РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB
Торги на МосБирже откроются небольшой коррекцией, рубль может подешеветь из-за инфляции в США
📊 Перед публикацией данных по инфляции в США, которые выйдут сегодня в 15:30 мск, инвесторы решили зафиксировать прибыль. Из-за этого американские фондовые индексы снизились, но индекс МосБиржи прибавил 0,9%.
😐 Сегодня утром внешний фон нейтральный, торги в Москве могут начаться с небольшой коррекции.
💵 Если инфляция в США за май снова превысит консенсус-прогноз (0,4% за месяц), то доллар может резко подорожать — рынок будет ждать более быстрого ужесточения монетарной политики ФРС США. В этом случае рубль подешевеет до 73 за доллар.
🛢 Статистика по инфляции в США повлияет и на нефтяные котировки — они могут опуститься ниже $71 за баррель, если темпы роста цен окажутся высокими. Пока же нефтяной рынок ждёт хорошего отчёта ОПЕК.
💼 Недельная инфляция в России ускорилась, рынки ждут повышения ключевой ставки Банка России на 50 базисных пунктов, поэтому рублёвый долг остается под давлением.
НА ПОВЕСТКЕ
АЛРОСА, ОПЕК, ЕЦБ, макростатистика
📌 АЛРОСА опубликует результаты продаж за май.
📌 В России выйдут данные по международным резервам за неделю.
📌 В США выйдут данные по инфляции и статистика по заявкам на пособие по безработице.
📌 ЕЦБ примет решение по ставке, а его глава Кристин Лагард проведет пресс-конференцию
📌 ОПЕК представит ежемесячный отчёт.
📌 Возобновляются переговоры по ядерной сделке с Ираном.
Прогнозы аналитиков SberCIB
Торги на МосБирже откроются небольшой коррекцией, рубль может подешеветь из-за инфляции в США
📊 Перед публикацией данных по инфляции в США, которые выйдут сегодня в 15:30 мск, инвесторы решили зафиксировать прибыль. Из-за этого американские фондовые индексы снизились, но индекс МосБиржи прибавил 0,9%.
😐 Сегодня утром внешний фон нейтральный, торги в Москве могут начаться с небольшой коррекции.
💵 Если инфляция в США за май снова превысит консенсус-прогноз (0,4% за месяц), то доллар может резко подорожать — рынок будет ждать более быстрого ужесточения монетарной политики ФРС США. В этом случае рубль подешевеет до 73 за доллар.
🛢 Статистика по инфляции в США повлияет и на нефтяные котировки — они могут опуститься ниже $71 за баррель, если темпы роста цен окажутся высокими. Пока же нефтяной рынок ждёт хорошего отчёта ОПЕК.
💼 Недельная инфляция в России ускорилась, рынки ждут повышения ключевой ставки Банка России на 50 базисных пунктов, поэтому рублёвый долг остается под давлением.
НА ПОВЕСТКЕ
АЛРОСА, ОПЕК, ЕЦБ, макростатистика
📌 АЛРОСА опубликует результаты продаж за май.
📌 В России выйдут данные по международным резервам за неделю.
📌 В США выйдут данные по инфляции и статистика по заявкам на пособие по безработице.
📌 ЕЦБ примет решение по ставке, а его глава Кристин Лагард проведет пресс-конференцию
📌 ОПЕК представит ежемесячный отчёт.
📌 Возобновляются переговоры по ядерной сделке с Ираном.
🤔 Как Новатэку поможет рост цен на нефть?
Новатэк — один из крупнейших производителей газа — может больше выиграть от восстановления цен на нефть, нежели на газ, считают аналитики SberCIB Investment Research. Потенциал роста акций Новатэка — 18% на 12 месяцев.
❗️Аналитики сохраняют оценку Покупать по бумагам компании.
При чём тут нефть? Из всех проектов Новатэка газ за рубеж поставляют только два — «Ямал СПГ», где Новатэку принадлежит 50%, и небольшой Криогаз-Высоцк. Ямал СПГ — крупнейший производитель сжиженного газа в России. Но две трети контрактов «Ямал СПГ» привязаны к нефтяным котировкам и только одна треть реагирует на рост цен в Европе. Сейчас цена Brent обновила максимум с мая 2019 года, так как запасы нефти в США сокращаются из-за начала автосезона.
Взлетевшие до максимумов с 2018 года цены на газ в Европе тоже будут плюсом для Новатэка. Стоимость энергоносителя стимулируют два фактора:
☀️ Во-первых, более тёплая, чем ожидалось, погода в Европе поддерживает спрос в «низкий» сезон. Между тем сейчас в запасы газа в европейских хранилищах минимальны, и рынок опасается, что из-за жары они будут израсходованы и окажутся недостаточными к началу отопительного сезона.
🇳🇴 Во-вторых, сократились поставки из Норвегии, которая занимает второе место после Газпрома среди поставщиков газа для Евросоюза. На норвежских газодобывающих предприятиях сейчас проводятся профилактические работы.
Новатэк — это качественная история роста. До 2026 года его прибыль должна увеличиваться в среднем на 18% ежегодно, и это должно обеспечить привлекательность акциям компании.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением финансовых инструментов.
#акции
Новатэк — один из крупнейших производителей газа — может больше выиграть от восстановления цен на нефть, нежели на газ, считают аналитики SberCIB Investment Research. Потенциал роста акций Новатэка — 18% на 12 месяцев.
❗️Аналитики сохраняют оценку Покупать по бумагам компании.
При чём тут нефть? Из всех проектов Новатэка газ за рубеж поставляют только два — «Ямал СПГ», где Новатэку принадлежит 50%, и небольшой Криогаз-Высоцк. Ямал СПГ — крупнейший производитель сжиженного газа в России. Но две трети контрактов «Ямал СПГ» привязаны к нефтяным котировкам и только одна треть реагирует на рост цен в Европе. Сейчас цена Brent обновила максимум с мая 2019 года, так как запасы нефти в США сокращаются из-за начала автосезона.
Взлетевшие до максимумов с 2018 года цены на газ в Европе тоже будут плюсом для Новатэка. Стоимость энергоносителя стимулируют два фактора:
☀️ Во-первых, более тёплая, чем ожидалось, погода в Европе поддерживает спрос в «низкий» сезон. Между тем сейчас в запасы газа в европейских хранилищах минимальны, и рынок опасается, что из-за жары они будут израсходованы и окажутся недостаточными к началу отопительного сезона.
🇳🇴 Во-вторых, сократились поставки из Норвегии, которая занимает второе место после Газпрома среди поставщиков газа для Евросоюза. На норвежских газодобывающих предприятиях сейчас проводятся профилактические работы.
Новатэк — это качественная история роста. До 2026 года его прибыль должна увеличиваться в среднем на 18% ежегодно, и это должно обеспечить привлекательность акциям компании.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением финансовых инструментов.
#акции
🇺🇸 Экономисты ждут разгона инфляции в США до уровней 1993 года
Инфляция в США стала главной интригой для рынков. По итогам апреля она так разогналась, что поразила не только макроэкономистов, которые сильно промахнулись с прогнозом, но и сам Федрезерв. Годовые темпы роста цен достигли 4,2% — максимум с сентября 2008 года, а их прирост за месяц составил 0,8%. Сегодня в 15:30 по Москве выйдут данные за май.
После этого представители ФРС начали успокаивать рынок, заверяя его в том, что такой всплеск — временное явление, а экономика пока не восстановилась после коронавируса в полной мере, и торопиться с ужесточением монетарной политики не стоит.
❓ Верить ли ФРС — главный вопрос. Если инфляция будет ускоряться, то Федрезерву все-таки придëтся поднять ставки, а доллар на этом фоне будет глобально дорожать. К тому же в период высокой инфляции, которой сопутствует восстановление экономики, привлекательность компаний стоимости растет. К таким относятся банки, промышленные компании и т.д., у которых прибыль зависит от цикла в экономике.
😡 Хотя консенсус Bloomberg прогнозирует на конец года инфляцию 3,1%, многие обрушились с критикой на ФРС за медлительность. «Политики, ответственные за монетарную и фискальную политику, недооценивают рост цен и затянули период чрезмерно низких ставок, — заявил экс-министр финансов США Ларри Саммерс. — Я хотел бы, чтобы представители ФРС США заботились о предотвращении инфляции, а не о предотвращении опасений рынка о её ускорении».
💸 Аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозируют меньшее ускорение инфляции в мае по сравнению с апрелем — на 0,5%. При этом годовой темп роста цен ожидается на уровне 4,7%, а базовая инфляция (без учëта цен на продукты и бензин) — 3,5%, что является максимумом с 1993 года.
#стратегия
Инфляция в США стала главной интригой для рынков. По итогам апреля она так разогналась, что поразила не только макроэкономистов, которые сильно промахнулись с прогнозом, но и сам Федрезерв. Годовые темпы роста цен достигли 4,2% — максимум с сентября 2008 года, а их прирост за месяц составил 0,8%. Сегодня в 15:30 по Москве выйдут данные за май.
После этого представители ФРС начали успокаивать рынок, заверяя его в том, что такой всплеск — временное явление, а экономика пока не восстановилась после коронавируса в полной мере, и торопиться с ужесточением монетарной политики не стоит.
❓ Верить ли ФРС — главный вопрос. Если инфляция будет ускоряться, то Федрезерву все-таки придëтся поднять ставки, а доллар на этом фоне будет глобально дорожать. К тому же в период высокой инфляции, которой сопутствует восстановление экономики, привлекательность компаний стоимости растет. К таким относятся банки, промышленные компании и т.д., у которых прибыль зависит от цикла в экономике.
😡 Хотя консенсус Bloomberg прогнозирует на конец года инфляцию 3,1%, многие обрушились с критикой на ФРС за медлительность. «Политики, ответственные за монетарную и фискальную политику, недооценивают рост цен и затянули период чрезмерно низких ставок, — заявил экс-министр финансов США Ларри Саммерс. — Я хотел бы, чтобы представители ФРС США заботились о предотвращении инфляции, а не о предотвращении опасений рынка о её ускорении».
💸 Аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозируют меньшее ускорение инфляции в мае по сравнению с апрелем — на 0,5%. При этом годовой темп роста цен ожидается на уровне 4,7%, а базовая инфляция (без учëта цен на продукты и бензин) — 3,5%, что является максимумом с 1993 года.
#стратегия
Считаете ли вы, что рост инфляции в США — это надолго и ФРС придется скоро повышать ставки?
Anonymous Poll
73%
Да
27%
Нет
👀 Как найти смарт-фонды в нашем мобильном брокерском приложении: инструкция
После вчерашнего поста о смарт-фондах многие из вас спрашивали, как найти и купить их паи в приложении. Объясняем по шагам:
1️⃣ Зайдите в приложение и перейдите во вкладку «Рынок» — кнопка есть в нижней части экрана.
2️⃣ Нажмите на вкладку «Фонды» наверху.
3️⃣ Начните вводить название фонда («SB») в поиске.
4️⃣ Выберите тикер нужного вам смарт-фонда:
SBPS — «Сбер – прогрессивный смарт-фонд»
SBWS — «Сбер – взвешенный смарт-фонд»
SBDS — «Сбер – динамичный смарт-фонд»
SBRS — «Сбер – осторожный смарт-фонд»
SBCS — «Сбер – консервативный смарт-фонд»
После вчерашнего поста о смарт-фондах многие из вас спрашивали, как найти и купить их паи в приложении. Объясняем по шагам:
1️⃣ Зайдите в приложение и перейдите во вкладку «Рынок» — кнопка есть в нижней части экрана.
2️⃣ Нажмите на вкладку «Фонды» наверху.
3️⃣ Начните вводить название фонда («SB») в поиске.
4️⃣ Выберите тикер нужного вам смарт-фонда:
SBPS — «Сбер – прогрессивный смарт-фонд»
SBWS — «Сбер – взвешенный смарт-фонд»
SBDS — «Сбер – динамичный смарт-фонд»
SBRS — «Сбер – осторожный смарт-фонд»
SBCS — «Сбер – консервативный смарт-фонд»
🚗 Рынок автопроизводителей: на что обратить внимание инвестору. Часть 2
В одном из прошлых постов разбирались в том, что сейчас происходит с рынком традиционных автомобилей и какие у него перспективы. Главное изменение, которое ждут эксперты в обозримом будущем, — привычные нам машины постепенно заменят электрокары.
Сегодня поговорим об этом подробнее — узнаем, что такое ESG, смогут ли другие альтернативные виды топлива «обойти» электричество и какие страны доминируют на новом рынке. Разобраться в этом нам поможет Максим Кондратьев, старший портфельный управляющий УК Сбер Управление Активами.
#обучение
В одном из прошлых постов разбирались в том, что сейчас происходит с рынком традиционных автомобилей и какие у него перспективы. Главное изменение, которое ждут эксперты в обозримом будущем, — привычные нам машины постепенно заменят электрокары.
Сегодня поговорим об этом подробнее — узнаем, что такое ESG, смогут ли другие альтернативные виды топлива «обойти» электричество и какие страны доминируют на новом рынке. Разобраться в этом нам поможет Максим Кондратьев, старший портфельный управляющий УК Сбер Управление Активами.
#обучение
📰 ИТОГИ ДНЯ
Индекс МосБиржи торгуется в плюсе (на 17:00 мск). Американский рынок упал после слабых данных по инфляции.
🇺🇸 Годовая инфляция в США не сбавляет темпов: она ускорилась с 4,2% в апреле до 5% в мае. Это максимум с августа 2008 года. И снова аналитики не смогли предугадать всплеска: они прогнозировали средний рост на уровне 4,7%. Свою роль сыграли эффект низкой базы сравнения в мае 2020 года и повышение потребительского спроса после снятия ограничений.
🏙 Кирилл Писарев, основатель группы ПИК, планирует провести IPO другой своей компании, The Collection, после того как продаст до 25% акций частному инвестору. The Collection управляет премиальной недвижимостью во Франции и Великобритании. У Кирилла Писарева есть опыт успешного IPO: в 2007 году размещение провела группа ПИК, владельцами которой тогда были он и его партнёр Юрий Жуков. Тогда компания привлекла почти $2 млрд.
💎 АЛРОСА в мае реализовала алмазов и бриллиантов на сумму $365 млн. Это на 9% больше, чем в апреле. Акции компании на МосБирже подорожали более, чем на 4%.
$PIKK $ALRS
Индекс МосБиржи торгуется в плюсе (на 17:00 мск). Американский рынок упал после слабых данных по инфляции.
🇺🇸 Годовая инфляция в США не сбавляет темпов: она ускорилась с 4,2% в апреле до 5% в мае. Это максимум с августа 2008 года. И снова аналитики не смогли предугадать всплеска: они прогнозировали средний рост на уровне 4,7%. Свою роль сыграли эффект низкой базы сравнения в мае 2020 года и повышение потребительского спроса после снятия ограничений.
🏙 Кирилл Писарев, основатель группы ПИК, планирует провести IPO другой своей компании, The Collection, после того как продаст до 25% акций частному инвестору. The Collection управляет премиальной недвижимостью во Франции и Великобритании. У Кирилла Писарева есть опыт успешного IPO: в 2007 году размещение провела группа ПИК, владельцами которой тогда были он и его партнёр Юрий Жуков. Тогда компания привлекла почти $2 млрд.
💎 АЛРОСА в мае реализовала алмазов и бриллиантов на сумму $365 млн. Это на 9% больше, чем в апреле. Акции компании на МосБирже подорожали более, чем на 4%.
$PIKK $ALRS
РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB
Торги в Москве могут начаться с роста акций, рубль, скорее всего, будет стабилен
📊 Разгон инфляции в США выше ожиданий аналитиков — 5% против 4,7% — мог огорчить инвесторов, но их обнадежили хорошие данные по рынку труда. В итоге, американский рынок вчера вырос. Индекс МосБиржи снизился на 0,4%.
🙂 Сегодня внешний фон умеренно позитивный для российского рынка, торги могут открыться ростом.
🛢 Нефть может вырасти с $72 до $72,7 за баррель, если сегодняшний ежемесячный отчет от Международного энергетического агентства будет хорошим.
💱 Доллар вчера подешевел против валют развивающихся рынков, но сегодня его ослабление может приостановиться. Рубль, скорее всего, останется около текущих уровней.
🏛 Инвесторы ждут повышения Банком России ключевой ставки на 0,5 процентных пункта, но рынок рублёвого долга уже учел это решение в своих котировках.
НА ПОВЕСТКЕ
Решение по ставке ЦБ, внешнеторговый баланс РФ и саммит G7
📌 В 13:30 мск Банк России примет решение по ставке.
📌 В России выйдут данные по внешнеторговому балансу.
📌 Mail.ru проведет годовое собрание акционеров.
📌 В Великобритании начнётся саммит «большой семерки» (G7).
📌 В США выйдет индекс потребительских настроений от Мичиганского университета и будут опубликованы данные по буровым установкам от Baker Hughes.
Прогнозы аналитиков SberCIB
Торги в Москве могут начаться с роста акций, рубль, скорее всего, будет стабилен
📊 Разгон инфляции в США выше ожиданий аналитиков — 5% против 4,7% — мог огорчить инвесторов, но их обнадежили хорошие данные по рынку труда. В итоге, американский рынок вчера вырос. Индекс МосБиржи снизился на 0,4%.
🙂 Сегодня внешний фон умеренно позитивный для российского рынка, торги могут открыться ростом.
🛢 Нефть может вырасти с $72 до $72,7 за баррель, если сегодняшний ежемесячный отчет от Международного энергетического агентства будет хорошим.
💱 Доллар вчера подешевел против валют развивающихся рынков, но сегодня его ослабление может приостановиться. Рубль, скорее всего, останется около текущих уровней.
🏛 Инвесторы ждут повышения Банком России ключевой ставки на 0,5 процентных пункта, но рынок рублёвого долга уже учел это решение в своих котировках.
НА ПОВЕСТКЕ
Решение по ставке ЦБ, внешнеторговый баланс РФ и саммит G7
📌 В 13:30 мск Банк России примет решение по ставке.
📌 В России выйдут данные по внешнеторговому балансу.
📌 Mail.ru проведет годовое собрание акционеров.
📌 В Великобритании начнётся саммит «большой семерки» (G7).
📌 В США выйдет индекс потребительских настроений от Мичиганского университета и будут опубликованы данные по буровым установкам от Baker Hughes.
Банк России решительно поднял ставку — и аналитики SberCIB снова оказались правы
Инфляция заставила ЦБ третий раз за год повысить ставку. Она увеличена на 0,5 процентного пункта до 5,5%. Есть несколько причин, почему регулятор так сделал:
📈 Инфляция выше прогнозов. ЦБ ждёт, что на конец года показатель будет в пределах 4,7-5,2%. Но в мае темп роста цен впервые с 2016 года превысил 6%.
🛒 Устойчивые факторы инфляции. К таким регулятор относит рост спроса, за которым не поспевает производство, восстанавливающееся после коронавирусного шока.
🛢 Ралли на рынке на товарно-сырьевых рынках. Еще один риск, который видит ЦБ — это продолжающийся рост цен на мировых товарных рынках.
💸 Инфляционные ожидания населения. Они остаются вблизи максимумов за последние 4 года. В мае показатель составил 11,3% на 12 месяцев. Четыре года назад, когда ожидания населения по темпам роста цен были похожими, ставка составляла 10%.
❗️ Для рубля рост ставки — это плюс. В таких условиях растёт его привлекательность для спекулянтов, которые используют стратегии carry trade. Смысл таких операций в том, что инвесторы продают валюты стран с низкими процентными ставками и покупают валюты стран с более высокими процентными ставками и зарабатывают на разнице. Этот эффект будет ощутим в ближайшие недели.
Прогноз SberCIB по ставке верен уже 12 месяцев. Особенно трудно было прогнозировать ставку в начале этого года, когда Банк России после длительного периода мягкой денежно-кредитной политики перешёл к её ужесточению. В марте, когда большинство экономистов ждали сохранения ключевой ставки на уровне 4,25%, в SberCIB спрогнозировали её рост на 0,25 процентного пункта, что и произошло. Перед апрельским заседанием большинство банков считали, что ставка будет повышена на 0,25 процентного пункта. SberCIB предсказал 0,5 процентного пункта и тоже оказался прав.
#стратегия
Инфляция заставила ЦБ третий раз за год повысить ставку. Она увеличена на 0,5 процентного пункта до 5,5%. Есть несколько причин, почему регулятор так сделал:
📈 Инфляция выше прогнозов. ЦБ ждёт, что на конец года показатель будет в пределах 4,7-5,2%. Но в мае темп роста цен впервые с 2016 года превысил 6%.
🛒 Устойчивые факторы инфляции. К таким регулятор относит рост спроса, за которым не поспевает производство, восстанавливающееся после коронавирусного шока.
🛢 Ралли на рынке на товарно-сырьевых рынках. Еще один риск, который видит ЦБ — это продолжающийся рост цен на мировых товарных рынках.
💸 Инфляционные ожидания населения. Они остаются вблизи максимумов за последние 4 года. В мае показатель составил 11,3% на 12 месяцев. Четыре года назад, когда ожидания населения по темпам роста цен были похожими, ставка составляла 10%.
❗️ Для рубля рост ставки — это плюс. В таких условиях растёт его привлекательность для спекулянтов, которые используют стратегии carry trade. Смысл таких операций в том, что инвесторы продают валюты стран с низкими процентными ставками и покупают валюты стран с более высокими процентными ставками и зарабатывают на разнице. Этот эффект будет ощутим в ближайшие недели.
Прогноз SberCIB по ставке верен уже 12 месяцев. Особенно трудно было прогнозировать ставку в начале этого года, когда Банк России после длительного периода мягкой денежно-кредитной политики перешёл к её ужесточению. В марте, когда большинство экономистов ждали сохранения ключевой ставки на уровне 4,25%, в SberCIB спрогнозировали её рост на 0,25 процентного пункта, что и произошло. Перед апрельским заседанием большинство банков считали, что ставка будет повышена на 0,25 процентного пункта. SberCIB предсказал 0,5 процентного пункта и тоже оказался прав.
#стратегия
🧱 Что такое фундаментальный анализ и зачем он нужен
Сегодня в рубрике «Вопрос управляющему» поговорим о том, как оценить актив перед продажей или покупкой и прикинуть, насколько сильно он может вырасти.
Вопрос: «Часто встречаю статьи о фундаментальном анализе. Можете рассказать поподробнее, что это и зачем он нужен?»
Отвечает Дмитрий Постоленко, старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами.
#обучение
Сегодня в рубрике «Вопрос управляющему» поговорим о том, как оценить актив перед продажей или покупкой и прикинуть, насколько сильно он может вырасти.
Вопрос: «Часто встречаю статьи о фундаментальном анализе. Можете рассказать поподробнее, что это и зачем он нужен?»
Отвечает Дмитрий Постоленко, старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами.
#обучение
🔮 Глава ЦБ: «Наша жизнь гораздо богаче прогнозов»
В пятницу глава Банка России Эльвира Набиуллина после решения ЦБ повысить ключевую ставку выступила на пресс-конференции. Мы выбрали её основные моменты:
🔜 С большой вероятностью в июле ставка снова будет повышена, сказала Набиуллина, добавив, что «… исключать паузу тоже нельзя: в нашей жизни, которая гораздо богаче прогнозов, могут случаться непредвиденные обстоятельства».
🆙 На сегодняшнем заседании совет директоров Банка России всерьёз рассматривал более радикальный вариант — повышение ставки на 1 процентный пункт. Однако решено было не идти на этот шаг, а дать экономике и финансовой системе адаптироваться к росту ключевой ставки. Так у ЦБ будет больше времени, чтобы оценить эффект от её повышения.
🏦 Рост ключевой ставки с марта ещё не в полной мере отражен в банковских ставках. Этот процесс будет разворачиваться постепенно.
💸 Банк России ждёт замедления инфляции уже осенью. «Это будет происходить по причине двух факторов: первое — это эффект базы, а второе — это влияние нашей денежно-кредитной политики», — сказала Эльвира Набиуллина.
💉 Вакцинация населения от коронавируса будет иметь положительный эффект для ВВП России и сможет повысить инвестиционную привлекательность страны. Банк России, вероятно, повысит оценку роста российской экономики в 2021 году с нынешних 3-4%.
В пятницу глава Банка России Эльвира Набиуллина после решения ЦБ повысить ключевую ставку выступила на пресс-конференции. Мы выбрали её основные моменты:
🔜 С большой вероятностью в июле ставка снова будет повышена, сказала Набиуллина, добавив, что «… исключать паузу тоже нельзя: в нашей жизни, которая гораздо богаче прогнозов, могут случаться непредвиденные обстоятельства».
🆙 На сегодняшнем заседании совет директоров Банка России всерьёз рассматривал более радикальный вариант — повышение ставки на 1 процентный пункт. Однако решено было не идти на этот шаг, а дать экономике и финансовой системе адаптироваться к росту ключевой ставки. Так у ЦБ будет больше времени, чтобы оценить эффект от её повышения.
🏦 Рост ключевой ставки с марта ещё не в полной мере отражен в банковских ставках. Этот процесс будет разворачиваться постепенно.
💸 Банк России ждёт замедления инфляции уже осенью. «Это будет происходить по причине двух факторов: первое — это эффект базы, а второе — это влияние нашей денежно-кредитной политики», — сказала Эльвира Набиуллина.
💉 Вакцинация населения от коронавируса будет иметь положительный эффект для ВВП России и сможет повысить инвестиционную привлекательность страны. Банк России, вероятно, повысит оценку роста российской экономики в 2021 году с нынешних 3-4%.
💰 Как повлияло повышение ключевой ставки ЦБ на долговой и валютный рынки
Старший аналитик УК Сбер Управление Активами Владислав Данилов.
Сегодняшнее повышение ключевой ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) до 5,5% в целом соответствует ожиданиям рынка, поэтому оно незначительно повлияло на доходности ОФЗ и курс рубля.
При этом, опубликованные в начале этой недели данные по инфляции, которая в мае ускорилась до 6% год к году, несколько сместили ожидания рынка по повышению ключевой ставки на этом заседании с 25-50 б.п. до 50-75 б.п., из-за чего доходности коротких ОФЗ выросли на 5-15 б.п.
Кроме того, важно не столько повышение ключевой ставки, сколько риторика ЦБ по поводу будущей монетарной политики и инфляции. Так, регулятор отмечает необходимость дальнейшего повышения ключевой ставки и видит усиление проинфляционных рисков.
На доходность гособлигаций и курс рубля влияют другие факторы:
1️⃣ курс рубля укрепляется из-за положительной конъюнктуры на нефтяном рынке (с начала мая нефть марки Brent подорожала на 8%);
2️⃣ растёт аппетит инвесторов к риску из-за восстановления экономик после пандемии коронавируса и относительной стабильности ставок UST;
3️⃣ снижается премия, обусловленная геополитическими рисками, из-за новостей о предстоящей встрече президентов России и США;
4️⃣ рост доходностей ОФЗ в последнее время сделал российский госдолг более привлекательным для иностранных инвесторов, что способствовало их притоку в ОФЗ в мае и июне.
#стратегия
Старший аналитик УК Сбер Управление Активами Владислав Данилов.
Сегодняшнее повышение ключевой ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) до 5,5% в целом соответствует ожиданиям рынка, поэтому оно незначительно повлияло на доходности ОФЗ и курс рубля.
При этом, опубликованные в начале этой недели данные по инфляции, которая в мае ускорилась до 6% год к году, несколько сместили ожидания рынка по повышению ключевой ставки на этом заседании с 25-50 б.п. до 50-75 б.п., из-за чего доходности коротких ОФЗ выросли на 5-15 б.п.
Кроме того, важно не столько повышение ключевой ставки, сколько риторика ЦБ по поводу будущей монетарной политики и инфляции. Так, регулятор отмечает необходимость дальнейшего повышения ключевой ставки и видит усиление проинфляционных рисков.
На доходность гособлигаций и курс рубля влияют другие факторы:
1️⃣ курс рубля укрепляется из-за положительной конъюнктуры на нефтяном рынке (с начала мая нефть марки Brent подорожала на 8%);
2️⃣ растёт аппетит инвесторов к риску из-за восстановления экономик после пандемии коронавируса и относительной стабильности ставок UST;
3️⃣ снижается премия, обусловленная геополитическими рисками, из-за новостей о предстоящей встрече президентов России и США;
4️⃣ рост доходностей ОФЗ в последнее время сделал российский госдолг более привлекательным для иностранных инвесторов, что способствовало их притоку в ОФЗ в мае и июне.
#стратегия
📰 ИТОГИ ДНЯ
Индекс МосБиржи по состоянию на 17:00 вырос на 0,3% на фоне позитивной динамики на глобальных рынках.
🍔 McDonald’s подвергся хакерской атаке, в ходе которой были похищены данные клиентов его ресторанов в Южной Корее и на Тайване. Но акции компании парадоксально выросли в цене на 1%.
🤝 Группа «Тинькофф» закрыла сделку по покупке 5%-й доли в «Санкт-Петербургской бирже» у ассоциации «НП РТС». По мнению руководства группы «Тинькофф», это позволит усилить партнёрские взаимоотношения и совместно расширять линейку инвестиционных продуктов. Банк «Тинькофф» также заявил о возможном запуске собственной ипотеки к началу осени. Бумаги компании выросли на 7,4%.
🚗 Tesla начала поставлять электромобиль Model S Plaid, презентация которого состоялась вчера. Это самый быстрый серийный автомобиль в мире. Три электромотора мощностью более чем 1000 л. с. способны разогнать машину до «сотни» менее чем за две (!) секунды. При этом S Plaid стоит $130 тыс., что во много раз меньше аналогичных по мощности автомобилей с двигателем внутреннего сгорания.
🦠 Большинство топ-менеджеров крупных российских компаний уже не считают пандемию главной угрозой. Об этом говорится в исследовании Deloitte. Выручка большинства российских компаний уже восстановилась до докризисных уровней.
$MCD $TCSG $TSLA
Индекс МосБиржи по состоянию на 17:00 вырос на 0,3% на фоне позитивной динамики на глобальных рынках.
🍔 McDonald’s подвергся хакерской атаке, в ходе которой были похищены данные клиентов его ресторанов в Южной Корее и на Тайване. Но акции компании парадоксально выросли в цене на 1%.
🤝 Группа «Тинькофф» закрыла сделку по покупке 5%-й доли в «Санкт-Петербургской бирже» у ассоциации «НП РТС». По мнению руководства группы «Тинькофф», это позволит усилить партнёрские взаимоотношения и совместно расширять линейку инвестиционных продуктов. Банк «Тинькофф» также заявил о возможном запуске собственной ипотеки к началу осени. Бумаги компании выросли на 7,4%.
🚗 Tesla начала поставлять электромобиль Model S Plaid, презентация которого состоялась вчера. Это самый быстрый серийный автомобиль в мире. Три электромотора мощностью более чем 1000 л. с. способны разогнать машину до «сотни» менее чем за две (!) секунды. При этом S Plaid стоит $130 тыс., что во много раз меньше аналогичных по мощности автомобилей с двигателем внутреннего сгорания.
🦠 Большинство топ-менеджеров крупных российских компаний уже не считают пандемию главной угрозой. Об этом говорится в исследовании Deloitte. Выручка большинства российских компаний уже восстановилась до докризисных уровней.
$MCD $TCSG $TSLA
📈 Короткий обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих
Евгений Линчик, руководитель отдела управления акциями Сбер Управление Активами.
Глобальный рынок
📊 Что с показателями?
Америка — S&P 500 +0,2%
Европа — Stoxx Europe 600 +0,4%
Япония — Nikkei 225 +0,1%
Китай — Shanghai Composite +0,5%
Развивающиеся страны — MSCI EM -0,2%
💪 Что влияло?
• Всю неделю на рынках было затишье перед публикацией данных по инфляции в четверг. Индекс потребительских цен в США (CPI) вырос в мае на 5%, что выше ожиданий аналитиков — 4,7%. Однако на фондовом рынке это не отразилось из-за сильного отчета по рынку труда.
• Объемы торгов были низкими из-за начала сезона отпусков. Тем не менее индекс S&P 500 установил новый исторический максимум — 4.248,88 пункта.
• Нижняя палата Сената США одобрила пакет мер поддержки на $250 млрд для технологического лидерства США в гонке с Китаем.
🔎 Что дальше?
• Скорее всего ФРС продолжит придерживаться мягкой политики и будет ждать, что всплеск инфляции скоро закончится. Заседание ФРС на следующей неделе в этом плане будет знаковым.
• Восстановление экономик увеличит спрос на топливо, особенно в преддверии лета — это поддержит котировки на нефть.
Российский рынок
📊 Что с показателями?
MICEX +0,5%
RTS +1,8%
USD/RUB -1,4%
Brent +0,9%
💪 Что влияло?
• Российский рынок завершает неделю в зелёной зоне. Индекс Мосбиржи установил новый исторический максимум и стабилизировался под отметкой 3850 пунктов.
Долларовый бенчмарк РТС установил новый годовой максимум — 1692,5 пункта. Позитивным драйвером были нефтяные котировки.
• Цена на нефть марки Brent устремилась к отметке $73 за баррель после отчёта Международного энергетического агентства (МЭА), но, чтобы закрепиться выше, пока недостаточно драйверов.
• ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 0,5 процентных пункта до 5,5% — это всё ещё ниже текущего уровня инфляции (6% в мае). Экономика перешла в стадию инфляционного роста.
Рубль практически не отреагировал на итоги заседания ЦБ и продолжил колебаться в диапазоне 72,5–73 рубля за доллар.
🔎 Что дальше?
• Дивидендный период продолжается, спрос на российские активы стабилен. Ждём продолжения позитивной динамики.
• В фокусе инвесторов по-прежнему предстоящая встреча президентов России и США, запланированная на 16 июня.
Евгений Линчик, руководитель отдела управления акциями Сбер Управление Активами.
Глобальный рынок
📊 Что с показателями?
Америка — S&P 500 +0,2%
Европа — Stoxx Europe 600 +0,4%
Япония — Nikkei 225 +0,1%
Китай — Shanghai Composite +0,5%
Развивающиеся страны — MSCI EM -0,2%
💪 Что влияло?
• Всю неделю на рынках было затишье перед публикацией данных по инфляции в четверг. Индекс потребительских цен в США (CPI) вырос в мае на 5%, что выше ожиданий аналитиков — 4,7%. Однако на фондовом рынке это не отразилось из-за сильного отчета по рынку труда.
• Объемы торгов были низкими из-за начала сезона отпусков. Тем не менее индекс S&P 500 установил новый исторический максимум — 4.248,88 пункта.
• Нижняя палата Сената США одобрила пакет мер поддержки на $250 млрд для технологического лидерства США в гонке с Китаем.
🔎 Что дальше?
• Скорее всего ФРС продолжит придерживаться мягкой политики и будет ждать, что всплеск инфляции скоро закончится. Заседание ФРС на следующей неделе в этом плане будет знаковым.
• Восстановление экономик увеличит спрос на топливо, особенно в преддверии лета — это поддержит котировки на нефть.
Российский рынок
📊 Что с показателями?
MICEX +0,5%
RTS +1,8%
USD/RUB -1,4%
Brent +0,9%
💪 Что влияло?
• Российский рынок завершает неделю в зелёной зоне. Индекс Мосбиржи установил новый исторический максимум и стабилизировался под отметкой 3850 пунктов.
Долларовый бенчмарк РТС установил новый годовой максимум — 1692,5 пункта. Позитивным драйвером были нефтяные котировки.
• Цена на нефть марки Brent устремилась к отметке $73 за баррель после отчёта Международного энергетического агентства (МЭА), но, чтобы закрепиться выше, пока недостаточно драйверов.
• ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 0,5 процентных пункта до 5,5% — это всё ещё ниже текущего уровня инфляции (6% в мае). Экономика перешла в стадию инфляционного роста.
Рубль практически не отреагировал на итоги заседания ЦБ и продолжил колебаться в диапазоне 72,5–73 рубля за доллар.
🔎 Что дальше?
• Дивидендный период продолжается, спрос на российские активы стабилен. Ждём продолжения позитивной динамики.
• В фокусе инвесторов по-прежнему предстоящая встреча президентов России и США, запланированная на 16 июня.
🇷🇺 Четыре первых IPO российских компаний
В честь Дня России решили поговорить о становлении отечественного фондового рынка. Коротко вспомним, как зарождались первые отечественные компании, и разберёмся, что случилось с бизнесом, который стал пионером на бирже.
#обучение
В честь Дня России решили поговорить о становлении отечественного фондового рынка. Коротко вспомним, как зарождались первые отечественные компании, и разберёмся, что случилось с бизнесом, который стал пионером на бирже.
#обучение
📈 Как изменилась стоимость акций «Большой пятёрки» за последние 10 лет? Рассказываем в наших карточках.
#акции
#акции