Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций закрылся снижением на 1,5%, до 2 126,8п. по #IMOEX. Пессимизм на внешнем контуре усиливается, сырьевые рынки снижаются на фоне укрепления американского доллара.
☑ Сектор металлов и добычи просел наиболее чувствительно – #MOEXMM снизился на 2,1%. Вчерашние фавориты сегодня возглавили топ-аутсайдеров – #POLY (-2,1%) и #PLZL (-2,3%) с опережением отрабатывают начавшуюся коррекцию в «солнечном» металле.
☑ #GMKN (-3,0%) также пострадал от начавшейся распродажи в экспортируемых металлах. Заметной реакции в #GMKN на объявленные ближе к вечеру санкции США на В. Потанина, «Интеррос» и #ROSB(-0.19%) не последовало.
☑ Против рынка выросли #PIKK (+4,28%) и #SMLT (+3,72%) – продолжительная дискуссия на правительственном уровне завершилась продлением льготной ипотеки на 1,5 года с повышением ставки до 8%.
☑ АФК «Система» отчиталась за 3К22 с хорошей прибылью (28,1 млрд руб), но OIBDA снизилась на -9,2% г/г из-за слабых результатов #SGZH (-2,6%) и Агрохолдинга «Степь». #AFKS (-2%) с учетом общерыночного тренда снизились, несмотря на обещанные дивидендные выплаты по итогам года.
🇪🇺 Европейские рынки закрылись в среднем на 2,5% ниже на росте ставки ЕЦБ – курс евро снижается к доллару на 0,6%, до 1,061 EURUSD.
🇺🇲 Американские площадки на перспективах роста ставки выше 5% в следующем году перешел к коррекции - #S&P500 (-2,5%) с ближайшим таргетом в 3800п. Индекс доллара DXY развернулся вверх, с 103,6 до 104,8п. и продолжает укрепляться, целясь на 105-105,5п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций закрылся снижением на 1,5%, до 2 126,8п. по #IMOEX. Пессимизм на внешнем контуре усиливается, сырьевые рынки снижаются на фоне укрепления американского доллара.
☑ Сектор металлов и добычи просел наиболее чувствительно – #MOEXMM снизился на 2,1%. Вчерашние фавориты сегодня возглавили топ-аутсайдеров – #POLY (-2,1%) и #PLZL (-2,3%) с опережением отрабатывают начавшуюся коррекцию в «солнечном» металле.
☑ #GMKN (-3,0%) также пострадал от начавшейся распродажи в экспортируемых металлах. Заметной реакции в #GMKN на объявленные ближе к вечеру санкции США на В. Потанина, «Интеррос» и #ROSB(-0.19%) не последовало.
☑ Против рынка выросли #PIKK (+4,28%) и #SMLT (+3,72%) – продолжительная дискуссия на правительственном уровне завершилась продлением льготной ипотеки на 1,5 года с повышением ставки до 8%.
☑ АФК «Система» отчиталась за 3К22 с хорошей прибылью (28,1 млрд руб), но OIBDA снизилась на -9,2% г/г из-за слабых результатов #SGZH (-2,6%) и Агрохолдинга «Степь». #AFKS (-2%) с учетом общерыночного тренда снизились, несмотря на обещанные дивидендные выплаты по итогам года.
🇪🇺 Европейские рынки закрылись в среднем на 2,5% ниже на росте ставки ЕЦБ – курс евро снижается к доллару на 0,6%, до 1,061 EURUSD.
🇺🇲 Американские площадки на перспективах роста ставки выше 5% в следующем году перешел к коррекции - #S&P500 (-2,5%) с ближайшим таргетом в 3800п. Индекс доллара DXY развернулся вверх, с 103,6 до 104,8п. и продолжает укрепляться, целясь на 105-105,5п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
Рынок акций продолжает консолидироваться в узком диапазоне 2110-2140п. Индекс МосБиржи вернулся на уровень вторника (#MOEX +0,15%). Умеренный рост показали почти все отрасли, кроме компаний российского ТЭКа (#MOEXOG: -0,07%) и металлургии (#MOEXMM: -0,15%).
Среди лидеров роста в четверг выделим 2 акции:
#VTBR (+3,1%) – озвученные параметры сделки по покупке Банка «Открытие» стали поводом для инвесторов попробовать оценить возможный эффект долгосрочной синергии;
#SMLT (+2,39%) – одобрение советом директоров компании долгосрочной программы мотивации сотрудников, основным KPI которой является рост капитализации #SMLT, добавила драйва бумаге.
На валютном рынке курс рубля укрепился во второй половине дня и завершил торги на уровне 68,95 – 69,8 р/$. Как мы уже отмечали, вероятнее всего имеет место рост объемов продаж экспортной выручки по мере приближения декабрьских налоговых выплат.
