы Минфина, но более вероятным выглядит рост доллара до 64.50.
• В лидерах рынка были акции Ростелекома на урегулировании вопросов по консолидации Теле-2, однако потенциал дальнейшего роста ограничен. Отчет Юнипро может оживить спрос к акциям – компания увеличила выручку на 8% и прибыль на 22% за 9 мес. 2019.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/449/Utrenniy-kommentariy-za-13-noyabrya.pdf
• Главным событием вчера стало выступление Трампа, в ходе которого участники рынка ожидали актуальную информацию по торговому соглашению, однако неопределенности по итогу меньше не стало. США рассчитывают на скорое заключение сделки, но если что-то пойдет не так, то пошлины на товары из Китая будут увеличены еще больше.
• Не исключено, что участники рынка несколько переоценили вероятность скорого заключения полноценной сделки, так как противоречия остаются. Однако пока говорить о коррекции все равно не приходится, так как важную роль играют действия ФРС. Сегодня будут опубликованы данные по инфляции в США, ожидается прирост на 1.7% в годовом выражении.
• Цены на сырье слабо снижаются на фоне ожиданий данных по запасам. Ежегодный отчет МЭА особого эффекта на рынок не произвел – организация ожидает улучшение спроса на нефть по сравнению с прошлым материалом, но и добыча в США продолжит активный рост в отличие от РФ и ОПЕК.
• Рубль вчера терял позиции к доллару, реагируя на внешний фон, сегодня незначительную поддержку могут оказать безлимитные аукционы Минфина, но более вероятным выглядит рост доллара до 64.50.
• В лидерах рынка были акции Ростелекома на урегулировании вопросов по консолидации Теле-2, однако потенциал дальнейшего роста ограничен. Отчет Юнипро может оживить спрос к акциям – компания увеличила выручку на 8% и прибыль на 22% за 9 мес. 2019.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/449/Utrenniy-kommentariy-za-13-noyabrya.pdf
Доброе утро!
• Нужно отметить ускорение инфляции в США по итогам октября до 1.8% в годовом выражении по сравнению с 1.7% ранее. Значение оказалось лучше прогнозов рынка и означает некоторое улучшение ситуации в экономике США. Это может быть вызвано действиями ФРС, улучшением прогнозов по торговому соглашению или предстоящим праздничным сезоном, в ходе которого традиционно резко растут расходы домохозяйств.
• В очередной раз поддержал рынок и Пауэлл, который заверил общественность, что ФРС и далее будет проводить стимулирующую политику при необходимости поддержать экономику.
• Цены на нефть вернулись к росту на фоне сообщения главы ОПЕК по возможному снижению прогноза добычи в 2020 из стран вне картеля. Прежде всего это может касаться США. Brent остается в условиях узкой консолидации и может вернуться к снижению при слабой динамике запасов.
• Аукционы Минфина прошли неплохо – размещение на 40 млрд. на одном и несостоявшийся второй, однако ни это, ни ускорение ВВП РФ в 3 кв. влияния на рынок почти не оказали. Рубль и индексы РФ продолжили снижение под влиянием внешних факторов.
• Акции Ростелекома остаются волатильными – вслед за ростом на фоне консолидации Теле-2 и допразмещения по более высокой цене последовала коррекция на фоне отказа от выплаты дивидендов за 9 мес.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/014/Utrenniy-kommentariy-za-14-noyabrya.pdf
• Нужно отметить ускорение инфляции в США по итогам октября до 1.8% в годовом выражении по сравнению с 1.7% ранее. Значение оказалось лучше прогнозов рынка и означает некоторое улучшение ситуации в экономике США. Это может быть вызвано действиями ФРС, улучшением прогнозов по торговому соглашению или предстоящим праздничным сезоном, в ходе которого традиционно резко растут расходы домохозяйств.
• В очередной раз поддержал рынок и Пауэлл, который заверил общественность, что ФРС и далее будет проводить стимулирующую политику при необходимости поддержать экономику.
• Цены на нефть вернулись к росту на фоне сообщения главы ОПЕК по возможному снижению прогноза добычи в 2020 из стран вне картеля. Прежде всего это может касаться США. Brent остается в условиях узкой консолидации и может вернуться к снижению при слабой динамике запасов.
