🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций восстанавливался, рубль стабилизировался

📈 В среду индекс МосБиржи прибавил 0,5%. Падение котировок Газпрома, вызванное отказом от дивидендов ранее, замедлилось. Нидерландская Yandex N.V. уточнила сроки, когда может сделать предложение акционерам о выкупе акций: до конца 2024 года. Результаты за 1К24 представили Акрон и Московская биржа. Совет директоров Делимобиля рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год. Акционеры АЛРОСА одобрили дивиденды за прошлый год в размере 2,02 рубля на акцию. Менеджмент Ростелекома предложил дивиденды за 2023 год в размере 6,06 рубля на обыкновенную и привилегированную акции.

🔻 Американский рынок немного снизился. Этому способствовала публикация протокола последнего заседания ФРС: некоторые представители регулятора заявили, что ставку можно будет даже повысить, если это будет необходимо. После завершения основной сессии вышли результаты Nvidia, которые оказались выше ожиданий аналитиков. Бумаги компании на дополнительных торгах подскочили на 7%. Менеджмент Nvidia также сообщил, что компания готовит сплит акций в соотношении 10 к 1 и планирует повысить дивиденды.

🇷🇺 Рубль стабилизировался. В среду утром рубль достигал 89,75 за доллар, но по итогам дня стабилизировался около 90. Обороты по паре CNY/RUB несколько снизились, что говорит об уменьшении предложения валюты от экспортеров. Похоже, этот важный уровень рубль пока не может преодолеть и останется вблизи него.

🛢️ Нефть подешевела из-за умеренно жесткой риторики ФРС США. В среду баррель Брент подешевел на $0,98 до $81,90. Опубликованный протокол заседания ФРС вызвал опасения, что высокие ставки в США будут сохраняться дольше, чем планировалось, и это оказало давление на котировки. Снижению цен также способствовал рост товарных запасов нефти в США, хотя ожидалось их сокращение. По нашим прогнозам, котировки Брент сегодня могут остаться в диапазоне $81-82 за баррель.

💼 Спрос на долгосрочные ОФЗ-ПД на аукционах был невысоким. В среду доходности ОФЗ с фиксированным купоном повысились на 3-12 б. п., так как рынок продолжил учитывать недавние негативные новости. Итоги вчерашних аукционов ОФЗ не впечатляют: Минфин разместил лишь 16,5 млрд руб. по номиналу, в то время как спрос был значительно ниже уровня января-апреля. В среду Росстат опубликовал данные по недельной инфляции. За период с 14 по 20 мая она замедлилась до 0,11% против 0,17% неделей ранее. Это может помочь ОФЗ-ПД сегодня стабилизироваться, однако мы считаем, что тенденция к росту доходностей, вероятно, сохранится в ближайшее время.

На повестке дня: статистика по США и еврозоне

⚪️ Предварительные индексы деловой активности (PMI) в США и еврозоне за май

⚪️ Данные о продажах на первичном рынке жилья в США

$GAZP $AKRN $MOEX $DELI $ALRS $RTKM

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Минфин РФ поддерживает предложение депутатов и бизнеса сохранить ставку НДС на текущем уровне — глава ведомства Антон Силуанов.

⚪️ Предстоящее изменение налогообложения доходов граждан будет предусматривать «разумную» прогрессию, а также налоговые вычеты для семей с двумя и более детьми — глава ведомства Антон Силуанов.

⚪️ Росатом ведет переговоры о вхождении Индии в проект «Прорыв» — глава Росатома Алексей Лихачев.

⚪️ ПАО «Элемент» установило ценовой диапазон перед IPO в размере 223,6-248,4 ₽ за 1 тыс. акций — компания.

⚪️ Выручка VK в первом квартале выросла на 24% год к году до 33,8 млрд ₽ — компания.

⚪️ Набсовет Совкомбанка рекомендовал направить на выплату дивидендов за 2023 год 1,14 ₽ на акцию — банк.

⚪️ Совет директоров Норникеля рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2023 год — компания.

$VKCO $SVCB $GMKN

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций немного снизился

⚪️ К вечеру четверга индекс МосБиржи потерял символические 0,05%. Индикатор восстановился после более глубокого падения днем. Давление на рынок оказало падение котировок Газпрома еще на 2,8%. Рубль остался вблизи 90 за доллар, нефть Брент подорожала до $82,6 за баррель.

⚪️ VK опубликовала данные по выручке за 1К24. Выручка увеличилась на 24% год к году до 33,8 млрд рублей. Ключевым для VK сегментом остается «социальные платформы и медиаконтент». Его выручка увеличилась на 21,9% до 22,1 млрд рублей. Число ежедневных и ежемесячных активных пользователей соцсети VK выросло на 9% соответственно до 57,3 млн человек и 89 млн человек. Рынок позитивно отреагировал на опубликованные данные. Акции подорожали на 2,1%.

⚪️ ФАС возбудила дело против МТС в связи с необоснованным повышением тарифов. ПАО «МТС» в апреле и марте повысило стоимость услуг сотовой связи для 30 млн клиентов в среднем на 8%. Компания заявила, что рост абонентской платы экономически обоснован и вызван увеличением затрат. Котировки МТС подросли на 0,2%.

⚪️ ПАО «Элемент» установило ценовой диапазон перед IPO на уровне 223,6-248,4 рубля за 1 тыс. акций. Таким образом, капитализация компании составит 90-100 млрд рублей. Ожидается, что доля free float превысит 13%. Торги на СПБ Бирже начнутся не позднее 30 мая.

⚪️ Совет директоров Совкомбанка (минус 0,7%) рекомендовал дивиденды за прошлый год в размере 1,14 рубля на акцию. Таким образом, дивидендная доходность составит чуть более 6%.

⚪️ Совет директоров Норникеля (плюс 3,4%) рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2023 год. Компания отмечает, что в прошлом году финансовые показатели снизились на фоне санкционных ограничений. При этом за 9 месяцев 2023 года Норникель выплатил дивиденды на сумму $1,5 млрд.

$GAZP $VKCO $MTSS $SVCB $GMKN

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций почти не изменился, укрепление рубля может возобновиться

📈 В четверг индекс МосБиржи почти не изменился. Котировки Газпрома продолжили снижаться, и это оказывало давление на индикатор. Совет директоров Норникеля рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2023 год. ПАО «Элемент» установило ценовой диапазон перед IPO на уровне 223,6-248,4 рубля за 1 тыс. акций. Совет директоров Совкомбанка рекомендовал дивиденды за прошлый год в размере 1,14 рубля на акцию.

🔻 Американский рынок акций ощутимо просел. Сильные результаты Nvidia и рост котировок компании не вызвали ралли на рынке. Инвесторов больше беспокоит возможное ужесточение политики ФРС после выхода макростатистики: предварительные индексы деловой активности за май выросли сильнее, чем ожидалось. Из американских индексов сильнее всего снизился Dow Jones Industrial Average. Этому способствовало сильное падение котировок Boeing.

🇷🇺 Укрепление рубля может возобновиться. В четверг в первой половине дня рубль подешевел до 90,3 за доллар, но во второй восстановился до 90. Похоже, повышенный спрос на иностранную валюту постепенно насыщается около этого уровня, а экспортеры продолжат довольно активно продавать ее перед уплатой налогов во вторник. В этих в условиях рубль может укрепится до 89,5 за доллар.

🛢️ Цены на нефть снизились до минимума с января. В четверг баррель Брент подешевел на $0,54 до $81,36. Давление на котировки оказали опасения того, что мировой спрос на нефть снизится. По нашим оценкам, сегодня баррель Брент может торговаться в интервале $81-82.

💼 В четверг доходности ОФЗ-ПД выросли еще на 10-25 б. п. Этому способствовали слабые результаты аукционов и более высокая вероятность того, что ключевая ставка останется на уровне 16% до конца года. Возможно, доходности ОФЗ-ПД продолжат расти и сегодня на фоне этих же факторов.

На повестке дня: результаты Совкомфлота и Segezha Group

⚪️ Финансовые и операционные результаты Совкомфлота за 1К24

⚪️ Операционные показатели Segezha Group и результаты по МСФО за 1К24

⚪️ Заказы на товары длительного пользования в США в апреле

$GAZP $GMKN $SVCB $FLOT $SGZH

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Российский суд запретил чешской CEZ судиться с Газпром экспортом в Женеве — Интерфакс.

⚪️ Россия в 2024 году увеличит экспорт свинины до более 310 тыс. т, мяса птицы — до свыше 400 тыс. т — Минсельхоз РФ.

⚪️ ВВП Германии в первом квартале ожидаемо вырос на 0,2% кв/кв — Федеральное статистическое агентство Германии.

⚪️ Исполнительным директором Wildberries станет экс-гендиректор Пятерочки и Магнита Ольга Наумова — Wildberries.

⚪️ Совет директоров Русснефти рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год только лишь на «префы» — компания.

⚪️ OIBDA Segezha Group по МСФО увеличилаcь в первом квартале в 2,4 раза год к году, а чистый убыток – на 38% год к году — компания.

⚪️ ВТБ не исключает выплаты дивидендов по итогам 2024 года — глава ВТБ Андрей Костин.

⚪️ Чистая прибыль Европлана по МСФО в первом квартале выросла на 33% год к году — компания.

⚪️ Чистая прибыль Совкомфлота по МСФО за первый квартал составила $216 млн — компания.

$GAZP $RNFT $SGZH $VTBR $SFIN $FLOT

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций снизился

⚪️ К вечеру пятницы индекс МосБиржи снизился на 1,3%. Этому способствовал дальнейший рост доходностей российских гособлигаций, а также укрепление рубля ниже важной отметки 90 за доллар. Цена барреля Брент в течение дня опускалась ниже $80,7 — минимума с февраля этого года. Это тоже оказало давление на российский рынок акций. Еще один фактор — возможное введение прогрессивной шкалы налогообложения. Большинство бумаг в составе индекса МосБиржи подешевело.

⚪️ Инвесторы опасаются ужесточения монетарной политики ЦБ на ближайших заседаниях. Сегодня индекс государственных облигаций России RGBI продолжил снижаться и опустился ниже 110 пунктов — минимума с февраля 2022 года. Доходность 10-летних ОФЗ приблизилась к 14,6%, доходность более коротких бумаг превышает 15%. Падение котировок гособлигаций продолжает оказывать давление на рынок акций.

⚪️ Совкомфлот (плюс 1,2%) опубликовал результаты за 1К24 по МСФО. Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента сократилась на 16,8% г/г до $459 млн. В основном это обусловлено эффектом базы 1К23, когда ставки фрахта были выше. EBITDA не изменилась относительно предыдущего квартала, а скорректированная чистая прибыль выросла на 6% кв/кв. Чистый долг снизился на 9% за квартал, а соотношение чистого долга и EBITDA по-прежнему комфортное — менее 0,2.

⚪️ Segezha Group (минус 3,3%) представила операционные результаты и показатели по МСФО за 1К24. Выручка выросла на 22% г/г до 22,9 млрд руб., но снизилась на 8% кв/кв из-за укрепления рубля и сезонного сокращения объемов продаж. Компании удалось повысить рентабельность по OIBDA с 9,2% в 4К23 до 11,1% — в основном за счет снижения себестоимости и административных расходов. Segezha Group получила отрицательный свободный денежный поток в размере 9,6 млрд руб. (против минус 3,3 млрд руб. в 4К23). Это в основном обусловлено увеличением оборотного капитала (сезонный пик заготовки леса) и процентных расходов. Чистый долг за квартал вырос на 9% до 134 млрд руб.

$FLOT $SGZH

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции подешевели, а рубль подорожал

📈 Индекс МосБиржи в пятницу потерял 1,3% на фоне роста доходностей российских гособлигаций и укрепления рубля. Из новостей: Совкомфлот и Segezha Group представили результаты за первый квартал.

🔺 Рынок акций США умеренно вырос. Лучше остальных выглядел индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite. В пятницу вышли данные по инфляционным ожиданиям в США от Мичиганского университета, которые оказались ниже ожиданий, что воодушевило инвесторов. Сегодня торгов в США не будет в связи с государственным праздником.

🇷🇺 Рубль может еще укрепиться. В пятницу экспортеры активно продавали валюту из-за приближения срока налоговых платежей (во вторник). В этих условиях рубль укрепился на 0,5% до 89,5 за доллар. Сегодня и завтра утром экспортеры еще будут достаточно активно продавать валюту, и рубль сегодня может достичь 89 за доллар.

🛢️ Котировки нефти выросли, но остались вблизи 3-месячного минимума. В пятницу баррель Брент подорожал на $0,76 до $82,12. После активных продаж в течение недели фьючерсы Брент оказались в зоне перепроданности, что привело к росту котировок. Поддержку также оказали ожидания повышения спроса на топливо в США перед началом летнего сезона. По нашим прогнозам, сегодня цена барреля Брент может остаться в пределах $82-83.

💼 Доходности долгосрочных ОФЗ преодолели отметку 14,5%. В пятницу доходности ОФЗ прибавили в среднем 20 б. п. из-за растущей обеспокоенности тем, что ключевая ставка останется на уровне 16% до конца года (или даже будет повышена). Сейчас доходности всех ОФЗ находятся в диапазоне 14,5–15,5%. Рост доходностей может продолжиться и сегодня по мере того, как все больше участников рынка пересматривают свои прогнозы.

На повестке дня: МТС Банк опубликует отчетность

⚪️ Индекс бизнес-климата Германии за май

⚪️ Закрытие реестра акционеров НЛМК для получения дивидендов  

⚪️ МТС Банк опубликует финансовую отчетность за 1К24 по МСФО

$FLOT $SGZH $NLMK $MTSS

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Число быстрорастущих компаний в России увеличилось в 1,7 раза по итогам 2019– 2023 годов — исследование «СПАРК-Интерфакс».

⚪️ ВТБ ожидает чистую прибыль в 2024 году на уровне ближе к 500 млрд рублей — глава ВТБ Андрей Костин.

⚪️ Глава ВТБ Андрей Костин не видит оснований для повышения ключевой ставки Банком России — глава ВТБ Андрей Костин.

⚪️ Чистая прибыль SFI по МСФО в первом квартале выросла на 35% год к году до 8,1 млрд рублей — компания.

⚪️ Чистая прибыль МТС Банка по МСФО в первом квартале увеличилась на 35% год к году до 3,9 млрд рублей — банк.

⚪️ МТС Банк подтвердил, что планирует начать выплачивать дивиденды в 2025 году — банк.

⚪️ Cовет директоров Группы Астра рекомендовал дивиденды по итогам первого квартала в размере 7,89 рубля на обыкновенную акцию — компания.

⚪️ Совет директоров КАМАЗа рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 4,49 рубля на акцию — компания.

$VTBR $SFIN $MTSS $ASTR $KMAZ

🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB

В этом выпуске аналитик Анастасия Славянская рассказывает о динамике российского рынка акций, отчётности Мосбиржи и Ренессанс Страхования, а также о решениях по дивидендам Газпрома и Газпром нефти.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#события #медиа $MOEX $RENI $GAZP $SIBN

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций продолжает снижаться

⚪️ В понедельник индекс МосБиржи потерял еще 2,9%. Негативный настрой на рынке связан с укреплением рубля и ростом доходностей ОФЗ. Российская валюта к вечеру подорожала до 88,7 за доллар, а цена Брент выросла до $82,6 за баррель.

⚪️ В числе отстающих были бумаги НЛМК (минус 14,4%). Сегодня прошла дивидендная отсечка по акциям компании. Дивидендная доходность по бумагам составила около 10% по котировкам на закрытие торгов в пятницу.

⚪️ МТС Банк (плюс 0,2%) опубликовал результаты за 1К24 по МСФО. Чистые процентные доходы выросли на 16,5%, а комиссионные — на 68,8% г/г. Из-за увеличения стоимости фондирования чистая процентная маржа снизилась на 1,4 п. п. до 8,4% по сравнению с 1К23. Кредитный портфель вырос на 4,7% с начала года до 408 млрд руб. Доля неработающих кредитов с начала года увеличилась на 0,6 п. п. до 10,1%. Чистая прибыль выросла на 35% г/г до 3,9 млрд руб.

⚪️ Инвестиционный холдинг SFI («ЭсЭфАй») представил отчетность по МСФО за 1К24. Доход от операционной и финансовой деятельности вырос на 27% г/г до 12,4 млрд руб. Активы холдинга с начала года увеличились на 8% до 338,1 млрд руб. Чистая прибыль повысилась на 35% г/г до 8,1 млрд руб. Котировки выросли на 1%.

⚪️ Совет директоров КАМАЗа (плюс 0,3%) рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год в размере 4,49 руб. на акцию. Совокупная выплата составит 3,2 млрд руб., что эквивалентно 25% чистой прибыли по РСБУ. Дивидендная доходность по текущим котировкам составит около 2,6%. Дата закрытия реестра — 16 июля 2024 года.

$NLMK $MTSS $SFIN $KMAZ