Американские фондовые площадки активно снижаются - на 2-2,5% по S&P и Nasdaq. Финальная оценка ВВП США за 3К22 против ожиданий была повышена до 3,2% с 2,9%, после опубликованных в среду сильных данных по потребительским настроениям окончательно привело инвесторов «в восхищение» в преддверии Рождества. Любые позитивные статданные пока воспринимаются как признак перегрева в экономике и повод для ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Рынок акций продолжает консолидироваться в узком диапазоне 2110-2140п. Индекс МосБиржи вернулся на уровень вторника (#MOEX +0,15%). Умеренный рост показали почти все отрасли, кроме компаний российского ТЭКа (#MOEXOG: -0,07%) и металлургии (#MOEXMM: -0,15%).
Среди лидеров роста в четверг выделим 2 акции:
#VTBR (+3,1%) – озвученные параметры сделки по покупке Банка «Открытие» стали поводом для инвесторов попробовать оценить возможный эффект долгосрочной синергии;
#SMLT (+2,39%) – одобрение советом директоров компании долгосрочной программы мотивации сотрудников, основным KPI которой является рост капитализации #SMLT, добавила драйва бумаге.
На валютном рынке курс рубля укрепился во второй половине дня и завершил торги на уровне 68,95 – 69,8 р/$. Как мы уже отмечали, вероятнее всего имеет место рост объемов продаж экспортной выручки по мере приближения декабрьских налоговых выплат.
Американские фондовые площадки активно снижаются - на 2-2,5% по S&P и Nasdaq. Финальная оценка ВВП США за 3К22 против ожиданий была повышена до 3,2% с 2,9%, после опубликованных в среду сильных данных по потребительским настроениям окончательно привело инвесторов «в восхищение» в преддверии Рождества. Любые позитивные статданные пока воспринимаются как признак перегрева в экономике и повод для ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок закрыл пятницу «околонулевым снижением» (#MICEX -0,04%). Результат был достигнут во многом разнонаправленной динамикой #SBER (+0,12%) и #GAZP (-0,21%).
🛢Роснефть (#ROSN +0,46%) и Лукойл (#LKOH +0,33%) смогли финишировать в плюсе, в отличие от остальной нефтянки. Полагаем, что заявление А. Новака о сокращении нефтедобычи Россией на 500 тыс барр. в марте, в меньшей степени коснется #ROSN и #LKOH. В понедельник глава Роснефти заявлял о планах компании увеличить добычу углеводородов на 5% в 2023 году, а география действующих проектов Лукойла является, пожалуй, самой диверсифицированной среди российских компаний.
Наилучшую динамику в секторе показывает НОВАТЭК (#NVTK +1,68%). Драйверами роста в текущем году для нас являются ожидаемый запуск проекта «Арктик СПГ 2», а также ввод перевалочных хабов СПГ в Мурманской области и в Камчатском крае, что позволить повысить эффективность поставок СПГ. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по акциям #NVTK - 1300 руб.
🛩 #SMLT (+2,7%) взлетел на позитивных данных управленческой отчетности за 2022 год и заявленных амбициозных целях. Компания планирует к концу года увеличить выручку на 80%, до 350 млрд руб., рост EBITDA прогнозируется на 87%, до 90 млрд руб.
📊 #GMKN (-0,62%) отчитался за год ожидаемо умеренным снижением своих финпоказателей: выручка – $16,9 млрд (-5%), EBITDA – $8,7 млрд, чистая прибыль – $5,9 млрд (-16%), FCF снизился до $0,4 млрд с $4,4 млрд из-за роста оборотного капитала и CAPEX. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по акциям # GMKN – 17 100 руб.
🌐 Американские площадки торгуются в неуверенном боковике – #SPX (+0,05%), #NDX (-0,7%). Под «ударом» вновь #NVDA (-5,4%) и #TSLA (-5,5%), на восстановлении котировок нефти (Brent +2%) растет весь сектор сырья (+3,5%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок закрыл пятницу «околонулевым снижением» (#MICEX -0,04%). Результат был достигнут во многом разнонаправленной динамикой #SBER (+0,12%) и #GAZP (-0,21%).
🛢Роснефть (#ROSN +0,46%) и Лукойл (#LKOH +0,33%) смогли финишировать в плюсе, в отличие от остальной нефтянки. Полагаем, что заявление А. Новака о сокращении нефтедобычи Россией на 500 тыс барр. в марте, в меньшей степени коснется #ROSN и #LKOH. В понедельник глава Роснефти заявлял о планах компании увеличить добычу углеводородов на 5% в 2023 году, а география действующих проектов Лукойла является, пожалуй, самой диверсифицированной среди российских компаний.
Наилучшую динамику в секторе показывает НОВАТЭК (#NVTK +1,68%). Драйверами роста в текущем году для нас являются ожидаемый запуск проекта «Арктик СПГ 2», а также ввод перевалочных хабов СПГ в Мурманской области и в Камчатском крае, что позволить повысить эффективность поставок СПГ. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по акциям #NVTK - 1300 руб.
🛩 #SMLT (+2,7%) взлетел на позитивных данных управленческой отчетности за 2022 год и заявленных амбициозных целях. Компания планирует к концу года увеличить выручку на 80%, до 350 млрд руб., рост EBITDA прогнозируется на 87%, до 90 млрд руб.
📊 #GMKN (-0,62%) отчитался за год ожидаемо умеренным снижением своих финпоказателей: выручка – $16,9 млрд (-5%), EBITDA – $8,7 млрд, чистая прибыль – $5,9 млрд (-16%), FCF снизился до $0,4 млрд с $4,4 млрд из-за роста оборотного капитала и CAPEX. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по акциям # GMKN – 17 100 руб.
🌐 Американские площадки торгуются в неуверенном боковике – #SPX (+0,05%), #NDX (-0,7%). Под «ударом» вновь #NVDA (-5,4%) и #TSLA (-5,5%), на восстановлении котировок нефти (Brent +2%) растет весь сектор сырья (+3,5%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Преобладание позитивной экономической повестки в обращении Президента РФ к Федеральному собранию воодушевило российский рынок акций - индекс МосБиржи вырос на 1,32%. Среди интересных акций дня выделим следующие:
🟡 #POLY (+4,6%). Полиметалл не в первый раз возглавляет топ растущих акций. Более низкие мультипликаторы #POLY (EV/EBITDA 4,1х) относительно #PLZL (EV/EBITDA 5,0х) по-прежнему привлекают инвесторов;
🟢 #SBER (+2,44%), #SBERP (+3,1%). Крупнейший банк, вес которого в #IMOEX достигает 15,4% раллировал на уверенном «конечно может» ответе Г.Грефа на вопрос журналистов о возможности возврата банка к выплате дивидендов по итогам 2022 года;
🔷 #MAGN (+3,83%), #NLMK (+2,8%), #CHMF (+2,31%). Опередили в росте индекс МосБиржи акции крупнейших компаний черной металлургии. Основные причины для оптимизма - хорошие операционные результаты за 2022 год, ожидания роста внутреннего спроса в 2023 году, сохраняющиеся экспортные возможности для НЛМК и ММК;
🏗 Взлетом отреагировали на меры господдержки строительной отрасли крупнейшие девелоперы - #SMLT (+1,15%), #PIKK (+3,28%), #ETLN(+2,88%), #LSRG(+2,46%).
🌐 Американский рынок открылся снижением - #S&P (-1,35%), #NDX (-1,7%), #DJI (-1,4%). Предварительные статданные по февральскому PMI производственного сектора и сектора услуг показали уверенный рост и, что гораздо хуже, превзошли оптимистичные прогнозы экспертов. Вероятность более жестких действий со стороны ФРС повышается и стимулирует инвесторов сокращать риск. Благодаря слабым отчетам, в лидерах снижения S&P500 оказались Nordson Corp (#NDSN: -12,5%), Carmax (#KMX: -7,2%), Home Depot (#HD: -12,5%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Преобладание позитивной экономической повестки в обращении Президента РФ к Федеральному собранию воодушевило российский рынок акций - индекс МосБиржи вырос на 1,32%. Среди интересных акций дня выделим следующие:
🟡 #POLY (+4,6%). Полиметалл не в первый раз возглавляет топ растущих акций. Более низкие мультипликаторы #POLY (EV/EBITDA 4,1х) относительно #PLZL (EV/EBITDA 5,0х) по-прежнему привлекают инвесторов;
🟢 #SBER (+2,44%), #SBERP (+3,1%). Крупнейший банк, вес которого в #IMOEX достигает 15,4% раллировал на уверенном «конечно может» ответе Г.Грефа на вопрос журналистов о возможности возврата банка к выплате дивидендов по итогам 2022 года;
🔷 #MAGN (+3,83%), #NLMK (+2,8%), #CHMF (+2,31%). Опередили в росте индекс МосБиржи акции крупнейших компаний черной металлургии. Основные причины для оптимизма - хорошие операционные результаты за 2022 год, ожидания роста внутреннего спроса в 2023 году, сохраняющиеся экспортные возможности для НЛМК и ММК;
🏗 Взлетом отреагировали на меры господдержки строительной отрасли крупнейшие девелоперы - #SMLT (+1,15%), #PIKK (+3,28%), #ETLN(+2,88%), #LSRG(+2,46%).
🌐 Американский рынок открылся снижением - #S&P (-1,35%), #NDX (-1,7%), #DJI (-1,4%). Предварительные статданные по февральскому PMI производственного сектора и сектора услуг показали уверенный рост и, что гораздо хуже, превзошли оптимистичные прогнозы экспертов. Вероятность более жестких действий со стороны ФРС повышается и стимулирует инвесторов сокращать риск. Благодаря слабым отчетам, в лидерах снижения S&P500 оказались Nordson Corp (#NDSN: -12,5%), Carmax (#KMX: -7,2%), Home Depot (#HD: -12,5%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций начал неделю позитивно, рост по итогам дня составил 1,86% по #IMOEX. Индекс РТС вырос на 0,8%. Участники рынка предпочитают реинвестировать дивидендные доходы на фоне благоприятной конъюнктуры. Финансовый и нефтегазовый сектора выросли на 1,9%. Динамичный рост показали компании транспортной отрасли (+4,3%), ИТ (+2,8%) и строительный сектор (+5,1%).
🛢 В #LKOH (+4,47%) и BANE (+6,91%) BANEP (+3,55%) продолжаются покупки «под дивиденды», т.к. дивдоходность по-прежнему привлекательна – 7,9% в Лукойле и 11-13% в Башнефти из расчета 199,9 руб на обычку/преф.
📈 Сектор грузоперевозок продолжает расти благодаря восходящей динамике в отрасли и доходам, формирующим высокие ожидания по дивидендам - #FLOT (+11,1%), #NMTP (+3,7%) и #FESH (+4,36%). Сегодня также было объявлено о проведении 30 июня общего собрания акционеров НМТП – в повестке собрания включен вопрос по дивидендам за прошедший год.
🏗 #SMLT (+9,15%) – драйвером роста акций стало решение СД компании о проведении выкупа акций с рынка в размере 10 млрд руб. до конца текущего года, что составляет около 5,5% от капитализации ГК Самолет. По дивидендам за прошедший год сообщений не было, несмотря на проведенный в пятницу СД компании.
🏢 #TCSG (+7,24%) - агрессивно восстанавливается после публикации положительных финансовых результатов за 1К23. Расписки банка торгуются с мультипликатором P/BV
🔷 #VTBR (+0,22%) – НабСовет банка рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошедший год. 2 июня СД рассмотрит вопрос об определении цены размещения допэмиссии акций банка.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций начал неделю позитивно, рост по итогам дня составил 1,86% по #IMOEX. Индекс РТС вырос на 0,8%. Участники рынка предпочитают реинвестировать дивидендные доходы на фоне благоприятной конъюнктуры. Финансовый и нефтегазовый сектора выросли на 1,9%. Динамичный рост показали компании транспортной отрасли (+4,3%), ИТ (+2,8%) и строительный сектор (+5,1%).
🛢 В #LKOH (+4,47%) и BANE (+6,91%) BANEP (+3,55%) продолжаются покупки «под дивиденды», т.к. дивдоходность по-прежнему привлекательна – 7,9% в Лукойле и 11-13% в Башнефти из расчета 199,9 руб на обычку/преф.
📈 Сектор грузоперевозок продолжает расти благодаря восходящей динамике в отрасли и доходам, формирующим высокие ожидания по дивидендам - #FLOT (+11,1%), #NMTP (+3,7%) и #FESH (+4,36%). Сегодня также было объявлено о проведении 30 июня общего собрания акционеров НМТП – в повестке собрания включен вопрос по дивидендам за прошедший год.
🏗 #SMLT (+9,15%) – драйвером роста акций стало решение СД компании о проведении выкупа акций с рынка в размере 10 млрд руб. до конца текущего года, что составляет около 5,5% от капитализации ГК Самолет. По дивидендам за прошедший год сообщений не было, несмотря на проведенный в пятницу СД компании.
🏢 #TCSG (+7,24%) - агрессивно восстанавливается после публикации положительных финансовых результатов за 1К23. Расписки банка торгуются с мультипликатором P/BV
23 на уровне 2,5х и P/E23 – 10,5х.🔷 #VTBR (+0,22%) – НабСовет банка рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошедший год. 2 июня СД рассмотрит вопрос об определении цены размещения допэмиссии акций банка.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций снизился на 0,4% по #IMOEX (2804п.), #RTSI - на 1,08% (1043п.). Индекс МосБиржи удерживается выше 2800п., т.к. основная часть продаж на рынке сегодня выкупалась, но новостной фон продолжает ухудшаться – цены на нефть снижаются на 1,1% (Brent: $75,2), угроза включения РФ в «черный» список по результатам заседания FATF c 19 по 23 июня. Российская валюта продолжает снижаться - к евро на 0,5%, до 92,3 руб, к доллару США на 0,8%, до 84,79 руб и на 0,3%, до 11,76 руб, по юаню.
🏗 В отраслевых индексах на фоне слабой динамики прочих секторов уверенно вырос индекс строительных компаний (+4,2%). Консолидация в отрасли, благодаря #SMLT, повысила интерес к другим девелоперам - #PIKK (+2,5%), #ETLN (+4,2%) и #LSRG (+1,2%). #SMLT (+5,5%) – Сделка по приобретению ГК МИЦ сокращает разницу в масштабах бизнеса между «Самолетом», с объемом текущего строительства на уровне 4,2 млн кв.м., и ГК ПИК (5,2 млн кв.м.). Сделке еще предстоит пройти одобрение со стороны ФАС РФ.
🌐 Американские фондовые площадки корректируются под давлением статданных в преддверии выступления главы ФРС в Конгрессе – #DJI (-0,6%), #S&P (-0,4%), #NDX (-0,15%). Строительный сектор показывает восстановление по итогам мая – число новостроек выросло на 21,7% м/м (прогноз: -0,8%), а количество разрешений на строительства выросло с 1,147 млн до 1,491 млн (прогноз: 1,425 млн). В четверг данные по продажам недвижимости дополнят картину за май. Снижение цен в нефти и ожидание ястребиной риторики от спикеров на текущей неделе оказывают наибольшее влияние на – real estate (-1,1%), energy (-2,4%) и materials (-1,4%). Среди голубых фишек лидирует #TSLA (+4%) – инвесторы позитивно оценивают потенциал роста бизнеса компании вне США – ожидается, что Илон Маск встретится с премьер-министром Индии Н.Моди во время его визита в США. Индия заинтересована в привлечении производителей электромобилей на свою территорию, а Tesla хочет улучшить диверсификацию своих производственных мощностей в Азии.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций снизился на 0,4% по #IMOEX (2804п.), #RTSI - на 1,08% (1043п.). Индекс МосБиржи удерживается выше 2800п., т.к. основная часть продаж на рынке сегодня выкупалась, но новостной фон продолжает ухудшаться – цены на нефть снижаются на 1,1% (Brent: $75,2), угроза включения РФ в «черный» список по результатам заседания FATF c 19 по 23 июня. Российская валюта продолжает снижаться - к евро на 0,5%, до 92,3 руб, к доллару США на 0,8%, до 84,79 руб и на 0,3%, до 11,76 руб, по юаню.
🏗 В отраслевых индексах на фоне слабой динамики прочих секторов уверенно вырос индекс строительных компаний (+4,2%). Консолидация в отрасли, благодаря #SMLT, повысила интерес к другим девелоперам - #PIKK (+2,5%), #ETLN (+4,2%) и #LSRG (+1,2%). #SMLT (+5,5%) – Сделка по приобретению ГК МИЦ сокращает разницу в масштабах бизнеса между «Самолетом», с объемом текущего строительства на уровне 4,2 млн кв.м., и ГК ПИК (5,2 млн кв.м.). Сделке еще предстоит пройти одобрение со стороны ФАС РФ.
🌐 Американские фондовые площадки корректируются под давлением статданных в преддверии выступления главы ФРС в Конгрессе – #DJI (-0,6%), #S&P (-0,4%), #NDX (-0,15%). Строительный сектор показывает восстановление по итогам мая – число новостроек выросло на 21,7% м/м (прогноз: -0,8%), а количество разрешений на строительства выросло с 1,147 млн до 1,491 млн (прогноз: 1,425 млн). В четверг данные по продажам недвижимости дополнят картину за май. Снижение цен в нефти и ожидание ястребиной риторики от спикеров на текущей неделе оказывают наибольшее влияние на – real estate (-1,1%), energy (-2,4%) и materials (-1,4%). Среди голубых фишек лидирует #TSLA (+4%) – инвесторы позитивно оценивают потенциал роста бизнеса компании вне США – ожидается, что Илон Маск встретится с премьер-министром Индии Н.Моди во время его визита в США. Индия заинтересована в привлечении производителей электромобилей на свою территорию, а Tesla хочет улучшить диверсификацию своих производственных мощностей в Азии.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций завершил основные торги ростом на 0,21% по #IMOEX. Основную поддержку индексу вновь оказали акции крупных экспортеров и потребсектор. Рубль на валютных торгах понес умеренные потери к доллару (+0,7%, до 90,9руб/долл.) и юаню (+0,3%, до 12,6 руб/юань), несмотря на повышение ключевой ставки сразу на 100 б.п., до 8,5% и ужесточение риторики регулятором.
🏗#LSRG (-0,03%) - компания представила результаты за 2К23 и 6М23. Стоимость заключенных новых договоров во 2К23 превысила результаты 1К23 и достигла 41 млрд руб. (67 млрд руб. за 6М23), а объем - 220 тыс. кв.м. (381 тыс.кв.м. за 6М23). Доля сделок с участием ипотеки составила- 76%. Полагаем, что повышение ключевой ставки до 8,5% и вероятное дальнейшее ужесточение денежно-кредитных условий не окажет драматического влияния на результаты строителей в 2023 году, т.к. ипотека предоставляется, преимущественно, по фиксированной ставке, в формате «льготной» или «семейной ипотеки». Глава ЦБ сегодня отметила, что «системные риски несли программы ипотечных кредитов от застройщиков, а они практически сейчас остановились». В настоящее время регулятор не видит в новых ипотечных схемах системных рисков. #SMLT (+2,68%), #PIKK (+1,27%) сегодня активно восстанавливались.