• Аукционы Минфина прошли неплохо – размещение на 40 млрд. на одном и несостоявшийся второй, однако ни это, ни ускорение ВВП РФ в 3 кв. влияния на рынок почти не оказали. Рубль и индексы РФ продолжили снижение под влиянием внешних факторов.
• Акции Ростелекома остаются волатильными – вслед за ростом на фоне консолидации Теле-2 и допразмещения по более высокой цене последовала коррекция на фоне отказа от выплаты дивидендов за 9 мес.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/014/Utrenniy-kommentariy-za-14-noyabrya.pdf
Доброе утро!
Перед открытием российского рынка сегодня формируется нейтральный внешний фон.
• Вчерашний день не принес какого-либо прогресса по торговле, а вот противоречий между США и Китаем остается достаточно. Стороны расходятся в темпах снижения введенных ранее пошлин (Китай хотел бы быстрее), объемах закупки сельхозпродукции со стороны Китая, а также в вопросах интеллектуальной собственности. Тем не менее, индексы США по-прежнему игнорируют негатив.
• ВВП еврозоны по итогам 3 кв. 2019 прибавил 1,2% в годовом выражении, что лучше ожиданий рынка и соответствует динамике 2 квартала. Значение является скорее положительным, так как более сильное ускорение в текущих условиях вряд ли возможно.
• Значимых поводов для роста цен на нефть нет – недельные запасы вновь выросли, но на меньшую величину (2.2 млн. баррелей), а страны ОПЕК заметно снизили темпы перевыполнения сделки по сокращению добычи в октябре по сравнению с прошлым месяцем, то есть предложение на рынке выросло.
• Совет директоров ММК утвердил новую дивполитику, в рамках которой на выплаты будет направляться 100% от FCF при условии, если чистый долг/EBITDA будет меньше 1. Новость положительна для компании, при улучшении ситуации в металлургическом секторе акции ММК будут расти быстрее рынка.
• Татнефть по итогам 3 кв. направит дивидендами 24 руб. на акцию к ранее выплаченным 40 руб., по итогам всего года дивдоходность с большой долей вероятности превысит 10%, рекомендуем удерживать бумаги в среднесрочных портфелях.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке: https://solidbroker.ru/upload/iblock/53b/Utrenniy-kommentariy-za-15-noyabrya.pdf
Перед открытием российского рынка сегодня формируется нейтральный внешний фон.
• Вчерашний день не принес какого-либо прогресса по торговле, а вот противоречий между США и Китаем остается достаточно. Стороны расходятся в темпах снижения введенных ранее пошлин (Китай хотел бы быстрее), объемах закупки сельхозпродукции со стороны Китая, а также в вопросах интеллектуальной собственности. Тем не менее, индексы США по-прежнему игнорируют негатив.
• ВВП еврозоны по итогам 3 кв. 2019 прибавил 1,2% в годовом выражении, что лучше ожиданий рынка и соответствует динамике 2 квартала. Значение является скорее положительным, так как более сильное ускорение в текущих условиях вряд ли возможно.
• Значимых поводов для роста цен на нефть нет – недельные запасы вновь выросли, но на меньшую величину (2.2 млн. баррелей), а страны ОПЕК заметно снизили темпы перевыполнения сделки по сокращению добычи в октябре по сравнению с прошлым месяцем, то есть предложение на рынке выросло.
• Совет директоров ММК утвердил новую дивполитику, в рамках которой на выплаты будет направляться 100% от FCF при условии, если чистый долг/EBITDA будет меньше 1. Новость положительна для компании, при улучшении ситуации в металлургическом секторе акции ММК будут расти быстрее рынка.
• Татнефть по итогам 3 кв. направит дивидендами 24 руб. на акцию к ранее выплаченным 40 руб., по итогам всего года дивдоходность с большой долей вероятности превысит 10%, рекомендуем удерживать бумаги в среднесрочных портфелях.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке: https://solidbroker.ru/upload/iblock/53b/Utrenniy-kommentariy-za-15-noyabrya.pdf
Доброе утро!
• В выходные главы торговых делегаций США и Китая провели важный телефонный разговор, в ходе которого обсуждались в том числе и ключевые опасения каждой из сторон по первой части соглашения. Итоги звонка в целом позитивны, что может позволить рынкам продолжить рост в начале недели.
