Разборы акций каких стран для вас наиболее актуальны? Актуализируем интерес.
Anonymous Poll
60%
России
32%
Китая
25%
США
3%
Других стран (напишите каких)
12%
Криптовалюта
6%
Все интересны
4%
Интересны другие активы (недвижимость, банковские вклады, облигации, другое)
1%
Пока не определился
Сектор: Производство стали
Последний раз разбирал ММК в середине 2022 года. Тогда акции стоили 30,7 р. я и ожидал, что падение остановится на одном из уровней: 28 или 23 р. Тогда я компанию оценил как хорошую и по тогдашним ценам считал, что её отдают бесплатно и еще денег добавляют 😁 Думаю, все примерно так и было. Что сейчас происходит с компанией, давайте разбираться.
▪️ Капитализация: 7.15B$
▪️ P/E - 5.2
▪️ P/S - 0.81
▪️P/B - 0.93
ℹ️ Компания оценивается не дорого, но примерно средне по рынку. Нет жуткой недооценки или дороговизны.
🗞 Новостной фон
▪️ФАС И ММК ПОДПИСАЛИ МИРОВОЕ СОГЛАШЕНИЕ ПО «ДЕЛУ МЕТАЛЛУРГОВ», — ШАСКОЛЬСКИЙ
▪️ММК вложил в снижение выбросов в атмосферу 52,5 млрд рублей с 2017 года
▪️Суд 1 августа продолжит рассмотрение иска ЗТЗ к ММК на 5,5 млрд руб. и встречного иска ММК на 1,4 млрд руб
▪️ММК в 2024 году планирует развивать продажи на внутреннем рынке РФ и ближнего зарубежья. В 2023 году на российский рынок пришлось 80% продаж, говорится в отчете компании.
💰 Финансовое здоровье
▪️Активы из года в год показывают рост. Так в 2015 году было 449,5B р., а в 2023 уже 902B р.
▪️С долгами компания активно работает, то набирает, то сокращает. В последние 2 квартала долги выросли до 245B р., за последние годы это примерно чуть больше, чем обычно для компании.
▪️Кэша 170B р. - и это максимальная сумма за последние годы (с 2015 года). Обычно 30-60B.
ℹ️ Долг 245B р., кэш 170B р., долг больше кэша в 1.4 раза. Комфортный уровень долга. Финансовое здоровье стабильное, никаких проблем нет.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка у компании из года в год "плавает", но в целом имеет тенденцию к росту. Так в 2015 году это было 416B р, а в 2023 уже 763B р., хотя рекорд был в 2021 - 873B р.
▪️Чистая прибыль также "прыгает", но из года в года компания оказывается прибыльной. В 2015 году - 30,7B р., в 2023 году - 118B р., рекорд также был в 2021 году - 229B р. Но за 1 кв 2024 года компания отчиталась о 23.7B р. прибыли.
▪️Свободный денежный поток у компании из года в год положительный, но как и выше показатели - прыгают. В 2023 году упал до 30,7B р. по сравнению с 2022 годом, когда было 72B р. и ниже чем в 2021, когда было 115B р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Для это компании довольно большое число таргетов от аналитиков. Аналитики разных российских компаний ставят цену от 61 до 86 р.
▪️По компании есть прогноз от gurufocus. Там считают, что сейчас у компании справедливая цена, а в будущие годы бизнес и стоимость акций будет расти. Так в 2025 году справедливая цена будет 70, в 2026 - 83, в 2027 - 98.
🤑 Дивиденды
Компания ежегодно выплачивает дивиденды (с 2008 года). Див. доходность "прыгает" вместе с показателями прибыли компании. По дивидендам скину данные подробные в комментарии.
📈 Технический анализ
С января 2024 года акции находятся в боковике после того, как с сентября 2022 по январь 24 выросли на 178%. Рост был после обвала в 2022 году на событиях из-за СВО.
Сейчас на дневном и недельном ТФ индикаторы расходятся. На дневном всё говорит о росте. На недельном за падение. Это значит, что в ближайшие недели мы можем увидеть рост, однако после этого упадем ниже, чем стоим сейчас.
На мой взгляд рост может ограничиться уровнем около 60 рублей, а коррекция 48 р. Если вдруг пробьют уровень 48 рублей, может упасть до 37, там следующий уровень поддержки.
Мои ожидания по движению цены прикрепляю. Движения будут быстрее, чем отображены на графике (там на годы, а это будет за год или около того, на мой взгляд).
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🧠 Выводы
Хорошая, надежная компания, которая платит средние дивиденды. Компания из года в год показывает прибыль, а активы растут. Прибыль и выручка сильно "скачет" в зависимости от стоимости продукции (которая не стабильна) и ситуации в стране ни мире. Тем не менее даже при плохих событиях руководство компании справляется и компания остается прибыльной. Считаю, что у этой компании неплохой менеджмент.
Сейчас компания оценивается справедливо. Если вы хотите купить хорошую компанию, но с недооценкой - сейчас не такой случай. Если акции скорректируются к 48 или (еще лучше) к 37 рублям - это было бы отличное время для покупок.
Долгосрочно у компании хороший потенциал роста прибыли и выручки, и, соответственно, стоимости акций.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
График отправляю в комментарии 👇
Хорошая, надежная компания, которая платит средние дивиденды. Компания из года в год показывает прибыль, а активы растут. Прибыль и выручка сильно "скачет" в зависимости от стоимости продукции (которая не стабильна) и ситуации в стране ни мире. Тем не менее даже при плохих событиях руководство компании справляется и компания остается прибыльной. Считаю, что у этой компании неплохой менеджмент.
Сейчас компания оценивается справедливо. Если вы хотите купить хорошую компанию, но с недооценкой - сейчас не такой случай. Если акции скорректируются к 48 или (еще лучше) к 37 рублям - это было бы отличное время для покупок.
Долгосрочно у компании хороший потенциал роста прибыли и выручки, и, соответственно, стоимости акций.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График отправляю в комментарии 👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Газпром #GAZP
Похоже крупняк читает мои разборы 😁
29 июня, в субботу, писал о том, что Газпром должен начать расти. И вот мы растём уже уверенно второй день. С момента разбора Газпром уже подрос на 7.8%. Потенциал роста-отскока еще сохраняется.
Какие новости вышли за эти дни:
▪️Зарегистрированы юрлица для «русификации» СП Газпрома с Wintershall dea и OMV
▪️Экспорт трубопроводного газа из России в страны Евросоюза и Молдавию за первое полугодие 2024 г. увеличился на 27% г/г
▪️Цены на газ в РФ индексируются на 11.2%, в рамках макропрогноза. В середине 2025 года намечена индексация цен на газ для всех категорий на 8.2%.
То, что поднимут цены для населения, это было одно из моих предположений, на чем может быть рост. Но считаю, что ценам на газ для населения еще есть куда расти.
Похоже крупняк читает мои разборы 😁
29 июня, в субботу, писал о том, что Газпром должен начать расти. И вот мы растём уже уверенно второй день. С момента разбора Газпром уже подрос на 7.8%. Потенциал роста-отскока еще сохраняется.
Какие новости вышли за эти дни:
▪️Зарегистрированы юрлица для «русификации» СП Газпрома с Wintershall dea и OMV
▪️Экспорт трубопроводного газа из России в страны Евросоюза и Молдавию за первое полугодие 2024 г. увеличился на 27% г/г
▪️Цены на газ в РФ индексируются на 11.2%, в рамках макропрогноза. В середине 2025 года намечена индексация цен на газ для всех категорий на 8.2%.
То, что поднимут цены для населения, это было одно из моих предположений, на чем может быть рост. Но считаю, что ценам на газ для населения еще есть куда расти.
📺 Еженедельный видео-обзор по акциям Китая
➡️ https://www.youtube.com/watch?v=AjA9-M5ilVk
В обзоре:
00:00 - Вступление
00:46 - Рынок стоит на месте
01:21 - Экономический календарь по Китаю
03:35 - Что происходит в Китае. О Китае и вокруг него.
12:52 - Новости по Country Garden
14:52 - Восстановление продаж в недвижимости Китая
16:53 - S&P500
17:59 - Hang Seng
19:19 - ETF KWEB
20:01 - Alibaba
20:40 - PDD Holdings
21:17 - JD-com
21:41 - Baidu
22:33 - Bilibili
23:21 - Baozun
23:49 - Li Auto - неплохой момент для покупки
25:22 - NIO
26:05 - XPeng
27:05 - TAL Education
28:15 - Gaotu
29:33 - Выводы на 1-2 недели. Что делать, пока ничего не понятно?
➡️ https://www.youtube.com/watch?v=AjA9-M5ilVk
В обзоре:
00:00 - Вступление
00:46 - Рынок стоит на месте
01:21 - Экономический календарь по Китаю
03:35 - Что происходит в Китае. О Китае и вокруг него.
12:52 - Новости по Country Garden
14:52 - Восстановление продаж в недвижимости Китая
16:53 - S&P500
17:59 - Hang Seng
19:19 - ETF KWEB
20:01 - Alibaba
20:40 - PDD Holdings
21:17 - JD-com
21:41 - Baidu
22:33 - Bilibili
23:21 - Baozun
23:49 - Li Auto - неплохой момент для покупки
25:22 - NIO
26:05 - XPeng
27:05 - TAL Education
28:15 - Gaotu
29:33 - Выводы на 1-2 недели. Что делать, пока ничего не понятно?
YouTube
Акции Китая. Третий пленум пройдет 15-16 июля. Рынок замер в ожидание реформ. Что будет дальше?
Мы в телеграме https://t.me/chinastocksnet
Павел Шумилов в телеграме: https://t.me/ShumilovPavel
Ежедневный видео-обзор по акциям китайских компаний и экономике Китая за 2 июля 2024 года.
В обзоре:
00:00 - Вступление
00:46 - Рынок стоит на месте
01:21…
Павел Шумилов в телеграме: https://t.me/ShumilovPavel
Ежедневный видео-обзор по акциям китайских компаний и экономике Китая за 2 июля 2024 года.
В обзоре:
00:00 - Вступление
00:46 - Рынок стоит на месте
01:21…
Сектор: Интернет-контент, социальные сети
Последний раз полный разбор ВК делал недавно, 18 апреля, тогда цена была 602 рубля и я прогнозировал уход к 523, где находится ближайший уровень поддержки, откуда ждал отскок. С апреля цена пока только успела дойти до уровня поддержки, 523 рублей, ровно где мы сейчас и находимся. Все данные о внутреннем состояние компании смотрите в предыдущем обзоре, здесь я разберу свежие новости и мысли о графике.
▪️ Капитализация: 1.34B$
▪️ P/E - отрицательное значение, компания убыточна
▪️ P/S - 0.88
▪️P/B - 0.83
ℹ️ Хоть в сравнение с российскими IT-компаниями, хоть с зарубежными ВК оценивается дешево. Также по сравнению с самим собой в предыдущие периоды, сейчас можно считать акции компании недооцененными.
🗞 Новостной фон
▪️Депутаты и сенаторы разработали законопроект, который запрещает продажу в РФ мобильных устройств без предустановленного магазина RuStore от VK
▪️Отечественные площадки перетянут на себя рекламные бюджеты зарубежных ресурсов уже к концу года. Telegram VK отберут часть позиций у видеохостинга YouTube — исследование Ассоциации блогеров и агентств и платформы eLama
▪️ВЫРУЧКА VK В I КВ ВЫРОСЛА НА 24% - ДО 33,8 МЛРД РУБ, НА УРОВНЕ КОНСЕНСУС-ПРОГНОЗА
▪️VK приобрела 40% компании Интикетс — облачного сервиса для контроля и управления продажей билетов на культурно-массовые и зрелищные мероприятия
▪️Количество зарегистрированных аккаунтов в VK Play за 2023 год достигло 38,5 млн
ℹ️ По сравнению с предыдущим обзором, компания немного успокоилась с инвестиционной деятельностью, перестав покупать всевозможные онлайн-проекты, хотя и не до конца. Также новостной фон говорит о том, что компания продолжает наращивать свою выручку.
📈 Технический анализ
Как я ранее и прогнозировал, мы дошли до ближайшей поддержке в 523 рубля. На мелких таймфреймах типа часовика перекупленность после отскока. На дневном ТФ все индикаторы за рост. На недельном ТФ в ожидание разворота-роста.
О чем это говорит? В течение пары дней мы можем еще поколебаться вокруг уровня поддержки 523 р., после чего, если не будет никаких лебедей (и ухода к следующей поддержке в 430 р.), то наиболее вероятно мы развернемся и начнем рост. Куда? Первый уровень сопротивления будет на 200-дневной скользящей в район 600-620 р. После преодоления этого уровня, на мой взгляд, мы пойдем снова на 800 и на более-менее длительное время, пока компания не начнет показывать улучшение по прибыли, сокращая свою убыточность, в тот момент начнется рост. Как будет двигаться дальше график, на мой взгляд, прикрепляю картинкой (красная линия на графике).
🧠 Выводы
Неоднозначное мнение по компании. Компания давно перестала в своих отчетах публиковать данные о прибыли. Понятно, что компания убыточна и вероятно сильно увеличивается рост убытка. Но какова точная динамика не ясно. То что долги компании растут "конскими темпами" это известный факт. Справится ли компания со своей задачей долгосрочно - перейти из убытка в прибыль - вопрос интересный, но я все же думаю, что это вопрос времени, когда это случится. Не в следующем году, так через 3 года. Судя по предыдущим новостям компанию поддерживает правительство и это системно важная компания для России. Значит её будут поддерживать несмотря ни на что.
В моменте я жду боковика на пару дней, а в рамках месяца-трёх роста. После вероятно длительный боковик до года 500-800 р. Цена на акции сейчас по мультипликаторам крайне низкая для этого сектора. Если бы компания вышла в прибыль, то нормальная стоимость для акций была бы в несколько раз больше текущей цены, здесь возможны иксы в хорошем раскладе для бизнеса. Возможно с точки зрения высоко рисковых инвестиций это интересная компания.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График отправляю в комментарии 👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Евросоюз рассматривает возможность заключить новый контракт на поставки газа с "Газпромом" после окончания срока действия договора о транзите топлива через Украину в конце этого года. Об этом пишет газета Handelsblatt.
Австрия, Венгрия, Словакия и Чехия обеспокоены тем, что 31 декабря истекает договор между "Газпромом" и "Нафтогазом" о транзите российского газа в Европу через Украину. В связи с этим в ЕС, отмечает газета, сейчас идут переговоры о том, как можно было бы продлить поставки газа из РФ или нарастить поставки газа из других стран.
Как пишет Handelsblatt, в качестве одного из вариантов предлагается заключить новый контракт между "Газпром экспорт" и европейским энергетическим предприятием, которое будет покупать газ на российско-украинской границе, направлять его в ЕС и платить "Оператору газотранспортной системы Украины" (ОГТСУ) за транзит. При этом в качестве возможного кандидата с европейской стороны газета называет австрийскую компанию OMV, у которой есть действующий контракт с "Газпромом" на поставку газа до 2040 года. Однако он может действовать только с согласия Украины на транзит, которое Киев может не дать.
———————————
Война войной, а обед – по расписанию!
Или СВО СВОй, а газ – по расписанию!
Продолжается внезапный поток позитивных новостей по Газпрому. Ой как неожиданно 😁
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Кого следующего разобрать? Пишем пожелания в комментариях 👇
С последнего поста, где собирал вопросы по разбору компаний, разобрал:
▪️СПБ Биржа
▪️NIO
▪️Газпром
▪️Solaredge Technologies
▪️Аэрофлот
▪️ММК
▪️VK Group
Кого дальше разобрать? Акции России, США, Китая. Разберу самые интересные и кого давно не разбирал. Жду ваши запросы в комментариях!
