Разбор компании Hello Group (MOMO) #MOMO
Сектор: Интернет-контент, сервис знакомств

▪️ Капитализация: 1.03B$
▪️ P/E - 5.16, форвардное P/E - 4.9, среднее по сектору P/E - 13,7
▪️ P/S - 0.59
▪️P/B - 0.81
ℹ️ Очень дешевая по метрикам компания. Практически в 3 раза дешевле, чем в среднем по сектору. Дешевле, чем большинство конкурентов.

🗞 Новостной фон
▪️Hello Group запускает социальное приложение inSpaze для Apple Vision Pro. Приложение позволяет пользователям связываться с пользователями Apple Vision Pro по всему миру.
ℹ️ Новостей по Hello Group традиционно мало. Последнее только о том, что будет опубликован квартальный отчет и новое приложение в Apple Vision.

💰 Финансовое здоровье
▪️До 2021 года компания постоянно показывала рост собственного капитала, после чего он упал с 15,04B юаней до 10,18B юаней и стал потихоньку восстанавливаться до текущих 11,72B юаней. Долги же с 2018 года плавно сокращаются, а с 2021 стали сокращаться в несколько раз быстрее упав с 4,42B юаней до текущих 2,17B юаней.
▪️Кэш - 7,2B юаней, долг - 2,2B юаней.
ℹ️ Кэш больше долга в 3.3 раза. Отличное финансовое здоровье. Из минусов - медленно растёт в последние 2 года.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Данные SeekingAlpha. Рост EPS: 2024 +0.8%, 2025 +5,07%. Выручка: 2024 -0,44%, 2025 +4,76%.
▪️Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 23,36$, TipRanks - 12,7$, GuruFocus - 8,9$.
ℹ️ Довольно слабые ожидания от этого года. Будет стоять на месте или чуть падать с т.з. прибыли и выручки.

🤑 Дивиденды
▪️По текущей цене компания выплачивает в районе 10% дивидендов в год. В долларах. Что очень даже хорошо, просто замечательно.
▪️Ожидается, что дивиденды в 2024 году будут в районе 8,4%, а в 2025 8,5%.Т.е. можно ожидать небольшого понижения дивидендных выплат по мнению аналитиков.

📢 Отчет
▪️Ожидается, что компания объявит в 4 кв. 2023 года прибыль на акцию 0,332$ (год назад - 0,291$), выручка - 412,04M$ (год назад - 465,54M$)
▪️ Из последних 15 отчетов 4 оказалось хуже ожидания, 11 лучше. Реакция на отчет всегда разная, в зависимости от результатов отчета и прогноза на следующий период.
ℹ️ Судя по прогнозу на будущее (выше писал) компанию ждёт слабый год и слабый прогноз. Сейчас от неё все ждут именно такого. Теоретически может удивить.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы пока за продолжения роста, но уже небольшого. Ближайший уровень сопротивления 7,7$, там же будет находится и 200-дневная скользящая. Если сможем пробить этот уровень откроется возможность похода на 11.1$ и на 14.2$. Объемы по компании пока низкие. Больших покупателей не видно, оно и понятно учитывая слабый прогноз по росту прибыли и выручки. Что ожидаю от графика прикрепил в комментариях.
Судя по графику с 2018 года компания находилась в нисходящем канале, после чего канал сломался в 2023 году и сейчас скорее идёт фаза накопления. В этой фазе мы будем стоять пока кто-то большой не наберет позу без палевного показа, что кто-то набирает.


🧠 Выводы
Крайне дешевая компания с отличным здоровьем и огненными дивидендами, которая не собирается расти в ближайший год. Лично у меня есть акции MOMO и я их сейчас воспринимаю как дешевый вариант дивидендной компании, которая когда-нибудь начнет расти, а до этого времени выплачивать приличные дивиденды. Какого-то особо мощного падения я не жду. Роста - может быть, если будет расти весь Китай.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

График отправляю в комментарии 👇

Разбор графика биткоина #BTCUSD

Последний раз разбирал график биткоина 21 января и я ожидал, что с тогдашних 41650$ цена уйдет к ~37K$, после чего продолжится рост. Примерно так и получилось - сходили на ~38600 (чуть меньше, чем я думал), а после продолжили рост. Но я не ожидал, что цена от туда уйдет так быстро и мощно. Давайте посмотрим, что сейчас.

Сегодня биткоин в моменте падает на ~6% и стоит в районе 64$. Думал еще утром разобрать и сказать, что цена подошла к уровню продавца, откуда жду коррекцию, но целый день был занят. Поэтому сказать "яжговорил" не получилось 😁😁😁

Пока индикаторы не полностью за начало коррекции. RSI - да, за коррекцию, AO - пока молчит, красных свечей нет. Если завтра тоже будет падение, то появится первая красная свечка на дневном ТФ и на AO.

Что точно понятно, так это то, что цена пришла в область продажи. Здесь мы были в 2021 году. Конечно биткоин - это спекулятивный актив и вполне можно ожидать, что мы пробъем уровень сопротивления в районе 68500$ и пойдем куда-то на 100K$, но я бы ждал сначала коррекцию на 1-2 недели. Куда мы можем сходить, если эта коррекция сейчас только началась? В район 48K$.

Мысли по движению графика показал на картинке.

Как вам вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

📱 Правительство одобрило продажу российской группы инвесторов 96,3% акций МКАО «Яндекс» у нидерландской компании Yandex N.V #YNDX

По условиям сделки головной компанией «Яндекса» становится МКАО «Яндекс»: оно должно получить во владение 99,999% ООО «Яндекс», остальные же 0,001% будут принадлежать «Фонду общественных интересов».

Основным владельцем МКАО после сделки будет ЗПИФ «Консорциум.Первый». Доли в ЗПИФе будут распределены между пятью структурами:

▪️35% – FMP
▪️ 25% – «Инфинити менеджмент» (основатель Leta Capital Александр Чачава)
▪️15% – «Аргонавт» («Лукойл»)
▪️ 15% – «Айти.Развитие» (Павел Прасс)
▪️ 10% – «Меридиан-сервис» (Александр Рязанов)

Комментарии сторон:
▪️ Представитель аппарата вице-премьера Дмитрия Чернышенко (курирует IT-отрасль) заявил, что вице-премьер не принимал участия в заседании этой комиссии.
▪️Представитель «Яндекса» от комментариев воздержался, переадресовав вопросы в ЗПИФ «Консорциум.Первый»
▪️ Представитель ЗПИФа от комментариев отказался.

Согласование условий сделки акционерами — это первый этап, после которого сделку должны одобрить правкомиссия по иноинвестициям, президент России, ФАС и ЦБ.

Утвержденная комиссией сумма сделки составит 457,3 млрд руб., это на 17,7 млрд меньше, чем сумма, анонсированная в начале февраля. Изначальная оценка Яндекса была $10,2 млрд (918 млрд руб.), но из-за правила выхода иностранных компаний из России по которому применяется дисконт 50%, цена упала на половину.

——————
20 декабря 2023 года, когда акции стоили 2280 я писал, что пойдем на 2600-2800. И после отслеживал ход событий: 1, 2, 3.
Что можно сейчас сказать по графику? Индикаторы находятся в зоне перекупленности, но пока не говорят о развороте и падение, тем не менее я думаю, что акции могут скорректироваться, прежде чем пойти на уровень 4200. Мои ожидания движения цены показал на графике.

Пока не ясно, что получат те, кто покупают акции Яндекса с учетом перехода компании из одних рук в другие. Будет ли к листингу YNDX изменён владелец, т.к. сейчас владелец - компания из Нидерландов.

🧠 Выводы
Очень-очень дешевая компания по метрикам, с отличным финансовым здоровьем и платящая на текущий момент большими дивидендами 10-12%, но работающая в постоянно меняющимся и ожесточающемся секторе финансов Китая. Если предположить, что Китай начнет реформы и перестанет ухудшать бизнес-климат для финансовых, кредитных компаний - то у Lufax Holding есть большой потенциал для роста, как бизнеса, так и акций компании или наоборот, если Китай продолжить жестить. При том мы недавно слышали новости о том, как один из хэшфондов Китая был наказан за то, что он помог своей торговлей понижать стоимость акций. Т.е. репрессии для разных финансовых компаний могли еще не закончится из-за "благих" намерений китайских властей.
Итого - дешево, но есть риски в виде неопределенностей с КПК.


Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

График отправляю в комментарии 👇

🏦 СПБ банк обсуждает возможность включения в процедуру обмена бумаг с СПБ биржи

СПБ банк (расчетный депозитарий СПБ биржи) обсуждает с уполномоченными госорганами включения в подобную процедуру обмена и иностранных ценных бумаг (ИЦБ), заблокированных после введения санкций в отношении СПБ биржи.

В СПБ банке сообщили, что банк готов к процедуре обмена заблокированных ИЦБ, предусмотренной указом президента N844. Речь идет об иностранных ценных бумагах, которые были заблокированы в 2022 году.

Источник: СПБ Банк

——————
Интересно, что про разблокировку другими средствами СПБ Биржа и Банк молчат. А что там со стороны ОФАК`а в США и запроса СПБ Биржи? 🧐

📱 МКПАО Яндекс подало заявление о листинге обыкновенных акций на Мосбирже — компания #YNDX

Обратиться в Публичное акционерное общество «Московская Биржа ММВБ-РТС» с заявлением о листинге обыкновенных акций Международной компании публичного акционерного общества «ЯНДЕКС».

🏦 Сбербанк опубликовал отчет по РСБУ за февраль и первые 2 месяца 2024 года #SBER

▪️Чистая прибыль составила 235,5B₽, а за февраль - 120,4B₽ или +4,8% по сравнению с февралем 2023.
▪️Количество активных клиентов увеличилось на 0,2M с начала года и составило 108,7M человек.
▪️Рентабельность капитала 21,7%.

И на этом, казалось бы, неплохом отчете акции компании чувствую себя слабо, падая на 0,5%.

💬 Что касается технического момента. Последний раз разбирал график Сберба 17 января, тогда акции стоили 278 р. и я ожидал роста в район 282 р., после чего думал начнется коррекция. Очевидно, что коррекция так и не началась. Следующий уровень сопротивления - 310 р. Можем дорасти и до него. Однако индикаторы снова указывают на коррекцию. Если она все же начнется, ожидаю для начала небольшой уход в район 280, где были совсем недавно, к своей 200-дневной скользящей. При пробитие 200-дневной - поход на 250. При отскоке - пробой 310 и уход выше к 330.

Ожидаемые мной движения отобразил на графике. Мнение спекулятивное, т.е. ожидаю в целом продолжения роста до некого события. В целом я бы уже ждал коррекции, слишком долго растём без неё. Таким образом несмотря на то, что я ожидаю продолжения роста, я бы сейчас не рекомендовал лонговых (спекулятивных) позиций. Если вы покупали акции на дне 100-150 р., можно удерживать позиции. После ожидаемой мной коррекции можно снова будет покупать Сбер, так как сама компания эффективная, о чем я неоднократно говорил. Думаю, что так или иначе мы сделаем коррекцию ориентировочно в район 250 р., после чего рост может возобновится.

Ваше мнение по мыслям о движение цены?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

⛽️ Обзор по компании Транснефть #TRNFP
Сектор: Инфраструктура, энергетика. Трубопроводная компания, транспортировка нефти и нефтепродуктов.

Делаю разбор этой компании первый раз.

▪️ Капитализация: 11.74B$
▪️ P/E - 4.23
▪️ P/S - 1.12
▪️P/B - 0.4
ℹ️ Капитализация из года в год падает. А если в долларах, то компания просто обвалилась. Например в 2016 году это было 20B$, то уже сейчас 11,7B$, если в рублях, то в 2016 было 1.2T р., то на конец 2023 это 1.07T р. Собственный же капитал в это время рос: в 2016 - 1,71T р., а на конец 2023 2.71T р. Долги в это время сокращались: 2016 - 0,62T р., конец 2023 - 0,28T р. Компания оценивается дешево и похоже, что это заслужено.

🗞 Новостной фон
▪️ «Транснефть» в июле запустит новую НПС в Ачинске для увеличения отгрузок нефти на Восток
▪️ Проведены операции по дроблению акций, в результате которых 1 акция конвертирована в 100 акций той же категории
▪️ Транснефть в 2023 увеличила транспортировку нефтепродуктов на экспорт на 12.5%, на внутренний рынок — на 8% — компания
▪️ Транснефть в I полугодии 2024 введет НПС Ачинская для поставки по ЖД в Китай ещё 7 млн т нефти
▪️ Транснефть: Отчетность по МСФО за 9м2023. Выручка — 980 млрд руб (+7.8% г/г) . Чистая прибыль — 277.6 млрд руб (+44% г/г)

💰 Финансовое здоровье
▪️ Если смотреть в долларах с 2019 года поквартально, то собственный капитал практически застыл: 3Q2019 - 32.89B$ - > 3Q2020 - 28.28B$ - > 3Q2021 - 31.65B$ -> 3Q203 - 27.95B$. И даже немного падает. Если смотреть в рублях, то все не так драматично, в рублях есть небольшой рост: 3Q2019 - 2.13T р. - > 3Q2023 2.71T р.
▪️ Кэш - 93.23B р. (961M$), долг - 876B р. (9B$)
ℹ️ Долг больше кэша в 9,4 раза. Финансовое здоровье не очень. Динамика слабая. Из плюсов - долги потихоньку сокращаются, особенно если перевести в доллары (конечно это из-за падения курса рубля).

🔮 Будущее, оценки
▪️ Средний прогноз от 6 аналитиков из ФИНАМ, БКС, АКБФ Инвестиции - 1926 р. за акцию, потенциал роста 20%. Самая низкая оценка - 1680 р., самая высокая - 2168 р.

🤑 Дивиденды
▪️По текущей цене акций компания выплачивает в районе 11,8% годовых. Последние несколько лет компания повышает дивидендные выплаты. Как правило компания платит 1 раз в год в середине июля. Компания на дивиденды отправляет 25% чистой прибыли.

📈 Технический анализ
С марта 2023 по акциям этой компании сильно выросли объёмы. С октября 2023 объёмы стали значительно ниже. Индикаторы на дневном ТФ за движение вниз, Индикаторы на недельном ТФ говорят о возможности глубокой коррекции. Ближайший уровень поддержки - 1350 р. Там же находится 200-дневная скользящая. Думаю, что в ближайшие месяцы мы протестируем этот уровень.

🧠 Выводы
Очень неоднозначная компания. Платит довольно высокие дивиденды - но сейчас это ниже, чем депозит в банке. Вероятно в будущем это изменится, когда процентную ставку понизят. По метрикам компания сейчас дешевая. Но динамика компании довольно слабая. Раньше акции этой компании стоили очень дорого и после дробления на 100 стали приемлемыми. На этом фоне росла цена на акции. Кажется, что на текущий момент компания исчерпала интерес инвесторов, по истории это довольно посредственная компания, учитывая падения курса рубля и в переводе на доллары - компания так вообще сокращается постоянно. В рублях выручка немного растёт, а в долларах падает. Прибыль в рублях то стоит на месте, то чуть растёт, то чуть падает. В долларах все время падение. Возможно компания выглядит неплохо для дивидендов - но после того, как она выросла с 700 до 1680 - уже как-то не очень.
Лично я бы в итоге обошел стороной эту компанию. Кажется есть более привлекательные, с лучшим финансовым здоровьем и лучшим ростом компании. Транснефть мне показалась компанией, которой либо плохо управляют либо обворовывают, ну или сектор такой, слабо растущий.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

График отправляю в комментарии 👇