Еженедельный видео-обзор по акциям Китая
https://www.youtube.com/watch?v=TTcHxxaO_c8

В обзоре:
00:00 - Вступление
00:47 - Как прошли тори на прошлой неделе
02:24 - Экономический календарь по Китаю
05:00 - Китайцы негодуют из-за падения фондового рынка
10:20 - Реакция властей Китая
13:58 - Мексика - прокси страна для поставок китайских товаров в США
17:06 - Отмена закона в США против китайцев во Флориде
17:40 Китайские компании закупают рекламу в Meta
19:31 - Трамп обещает ввести пошлины на Китай
20:18 - Country Garden объявил о поддержке правительства
21:46 - Падение зарплат в Китае
24:55 - Разборы индексов, основных компаний Китая, тех.анализ
28:42 - Выводы на неделю

Разбор графика Palantir Technologies #PLTR
Сектор: Технология, Программное обеспечение — инфраструктура

Последний фундаментальный разбор компании делал относительно недавно, 11 декабря 2023. Все данные по компании актуальны. Тогда цена была около 18$ и я делал вывод, что можем уйти в коррекцию до 13.5$. По факту с того времени цена стоит в боковике, немного падает.

Тех. анализ

В моменте индикаторы за рост на дневном ТФ. Если рост будет активным можем пойти на 20$. Если слабым на 18-18.5$. На недельном же ТФ индикаторы за продолжение падения. Все это говорит о том, что в ближайшие месяцы наиболее вероятно акции Palantir будут стоять в боковике 13-20$. До тех пор пока прибыль и выручка не подтянется к тем значениям, когда по метрикам будут приемлемые цены.

Из негативного момента идёт понижение объёмов на покупку-продажу, т.е инвесторы потихоньку теряют интерес, после того как акции вырастали на 250+%.

Отчет
На отчете аналитики ожидают выручку в ~603M$ (за этот же квартал год назад - 508,5M$) и прибыль на акцию в 0,076$ (год назад - 0,04$), таким образом компания должна показать огромный скачок прибыльности и существенный рост выручки.
Из последних 13 отчетов 5 были хуже ожидания инвесторов. Т.е. довольно высокая вероятность, что отчет окажется хуже ожидания, хотя чаще отчет выходит лучше.

Вывод
В моменте перед отчетом техническая вероятность больше за рост, чем за падение. Но по метрикам компания крайне дорогая, и падают объемы, падает интерес инвесторов. Вероятность роста из-за технического момента, но падения из-за фундаментального. Здесь бы я не стал делать ставку на ту или иную позицию, стоял бы в боковике, если не имел позиции.

То как я ожидаю движения графика отобразил на картинке.

Прогноз по паре доллар/рубль #USDRUB

С последнего прогноза от 26 января практически ничего не изменилось. Я ожидал роста, тихий рост происходит. Были на 89, сейчас на 90, в моменте доходили до 91,4. Индикаторы за продолжение роста. Думаю дойдем до 94-95. А в целом в ближайшее время ожидаю боковика 90-100.

🗞 Вчера брокер «Финам» опубликовал обновление по разблокировке акций США и Гонконга

«Финам» и СПБ Банк (расчетный депозитарий СПБ Биржи) продолжают предпринимать шаги для разблокировки активов инвесторов, заблокированных в результате введенных в ноябре 2023 года санкций против российской торговой площадки.

Разработанная СПБ Биржей стратегия по разблокировке активов предполагает их перевод из СПБ Клиринга в СПБ Банк на прямые счета брокеров. В январе «Финам» получил письмо с соответствующими рекомендациями и приступил к их выполнению. Описанная процедура касается переводов всех активов, за исключением ценных бумаг с листингом в Гонконге. Для гонконгских акций также предусмотрена смена места хранение: эти бумаги будут переведены в сторонний российский депозитарий.

Перевод активов из депозитариев СПБ Биржи будет осуществляться централизованно, не будет облагаться комиссиями и не потребует никаких дополнительных действий от клиентов. Обращаем внимание, что точные сроки перевода активов не установлены.

——————
Интересно. Вероятно похожим образом будут действовать и другие брокеры. Интересно и про акции Гонконга, их отдельно выделяют. Надеюсь, что гонконгские акции будут быстрее разблокированы!

Обзор компании Alibaba #BABA
Сектор: Интернет-магазин, интернет-компания

Последний раз разбирал компанию 14 ноября 2023, тогда цена была 82,6$, я ожидал ухода к 104$, но пошло иначе - уходили до 68$, сейчас 77,5$ на премаркете. Акции Alibaba вместе со всем Китаем никак не развернутся, чтобы глобально поменять тренд.

Метрики, оценки
P/E - 10,2, форвардное P/E - 10,7, P/S - 1.5, P/B - 1.3.
Крайне низкая оценка. Оценивается вовсе не как инновационная компания работающая в интернете, с облачными технологиями, своей платежной системой, искусственным интеллектом и прочими системами. А как магазин одежды не очень эффективной.
По данным TipRanks справедливая оценка 118$, по данным SimplyWall 113.3$, по данным GuruFocus 109$.

Будущее
По данным SeekingAlpha, ожидается изменения по EPS: к марту 2024 -15.4%, к марту 2025 - 6,4%, к марту 2026 - 10%. По данным finviz в этом году будет рост на 3,5% прибыли на акцию. Что касается выручки, ожидается рост от 6,7% до 8,4% в ближайшие 3 годы.
Рост прогнозируется довольно слабый.

Вообще про рост, Alibaba и Китай. Думаю, что сейчас ожидания от Alibaba такие же, какие от ожидания самого Китая. Т.е. инвесторы оценивают низко и рост компании и рост Китая примерно одинаково, при том одинаково пессимистично. Здесь не берется в расчет то, что Китай может передумать и начать делать реформы, которые ждёт рынок. С реформами Alibaba будет оцениваться совсем иначе. Но в моменте аналитики правы.

Еще из мыслей то, что компания даже в эти трудные годы продолжает показывать рост выручки. Т.е. компания не падает и даже не стоит на месте. В ковидный 2020 компания зарабатывала 644B юаней выручки, по последнему отчету за 3 кв. 2023 компания показывала уже 914B юаней. Скорее всего в 2024 году компания уже покажет выручку около 1T юаней или 140,07B$. Что касается прибыли, то она отстает от 2020 года и в этом году по прогнозу еще не восстановится полностью. И это при слабом экономическом росте Китая, банкротствах девелоперов и прочих проблемах.

Отчет
В последних 20 отчетах в 18 из них оказался лучше прогноза аналитиков. Скорее всего и сейчас отчет окажется лучше прогнозов.
Прогноз на 4 квартал: 2,692$ прибыль на акцию (год назад - 2,791$) , 36,658B$ выручка (год назад - 35,902B$). Если компания покажет прибыль выше прогноза и выше, чем в прошлом году, а также прогноз на следующие кварталы выше ожиданий аналитиков - увидим рост.

Тех.анализ
В моменте индикаторы расходятся. RSI за рост, AO за падение. Поэтому техническая вероятность молчит.

Вывод
Крайне дешевая компания для своего сектора. Низкий прогноз на рост прибыли в ближайшие 2 года. Компания зависит от действий властей Китая и китайской экономики. Отношение к Alibaba = отношение к экономике Китая. Без изменений политики Китая мощного роста тоже не увидим, отскок - да, запросто. Долгосрочно - только при изменениях в Китае.

Прогноза по ТА нет, так как в моменте индикаторы дают противоположные сигналы.

Вышел отчет компании PayPal #PYPL

Еще вчера вечером, после закрытия рынка, вышел отчет PayPal. Результаты такие:

✅ Прибыль на акцию - 1,48$, выше прогноза на 0,12$
✅ Выручка - 8B$ (+8,1% г/г), выше прогноза на 130M$.
⬆️ Общий объем платежей (TPV) в 4 квартале 2023 года увеличился на 15% и 13% в иностранной валюте до 409,8B$; TPV в 2023 финансовом году увеличился на 13% и 12% FXN до $1,53 трлн.
⛔️ Количество активных аккаунтов сократилось на 2% до 426M.

📢 PayPal прогнозирует скорректированную прибыль на акцию на 2024 год в размере ~$5,10 , что соответствует уровню 2023 года и меньше средней оценки аналитиков в $5,53.

И на всём этом на торгах после закрытия рынка акции упали на ~9%. В первую очередь из-за слабого прогноза на 2024 год.

Тех.анализ
Разбираю график. Акции находятся в падение с 2021 года, когда цена была выше 300$. Тогда акции прям валились чуть менее года. С лета 2022 акции продолжили своё падение в более лайтовом виде, по каналу. В январе 2024 акции дошли до верхней границе канала и.. на отчете оттолкнулись вниз. Ближайший уровень поддержки - 50$. Нельзя исключать уход и ниже, к 45$, нижней границе нисходящего канала.

Моё личное мнение
Хорошая компания. Надо искать выгодные позиции по компании. Если дойдет до 45-50$ - хорошая идея купить. Компания недорогая и перспективная. В 2024 ожидается понижение процентной ставки в США, на этом могут начать расти все компании, включая PayPal.

Разбор графика компании Яндекс #YNDX

Смотрел за графиком Яндекса, в последнее время много разных новостей выходит. Хотел поделиться некоторыми мыслями. Во-первых цена еще вчера вышла за пределы канала. Это бычий сигнал. Если в ближайшие дни не будем возвращаться, то рост может продолжится несмотря на перекупленность. Если не вернемся в границы канала в ближайшее время цена пойдет в район 4200.

Но в моменте есть перекупленность по RSI и индикатор сигнализирует о скорой возможной коррекции, однако AO еще не дает сигнала на начало коррекции. Следовательно в такой конфигурации продолжение роста более вероятно, хотя и возможна коррекция в любой момент.

Вывод: следим, не начнется ли возвращаться в канал цена. Если начнется, можем снова упасть в район 2835, а затем и к нижней границе канала - примерно 2450.

Два возможных сценария движения цены отобразил на графике.

🇷🇺 А вы уже смотрели интервью Путина у Т. Карлсона?

Я пока только половину посмотрел. Экскурс в историю. Россию постоянно «кидают» злой запад и непостоянная Америка. То хотят в НАТО брать, то не хотят. То хотят ПРО вместе делать, то нет. То не будут расширяться к границам России, то 5 расширений. То Украина будет вести переговоры, а как отводят от Киева войска — сразу нет. Я пока до сюда дослушал.

Дальше будет что-то более конкретное или всю беседу будут только ранее известные факты? Пока что чувство, что я ждал большего от этого интервью.

Смотрели ли вы интервью? Или вообще не понимаете причем тут Карлсон, который живет на крыше, и Путин? 😁

🇺🇸 S&P500 пробил 5000 пунктов

Сегодня исторический момент на рынке. S&P500 пробил новый хай, торгуется выше 5000 пунктов.
Просто для истории.

Технический момент - пока не показывает разворот, только перекупленность. Может и дальше расти. Где остановка и коррекция пока вопрос.

Разбор компании Enphase Energy #ENPH
Сектор: Солнечная энергетика

Последний раз разбирал эту компанию год назад, 18 февраля 2023 года. Тогда акции стоили 205$ и я ожидал существенного падения, тогда я думал до 125$. По факту упали еще больше до 74$ в моменте. Но сейчас, после последнего отчета, стоит 122$, примерно как я прогнозировал год назад 😁. Что дальше стоит ждать для компании, давайте посмотрим.

Финансовое здоровье
С 2020 по 2022 год компания набрала много долгов, так что он превышает балансовую оценку. С 1 кв 2023 года балансовая оценка топчется на месте. Долг - 1.3B$, кэш - 1,7B$. Кэша больше долга в 1.3 раза. Со здоровьем в настоящий момент никаких проблем нет.

Будущее
В 2024 году ожидается падение прибыли на акцию (EPS) на 23%. В 2025 году прогнозируется рост на 60%, в 2026 году на 19%. Выручка в 2024 году упадет на 29%, а в 2025 году вырастет на 45%, в 2026 году на 17%. Таким образом этот год для компании опять может быть опять не самым хорошим, судя по прогнозу. Но в 2025 опять всё станет хорошо.

Метрики, оценки
P/E - 38, форвардное P/E - 70,6, P/S - 7,3, форвардное P/S - 10.2, P/B - 16,9. По сравнению с конкурентами компания оценивается примерно справедливо, есть дороже, есть дешевле если смотреть на текущие показатели P/E, но если смотреть на форвардные, то акции оцениваются дороже конкурентов. По оценке GuruFocus справедливая стоимость акций 283$, по оценке SimplyWallSt - 158$, по оценкам TipRanks - 132$.

О прошедшем отчете
6 февраля компания опубликовала отчет. Он оказался хуже прогноза аналитиков. EPS - 0.54$ (прогноз 0,547$), выручка - 302,57M$ (прогноз 328,307M$). Но на торгах акции выросли на 18% и на 27% за 2 дня после отчета. Рост произошел из-за прогноза генерального директора, что следующий квартал может оказаться дном для компании, после чего возможно начнется рост прибыли и выручки. Т.е. со 2 квартала 2024 года компания ожидает рост спроса на её товары.

Технический анализ
График ENPH мне напомнил недавний разбор PayPal, там была стадия обвала и стадия медленного падения. Вот у ENPH сейчас, на мой взгляд, подходит к концу стадия обвала, после чего начнется стадия более медленного падения. Хотя на дневном ТФ в моменте всё говорит за продолжение роста, на недельном ТФ за возможность роста, но в рамках года я бы все равно ждал ухода существенно ниже текущих цен. В ближайшее время - рост, после уход ниже. Как это может быть на графике я отобразил.

Выводы
В моменте можно ждать продолжения роста, в рамках года - скорее продолжать падения, а вот к середине 3 квартала или началу 4 можно думать о покупках. Сейчас дорогая оценка. Ожидать, что совпадет прогноз дна в 1 кв от ген.дира я бы не стал, работа у них такая, обещать и внушать оптимизм. Прогнозисты считают иначе, им я верю больше. Сама же компания мне нравится, у них хорошее финансовое здоровье и перспектива роста в 2025 году. Пересмотреть - если во 2 квартале начнется восстановление, как обещал директор.

График в комментариях 👇

🇺🇸 Сезон отчетностей в США приближается к концу. Кого разобрать на этой неделе?

— COCA-COLA
— CISCO
— APPLIED MATERIALS
— SHOPIFY
— AIRBNB
— EQUINIX
— WASTE MANAGEMENT
— MOODY'S
— CME GROUP
— MARRIOTT
— OCCIDENTAL PETROLEUM
— DOORDASH
— KRAFT HEINZ
— BIOGEN
— COINBASE
— ROKU
— TWILIO
— INCYTE
— ZILLOW
— DROPBOX
— ROBINHOOD
— LYFT
— TERADATA
— FASTLY
— TRIPADVISOR

Также разобрал бы несколько российских компаний, поэтому российские добавляйте в произвольном порядке.
Выберу по лайкам к компаниям в комментариях, кого разобрать в первую очередь.