С последнего поста, где собирал вопросы по разбору компаний, разобрал:
▪️СПБ Биржа
▪️NIO
▪️Газпром
▪️Solaredge Technologies
▪️Аэрофлот
▪️ММК
▪️VK Group
Кого дальше разобрать? Акции России, США, Китая. Разберу самые интересные и кого давно не разбирал. Жду ваши запросы в комментариях!
🇮🇳 Вопросик про Индию
Ребят, завтра буду для программы на РБК отвечать про рынок Индии и один вопрос, который хочу в зрительский зал отправить. Вдруг кто-то из вас в курсе?
Вопрос: Как торговать российскому инвестору Индию прямо сейчас? Что доступно: может, БПИФы или АДР? И если это реальная история, доступно ли это неквалифицированному инвестору?
———————-
Догадываюсь, что только квалифицированному инвестору это доступно, если вообще что-то есть. Были ETF, в которых содержались индийские акции, но СПБ Биржа заблокирована. Кто-то из российских брокеров предоставляет ETF или другие инструменты по индийским компаниям?
Ребят, завтра буду для программы на РБК отвечать про рынок Индии и один вопрос, который хочу в зрительский зал отправить. Вдруг кто-то из вас в курсе?
Вопрос: Как торговать российскому инвестору Индию прямо сейчас? Что доступно: может, БПИФы или АДР? И если это реальная история, доступно ли это неквалифицированному инвестору?
———————-
Догадываюсь, что только квалифицированному инвестору это доступно, если вообще что-то есть. Были ETF, в которых содержались индийские акции, но СПБ Биржа заблокирована. Кто-то из российских брокеров предоставляет ETF или другие инструменты по индийским компаниям?
🔥 Интересности про рынок Индии для российского инвестора
Ко мне обратились РБК с вопросами про рынок Индии. Там были вопросы начиная от того, как работает фонда Индии и насколько активно инвестируют индийские инвесторы, до того, что есть интересного среди компаний и почему рынок Индии интересен. Вообщем было много разных вопросов. И среди них был вопрос на тему того, могут ли инвестировать в Индию хоть как-то из России.
Вчера я задавал вопрос подписчикам и мне дали интересную наводку, о которой я и хочу поделиться. Оказалось, что за последние год-полтора около десятка финансовых компаний России получили лицензию от индийского регулятора с возможностью осуществлять инвестиционную деятельность и давать своим клиентам возможность покупки акций Индии. Сейчас это компании Алор+, Альфа-Капитал, МТС банк, Система Капитал, УК «Первая», Сбербанк, Go Invest, УК «Доходъ», Тинькофф-банк, Банк «Центрокредит», а в ожидание получения этой лицензии еще ВТБ и Финам. Одна из компаний сообщает, что уже с осени откроет доступ для всех желающих рынок Индии. Думаю, что это будет доступ только для квалов, но подробнее об этом пока нет информации.
Что я об этом думаю? С одной стороны - ну очень интересно если в России будет возможность торговать хоть чем-то кроме российских компаний. А с другой стороны, после истсории с Гонконгом, ну очень опасно. Если и появится доступ, то почему бы американцам вновь не ввести санкции или напугать индийские компании, и снова блокировка. Поэтому много-много рисков.
Тем не менее история интересная, буду следить за развитием событий. Не исключаю, что рынок Индии откроется для российских инвесторов после окончания СВО и снятия санкций с российских компаний. Не думаю, что такое развитие событий не возможно.
Вот такие новости по Индии. Ну а мои комментарии и ответы по индийскому рынку для РБК вероятно появится на следующей неделе, обо всех рисках я там говорил. Как появится запись, опубликую её на канале.
Ко мне обратились РБК с вопросами про рынок Индии. Там были вопросы начиная от того, как работает фонда Индии и насколько активно инвестируют индийские инвесторы, до того, что есть интересного среди компаний и почему рынок Индии интересен. Вообщем было много разных вопросов. И среди них был вопрос на тему того, могут ли инвестировать в Индию хоть как-то из России.
Вчера я задавал вопрос подписчикам и мне дали интересную наводку, о которой я и хочу поделиться. Оказалось, что за последние год-полтора около десятка финансовых компаний России получили лицензию от индийского регулятора с возможностью осуществлять инвестиционную деятельность и давать своим клиентам возможность покупки акций Индии. Сейчас это компании Алор+, Альфа-Капитал, МТС банк, Система Капитал, УК «Первая», Сбербанк, Go Invest, УК «Доходъ», Тинькофф-банк, Банк «Центрокредит», а в ожидание получения этой лицензии еще ВТБ и Финам. Одна из компаний сообщает, что уже с осени откроет доступ для всех желающих рынок Индии. Думаю, что это будет доступ только для квалов, но подробнее об этом пока нет информации.
Что я об этом думаю? С одной стороны - ну очень интересно если в России будет возможность торговать хоть чем-то кроме российских компаний. А с другой стороны, после истсории с Гонконгом, ну очень опасно. Если и появится доступ, то почему бы американцам вновь не ввести санкции или напугать индийские компании, и снова блокировка. Поэтому много-много рисков.
Тем не менее история интересная, буду следить за развитием событий. Не исключаю, что рынок Индии откроется для российских инвесторов после окончания СВО и снятия санкций с российских компаний. Не думаю, что такое развитие событий не возможно.
Вот такие новости по Индии. Ну а мои комментарии и ответы по индийскому рынку для РБК вероятно появится на следующей неделе, обо всех рисках я там говорил. Как появится запись, опубликую её на канале.
Сектор: Производство удобрений и химической продукции сельскохозяйственного назначения
Последний полноценный разбор ФосАгро делал в конце марта, тогда акции стоили 6630 р., я делал вывод, что инвестору на этих уровнях покупать не очень выгодно, по метрикам компания стоит слишком дорого для компании, у которой падает выручка и прибыль последние годы. На графике я рисовал возможность ухода ниже нижней границы канала 6500-7000, по факту акции падали даже ниже, чем я предполагал, доходили до 5450 р. Давайте посмотрим, что ждать дальше.
▪️ Капитализация: 8.79B$
▪️ P/E - 10,14
▪️ P/S - 1.76
▪️P/B - 4,57
ℹ️ По сравнению с последним обзором метрики стали немного дешевле, но очень даже еще есть куда падать, чтобы метрики стали похожие на обычную российскую компанию.
🗞 Новостной фон
▪️По итогам 1п 2024г Фосагро, по предварительным данным, нарастила выпуск агрохимической продукции на 3,6% — компания
▪️«Фосагро» выплатит дивиденды за 2023 г. и I квартал 2024 г. в размере 309 руб. на акцию
▪️Евросоюз в связи с прекращением импорта газа из России стал испытывать проблемы с собственным производством удобрений, в то время как в ЕС массово поступают удобрения из РФ по более выгодным ценам. ЕС рискует впасть в зависимость от российских удобрений — Spiegel.
▪️Ведомства обсуждают корректировку НДПИ на сырье для удобрений и акциза на газ с привязкой к ценам экспорта — СМИ
▪️Конкуренция со стороны России может вынудить европейских производителей удобрений уйти с рынка ЕС или привести к их разорению - Financial Times
▪️Замгендиректора ФосАгро и бывший СЕО АФК Системы Евгений Новицкий задержан в связи с расследованием уголовного дела экономического характера — ТАСС
▪️Российские производители удобрений прогнозируют 10%-ный рост экспорта в 2024г. Этому будут способствовать высокий спрос за рубежом
▪️РАПУ: объем экспорта удобрений из РФ восстановился до рекордного уровня 2021г
ℹ️ За некоторыми исключениями новостной фон позитивный, местами даже очень.