• Важной тенденцией последних недель является улучшение макропоказателей по США. В частности, объем розничных продаж в октябре вырос на 0.3% к предыдущему месяцу, согласно актуальным данным, по сравнению с падением на 0.2% в сентябре.
• Нефть значительно прибавила в цене в ходе пятничных торгов на фоне оптимизма по торговле. Помимо этого локальный спрос на сырье поддерживает статистика по снижению числа буровых установок, которое продолжается уже достаточно давно. Тем не менее, фундаментальные проблемы нефти остаются на повестке.
• Спрос на рисковые активы в конце прошлой недели восстановился, что позволило рублю отыграть часть позиций и остаться в диапазоне, который мы прогнозировали. Для продолжения роста нужно пройти сильный уровень 63.60 к доллару.
• Насыщенный новостной фон наблюдается по компании Детский мир. Купить актив собирается группа инвесторов из Индии и Сирии, что может стать фактором роста, так как должна быть премия к рыночной цене. Но фактор возможной смены собственника может вызвать рост волатильности, поэтому покупка акций сопряжена с риском.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/398/Utrenniy-kommentariy-za-18-noyabrya.pdf
• В выходные главы торговых делегаций США и Китая провели важный телефонный разговор, в ходе которого обсуждались в том числе и ключевые опасения каждой из сторон по первой части соглашения. Итоги звонка в целом позитивны, что может позволить рынкам продолжить рост в начале недели.
• Важной тенденцией последних недель является улучшение макропоказателей по США. В частности, объем розничных продаж в октябре вырос на 0.3% к предыдущему месяцу, согласно актуальным данным, по сравнению с падением на 0.2% в сентябре.
• Нефть значительно прибавила в цене в ходе пятничных торгов на фоне оптимизма по торговле. Помимо этого локальный спрос на сырье поддерживает статистика по снижению числа буровых установок, которое продолжается уже достаточно давно. Тем не менее, фундаментальные проблемы нефти остаются на повестке.
• Спрос на рисковые активы в конце прошлой недели восстановился, что позволило рублю отыграть часть позиций и остаться в диапазоне, который мы прогнозировали. Для продолжения роста нужно пройти сильный уровень 63.60 к доллару.
• Насыщенный новостной фон наблюдается по компании Детский мир. Купить актив собирается группа инвесторов из Индии и Сирии, что может стать фактором роста, так как должна быть премия к рыночной цене. Но фактор возможной смены собственника может вызвать рост волатильности, поэтому покупка акций сопряжена с риском.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/398/Utrenniy-kommentariy-za-18-noyabrya.pdf
Доброе утро!
• Важным положительным фактором стало очередное продление сроков, в течение которого американский бизнес может продолжить работу с китайской Huawei. Рамки прежнего разрешения подходили к концу, но были продлены еще на 90 дней. При ухудшении переговорной ситуации Вашингтон мог и не пойти на подобный шаг.
• Участники рынка отмечают, что нынешние темпы QE даже несколько опережают предыдущие подобные попытки со стороны регулятора создать возможности для роста. Локально это позитивный момент, однако уже в среднесрочной перспективе это создает риски излишнего «раздувания» баланса.
• Цены на нефть, как и ожидалось, более чутко отреагировали на временный негатив, потеряв почти 2%. Brent вернулся ниже 63 за баррель, что ставит под сомнение достижение более высоких уровней, но ситуация может измениться при улучшении внешнего фона.
• Лидером фондовой секции стали бумаги Яндекса, которые полностью компенсировали резкое падение на фоне законодательных инициатив. Законопроект был отозван на доработку, а сама компания меняет структуру управления и начинает обратный выкуп, что немного снизит риск подобных ситуаций в будущем.
• Газпромнефть представила нейтральный отчет за 9 мес. – рост выручки на 2.4%, чистой прибыли на 7.1%.Сохраняем рекомендацию «держать» для акций компании.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/528/Utrenniy-kommentariy-za-19-noyabrya.pdf
• Важным положительным фактором стало очередное продление сроков, в течение которого американский бизнес может продолжить работу с китайской Huawei. Рамки прежнего разрешения подходили к концу, но были продлены еще на 90 дней. При ухудшении переговорной ситуации Вашингтон мог и не пойти на подобный шаг.
• Участники рынка отмечают, что нынешние темпы QE даже несколько опережают предыдущие подобные попытки со стороны регулятора создать возможности для роста. Локально это позитивный момент, однако уже в среднесрочной перспективе это создает риски излишнего «раздувания» баланса.
• Цены на нефть, как и ожидалось, более чутко отреагировали на временный негатив, потеряв почти 2%. Brent вернулся ниже 63 за баррель, что ставит под сомнение достижение более высоких уровней, но ситуация может измениться при улучшении внешнего фона.
• Лидером фондовой секции стали бумаги Яндекса, которые полностью компенсировали резкое падение на фоне законодательных инициатив. Законопроект был отозван на доработку, а сама компания меняет структуру управления и начинает обратный выкуп, что немного снизит риск подобных ситуаций в будущем.
• Газпромнефть представила нейтральный отчет за 9 мес. – рост выручки на 2.4%, чистой прибыли на 7.1%.Сохраняем рекомендацию «держать» для акций компании.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/528/Utrenniy-kommentariy-za-19-noyabrya.pdf
Доброе утро!
• Сомнения в скором заключении торгового соглашения постепенно растут. Ранее Китай высказывал опасения о том, что сделка будет заключена в ближайшее время, а вчера Трамп сообщил, что дополнительные пошлины на товары появятся 15 декабря в случае промедления по сделке, при этом его устроит только хорошее соглашение.
• Нефть, как ожидалось, гораздо сильнее реагирует на любое ухудшение внешнего фона. В ее динамике видны и торговые противоречия последних дней, и внутренние факторы для беспокойства. К росту запасов в последние недели добавляется неуверенность в снижении добычи ОПЕК+ в декабре.
• Рубль проигнорировал тенденцию сырьевого рынка и остается в рамках консолидации. При этом рынок акций РФ несколько оживился и способен продолжить рост вопреки сложному внешнему фону.
• Финансовые результаты МТС за 3 кв. оцениваем положительно, компания увеличила выручку на 5%, OIBDA на 6% при росте рентабельности. Потенциал роста стоимости акций невелик, но за счет хорошей дивдоходности бумаги должны быть в портфеле.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/edd/Utrenniy-kommentariy-za-20-noyabrya.pdf
• Сомнения в скором заключении торгового соглашения постепенно растут. Ранее Китай высказывал опасения о том, что сделка будет заключена в ближайшее время, а вчера Трамп сообщил, что дополнительные пошлины на товары появятся 15 декабря в случае промедления по сделке, при этом его устроит только хорошее соглашение.
• Нефть, как ожидалось, гораздо сильнее реагирует на любое ухудшение внешнего фона. В ее динамике видны и торговые противоречия последних дней, и внутренние факторы для беспокойства. К росту запасов в последние недели добавляется неуверенность в снижении добычи ОПЕК+ в декабре.
• Рубль проигнорировал тенденцию сырьевого рынка и остается в рамках консолидации. При этом рынок акций РФ несколько оживился и способен продолжить рост вопреки сложному внешнему фону.
• Финансовые результаты МТС за 3 кв. оцениваем положительно, компания увеличила выручку на 5%, OIBDA на 6% при росте рентабельности. Потенциал роста стоимости акций невелик, но за счет хорошей дивдоходности бумаги должны быть в портфеле.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/edd/Utrenniy-kommentariy-za-20-noyabrya.pdf
Внешний фон перед началом торгов на российском рынке сегодня оцениваем как умеренно негативный.
• Сообщение Reuters со ссылкой на официальных лиц указывает на высокую вероятность того, что подписание первой части соглашения не будет в рамках 2019 года из-за сохраняющихся противоречий. Были подтверждены опасения относительно желания Китая получить более сильное снижение тарифов при неочевидности данного шага со стороны США.
• Ожидаемым событием стала публикация протоколов с последнего заседания ФРС. Подтвердились прогнозы относительно паузы регулятора в дальнейшем снижении ключевой ставки. Члены FOMC рассчитывают, что сделали достаточно для возвращения экономики США к росту. Выкуп активов с рынка продолжится.
