Amgen в пресс-релизе сообщила о положительных результатах клинических исследований фазы 2 препарата sotorasib (AMG 510) на 126 пациентах, у которых диагностирован KRAS G12C-мутантный немелкоклеточный рак легких, и которые ранее безуспешно прошли не менее 2 линий противораковой терапии (иммунотерапии или химиотерапии). Response rate (т.е. процент пациентов, у которых раковых клеток стало меньше) у sotorasib подтвержден на уровне результатов КИ фазы 1. Duration of response (длительность ответа) назван многообещающим. Детали компания раскроет в январе 2021 г. на Мировом Конгрессе по раку легких IASLC 2020. Начат набор пациентов на фазу 3 клинических исследований.

Акции Amgen (AMGN) занимают 1 позицию в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), бумаги которого входят в портфель SUVE CM.
#IBB #Biotechnology #AMGN #Amgen #stocks #wallstreet #investment #stockstowatch #акции #фондовыйрынок #биржа #биотехнологии #долгосрочныеинвестиции #раклегких #здравоохранение #медицина

Amgen объявила результаты исследований препарата от сердечной недостаточности
Биофармацевтические компании Amgen, Cytokinetics и Servier опубликовали пресс-релиз об основных результатах 3 фазы клинических исследований эффективности препарата "омекамтив мекарбил" у пациентов с сердечной недостаточностью со сниженной фракцией выброса левого желудочка.

Достигнута первичная конечная точка исследования – продемонстрировать статистически значимый эффект снижения частоты смертей от сердечно-сосудистых причин и событий, связанных с утяжелением сердечной недостаточности, в сравнении с плацебо. В результате исследования не была достигнута вторичная конечная точка снижения смертности от сердечно-сосудистых причин.
Акции Amgen (AMGN) на этой новости упали почти на 7%, акции Cytokinetics (CYTK) рухнули на 42%.

Акции Amgen (AMGN) занимают 1 позицию в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), бумаги которого входят в портфель SUVE CM.
Полный список наших инвестиционных идей - в закрепленном сообщении☝
#IBB #Biotechnology #AMGN #Amgen #Cytokinetics #CYTK #Servier #stocks #wallstreet #investment #stockstowatch #акции #фондовыйрынок #биржа #биотехнологии #долгосрочныеинвестиции #сердечнаянедостаточность #здравоохранение #медицина

⚡ Amgen отчиталась лучше ожиданий, но акции продолжили снижение

Вчера после закрытия торгов опубликован отчет Amgen (AMGN) за 3 кв. 2020 г. Выручка прибавила 12% и составила $6,42 млрд, по сравнению с $5,74 млрд за 3Q19. За 9 мес. 2020 г. выручка составила $18,8 млрд по сравнению с $17,2 млрд годом ранее. Рост на 9,5%. Скорректированная прибыль в расчете на 1 акцию (EPS) $4,37 против $3,66 годом ранее. Аналитики ожидали в среднем $6,37 млрд выручки и EPS $3,78. За 9 мес. 2020 non-GAAP EPS выросла на 14% до $12,78 ($11,18 за 9 мес. 2019 г.).

Amgen скорректировала прогноз на полный 2020 г. Компания ожидает выручку в диапазоне $25,1 – $25,5 млрд. EPS $15,8 - $16,15. Предыдущий прогноз: выручка $25 – $25,6 млрд и EPS $15,1 – $15,75. Ожидания Уолл стрит: $25,4 млрд и EPS $15,77. Amgen связывает рост выручки с ростом объема продаж на 18%, в т.ч. по таким препаратам как Otezla (apremilast), MVASI (bevacizumab-awwb), KANJINTI (trastuzumab-anns), and Repatha (evolocumab).
Акции Amgen на пре-маркете снижаются на 1% и торгуются около $214. Акции остаются под давлением после инициирования расследования Конгрессом в части ценообразования на лекарства.

Акции Amgen (AMGN) занимают 2 позицию в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), бумаги которого входят в портфель SUVE CM.

Полный список наших инвестиционных идей - в закрепленном сообщении ☝
#AMGN #Amgen #IBB #ishares #ETF #biotechnology #healthcare #Otezla #PsoriaticArthritis #usstocks #stocks #wallstreet #nasdaq #биотехнологии #медицина #артрит #акции #фондовыйрынок #инвестиции #долгосрочныеинвестиции #биржа #ежеквартальныйотчет

Отчетность биотeхнологических компаний

Мы продолжаем публиковать основную информацию из квартальных отчетов компаний, которые входят в ETF, бумаги которых мы держим в портфеле SUVE CM. Сегодня речь пойдёт про акции биотехнологических компаний, которые входят в состав iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB).

Amgen (AMGN). Компания отчиталась о росте выручки на 7% до $6,63 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию (adjusted EPS) составила $3,81 против $3,64 за 4Q19. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем ожидали выручку $6,57 млрд и adjusted EPS $3,36. За 2020 г. выручка Amgen выросла на 9% до $25,4 млрд. Adjusted EPS $16,6 в сравнении с $14,82 за 2019. Свободный денежный поток (FCF) за 2020 г. составил $9,9 млрд против $8,5 млрд в 2019. Совокупный долг за квартал снизился на $1,3 млрд до $32,9 млрд. «Чистый долг / EBITDA» = 1,7.

Результаты по топовым препаратам. Продажи Enbrel (etanercept), лечение ревматоидного артрита, снизились на 4% в 2020 г. до $5 млрд. Выручка от Prolia (denosumab), лечение постменопаузального остеопороза, прибавила 3% и составила $2,76 млрд. Продажи Neulasta (pegfilgrastim) рухнули на 29% до $2,3 млрд. Препарат применяется для снижения риска возникновения инфекции у пациентов, получающих лечение при онкологии. Amgen объясняет результаты снижением числа пациентов из-за влияния пандемии, а также конкуренцией. В среднем по портфелю компании цены снизились на 6%. При этом продажи Otezla достигли $2,2 млрд. Amgen приобрела этот препарат от псориаза за $13,4 млрд у Celgene при сделке поглощения последней Bristol-Myers Squibb, чтобы получить одобрение регуляторов.

В 2021 Amgen прогнозирует выручку в диапазоне $25,8 – $26,6 млрд, что соответствует росту на 3% г/г по средней. Adjusted EPS $16-$17. Аналитики прогнозировали выручку $26,45 млрд и EPS $17. Amgen планирует объём buyback $3-$4 млрд. Компания ожидает снижения цен по портфелю препаратов на 5%.

Gilead Sciences (GILD). Выручка за 4Q20 выросла на 26% до $7,4 млрд. Без учета лекарства от коронавируса Veklury (remdesivir) продажи снизились на 7% до $5,4 млрд. Выручка от remdesivir составила $1,94 млрд. Adjusted EPS $2,19 в сравнении с $1,1 за 4Q19. Усредненный прогноз аналитиков был: выручка $7,33 млрд и EPS $2,15. Продажи Veklury (remdesivir) ожидались на уровне $1,34 млрд. В 2020 г. выручка Gilead достигла $24,4 млрд, что на 10% превышает результаты 2019. Adjusted EPS $7,09 против $6,13 за 2019. Операционный денежный поток за 2020 г. снизился до $8,2 млрд против $9,1 млрд в 2019. Чистый долг за квартал вырос на $2,1 млрд до $31,4 млрд. «Чистый долг / EBITDA» = 2,7.

В 2020 г. продажи группы препаратов от СПИД (HIV) выросли на 3% до $16,94 млрд. Выручка препаратов от гепатита C обвалилась на 30% до $2,06 млрд. Долги Gilead выросли в связи с поглощениями, главным образом, Immunomedics за $21 млрд с учётом долга. Также Gilead в 2020 г. поглотила MYR Gmbh за €1,15 млрд.

В 2021 г. Gilead прогнозирует выручку в диапазоне $23,7 – $25,1 млрд, или на уровне 2020 г. по средней. Adjusted EPS $6,75 - $7,45. Аналитики Wall Street ожидали в среднем $24,27 млрд и EPS $6,85.

Акции Amgen (AMGN) и Gilead Sciences (GILD) занимают 1 и 2 позиции в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), бумаги которого входят в состав портфеля SUVE CM.

Информация о канале и список наших инвестиционных идей - в закрепленном сообщении ☝️
#AMGN #Amgen #GILD #GileadSciences #IBB #ishares #ETF #biotechnology #healthcare #Otezla #etanercept #PsoriaticArthritis #COVID19 #remdesivir #report #usstocks #wallstreet #nasdaq #биотехнологии #медицина #коронавирус #артрит #акции #фондовыйрынок #инвестиции #долгосрочныеинвестиции #ежеквартальныйотчет

Amgen покупает Five Prime Therapeutics

Amgen (AMGN) объявила, что заключила соглашение о поглощении Five Prime Therapeutics (FPRX) за $1,9 млрд денежными средствами. В пересчёте на 1 акцию это $38 или 78% премия к цене закрытия 3 марта. Планируется, что сделка будет закрыта до конца 2 кв. 2021 г.

Five Prime Therapeutics – биотех компания, препараты которой находятся на стадии клинических исследований (КИ). Основной актив Five Prime – bemarituzumab (anti-FGFR2b antibody), first-in-class препарат, в настоящее время находится на 3 фазе КИ. Это инновационное средство неоперабельного лечения рака желудка и рака пищевода, основанное на иммунотерапии. Результаты КИ фазы 2 были в целом успешны, но оставили у специалистов некоторые вопросы в части побочных эффектов и выборки пациентов в исследовании. Bemarituzumab может иметь различные применения, например, рак лёгких, молочной железы или яичников. К конкурирующим препаратам относятся в т.ч. Opdivo (nivolumab) от Bristol-Myers Squibb и Keytruda (pembrolizumab) от Merck. Amgen пытается усилить свои позиции в Азиатско-Тихоокеанском регионе, где рак желудка имеет более высокое распространение.

Ранее Amgen объявила о выплате очередных квартальных дивидендов $1,76 (до налогов). Дивиденды будут выплачены акционерам 8 июня. Реестр закроется 17 мая. Amgen в 2021 г. в очередной раз повысила квартальные дивиденды с $1,6 до $1,76. Первая выплата ожидается 8 марта.

Комментарий. Amgen расширяет свой pipeline, что, по нашему мнению, позитивно для акционеров компании. Покупать такие акции как FPRX и брать на себя риски провала 2-3 фазы неинтересно разумному инвестору. Возможными вариантами «поучаствовать» в потенциальном прорыве в лечении рака являются: ETF на компании, чьи препараты находятся на фазах КИ, либо покупка крупных биотехнологических компаний, таких как Amgen.
Обзор отчёта Amgen за 4 кв. 2020 г. читайте по ссылке.

Акции Amgen (AMGN) занимают 1 позицию в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), бумаги которого входят в состав портфеля SUVE CM.

Информация о канале и список наших инвестиционных идей - в закрепленном сообщении ☝️
#AMGN #Amgen #FPRX #FivePrimeTherapeutics #IBB #ishares #ETF #biotechnology #healthcare #bemarituzumab #gastriccancer #BMY #MRK #acquisition #usstocks #wallstreet #nasdaq #биотехнологии #медицина #ракжелудка #поглощения #акции #фондовыйрынок #инвестиции #долгосрочныеинвестиции #дивиденды

⚡️Акции Amgen рухнули после публикации отчёта

Amgen (AMGN) отчиталась за 1 кв. 2021 г. (1Q21). Выручка снизилась 4,2% до $5,9 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию (non-GAAP EPS) $3,7 против $4,22 за 1Q20. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $6,26 млрд и EPS $4,04. Свободный денежный поток (FCF) за 1Q21 составил $1,9 млрд в сравнении с $2 млрд в 1Q20. Совокупный долг по итогам квартала незначительно снизился до $32,7 млрд. «Чистый долг / EBITDA» < 2. Денежные средства и эквиваленты $10,6 млрд. Отчёт за 4Q20 по ссылке.

Результаты по ключевым препаратам. Продажи Enbrel (etanercept), препарат для лечения ревматоидного артрита, рухнули на 20% до $924 млн. Amgen объясняет результаты снижением объёмов продаж и цен реализации. Выручка от Prolia (denosumab), лечение постменопаузального остеопороза, выросла на 16% и составила $758 млн. Объёмы продаж в штуках выросли на 13% в связи с продолжением восстановления к уровням до пандемии. Продажи Neulasta (pegfilgrastim) упали на 21% до $482 млн в связи с падением объёмов продаж из-за усиления конкуренции. Препарат применяется для снижения риска возникновения инфекции у пациентов, получающих лечение при онкологии. Выручка от продаж Otezla (apremilast) снизились на 1% до $476 млн. Объёмы продаж выросли на 11%, что было нивелировано падением цен. В среднем по портфелю Amgen цены снизились на 5% к 1Q20. В то время как объёмы продаж препаратов в натуральном выражении выросли на 4%.

Amgen подтвердил прогноз выручки на 2021 г. в диапазоне $25,8 млрд - $26,6 млрд, что соответствует росту на 3% г/г по средней. Adjusted EPS $16-$17. За квартал компания выкупила с рынка 3,7 млн собственных акций на $865 млн. На 2021 г. Amgen планирует объём buyback $3-$5 млрд. В 1Q21 Amgen выплатила 1 млрд дивидендами или $1,76 на акцию.

В течение квартала Amgen объявила о поглощении биотех стартапа Rodeo Therapeutics за $55 млн upfront и дальнейших платежей, привязанных к достижению ключевых показателей. Дополнительные платежи могут достигнуть $666 млн денежными средствами. Разработки Rodeo Therapeutics находятся на ранних стадиях исследований, могут потенциально расширить воспалительный (inflammation) портфель Amgen.

Акции Amgen упали более чем на 8% после выхода отчёта, ниже $234 за акцию.

Акции Amgen (AMGN) занимают 1 позицию в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), бумаги которого входят в состав портфеля SUVE CM.

Информация о канале и список наших инвестиционных идей - в закрепленном сообщении ☝️
#AMGN #Amgen #IBB #ishares #ETF #biotechnology #healthcare #RodeoTherapeutics #Otezla #Prolia #PsoriaticArthritis #RheumatoidArthritis #osteoporosis #report #usstocks #wallstreet #nasdaq #биотехнологии #медицина #артрит #акции #фондовыйрынок #инвестиции #долгосрочныеинвестиции #ежеквартальныйотчет

Акции Amgen упали из-за проблем с налоговыми органами США

Amgen (AMGN) отчиталась за 2 кв. 2021 г. (2Q21). Выручка прибавила 5,2% и составила $6,53 млрд. Если сравнить с 2Q19, то рост 11,2%. Скорректированная прибыль на 1 акцию (non-GAAP EPS) $4,38 против $4,2 за 2Q20. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $6,43 млрд и EPS $4,06. Свободный денежный поток (FCF) за квартал составил $1,75 млрд в сравнении с $2,68 млрд во 2Q20. Совокупный долг по итогам квартала почти не изменился - $32,8 млрд, а чистый долг вырос до $24,7 млрд. «Чистый долг / EBITDA» 2,2x. Денежные средства, эквиваленты и краткосрочные фин. вложения $8,1 млрд.

Результаты по ключевым препаратам. Продажи Enbrel (etanercept), препарат для лечения ревматоидного артрита, снизились на 8% до $1,1 млрд ($924 млн в 1Q21). Падение вызвано сокращением объёмов продаж в штуках на 1% и дальнейшим падением цены реализации. Amgen ожидает дальнейшего снижения цены Enbrel. Доля Enbrel в выручке Amgen 19% против 21% годом ранее. Выручка от Prolia (denosumab), лечение постменопаузального остеопороза, выросла на 23,5% и составила $814 млн ($758 млн в 1Q21). В основном из-за 20% роста объёмов продаж. Диагностирование остеопороза остаётся ниже, чем до пандемии. Доля Prolia в выручке компании 13% против 11% во 2Q20.

Выручка от продаж Otezla (apremilast) снизилась на 5% до $534 млн ($476 млн в 1Q21). Объёмы продаж выросли на 5%, что было нивелировано падением цен. Amgen отмечает, что число визитов к дерматологам остаётся ниже пре-пандемийных значений. Otezla используется для лечения псориаза (plaque psoriasis). Выручка от Neulasta (pegfilgrastim) упала на 18% до $486 млн (в 1Q21 было $482 млн). Препарат применяется для снижения риска возникновения инфекции у пациентов, получающих лечение при онкологии. Цена Neulasta упала на 35% г/г и 12% кв/кв. Доля Neulasta на рынке составляет 52%. Amgen ожидает дальнейшего падения цены из-за усиления конкуренции. Выручка от XGEVA (denosumab) выросла на 12% и составила $488 млн. XGEVA применяется для предотвращения проблем с костями у пациентов с множественной миеломой или метастазами при раке молочной железы, простаты и др.

В среднем по портфелю Amgen цены снизились на 5% ко 2Q20 (как и в 1Q21). В то время как объёмы продаж препаратов в натуральном выражении выросли на 8%. Объём продаж в штуках к 1Q21 вырос на 6%. Amgen в целом отмечает, что диагностика и старт лечения новых пациентов по-прежнему остаются ниже пре-пандемийных значений.

В мае FDA одобрила LUMAKRAS (sotorasib) для лечения пациентов с мутацией G12C в гене KRAS при немелкоклеточном раке лёгких, которые ранее получали хотя бы 1 терапию.

Amgen подтвердил прогноз выручки и скорректированной прибыли на 2021 г. Прогноз по GAAP EPS понижен до $8,84 - $9,9 (в 1Q21 было $9,11 - $10,71).
За квартал компания выкупила с рынка 6,5 млн собственных акций на $1,6 млрд. На 2021 г. Amgen планирует объём buyback $3-$5 млрд. Осталось максимум $3,9 млрд по текущей программе. Во 2Q21 Amgen выплатила $1 млрд дивидендами или $1,76 на акцию.

Amgen заявила, что будет судиться с налоговыми органами (IRS) по поводу доначислений налогов на $3,6 млрд за 2010-2012 гг.
Акции Amgen упали более чем на 6% после выхода отчёта.

Комментарии. Amgen торгуется с FWD P/E 13, FWD P/S 5. Дивидендная доходность 3% до налогов. На наш взгляд, Amgen является интересной акцией для консервативных инвесторов, ориентированных на дивиденды. В будущем компания может продемонстрировать существенный рост за счёт pipeline перспективных препаратов. Суд с IRS может растянуться на несколько лет. Мы не видим здесь рисков.

Акции Amgen (AMGN) занимают 2 позицию в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), бумаги которого входят в состав портфеля SUVE CM.

Информация о канале и список наших инвестиционных идей - в закрепленном сообщении ☝️
#AMGN #Amgen #report #IBB #ishares #ETF #biotechnology #healthcare #Enbrel #Otezla #Prolia #PsoriaticArthritis #RheumatoidArthritis #osteoporosis #cancer #usstocks #wallstreet #nasdaq #IRS #биотехнологии #медицина #артрит #акции #фондовыйрынок #инвестиции #долгосрочныеинвестиции #ежеквартальныйотчет

Amgen отчиталась лучше ожиданий Wall Street

Amgen (AMGN) отчиталась за 3 кв. 2021 г. (3Q21) во вторник после закрытия рынков. Выручка прибавила 4,4% и составила $6,7 млрд. Если сравнить с 3Q19, то рост на 17%. Скорректированная прибыль на 1 акцию (non-GAAP EPS) $4,67 против $4,19 в 3Q20. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $6,68 млрд и EPS $4,27.
Свободный денежный поток (FCF) за квартал составил $2,2 млрд в сравнении с $3,2 млрд в 3Q20. Денежные средства, эквиваленты и краткосрочные фин. вложения $12,9 млрд. Совокупный долг по итогам квартала вырос на 15% до $37,6 млрд. по сравнению с $32,8 млрд во 2Q21. Чистый долг остался на уровне $24,7 млрд. «Чистый долг / EBITDA» 2,2x, также без изменений.

Результаты по ключевым препаратам. Продажи Enbrel (etanercept), препарат для лечения ревматоидного артрита, снизились на 2,7% до $1,3 млрд ($1,1 млрд млн во 2Q21). Падение вызвано сокращением объёмов продаж в штуках на 2% и дальнейшим падением цены реализации. Amgen ожидает дальнейшего снижения цены Enbrel. Доля Enbrel в выручке Amgen 19% против 21% годом ранее. Выручка от Prolia (denosumab), используется для лечения постменопаузального остеопороза, выросла на 14,6% и составила $803 млн ($814 млн во 2Q21). В основном из-за 13%-го роста объёмов продаж. Диагностирование остеопороза восстановилось на 90% от уровней, зафиксированных до пандемии. Доля Prolia в выручке компании 12% против 11% в 3Q20.
Выручка от Otezla (apremilast) выросла на 13,2% до $609 млн ($534 млн во 2Q21). Объёмы продаж выросли на 7%, что было частично нивелировано снижением цен. Выручка от Neulasta (pegfilgrastim) продолжила падать, за квартал -25% г/г до $415 млн ($486 млн во 2Q21). Это связано с падением отпускной цены. Продажи XGEVA (denosumab) выросли на 7,5% и составили $517 млн ($488 млн во 2Q21).
LUMAKRAS (sotorasib) для лечения одной из форм рака лёгких получил одобрение нескольких регуляторов. Компания начала продавать препарат, за квартал выручка $36 млн.

География. 72% продуктовой выручки приходится на США, остальные страны мира 28%. Годом ранее пропорция была 76% и 24%.

В среднем по портфелю Amgen цены снизились на 7% к 3Q20 (-5% г/г во 2Q21). В то время как объёмы продаж препаратов в натуральном выражении выросли на 8%. COVID-19 по-прежнему влияет на диагностику заболеваний и начало лечения пациентов, уровни 2019 г. пока не достигнуты. Amgen не ожидает улучшений до 2022 г.

За 9 мес. 2021 г. выручка выросла на 1,8% до $19,1 млрд. При этом продуктовая выручка прибавила 0,7% и достигла $18 млрд. Non-GAAP EPS $12,74 против $12,6 за 9 мес. 2020 г. FCF упал на 26% до $5,9 млрд.

Amgen понизила прогноз выручки 2021 г. Теперь компания ожидает выручку в диапазоне $25,8 - $26,2 млрд (по итогам 2Q21 было $25,8 - $26,6 млрд). Это совпало с ожиданиями рынка. Прогноз по non-GAAP EPS повышен до $16,5 - $17,1 (во 2Q21 было $16 - $17). Аналитики рассчитывали на $16,43.
За квартал компания выкупила с рынка 4,6 млн собственных акций на $1,1 млрд. На 2021 г. Amgen планирует объём buyback $3-$5 млрд. Осталось максимум $2,9 млрд по текущей программе. В 3Q21 Amgen выплатила $1 млрд дивидендами или $1,76 на акцию. Дивидендная доходность 3,3% до налогов.
После публикации отчёта цена акции Amgen почти не изменилась.

Комментарии. Amgen торгуется с FWD P/E 13, FWD P/S 4,7. На наш взгляд, Amgen является интересной акцией для консервативных инвесторов, ориентированных на дивиденды. Компания сохраняет потенциал устойчивого роста за счёт pipeline перспективных препаратов.

Акции Amgen (AMGN) занимают 1 позицию в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), бумаги которого входят в состав портфеля SUVE CM.

Информация о канале и список наших инвестиционных идей - в закрепленном сообщении ☝️
#AMGN #Amgen #report #IBB #ishares #ETF #biotechnology #healthcare #Enbrel #Otezla #Prolia #PsoriaticArthritis #RheumatoidArthritis #osteoporosis #cancer #usstocks #wallstreet #nasdaq #биотехнологии #медицина #рак #акции #фондовыйрынок #инвестиции #долгосрочныеинвестиции #ежеквартальныйотчет

Amgen инвестирует $1,9 млрд по договору с Generate Biomedicines

Amgen и Generate Biomedicines объявили о сотрудничестве в области научных исследований. Компании будут изучать возможности протеиновой терапии для пяти клинических целей по нескольким направлениям. Amgen заплатит Generate Biomedicines апрфонт на сумму $50 млн за пять программ исследований. Итого выплаты по контракту могут достичь $1,9 млрд, не считая роялти. Таким образом, выплаты за каждую программу могут достичь $370 млн, при условии достижения milestones (ключевых контрольных точек). Процент роялти не называется, сообщается, что роялти не превысят 10-30%. В рамках договора Amgen также получила право заказать ещё 5 программ за дополнительную плату. Кроме того, Amgen согласилась принять участие в следующем раунде финансирования Generate Biomedicines.

По словам David M. Reese, вице-президента Amgen по R&D, современные возможности компьютерных вычислений способны расширить наши знания в биологии и улучшить создание новых молекул для лечения наиболее актуальных болезней. Компетенции Generate Biomedicines в компьютерных (in silico) и лабораторных экспериментах в сочетании с большим опытом Amgen в инженерии белков могут ускорить процесс открытия новых лекарств для Amgen. Используя т.н. «платформу генеративной биологии» («generative biology platform») и современные методы секвенирования ДНК, Amgen рассчитывает создавать сложные мультиспецифические средства от болезней, которые на текущий момент не лечатся или почти не поддаются лечению.

Generate Biomedicines является первопроходцем в сфере «генеративной биологии» - нового подхода к исследованиям и развитию молекул, использующего машинное обучение и искусственный интеллект. Платформа компании анализирует сотни миллионов белков, чтобы выявить статистические паттерны, связывающие последовательность аминокислот, функции и структуру, а также десятки тысяч созданных на компьютере экспериментальных белков. Это позволяет компании отслеживать закономерности и создавать терапию с беспрецедентной скоростью.

Это не существенные для Amgen деньги. И тем не менее, мы позитивно оцениваем данные инвестиции в портфель проектов. Расширение pipeline всегда повышает шансы инвесторов на создание лекарства, которое станет блокбастером.

Акции Amgen (AMGN) занимают 1 позицию в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), бумаги которого входят в состав портфеля SUVE CM.

Информация о канале и список наших инвестиционных идей - в закрепленном сообщении ☝️
#AMGN #Amgen #GenerateBiomedicines #IBB #ishares #ETF #biotechnology #healthcare #proteintherapeutics #generativebiology #multispecificdrugdiscovery #usstocks #wallstreet #nasdaq #биотехнологии #медицина #акции #фондовыйрынок #инвестиции #долгосрочныеинвестиции #клиническиеисследования

Amgen планирует выкупить акций на $6 млрд в текущем квартале

Amgen (AMGN) отчиталась за 4 кв. 2021 г. (4Q21) 7 февраля. Выручка прибавила 3,2% и составила $6,85 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию (non-GAAP EPS) $4,36 против $3,46 в 4Q20. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $6,87 млрд и EPS $4,08.

Свободный денежный поток (FCF) за квартал составил $2,5 млрд в сравнении с $2 млрд в 4Q20. Денежные средства, эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения $8 млрд. Совокупный долг по итогам квартала $33,3 млрд. Чистый долг незначительно вырос до $25,3 млрд. «Чистый долг / EBITDA» = 2,3x.

В 2021 г. выручка прибавила 2,2% и достигла $26 млрд. Это совпало с ожиданиями компании по итогам 3Q21. Продуктовая выручка $24,3 млрд – почти без изменений. FCF снизился до $8,4 млрд в сравнении с $9,9 млрд в 2020 г. Non-GAAP EPS $17,1 против $16,07 годом ранее.

Результаты по ключевым препаратам. Продажи Enbrel (etanercept) снизились в 4Q21 на 12,9% в годовом выражении до $1,1 млрд. Падение вызвано сокращением объёмов продаж в штуках на 1% и дальнейшим падением цены реализации. Amgen ожидает дальнейшего снижения цены Enbrel. За 2021 г. выручка от Enbrel упала на 11% до $4,5 млрд.
Выручка от Prolia (denosumab) подскочила на 17,6% до $3,25 млрд в 2021 г. В основном из-за 15% роста объёмов продаж. Диагностирование остеопороза восстановилось до уровней, зафиксированных до пандемии.

Продажи Otezla (apremilast) прибавили 2,5% и составили $2,25 млрд. Объёмы продаж выросли на 8%, что было частично нивелировано снижением цен. Amgen отмечает, что число визитов к дерматологам остаётся ниже пре-пандемийных значений.
Выручка от XGEVA (denosumab) выросла на 6,3% до $2 млрд. Объём продаж вырос на 9% в годовом выражении, цены снизились.
Выручка от Neulasta (pegfilgrastim) упала на 24% до $1,73 млрд. Падение средней отпускной цены в 4Q21 составило 38%.

Доля топ-5 препаратов в общей выручке (в скобках указана доля за 2020 г.): Enbrel 17,2% (19,7%), Prolia 12,5% (10,9%), Otezla 8,7% (8,6%), XGEVA 7,8% (7,5%), Neulasta 6,7% (9%). Итого на топ-5 приходится 52,8% против 55,6% в 2020 г.

В среднем по портфелю Amgen цены снизились на 7% за год. В то же время объёмы продаж препаратов в натуральном выражении выросли на 7%. На результаты 2021 года существенно повлиял COVID-19, диагностика заболеваний и начало лечения пациентов вернулись на уровни 2019 г. только к концу 4Q21. Выручка выросла за счёт совместных программ с Eli Lilly.

Прогноз. В 2022 г. Amgen ожидает выручку в диапазоне $25,4 - $26,5 млрд. Прогноз по non-GAAP EPS $17 - $18. По средней это соответствует нулевому росту. Долгосрочные темпы роста до 2030 г. ожидаются около 5%.

За квартал компания выкупила с рынка 6,9 млн собственных акций на $1,5 млрд. За истекший год Amgen выкупила 21,7 млн акций, потратив $5 млрд. На 2022 г. Amgen планирует объём buyback $6-$7 млрд, в том числе $6 млрд в 1Q22. В 4Q21 Amgen выплатила $1 млрд дивидендами или $1,76 на акцию. Дивидендная доходность 3,5% до налогов.

После публикации отчёта акции Amgen выросли на 8%, но сейчас вернулись на уровни до отчёта - $223,5.

Комментарии. Результаты за 2021 год и прогноз на 2022 слабые. Но объявленный стратегический прогноз до 2030 г. дает основания для умеренного оптимизма. Amgen торгуется по мультипликатору P/E 13 (на основе прогноза), P/S 5. На наш взгляд, Amgen является интересной акцией для консервативных инвесторов, ориентированных на дивиденды и устойчивый умеренный рост. Компания сохраняет потенциал за счёт pipeline перспективных препаратов и увеличения доли международной выручки.

Акции Amgen (AMGN) занимают 1 позицию в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), бумаги которого входят в состав портфеля SUVE CM.

Информация о канале и список наших инвестиционных идей - в закрепленном сообщении ☝️
#AMGN #Amgen #report #IBB #ETF #biotechnology #healthcare #Enbrel #Otezla #Prolia #PsoriaticArthritis #RheumatoidArthritis #osteoporosis #cancer #usstocks #wallstreet #nasdaq #биотехнологии #медицина #рак #акции #долгосрочныеинвестиции #ежеквартальныйотчет

Акции Amgen упали из-за новых налоговых претензий

Amgen (AMGN) отчиталась за 1 квартал 2022 г. (1Q22) 27 апреля. Выручка прибавила 5,7% и составила $6,24 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию с учётом размытия (non-GAAP diluted EPS) $4,25 против $3,7 в 1Q21. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $6,11 млрд и EPS $4,15.

Свободный денежный поток (FCF) за квартал составил $1,97 млрд в сравнении с $1,94 млрд в 1Q21. Денежные средства, эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения $6,5 млрд. Совокупный долг по итогам квартала вырос до $36,9 млрд по сравнению с $33,3 млрд в конце 4Q21. Чистый долг вырос до $30,3 млрд. «Чистый долг / EBITDA» = 2,7x против 2,3х в предшествующем квартале.

Результаты по ключевым препаратам. Чистая продуктовая выручка прибавила 2,5% и достигла $5,73 млрд. Продажи Enbrel (etanercept), препарат для лечения ревматоидного артрита, снизились в 1Q22 на 6,7% в годовом выражении до $862 млн. Падение вызвано дальнейшим падением цены реализации, объёмы продаж сохранились, т.к. препарат известен своей эффективностью. В 2021 г. выручка от Enbrel упала на 11%.

Выручка от Prolia, лечение постменопаузального остеопороза, выросла на 12,4% до $852 млн. Из-за роста объёмов продаж на 10% и роста цены реализации.

Выручка от XGEVA выросла на 7,3% до $502 млн. Объём продаж снизился на 2% в годовом выражении, тогда как цена выросла. XGEVA применяется для предотвращения проблем с костями у пациентов с множественной миеломой или метастазами при раке молочной железы, простаты и др.

Продажи Otezla просели на 5,3% и составили $451 млн. Объёмы продаж выросли на 7%, что было частично нивелировано снижением цен. Otezla используется для лечения псориаза (plaque psoriasis). По словам Amgen, Otezla остаётся лидером по доле рынка.

Итого на топ-5 приходится 48,5% против 52,7% в 1Q21.

География. Продуктовая выручка в США прибавила 3,4% и составила $4 млрд. Продажи в остальных странах подросли на 0,3% до $1,7 млрд. Структура выручки: США 70,4% (69,8% в 1Q21) и остальные страны 29,6% (30,2% годом ранее).

В среднем по портфелю Amgen цены снизились на 7% за год. В то же время объёмы продаж препаратов в натуральном выражении выросли на 9%. На результаты квартала также негативно повлияла динамика валютных курсов -2%.

Amgen подтвердила прогноз на 2022 г., ожидает выручку в диапазоне $25,4 - $26,5 млрд, а non-GAAP EPS $17 - $18.

За квартал компания выкупила с рынка 24,6 млн собственных акций, израсходовав $6,3 млрд. По итогам 2021 г. на 1 квартал было запланирован buyback объёмом $6 млрд. В 1Q22 Amgen выплатила $1,1 млрд дивидендами или $1,94 на акцию. Дивидендная доходность 3,2% до налогов.

18 апреля Amgen получила уведомление налоговой службы США (IRS) о доначислении налога на прибыль за период 2013-2015 гг. на сумму $5,1 млрд плюс проценты. Также IRS оштрафовала Amgen на $2 млрд за уклонение от уплаты налогов. Ранее IRS доначислила налог на прибыль для Amgen на $3,6 млрд за период 2010-2012 гг. Amgen считает общие претензии IRS преувеличенными на $2 млрд. Совокупный дополнительный налог компания намерена сократить на $3,1 млрд. Amgen считает штраф не обоснованным. Компания продолжит судиться с налоговыми органами.

После публикации отчёта акции Amgen упали на 4,3% до $238, но с тех пор частично восстановились, вчера закрылись по $244.

Комментарии. Amgen торгуется по мультипликаторам P/E 13,5 и P/S 5. Оценка не изменилась за квартал. Компания сохраняет потенциал за счёт перспективных препаратов и увеличения доли международной выручки. Однако давление на акции сохранится в ближайшее время из-за возможных новых доначислений налога на прибыль и штрафов, а также на фоне общей коррекции на фондовом рынке.

Акции Amgen (AMGN) занимают 1 позицию в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), бумаги которого входят в состав портфеля SUVE CM.

Информация о канале и список наших инвестиционных идей - в закрепленном сообщении ☝️
#AMGN #Amgen #report #IBB #ETF #biotechnology #healthcare #psoriasis #cancer #usstocks #wallstreet #nasdaq #биотехнологии #медицина #акции #долгосрочныеинвестиции #дивиденды #ежеквартальныйотчет

🔥 Акции Amgen продолжают обновлять исторический максимум

Amgen отчиталась за 3 квартал 2022 г. (3Q22) 3 ноября. Выручка снизилась на 0,8% до $6,65 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию с учётом размытия (non-GAAP diluted EPS) $4,7 против $4,08 в 3Q21. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем ожидали выручку $6,56 млрд и EPS $4,42.

Свободный денежный поток (FCF) за квартал составил $2,82 млрд в сравнении с $2,2 млрд в 3Q21. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения $11,5 млрд. Чистый долг сократился на $2 млрд до $27,2 млрд. «Чистый долг / EBITDA» = 2x.

За 9 мес. 2022 г. выручка прибавила 1,8% и составила $19,48 млрд. Продуктовая выручка выросла на 1,2% до $18,25 млрд. FCF вырос на 10,5% до $6,5 млрд. Non-GAAP EPS $13,59 против $9,53 годом ранее.

Результаты по ключевым препаратам. За 9 мес. 2022 г. продажи Enbrel (etanercept) упали на 10% в годовом выражении до $3 млрд. Enbrel применяется для лечения ревматоидного артрита. Снижение вызвано дальнейшим падением цены реализации. Объёмы продаж сократились на 3% в отчетном квартале.
Выручка от Prolia (denosumab) выросла на 11% до $2,64 млрд. Prolia используется для лечения постменопаузального остеопороза. Объём продаж в натуральном выражении вырос на 8% в 3Q22. Подробнее в блоге.

За отчётный квартал в среднем по портфелю Amgen цены снизились на 5% г/г. В то же время объёмы продаж препаратов в натуральном выражении выросли на 8%. На результаты квартала также негативно повлияла динамика валютных курсов -2%.

4 августа Amgen объявила о поглощении компании ChemoCentryx за $3,7 млрд (с учётом долга) денежными средствами. ChemoCentryx занимается разработкой средств лечения аутоиммунных, воспалительных и онкологических заболеваний. Одним из препаратов в портфеле является TAVNEOS, first-in-class препарат для лечения АНЦА-ассоциированных васкулитов.

7 ноября на конференции American Heart Association (AHA) Amgen презентовала результаты фазы 3 КИ использования Repatha (evolocumab) для лечения сердечно-сосудистых заболеваний, возникших в результате атеросклероза. Данные показали, что достижение и поддержание низких уровней липопротеинов низкой плотности сокращает негативные исходы для пациентов (например, инфаркт).

Прогноз. Amgen улучшила прогноз на 2022 г. Теперь компания ожидает выручку в диапазоне $26 - $26,3 млрд (средняя $26,15 млрд). Аналитики в среднем прогнозировали $26,14 млрд. Прогноз adjusted EPS $17,25 - $17,85 (средняя $17,55). Wall Street рассчитывала на $17,5.

Дивиденды и buyback. За квартал компания не выкупала с рынка собственные акции. В 2022 г. Amgen потратила на buyback $6,3 млрд. В 3Q22 Amgen выплатила $1 млрд дивидендами или $1,94 на акцию. Дивидендная доходность 2,65% до налогов.

После публикации отчёта акции Amgen прибавили 1,2%. В дальнейшем рост продолжился до нового исторического максимума - $292 (+10% к закрытию 3 ноября). В 2022 г. акции Amgen выросли на 30%, тогда как индекс S&P 500 упал на 19,7%.

Комментарии. Amgen торгуется по мультипликатору «цена / прибыль» или P/E = 16,3. «Капитализация / выручка» или P/S = 6. EV/EBITDA = 15. За истекший квартал мультипликаторы выросли. Мы считаем, что Amgen и биотехнологический сектор в целом дают инвесторам возможность защиты капитала в условиях турбулентных рынков. Портфель перспективных препаратов поддерживает спрос на акции компании со стороны Wall Street. Немаловажно, что Amgen постоянно выкупает акции, что улучшает EPS. Тем не менее, мы считаем, что в этом году цены для покупки акций Amgen остаются не интересными. Выручка, как ожидается вырастет менее чем на 1%. При этом оценка достаточно высокая. Сохраняем рекомендацию «держать» акции Amgen.

Акции Amgen (AMGN) занимают 1 позицию в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), бумаги которого входят в состав портфеля SUVE CM.

Информация о канале и список наших инвестиционных идей - в закрепленном сообщении ☝️
#AMGN #Amgen #report #IBB #ETF #biotechnology #healthcare #psoriasis #cholesterol #usstocks #wallstreet #nasdaq #биотехнологии #медицина #акции #долгосрочныеинвестиции #дивиденды #ежеквартальныйотчет