Разбор компании Hello Group (MOMO) #MOMO
Сектор: Интернет-контент, сервис знакомств
У компании в эту пятницу будет отчет. К отчету решил разобрать эту компанию. Свой последний разбор этой компании я найти не смог, наверное делал это в видеоформате, но нашел последнюю покупку. Последний раз покупал акции этой компании по 4.15$ в прошлом году (покупка не через российского брокера). Спокойно сижу в акциях этой компании, получаю жирные дивиденды. Давайте разберем компанию.
1. Финансовое здоровье
C 3 кв 2021 по 1 кв 2022 у компании упал собственный капитал и с того времени стоим примерно на месте, чуть-чуть показывая рост, а долг с 1 кв 2022 стал планомерно сокращаться. Всего у компании кэша 8,2B юаней, а долга 2,4B юаней. Т.е. кэша больше долгов в 3,41 раза. Отличное финансовое здоровье, кэша завались.
2. Метрики, оценки, сравнения
P/E - 4.9, P/S - 0.7, P/B - 0.8. Компания оценивается очень и очень дешево.
Компания оценивается дешевле всех своих конкурентов. По истории компания имеет самую низкую оценку по P/E по сравнению с самой собой.
Компания оценивается примерно в 3 раза дешевле, чем в среднем по отрасли.
По данным SimplyWall справедливая оценка 22$, по данным GuruFocus 8,8$.
3. Будущее
Прибыль на акцию в 2023 году вырастет на 5,3%, в 2024 году на 3%, в 2025 на 6,1%. Выручка в 2023 году упадет на 11%, в 2024 вырастет на 2,6%, в 2025 году вырастет на 3,78%, - данные аналитиков SeekingAlpha. На SimplyWallSt данные аналогичные.
Т.е. в будущем ожидается, что будет все стабильно. Стабильно низкий рост. Во всяком случае такой прогноз сейчас.
4. Тех. анализ
В 2022 году акции MOMO достигли своего дна на уровне 3,7$, после чего сделали существенный отскок до 11$, а после ушли в коррекцию. И сейчас торгуются на очередном уровне поддержки в районе 6,5$. На недельном ТФ RSI в нижней границе диапазона, но пока не сигнализирует за разворот, AO тоже красные свечи - это говорит скорее о продолжение боковика на текущих уровнях. На дневном ТФ RSI тоже на нижней границе, AO тоже пока не показывает зеленой свечи. Т.е. и дневной и недельный ТФ сейчас в ожидание разворота. Так как ожидания от отчета довольно низкие, техника в ожидание роста - я думаю, что скоро акции MOMO начнут расти.
Куда? Цель №1 - 7,5$, цель №2 - 8,2$ (200-дневная скользящая), цель №3 - 9,7$, цель №4 - 11$.
5. Отчет
Из последних 15 отчетов 10 были лучше ожидания, 5 хуже. Реакция же на отчет всегда по-разному, в зависимости от прогноза на следующий квартал. В этом отчете ожидания: прибыль на акцию 0,32$, выручка 404,57M$.
Учитывая текущую низкую оценку по тех.анализу, я ожидаю рост акций MOMO.
6. Дивиденды
По текущей цене Hello Group выплачивает 10.5% дивидендов, выплата 1 раз в год в апреле. Ожидается, что дивиденды в 2024 году могут быть ниже, в районе 0,569$ или 8,6%, а в 2025 8.8%. Денежная позиция компании не угрожает отмене дивидендов.
Вывод
Дешевая компания по метрикам, высокие дивиденды, низкий потенциал роста прибыли и выручки. Скорее всего компании не будет существенно хуже, а вот потенциал того, что выручка и прибыль начнет расти быстрее - есть. Считаю, что текущая стоимость акций Hello Group относительно интересная для инвестора.
На отчете жду скорее роста, чем падения.
График по компании отправляю в комментариях 👇
Сектор: Интернет-контент, сервис знакомств
У компании в эту пятницу будет отчет. К отчету решил разобрать эту компанию. Свой последний разбор этой компании я найти не смог, наверное делал это в видеоформате, но нашел последнюю покупку. Последний раз покупал акции этой компании по 4.15$ в прошлом году (покупка не через российского брокера). Спокойно сижу в акциях этой компании, получаю жирные дивиденды. Давайте разберем компанию.
1. Финансовое здоровье
C 3 кв 2021 по 1 кв 2022 у компании упал собственный капитал и с того времени стоим примерно на месте, чуть-чуть показывая рост, а долг с 1 кв 2022 стал планомерно сокращаться. Всего у компании кэша 8,2B юаней, а долга 2,4B юаней. Т.е. кэша больше долгов в 3,41 раза. Отличное финансовое здоровье, кэша завались.
2. Метрики, оценки, сравнения
P/E - 4.9, P/S - 0.7, P/B - 0.8. Компания оценивается очень и очень дешево.
Компания оценивается дешевле всех своих конкурентов. По истории компания имеет самую низкую оценку по P/E по сравнению с самой собой.
Компания оценивается примерно в 3 раза дешевле, чем в среднем по отрасли.
По данным SimplyWall справедливая оценка 22$, по данным GuruFocus 8,8$.
3. Будущее
Прибыль на акцию в 2023 году вырастет на 5,3%, в 2024 году на 3%, в 2025 на 6,1%. Выручка в 2023 году упадет на 11%, в 2024 вырастет на 2,6%, в 2025 году вырастет на 3,78%, - данные аналитиков SeekingAlpha. На SimplyWallSt данные аналогичные.
Т.е. в будущем ожидается, что будет все стабильно. Стабильно низкий рост. Во всяком случае такой прогноз сейчас.
4. Тех. анализ
В 2022 году акции MOMO достигли своего дна на уровне 3,7$, после чего сделали существенный отскок до 11$, а после ушли в коррекцию. И сейчас торгуются на очередном уровне поддержки в районе 6,5$. На недельном ТФ RSI в нижней границе диапазона, но пока не сигнализирует за разворот, AO тоже красные свечи - это говорит скорее о продолжение боковика на текущих уровнях. На дневном ТФ RSI тоже на нижней границе, AO тоже пока не показывает зеленой свечи. Т.е. и дневной и недельный ТФ сейчас в ожидание разворота. Так как ожидания от отчета довольно низкие, техника в ожидание роста - я думаю, что скоро акции MOMO начнут расти.
Куда? Цель №1 - 7,5$, цель №2 - 8,2$ (200-дневная скользящая), цель №3 - 9,7$, цель №4 - 11$.
5. Отчет
Из последних 15 отчетов 10 были лучше ожидания, 5 хуже. Реакция же на отчет всегда по-разному, в зависимости от прогноза на следующий квартал. В этом отчете ожидания: прибыль на акцию 0,32$, выручка 404,57M$.
Учитывая текущую низкую оценку по тех.анализу, я ожидаю рост акций MOMO.
6. Дивиденды
По текущей цене Hello Group выплачивает 10.5% дивидендов, выплата 1 раз в год в апреле. Ожидается, что дивиденды в 2024 году могут быть ниже, в районе 0,569$ или 8,6%, а в 2025 8.8%. Денежная позиция компании не угрожает отмене дивидендов.
Вывод
Дешевая компания по метрикам, высокие дивиденды, низкий потенциал роста прибыли и выручки. Скорее всего компании не будет существенно хуже, а вот потенциал того, что выручка и прибыль начнет расти быстрее - есть. Считаю, что текущая стоимость акций Hello Group относительно интересная для инвестора.
На отчете жду скорее роста, чем падения.
График по компании отправляю в комментариях 👇
Разбор компании Hello Group (MOMO) #MOMO
Сектор: Интернет-контент, сервис знакомств
▪️ Капитализация: 1.03B$
▪️ P/E - 5.16, форвардное P/E - 4.9, среднее по сектору P/E - 13,7
▪️ P/S - 0.59
▪️P/B - 0.81
ℹ️ Очень дешевая по метрикам компания. Практически в 3 раза дешевле, чем в среднем по сектору. Дешевле, чем большинство конкурентов.
🗞 Новостной фон
▪️Hello Group запускает социальное приложение inSpaze для Apple Vision Pro. Приложение позволяет пользователям связываться с пользователями Apple Vision Pro по всему миру.
ℹ️ Новостей по Hello Group традиционно мало. Последнее только о том, что будет опубликован квартальный отчет и новое приложение в Apple Vision.
💰 Финансовое здоровье
▪️До 2021 года компания постоянно показывала рост собственного капитала, после чего он упал с 15,04B юаней до 10,18B юаней и стал потихоньку восстанавливаться до текущих 11,72B юаней. Долги же с 2018 года плавно сокращаются, а с 2021 стали сокращаться в несколько раз быстрее упав с 4,42B юаней до текущих 2,17B юаней.
▪️Кэш - 7,2B юаней, долг - 2,2B юаней.
ℹ️ Кэш больше долга в 3.3 раза. Отличное финансовое здоровье. Из минусов - медленно растёт в последние 2 года.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Данные SeekingAlpha. Рост EPS: 2024 +0.8%, 2025 +5,07%. Выручка: 2024 -0,44%, 2025 +4,76%.
▪️Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 23,36$, TipRanks - 12,7$, GuruFocus - 8,9$.
ℹ️ Довольно слабые ожидания от этого года. Будет стоять на месте или чуть падать с т.з. прибыли и выручки.
🤑 Дивиденды
▪️По текущей цене компания выплачивает в районе 10% дивидендов в год. В долларах. Что очень даже хорошо, просто замечательно.
▪️Ожидается, что дивиденды в 2024 году будут в районе 8,4%, а в 2025 8,5%.Т.е. можно ожидать небольшого понижения дивидендных выплат по мнению аналитиков.
📢 Отчет
▪️Ожидается, что компания объявит в 4 кв. 2023 года прибыль на акцию 0,332$ (год назад - 0,291$), выручка - 412,04M$ (год назад - 465,54M$)
▪️ Из последних 15 отчетов 4 оказалось хуже ожидания, 11 лучше. Реакция на отчет всегда разная, в зависимости от результатов отчета и прогноза на следующий период.
ℹ️ Судя по прогнозу на будущее (выше писал) компанию ждёт слабый год и слабый прогноз. Сейчас от неё все ждут именно такого. Теоретически может удивить.
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы пока за продолжения роста, но уже небольшого. Ближайший уровень сопротивления 7,7$, там же будет находится и 200-дневная скользящая. Если сможем пробить этот уровень откроется возможность похода на 11.1$ и на 14.2$. Объемы по компании пока низкие. Больших покупателей не видно, оно и понятно учитывая слабый прогноз по росту прибыли и выручки. Что ожидаю от графика прикрепил в комментариях.
Судя по графику с 2018 года компания находилась в нисходящем канале, после чего канал сломался в 2023 году и сейчас скорее идёт фаза накопления. В этой фазе мы будем стоять пока кто-то большой не наберет позу без палевного показа, что кто-то набирает.
🧠 Выводы
Крайне дешевая компания с отличным здоровьем и огненными дивидендами, которая не собирается расти в ближайший год. Лично у меня есть акции MOMO и я их сейчас воспринимаю как дешевый вариант дивидендной компании, которая когда-нибудь начнет расти, а до этого времени выплачивать приличные дивиденды. Какого-то особо мощного падения я не жду. Роста - может быть, если будет расти весь Китай.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
График отправляю в комментарии 👇
Сектор: Интернет-контент, сервис знакомств
▪️ Капитализация: 1.03B$
▪️ P/E - 5.16, форвардное P/E - 4.9, среднее по сектору P/E - 13,7
▪️ P/S - 0.59
▪️P/B - 0.81
ℹ️ Очень дешевая по метрикам компания. Практически в 3 раза дешевле, чем в среднем по сектору. Дешевле, чем большинство конкурентов.
🗞 Новостной фон
▪️Hello Group запускает социальное приложение inSpaze для Apple Vision Pro. Приложение позволяет пользователям связываться с пользователями Apple Vision Pro по всему миру.
ℹ️ Новостей по Hello Group традиционно мало. Последнее только о том, что будет опубликован квартальный отчет и новое приложение в Apple Vision.
💰 Финансовое здоровье
▪️До 2021 года компания постоянно показывала рост собственного капитала, после чего он упал с 15,04B юаней до 10,18B юаней и стал потихоньку восстанавливаться до текущих 11,72B юаней. Долги же с 2018 года плавно сокращаются, а с 2021 стали сокращаться в несколько раз быстрее упав с 4,42B юаней до текущих 2,17B юаней.
▪️Кэш - 7,2B юаней, долг - 2,2B юаней.
ℹ️ Кэш больше долга в 3.3 раза. Отличное финансовое здоровье. Из минусов - медленно растёт в последние 2 года.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Данные SeekingAlpha. Рост EPS: 2024 +0.8%, 2025 +5,07%. Выручка: 2024 -0,44%, 2025 +4,76%.
▪️Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 23,36$, TipRanks - 12,7$, GuruFocus - 8,9$.
ℹ️ Довольно слабые ожидания от этого года. Будет стоять на месте или чуть падать с т.з. прибыли и выручки.
🤑 Дивиденды
▪️По текущей цене компания выплачивает в районе 10% дивидендов в год. В долларах. Что очень даже хорошо, просто замечательно.
▪️Ожидается, что дивиденды в 2024 году будут в районе 8,4%, а в 2025 8,5%.Т.е. можно ожидать небольшого понижения дивидендных выплат по мнению аналитиков.
📢 Отчет
▪️Ожидается, что компания объявит в 4 кв. 2023 года прибыль на акцию 0,332$ (год назад - 0,291$), выручка - 412,04M$ (год назад - 465,54M$)
▪️ Из последних 15 отчетов 4 оказалось хуже ожидания, 11 лучше. Реакция на отчет всегда разная, в зависимости от результатов отчета и прогноза на следующий период.
ℹ️ Судя по прогнозу на будущее (выше писал) компанию ждёт слабый год и слабый прогноз. Сейчас от неё все ждут именно такого. Теоретически может удивить.
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы пока за продолжения роста, но уже небольшого. Ближайший уровень сопротивления 7,7$, там же будет находится и 200-дневная скользящая. Если сможем пробить этот уровень откроется возможность похода на 11.1$ и на 14.2$. Объемы по компании пока низкие. Больших покупателей не видно, оно и понятно учитывая слабый прогноз по росту прибыли и выручки. Что ожидаю от графика прикрепил в комментариях.
Судя по графику с 2018 года компания находилась в нисходящем канале, после чего канал сломался в 2023 году и сейчас скорее идёт фаза накопления. В этой фазе мы будем стоять пока кто-то большой не наберет позу без палевного показа, что кто-то набирает.
🧠 Выводы
Крайне дешевая компания с отличным здоровьем и огненными дивидендами, которая не собирается расти в ближайший год. Лично у меня есть акции MOMO и я их сейчас воспринимаю как дешевый вариант дивидендной компании, которая когда-нибудь начнет расти, а до этого времени выплачивать приличные дивиденды. Какого-то особо мощного падения я не жду. Роста - может быть, если будет расти весь Китай.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График отправляю в комментарии 👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇨🇳 Hello Group отчиталась за 4 кв. 2023 года и прогноз на 1 кв. 2024 #MOMO
✅ Прибыль на акцию 0,37$
⛔️ Выручка 423M$ ниже прогноза на -6,5% г/г или на 1,9M$
📉 В декабре 2023 года количество активных пользователей в месяц в приложении Tantan составило 13,7M по сравнению с 18,4M в декабре 2022 года.
📉 Количество платящих пользователей приложения Momo в 4 кв 2023 составило 7,4M по сравнению с 7,8M за тот же период прошлого года.
📉 В 4 квартале 2023 года у Tantan было 1,2M платящих пользователей по сравнению с 1,7M в 2022 году.
💰 По состоянию на 31 декабря 2023 года денежные средства и их эквиваленты составили 1 898,4M$.
🔮 Компания ожидает, что в 1 кв 2024 выручка составит от 2,45 до 2,55B юаней, что представляет собой снижение на 13,1–9,5% в годовом исчислении.
🤑 Дивиденды
Совет директоров Hello Group объявил о выплате специальных денежных дивидендов в размере 0,54$ на акцию. Денежные дивиденды будут выплачены 30 апреля 2024 г. зарегистрированным акционерам по состоянию на конец рабочего дня 12 апреля 2024 г. Датой выплаты дивидендов будет 11 апреля 2024 г.
💰Байбэк
Продлили программу предыдущего байбэка от которого не выкупили еще на 113,9M$, а также дополнили этот фонд дополнительными средствами, таким образом компания теперь может сделать байбэк до 286,1M$.
—————————
Откровенно слабый отчет, хуже ожиданий. Сильно напрягает падение числа активных пользователей в обоих приложениях.
На этом фоне акции MOMO падают на премаркете на 18-19%.
✅ Прибыль на акцию 0,37$
⛔️ Выручка 423M$ ниже прогноза на -6,5% г/г или на 1,9M$
📉 В декабре 2023 года количество активных пользователей в месяц в приложении Tantan составило 13,7M по сравнению с 18,4M в декабре 2022 года.
📉 Количество платящих пользователей приложения Momo в 4 кв 2023 составило 7,4M по сравнению с 7,8M за тот же период прошлого года.
📉 В 4 квартале 2023 года у Tantan было 1,2M платящих пользователей по сравнению с 1,7M в 2022 году.
💰 По состоянию на 31 декабря 2023 года денежные средства и их эквиваленты составили 1 898,4M$.
🔮 Компания ожидает, что в 1 кв 2024 выручка составит от 2,45 до 2,55B юаней, что представляет собой снижение на 13,1–9,5% в годовом исчислении.
🤑 Дивиденды
Совет директоров Hello Group объявил о выплате специальных денежных дивидендов в размере 0,54$ на акцию. Денежные дивиденды будут выплачены 30 апреля 2024 г. зарегистрированным акционерам по состоянию на конец рабочего дня 12 апреля 2024 г. Датой выплаты дивидендов будет 11 апреля 2024 г.
💰Байбэк
Продлили программу предыдущего байбэка от которого не выкупили еще на 113,9M$, а также дополнили этот фонд дополнительными средствами, таким образом компания теперь может сделать байбэк до 286,1M$.
—————————
Откровенно слабый отчет, хуже ожиданий. Сильно напрягает падение числа активных пользователей в обоих приложениях.
На этом фоне акции MOMO падают на премаркете на 18-19%.
Разбор графика компании Hello Group (MOMO) #MOMO
Сектор: Интернет-контент, сервис знакомств
Вчера вышел отчет Hello Group на котором акции существенно падали. Последний полный разбор я делал 4 марта. Тогда был вывод, что компания платит хорошие дивиденды, отличное фин.здоровье, но не ожидается роста бизнеса в этом году. По графику я ждал роста до 7,7$,после коррекцию к 6$, от туда снова рост к 7,7$ и выше. До 7.7$ мы тогда дорастали и как раз от туда началась коррекция, но уходили ниже 6, к 5.3$. Потом начался рост и.. вчера мы снова падали аж до 4,8$ в моменте. Что дальше?
🗞 Отчет за 1 кв 2024
✅ Выручка - 354.61M$ (на 11.7M$ больше, чем ожидали, но на 9.2% ниже, чем год назад)
⛔️ Прибыль на акцию - 0,04$ (ниже прогноза в 0.27$)
⬇️ Число активных пользователей в месяц («MAU») в приложении Tantan составило 13,7M в марте 2024, а год назад 19,5M
⬇️ Число пользователей приложения Momo, который платят, составило 7.1M человек, по сравнению с 7.8M год назад.
🔮 Компания прогнозирует, что во 2 кв выручка составит от 2,65 до 2,75B юаней, что на 15,5–12,4% ниже, чем год назад.
📈 Технический анализ
Уже вчера была техническая перепроданность и сегодня акции отскакивают на 12%. Т.е. уже сегодня выше, чем вчера до отчета. Индикаторы пока разнонаправленны: RSI за рост, AO за падение. Если рост еще продолжится 2-3 дня, тогда все индикаторы будут говорить за рост. Куда пойдем, если рост начнется? В район 6.3$. Я бы пока не ожидал более существенного роста. В этом году я в целом ждал бы движения в боковике 5-7,5$.
🧠 Выводы
Компания платящая высокие дивиденды, с отличным финансовым здоровьем. Но компания имеет явные проблемы - падает пользовательская база. Проблемы у бизнеса есть и пока не видно, чтобы компания как-то улучшала ситуацию. Ощущение, что они пока просто ждут лучших времён, так как денег хватает, чтобы сидеть "на попе ровно" несколько лет. Как дивидендная корова компания хороша. Как компания роста пока не стоит ждать чудес.
Сектор: Интернет-контент, сервис знакомств
Вчера вышел отчет Hello Group на котором акции существенно падали. Последний полный разбор я делал 4 марта. Тогда был вывод, что компания платит хорошие дивиденды, отличное фин.здоровье, но не ожидается роста бизнеса в этом году. По графику я ждал роста до 7,7$,после коррекцию к 6$, от туда снова рост к 7,7$ и выше. До 7.7$ мы тогда дорастали и как раз от туда началась коррекция, но уходили ниже 6, к 5.3$. Потом начался рост и.. вчера мы снова падали аж до 4,8$ в моменте. Что дальше?
🗞 Отчет за 1 кв 2024
✅ Выручка - 354.61M$ (на 11.7M$ больше, чем ожидали, но на 9.2% ниже, чем год назад)
⛔️ Прибыль на акцию - 0,04$ (ниже прогноза в 0.27$)
⬇️ Число активных пользователей в месяц («MAU») в приложении Tantan составило 13,7M в марте 2024, а год назад 19,5M
⬇️ Число пользователей приложения Momo, который платят, составило 7.1M человек, по сравнению с 7.8M год назад.
🔮 Компания прогнозирует, что во 2 кв выручка составит от 2,65 до 2,75B юаней, что на 15,5–12,4% ниже, чем год назад.
📈 Технический анализ
Уже вчера была техническая перепроданность и сегодня акции отскакивают на 12%. Т.е. уже сегодня выше, чем вчера до отчета. Индикаторы пока разнонаправленны: RSI за рост, AO за падение. Если рост еще продолжится 2-3 дня, тогда все индикаторы будут говорить за рост. Куда пойдем, если рост начнется? В район 6.3$. Я бы пока не ожидал более существенного роста. В этом году я в целом ждал бы движения в боковике 5-7,5$.
🧠 Выводы
Компания платящая высокие дивиденды, с отличным финансовым здоровьем. Но компания имеет явные проблемы - падает пользовательская база. Проблемы у бизнеса есть и пока не видно, чтобы компания как-то улучшала ситуацию. Ощущение, что они пока просто ждут лучших времён, так как денег хватает, чтобы сидеть "на попе ровно" несколько лет. Как дивидендная корова компания хороша. Как компания роста пока не стоит ждать чудес.