📈 Технический анализ
Сейчас все идет примерно так, как я и ожидал в прошлом обзоре. Разница лишь в том, что я ожидал небольшого выхода из канала 6500-7000, я думал, что мы увидим цену около 6000, но цена доходила до следующего уровня поддержки в 5400. Сейчас все индикаторы на дневном ТФ говорят за рост, на недельном ТФ - ожидается подтверждение роста, вероятно через неделю и на недельном все индикаторы будут за рост. О чем это говорит? О том, что наиболее вероятно в скором времени (1-2 месяца) акции ФосАгром смогут вернуться в свой прдыдущий коридор 6500-7000, а если отчеты покажут более позитивную динамику с выручкой и прибылью, то акции могут пойти в дальнейший рост. Новостной фон говорит нам о том, что это вполне себе может быть. Ранее в диапазоне 6500-7000 сидел какой-то бык, который удерживал цену от падения, сейчас он хочет восстановить свои бычьи позиции. То, как я считаю, будет двигаться график, отобразил красной линией на картинке.
🧠 Выводы
Новостной фон для ФосАгром улучшается, посмотрим в следующие отчеты, как это отобразится на выручку с прибылью. Очень даже может быть, что компания снова покажет рост бизнеса и к этому подтянутся и котировки. Технический анализ сейчас на дневном и вероятно через неделю на недельном показывает наибольший потенциал для роста.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Если у вас есть чем дополнить, возразить или согласится, пишите в комментарии 👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Индекс МосБиржи #IMOEX
Сегодня индекс МосБиржи падает на 2.2%. На часовике уже есть перепроданность. В предыдущие разы это приводило к росту.
На дневном ТФ все индикаторы стоят за продолжение роста.
Я ожидаю, что на следующей неделе, вероятно даже самого его начала, мы увидим рост по индексу МосБиржи и, соответственно, рост акций России.
P.S. Как вы считаете, на каких новостях сегодня падает МосБиржа?
Сегодня индекс МосБиржи падает на 2.2%. На часовике уже есть перепроданность. В предыдущие разы это приводило к росту.
На дневном ТФ все индикаторы стоят за продолжение роста.
Я ожидаю, что на следующей неделе, вероятно даже самого его начала, мы увидим рост по индексу МосБиржи и, соответственно, рост акций России.
P.S. Как вы считаете, на каких новостях сегодня падает МосБиржа?
На июльском заседании ЦБ в базовом сценарии будет рассматривать повышение ставки до 17% или до 18%
▪️Набиуллина заявила, что на ближайшем заседании основной темой обсуждения будет шаг повышения ключевой ставки.
▪️Зампред ЦБ Алексей Заботкин сообщил, что регулятор, скорее всего, будет рассматривать повышение ставки до 17–18%
В пользу ужесточения денежно-кредитной политики говорит динамика инфляции и кредитования, которая показывает значительное, по словам Набиуллиной, отклонение от базового сценария ЦБ. Так, за период с 25 июня по 1 июля инфляция, по данным Росстата, ускорилась до 8,3% в годовом выражении.
«В июле мы будем уточнять свой прогноз. Проинфляционные риски не только возросли, но и реализовались», — констатировала глава ЦБ.
Впрочем, она добавила, что до заседания 26 июля еще выйдет ряд макроэкономических данных, с учетом которых ЦБ будет принимать решение по ставке.
Источник: РБК
————————————
А мне вот интересно, что будет дальше происходить с продажами недвижимости с такими процентными ставками. Ипотеку в таких условиях брать не выгодно. Посмотрел статистику, за 2023 год около 80% жителей России использовали ипотеку для приобретения недвижимости, по сравнению с 76% годом ранее. Т.е. вероятно в 2024 году этот процент стал еще выше.
Исходя из этого лично у меня вопрос - не случится ли у нас нечто похожее, что сейчас в Китае происходит со строительным бизнесом? Думаю разобрать сегодня одну из девелоперских компаний российских.
Кого бы вам было интересней, чтобы я разобрал?
▪️Пик
▪️Самолет
▪️Группа ЛСР
▪️Эталон
Или какую-то другую? Напишите в комментариях.
▪️Набиуллина заявила, что на ближайшем заседании основной темой обсуждения будет шаг повышения ключевой ставки.
▪️Зампред ЦБ Алексей Заботкин сообщил, что регулятор, скорее всего, будет рассматривать повышение ставки до 17–18%
В пользу ужесточения денежно-кредитной политики говорит динамика инфляции и кредитования, которая показывает значительное, по словам Набиуллиной, отклонение от базового сценария ЦБ. Так, за период с 25 июня по 1 июля инфляция, по данным Росстата, ускорилась до 8,3% в годовом выражении.
«В июле мы будем уточнять свой прогноз. Проинфляционные риски не только возросли, но и реализовались», — констатировала глава ЦБ.
Впрочем, она добавила, что до заседания 26 июля еще выйдет ряд макроэкономических данных, с учетом которых ЦБ будет принимать решение по ставке.
Источник: РБК
————————————
А мне вот интересно, что будет дальше происходить с продажами недвижимости с такими процентными ставками. Ипотеку в таких условиях брать не выгодно. Посмотрел статистику, за 2023 год около 80% жителей России использовали ипотеку для приобретения недвижимости, по сравнению с 76% годом ранее. Т.е. вероятно в 2024 году этот процент стал еще выше.
Исходя из этого лично у меня вопрос - не случится ли у нас нечто похожее, что сейчас в Китае происходит со строительным бизнесом? Думаю разобрать сегодня одну из девелоперских компаний российских.
Кого бы вам было интересней, чтобы я разобрал?
▪️Пик
▪️Самолет
▪️Группа ЛСР
▪️Эталон
Или какую-то другую? Напишите в комментариях.
Обзор по компании ГК Самолет #SMLT
Сектор: Девелопер, застройщик
▪️ Капитализация: 2.05B$
▪️ P/E - 11.2, форвардное P/E - 9.91, среднее по сектору P/E - 20.9
▪️ P/S - 0.72
▪️P/B - 10.64
ℹ️ По P/B компания экстремально дорогая. Среднее по отрасли оценка 0,83. Что это значит? За каждые 10 рублей 64 копейки, которые вы заплатите при покупке акций Самолета, вы получите 1 рубль собственного капитала компании. Это дорого, очень. Например у ПИК этот показатель равен 1.58, у ЛСР 0.65, у Эталон 0.42. Это связано с уровнем долга компании.
🗞 Новостной фон
▪️Максимальную сумму IT-ипотеки собираются снизить с 18 млн до 9 млн рублей. Также обсуждается пересмотр размера льготной ставки, которая сейчас составляет 5%
▪️ГРЕФ ЗАЯВИЛ, ЧТО ЛЬГОТНАЯ ИПОТЕКА ДЛИЛАСЬ СЛИШКОМ ДОЛГО И СРАВНИЛ ЕЕ С ДОПИНГОМ, КОТОРЫМ НЕЛЬЗЯ ЗЛОУПОТРЕБЛЯТЬ. Пару лет поболеем на рынке ипотеки, заявил Греф.
▪️В России в июне ускорились темпы падения цен на жилье. Основные причины: сезонный спад активности, экономической неопределенность, слабый спросом из-за высоких ипотечных ставок.
▪️Уже к 2025 году Самолет может увеличить прибыль для акционеров в 2 раза, таргет по бумаге 3700, потенциал роста 23% - SberCIB.
▪️Сервис по поиску и продаже недвижимости Самолет плюс планирует pre-IPO с размещением до 1 млрд руб. в июле, IPO ожидается в 2025 г
▪️Объем выдачи ипотеки в России по итогам 2024г может снизиться на 25-30% г/г до Р5,2 трлн — директор дивизиона "Домклик" Сбербанка Алексей Лейпи
▪️Группа Самолет выставила на продажу 12 земельных участков общей площадью 26,9 га в поселении Филимонковское в новой Москве. Стартовая цена лотов составляет 8 млрд руб
▪️Акционеры Самолет: дивиденды 2023г не выплачивать
▪️Самолет, операционные результаты 5мес2024: объем продаж — 132.5 млрд руб (+66% г/г), заключенные контракты — 17.8 тыс. (+38% г/г), средняя цена км. м — 218.2 тыс. руб (+24% г/г)
▪️Выдача ипотеки в марте: количество заявок, штук: -24% г/г, объем в месяц, руб: -21% г/г, Это худший март и квартал за последние 3 года.
