⚪️ Совет директоров ГК «MD Medical» (управляет сетью клиник «Мать и дитя») на заседании 15 декабря утвердил новую дивидендную политику. Она предусматривает возможность распределять на дивиденды до 100% чистой прибыли по МСФО. В политике отмечается, что новый коэффициент дивидендных выплат распространяется в том числе на накопленную чистую прибыль за прошедший финансовый год.
Какой может быть дивидендная доходность? Ранее на вебинаре SberCIB топ-менеджмент ГК «MD Medical» говорил о том, что группа намерена выплатить дивиденды за пропущенные периоды (второе полугодие 2021 года, второе полугодие 2022 года и первое полугодие 2023 года). Если акционеры утвердят распределение 100% чистой прибыли за эти периоды и второе полугодие 2023 года, группа направит на выплату дивидендов в совокупности около 13 млрд руб. В таком случае дивидендная доходность составит 23% с учетом котировок на закрытие торгов 15 декабря. На фоне новостей расписки MD Medical в течение дня подорожали на 5%.
Когда у MD Medical появится возможность выплачивать дивиденды? Препятствием для выплаты дивидендов сейчас является кипрская юрисдикция. Группа сообщила, что документы для подачи в Регистратор Кипра для редомициляции в Калининградскую область готовы. Редомициляция может быть завершена в первой половине следующего года.
👉🏼 Расписки MD Medical торгуются с мультипликатором EV/EBITDA за последние 12 месяцев на уровне 6, что соответствует среднему показателю за 2019–2022 годы. Новость о возможной выплате дивидендов за пропущенные периоды с коэффициентом 100% позитивна для котировок. Вместе с тем редомициляция группы и расконвертация расписок в акции создают риск избыточного предложения этих бумаг — инвесторы, которые с дисконтом купили расписки за рубежом, смогут продать их на российском рынке.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции $MDMG
Какой может быть дивидендная доходность? Ранее на вебинаре SberCIB топ-менеджмент ГК «MD Medical» говорил о том, что группа намерена выплатить дивиденды за пропущенные периоды (второе полугодие 2021 года, второе полугодие 2022 года и первое полугодие 2023 года). Если акционеры утвердят распределение 100% чистой прибыли за эти периоды и второе полугодие 2023 года, группа направит на выплату дивидендов в совокупности около 13 млрд руб. В таком случае дивидендная доходность составит 23% с учетом котировок на закрытие торгов 15 декабря. На фоне новостей расписки MD Medical в течение дня подорожали на 5%.
Когда у MD Medical появится возможность выплачивать дивиденды? Препятствием для выплаты дивидендов сейчас является кипрская юрисдикция. Группа сообщила, что документы для подачи в Регистратор Кипра для редомициляции в Калининградскую область готовы. Редомициляция может быть завершена в первой половине следующего года.
👉🏼 Расписки MD Medical торгуются с мультипликатором EV/EBITDA за последние 12 месяцев на уровне 6, что соответствует среднему показателю за 2019–2022 годы. Новость о возможной выплате дивидендов за пропущенные периоды с коэффициентом 100% позитивна для котировок. Вместе с тем редомициляция группы и расконвертация расписок в акции создают риск избыточного предложения этих бумаг — инвесторы, которые с дисконтом купили расписки за рубежом, смогут продать их на российском рынке.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции $MDMG
🟢 Теханализ: индекс МосБиржи «на распутье»
С начала года индекс МосБиржи существенно вырос. Индекс МосБиржи с начала года двигался в восходящем канале и прибавил более 40%. В апреле линия EMA 50 пересекла EMA 200 снизу вверх, что подтвердило восходящий тренд. Индекс продолжил почти непрерывно расти до начала сентября. В начале осени он вплотную приблизился к 3 300 пунктов, но не смог преодолеть этот уровень и начал снижаться.
Сохраняется ли восходящий тренд? Индекс МосБиржи просел более чем на 6% с сентябрьских максимумов, а в начале декабря вышел из восходящего канала, который формировался с начала года. Индикатор находится вне этого канала более двух недель, и это может означать, что восходящий тренд на российском рынке акций прекратился.
С конца октября индекс МосБиржи находится в локальном нисходящем канале. Индекс выходил за его границы лишь один раз (в день дивидендной отсечки Лукойла), а затем быстро вернулся в канал. На российском рынке акций сейчас мало драйверов роста, которые могли бы привести к прорыву сопротивления и изменить локальный тренд.
Какие следующие цели? Важный психологический уровень поддержки для индекса МосБиржи – 3 000 пунктов. Ниже этой отметки индикатор не смог закрепиться ни в сентябре, ни в декабре. Если эта поддержка будет пробита, следующими техническими уровнями могут стать 2 900 и 2 750 пунктов.
Мы ожидаем умеренного снижения индекса МосБиржи в первой половине 2024 года. Давление на рынок акций может оказать рост доходности пятилетних ОФЗ до 13,5%. Это может привести к коррекции индекса МосБиржи до 3 000 пунктов. Дополнительные факторы риска — «навес» акций после редомициляции и укрепление рубля до 85 за доллар. По нашему мнению, во второй половине 2024 года индекс МосБиржи начнет восстанавливаться и к концу года достигнет 3 500 пунктов на фоне снижения ставки ЦБ и безрисковой доходности.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ $MOEX
С начала года индекс МосБиржи существенно вырос. Индекс МосБиржи с начала года двигался в восходящем канале и прибавил более 40%. В апреле линия EMA 50 пересекла EMA 200 снизу вверх, что подтвердило восходящий тренд. Индекс продолжил почти непрерывно расти до начала сентября. В начале осени он вплотную приблизился к 3 300 пунктов, но не смог преодолеть этот уровень и начал снижаться.
Сохраняется ли восходящий тренд? Индекс МосБиржи просел более чем на 6% с сентябрьских максимумов, а в начале декабря вышел из восходящего канала, который формировался с начала года. Индикатор находится вне этого канала более двух недель, и это может означать, что восходящий тренд на российском рынке акций прекратился.
С конца октября индекс МосБиржи находится в локальном нисходящем канале. Индекс выходил за его границы лишь один раз (в день дивидендной отсечки Лукойла), а затем быстро вернулся в канал. На российском рынке акций сейчас мало драйверов роста, которые могли бы привести к прорыву сопротивления и изменить локальный тренд.
Какие следующие цели? Важный психологический уровень поддержки для индекса МосБиржи – 3 000 пунктов. Ниже этой отметки индикатор не смог закрепиться ни в сентябре, ни в декабре. Если эта поддержка будет пробита, следующими техническими уровнями могут стать 2 900 и 2 750 пунктов.
Мы ожидаем умеренного снижения индекса МосБиржи в первой половине 2024 года. Давление на рынок акций может оказать рост доходности пятилетних ОФЗ до 13,5%. Это может привести к коррекции индекса МосБиржи до 3 000 пунктов. Дополнительные факторы риска — «навес» акций после редомициляции и укрепление рубля до 85 за доллар. По нашему мнению, во второй половине 2024 года индекс МосБиржи начнет восстанавливаться и к концу года достигнет 3 500 пунктов на фоне снижения ставки ЦБ и безрисковой доходности.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ $MOEX
🟢 Хорошая техническая картина в расписках Яндекса
Вчера бумаги Яндекса подорожали на 4,9% – стало известно, что Яндекс зарегистрировал международную компанию (МКАО) в специальном административном районе на острове Октябрьский Калининградской области.
Рынок позитивно отреагировал на эту новость, поскольку регистрация МКАО – ещё один шаг к разделению активов Яндекса. Напомним, что в понедельник ЦБ РФ зарегистрировал акции типа «А» и «Б» МКАО «Яндекс».
После этого в расписках Яндекса сложилась благоприятная техническая картина.
Вчерашний рост способствовал тому, что котировки Яндекса превысили EMA 50 и EMA 200 и вышли за пределы нисходящего канала, в котором находились с конца октября.
Несмотря на низкую торговую активность на рынке в целом, объемы торгов расписками Яндекса на этой неделе выше среднего.
По индикатору MACD (рассказывали о нем здесь) бумаги Яндекса находятся в зоне покупки – основная линия пересекла сигнальную снизу вверх.
Следующие технические цели в случае продолжения восходящего тренда в бумагах компании – отметки 2 670 руб. и 2 760 руб. Далее – уровни февраля 2022 года.
Мы позитивно смотрим на бумаги Яндекса. Наша целевая цена по ним – 4 000 руб., что предполагает потенциал роста почти 60% относительно текущих котировок. Недавно мы опубликовали отчет, в котором подробно проанализировали бизнес Яндекса и его перспективы. Отметим, что любые новости, связанные с реструктуризацией, будут снижать уровень риска, закладываемого инвесторами в оценку, и, как следствие, повышать спрос на бумаги Яндекса.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ #акции $YNDX
Вчера бумаги Яндекса подорожали на 4,9% – стало известно, что Яндекс зарегистрировал международную компанию (МКАО) в специальном административном районе на острове Октябрьский Калининградской области.
Рынок позитивно отреагировал на эту новость, поскольку регистрация МКАО – ещё один шаг к разделению активов Яндекса. Напомним, что в понедельник ЦБ РФ зарегистрировал акции типа «А» и «Б» МКАО «Яндекс».
После этого в расписках Яндекса сложилась благоприятная техническая картина.
Вчерашний рост способствовал тому, что котировки Яндекса превысили EMA 50 и EMA 200 и вышли за пределы нисходящего канала, в котором находились с конца октября.
Несмотря на низкую торговую активность на рынке в целом, объемы торгов расписками Яндекса на этой неделе выше среднего.
По индикатору MACD (рассказывали о нем здесь) бумаги Яндекса находятся в зоне покупки – основная линия пересекла сигнальную снизу вверх.
Следующие технические цели в случае продолжения восходящего тренда в бумагах компании – отметки 2 670 руб. и 2 760 руб. Далее – уровни февраля 2022 года.
Мы позитивно смотрим на бумаги Яндекса. Наша целевая цена по ним – 4 000 руб., что предполагает потенциал роста почти 60% относительно текущих котировок. Недавно мы опубликовали отчет, в котором подробно проанализировали бизнес Яндекса и его перспективы. Отметим, что любые новости, связанные с реструктуризацией, будут снижать уровень риска, закладываемого инвесторами в оценку, и, как следствие, повышать спрос на бумаги Яндекса.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ #акции $YNDX
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🤔 «Царь-бумага» на рынке акций и жадные родители как фактор влияния на биржу. Что?
Нет, мы еще не отмечаем 😁 Просто посмотрели новое шоу «Инвест Летучка», в котором Фил Воронин, Тимур Ромашко и аналитик Сбера #Дмитрий_Макаров помогают гостям разобраться в инвестициях.
В этот раз первые шаги на фондовом рынке делает актриса Юлия Топольницкая! Спойлер: все участники советуют ей добавить в портфель одну и ту же бумагу. Угадайте, какую 😂
А что там ещё?
Юлия собрала свой первый портфель вместе с Дмитрием Макаровым; узнала, почему цена акций «Детского мира» не зависит от щедрости родителей и выбрала «царь-бумагу» на рынке акций 👑
Ну и, конечно, участники шоу поговорили о том, как на бирже прошёл 2023 год и чего ждать от неё в новом году, почему нельзя складывать все акции в одну отрасль и как дела у голубых фишек 🧐
Уже под конец выпуска Юлия разобралась в азах инвестиций и вошла во вкус! Оказалось, что фондовый рынок — это не так сложно, как все привыкли думать 📈
Смотрите «Инвест Летучку» и следите за новыми выпусками 👀
Нет, мы еще не отмечаем 😁 Просто посмотрели новое шоу «Инвест Летучка», в котором Фил Воронин, Тимур Ромашко и аналитик Сбера #Дмитрий_Макаров помогают гостям разобраться в инвестициях.
В этот раз первые шаги на фондовом рынке делает актриса Юлия Топольницкая! Спойлер: все участники советуют ей добавить в портфель одну и ту же бумагу. Угадайте, какую 😂
А что там ещё?
Юлия собрала свой первый портфель вместе с Дмитрием Макаровым; узнала, почему цена акций «Детского мира» не зависит от щедрости родителей и выбрала «царь-бумагу» на рынке акций 👑
Ну и, конечно, участники шоу поговорили о том, как на бирже прошёл 2023 год и чего ждать от неё в новом году, почему нельзя складывать все акции в одну отрасль и как дела у голубых фишек 🧐
Уже под конец выпуска Юлия разобралась в азах инвестиций и вошла во вкус! Оказалось, что фондовый рынок — это не так сложно, как все привыкли думать 📈
Смотрите «Инвест Летучку» и следите за новыми выпусками 👀
🟢 Теханализ: в расписках ЦИАН возможна смена тренда
С начала сентября прошлого года бумаги компании подешевели почти на 30%, в то время как индекс МосБиржи потерял лишь 3%. Однако с середины декабря котировки ЦИАН выросли на 28% и перешли в локальный восходящий тренд.
С того момента сформировались две «бычьи» фигуры
1. Поглощение. Это паттерн, при котором на ярко выраженном тренде тело одной свечи перекрывает тело предыдущей свечи другого цвета (тени не имеют значения), как бы поглощая его. Если вторая, контртрендовая, свеча перекрывает сразу несколько предыдущих свечей, скорость разворота должна увеличиться. В случае с ЦИАН после четырех красных свечей (обведены в круг на графике) следующая зеленая свеча полностью перекрыла снижение.
2. Бычий флаг. После сильного роста в конце декабря-начале января котировки перешли к локальной коррекции. Зеленые свечи сформировали древко флага, а последующие красные — сам флаг. Сигналом к покупке, согласно фигуре, будет преодоление верхней границы нисходящего канала.
В случае выхода котировок за пределы флага следующими уровнями сопротивления станут отметки 745 рублей и 785 рублей за расписку. После того как бумаги достигнут этих уровней и если появятся новые драйверы роста, котировки ЦИАН могут вернуться на уровни начала сентября, сократив отставание от индекса МосБиржи. Именно на этих отметках находится следующий сильный уровень сопротивления после указанных выше.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ $CIAN
С начала сентября прошлого года бумаги компании подешевели почти на 30%, в то время как индекс МосБиржи потерял лишь 3%. Однако с середины декабря котировки ЦИАН выросли на 28% и перешли в локальный восходящий тренд.
С того момента сформировались две «бычьи» фигуры
1. Поглощение. Это паттерн, при котором на ярко выраженном тренде тело одной свечи перекрывает тело предыдущей свечи другого цвета (тени не имеют значения), как бы поглощая его. Если вторая, контртрендовая, свеча перекрывает сразу несколько предыдущих свечей, скорость разворота должна увеличиться. В случае с ЦИАН после четырех красных свечей (обведены в круг на графике) следующая зеленая свеча полностью перекрыла снижение.
2. Бычий флаг. После сильного роста в конце декабря-начале января котировки перешли к локальной коррекции. Зеленые свечи сформировали древко флага, а последующие красные — сам флаг. Сигналом к покупке, согласно фигуре, будет преодоление верхней границы нисходящего канала.
В случае выхода котировок за пределы флага следующими уровнями сопротивления станут отметки 745 рублей и 785 рублей за расписку. После того как бумаги достигнут этих уровней и если появятся новые драйверы роста, котировки ЦИАН могут вернуться на уровни начала сентября, сократив отставание от индекса МосБиржи. Именно на этих отметках находится следующий сильный уровень сопротивления после указанных выше.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ $CIAN
⚪️ Мы открываем краткосрочную идею покупать акции ТМК — крупнейшего производителя стальных труб в России. В последние месяцы вокруг компании сформировался позитивный фон: в конце ноября СМИ сообщили о высоких показателях бурения новых скважин, а в декабре Норникель объявил об участии в совместном предприятии, которое было учреждено Волжским трубным заводом ТМК. В ближайшие месяцы котировки компании поддержит публикация финансовых результатов за 2023 год, по итогам которого ТМК может показать рекордную рентабельность по скорректированной EBITDA. Также важным катализатором для котировок будет решение по дивидендам за 2П23.
Спрос на трубы остается высоким. По данным MMI, потребление стальных труб, используемых в топливно-энергетическом комплексе, по итогам 2023 года составило 3,6 млн т. Этот результат соответствует уровню 2022 года. Потребление труб, произведенных ТМК, осталось без изменений на уровне 2,4 млн т. По данным Ведомостей, за 10М23 года было пробурено 7 250 новых скважин, что на 12,3% больше, чем годом ранее. Высокий спрос на трубы для нефтяной отрасли объясняется продолжающей реализацией крупных инвестпроектов (в том числе «Восток-Ойл» Роснефти).
👉🏼 Читать подробнее по ссылке.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции #идеи $TRMK
Спрос на трубы остается высоким. По данным MMI, потребление стальных труб, используемых в топливно-энергетическом комплексе, по итогам 2023 года составило 3,6 млн т. Этот результат соответствует уровню 2022 года. Потребление труб, произведенных ТМК, осталось без изменений на уровне 2,4 млн т. По данным Ведомостей, за 10М23 года было пробурено 7 250 новых скважин, что на 12,3% больше, чем годом ранее. Высокий спрос на трубы для нефтяной отрасли объясняется продолжающей реализацией крупных инвестпроектов (в том числе «Восток-Ойл» Роснефти).
👉🏼 Читать подробнее по ссылке.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции #идеи $TRMK
🟢 Теханализ: расписки FixPrice вышли из нисходящего канала
С начала сентября расписки FixPrice подешевели на 27% на фоне слабого роста выручки (сказался отток сопоставимого трафика) и снижения рентабельности по EBITDA. При этом котировки выросли на 27% с декабрьских минимумов – поддержку оказал рост российского рынка в целом и ожидания инвесторов насчет редомициляции компании.
На недельном таймфрейме бумаги вышли из нисходящего канала. На текущей неделе котировки выросли почти на 5% и на максимуме достигали 335 руб. за штуку. Инвесторы позитивно отреагировали на решение совета директоров одобрить выплату дивидендов в размере 9,84 руб. на ГДР, что предполагает дивидендную доходность 3% (последний день покупки — 25 января). Пробой вверх границы нисходящего канала – это позитивный сигнал, он может указывать на возможную смену тренда на восходящий.
Индикатор MACD также дает благоприятную картину. Основная линия MACD вот-вот пересечет сигнальную. Если это произойдет, то также возможна смена тренда с нисходящего на восходящий. Так как мы анализируем индикатор на недельном таймфрейме, возможное пересечение основной линии MACD сигнальной – сильный сигнал.
Следующие уровни сопротивления — 375 руб., 420 руб. и 440 руб. за ГДР. Если на этих отметках начнется восходящий тренд, в бумагах FixPrice может начаться консолидация. Преодоление этих уровней будет подтверждением восходящего тренда.
Наша фундаментальная целевая цена по распискам FixPrice — 477 руб. за штуку, оценка — Покупать. Это предполагает потенциал роста на 46% с текущих уровней. Напомним, что компания находится в процессе редомициляции в Казахстан — в ноябре 2023 акционеры одобрили переезд в эту страну. Мы ожидаем завершения редомициляции во второй половине 2024 года.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ $FIXP
С начала сентября расписки FixPrice подешевели на 27% на фоне слабого роста выручки (сказался отток сопоставимого трафика) и снижения рентабельности по EBITDA. При этом котировки выросли на 27% с декабрьских минимумов – поддержку оказал рост российского рынка в целом и ожидания инвесторов насчет редомициляции компании.
На недельном таймфрейме бумаги вышли из нисходящего канала. На текущей неделе котировки выросли почти на 5% и на максимуме достигали 335 руб. за штуку. Инвесторы позитивно отреагировали на решение совета директоров одобрить выплату дивидендов в размере 9,84 руб. на ГДР, что предполагает дивидендную доходность 3% (последний день покупки — 25 января). Пробой вверх границы нисходящего канала – это позитивный сигнал, он может указывать на возможную смену тренда на восходящий.
Индикатор MACD также дает благоприятную картину. Основная линия MACD вот-вот пересечет сигнальную. Если это произойдет, то также возможна смена тренда с нисходящего на восходящий. Так как мы анализируем индикатор на недельном таймфрейме, возможное пересечение основной линии MACD сигнальной – сильный сигнал.
Следующие уровни сопротивления — 375 руб., 420 руб. и 440 руб. за ГДР. Если на этих отметках начнется восходящий тренд, в бумагах FixPrice может начаться консолидация. Преодоление этих уровней будет подтверждением восходящего тренда.
Наша фундаментальная целевая цена по распискам FixPrice — 477 руб. за штуку, оценка — Покупать. Это предполагает потенциал роста на 46% с текущих уровней. Напомним, что компания находится в процессе редомициляции в Казахстан — в ноябре 2023 акционеры одобрили переезд в эту страну. Мы ожидаем завершения редомициляции во второй половине 2024 года.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ $FIXP
⚪️ Выручка достигла 28,5 млрд руб. Рост составил 21% г/г (замедление по сравнению с 2022 годом, когда показатель вырос на 48%) за счет увеличения объема продаж на 10% г/г, до 28,2 тыс. т., и роста цены реализации на 11% (до более 1 тыс. руб./кг). Нарастить объемы вылова в 2023 году позволило увеличение объемов зарыбления компанией на 33% г/г еще в 2022 году, до более чем 10 млн шт. мальков. В свою очередь сокращение биомассы рыбы в воде на конец 2023 года (на 6% до 34 тыс. т против 36,2 тыс. т годом ранее) указывает на то, что в 4К23 компания ускорила вылов, чтобы реализовать продукцию по выгодным ценам.
Фактические объемы выручки и продаж оказались выше наших прогнозов на 9% и 3% соответственно.
👉🏼 Мы ожидаем, что скорректированная EBITDA Инарктики по итогам 2023 года составит 13 млрд руб. (рост на 5% г/г, новая оценка на 14% выше предыдущего прогноза), а рентабельность по EBITDA будет около 47%, что на 7 п. п. ниже, чем в 2022 году на фоне роста себестоимости продукции.
С начала года котировки акций Инарктики поднялись на 4% и находятся около 900 руб. По мультипликатору EV/EBITDA на 2024 год акции компании торгуются на уровне среднего за 2016–2023 гг.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции $AQUA
Фактические объемы выручки и продаж оказались выше наших прогнозов на 9% и 3% соответственно.
👉🏼 Мы ожидаем, что скорректированная EBITDA Инарктики по итогам 2023 года составит 13 млрд руб. (рост на 5% г/г, новая оценка на 14% выше предыдущего прогноза), а рентабельность по EBITDA будет около 47%, что на 7 п. п. ниже, чем в 2022 году на фоне роста себестоимости продукции.
С начала года котировки акций Инарктики поднялись на 4% и находятся около 900 руб. По мультипликатору EV/EBITDA на 2024 год акции компании торгуются на уровне среднего за 2016–2023 гг.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции $AQUA
🟢 Теханализ: хорошая картина в акциях МТС
Котировки МТС с начала года повысились на 8%. Индекс МосБиржи за этот период вырос на 2%. Ранее акции компании отставали от рынка из-за дивидендной отсечки. Когда в начале года индекс МосБиржи стал расти, акции МТС дорожали более высокими темпами, и разрыв в динамике индикатора и котировок компании стал сокращаться. Вчера в определенный момент бумаги росли в цене почти на 3%, однако по итогам дня подорожали на 1,5% по сравнению с уровнем закрытия вторника. Росту котировок МТС способствовала новость о возможном IPO МТС Банка в 2024 году.
С учетом вчерашнего роста котировки МТС пробили нисходящий канал снизу вверх. Нисходящий канал формировался с момента дивидендной отсечки в июне. Пробой нисходящего канала вверх — позитивный сигнал для котировок. Он может означать смену тренда с нисходящего на восходящий.
Объемы торгов акциями МТС вчера были высокими. Объем торгов этими бумагами (см. гистограмму под графиком котировок) вчера был более чем в два раза выше, чем в среднем за последние полгода (вчера он был равен 7,1 млн акций против 3,5 млн в среднем с 25 июля). Рост котировок при повышенных объемах торгов говорит об устойчивой динамике цены.
Следующие технические цели по акциям МТС находятся около уровней сопротивления, то есть вблизи отметок 275, 281 и 286 рублей за акцию. Также сдерживать рост котировок будет уровень EMA 200 (акции МТС сейчас находятся вблизи него). Если котировки МТС преодолеют уровень EMA 200, это будет еще одним аргументом в пользу восходящего тренда.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции #теханализ $MTSS
Котировки МТС с начала года повысились на 8%. Индекс МосБиржи за этот период вырос на 2%. Ранее акции компании отставали от рынка из-за дивидендной отсечки. Когда в начале года индекс МосБиржи стал расти, акции МТС дорожали более высокими темпами, и разрыв в динамике индикатора и котировок компании стал сокращаться. Вчера в определенный момент бумаги росли в цене почти на 3%, однако по итогам дня подорожали на 1,5% по сравнению с уровнем закрытия вторника. Росту котировок МТС способствовала новость о возможном IPO МТС Банка в 2024 году.
С учетом вчерашнего роста котировки МТС пробили нисходящий канал снизу вверх. Нисходящий канал формировался с момента дивидендной отсечки в июне. Пробой нисходящего канала вверх — позитивный сигнал для котировок. Он может означать смену тренда с нисходящего на восходящий.
Объемы торгов акциями МТС вчера были высокими. Объем торгов этими бумагами (см. гистограмму под графиком котировок) вчера был более чем в два раза выше, чем в среднем за последние полгода (вчера он был равен 7,1 млн акций против 3,5 млн в среднем с 25 июля). Рост котировок при повышенных объемах торгов говорит об устойчивой динамике цены.
Следующие технические цели по акциям МТС находятся около уровней сопротивления, то есть вблизи отметок 275, 281 и 286 рублей за акцию. Также сдерживать рост котировок будет уровень EMA 200 (акции МТС сейчас находятся вблизи него). Если котировки МТС преодолеют уровень EMA 200, это будет еще одним аргументом в пользу восходящего тренда.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции #теханализ $MTSS
Московская биржа с 1 февраля возобновляет торги акциями МКПАО «Европейский медицинский центр» (ЕМС): компания завершила редомициляцию с Кипра и конвертацию глобальных депозитарных расписок в обыкновенные акции. Это открывает для ЕМС возможность вернуться к выплате дивидендов, предполагающих двузначную доходность.
ЕМС завершила редомициляцию. В конце декабря 2023 года холдинговая компания ЕМС завершила «переезд» с Кипра в САР на остров Октябрьский в Калининградской области. 22 декабря торги расписками ЕМС были приостановлены на отметке 792 руб. за бумагу для их дальнейшей конвертации в обыкновенные акции. Сегодня МосБиржа сообщила, что торги акциями возобновятся в четверг, 1 февраля.
👉🏼 Читать подробнее по ссылке.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#идеи #акции $GEMC
ЕМС завершила редомициляцию. В конце декабря 2023 года холдинговая компания ЕМС завершила «переезд» с Кипра в САР на остров Октябрьский в Калининградской области. 22 декабря торги расписками ЕМС были приостановлены на отметке 792 руб. за бумагу для их дальнейшей конвертации в обыкновенные акции. Сегодня МосБиржа сообщила, что торги акциями возобновятся в четверг, 1 февраля.
👉🏼 Читать подробнее по ссылке.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#идеи #акции $GEMC
🟢 Теханализ: тренд в акциях Лукойла может смениться
Котировки Лукойла вышли за пределы нисходящего канала. Вчера акции компании подорожали на 1,4% и пробили верхнюю границу локального нисходящего канала, который формировался с октября прошлого года. Более того, котировки ушли выше уровней 14 декабря – дня перед дивидендной отсечкой.
Выход из канала может указывать на возможную смену тренда. Если цена актива пробивает верхнюю границу параллельного нисходящего канала, это может указывать на возможную смену тренда на восходящий. Для этого нужно, чтобы цена удержалась на уровнях выше верхней границы канала некоторое время или поднялась ещё выше.
Лукойл торгуется выше EMA 50. В этот понедельник котировки Лукойла поднялись выше EMA 50 и закрепились. Это дополнительный сигнал, подтверждающий возможную смену тренда на восходящий. EMA 50 также находится выше EMA 200 — значит, на более длинном временном промежутке в бумаге продолжается восходящий тренд.
Ближайшие цели — у верхней границы нисходящего канала. Следующие технические цели по акциям Лукойла в случае смены тренды – это уровни сопротивления нисходящего канала, которые находятся на его верхней границе. Такими уровнями являются отметки 7 190 руб., 7 280 руб., 7 345 руб., 7 380 руб., 7 500 руб. и 7 550 руб. (исторический максимум).
Фундаментальная оценка акций Лукойла — Покупать. Целевая цена — 9 400 руб. Это предполагает потенциал роста более 30% с текущих котировок. Во многом он связан с накопленными на балансе компании денежными средствами (около 20% рыночной капитализации), которые инвесторы не учитывают. Любое использование этих денег — для выкупа акций, выплат спецдивидендов, приобретения активов — может послужить дополнительным катализатором для его акций.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ #акции $LKOH
Котировки Лукойла вышли за пределы нисходящего канала. Вчера акции компании подорожали на 1,4% и пробили верхнюю границу локального нисходящего канала, который формировался с октября прошлого года. Более того, котировки ушли выше уровней 14 декабря – дня перед дивидендной отсечкой.
Выход из канала может указывать на возможную смену тренда. Если цена актива пробивает верхнюю границу параллельного нисходящего канала, это может указывать на возможную смену тренда на восходящий. Для этого нужно, чтобы цена удержалась на уровнях выше верхней границы канала некоторое время или поднялась ещё выше.
Лукойл торгуется выше EMA 50. В этот понедельник котировки Лукойла поднялись выше EMA 50 и закрепились. Это дополнительный сигнал, подтверждающий возможную смену тренда на восходящий. EMA 50 также находится выше EMA 200 — значит, на более длинном временном промежутке в бумаге продолжается восходящий тренд.
Ближайшие цели — у верхней границы нисходящего канала. Следующие технические цели по акциям Лукойла в случае смены тренды – это уровни сопротивления нисходящего канала, которые находятся на его верхней границе. Такими уровнями являются отметки 7 190 руб., 7 280 руб., 7 345 руб., 7 380 руб., 7 500 руб. и 7 550 руб. (исторический максимум).
Фундаментальная оценка акций Лукойла — Покупать. Целевая цена — 9 400 руб. Это предполагает потенциал роста более 30% с текущих котировок. Во многом он связан с накопленными на балансе компании денежными средствами (около 20% рыночной капитализации), которые инвесторы не учитывают. Любое использование этих денег — для выкупа акций, выплат спецдивидендов, приобретения активов — может послужить дополнительным катализатором для его акций.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ #акции $LKOH
⚪️ Группа компаний MD Medical («Мать и дитя») сегодня опубликовала операционные результаты за 4К23. Рост показателей ускорился по сравнению с 3К23. Выручка по итогам года достигла рекордных 28 млрд руб. Возобновить дивидендные выплаты MD Medical намерена во втором квартале этого года (наша оценка выплат составляет 90–170 руб. на акцию).
⚪️ Темпы роста выручки московских стационаров увеличились. В четвертом квартале выручка группы составила 8 млрд руб., что на 21% больше, чем годом ранее, и на 18% больше, чем в предыдущем квартале. Основной вклад в рост внесли московские стационары (4 млрд руб.). Их выручка повысилась на 22% г/г и 23% кв/кв — в основном за счет роста посещаемости.
⚪️ Вклад региональных учреждений увеличивается. Выручка региональных стационаров возросла на 18% г/г и 9% кв/кв до 2 млрд руб. Такая динамика была обусловлена увеличением среднего чека и ростом посещаемости недавно открытых стационаров.
⚪️ Годовая выручка оказалась рекордной. По итогам года выручка группы достигла 27,6 млрд руб. Рост составил 9,6% г/г — в основном за счет увеличения сопоставимой выручки (плюс 8,5% г/г). Доля московских стационаров в выручке снизилась на 3 п. п. до 49% (13,5 млрд руб., плюс 3% г/г) за счет более высоких темпов роста среднего чека в регионах по итогам года. Мы ожидаем, что чистая прибыль группы в 2023 году составит порядка 6 млрд руб., что предполагает рентабельность на уровне 21% (19% в 2022 году и 24% в 2021 году).
👉🏼 Читать подробнее по ссылке.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции $MDMG
⚪️ Темпы роста выручки московских стационаров увеличились. В четвертом квартале выручка группы составила 8 млрд руб., что на 21% больше, чем годом ранее, и на 18% больше, чем в предыдущем квартале. Основной вклад в рост внесли московские стационары (4 млрд руб.). Их выручка повысилась на 22% г/г и 23% кв/кв — в основном за счет роста посещаемости.
⚪️ Вклад региональных учреждений увеличивается. Выручка региональных стационаров возросла на 18% г/г и 9% кв/кв до 2 млрд руб. Такая динамика была обусловлена увеличением среднего чека и ростом посещаемости недавно открытых стационаров.
⚪️ Годовая выручка оказалась рекордной. По итогам года выручка группы достигла 27,6 млрд руб. Рост составил 9,6% г/г — в основном за счет увеличения сопоставимой выручки (плюс 8,5% г/г). Доля московских стационаров в выручке снизилась на 3 п. п. до 49% (13,5 млрд руб., плюс 3% г/г) за счет более высоких темпов роста среднего чека в регионах по итогам года. Мы ожидаем, что чистая прибыль группы в 2023 году составит порядка 6 млрд руб., что предполагает рентабельность на уровне 21% (19% в 2022 году и 24% в 2021 году).
👉🏼 Читать подробнее по ссылке.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции $MDMG
Ранее в нашей стратегии на 2024 год мы отмечали возможность умеренного снижения индекса МосБиржи в первой половине 2024 года и по-прежнему так считаем. На наш взгляд, редомициляция TCS Group в конце первого квартала окажет давление на российские акции, еще одним фактором риска послужит возможный рост доходностей ОФЗ.
На основе технического анализа и с учетом факторов, влияющих на операционные и финансовые результаты компаний, мы видим, что на краткосрочном горизонте некоторые бумаги могут показать динамику хуже рынка.
👉🏼 Читать подробнее по ссылке.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции #идеи $PIKK $OGKB $AKRN $GMKN
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Теханализ: «двойное дно» в бумагах Глобалтранса
Акции пробили уровень сопротивления. Сегодня котировки Глобалтранса опустились ниже 700 руб. — в рамках фигуры «двойное дно» эту отметку также называют «линией шеи».
Что такое «двойное дно»? Это разворотная фигура теханализа, то есть ситуация, когда тренд может поменяться. В нашем случае — с нисходящего на восходящий. «Двойное дно» состоит из двух близко расположенных локальных минимумов примерно с одинаковыми значениями, и по форме эта фигура напоминает английскую букву W. Стратегия предполагает открытие сделки на покупку после пересечения линии шеи фигуры снизу вверх. Двух минимумов котировки уже достигли — на уровнях соответственно 652 руб. и 645 руб.
Что говорят другие индикаторы? Как видно из объема сделок (на графике внизу), сегодняшний объем покупок превышает средний за последние 30 дней (синяя полупрозрачная область). Это свидетельствует о повышенном интересе инвесторов к бумагам компании.
Следующие цели. В случае сохранения восходящего тренда котировки могут достичь 747 руб. и 757 руб. Это уровни сопротивления, которые соответствуют предыдущему локальному и историческому максимумам.
Что касается фундаментальной картины, мы сохраняем позитивный взгляд на расписки Глобалтранса. Основным драйвером для котировок остается завершение редомициляции (ожидается в 1К24) с последующим возобновлением выплаты дивидендов. Наша целевая цена составляет 856,4 руб./акция, что предполагает потенциал роста (с учетом сегодняшней динамики) на 20%.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ $GLTR
Акции пробили уровень сопротивления. Сегодня котировки Глобалтранса опустились ниже 700 руб. — в рамках фигуры «двойное дно» эту отметку также называют «линией шеи».
Что такое «двойное дно»? Это разворотная фигура теханализа, то есть ситуация, когда тренд может поменяться. В нашем случае — с нисходящего на восходящий. «Двойное дно» состоит из двух близко расположенных локальных минимумов примерно с одинаковыми значениями, и по форме эта фигура напоминает английскую букву W. Стратегия предполагает открытие сделки на покупку после пересечения линии шеи фигуры снизу вверх. Двух минимумов котировки уже достигли — на уровнях соответственно 652 руб. и 645 руб.
Что говорят другие индикаторы? Как видно из объема сделок (на графике внизу), сегодняшний объем покупок превышает средний за последние 30 дней (синяя полупрозрачная область). Это свидетельствует о повышенном интересе инвесторов к бумагам компании.
Следующие цели. В случае сохранения восходящего тренда котировки могут достичь 747 руб. и 757 руб. Это уровни сопротивления, которые соответствуют предыдущему локальному и историческому максимумам.
Что касается фундаментальной картины, мы сохраняем позитивный взгляд на расписки Глобалтранса. Основным драйвером для котировок остается завершение редомициляции (ожидается в 1К24) с последующим возобновлением выплаты дивидендов. Наша целевая цена составляет 856,4 руб./акция, что предполагает потенциал роста (с учетом сегодняшней динамики) на 20%.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ $GLTR
🟢 Мечел сегодня опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2П23 и операционные результаты за 4К23
Более низкие, чем ожидалось, показатели вызвали негативную реакцию рынка. Исходя из результатов дивиденд по привилегированным акциям Мечела за 2023 год может составить 32 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность около 9%. Однако мы считаем, что компания предпочтет направить средства на погашение долга и увеличение капзатрат для восстановления добычи угля. Отсутствие дивидендов может стать еще одним негативным событием для акций Мечела, и в краткосрочной перспективе они, по нашему мнению, останутся под давлением.
Основные моменты:
◽️ Добыча угля в 4К23 продолжила восстанавливаться третий квартал подряд (плюс 4% кв/кв) и почти достигла 3 млн т. Объем продаж угля сократился на 6% п/п из-за логистических ограничений.
◽️ Выручка возросла на 8% п/п до 211 млрд руб. (на 2% ниже консенсус-прогноза на основе данных СПбМТСБ и Интерфакса) – в основном за счет увеличения продаж угля (плюс 31% п/п). Росту выручки также способствовало ослабление рубля.
◽️ EBITDA увеличилась на 16% п/п до 46 млрд руб. (на 14% ниже консенсус-прогноза). Рентабельность по EBITDA повысилась на 1 п. п. до 22%, почти вернувшись на средний уровень 2021–2022 годов (23%).
◽️ В 2П23 чистая прибыль Мечела составила 26 млрд руб. (против убытка в размере 3 млрд руб. в 1П23), оказавшись на 27% ниже ожиданий рынка в основном за счет разового неденежного эффекта от реструктуризации долга.
◽️ Долговая нагрузка снизилась: чистый долг/EBITDA на конец 2023 года составил 2,9 против 3,4 на конец 1П23. В абсолютном выражении чистый долг сократился на 2% до 250 млрд руб.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции $MTLR
Более низкие, чем ожидалось, показатели вызвали негативную реакцию рынка. Исходя из результатов дивиденд по привилегированным акциям Мечела за 2023 год может составить 32 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность около 9%. Однако мы считаем, что компания предпочтет направить средства на погашение долга и увеличение капзатрат для восстановления добычи угля. Отсутствие дивидендов может стать еще одним негативным событием для акций Мечела, и в краткосрочной перспективе они, по нашему мнению, останутся под давлением.
Основные моменты:
◽️ Добыча угля в 4К23 продолжила восстанавливаться третий квартал подряд (плюс 4% кв/кв) и почти достигла 3 млн т. Объем продаж угля сократился на 6% п/п из-за логистических ограничений.
◽️ Выручка возросла на 8% п/п до 211 млрд руб. (на 2% ниже консенсус-прогноза на основе данных СПбМТСБ и Интерфакса) – в основном за счет увеличения продаж угля (плюс 31% п/п). Росту выручки также способствовало ослабление рубля.
◽️ EBITDA увеличилась на 16% п/п до 46 млрд руб. (на 14% ниже консенсус-прогноза). Рентабельность по EBITDA повысилась на 1 п. п. до 22%, почти вернувшись на средний уровень 2021–2022 годов (23%).
◽️ В 2П23 чистая прибыль Мечела составила 26 млрд руб. (против убытка в размере 3 млрд руб. в 1П23), оказавшись на 27% ниже ожиданий рынка в основном за счет разового неденежного эффекта от реструктуризации долга.
◽️ Долговая нагрузка снизилась: чистый долг/EBITDA на конец 2023 года составил 2,9 против 3,4 на конец 1П23. В абсолютном выражении чистый долг сократился на 2% до 250 млрд руб.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции $MTLR
Трубная металлургическая компания (ТМК) сегодня представила отчетность по МСФО за 2П23 и весь 2023 год. Результаты оказались слабее наших ожиданий. Теперь мы оцениваем акции ТМК нейтрально и закрываем по ним торговую идею. Дивидендная доходность по акциям компании за 2П23 может оказаться скромной.
Основные моменты отчетности:
◽️ В прошлом году ТМК реализовала 4,2 млн т труб, что соответствует нашему прогнозу и на 10% ниже, чем в 2022 году. Сокращение объема реализации объясняется выделением части активов по производству труб большого диаметра и продажей европейского дивизиона. При этом доля более маржинальных бесшовных труб в продажах ТМК в 2023 году составила 82% против 77% в 2022 году.
◽️ В 2П23 выручка ТМК снизилась на 19% г/г, cкорректированная EBITDA — на 34% г/г, чистая прибыль — на 49% г/г. Показатели оказались слабее наших ожиданий. По итогам 2023 года cкорректированная EBITDA не изменилась по сравнению с 2022 и составила 130 млрд руб. (это на 8% ниже нашего прогноза). Рентабельность по скорректированной EBITDA по итогам 2023 года увеличилась на 3 п. п. до 24%.
◽️ Свободный денежный поток после выплаты процентов в 2022 году составил минус 10 млрд руб., в 2023 году — минус 4 млрд руб. Капитальные затраты в прошлом году увеличились вдвое до 40 млрд руб. в связи с реализацией проекта по производству плоского нержавеющего проката (Русская нержавеющая компания). Отток средств из-за изменения оборотного капитала ТМК в 2023 году составил 42 млрд руб. по сравнению с 80 млрд руб. в 2022 году.
👉🏼 Читать подробнее по ссылке.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции $TRMK
Основные моменты отчетности:
◽️ В прошлом году ТМК реализовала 4,2 млн т труб, что соответствует нашему прогнозу и на 10% ниже, чем в 2022 году. Сокращение объема реализации объясняется выделением части активов по производству труб большого диаметра и продажей европейского дивизиона. При этом доля более маржинальных бесшовных труб в продажах ТМК в 2023 году составила 82% против 77% в 2022 году.
◽️ В 2П23 выручка ТМК снизилась на 19% г/г, cкорректированная EBITDA — на 34% г/г, чистая прибыль — на 49% г/г. Показатели оказались слабее наших ожиданий. По итогам 2023 года cкорректированная EBITDA не изменилась по сравнению с 2022 и составила 130 млрд руб. (это на 8% ниже нашего прогноза). Рентабельность по скорректированной EBITDA по итогам 2023 года увеличилась на 3 п. п. до 24%.
◽️ Свободный денежный поток после выплаты процентов в 2022 году составил минус 10 млрд руб., в 2023 году — минус 4 млрд руб. Капитальные затраты в прошлом году увеличились вдвое до 40 млрд руб. в связи с реализацией проекта по производству плоского нержавеющего проката (Русская нержавеющая компания). Отток средств из-за изменения оборотного капитала ТМК в 2023 году составил 42 млрд руб. по сравнению с 80 млрд руб. в 2022 году.
👉🏼 Читать подробнее по ссылке.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции $TRMK
Факторами роста рынка стали:
◽️ реинвестирование зимних дивидендов в январе-феврале и приближение дивидендного сезона,
◽️ отсутствие жестких санкций в феврале,
◽️ сильные операционные и финансовые результаты компаний за 2023 год.
Наш прогноз по индексу Мосбиржи на конец года остался прежним – 3 500 пунктов. В первом полугодии мы ожидаем умеренной коррекции, но во второй половине 2024 года росту рынка может способствовать снижение ключевой ставки ЦБ и, как следствие, переток средств с денежного рынка. Кроме того, поддержку индексу МосБиржи окажут рекордные дивиденды в мае-августе. Они нивелируют давление, вызванное «навесом» предложения акций.
Факторы риска, не заложенные в наши прогнозы, это повышение налогов на прибыль для компаний, о котором сказал президент Владимир Путин в послании Федеральному собранию, а также сохранение большого дисконта в цене российской нефти, ограничения на экспорт нефтепродуктов и снижение добычи.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции #стратегия
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Схема SPO была следующей — основной акционер (ООО «ТМК Стил Холдинг») продал 1,74% от общего количества акций ТМК. Затем компания провела дополнительную эмиссию акций в пользу этого акционера, который выкупил их и передал ТМК денежные средства от SPO.
👉🏼 Акцепт оферты доступен всем участникам SPO и будет выгоден в случае, если цена акций на рынке превысит цену в рамках SPO.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции $TRMK
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
😮💨 Вышел новый спецвыпуск ИнвестЛетучки. Суета…
В этот раз Фил Воронин, просто Тимур и аналитик Сбера #Дмитрий_Макаров помогают рэперу Gazan разобраться в фондовом рынке. Или наоборот. Да не важно!
☝️ Что важно, так это наша группа VK, куда мы выкладываем бонусные штуки. Вот, например, скоро загрузим запись созвона с Gazan. На нём мы посмеялись и докупились ценными бумагами. А в телегу будем отправлять кружки со съёмок. Подписывайтесь, чтобы не пропустить!
Главная тема выпуска — финансовая свобода. Поэтому «инвестпарни» обсуждают пассивный доход, долгие инвестиции и красивую жизнь. А, ну да, ещё Дмитрий поясняет за культуру, дампы и пампы и планирует инвестировать в блины. Не поверите, но все эти вещи связаны.
⛱️ Как и во всех спецвыпусках, Тимур Ромашко предложил авторскую игру «Дед на чилле». Правила простые, и даже есть одна подсказка — звонок тестю. С ней мы разобрались, что принесло больше всего пассивного дохода за 20 лет: акции Сбера, золото, доллар или трёшка в Москве.
💪 А ещё мы узнали, что Gazan уже несколько лет инвестирует, заходил в крипту и даже работает с персональным инвестиционным менеджером. Ну, то есть вкладывает по советам тестя.
Наконец, про Фила Воронина. В выпуске все мальчики получают подарки, так что его всё таки посвятили в инвесторы! Поздравляем!
А в конце выпуска ведущие собрали настоящий львиный портфель для Gazan, чтобы заработать вдолгую. Сделали ставку на снижение ставки. А потом разбирались, как это работает.
🐺 Вообще, выпуск получился волчий. Так что мы уверенно выдвинулись в нашу группу VK и Telegram-канал, чтобы посмотреть новую ИнвестЛетучку.
В этот раз Фил Воронин, просто Тимур и аналитик Сбера #Дмитрий_Макаров помогают рэперу Gazan разобраться в фондовом рынке. Или наоборот. Да не важно!
☝️ Что важно, так это наша группа VK, куда мы выкладываем бонусные штуки. Вот, например, скоро загрузим запись созвона с Gazan. На нём мы посмеялись и докупились ценными бумагами. А в телегу будем отправлять кружки со съёмок. Подписывайтесь, чтобы не пропустить!
Главная тема выпуска — финансовая свобода. Поэтому «инвестпарни» обсуждают пассивный доход, долгие инвестиции и красивую жизнь. А, ну да, ещё Дмитрий поясняет за культуру, дампы и пампы и планирует инвестировать в блины. Не поверите, но все эти вещи связаны.
⛱️ Как и во всех спецвыпусках, Тимур Ромашко предложил авторскую игру «Дед на чилле». Правила простые, и даже есть одна подсказка — звонок тестю. С ней мы разобрались, что принесло больше всего пассивного дохода за 20 лет: акции Сбера, золото, доллар или трёшка в Москве.
💪 А ещё мы узнали, что Gazan уже несколько лет инвестирует, заходил в крипту и даже работает с персональным инвестиционным менеджером. Ну, то есть вкладывает по советам тестя.
Наконец, про Фила Воронина. В выпуске все мальчики получают подарки, так что его всё таки посвятили в инвесторы! Поздравляем!
А в конце выпуска ведущие собрали настоящий львиный портфель для Gazan, чтобы заработать вдолгую. Сделали ставку на снижение ставки. А потом разбирались, как это работает.
🐺 Вообще, выпуск получился волчий. Так что мы уверенно выдвинулись в нашу группу VK и Telegram-канал, чтобы посмотреть новую ИнвестЛетучку.
Во 2К24 года мы ожидаем ослабления рубля до 95 за доллар. Мы также прогнозируем цену Брент в районе $88 за баррель. После мартовского ралли мы ждем коррекции цены на золото до $2 150 — $2 200. В мае рост российского рынка акций будет ограничен с учетом высокой доходности ОФЗ. На рынке облигаций, по нашему мнению, увеличивать вложения в облигации с фиксированным купоном стоит медленно, сохраняя высокую долю защитных инструментов в портфеле.
🇷🇺 Рубль. Продажи валюты со стороны экспортеров, судя по всему, будут небольшими, тогда как спрос на валюту может увеличиться. В результате рубль ослабнет до 95 за доллар.
🛢 Нефть. В 2К24 повышение спроса на нефть может способствовать росту котировок Брент до $88/барр (средняя за квартал). В фокусе остаются действия ОПЕК+ и геополитика.
📈 Российские акции. Мы ожидаем, что в апреле-мае рост российского рынка акций будет ограниченным на фоне высокой доходности ОФЗ и снижения прогнозов прибыли нефтяного сектора. Однако приток средств в июне в преддверии нового дивидендного сезона, вероятно, окажет поддержку рынку.
💼 Рублевые облигации. Судя по последним экономическим данным, ЦБ перейдет к снижению ставки позже, чем предполагалось ранее. Поэтому увеличивать вложения в облигации с фиксированным купоном стоит медленно, сохраняя высокую долю защитных инструментов в портфеле.
〽️ Золото. В краткосрочной перспективе цена на золото может скорректироваться до $2 150 — 2 200 за унцию. На горизонте шести–девяти месяцев мы ожидаем роста цен на желтый металл.
Автор: #Дмитрий_Макаров
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM