🟡 В группе НМТП три порта — в Новороссийске, Приморске и Балтийске. Основную прибыль компании приносит перевалка наливных грузов — около 85% грузооборота и 50% выручки. Ещё треть доходов поступает от экспорта чёрных металлов и контейнеров.
🟡 Бизнес НМТП стабилен. По расчётам SberCIB, выручка компании до 2028 года в среднем будет расти на 5%. При этом в 2024 году она может увеличиться на 9%, а чистая прибыль — на 24%. Всё за счёт роста объёмов перевалки контейнеров и индексации тарифов.
🟡 У НМТП почти нет долгов и серьёзных капзатрат. На конец прошлого года денежная позиция портового оператора была выше его долга. А инвестпрограмма на ближайшие четыре года не превысит 9% от выручки.
🟡 Дивидендная политика НМТП — распределение 50% чистой прибыли. Главный акционер компании — государственная «Транснефть». Ей принадлежит 62% акций.
🟡 Дивдоходность группы за прошлый год — 8%. В SberCIB считают, что в следующие четыре года она может быть порядка 10–11%.
🟡 Коэффициент EV/EBITDA в этом году почти на 35% ниже среднего за предыдущие пять лет: 3,3х против 5,0х. Поэтому текущая просадка рынка — возможность присмотреться к акциям НМТП.
👉 Оценка SberCIB — «покупать», таргет — 12,8 ₽, потенциал роста — 31%.
#NMTP #TRNFP
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Рынки сегодня. Российский рынок акций почти не изменился, рубль подорожал
🏦 В четверг утром индекс Мосбиржи умеренно снижался — ОФЗ снова дешевели. Индекс гособлигаций просел на 0,7%, до 106,4 пункта, после данных Росстата о том, что инфляция ускорилась. Укрепившийся рубль давил на рынок акций. Однако к вечеру индекс Мосбиржи полностью отыграл дневное падение.
🏭 Корпоративные новости. «Софтлайн» планирует провести SPO, чтобы финансировать сделки M&A. Компания «ВсеИнструменты.ру» установила ценовой диапазон в рамках IPO — от 200 до 210 ₽ за акцию. Акционеры «Мосэнерго», «Татнефти» и МТС одобрили дивиденды за прошлый год. «Диасофт» опубликовал отчётность за 2023 год.
🛢️ Brent в четверг подорожала на $1,14, до $86,39. Более ликвидный сентябрьский фьючерс вырос на $0,79, до $85,26. Котировки поддержали ожидание позитивных данных по инфляции в США в пятницу и укрепившийся доллар.
🇷🇺 Вчера рубль подорожал ещё на 2%, до 11,5 ₽ за юань, а обороты торгов резко выросли. Всё потому, что экспортёры активно продавали валюту, чтобы заплатить в пятницу налоги. Сегодня утром они могут продолжить продавать валюту, тогда рубль может укрепиться до 11,4 ₽. Во второй половине дня продажи, вероятно, снизятся из-за того, что налоговый период закончится, и рубль ослабнет до 11,6 ₽ за юань.
💼 Во время основной торговой сессии доходности ОФЗ прибавили 5–20 базисных пунктов — недельная инфляция ускорилась. В ближайшие дни доходности скорее будут расти. Так как рынок ещё не полностью учёл риски повышения ключевой ставки в июле до 18% — или даже до 20% в рискованном сценарии.
На повестке дня:
• индекс промпроизводства в России за май;
• годовые собрания акционеров «Газпрома», «Роснефти», «Сургутнефтегаза», «Норникеля», «Полюса», «Мечела», ЮГК, «РусГидро», «ТКС Холдинга», АФК «Система», Whoosh, «Диасофта», «Аэрофлота», НМТП, ГАЗа, «Евротранса», «Русагро».
#SOFL #MSNG #TATN #MTSS #DIAS #GAZP #ROSN #SGNG #GMKN #PLZL #MTLR #UGLD #HYDR #TCSG #AFKS #WUSH #AFLT #NMTP #GAZA #EUTR #AGRO
🏦 В четверг утром индекс Мосбиржи умеренно снижался — ОФЗ снова дешевели. Индекс гособлигаций просел на 0,7%, до 106,4 пункта, после данных Росстата о том, что инфляция ускорилась. Укрепившийся рубль давил на рынок акций. Однако к вечеру индекс Мосбиржи полностью отыграл дневное падение.