💰 Финансовое здоровье
▪️Если смотреть на отчеты по РСБУ по кварталам, то видно, как из квартала в квартал можно видеть рост активов. В 4 кв 2023 была существенная просадка, а в 1 кв 2024 мощный рост. Если смотреть на рост активов из года в год, то начиная с 2021 года они удваиваются каждый год. Конечно это крутая динамика, надо посмотреть детали на чем такой рост.
▪️Долг. Начиная с 2020 года компания удваивает свои долги каждый год. В 2020 долг составлял 87,7B р, в 2021 - 190,7B р., в 2022 - 382.6B р., в 2023 - 709.4B р. По РУСБУ за 1 кв 2024 года компания увеличила долг еще на 221.2B р. Таким образом компания продолжает удваивать рост долга.
▪️Собственный капитал. Наверное это самый объективный маркер для данной компании с учетом их стратегии развития. Собственный капитал – это остаточная доля в активах компании после вычета всех ее обязательств. Здесь также можно видеть рост. В 2019 было 5.6B р., в 2020 - 10.2B р., в 2021 - 16.4B р., 2022 - 27.1B р., 2023 - 36.3. Т.е. если в процентах: 2019->2020 +82%, 2020-2021> +61%, 2021-2022> +65%, 2022-2023> +34%. Таким образом в 2023 году мы увидели существенное снижение роста собственного капитала по сравнению с 2022 годом, но тем не менее это все еще быстрые темпы роста.
ℹ️ Кэш - 21,82B р., долг - 709.4B р. (за 2023 год). Долг больше кэша в 18,7 раза.
💰 Выручка, прибыль
▪️Начиная с 2020 года компания показывает мощный рост выручки. В 2020 - 60,1B р., 2021 - 93B р, 2022 - 172.2B р., 2023 - 256.1B р. Тут всё просто шикарно, как у крутого IT-бизнеса.
▪️Прибыль также практически удваивается каждый год: 2020 - 4.4B р., 2021 - 8.4B р., 2022 - 15,2B р., 2023 - 26.1B р.
▪️Свободный денежный поток. А вот тут у нас проблемки. Свободный денежный поток (FCF) - это показатель, который отражает денежные средства, остающиеся у организации после всех ее капитальных затрат на поддержание активов. В 2029 году -5.3B р., в 2020 -15.4B р., 2021 -99.6B, 2022 -170.6B р., 2023 -144.5B р. Т.е. каждый год компания генерирует убыток, если учесть все её капитальные затраты, включая платежи по долгам банкам и прочие расходы.
Сектор: Девелопер, застройщик
▪️ Капитализация: 2.05B$
▪️ P/E - 11.2, форвардное P/E - 9.91, среднее по сектору P/E - 20.9
▪️ P/S - 0.72
▪️P/B - 10.64
ℹ️ По P/B компания экстремально дорогая. Среднее по отрасли оценка 0,83. Что это значит? За каждые 10 рублей 64 копейки, которые вы заплатите при покупке акций Самолета, вы получите 1 рубль собственного капитала компании. Это дорого, очень. Например у ПИК этот показатель равен 1.58, у ЛСР 0.65, у Эталон 0.42. Это связано с уровнем долга компании.
🗞 Новостной фон
▪️Максимальную сумму IT-ипотеки собираются снизить с 18 млн до 9 млн рублей. Также обсуждается пересмотр размера льготной ставки, которая сейчас составляет 5%
▪️ГРЕФ ЗАЯВИЛ, ЧТО ЛЬГОТНАЯ ИПОТЕКА ДЛИЛАСЬ СЛИШКОМ ДОЛГО И СРАВНИЛ ЕЕ С ДОПИНГОМ, КОТОРЫМ НЕЛЬЗЯ ЗЛОУПОТРЕБЛЯТЬ. Пару лет поболеем на рынке ипотеки, заявил Греф.
▪️В России в июне ускорились темпы падения цен на жилье. Основные причины: сезонный спад активности, экономической неопределенность, слабый спросом из-за высоких ипотечных ставок.
▪️Уже к 2025 году Самолет может увеличить прибыль для акционеров в 2 раза, таргет по бумаге 3700, потенциал роста 23% - SberCIB.
▪️Сервис по поиску и продаже недвижимости Самолет плюс планирует pre-IPO с размещением до 1 млрд руб. в июле, IPO ожидается в 2025 г
▪️Объем выдачи ипотеки в России по итогам 2024г может снизиться на 25-30% г/г до Р5,2 трлн — директор дивизиона "Домклик" Сбербанка Алексей Лейпи
▪️Группа Самолет выставила на продажу 12 земельных участков общей площадью 26,9 га в поселении Филимонковское в новой Москве. Стартовая цена лотов составляет 8 млрд руб
▪️Акционеры Самолет: дивиденды 2023г не выплачивать
▪️Самолет, операционные результаты 5мес2024: объем продаж — 132.5 млрд руб (+66% г/г), заключенные контракты — 17.8 тыс. (+38% г/г), средняя цена км. м — 218.2 тыс. руб (+24% г/г)
▪️Выдача ипотеки в марте: количество заявок, штук: -24% г/г, объем в месяц, руб: -21% г/г, Это худший март и квартал за последние 3 года.
💰 Финансовое здоровье
▪️Если смотреть на отчеты по РСБУ по кварталам, то видно, как из квартала в квартал можно видеть рост активов. В 4 кв 2023 была существенная просадка, а в 1 кв 2024 мощный рост. Если смотреть на рост активов из года в год, то начиная с 2021 года они удваиваются каждый год. Конечно это крутая динамика, надо посмотреть детали на чем такой рост.
▪️Долг. Начиная с 2020 года компания удваивает свои долги каждый год. В 2020 долг составлял 87,7B р, в 2021 - 190,7B р., в 2022 - 382.6B р., в 2023 - 709.4B р. По РУСБУ за 1 кв 2024 года компания увеличила долг еще на 221.2B р. Таким образом компания продолжает удваивать рост долга.
▪️Собственный капитал. Наверное это самый объективный маркер для данной компании с учетом их стратегии развития. Собственный капитал – это остаточная доля в активах компании после вычета всех ее обязательств. Здесь также можно видеть рост. В 2019 было 5.6B р., в 2020 - 10.2B р., в 2021 - 16.4B р., 2022 - 27.1B р., 2023 - 36.3. Т.е. если в процентах: 2019->2020 +82%, 2020-2021> +61%, 2021-2022> +65%, 2022-2023> +34%. Таким образом в 2023 году мы увидели существенное снижение роста собственного капитала по сравнению с 2022 годом, но тем не менее это все еще быстрые темпы роста.
ℹ️ Кэш - 21,82B р., долг - 709.4B р. (за 2023 год). Долг больше кэша в 18,7 раза.
💰 Выручка, прибыль
▪️Начиная с 2020 года компания показывает мощный рост выручки. В 2020 - 60,1B р., 2021 - 93B р, 2022 - 172.2B р., 2023 - 256.1B р. Тут всё просто шикарно, как у крутого IT-бизнеса.
▪️Прибыль также практически удваивается каждый год: 2020 - 4.4B р., 2021 - 8.4B р., 2022 - 15,2B р., 2023 - 26.1B р.
▪️Свободный денежный поток. А вот тут у нас проблемки. Свободный денежный поток (FCF) - это показатель, который отражает денежные средства, остающиеся у организации после всех ее капитальных затрат на поддержание активов. В 2029 году -5.3B р., в 2020 -15.4B р., 2021 -99.6B, 2022 -170.6B р., 2023 -144.5B р. Т.е. каждый год компания генерирует убыток, если учесть все её капитальные затраты, включая платежи по долгам банкам и прочие расходы.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозы от 8 аналитиков из разных компаний (Сбер инвестиции, БКС, Кит Финанс и др.) от 24 июня 2023 по 2 июля 2024 находятся в диапазоне от 3700 до 5800 р. Последний прогноз от Сбер Инвестиции 3700 р. за акцию.