• Нефть после резкого снижения днем ранее вернула все утраченные позиции, при этом явных поводов для этого не было. Запасы вновь выросли, хоть и меньше, чем ожидалось. Перспективы встречи ОПЕК+ в декабре пока не ясны, вероятно цены на сырье пока останутся без выраженного тренда.
• Рубль после слабого начала дня восстановился на неплохом спросе на облигации и нефть, может продолжить укрепление сегодня. ЦБ РФ может также взять паузу в снижении ставки, что вместе с замедлением инфляции поддержит рубль.
• Отчет TCS Group, бумаги которой недавно появились на Мосбирже, оцениваем позитивно, в среднесрочной перспективе компания будет дорожать, несмотря на текущую коррекцию.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке: https://solidbroker.ru/upload/iblock/c30/Utrenniy-kommentariy-za-21-noyabrya.pdf
• Сообщение Reuters со ссылкой на официальных лиц указывает на высокую вероятность того, что подписание первой части соглашения не будет в рамках 2019 года из-за сохраняющихся противоречий. Были подтверждены опасения относительно желания Китая получить более сильное снижение тарифов при неочевидности данного шага со стороны США.
• Ожидаемым событием стала публикация протоколов с последнего заседания ФРС. Подтвердились прогнозы относительно паузы регулятора в дальнейшем снижении ключевой ставки. Члены FOMC рассчитывают, что сделали достаточно для возвращения экономики США к росту. Выкуп активов с рынка продолжится.
• Нефть после резкого снижения днем ранее вернула все утраченные позиции, при этом явных поводов для этого не было. Запасы вновь выросли, хоть и меньше, чем ожидалось. Перспективы встречи ОПЕК+ в декабре пока не ясны, вероятно цены на сырье пока останутся без выраженного тренда.
• Рубль после слабого начала дня восстановился на неплохом спросе на облигации и нефть, может продолжить укрепление сегодня. ЦБ РФ может также взять паузу в снижении ставки, что вместе с замедлением инфляции поддержит рубль.
• Отчет TCS Group, бумаги которой недавно появились на Мосбирже, оцениваем позитивно, в среднесрочной перспективе компания будет дорожать, несмотря на текущую коррекцию.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке: https://solidbroker.ru/upload/iblock/c30/Utrenniy-kommentariy-za-21-noyabrya.pdf
Доброе утро!
• По сообщению из Китая, заметного ухудшения ситуации не происходит, как это преподносится в СМИ. Пекин заинтересован в проведении еще одного очного раунда переговоров по первой части соглашения, который может пройти до конца ноября в Китае. При этом США могут отложить пошлины, запланированные на 15 декабря, так как это может свести на нет весь прогресс, достигнутый к настоящему моменту.
• Дополнительным фактором напряженности стал новый прогноз ОЭСР по росту ВВП на 2019 и 2020 годы. Организация пересмотрела в худшую сторону большую часть оценок, в том числе прогноз по мировому росту в 2019 снижен с 3% до 2.9%, по США с 2.4% до 2.3%.
• Нефть продолжила рост и вновь прибавила более 2%, так как растет вероятность благоприятного исхода по соглашению ОПЕК+. При этом речь идет о продлении сделки на нынешних условиях без дальнейшего сокращения добычи, поэтому, на наш взгляд, потенциал роста ограничен в условиях роста запасов.
• Рубль вернулся к уровням начала недели, закрепление USDRUB ниже 63.60 пока маловероятно без столь же активного роста цен на сырье.
• Индексы РФ закрылись в плюсе за счет активного роста акций Газпрома, объем торгов по которым многократно превышал средние значения. Крупный пакет акций, по нашим подсчетам, был продан, исходя из оценки 280 руб. за бумагу, что и стало фактором роста цен, потенциал удорожания сохраняется.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/14d/Utrenniy-kommentariy-za-22-noyabrya.pdf
• По сообщению из Китая, заметного ухудшения ситуации не происходит, как это преподносится в СМИ. Пекин заинтересован в проведении еще одного очного раунда переговоров по первой части соглашения, который может пройти до конца ноября в Китае. При этом США могут отложить пошлины, запланированные на 15 декабря, так как это может свести на нет весь прогресс, достигнутый к настоящему моменту.
• Дополнительным фактором напряженности стал новый прогноз ОЭСР по росту ВВП на 2019 и 2020 годы. Организация пересмотрела в худшую сторону большую часть оценок, в том числе прогноз по мировому росту в 2019 снижен с 3% до 2.9%, по США с 2.4% до 2.3%.
• Нефть продолжила рост и вновь прибавила более 2%, так как растет вероятность благоприятного исхода по соглашению ОПЕК+. При этом речь идет о продлении сделки на нынешних условиях без дальнейшего сокращения добычи, поэтому, на наш взгляд, потенциал роста ограничен в условиях роста запасов.
• Рубль вернулся к уровням начала недели, закрепление USDRUB ниже 63.60 пока маловероятно без столь же активного роста цен на сырье.
• Индексы РФ закрылись в плюсе за счет активного роста акций Газпрома, объем торгов по которым многократно превышал средние значения. Крупный пакет акций, по нашим подсчетам, был продан, исходя из оценки 280 руб. за бумагу, что и стало фактором роста цен, потенциал удорожания сохраняется.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/14d/Utrenniy-kommentariy-za-22-noyabrya.pdf
Доброе утро!
• На этой неделе новостная повестка будет не очень насыщенной – заметной макропубликацией станут только данные по ВВП США за кв. 2019, при этом из-за Дня благодарения американский рынок будет работать в усеченном режиме. В этой связи основное внимание участников рынка будет обращено к вопросам торгового соглашения.
• Индекс потребительских настроений в США по итогам ноября вырос больше, чем ожидалось, тем самым оказав дополнительную поддержку рынкам. Макропоказатели остаются неплохими, что ограничивает потенциал коррекции при ухудшении ситуации в торговых переговорах.
• Цены на нефть завершили прошлую неделю снижением, но Brent все еще остается выше диапазона 63-63.50. С фундаментальной точки зрения потенциал роста ограничен, так как запасы продолжают расти, кроме того, согласно месячному отчету, МЭА ожидает незначительного снижения спроса на сырье в ближайшее время.
• Рубль, на наш взгляд, в ближайшие дни может остаться в рамках узкого диапазона 63.60 – 64.20, тем более, если неопределенность по торговле сохранится. Иначе можно ожидать и незначительного укрепления на фоне стабильности внутренней ситуации.
• По сообщению организаторов SPO, спрос на акции Детского мира был значительным, большая его часть пришла на нерезидентов. Идея покупки акций компании после SPO сохраняется, потенциал роста 10-15%.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/investment_management/analytics/daily_reviews/utrenniy_kommentariy_za_25_noyabr/
• На этой неделе новостная повестка будет не очень насыщенной – заметной макропубликацией станут только данные по ВВП США за кв. 2019, при этом из-за Дня благодарения американский рынок будет работать в усеченном режиме. В этой связи основное внимание участников рынка будет обращено к вопросам торгового соглашения.
• Индекс потребительских настроений в США по итогам ноября вырос больше, чем ожидалось, тем самым оказав дополнительную поддержку рынкам. Макропоказатели остаются неплохими, что ограничивает потенциал коррекции при ухудшении ситуации в торговых переговорах.
• Цены на нефть завершили прошлую неделю снижением, но Brent все еще остается выше диапазона 63-63.50. С фундаментальной точки зрения потенциал роста ограничен, так как запасы продолжают расти, кроме того, согласно месячному отчету, МЭА ожидает незначительного снижения спроса на сырье в ближайшее время.
• Рубль, на наш взгляд, в ближайшие дни может остаться в рамках узкого диапазона 63.60 – 64.20, тем более, если неопределенность по торговле сохранится. Иначе можно ожидать и незначительного укрепления на фоне стабильности внутренней ситуации.
• По сообщению организаторов SPO, спрос на акции Детского мира был значительным, большая его часть пришла на нерезидентов. Идея покупки акций компании после SPO сохраняется, потенциал роста 10-15%.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/investment_management/analytics/daily_reviews/utrenniy_kommentariy_za_25_noyabr/
solidbroker.ru
Ежедневный аналитический обзор
Комментарий финансового аналитика о состоянии российского фондового рынка на открытие торгов