🟢 Агрессивная стратегия инвестирования: что это такое и как работает на практике
На фондовом рынке инвестор может действовать по-разному: осторожничать, рисковать и балансировать между надёжностью и риском. Для каждой из моделей поведения есть своя стратегия.
В новой статье мы рассмотрели агрессивную стратегию и выяснили: на чём она строится, каким инвесторам подойдёт и как её применять в работе с активами.
#полезное
На фондовом рынке инвестор может действовать по-разному: осторожничать, рисковать и балансировать между надёжностью и риском. Для каждой из моделей поведения есть своя стратегия.
В новой статье мы рассмотрели агрессивную стратегию и выяснили: на чём она строится, каким инвесторам подойдёт и как её применять в работе с активами.
#полезное
Защитная стратегия инвестирования: как она работает и зачем нужна
В прошлую пятницу мы разобрались, как наращивать капитал на фондовом рынке. Если пропустили — статья здесь.
Сегодня поговорим о том, как его защитить: какие риски важно учитывать, какими активами наполнять портфель и какими инструментами пользоваться.
Сейчас это особенно актуально, так как российский рынок столкнулся с серьёзными инфраструктурными рисками. А риски в мировой экономике всё время увеличиваются.
#полезное
В прошлую пятницу мы разобрались, как наращивать капитал на фондовом рынке. Если пропустили — статья здесь.
Сегодня поговорим о том, как его защитить: какие риски важно учитывать, какими активами наполнять портфель и какими инструментами пользоваться.
Сейчас это особенно актуально, так как российский рынок столкнулся с серьёзными инфраструктурными рисками. А риски в мировой экономике всё время увеличиваются.
#полезное
Сбалансированная стратегия: как она работает и зачем нужна
Уже третью пятницу подряд мы разбираем стратегии инвестирования. До этого говорили о защитной и агрессивной. Защитная помогает сохранить капитал, например, от инфляции, а агрессивная — пойти на риски и существенно приумножить.
В этот раз поговорим о чём-то среднем — сбалансированной или умеренной стратегии. Здесь инвесторы широко диверсифицируют портфель из разных активов, чтобы постоянно иметь доходность и не потерять всё в случае разнообразных рисков.
#полезное
Уже третью пятницу подряд мы разбираем стратегии инвестирования. До этого говорили о защитной и агрессивной. Защитная помогает сохранить капитал, например, от инфляции, а агрессивная — пойти на риски и существенно приумножить.
В этот раз поговорим о чём-то среднем — сбалансированной или умеренной стратегии. Здесь инвесторы широко диверсифицируют портфель из разных активов, чтобы постоянно иметь доходность и не потерять всё в случае разнообразных рисков.
#полезное
Зачем нужны мультипликаторы и как они помогают оценивать компании и выбирать акции
Перед тем как вложиться в компанию, важно понять, насколько эффективно она работает. Но смотреть только на её доход недостаточно, нужны более продвинутые метрики — мультипликаторы.
В первой статье нового цикла материалов разобрались, зачем они нужны и как их используют.
#полезное
Перед тем как вложиться в компанию, важно понять, насколько эффективно она работает. Но смотреть только на её доход недостаточно, нужны более продвинутые метрики — мультипликаторы.
В первой статье нового цикла материалов разобрались, зачем они нужны и как их используют.
#полезное
Сравниваем компании по чистой прибыли: мультипликатор P/E
В прошлый раз мы посмотрели на мультипликаторы «сверху»: разобрались, зачем вообще они нужны и как их используют.
С сегодняшнего дня начинаем практиковаться и разбираем самый популярный мультипликатор — P/E. В статье рассказываем, в каких случаях его применять, как рассчитывать и интерпретировать.
#полезное
В прошлый раз мы посмотрели на мультипликаторы «сверху»: разобрались, зачем вообще они нужны и как их используют.
С сегодняшнего дня начинаем практиковаться и разбираем самый популярный мультипликатор — P/E. В статье рассказываем, в каких случаях его применять, как рассчитывать и интерпретировать.
#полезное
Какие ещё есть мультипликаторы для оценки компаний
P/E — самый популярный, но далеко не единственный мультипликатор. Часто его не хватает, чтобы принять окончательное решение: вкладываться в компанию или нет.
Сегодня на очереди P/S, P/BV, PEG. Аббревиатуры в отрыве от смысла выглядят непонятно, но разобраться в них можно буквально за 8–10 минут. Об этом в новом уроке.
#полезное
P/E — самый популярный, но далеко не единственный мультипликатор. Часто его не хватает, чтобы принять окончательное решение: вкладываться в компанию или нет.
Сегодня на очереди P/S, P/BV, PEG. Аббревиатуры в отрыве от смысла выглядят непонятно, но разобраться в них можно буквально за 8–10 минут. Об этом в новом уроке.
#полезное
Долговые мультипликаторы — сравниванием долги компании
В прошлом материале мы посмотрели, как оценивать компании по выручке, балансовой стоимости и будущей прибыли.
Но брать займы в бизнесе — обычное дело. Поэтому после оценки активов и прибылей компании стоит посмотреть на её долговую нагрузку. Об этом наша новая статья.
#полезное
В прошлом материале мы посмотрели, как оценивать компании по выручке, балансовой стоимости и будущей прибыли.
Но брать займы в бизнесе — обычное дело. Поэтому после оценки активов и прибылей компании стоит посмотреть на её долговую нагрузку. Об этом наша новая статья.
#полезное
Мультипликаторы рентабельности
Показатели рентабельности показывают инвестору, насколько эффективно компании используют свои ресурсы. Это помогает спрогнозировать прибыль компании и потенциальную доходность инвестиций.
Их несколько: ROA, ROE, ROS и ROI — каждый из них подробно разобрали в материале.
#полезное
Показатели рентабельности показывают инвестору, насколько эффективно компании используют свои ресурсы. Это помогает спрогнозировать прибыль компании и потенциальную доходность инвестиций.
Их несколько: ROA, ROE, ROS и ROI — каждый из них подробно разобрали в материале.
#полезное
📊 Как клиенты Сбера торговали в декабре?
Акции
По сравнению с ноябрём объем торгов в декабре не изменился, а приток инвестиций вырос на 9%.
Причины. Индекс МосБиржи за декабрь просел более чем на 2% по сравнению с ноябрём, и инвесторы пользовались возможностью купить российские акции по более низким ценам.
Облигации
По сравнению с ноябрём объем торгов вырос на 11%, а приток денежных средств снизился вдвое.
Причины. В ноябре инвесторы вкладывали больше денежных средств в облигации с переменным купоном (флоутеры). Наиболее популярны среди инвесторов в ноябре были ОФЗ-29014-ПК: чистый приток денежных средств в эти бумаги составил почти треть от их общего чистого притока в облигации. В декабре инвесторы приостановили настолько активные покупки флоутеров. Несмотря на это, спрос на фонды денежного рынка, альтернативные флоутерам, остался на уровне ноября.
«Зеленый портфель»
Портфель из топ-10 акций, наиболее популярных среди клиентов Сбера, в декабре показал динамику немного лучше индекса МосБиржи и «народного портфеля» МосБиржи.
Причины. В «народном портфеле» больше акций Лукойла. За декабрь они просели на 7% после дивидендной отсечки. Акции Сбера, которых в «зеленом портфеле» почти 50%, показали динамику, близкую к динамике индекса МосБиржи (минус 2,1%). Поэтому «зеленый портфель» и индекс МосБиржи в декабре показали почти одинаковые результаты.
#полезное
Акции
По сравнению с ноябрём объем торгов в декабре не изменился, а приток инвестиций вырос на 9%.
Причины. Индекс МосБиржи за декабрь просел более чем на 2% по сравнению с ноябрём, и инвесторы пользовались возможностью купить российские акции по более низким ценам.
Облигации
По сравнению с ноябрём объем торгов вырос на 11%, а приток денежных средств снизился вдвое.
Причины. В ноябре инвесторы вкладывали больше денежных средств в облигации с переменным купоном (флоутеры). Наиболее популярны среди инвесторов в ноябре были ОФЗ-29014-ПК: чистый приток денежных средств в эти бумаги составил почти треть от их общего чистого притока в облигации. В декабре инвесторы приостановили настолько активные покупки флоутеров. Несмотря на это, спрос на фонды денежного рынка, альтернативные флоутерам, остался на уровне ноября.
«Зеленый портфель»
Портфель из топ-10 акций, наиболее популярных среди клиентов Сбера, в декабре показал динамику немного лучше индекса МосБиржи и «народного портфеля» МосБиржи.
Причины. В «народном портфеле» больше акций Лукойла. За декабрь они просели на 7% после дивидендной отсечки. Акции Сбера, которых в «зеленом портфеле» почти 50%, показали динамику, близкую к динамике индекса МосБиржи (минус 2,1%). Поэтому «зеленый портфель» и индекс МосБиржи в декабре показали почти одинаковые результаты.
#полезное
📊 Как клиенты Сбера торговали в январе
Акции
Объём торгов сократился на 9% с декабря, а чистый приток инвестиций упал на 73%.
Причины. Индекс МосБиржи в январе вырос почти на 4%, и некоторые инвесторы фиксировали прибыль. Объём торгов снизился из-за новогодних праздников.
Облигации
Объём торгов сократился на 43%, а приток инвестиций — на 9%.
Причины. Объём торгов, как и по акциям, уменьшился из-за каникул. Чистый приток вложений в облигации почти не изменился, так как продажи упали больше чем в четыре раза. Дело в том, что в январе сильно замедлился переток денег из облигаций в фонды денежного рынка, который наблюдался в ноябре и декабре.
«Зелёный портфель»
Портфель из топ-10 акций, наиболее популярных у клиентов Сбера, отстал от индекса МосБиржи и «народного портфеля» МосБиржи.
Причины. В «народном портфеле» и индексе МосБиржи есть акции Яндекса и Северстали, которые сильно выросли в январе: на 20% и 18% соответственно. Также в них больше акций Лукойла, которые прибавили 5%. Половину «зелёного портфеля» занимают «префы» и «обычка» Сбера, а они в январе выросли меньше — на 2% и 1%.
#полезное
Акции
Объём торгов сократился на 9% с декабря, а чистый приток инвестиций упал на 73%.
Причины. Индекс МосБиржи в январе вырос почти на 4%, и некоторые инвесторы фиксировали прибыль. Объём торгов снизился из-за новогодних праздников.
Облигации
Объём торгов сократился на 43%, а приток инвестиций — на 9%.
Причины. Объём торгов, как и по акциям, уменьшился из-за каникул. Чистый приток вложений в облигации почти не изменился, так как продажи упали больше чем в четыре раза. Дело в том, что в январе сильно замедлился переток денег из облигаций в фонды денежного рынка, который наблюдался в ноябре и декабре.
«Зелёный портфель»
Портфель из топ-10 акций, наиболее популярных у клиентов Сбера, отстал от индекса МосБиржи и «народного портфеля» МосБиржи.
Причины. В «народном портфеле» и индексе МосБиржи есть акции Яндекса и Северстали, которые сильно выросли в январе: на 20% и 18% соответственно. Также в них больше акций Лукойла, которые прибавили 5%. Половину «зелёного портфеля» занимают «префы» и «обычка» Сбера, а они в январе выросли меньше — на 2% и 1%.
#полезное
Фонды денежного рынка — интересная альтернатива банковским вкладам и накопительным счетам. Это ликвидный инструмент с быстрым доступом к деньгам. А при высокой ключевой ставке, как сейчас, — ещё и с хорошей доходностью.
#полезное
#полезное
👍 Всё будет хорошо. Плюсы и минусы позитивного мышления для инвестора
Мы отовсюду слышим, как важно сохранять оптимизм и уверенность в себе. Удивительно, но на самом деле позитивное мышление может вести не только к успеху, но и к ошибкам. Чем оно помогает и чем может помешать, разбираемся в статье.
#полезное
Мы отовсюду слышим, как важно сохранять оптимизм и уверенность в себе. Удивительно, но на самом деле позитивное мышление может вести не только к успеху, но и к ошибкам. Чем оно помогает и чем может помешать, разбираемся в статье.
#полезное
Что такое CAPEX. Это сокращение от английского термина Capital Expenditure (капитальные затраты) — расходы на покупку и модернизацию активов со сроком службы больше года. Они могут приносить компании прибыль долгое время и бывают двух видов:
• основные средства — здания, оборудование, земля, транспорт и т. п.
• нематериальные активы — лицензии, патенты, интеллектуальные права и т. п.
👉 Например, чтобы увеличить прибыль в будущем, компания может купить здания под новые цеха и расширить производство или модернизировать оборудование. Так получится более качественная продукция.
Иногда капитальные расходы не увеличивают прибыль, а позволяют ей не уменьшаться. В этом смысле любому предприятию нужны капзатраты, чтобы поддерживать работоспособность оборудования, продлевать лицензии и т. д.
Зачем это инвестору. При вложениях в компанию важно анализировать не только её активы и доходы, но и расходы. Текущие (OPEX, от Operating Expenditure) уменьшают прибыль, а затраты на перспективу — капитальные — могут в будущем её увеличить.
Например, сейчас компании нужно потратиться на новое оборудование. Поэтому акционеры, возможно, получат меньше дивидендов. Зато бизнес сможет выпускать больше продукции, денег тоже станет больше — и в итоге инвесторы останутся в плюсе.
⏳ Для краткосрочного инвестора большие капзатраты — скорее минус. Они «оттягивают» деньги из дивидендов, и на цене акций это может сказаться негативно.
📅 Для долгосрочного — скорее плюс, так как может вырасти будущая прибыль. Хотя гарантий нет. А вот отсутствие CAPEX точно должно насторожить, как и ситуация, когда капзатраты меньше амортизации, — это может означать, что оборудование изнашивается, но не обновляется.
Где искать показатели. Капитальные затраты можно посмотреть в Отчёте о движении денежных средств. Такие отчёты компании публикуют на своих сайтах, а ещё их можно найти на сайте Центра раскрытия корпоративной информации или в других открытых источниках.
#полезное
• основные средства — здания, оборудование, земля, транспорт и т. п.
• нематериальные активы — лицензии, патенты, интеллектуальные права и т. п.
👉 Например, чтобы увеличить прибыль в будущем, компания может купить здания под новые цеха и расширить производство или модернизировать оборудование. Так получится более качественная продукция.
Иногда капитальные расходы не увеличивают прибыль, а позволяют ей не уменьшаться. В этом смысле любому предприятию нужны капзатраты, чтобы поддерживать работоспособность оборудования, продлевать лицензии и т. д.
Зачем это инвестору. При вложениях в компанию важно анализировать не только её активы и доходы, но и расходы. Текущие (OPEX, от Operating Expenditure) уменьшают прибыль, а затраты на перспективу — капитальные — могут в будущем её увеличить.
Например, сейчас компании нужно потратиться на новое оборудование. Поэтому акционеры, возможно, получат меньше дивидендов. Зато бизнес сможет выпускать больше продукции, денег тоже станет больше — и в итоге инвесторы останутся в плюсе.
⏳ Для краткосрочного инвестора большие капзатраты — скорее минус. Они «оттягивают» деньги из дивидендов, и на цене акций это может сказаться негативно.
📅 Для долгосрочного — скорее плюс, так как может вырасти будущая прибыль. Хотя гарантий нет. А вот отсутствие CAPEX точно должно насторожить, как и ситуация, когда капзатраты меньше амортизации, — это может означать, что оборудование изнашивается, но не обновляется.
Где искать показатели. Капитальные затраты можно посмотреть в Отчёте о движении денежных средств. Такие отчёты компании публикуют на своих сайтах, а ещё их можно найти на сайте Центра раскрытия корпоративной информации или в других открытых источниках.
#полезное
Может ли государство напрямую влиять на решения компании, не владея долей в её бизнесе? Да, если у него есть золотая акция.
Что это такое. Золотая акция — право государства или госкомпании на решающий голос при принятии решений в частной компании. При этом никаких прав на имущество, прибыль и долю в бизнесе она не даёт — слово «акция» в названии довольно условно.
Какие права есть у владельца золотой акции, должно быть прописано в уставе компании. Обычно это право влиять на решения:
• о внесении изменений в устав,
• об изменении размера уставного капитала,
• о реорганизации или ликвидации,
• о заключении крупных сделок.
Зачем это нужно. Золотые акции придумали, чтобы оставить некоторый контроль государства над предприятиями после их приватизации. Чтобы частные владельцы не могли нарушить государственные интересы в важных сферах.
👉 Так, в России золотые акции появились именно для этой цели и с 1992 до 1997 года у них был статус ценных бумаг. Потом его отменили, но суть осталась прежней.
Другой вариант использования — альтернатива национализации компании. Иногда государству достаточно владеть золотой акцией предприятия из стратегически важной отрасли вместо того, чтобы его национализировать.
В целом золотая акция может служить для защиты государственных интересов в самых разных ситуациях.
👉 Например, когда Яндекс выходил на IPO, он продал за 1 евро свою золотую акцию СберБанку (госкорпорации). Это сделали, чтобы изменение состава акционеров не могло повлиять на политику компании. В 2019 году, когда все имущественные вопросы были решены, СберБанк акцию вернул.
А что думает бизнес. Обычно он не в восторге, если кто-то может блокировать его решения. Поэтому за рубежом золотые акции выпускают всё реже.
С другой стороны, в текущих условиях защита государственных интересов — очень важный вопрос. Главное, выбрать оптимальный способ контроля в каждом конкретном случае: золотую акцию, национализацию, контрольный пакет акций или что-то ещё.
#полезное
Что это такое. Золотая акция — право государства или госкомпании на решающий голос при принятии решений в частной компании. При этом никаких прав на имущество, прибыль и долю в бизнесе она не даёт — слово «акция» в названии довольно условно.
Какие права есть у владельца золотой акции, должно быть прописано в уставе компании. Обычно это право влиять на решения:
• о внесении изменений в устав,
• об изменении размера уставного капитала,
• о реорганизации или ликвидации,
• о заключении крупных сделок.
Зачем это нужно. Золотые акции придумали, чтобы оставить некоторый контроль государства над предприятиями после их приватизации. Чтобы частные владельцы не могли нарушить государственные интересы в важных сферах.
👉 Так, в России золотые акции появились именно для этой цели и с 1992 до 1997 года у них был статус ценных бумаг. Потом его отменили, но суть осталась прежней.
Другой вариант использования — альтернатива национализации компании. Иногда государству достаточно владеть золотой акцией предприятия из стратегически важной отрасли вместо того, чтобы его национализировать.
В целом золотая акция может служить для защиты государственных интересов в самых разных ситуациях.
👉 Например, когда Яндекс выходил на IPO, он продал за 1 евро свою золотую акцию СберБанку (госкорпорации). Это сделали, чтобы изменение состава акционеров не могло повлиять на политику компании. В 2019 году, когда все имущественные вопросы были решены, СберБанк акцию вернул.
А что думает бизнес. Обычно он не в восторге, если кто-то может блокировать его решения. Поэтому за рубежом золотые акции выпускают всё реже.
С другой стороны, в текущих условиях защита государственных интересов — очень важный вопрос. Главное, выбрать оптимальный способ контроля в каждом конкретном случае: золотую акцию, национализацию, контрольный пакет акций или что-то ещё.
#полезное
👨🏫 Эксперименты, которые помогают понять поведение инвесторов
Мы любим писать про когнитивные искажения, которые мешают инвесторам и приводят к убыткам. Сегодня решили подкрепить эту тему результатами научных экспериментов. Разбираемся, чем везунчики отличаются от неудачников, почему нам трудно расставаться с убыточными активами и что заставляет предпочитать знакомое эффективному.
#полезное
Мы любим писать про когнитивные искажения, которые мешают инвесторам и приводят к убыткам. Сегодня решили подкрепить эту тему результатами научных экспериментов. Разбираемся, чем везунчики отличаются от неудачников, почему нам трудно расставаться с убыточными активами и что заставляет предпочитать знакомое эффективному.
#полезное
«Скромный» миноритарий может вынудить компанию выкупить его пакет акций по цене выше рынка. Иногда бизнесу проще переплатить, чтобы избавиться от корпоративного шантажиста.
В чём суть. Представьте, что кто-то решил заработать весьма сомнительным способом. Он покупает небольшой пакет акций компании, а потом начинает мешать ей вести дела.
Используя голос акционера, срывает принятие решений, инициирует проверки, подаёт судебные иски по надуманным поводам. А если у него много денег, может даже угрожать рейдерским захватом.
👉 Когда он считает, что компания достаточно «промариновалась» и всеми способами мечтает от него избавиться, шантажист идет ва-банк. Он предлагает выкупить его пакет акций по завышенной цене. Если компания согласится, он оставит её в покое и неплохо заработает. Это предложение и есть гринмейл.
История вопроса. Первые шантажисты появились в 1970-х годах в западных странах. В то время юристы слали досудебные претензии в зелёных конвертах. Оттуда и пошел термин гринмейл: от англ. greenmail — «зелёное письмо». Но ещё есть версия, что это объединение слов greenback (зелёная долларовая купюра) и blackmail (шантаж).
👉 Родоначальник корпоративного шантажа — американский миллиардер Кеннет Дарт. Он успел «попортить кровь» не только на Западе. В середине 1990-х Дарт сумел «развести» на несколько сотен миллионов российский ЮКОС. Правда, это оказалось так сложно, что больше к российским компаниям он не возвращался.
Как противодействуют. В большинстве стран мира гринмейл законодательно запрещён. Это считается злоупотреблением правами акционера с целью причинить вред компании. Но часто шантаж организован так филигранно, что доказать злой умысел очень сложно.
👉 В конце XX века в США удалось пресечь это явление, только когда законодатели ввели особые требования к обратному выкупу более 10% акций по цене выше рынка.
Впрочем, крупные компании обычно сами имеют заранее разработанные стратегии противодействия шантажистам и рейдерам — и готовы отстаивать свои права в суде.
#полезное
В чём суть. Представьте, что кто-то решил заработать весьма сомнительным способом. Он покупает небольшой пакет акций компании, а потом начинает мешать ей вести дела.
Используя голос акционера, срывает принятие решений, инициирует проверки, подаёт судебные иски по надуманным поводам. А если у него много денег, может даже угрожать рейдерским захватом.
👉 Когда он считает, что компания достаточно «промариновалась» и всеми способами мечтает от него избавиться, шантажист идет ва-банк. Он предлагает выкупить его пакет акций по завышенной цене. Если компания согласится, он оставит её в покое и неплохо заработает. Это предложение и есть гринмейл.
История вопроса. Первые шантажисты появились в 1970-х годах в западных странах. В то время юристы слали досудебные претензии в зелёных конвертах. Оттуда и пошел термин гринмейл: от англ. greenmail — «зелёное письмо». Но ещё есть версия, что это объединение слов greenback (зелёная долларовая купюра) и blackmail (шантаж).
👉 Родоначальник корпоративного шантажа — американский миллиардер Кеннет Дарт. Он успел «попортить кровь» не только на Западе. В середине 1990-х Дарт сумел «развести» на несколько сотен миллионов российский ЮКОС. Правда, это оказалось так сложно, что больше к российским компаниям он не возвращался.
Как противодействуют. В большинстве стран мира гринмейл законодательно запрещён. Это считается злоупотреблением правами акционера с целью причинить вред компании. Но часто шантаж организован так филигранно, что доказать злой умысел очень сложно.
👉 В конце XX века в США удалось пресечь это явление, только когда законодатели ввели особые требования к обратному выкупу более 10% акций по цене выше рынка.
Впрочем, крупные компании обычно сами имеют заранее разработанные стратегии противодействия шантажистам и рейдерам — и готовы отстаивать свои права в суде.
#полезное
Фьючерс — это контракт, по которому одна сторона должна продать актив в указанный срок, а другая — купить его. В качестве базового актива может выступать что угодно, не только акции, нефть или валюта, ведь фьючерс — это своего рода пари.
На биржах время от времени торгуются всякие необычные фьючерсы: на погоду, квоты по вредным выбросам, апельсиновый сок и даже выборы президента.
Президентский фьючерс в России. Весной 1996 года ММВБ (предшественница Мосбиржи) выставила на продажу фьючерс на итоги выборов президента. Цена фьючерса зависела от того, как трейдеры оценивали шансы на победу каждого кандидата.
👉 Тогда выбирали из Бориса Ельцина, Геннадия Зюганова и других политиков. Контракт на Ельцина назывался «В 1606 Е», на Зюганова — «B 1606 3». Это расшифровывалось как «выборы 16 июня + первая буква фамилии кандидата».
Интересно, что рынок предсказал итоги выборов лучше любых экспертов: с точностью почти до десятой доли процента. Так, по результатам торгов выходило, что в первом туре Ельцин наберет 34,9% голосов, в реальности он набрал 35,02%.
Фьючерс на американского президента. В 2020 году криптобиржа FTX торговала фьючерсом на итоги президентских выборов в США — контракты назывались «TRUMP 2020», «BIDEN 2020» и т. д. Причём для самих американцев эти фьючерсы были недоступны — биржа работала только за пределами США.
👉 Ещё FTX выпустила токены с говорящими названиями TRUMPWIN (Трамп победит) и TRUMPLOSE (Трамп проиграет). После объявления итогов голосования один из них должен был подорожать до 1 доллара, другой — обесцениться. В день перед выборами токен в пользу Трампа стоил 0,38 доллара, против — 0,64. Как мы знаем, в тот раз Трамп проиграл.
Интересно, что до выборов, в феврале 2020 года, фьючерс президента Трампа стоил почти в два раза дороже. Но во время коронакризиса актив начал резко терять свои позиции и к выборам в ноябре подешевел на 40%. А вот контракт на Байдена с февраля до ноября подорожал аж на 1180%.
❗ Узнайте больше о фьючерсах и производных финансовых инструментах
#полезное
На биржах время от времени торгуются всякие необычные фьючерсы: на погоду, квоты по вредным выбросам, апельсиновый сок и даже выборы президента.
Президентский фьючерс в России. Весной 1996 года ММВБ (предшественница Мосбиржи) выставила на продажу фьючерс на итоги выборов президента. Цена фьючерса зависела от того, как трейдеры оценивали шансы на победу каждого кандидата.
👉 Тогда выбирали из Бориса Ельцина, Геннадия Зюганова и других политиков. Контракт на Ельцина назывался «В 1606 Е», на Зюганова — «B 1606 3». Это расшифровывалось как «выборы 16 июня + первая буква фамилии кандидата».
Интересно, что рынок предсказал итоги выборов лучше любых экспертов: с точностью почти до десятой доли процента. Так, по результатам торгов выходило, что в первом туре Ельцин наберет 34,9% голосов, в реальности он набрал 35,02%.
Фьючерс на американского президента. В 2020 году криптобиржа FTX торговала фьючерсом на итоги президентских выборов в США — контракты назывались «TRUMP 2020», «BIDEN 2020» и т. д. Причём для самих американцев эти фьючерсы были недоступны — биржа работала только за пределами США.
👉 Ещё FTX выпустила токены с говорящими названиями TRUMPWIN (Трамп победит) и TRUMPLOSE (Трамп проиграет). После объявления итогов голосования один из них должен был подорожать до 1 доллара, другой — обесцениться. В день перед выборами токен в пользу Трампа стоил 0,38 доллара, против — 0,64. Как мы знаем, в тот раз Трамп проиграл.
Интересно, что до выборов, в феврале 2020 года, фьючерс президента Трампа стоил почти в два раза дороже. Но во время коронакризиса актив начал резко терять свои позиции и к выборам в ноябре подешевел на 40%. А вот контракт на Байдена с февраля до ноября подорожал аж на 1180%.
#полезное
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🎢 Чему могут научить кризисы
Для новичков на бирже кризис — это паника, убытки и «всё пропало». Для опытного инвестора — время возможностей. В кризисы можно создавать большие капиталы и получать самые полезные уроки.
#полезное
Для новичков на бирже кризис — это паника, убытки и «всё пропало». Для опытного инвестора — время возможностей. В кризисы можно создавать большие капиталы и получать самые полезные уроки.
#полезное
🕵️♂️ Что сильнее влияет на доходы и карьеру: ум или характер
Мы привыкли думать, что разбогатеть проще умному человеку, а с низким IQ шансов создать капитал, построить карьеру или бизнес не так уж много. Но научные исследования показывают, что ум определяет доходы всего на 2%. Как же так и от чего ещё зависят наши финансы? Мы насчитали шесть важных факторов.
#полезное
Мы привыкли думать, что разбогатеть проще умному человеку, а с низким IQ шансов создать капитал, построить карьеру или бизнес не так уж много. Но научные исследования показывают, что ум определяет доходы всего на 2%. Как же так и от чего ещё зависят наши финансы? Мы насчитали шесть важных факторов.
#полезное
Инфляция может влиять на акции довольно непредсказуемо. Всё зависит от настроя инвесторов и уровня ключевой ставки.
Инфляция и ожидания рынка. Если цены растут во время бурного экономического подъёма, инвесторы охотно покупают акции, и это толкает их котировки вверх. Объяснение простое: когда бизнес активно развивается, а цены на товары растут, можно ждать и роста прибыли.
👉 Кроме того, в растущих акциях инвесторы рассчитывают уберечь накопления от инфляции.
Если же инвесторы настроены пессимистично и ждут кризиса и выхода инфляции из-под контроля, они оценивают акции не столько по потенциалу доходности, сколько по рискам. Чем выше риски, тем активнее инвесторы перекладывают деньги из акций в защитные активы — и котировки акций падают.
Инфляция и высокие ставки. Когда рост цен слишком разгоняется, Центробанк обычно задействует основной инструмент борьбы с этим — поднимает ключевую ставку. После этого растут ставки по вкладам, и дорожают кредиты. А значит, потребители больше сберегают и меньше покупают. Как итог, инфляция замедляется.
В то же время для бизнеса высокая ключевая ставка — это скорее негатив. Как мы уже сказали, из-за дорогих кредитов уменьшается спрос, но это ещё не всё. Компаниям кредиты теперь тоже обходятся дорого, а значит, у них становится меньше возможностей развиваться, обновлять оборудование, разрабатывать новые технологии.
👉 У многих компаний прибыли не с чего будет расти, а имеющиеся долги, если их много, станет труднее обслуживать. Компании, которые слишком зависят от займов, могут оказаться на грани выживания и даже обанкротиться.
В такой ситуации инвесторы будут сокращать долю акций роста и бумаг закредитованных компаний. Их котировки пойдут вниз.
Хорошие дивидендные акции всегда будут в цене. Правда, их дивидендной доходности будет трудно конкурировать с высокими ставками по консервативным инструментам. Доходности облигаций и инструментов денежного рынка вырастут, а риски по ним ниже. Капитал будет перетекать туда.
#полезное
Инфляция и ожидания рынка. Если цены растут во время бурного экономического подъёма, инвесторы охотно покупают акции, и это толкает их котировки вверх. Объяснение простое: когда бизнес активно развивается, а цены на товары растут, можно ждать и роста прибыли.
👉 Кроме того, в растущих акциях инвесторы рассчитывают уберечь накопления от инфляции.
Если же инвесторы настроены пессимистично и ждут кризиса и выхода инфляции из-под контроля, они оценивают акции не столько по потенциалу доходности, сколько по рискам. Чем выше риски, тем активнее инвесторы перекладывают деньги из акций в защитные активы — и котировки акций падают.
Инфляция и высокие ставки. Когда рост цен слишком разгоняется, Центробанк обычно задействует основной инструмент борьбы с этим — поднимает ключевую ставку. После этого растут ставки по вкладам, и дорожают кредиты. А значит, потребители больше сберегают и меньше покупают. Как итог, инфляция замедляется.
В то же время для бизнеса высокая ключевая ставка — это скорее негатив. Как мы уже сказали, из-за дорогих кредитов уменьшается спрос, но это ещё не всё. Компаниям кредиты теперь тоже обходятся дорого, а значит, у них становится меньше возможностей развиваться, обновлять оборудование, разрабатывать новые технологии.
👉 У многих компаний прибыли не с чего будет расти, а имеющиеся долги, если их много, станет труднее обслуживать. Компании, которые слишком зависят от займов, могут оказаться на грани выживания и даже обанкротиться.
В такой ситуации инвесторы будут сокращать долю акций роста и бумаг закредитованных компаний. Их котировки пойдут вниз.
Хорошие дивидендные акции всегда будут в цене. Правда, их дивидендной доходности будет трудно конкурировать с высокими ставками по консервативным инструментам. Доходности облигаций и инструментов денежного рынка вырастут, а риски по ним ниже. Капитал будет перетекать туда.
#полезное