🤑 Дивиденды
В 2021 году компания заплатила 0,84% годовых, в 2022 - 3,61% дивидендов. После выплат не было. Дивиденды здесь очень низкие. Я бы не ждал выплаты дивидендов с текущим уровнем долга компании.
📈 Технический анализ
Буду разбирать недельный ТФ. Ближайший уровень поддержки находится в районе ~2700. Индикаторы на недельном ТФ говорят о том, что движение вниз вероятно может скоро закончится, однако еще нет признаков остановки и разворота. На мой взгляд наиболее вероятна ситуация дохода до 2700, откуда будет либо отскок, либо рост. Учитывая ситуацию с процентной ставкой и падением ипотеки, я больше ждал бы отскока, нежели смены тренда (тренд нисходящий с октября 2023 года).
🧠 Выводы
Это очень очень неоднозначная компания. С одной стороны это самая быстрорастущая компания среди девелоперов, да и скорее всего даже входит в топ-5 развивающихся компаний России по скорости роста прибыли и выручки, но также это и компания с одним из самых больших уровней долга. Если вдруг в России случится такой же сценарий, какой сейчас происходит в Китае, то это компания будет первой на банкротство. Если у неё перестанут расти продажи, а падать, то компания не сможет выплачивать свои долги банкам. Может быть год она продержится, а если 2 - то это врятли. Будем надеяться, что отмена льготных ипотек и высокие процентные ставки в России будут не долго, иначе это будет катострафическим событием для этой компании, на мой взгляд.
Готовясь к этому разбору я посмотрел много аналитики по компании, в том числе интервью недельной давности с CEO компании Самолет, где он утверждает, что рост продаж продолжится, потому что каждые 8 из 10 человек в России (то ли по его мнению, то ли по опросу компании) хотят улучшить свои жилищные условия, но не разу не смог ответить о том, что они будут делать, если ипотечные продажи обвалятся, всегда уходя от этого вопроса. Но также по его мнению в ближайшие 2 года на рынке из текущих 3500 компаний из сферы недвижимости останется 300-500. Не постигнет ли участь компании, не случится ли с ней того же, о чем он думает, про других девелоперов? Это большой вопрос.
Важным моментом является то, что компания проведет IPO входящую в неё "Самолет+", я думаю это станет временным фактором для роста акций Самолёта. Но в дальнейшем, если будет обвал продаж ипотечной недвижимости в России, что очень даже вероятно, то это потянет акции компании на не известное дно. В качестве спекуляции можно рассмотреть покупку акций от 2700 р., если на тот момент появятся новости про IPO её дочерней компании. И даже может быть рост на 20-35%, но вот после - большие, большие вопросы.
Если ваше мнение не совпадает и у вас есть другие аргументы, обязательно напишите в комментарии!
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
▪️ Прогнозы от 8 аналитиков из разных компаний (Сбер инвестиции, БКС, Кит Финанс и др.) от 24 июня 2023 по 2 июля 2024 находятся в диапазоне от 3700 до 5800 р. Последний прогноз от Сбер Инвестиции 3700 р. за акцию.
🤑 Дивиденды
В 2021 году компания заплатила 0,84% годовых, в 2022 - 3,61% дивидендов. После выплат не было. Дивиденды здесь очень низкие. Я бы не ждал выплаты дивидендов с текущим уровнем долга компании.
📈 Технический анализ
Буду разбирать недельный ТФ. Ближайший уровень поддержки находится в районе ~2700. Индикаторы на недельном ТФ говорят о том, что движение вниз вероятно может скоро закончится, однако еще нет признаков остановки и разворота. На мой взгляд наиболее вероятна ситуация дохода до 2700, откуда будет либо отскок, либо рост. Учитывая ситуацию с процентной ставкой и падением ипотеки, я больше ждал бы отскока, нежели смены тренда (тренд нисходящий с октября 2023 года).
🧠 Выводы
Это очень очень неоднозначная компания. С одной стороны это самая быстрорастущая компания среди девелоперов, да и скорее всего даже входит в топ-5 развивающихся компаний России по скорости роста прибыли и выручки, но также это и компания с одним из самых больших уровней долга. Если вдруг в России случится такой же сценарий, какой сейчас происходит в Китае, то это компания будет первой на банкротство. Если у неё перестанут расти продажи, а падать, то компания не сможет выплачивать свои долги банкам. Может быть год она продержится, а если 2 - то это врятли. Будем надеяться, что отмена льготных ипотек и высокие процентные ставки в России будут не долго, иначе это будет катострафическим событием для этой компании, на мой взгляд.
Готовясь к этому разбору я посмотрел много аналитики по компании, в том числе интервью недельной давности с CEO компании Самолет, где он утверждает, что рост продаж продолжится, потому что каждые 8 из 10 человек в России (то ли по его мнению, то ли по опросу компании) хотят улучшить свои жилищные условия, но не разу не смог ответить о том, что они будут делать, если ипотечные продажи обвалятся, всегда уходя от этого вопроса. Но также по его мнению в ближайшие 2 года на рынке из текущих 3500 компаний из сферы недвижимости останется 300-500. Не постигнет ли участь компании, не случится ли с ней того же, о чем он думает, про других девелоперов? Это большой вопрос.
Важным моментом является то, что компания проведет IPO входящую в неё "Самолет+", я думаю это станет временным фактором для роста акций Самолёта. Но в дальнейшем, если будет обвал продаж ипотечной недвижимости в России, что очень даже вероятно, то это потянет акции компании на не известное дно. В качестве спекуляции можно рассмотреть покупку акций от 2700 р., если на тот момент появятся новости про IPO её дочерней компании. И даже может быть рост на 20-35%, но вот после - большие, большие вопросы.
Если ваше мнение не совпадает и у вас есть другие аргументы, обязательно напишите в комментарии!
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сектор: Энергетика, газ
Последний разбор Новатэка делал в марте. Тогда цена была 1414 и я делал вывод, что "Вероятно всего в ближайшее время продолжит находится в широко боковике 1000-1800. Когда будет окончание СВО и снятие санкций с РФ компания может выйти из этого длительного боковика. Долгосрочно считаю компанию привлекательный". Но я ожидал, что рост более вероятен, но для этого нужно было подтверждение на недельном ТФ, я писал "RSI уже показывает рост, а AO пока еще красные линии, надо чтобы на этой неделе был рост, тогда станет зелёная и оба индикатора просигнализируют о росте", но тогда этот недельный рост не состоялся и начался откат, поэтому там не получилось точки входа, акции падали аж до нижней границы своего многолетнего боковика, 1000 р. Сейчас цена 1096 р., давайте разберем, чего ждать дальше акциям Новатэка.
▪️ Капитализация: 37.8B$
▪️ P/E - 7.2
▪️ P/S - 2.43
▪️P/B - 1.28
ℹ️ По сравнению с другими российскими компаниями Новатэк даже сейчас стоит немного дороже. Но если сравнить с самим собой же в другие годы, то сейчас оценивается по некоторым метрикам в 1,5, по другим в 2, по третьим в 3 раза дешевле, чем во все предыдущие годы. Логичнее компанию оценивать по сравнению с самой же собой. Посмотрим, насколько изменилась прибыль и выручка у компании.
🗞 Новостной фон
▪️Новатэк 28 июня отправил по Северному морскому пути в Азию второй в этом году танкер с Ямал СПГ, следует из данных LSEG.
▪️Экспорт российского СПГ за первое полугодие вырос на 2,7% г/г, до 16,79 млн тонн, сильнее всего — в страны ЕС, на 6,3%, где крупнейшим покупателем стала Франция.
▪️В мае 2024 г. добыча газа в России выросла на 9,6% г/г, достигнув 55 млрд куб.м. За январь—май производство увеличилось на 8%, до 308 млрд куб.м.