🏭 Корпоративные новости. «Софтлайн» планирует провести SPO, чтобы финансировать сделки M&A. Компания «ВсеИнструменты.ру» установила ценовой диапазон в рамках IPO — от 200 до 210 ₽ за акцию. Акционеры «Мосэнерго», «Татнефти» и МТС одобрили дивиденды за прошлый год. «Диасофт» опубликовал отчётность за 2023 год.
🛢️ Brent в четверг подорожала на $1,14, до $86,39. Более ликвидный сентябрьский фьючерс вырос на $0,79, до $85,26. Котировки поддержали ожидание позитивных данных по инфляции в США в пятницу и укрепившийся доллар.
🇷🇺 Вчера рубль подорожал ещё на 2%, до 11,5 ₽ за юань, а обороты торгов резко выросли. Всё потому, что экспортёры активно продавали валюту, чтобы заплатить в пятницу налоги. Сегодня утром они могут продолжить продавать валюту, тогда рубль может укрепиться до 11,4 ₽. Во второй половине дня продажи, вероятно, снизятся из-за того, что налоговый период закончится, и рубль ослабнет до 11,6 ₽ за юань.
💼 Во время основной торговой сессии доходности ОФЗ прибавили 5–20 базисных пунктов — недельная инфляция ускорилась. В ближайшие дни доходности скорее будут расти. Так как рынок ещё не полностью учёл риски повышения ключевой ставки в июле до 18% — или даже до 20% в рискованном сценарии.
На повестке дня:
• индекс промпроизводства в России за май;
• годовые собрания акционеров «Газпрома», «Роснефти», «Сургутнефтегаза», «Норникеля», «Полюса», «Мечела», ЮГК, «РусГидро», «ТКС Холдинга», АФК «Система», Whoosh, «Диасофта», «Аэрофлота», НМТП, ГАЗа, «Евротранса», «Русагро».
#SOFL #MSNG #TATN #MTSS #DIAS #GAZP #ROSN #SGNG #GMKN #PLZL #MTLR #UGLD #HYDR #TCSG #AFKS #WUSH #AFLT #NMTP #GAZA #EUTR #AGRO
🟢 Итоги дня. Российский рынок акций снижается, рубль дешевеет
☝️ К концу основной сессии индекс Мосбиржи потерял 2,16%, рынок акций снижается. Причины — заявления Центробанка об ускорении инфляции и возможном повышении ключевой ставки в июле.
🇷🇺 Рубль подешевел на 0,9%, до 12 ₽ за юань.
🛢️ Brent выросла на 0,3%, до $87,5 за баррель.
💼 Доходности ОФЗ снова повышаются, индекс гособлигаций снизился на 0,2%, до 106,49 пункта.
🤷♀️ Глава Банка России заявила, что экономика значительно отклонилась от базового сценария и реализовались проинфляционные риски. Она отметила, что основная тема июльского заседания Центробанка — повышение ключевой ставки.
🏦 ВТБ (+0,6%) обсуждает интеграцию «Почта Банка». Сценариев два — присоединение, как это произойдёт с РНКБ, или перевод клиентов в ВТБ, как это будет с банком «Открытие».
🛻 «Соллерс» (+0,9%) начал комплектовать малотоннажный грузовик Sollers Argo коробкой передач российского производства. Компания продолжает масштабную программу локализации. Выпуск агрегатов налажен на Заволжском моторном заводе.
⚓ Акционеры «Новороссийского морского торгового порта» (-2,27%) решили заплатить дивиденды за 2023 год — по 0,772 ₽ на акцию. Дивдоходность на 3 июля — 7,7%. Реестр закроют 10 июля.
#VTBR #SVAV #NMTP
☝️ К концу основной сессии индекс Мосбиржи потерял 2,16%, рынок акций снижается. Причины — заявления Центробанка об ускорении инфляции и возможном повышении ключевой ставки в июле.
🇷🇺 Рубль подешевел на 0,9%, до 12 ₽ за юань.
🛢️ Brent выросла на 0,3%, до $87,5 за баррель.
💼 Доходности ОФЗ снова повышаются, индекс гособлигаций снизился на 0,2%, до 106,49 пункта.
🤷♀️ Глава Банка России заявила, что экономика значительно отклонилась от базового сценария и реализовались проинфляционные риски. Она отметила, что основная тема июльского заседания Центробанка — повышение ключевой ставки.
🏦 ВТБ (+0,6%) обсуждает интеграцию «Почта Банка». Сценариев два — присоединение, как это произойдёт с РНКБ, или перевод клиентов в ВТБ, как это будет с банком «Открытие».
🛻 «Соллерс» (+0,9%) начал комплектовать малотоннажный грузовик Sollers Argo коробкой передач российского производства. Компания продолжает масштабную программу локализации. Выпуск агрегатов налажен на Заволжском моторном заводе.
⚓ Акционеры «Новороссийского морского торгового порта» (-2,27%) решили заплатить дивиденды за 2023 год — по 0,772 ₽ на акцию. Дивдоходность на 3 июля — 7,7%. Реестр закроют 10 июля.
#VTBR #SVAV #NMTP
🟢 Рынки сегодня. Российский рынок акций скорректировался
📉 По итогам четверга индекс Мосбиржи снизился на 2,2% — практически все бумаги из базы индекса подешевели, за исключением акций самой торговой площадки и ВТБ. Основная причина — заявления Центробанка об ускорении инфляции и возможном повышении ключевой ставки в июле.
🏭 Корпоративные новости. ВТБ обсуждает интеграцию «Почта Банка». Акционеры «Новороссийского морского торгового порта» одобрили дивиденды за 2023 год. Заплатят 0,772 ₽ на акцию, дивдоходность — 7,7%. Реестр закроют 10 июля. Акционеры «Диасофта» утвердили выплату дивидендов за первый квартал — по 28 ₽ на акцию. Реестр закроют 9 июля.
🛢 В четверг Brent подорожала на $0,09, до $87,43. Инвесторы опасаются сокращения товарных запасов нефти в США, урагана «Берил» и приближения сезона штормов. Рост цен ограничили признаки снижения спроса в Азии.
🇷🇺 Вчера рубль ослаб ещё на 0,7%, до 12 ₽ за юань. Обороты торгов были низкими — как и активность экспортёров. Однако и спрос на валюту невысок, а волатильность рубля снижается. Сегодня он может стабилизироваться около 12 ₽ за юань.
💼 Доходности ОФЗ вчера прибавили в среднем 17 базисных пунктов. Индекс гособлигаций снизился на 0,2%. Причина — ускорение недельной инфляции и комментарии Банка России по денежно-кредитной политике. Сегодня тренд на рост доходностей может сохраниться — участники рынка закладывают в котировки повышение ключевой ставки.
На повестке дня — дивидендные отсечки «Газпром нефти», «Совкомбанка» и «Инарктики».
#VTBR #NMTP #DIAS #SIBN #SVCB #AQUA
📉 По итогам четверга индекс Мосбиржи снизился на 2,2% — практически все бумаги из базы индекса подешевели, за исключением акций самой торговой площадки и ВТБ. Основная причина — заявления Центробанка об ускорении инфляции и возможном повышении ключевой ставки в июле.
🏭 Корпоративные новости. ВТБ обсуждает интеграцию «Почта Банка». Акционеры «Новороссийского морского торгового порта» одобрили дивиденды за 2023 год. Заплатят 0,772 ₽ на акцию, дивдоходность — 7,7%. Реестр закроют 10 июля. Акционеры «Диасофта» утвердили выплату дивидендов за первый квартал — по 28 ₽ на акцию. Реестр закроют 9 июля.
🛢 В четверг Brent подорожала на $0,09, до $87,43. Инвесторы опасаются сокращения товарных запасов нефти в США, урагана «Берил» и приближения сезона штормов. Рост цен ограничили признаки снижения спроса в Азии.
🇷🇺 Вчера рубль ослаб ещё на 0,7%, до 12 ₽ за юань. Обороты торгов были низкими — как и активность экспортёров. Однако и спрос на валюту невысок, а волатильность рубля снижается. Сегодня он может стабилизироваться около 12 ₽ за юань.
💼 Доходности ОФЗ вчера прибавили в среднем 17 базисных пунктов. Индекс гособлигаций снизился на 0,2%. Причина — ускорение недельной инфляции и комментарии Банка России по денежно-кредитной политике. Сегодня тренд на рост доходностей может сохраниться — участники рынка закладывают в котировки повышение ключевой ставки.
На повестке дня — дивидендные отсечки «Газпром нефти», «Совкомбанка» и «Инарктики».
#VTBR #NMTP #DIAS #SIBN #SVCB #AQUA
🟢 Итоги дня. Российский рынок умеренно снизился
📉 В пятницу индекс Мосбиржи отступил на 0,6% и остался чуть ниже отметки 3 000 пунктов.
💊 Мосбиржа начала торги акциями группы «Промомед». Компания провела IPO по верхней границе диапазона — 400 ₽ за акцию. Бумаг разместили примерно на 6 млрд ₽. Капитализация составила 85 млрд ₽.
🏦 Банк «Санкт-Петербург» опубликовал отчётность за второй квартал и первое полугодие. Чистая прибыль в первом полугодии — 24,9 млрд ₽. Это на 11,7% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Во втором квартале чистая прибыль снизилась на 21,7% год к году, до 10,5 млрд ₽. Чистый процентный доход во втором квартале — 16,6 млрд ₽, по итогам первого полугодия — 33,6 млрд ₽. В обоих случаях это в 1,5 раза больше, чем за аналогичные периоды прошлого года. Обыкновенные акции банка подешевели на 4,2%.
🚢 Грузооборот морских портов России в первом полугодии снизился на 3,1% год к году, до 448,6 млн тонн. Котировки «Новороссийского морского торгового порта» снизились на 2%, «Дальневосточного морского пароходства» — на 5,2%.
#PRMD #BSPB #NMTP #FESH
📉 В пятницу индекс Мосбиржи отступил на 0,6% и остался чуть ниже отметки 3 000 пунктов.
💊 Мосбиржа начала торги акциями группы «Промомед». Компания провела IPO по верхней границе диапазона — 400 ₽ за акцию. Бумаг разместили примерно на 6 млрд ₽. Капитализация составила 85 млрд ₽.
🏦 Банк «Санкт-Петербург» опубликовал отчётность за второй квартал и первое полугодие. Чистая прибыль в первом полугодии — 24,9 млрд ₽. Это на 11,7% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Во втором квартале чистая прибыль снизилась на 21,7% год к году, до 10,5 млрд ₽. Чистый процентный доход во втором квартале — 16,6 млрд ₽, по итогам первого полугодия — 33,6 млрд ₽. В обоих случаях это в 1,5 раза больше, чем за аналогичные периоды прошлого года. Обыкновенные акции банка подешевели на 4,2%.
🚢 Грузооборот морских портов России в первом полугодии снизился на 3,1% год к году, до 448,6 млн тонн. Котировки «Новороссийского морского торгового порта» снизились на 2%, «Дальневосточного морского пароходства» — на 5,2%.
#PRMD #BSPB #NMTP #FESH
Ещё две возможности в транспортном секторе
Вчера мы говорили о «Глобалтрансе» и «Совкомфлоте». Сегодня — о двух других компаниях сектора с высоким потенциалом.
✈️ «Аэрофлот». Динамика перевозок группы выше, чем у конкурентов. В SberCIB считают, что в этом году компания сможет получить прибыль, а в следующем — задуматься о возврате к дивидендам.
Правда, дивдоходность будет скромной — около 7%, хотя у других компаний сектора она выше — от 10%. А ещё на дивиденды и прибыль компании могут повлиять новые санкции и рост расходов на обслуживание самолётов.
👉 Оценка SberCIB по бумагам «Аэрофлота» — «держать», таргет — 64,5 ₽. Потенциал роста — около 15%.
🚢 «Новороссийский морской торговый порт». По мнению SberCIB, потенциал акций компании — около 50%. Самый большой в секторе.
Сейчас бумаги НМТП торгуются c дисконтом к средней оценке за 2019–2023 годы — около 40% по EV/EBITDA и порядка 30% — по P/E.
Основной акционер НМТП — госкомпания. Это почти что гарантирует, что на регулярные дивиденды портовый оператор будет направлять не менее 50% чистой прибыли. Тогда в 2025–2026 годах дивдоходность может быть выше 10%.
👉 Текущая оценка SberCIB — «покупать». Целевая цена — 12,8 ₽.
#AFLT #NMTP
Вчера мы говорили о «Глобалтрансе» и «Совкомфлоте». Сегодня — о двух других компаниях сектора с высоким потенциалом.
✈️ «Аэрофлот». Динамика перевозок группы выше, чем у конкурентов. В SberCIB считают, что в этом году компания сможет получить прибыль, а в следующем — задуматься о возврате к дивидендам.
Правда, дивдоходность будет скромной — около 7%, хотя у других компаний сектора она выше — от 10%. А ещё на дивиденды и прибыль компании могут повлиять новые санкции и рост расходов на обслуживание самолётов.
👉 Оценка SberCIB по бумагам «Аэрофлота» — «держать», таргет — 64,5 ₽. Потенциал роста — около 15%.
🚢 «Новороссийский морской торговый порт». По мнению SberCIB, потенциал акций компании — около 50%. Самый большой в секторе.
Сейчас бумаги НМТП торгуются c дисконтом к средней оценке за 2019–2023 годы — около 40% по EV/EBITDA и порядка 30% — по P/E.
Основной акционер НМТП — госкомпания. Это почти что гарантирует, что на регулярные дивиденды портовый оператор будет направлять не менее 50% чистой прибыли. Тогда в 2025–2026 годах дивдоходность может быть выше 10%.
👉 Текущая оценка SberCIB — «покупать». Целевая цена — 12,8 ₽.
#AFLT #NMTP
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
В этом выпуске аналитик Анастасия Славянская рассказывает о динамике российского рынка акций, операционных результатах ММК и группы ЛСР.
А ещё о мнении SberCIB по транспортным компаниям — «Совкомфлоту», «Глобалтрансу», «Аэрофлоту» и НМТП.
#MAGN #LSRG #FLOT #GLTR #AFLT #NMTP
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
С начала ноября 2022 года эта подборка выросла на 112,6%, а индекс Мосбиржи средней и малой капитализации — только на 49,8%. За последний месяц она упала на 6,9%, а индекс — на 8,8%.
В целом с конца мая котировки компаний из подборки снижались сильнее, чем крупнейшие эмитенты на Мосбирже. Поэтому аналитики и решили пересмотреть свой топ. И вот что у них получилось →
Добавили Банк «Санкт-Петербург» и НМТП, а убрали — «МД Медикал Груп» и ГК «Эталон»
🟢 Банк «Санкт-Петербург» может выиграть от роста ставок, а ещё у него — устойчивая бизнес-модель. По оценкам SberCIB, дивдоходность его акций в этому году будет около 13%.
🟢 НМТП может опубликовать хорошие финансовые результаты за первое полугодие и значительно улучшить показатели в сегменте перевалки контейнеров.
🔴 «МД Медикал Груп» в июне заплатила большие дивиденды за пропущенные периоды. Дивдоходность — 14,6%. В SberCIB считают, что следующая выплата будет меньше и только в 2025 году.
🔴 Группа «Эталон» опубликовала сильные операционные результаты за первое полугодие. Котировки выросли более чем на 10%. Но аналитики ожидают отрицательную динамику во втором полугодии из-за отмены льготной ипотеки. Это повлияет на спрос на недвижимость.
Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация
#подборки #MDMG #ETLN #BSPB #NMTP
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Почему так. Результаты первого полугодия сильные — выручка выросла на 12% при сокращении объёмов перевалки на 1%. Процентные доходы должны увеличиться на фоне роста ключевой ставки. Денежная подушка компании на конец первого полугодия — 42 млрд ₽, это 25% её капитализации. По итогам года чистая прибыль НМТП может вырасти год к году на 36%, до 41 млрд ₽. При 50%-ном коэффициенте дивидендных выплат доходность может составить 12% по текущим котировкам.
Почему так. Отсутствие дивидендов, неуверенная динамика операционных и финансовых показателей, а также замедляющийся товарооборот не оправдывают высоких мультипликаторов.
#NMTP #FESH
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM