​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Индекс МосБиржи немного подрос
 
⚪️ В четверг индекс МосБиржи вырос по итогам основной сессии и снова превысил 3 430 пунктов. При этом инвесторы продолжают проявлять осторожность в преддверии пятничного заседания ЦБ РФ и майских праздников. Курс рубля почти не изменился (92 за доллар). Цена Брент опустилась ниже $88 за баррель.

⚪️ Среди лидеров роста расписки Ozon (плюс 3,5%). Финансовые результаты компании за 1К24 оказались лучше наших ожиданий. Выручка выросла на 32% г/г до 122,9 млрд руб., скорректированная EBITDA — на 16% до 9,3 млрд руб. Мы допускаем, что по итогам года EBITDA и свободный денежный поток могут стать положительными, и позитивно смотрим на расписки компании.

⚪️ ВТБ (плюс 1,2%) представил в целом хорошие финансовые результаты за 1К24. Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, составила 118 млрд руб. (это на 18% меньше г/г, но в 2,3 раза больше кв/кв). ROE достигла 22%. Мы ожидаем восстановления чистой процентной маржи банка и положительно оцениваем его долгосрочные перспективы.

⚪️ Финансовые результаты ММК (плюс 0,6%) за 1К24 совпали с нашими ожиданиями. Выручка выросла на 26% г/г до 192,9 млрд руб., EBITDA — на 28% до 42,1 млрд руб., скорректированная чистая прибыль — на 21% до 23,7 млрд руб. Основной акционер ММК Виктор Рашников сообщил, что скоро компания объявит рекомендацию по дивидендам за 2023 год.

$OZON $VTBR $MAGN

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции немного подорожали, рубль может ослабнуть до 93 за доллар

📈 В четверг индекс МосБиржи поднялся на 0,3% и завершил торги на уровне 3 430 пунктов. Инвесторы были осторожны в преддверии пятничного заседания Банка России и майских праздников. Финансовые результаты представили Ozon, ВТБ и ММК.

🔻 Американский рынок акций умеренно снизился после выхода макростатистики. Темпы роста ВВП США в 1К24 оказались намного слабее прогнозов: 1,6% против 2,5%. Акции высокотехнологичных компаний отставали от рынка из-за слабого прогноза выручки Meta (запрещена в РФ).

🇷🇺 Рубль может ослабнуть. Поддержка рубля со стороны экспортеров, вероятно, ослабнет, так как период налоговых выплат подходит к концу. Финальная дата платежей завтра, то есть в рабочую субботу. Перед майскими праздниками также может повыситься спрос на валюту, поэтому в пятницу по итогам дня рубль, вероятно, останется около 92 за доллар, а завтра может отступить ближе к 93.

🛢 Нефть дорожает. В четверг баррель Брент подорожал на $0,99 до $89,01. Нефтяные котировки растут на ослаблении доллара и опасений по поводу перебоев в поставках нефти из-за обострения ситуации на Ближнем Востоке. По нашим прогнозам, сегодня баррель Брент будет торговаться в интервале $89–90.

💼 Рынок в ожидании решения ЦБ по ключевой ставке. В четверг доходности большинства ОФЗ-ПД со сроком погашения до трех лет прибавили 5–15 б. п., в то время как на остальной части кривой они не изменились. На сегодняшнем заседании ЦБ мы ожидаем сохранения ключевой ставки на уровне 16%, однако риторика регулятора может ужесточиться. Возможно, в пятницу доходности ОФЗ вырастут еще на несколько базисных пунктов.

На повестке дня: заседание ЦБ РФ, макростатистика в России и США

⚪️ Решение Банка России по монетарной политике

⚪️ Доклад «Социально-экономическое положение России» за март

⚪️ Дефлятор расходов на личное потребление (PCE) в США за март

⚪️ Индекс потребительских настроений от Мичиганского университета за апрель

⚪️ Данные по кредитованию в еврозоне за март

$OZON $VTBR $MAGN

🟢 Новости к этому часу

⚪️ ООО «КИВИ Финанс» допустило дефолт по облигациям вследствие просрочки исполнения обязательств по оферте — Интерфакс.

⚪️ Выручка МКПАО «Яндекс» в первом квартале 2024 года выросла на 40% год к году до 228,3 млрд рублей — компания.

⚪️ Выручка MD Medical Group (управляет сетью клиник «Мать и дитя») в первом квартале 2024 года выросла 23,2% год к году до 7,7 млрд рублей — компания.

⚪️ Чистая прибыль Ленты за первый квартал 2024 года составила 3,55 млрд рублей — компания.

⚪️ Чистая прибыль Сбера по МСФО за первый квартал 2024 года увеличилась на 11,3% год к году до 397,4 млрд рублей — Сбер.

⚪️ Выручка Fix Price Group в первом квартале 2024 года выросла на 8,8% год к году до 71,7 млрд рублей — компания.

⚪️ Чистая прибыль группы «Самолет» в 2023 году увеличилась в 1,7 раза год к году до 26,1 млрд рублей — компания.

⚪️ МТС Банк провел IPO по верхней границе ценового диапазона (2 500 рублей/акция) — компания.

$YNDX $MDMG $LENT $SBER $FIXP $SMLT $MBNK

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок немного вырос

⚪️ Индекс МосБиржи к завершению основной сессии в пятницу подрос на 0,3%. Темп роста рынка немного замедлился после решения ЦБ по ставке и комментариев регулятора. Прогноз средней ключевой ставки на 2024 год повышен до 15-16%, а на 2025 год — до 10-12%. Рубль укрепился до 91,6 за доллар, а нефть Брент подорожала до $89,4/барр. Влияние этих факторов на рынок оказалось разнонаправленным.

⚪️ Выручка Яндекса (плюс 1,5%) в 1К24 выросла на 40% г/г до 228 млрд рублей, скорректированная EBITDA увеличилась вдвое до 37,6 млрд рублей. Рентабельность по этому показателю составила 16,5% против 11,2% годом ранее.

⚪️ MD Medical Group (сеть клиник «Мать и дитя», плюс 3,6%) также представила операционные результаты за первый квартал. Выручка группы увеличилась на 23,2% г/г до 7,7 млрд рублей. Чистая денежная позиция на балансе выросла с 9 млрд рублей до 11 млрд рублей.

⚪️ Юнайтед Медикал Груп (ЮМГ, минус 1,6%) опубликовала финансовые результаты за прошлый год по МСФО. Выручка снизилась на 17% г/г до 270 млн евро, EBITDA выросла на 4,2% г/г до 115,9 млн евро. Рентабельность по EBITDA повысилась с 36,2% годом ранее до 42,8%.

⚪️ Сбер (плюс 0,2%) выпустил отчетность за 1К24 по МСФО. Чистая прибыль банка повысилась на 11,3% г/г до 397,4 млрд рублей. Рентабельность капитала составила 24,2%. Число клиентов Сбера выросло с начала года на 0,3 млн до 108,8 млн человек.

⚪️ МТС Банк провел IPO по верхней границе ценового диапазона (2 500 рублей за акцию). Общий объем IPO составил 11,5 млрд рублей. Компания сообщила, что спрос со стороны инвесторов примерно в 15 раз превысил объем IPO по верхней границе ценового диапазона. Акции МТС Банка в первый день торгов подорожали до 2 624 рублей.

$YNDX $MDMG $GEMC $SBER $MBNK

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

На торгах в Москве небольшой рост, рубль может ослабнуть

📈 В пятницу индекс МосБиржи прибавил 0,3%. Хотя на ужесточение риторики ЦБ рынок отреагировал снижением, к концу дня индикатор восстановился до 3 450 пунктов. Состоялось IPO МТС Банка: на дебютных торгах котировки банка выросли с 2 500 руб. до 2 624 руб. за акцию. Результаты за первый квартал и 2023 год опубликовали Яндекс, Группа Позитив, Сбер, Fix Price, MD Medical Group («Мать и дитя»), ЕМС, Лента, Группа «Самолет» и другие.

🔺 Американский рынок акций уверенно вырос. Инвесторов воодушевили результаты Alphabet (материнская компания Google) и Microsoft. В то же время потребительская инфляции в США оказалась выше ожиданий, что подтверждает необходимость удерживать высокие ставки более продолжительное время, чем предполагалось ранее.

🇷🇺 Рекордные обороты торгов в паре CNY/RUB. Вчера рубль подорожал на 0,5% до 91,7 за доллар, а в течение дня достигал 91,2 Это не слишком большое укрепление российской валюты с учетом рекордных оборотов в паре CNY/RUB на спотовом рынке (430 млрд руб.) и 210 млрд руб. в сегменте с расчетами «сегодня» (то есть расчеты прошли вчера). Учитывая достаточно скромное укрепление рубля, можно предположить, что спрос на валюту был очень большим. Сегодня предложение валюты со стороны экспортеров снизится и рубль может ослабнуть до 92 или, возможно, сильнее.

🛢 Цены на нефть завершают неделю умеренным ростом. В пятницу баррель Брент подорожал на $0,49 до $89,50. Поддержку котировкам оказал риск дефицита на рынке нефти, связанный с возможными перебоями в поставках из-за напряженности на Ближнем Востоке. Однако укрепление доллара и ускорение инфляции в США препятствовали более значительному повышению нефтяных котировок.

💼 Ключевая ставка без изменений, но прогнозы по ставке и инфляции повысились. Вчера доходности ОФЗ выросли в среднем на 15 б. п. после заседания Банка России, который сообщил о намерении дольше удерживать ставку на текущем уровне. Возможно, сегодня рынок продолжит отыгрывать повышение прогнозов ЦБ и доходности российских гособлигаций прибавят еще несколько базисных пунктов.

На повестке дня: финрезультаты ЮГК

⚪️ Финансовые результаты Южуралзолота за 2П23

$MBNK $YNDX $POSI $SBER $FIXP $MDMG $GEMC $LENT $SMLT $UGLD

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Чистый убыток Аэрофлота по РСБУ в первом квартале 2024 года сократился почти в пять раз год к году — компания.

⚪️ Скорректированная чистая прибыль ФосАгро в четвертом квартале 2023 года сократилась на 34% год к году — компания.

⚪️ Доллар к концу 2024 года вырастет до 98,1 рубля, евро — до 109,5 рубля — макропрогноз Минэкономразвития на 2024-2027 гг.

⚪️ ММК может выплатить дивиденды за 2023 год в размере 2,75 рубля на акцию — рекомендация совета директоров компании.

⚪️ «Дочка» Яндекса приобрела 3,73% акций МКПАО «Яндекс» для программы мотивации сотрудников — компания.

⚪️ EBITDA ритейлера Henderson в 2023 году увеличилась на 36% до 6,6 млрд рублей — компания.

$AFLT $PHOR $MAGN $YNDX $HNFG

🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB Investment Research

В этом выпуске аналитик Ирина Иртегова рассказывает о:

⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ отчетностях ВТБ, Ozon, MMK, Группы «Самолет», Северстали, Русагро и X5 Group, а также о дополнительной эмиссии ЮГК и проекте годового отчета Интер РАО.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#события #медиа $VTBR $OZON $MAGN $SMLT $CHMF $AGRO $FIVE $UGLD $IRAO