▪️НОВАТЭК в мае сократил операции на «Арктик СПГ 2», т.к. санкции США ограничили возможности экспорта
▪️Новатэк планирует отправку 2-ой линии сжижения для Арктик СПГ-2 из Мурманска в конце июля
▪️НОВАТЭК отправила по Северному морскому пути первую в 2024 году партию сжиженного природного газа
▪️Зарубежнефть и Новатэк усилят позиции во Вьетнаме: Зарубежнефть получила лицензию на освоение блока с запасами газа 76,6 млрд куб. м, Новатэк подписал меморандум с PetroVietnam
▪️Основной технологический партнер НОВАТЭКа - китайская Wison New Energies - объявил о прекращении работы в РФ
💰 Финансовое здоровье
▪️Для такого консервативного сектора, как газовая отрасль, компания Новатэк показывает хорошие результаты. Активы компании растут из года в год. Так в 2014 - 699,1B р., в 2017 - 1.04T р., в 2020 - 2.05T р., в 2023 - 3.21T р.
▪️Долги у компании с 2014 по 2019 стояли примерно в одном диапазоне 300-350B р., с 2020 выросли до 420B, а в 2023 долги составили 613,5B р.
▪️Собственный капитал рос параллельно с ростом активов с 387B р. в 2014 году до 2.6T р. в 2023 году.
ℹ️ Кэш - 157,6B р., долг - 613,5B р. Долг больше кэша в 3,89 раза, это приемлемый уровень долга. Учитывая несколько триллионов в активах долг не составляет никаких проблем. Финансовое здоровье у компании хорошее.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💰 Выручка, прибыль
▪️Компания из года в год показывает существенный рост выручки, за редким исключением. Чаще всего компании такого типа имеют стабильно пригыюащую выручку примерно в одном диапазоне. Здесь же регулярно идёт рост. Например в 2014 году выручка составила 357,6B р., в 2017 - 583B р., в 2020 - 711B р., в 2023 - 1.3T р.
▪️Чистая прибыль имеет более нестабильную динамику. Вероятно это связанно с инвестиционной программой компании, когда она тратит деньги на новые проекты. В 2014 прибыль была 36,9B р., в 2017 - 166,4B р., в 2020 - 78,5B р., в 2023 - 469,4B р. Максимум был в 2019 году с прибылью в 883,4B р.
▪️По свободному денежному потоку более стабильный показатель. В 2014 - 54B р., в 2017 - 154,8B р., в 2020 -10,5B р. (убыток), в 2023 - 209,5B р.
ℹ️ Исходя из этого можно сделать несколько выводов. Первый - это растущая компания, вкладывает существенную часть прибыли в инвестиции и развитие, благодаря этому из года в год растёт выручка такими темпами. Прибыль прыгает, но в целом тоже есть рост. Компания только в 2020 году показала убыток по FCF, в остальные годы компания все время прибыльная. Даже в годы экономический санкций компания умудряется наращивать выручку и показывает неплохую прибыль.
🔮 Будущее, оценки
▪️ 7 аналитиков (Финам, Тинькофф, ПСБ, АКБФ Инвестиции) ставили таргеты на цену акций Новатэка с июля 2023 по март 2024 года в диапазоне от 1600 до 2000 р.
🤑 Дивиденды
С 2008 по 2023 компания регулярно повышала объем выплачиваемых дивидендов. По итогу 2021 года - 5,51%, по 2022 - 9,02%, по итогу 2023 - 5,19%. В этом году компания уже выплатила 44,09 р. или 3,23%. Обычно компания выплачивает дивиденды двумя выплатами, 2 раза в год. Значит в этом году будет, скорее всего, еще одна выплата.ё
📈 Технический анализ
На недельном ТФ все индикаторы сигнализируют за начало среднесрочного роста. Последняя недельная свечка немного добавляет неопределенности. Для подтверждения роста надо пробивать ближайший уровень сопротивления ~1200 р., закрепляться. Это на мой взгляд даст возможность среднесрочного роста к верхней границе многолетнего боковика в район 1750-2025 р. На мой взгляд мы выйдем из этого многолетнего боковика, в тот момент, когда будет заканчиваться СВО и отменяться санкции на российские компании. До этого этот боковик 1000-2000 р. продолжится.
🧠 Выводы
На мой взгляд сейчас просто отличная цена у акций Новатэка. Пожалуй даже я сам присмотрюсь на покупку. Новатэк - это хорошая долгосрочная идея. Неплохие дивиденды, стабильная, быстрорастущая компания, хорошее финансовое здоровье. Низкая оценка по сравнению самой собой за последние годы. Если вдруг цена будет уходить еще ниже (теоретически возможно падение до 775 р.) - то это лишь возможность докупить по более привлекательным ценам. Компания топчик на мой взгляд. Если вы взяли по более высоким ценам - сидите спокойно,уверен с этой компанией все будет хорошо. На мой взгляд, в отличие от другого газового гиганта, здесь отличный менеджмент, который делает все правильно.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
▪️Компания из года в год показывает существенный рост выручки, за редким исключением. Чаще всего компании такого типа имеют стабильно пригыюащую выручку примерно в одном диапазоне. Здесь же регулярно идёт рост. Например в 2014 году выручка составила 357,6B р., в 2017 - 583B р., в 2020 - 711B р., в 2023 - 1.3T р.
▪️Чистая прибыль имеет более нестабильную динамику. Вероятно это связанно с инвестиционной программой компании, когда она тратит деньги на новые проекты. В 2014 прибыль была 36,9B р., в 2017 - 166,4B р., в 2020 - 78,5B р., в 2023 - 469,4B р. Максимум был в 2019 году с прибылью в 883,4B р.
▪️По свободному денежному потоку более стабильный показатель. В 2014 - 54B р., в 2017 - 154,8B р., в 2020 -10,5B р. (убыток), в 2023 - 209,5B р.
ℹ️ Исходя из этого можно сделать несколько выводов. Первый - это растущая компания, вкладывает существенную часть прибыли в инвестиции и развитие, благодаря этому из года в год растёт выручка такими темпами. Прибыль прыгает, но в целом тоже есть рост. Компания только в 2020 году показала убыток по FCF, в остальные годы компания все время прибыльная. Даже в годы экономический санкций компания умудряется наращивать выручку и показывает неплохую прибыль.
🔮 Будущее, оценки
▪️ 7 аналитиков (Финам, Тинькофф, ПСБ, АКБФ Инвестиции) ставили таргеты на цену акций Новатэка с июля 2023 по март 2024 года в диапазоне от 1600 до 2000 р.
🤑 Дивиденды
С 2008 по 2023 компания регулярно повышала объем выплачиваемых дивидендов. По итогу 2021 года - 5,51%, по 2022 - 9,02%, по итогу 2023 - 5,19%. В этом году компания уже выплатила 44,09 р. или 3,23%. Обычно компания выплачивает дивиденды двумя выплатами, 2 раза в год. Значит в этом году будет, скорее всего, еще одна выплата.ё
📈 Технический анализ
На недельном ТФ все индикаторы сигнализируют за начало среднесрочного роста. Последняя недельная свечка немного добавляет неопределенности. Для подтверждения роста надо пробивать ближайший уровень сопротивления ~1200 р., закрепляться. Это на мой взгляд даст возможность среднесрочного роста к верхней границе многолетнего боковика в район 1750-2025 р. На мой взгляд мы выйдем из этого многолетнего боковика, в тот момент, когда будет заканчиваться СВО и отменяться санкции на российские компании. До этого этот боковик 1000-2000 р. продолжится.
🧠 Выводы
На мой взгляд сейчас просто отличная цена у акций Новатэка. Пожалуй даже я сам присмотрюсь на покупку. Новатэк - это хорошая долгосрочная идея. Неплохие дивиденды, стабильная, быстрорастущая компания, хорошее финансовое здоровье. Низкая оценка по сравнению самой собой за последние годы. Если вдруг цена будет уходить еще ниже (теоретически возможно падение до 775 р.) - то это лишь возможность докупить по более привлекательным ценам. Компания топчик на мой взгляд. Если вы взяли по более высоким ценам - сидите спокойно,уверен с этой компанией все будет хорошо. На мой взгляд, в отличие от другого газового гиганта, здесь отличный менеджмент, который делает все правильно.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Разбор графика компании Globaltrans Investment #GLTR
Сектор: транспортные услуги, лизинг
Последний раз делал полный разбор компании 1 апреля, тогда цена была 726 р., я прогнозировал пробой уровня 760 р. и уход выше 840 р. Но долгосрочного удержания акций я не видел, так как компания регулярно растёт и падает с точки зрения выручки и прибыли. Сейчас был (и, вероятно, есть) хороший период, а после может стать хуже. По факту акции как раз уходили выше 840, доходили до 857 рублей, после чего упали до текущих 558. Давайте разберемся, чего можно ждать далее по компании Globaltrans.
🗞 Новостной фон
▪️Перевозки контейнеров по сети ржд в мае +9% г/г
▪️По итогам первого квартала десять крупнейших железнодорожных операторов сократили совокупную долю в перевозках на 3,4% до 58,1%, в грузообороте — на 5%, до 59,3% г/г
▪️ГОСА Globaltrans в соответствии с рекомендацией Совета директоров приняло решение не распределять окончательные дивиденды за 2023 год
▪️Отчет Глобалтранса за 2023 год по МСФО: скорр. выручка +7%, скорр. EBITDA +6, FCF +74%
ℹ️ На чём падает Глобалтранс? На слухах о том, что уйдет с биржи и не будет платить дивиденды. Но это всего-лишь слухи. Какой-то обоснованно подтвержденной информации нет.
📈 Технический анализ
Рассматриваю недельный ТФ. На нём пока индикаторы не сигнализируют о начале разворота, но говорят, что "дно рядом". Предположу, что дно по акциям Глобалтранса, если не появится какая-то реальная негативная новость на чем такое падение, будет находится на ближайшем уровне поддержки 500-520 р. Если этот уровень акции пробивают, следующий уровень находится на 470. Думаю один из этих двух уровней должен выдержать. Соответственно прямо сейчас входить - стоять против падающего тренда.
Важно отметить по ТА то, что объемы с мая, когда началось падение небольшие. Это значит, что падение идут на низких продажах. Условно пугают физических лиц и продают именно они. Обычно когда работает большой игрок, то там объемы другие, как летом 2023 года или март-апрель 2024. То, как на мой взгляд, может пойти движение цены в будущем прикрепляю.
🧠 Выводы
Компания падает на слухах. При том падение происходит на низких объемах. Вероятно локальное дно может находится в районе 500-520 р. или 470. Сейчас заходить в акции рано, надо дождаться либо технического сигнала, либо потока позитивных новостей. Сейчас новостной фон скорее никакой. В интернетиках есть слухи о возможном делистинге с МосБиржи, но дальше слухов ничего нет. Как вариант - попытка напугать толпу. Если это падение закончится мощной свечкой роста, без каких-либо новостей, это будет подтверждать эту теорию. Сама компания хорошая, но с особенностями - компания то растёт, то падает. И сейчас, вообще-то, у компании период роста, судя по данным моему предыдущему разбору в апреле.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
График вероятно движения цены прикрепил.
Сектор: транспортные услуги, лизинг
Последний раз делал полный разбор компании 1 апреля, тогда цена была 726 р., я прогнозировал пробой уровня 760 р. и уход выше 840 р. Но долгосрочного удержания акций я не видел, так как компания регулярно растёт и падает с точки зрения выручки и прибыли. Сейчас был (и, вероятно, есть) хороший период, а после может стать хуже. По факту акции как раз уходили выше 840, доходили до 857 рублей, после чего упали до текущих 558. Давайте разберемся, чего можно ждать далее по компании Globaltrans.
🗞 Новостной фон
▪️Перевозки контейнеров по сети ржд в мае +9% г/г
▪️По итогам первого квартала десять крупнейших железнодорожных операторов сократили совокупную долю в перевозках на 3,4% до 58,1%, в грузообороте — на 5%, до 59,3% г/г
▪️ГОСА Globaltrans в соответствии с рекомендацией Совета директоров приняло решение не распределять окончательные дивиденды за 2023 год
▪️Отчет Глобалтранса за 2023 год по МСФО: скорр. выручка +7%, скорр. EBITDA +6, FCF +74%
ℹ️ На чём падает Глобалтранс? На слухах о том, что уйдет с биржи и не будет платить дивиденды. Но это всего-лишь слухи. Какой-то обоснованно подтвержденной информации нет.
📈 Технический анализ
Рассматриваю недельный ТФ. На нём пока индикаторы не сигнализируют о начале разворота, но говорят, что "дно рядом". Предположу, что дно по акциям Глобалтранса, если не появится какая-то реальная негативная новость на чем такое падение, будет находится на ближайшем уровне поддержки 500-520 р. Если этот уровень акции пробивают, следующий уровень находится на 470. Думаю один из этих двух уровней должен выдержать. Соответственно прямо сейчас входить - стоять против падающего тренда.
Важно отметить по ТА то, что объемы с мая, когда началось падение небольшие. Это значит, что падение идут на низких продажах. Условно пугают физических лиц и продают именно они. Обычно когда работает большой игрок, то там объемы другие, как летом 2023 года или март-апрель 2024. То, как на мой взгляд, может пойти движение цены в будущем прикрепляю.
🧠 Выводы
Компания падает на слухах. При том падение происходит на низких объемах. Вероятно локальное дно может находится в районе 500-520 р. или 470. Сейчас заходить в акции рано, надо дождаться либо технического сигнала, либо потока позитивных новостей. Сейчас новостной фон скорее никакой. В интернетиках есть слухи о возможном делистинге с МосБиржи, но дальше слухов ничего нет. Как вариант - попытка напугать толпу. Если это падение закончится мощной свечкой роста, без каких-либо новостей, это будет подтверждать эту теорию. Сама компания хорошая, но с особенностями - компания то растёт, то падает. И сейчас, вообще-то, у компании период роста, судя по данным моему предыдущему разбору в апреле.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График вероятно движения цены прикрепил.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
29 июня, когда акции были 116 р. я делал разбор и говорил, что возможен отскок до 130 рублей или, если пробьем этот уровень, то до 158 р. Около 130 р. (129,4 на максимуме) мы уже увидели по Газпрому. Т.е. задачу минимум мы уже считай выполнили. Что дальше?
📈 Технический анализ
Рассмотрю часовик и дневку. Во-первых видно, что цена пытается пройти уровень сопротивления 130, о котором я ранее писал. Пока этого сделать не получается. Но цена явно стремится преодолеть этот уровень. Сегодня или на днях может быть очередная попытка его пробить. На часовике есть перекупленность и на коротком ТФ может быть небольшая коррекция на 1-2 дня, например в район 126 р. На дневном же ТФ индикаторы говорят за продолжение роста. Более того, в последние дни, когда акции на российском рынке больше корректируются, Газпром чувствует себя лучше рынка и продолжает рост.
Давайте также посмотрим, что за последние дни было с Газпромом по новостям.
🗞 Новостной фон
▪️«Газпром» сообщил о рекордных суточных поставках газа по России
▪️Суд в Польше снизил сумму штрафа "Газпрому" по делу о "Cеверном потоке - 2"
▪️РФ и КНР намерены как можно скорее согласовать контракт поставок газа по Силе Сибири - 2 - Новак
▪️В ЕС рассматривают возможность заключить контракт с «Газпромом» после 2024 г.
🧠 Выводы
Задачу минимум мы уже выполнили. Кто боится дальнейшего роста и потенциальной коррекции - может останавливаться на текущих. Я же думаю, что после того, как мы постоим в районе 130 рублей двинемся дальше в район 158 р. Как будет по факту увидим в ближайшие неделю-две.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM