Как прошел день

🇷🇺 Российский рынок акций продолжил расти широким фронтом в среду. Индекс Мосбиржи прибавил 0,72%, до 3396п. Тактический целевой уровень по индексу в 3400п. будет достигнут в самое ближайшее время, после чего не исключаем коррекции к уровню поддержки в диапазоне 3340-3360п. Пара USDRUB снизилась на 0,29%, до 92,30 руб., пара CNYRUB выросла на 0,01%, до 12,72 руб. Фьючерс на Brent торгуется «в плюсе», на уровне $89,6 (+0,23%).
🌾 Наилучший результат показали акции потребительского сектора (+1,95%). В тройке наиболее ликвидных бумаг сектора наибольший рост продемонстрировали бумаги Русагро (#AGRO +3%). Наш таргет по распискам компании на ближайшие 12 месяцев составляет 1700 руб. (Потенциал роста – 13,2%).
✅ Акции Сбербанка (#SBER +1,94%) обновили свой годовой максимум (306 руб.) на заявлении главы Правительства о возможности перераспределении прибыли госбанков через дивиденды. Наша целевая цена по «обычке» Сбера – 340 руб. (Потенциал роста – 11%) Совокупная доходность с учетом потенциальных дивидендов, по нашей оценке, в размере 33,4 руб/акция может составить 21,6%.
🏢 Новатэк (#NVTK +0,12%) вышел в «плюс» после заявления Главы Минэнерго о том, что власти РФ и Новатэка продолжают искать поставщиков для «Арктик СПГ-2» и пути решения вопроса с газовозами.
📈 Русал (#RUAL +6,06%) перешел к активному росту на фоне роста спотовых цен на алюминий выше $2400. Наша целевая цена по бумаге составляет 41 руб. Потенциал роста - 13%.
🍷Акции Абрау-Дюрсо (#ABRD +0,36%) положительно отреагировали на новость о том, что Правительство РФ рассмотрит предложение виноделов установить ввозные пошлины для вин из недружественных стран в 200%.

📈 Индекс PMI в сфере услуг России от S&P Global в марте составил вырос до 51,4п. с 51,1п. в феврале. Совокупный индекс PMI, отслеживающий активность и в обрабатывающих отраслях, и в сфере услуг РФ, в марте составил 52,7п. по сравнению с 52,2п. в феврале.
📊 Потребинфляция с 26 марта по 1 апреля замедлилась до 0,10% с 0,11% неделей ранее, а в годовом выражении выросла до 7,62%. Рост цен замедлился в продовольственных товарах, (+0,07% против +0,11% ранее). На плодоовощную продукцию снижение цен сохранилось (-0,56%): снизились цены на огурцы (-4,82%), помидоры (-0,20%), капусту (-1,11%) и лук (-0,37%). Темпы роста цен на непродовольственные товары остались прежними (+0,09%). В секторе услуг цены выросли на 0,24% (+0,02% ранее). Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6% по итогам 2024 года

🌐 Фондовые рынки США начали торги с умеренного роста: S&P прибавляет 0,4%, Nasdaq растет на 0,50%, Dow Jones – на 0,15%. ADP Employer опубликовала ежемесячный отчет, в котором говорится, что число рабочих мест в США в марте выросло на 184 тыс. при февральском приросте в 155 тыс. Среди секторов досуг и гостиничный бизнес добавили 63 тыс. новых рабочих мест, строительство – 33 тыс., торговля, транспорт и коммунальные услуги – 29 тыс. Композитный индекс деловой активности (PMI) от S&P просел на 0,4 п. м/м, до 52,1 п., что стало трёхмесячным минимумом – уверенность в перспективах на предстоящий год также возросла, что должно помочь поддержать уверенный рост во II кв.’24 г. Индекс менеджеров по закупкам в непроизводственном секторе от ISM в марте просел на 1,2 п. м/м, до 51,4 п., на фоне замедления темпов роста новых заказов и сокращения занятости. Число заявок на ипотеку в США за неделю упало на 0,6%, ставка по 30-летней ипотеке – на 0,02 п.п., до 6,91%.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

 
📈 Американские площадки закрыли день осторожным ростом при одновременном росте доходностей на рынке госбондов. Азиатские площадки также открыли день небольшим ростом: Nikkei прибавляет +0,8%, несмотря на то, что, согласно статистике иностранные инвесторы продолжают сокращать вложения в японские акции. В сочетании с ослаблением йены, рост на товарных рынках дает основания для спроса на акции сырьевых и энергетических компаний. Китайские площадки сегодня закрыты. Нефтяные котировки торгуются вблизи максимумов октября прошлого года, а золото сегодня вновь достигло очередного исторического максимума, отражая осложнение геополитической ситуации на Ближнем Востоке. Российский рынок открылся ростом, достигая в моменте уровня 3404 пункта, однако с утра инвесторы предпочли фиксацию прибыли.
 
📈 Землетрясение на Тайване снизит объемы производства чипов и нарушит цепочку поставок. Крупнейшее землетрясение на Тайване за последние 25 лет, вероятно, приведет к кратковременному сокращению поставок технологических компонентов, таких как дисплеи и полупроводники. Помимо крупнейшего в мире производителя микросхем TSMC, на острове также расположены небольшие производители микросхем,в том числе UMC, Vanguard International Semiconductor и Powerchip Semiconductor Manufacturing. Хотя большинство их предприятий расположено не так близко к эпицентру землетрясения, многие фирмы вывезли часть персонала со своих производственных объектов, некоторые из которых и вовсе закрыли до завершения проведения инспекций. TSMC заявила в среду, что работы на ее строительных площадках, возобновятся сразу после инспекций, в то время как пострадавшие объекты, как ожидается, возобновят производство в самое ближайшее время. Компания сообщила, что общий объем восстановления оборудования на ее предприятиях по производству микросхем достиг более 70% в течение 10 часов после землетрясения, а на новых заводах - более 80%. Nvidia, чьи чипы для ИИ производятся на мощностях TSMC, заявила, что проконсультировалась со своими партнерами и не ожидает сбоев в цепочке поставок из-за землетрясения. TSMC сообщила, что некоторые работы по созданию технологических узлов для передовых чипов, 4/5-нм и 3-нм, были временно приостановлены. EUV-оборудование для литографии, имеющее решающее значение в производстве полупроводников, также было остановлено на период от 8 до 15 часов. Восстановление производства на заводах производителей чипов может привести к «краткосрочному сбою» в производстве потребительской электроники в странах, ориентированных на производство премиальной (Япония, Корея) и более массовой продукции (Китай и Вьетнам).
 
📊 Борьба с инфляцией пока не завершилась, - заявил Дж. Пауэлл, выступая в Стэнфордском университете. По его словам, снижение ставки произойдет только тогда, когда ФРС будет уверен, что инфляция устойчиво снижается. Недавние данные по инфляции и росту числа рабочих мест оказались выше, чем ожидал рынок, однако Дж. Пауэлл считает, что последние цифры не меняют радикально картину экономики с точки зрения ФРС. Тем не менее, риски дальнейшего роста инфляции все же сохраняются. По сути Дж. Пауэлл повторил тезисы, которые транслировались ФРС после заседаний по денежно-кредитной политике.
 
#daily #interfax

📈 «Делимобиль» в 2023 г. нарастил выручку по МСФО на 33% г/г, до 20,9 млрд руб. в 2023 г. EBITDA прибавила 60% г/г, до 6,4 млрд руб., рентабельность показателя составила 31% (+ 5 п.п. г/г), чистая прибыль взлетела в 2,4 раза г/г, до 1,9 млрд руб. Увеличение финансовых показателей произошло вслед за ростом выручки, а также в связи с реализацией мероприятий по сокращению расходов и росту эффективности ключевых операций. Размер автопарка вырос на 34% г/г, до 26,6 тыс. автомобилей.

📊 Власти и «Новатэк» направят на оборудование для СПГ почти 25 млрд руб. О нехватке господдержки в таком объёме заявлял Л.Михельсон ещё 2 года назад, но утвержденная схема предполагает паритетное участие. Предполагается, что средства направят как правительство, так и «Новатэк» с машиностроителями. При этом «внебюджетный объём будет не меньше бюджетного». 

📈 Минфин РФ увеличит объём дневной покупки валюты/золота с 5 апреля в 2,4 раза. Минфин РФ с 5 апреля по 7 мая планирует направить на покупку иностранной валюты/золота в рамках бюджетного правила средства объёмом 235,3 млрд руб., ежедневный объём операций составит эквивалент 11,2 млрд руб. Минфин ожидает дополнительные нефтегазовые доходы федерального бюджета в апреле на сумму 128,3 млрд руб. Отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объёма по итогам марта составило 107 млрд руб.

#daily #interfax
 

💡4 апреля 2024 г. ЭР-Телеком Холдинг планирует предложить инвесторам новый выпуск облигаций серии ПБО-02-06 с офертой через 2 года и ежемесячными купонами

▪️Срок обращения: 5 лет, по выпуску предусмотрена оферта через 2 года
▪️Купонный период: 30 дней
▪️Ориентир по доходности: не выше значения G-curve на сроке 2 года + 375 б.п., что на 04.04.2024 соответствует значению не выше 17,57% годовых.
▪️Рейтинги эмитента: ruA- / Стаб. (Эксперт РА), A-.ru / Стаб. (НКР)
▪️Инвестирование средств физических лиц: требуется прохождение теста
 
АО «ЭР-Телеком Холдинг» - ведущая российская телекоммуникационная, инфраструктурная и продуктовосервисная компания, предоставляющая услуги широкополосного (ШПД) доступа в интернет, телефонии, цифрового ТВ, доступа к сетям Wi-Fi и пр.
☑️Занимает лидирующие позиции в телекоммуникационной отрасли.
☑️Клиентская база компании высоко диверсифицирована.
☑️Рентабельность бизнеса сохраняется на высоком уровне.
☑️Активно масштабируется в основном за счет приобретения других более мелких игроков.

 📞 Для участия в первичном размещении облигаций отправьте заявку в приложении РСХБ-БРОКЕР или свяжитесь с вашим финансовым консультантом по номеру 8-800-100-40-40.

Не является инвестиционной рекомендацией
 

Международная панорама:

🚘Tesla едет на разведку в Индию
🥡Заказ от Uber Eats доедет сам, без курьера
🤝🏻Договора ещё нет, но Paramount уже доволен
🫨NVIDIA не потрясена землетрясением

Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»

Что на рынках сегодня?

🟨Американские рынки завершили торги без единой динамики: S&P поднялся на 0,11%, Nasdaq – на 0,23%, Dow Jones опустился на 0,11%. ADP Employer опубликовала ежемесячный отчет, в котором говорится, что число рабочих мест в США в марте выросло на 184 тыс. при февральском приросте в 155 тыс.

🟩Европейские рынки продолжают торги в «зелёной» зоне: Euro Stoxx 50 укрепляется на 0,35%, CAC – на 0,36%, DAX – на 0,18%. Потребительские цены в Еврозоне в марте выросли на 2,4% годовых (-0,2 п.п. м/м), что стало минимальными темпами с ноября 2023 г.

🟩Азиатские рынки показали повышательную динамику: Nikkei 225 подрос на 0,81%, S&P/ASX 200 – на 0,45%, Kospi – на 1,29%. Сегодня тоги на рынках КНР и Гонконга не проводятся по случаю празднования фестиваля Цин Мин.

#акции #международныерынки

🇷🇺 После короткой «передышки» российский рынок облигаций в четверг вернулся к снижению в секторе госдолга. Доходности ОФЗ с дюрацией более 3-х лет растут на 5-15 б.п. Индекс RGBITR на 17:30 снизился на 0,31% при этом обороты по госбондам выросли относительно среды почти в 2 раза, до 8 млрд руб. Ставки денежного рынка снизились: RUSFAR O/N до 15,42% (-5 б.п.), а ставка MOEXREPO до 15,22% (-3 б.п.).
📊 Наиболее ликвидные корпоративные флоатеры преимущественно растут в стоимости - МТС 2P-05, ГТЛК 2P-03, НорНикБ1P7 (КС +1,3%; CY ~15,6%; price +0,21%). Дополняем перечень наиболее интересных корпоративных флоатеров выпусками РЕСО-Лизинг, которому сегодня был повышен кредитный рейтинг до «ruAA-» агентством Эксперт РА - РЕСОЛиз2П5 (Ruonia +2,25%; CY ~16,05%; price -0,10%) и РЕСОЛизБ06 (Ruonia +2,2%; CY ~15,7%; price -0,02%).
☑️ Объем сделок в корпоративных бондах с фиксированным купонным доходом вырос. Основной объем сделок совершается в выпусках с дюрацией от 1 до 2-х лет. Крупные покупки отмечаем в «голубых фишках» - НорНикБ1P2, Россети1Р7 и Мегафон2P3. Во 2-м эшелоне после просадки цен из-за объемных продаж в последние несколько дней восстановились котировки бондов Почты России - ПочтаР2P04 (price +0,66%), ПочтаРБ1P6 (price +0,44%), ПочтаР2P01 (price +1,10%).

⚖️ Эксперт РА повысило рейтинг РЕСО-лизинг до ruAA- со «стабильным» прогнозом – флоатеры эмитента интересны.
✅ ЦБ РФ зарегистрировал еще 7 выпусков замещающих облигаций РЖД
🏢 В пятницу, 5 апреля, МКБ начнет замещение долларовых евробондов-2025

🌐 Глобальные рынки облигаций 10-летние казначейские бонды США теряют 2 б.п., до 4,33%. Четырехнедельная скользящая средняя заявок на пособие по безработице в США, подскочила на 2,7, до 214 250 чел. В среду в Стэнфордском университете глава ФРС повторил, что показатели инфляции существенно не изменили общую картину и что, вероятно, будет целесообразно начать снижение процентной ставки в какой-то момент в этом году.

Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome

Как прошел день

🇷🇺 Российский рынок акций преодолел уровень в 3400п. по индексу Мосбиржи, что является максимумом с 21 февраля 2022 года. Прирост #IMOEX по итогам четверга составил 0,35%, достигнув 3408п. Пара USDRUB снизилась на 0,07%, до 92,24 руб., пара CNYRUB выросла на 0,02%, до 12,72 руб.
☑️ Акции Новатэка (#NVTK +1,52%) «отскочили» на новости о планах подписания правительством и компанией соглашения о развитии производства оборудования для СПГ-проектов. На реализацию данной программы власти и НОВАТЭК отправят 24,3 млрд руб.
📈 Русал (#RUAL +4,64%) вновь возглавил лидерство по темпам роста в бумагах основного индекса при поддержке растущих цен на «летучий» металл. Котировки на LME на 3-месячный фьючерс алюминия выросли за день $22, до $2451. #RUAL близок к достижению нашей целевой цены в $41. Потенциал роста составляет 5,3%.
⚡️ Акции «Россети» (#FEES +4,09%) заняли 2-е место среди лидеров акций индекса Мосбиржи. Во второй половине дня инвесторы обратили внимание на высокие финансовые результаты системообразующей госкорпорации за прошедший год. 29 марта «Россети» раскрыла данные о росте выручки по МСФО на 16,7%, до 1,38 трлн руб., EBITDA достигла 528 млрд руб. (+34,7% г/г), чистая прибыль – 161,3 млрд руб. (+21,5% г/г).
🔵 Норникель сообщил о завершении процедуры дробления акций, в результате которого 1 акция конвертирована в 100 бумаг. Возобновление торгов #GMKN на Мосбирже запланировано на 8 апреля.

📁Новости IPO. Банк России планирует расширить возможности для инвестирования пенсионных резервов в IPO. В опубликованном проекте указания ЦБ РФ предлагается смягчить критерии разрешающие участие НПФов в IPO российских эмитентов: совокупная стоимость акций, которые должны публично размещаться на организованных торгах, снижается с 50 до 3 млрд руб., а совокупное количество акций от общего объема размещения, которое может быть приобретено в состав средств пенсионных резервов фонда, увеличивается с 5% до 10%.

🏢 Мосбиржа опубликовала статистику активности частных инвесторов за март. Число физлиц, имеющих счета на площадке выросло на 1,3%, до 31,1 млн. Сделки заключали 3,9 млн частных инвесторов, их доля в торговле акциями составила 72%, облигациями 29%, на срочном рынке 55%, на спот-рынке валюты 12%. Объем вложений со стороны физлиц составил 82,2 млрд руб. (рост в 2,1 раза к марту 2023 г.). В марте 2024 года самыми популярными ценными бумагами в портфелях частных инвесторов были обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (30,2% и 7,1% соответственно), акции ЛУКОЙЛа (13,7%), Газпрома (13,3%), Яндекса (9,1%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (6,4%), акции Роснефти (6%), Норникеля (5,4%), Северстали (4,5%) и Магнита (4,3%).

🌐 Фондовые рынки США растут вместе с усилением ожиданий начала снижения fed rate этим летом: S&P прибавляет 0,69%, Nasdaq растет на 0,93%, Dow Jones – на 0,38%. Число первичных заявок на пособия по безработице за неделю выросло на 9 тыс., до 221 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя – на 2,75 тыс., до 214,25 тыс. Дефицит внешнеторгового баланса США в феврале увеличился на 1,9% м/м, до $68,9 млрд, что стало новым 10-месячным максимумом. Экспорт увеличился на 2,3% м/м, до $263,0 млрд, что является максимальным объёмом за всё время ведения расчетов – выросли поставки за рубеж нефти, золота, соевых бобов, продуктов питания и напитков. Импорт повысился на 2,2% м/м, до $331,9 млрд, самого высокого уровня с октября 2022 г., во многом за счёт роста закупок мобильных телефонов, товаров для дома, автомобилей и запчастей.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📈 Накануне американские площадки закрылись ощутимым минусом: S&P потерял 1,2%, а индекс волатильности VIX резко подскочил почти до уровней ноября прошлого года, ознаменовав, тем самым, выход из длительного периода консолидации. Снижение в акциях сопровождается и ростом доходностей казначейских облигаций на фоне более осторожных высказываний со стороны представителей ФРС и ожиданием сильной статистики по рынку труда.  Сегодня японский Nikkei теряет почти 2%, йена умеренно укрепилась, обозначив максимум за последние две недели. Нефтяные котировки усилили рост на фоне ужесточения геополитической ситуации на Ближнем Востоке и сейчас пытаются «освоить» уровни выше 91$, следующая цель для роста 92,5$. Российский рынок открылся умеренным снижением, но импульс к росту сохраняется в Аэрофлоте и некоторых бумагах нефтегазового сектора.

📈 Риски глобального предложения поддерживают цены на медь вблизи 14-месячного максимума. Динамика цен на медь вызвана, прежде всего, высокими мировыми поставками на фоне ожидаемого сокращения объемов производства на китайских металлургических заводах. Чилийская Codelco, крупнейший в мире производитель, изо всех сил пытается преодолеть самый низкий уровень производства за 25 лет. Канадская Ivanhoe Mines сообщила о снижении объемов производства на своем комплексе в Конго, а засуха в Замбии усугубляет неопределенность с поставками сырья. В четверг Goldman Sachs спрогнозировал «большой дефицит» во 2К24, что приведет к замедлению роста на рынке меди во втором полугодии, что подтверждает оптимистичный прогноз банка, согласно которому цены на медь подскочат на 65% к 2025 году.  Мировой производственный сектор демонстрирует первые признаки восстановления, что подкрепляет ожидания ужесточения рыночных условий для меди. Китайские металлургические заводы, которые производят более половины рафинированной меди в мире, рассматривают возможность сокращения производства после того, как тарифы на переработку руды упали почти до нуля. Медь снижается в пятницу на 0,35%, до 4,198 USD/Lbs, поскольку цены на все основные металлы снизились. За неделю рост цен на медь составил 4,6%.
 
📊 Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки заявил в пятницу, что чрезмерные колебания обменного курса иены нежелательны. Таким образом, власти Японии подтвердили решимость принятия в случае необходимости соответствующих мер, направленных на сохранение устойчивости иены. «Важно, чтобы курсы валют были стабильны и отражали фундаментальную стоимость. Мы внимательно следим за движением рынка,» - заявил Министр финансов Японии в ответ на вопрос о падении иены накануне. Иена опустилась до 34-летнего минимума после того, как Банк Японии повысил ставку впервые с 2007 г., однако шаги и дальнейшие сигналы по траектории ставки были менее ястребиными, чем ожидал рынок, что в итоге негативно отразилось на национальной валюте. Представители власти Японии не раз пытались поддержать валюту «вербальными» интервенциями.
 
#daily #interfax