🔷 #GMKN (+1,11%) - акции «Норильского никеля» частично отыграли потери, понесенные в четверг. В понедельник ожидается публикация операционных результатов за полугодие. Цены на медь на LME снижаются на фоне укрепления доллара США и озабоченности участников рынка слабым спросом со стороны Китая, в то время как никель на LME и Шанхайской бирже тестирует многомесячные максимумы на слухах о возможной покупке никеля властями КНР в госзапас.
🌐 Американские фондовые площадки торгуется в «зеленой зоне» – #DJI (+0,3%), #S&P (-0,5%), #NDX (+0,5%). В лидерах роста здравоохранение(+1,2%), utilities (+1,5%) и потребсектор(+0,7%). На следующей неделе среди крупнейших корпораций отчитаются за 2К23 Alphabet, Microsoftи Amazon. Главными событиями недели станут решения по ключевым ставкам ФРС и ЕЦБ в среду и четверг соответственно. Также в четверг будет опубликована предварительная оценка роста ВВП во 2К23. Согласно консенсус-прогнозу –ожидается, что экономика США покажет рост на 1,6% кв/кв.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций завершил основные торги ростом на 0,21% по #IMOEX. Основную поддержку индексу вновь оказали акции крупных экспортеров и потребсектор. Рубль на валютных торгах понес умеренные потери к доллару (+0,7%, до 90,9руб/долл.) и юаню (+0,3%, до 12,6 руб/юань), несмотря на повышение ключевой ставки сразу на 100 б.п., до 8,5% и ужесточение риторики регулятором.
🏗#LSRG (-0,03%) - компания представила результаты за 2К23 и 6М23. Стоимость заключенных новых договоров во 2К23 превысила результаты 1К23 и достигла 41 млрд руб. (67 млрд руб. за 6М23), а объем - 220 тыс. кв.м. (381 тыс.кв.м. за 6М23). Доля сделок с участием ипотеки составила- 76%. Полагаем, что повышение ключевой ставки до 8,5% и вероятное дальнейшее ужесточение денежно-кредитных условий не окажет драматического влияния на результаты строителей в 2023 году, т.к. ипотека предоставляется, преимущественно, по фиксированной ставке, в формате «льготной» или «семейной ипотеки». Глава ЦБ сегодня отметила, что «системные риски несли программы ипотечных кредитов от застройщиков, а они практически сейчас остановились». В настоящее время регулятор не видит в новых ипотечных схемах системных рисков. #SMLT (+2,68%), #PIKK (+1,27%) сегодня активно восстанавливались.
🔷 #GMKN (+1,11%) - акции «Норильского никеля» частично отыграли потери, понесенные в четверг. В понедельник ожидается публикация операционных результатов за полугодие. Цены на медь на LME снижаются на фоне укрепления доллара США и озабоченности участников рынка слабым спросом со стороны Китая, в то время как никель на LME и Шанхайской бирже тестирует многомесячные максимумы на слухах о возможной покупке никеля властями КНР в госзапас.
🌐 Американские фондовые площадки торгуется в «зеленой зоне» – #DJI (+0,3%), #S&P (-0,5%), #NDX (+0,5%). В лидерах роста здравоохранение(+1,2%), utilities (+1,5%) и потребсектор(+0,7%). На следующей неделе среди крупнейших корпораций отчитаются за 2К23 Alphabet, Microsoftи Amazon. Главными событиями недели станут решения по ключевым ставкам ФРС и ЕЦБ в среду и четверг соответственно. Также в четверг будет опубликована предварительная оценка роста ВВП во 2К23. Согласно консенсус-прогнозу –ожидается, что экономика США покажет рост на 1,6% кв/кв.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок по итогам пятницы уверенно вырос, прибавив 1,71%, по #IMOEX. Индекс МосБиржи по итогам недели не вышел за пределы восходящего канала, поэтому в отсутствии серьезного негатива мы ждем продолжения роста с прицелом на 3160-3200п. Наиболее динамично прибавляли сегодня строительный сектор (+4,15%), ИТ (+2,98%) и финансовые компании (+2,29%).
🏗️ #PIKK (+5,4%), #SMLT (+2,04%), #LSRG (+2,22%) – По данным Росреестра за 7 месяцев в Московском регионе был зарегистрирован рекордный объем ипотечных сделок (78 тыс. сделок, +29% г/г). С учетом сохранения господдержки льготных программ по ипотеки крупнейшие российские девелоперы смогут показать хорошие финансовые результаты в 2023-2024гг.
📈 #MOEX (+4,55%) – помимо растущей динамики в объемах торгов по данным за июль, инвесторы ждут сильный финансовый отчет за 2К23, который будет опубликован на следующей неделе. Кроме того, стремительное повышение ключевой ставки за лето будет способствовать росту прибыли биржи в текущем году за счет процентных доходов.
💎 #ALRS (+2,31%)– вопрос по дивидендам будет обсуждаться на заседании НабСовета компании 26 августа. Надежду инвесторов на достойные дивиденды подпитывается заявлением главы Якутии в среду, о том, что регион рассчитывает на дивиденды от компании с учетом хороших финансовых результатов за полугодие.
📉Индекс CSI300 снизился до 9-ти месячных минимумов Сегодня Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг Китая представила ряд мер для стабилизации ситуации на фондовом рынке Китая, которые включают поощрение buyback компаниями, снижение затрат на торговлю, поощрение долгосрочных инвестиции, стимулирование развития инвестиционных фондов, возможность продления торговых часов и пр. Ранее появлялась новость о просьбах властей Китая к крупным фондам снизить объемы продаж акций с целью поддержки рынков. Предпринятые действия, на наш взгляд, имеют ограниченный эффект на рынки, так как проблема заключается в слабости экономики Китая и в отсутствие существенных мер ее стимулирования, а снижение рынков – это уже следствие.
🌐 Американские площадки преимущественно снижаются – DowJones (+0,13%), S&P500 (-0,06%), Nasdaq (-0,30%). Помимо опасений увеличения процентных ставок ФРС после опубликованных протоколов FOMC и инвесторы оценивают риски китайской экономики, и китайского сектора недвижимости в частности. В пятницу из крупных компаний отчитались Deere&Co и Estee Lauder. Причём в первом случае финансовые показатели оказались ожидаемо сильными, но замедление на рынке основной деятельности потянуло котировки вниз; во втором случае инвесторы получили ожидаемо слабый отчёт, который ещё не был отыгран, поэтому в моменте падение составляло 6%. Следующая неделя – заключительная в этом сезоне, и влияние корпоративной отчётности на динамику рынков практически не будет ощущаться.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок по итогам пятницы уверенно вырос, прибавив 1,71%, по #IMOEX. Индекс МосБиржи по итогам недели не вышел за пределы восходящего канала, поэтому в отсутствии серьезного негатива мы ждем продолжения роста с прицелом на 3160-3200п. Наиболее динамично прибавляли сегодня строительный сектор (+4,15%), ИТ (+2,98%) и финансовые компании (+2,29%).
🏗️ #PIKK (+5,4%), #SMLT (+2,04%), #LSRG (+2,22%) – По данным Росреестра за 7 месяцев в Московском регионе был зарегистрирован рекордный объем ипотечных сделок (78 тыс. сделок, +29% г/г). С учетом сохранения господдержки льготных программ по ипотеки крупнейшие российские девелоперы смогут показать хорошие финансовые результаты в 2023-2024гг.
📈 #MOEX (+4,55%) – помимо растущей динамики в объемах торгов по данным за июль, инвесторы ждут сильный финансовый отчет за 2К23, который будет опубликован на следующей неделе. Кроме того, стремительное повышение ключевой ставки за лето будет способствовать росту прибыли биржи в текущем году за счет процентных доходов.
💎 #ALRS (+2,31%)– вопрос по дивидендам будет обсуждаться на заседании НабСовета компании 26 августа. Надежду инвесторов на достойные дивиденды подпитывается заявлением главы Якутии в среду, о том, что регион рассчитывает на дивиденды от компании с учетом хороших финансовых результатов за полугодие.
📉Индекс CSI300 снизился до 9-ти месячных минимумов Сегодня Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг Китая представила ряд мер для стабилизации ситуации на фондовом рынке Китая, которые включают поощрение buyback компаниями, снижение затрат на торговлю, поощрение долгосрочных инвестиции, стимулирование развития инвестиционных фондов, возможность продления торговых часов и пр. Ранее появлялась новость о просьбах властей Китая к крупным фондам снизить объемы продаж акций с целью поддержки рынков. Предпринятые действия, на наш взгляд, имеют ограниченный эффект на рынки, так как проблема заключается в слабости экономики Китая и в отсутствие существенных мер ее стимулирования, а снижение рынков – это уже следствие.
🌐 Американские площадки преимущественно снижаются – DowJones (+0,13%), S&P500 (-0,06%), Nasdaq (-0,30%). Помимо опасений увеличения процентных ставок ФРС после опубликованных протоколов FOMC и инвесторы оценивают риски китайской экономики, и китайского сектора недвижимости в частности. В пятницу из крупных компаний отчитались Deere&Co и Estee Lauder. Причём в первом случае финансовые показатели оказались ожидаемо сильными, но замедление на рынке основной деятельности потянуло котировки вниз; во втором случае инвесторы получили ожидаемо слабый отчёт, который ещё не был отыгран, поэтому в моменте падение составляло 6%. Следующая неделя – заключительная в этом сезоне, и влияние корпоративной отчётности на динамику рынков практически не будет ощущаться.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок во вторник снизился на 0,57%, до 3150п. по #IMOEX. Среди наиболее устойчивых пострадавших отраслей оказались потребительский сектор (-0,18%) и компании металлов и добычи (-0,22%).
🏗 #ETLN (+0,22%), #SMLT (-0,31%), #PIKK (-1,25%), #LSRG (-1,32%) - позитивный отчет за 2К23 опубликовал Банк России. Крупнейшие застройщики с большой степенью вероятности смогут показать высокие результаты в текущем году. По данным регулятора объем кредитования застройщиков существенно вырос, до 1 трлн руб. в 2К23 (+25% к 1К23), а высокий объем продаж жилья в 2К23 определил рекордный уровень поступлений средств на счета эскроу, превысивший 1 трлн руб. (0,8 трлн руб. в 1К23). Совокупный остаток средств на счетах эскроу достиг 4,6 трлн руб., прибавив 380 млрд руб. за квартал. Оживление покупательской активности в 2к23 привело к росту средней доли реализованного жилья в проектах с эскроу на всех стадиях строительства до 29% (+2 п.п.).
🛒 #OZON(-2,5%) - Ozon отчитался за 2К23. Совокупная выручка Ozon выросла на 61% до 94,1 млрд руб., из которых 37,2 млрд руб. доходов от продаж (+32%) и 56,9 млрд руб. (+88%) – от предоставления услуг. Скорр. EBITDA сократилась на 67% г/г до 62 млн руб. Чистый убыток Ozon увеличился на 82% год к году, до 13,1 млрд руб. Снижение прибыли Ozon объяснил ростом финансовых расходов и отрицательной курсовой переоценкой валют. Активных покупателей на площадке стало на 29% больше (39,5 млн), количество заказов выросло на 131% до 209 млн. CFO компании на конференции отметил, что Ozon не торопится «показать значимо положительную EBITDA» и считает правильной стратегию компании инвестирования в рост доли рынка.
🏢 #MOEX (-2,15%) - Московская биржа представила финансовые результаты по МСФО за 2К23. Комиссионные доходы выросли на 48,1% г/г, до 11,9 млрд руб., процентные же, напротив, упали на 23,8% г/г, до 9,0 млрд руб. Скор.EBITDA прибавила 6,8% г/г, до 16,2 млрд руб., скор. чистая прибыль – 6,1% г/г, до 12,0 млрд руб. Отдельного внимания заслуживает рост комиссионных доходов на всех рынках: на рынке акций в 3,5 раза г/г, на рынке облигаций – в 3,0 раза г/г, на денежном рынке – на 23,2% г/г, на валютном – на 39,8% г/г, на срочном – в 2,6 раза г/г. Обновленный прогноз роста операционных расходов на 2023 г. составляет 6-10% г/г. Потенциальный доход на 1 акцию составил 11,6 руб.
🟡 #PLZL (+0,26%) - Несмотря на умеренное ослабление мировых цен на золото крупнейший российский производитель золота, на наш взгляд, сохраняет высокий потенциал роста – наш таргет #PLZL на ближайшие 12 месяцев составляет 14 375 руб. (потенциал роста на 26% от текущего уровня). Факторами поддержки роста акций компании выступают –ослабление курса рубля в 1П23, рекордно низкие для отрасли издержки, и перспектива увеличения объемов производства благодаря запуску Сухого Лога в 2026 году. Кроме того, согласно информации отдельных СМИ, компания является одним из основных претендентов на российские активы Polymetal. Во вторник, 29 августа, ожидается публикация финансовых и операционных результатов «Полюса» по итогам полугодия.
📊 Инфляция за период 15-21 августа составила 0,09%, незначительно замедлившись по сравнению с неделей ранее (8-14 августа: +0,10% н/н). В годовом исчислении инфляция ускорилась до 4,88% г/г по сравнению с 4,66% г/г.
Основной вклад в недельную инфляцию продолжают оказывать цены на непродовольственные товары (+0,30% н/н) за счет уверенного роста цен на автомобили и строительные материалы. В продовольственных товарах фиксируется дефляция в связи с удешевлением плодоовощной продукцией – цены на картофель за неделю снизились на 6,2% н/н, капусту – на 8,1% н/н, лук – на 7,9% н/н, тогда как огурец никак не дешевеет (+3,3% н/н). В секторе услуг цены снизились на 0,01% после роста на 0,07% неделей ранее.
Потребительские цены на автомобильный бензин ускорили рост - за прошедшую неделю цены выросли на 0,56% после +0,53% неделей ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок во вторник снизился на 0,57%, до 3150п. по #IMOEX. Среди наиболее устойчивых пострадавших отраслей оказались потребительский сектор (-0,18%) и компании металлов и добычи (-0,22%).
🏗 #ETLN (+0,22%), #SMLT (-0,31%), #PIKK (-1,25%), #LSRG (-1,32%) - позитивный отчет за 2К23 опубликовал Банк России. Крупнейшие застройщики с большой степенью вероятности смогут показать высокие результаты в текущем году. По данным регулятора объем кредитования застройщиков существенно вырос, до 1 трлн руб. в 2К23 (+25% к 1К23), а высокий объем продаж жилья в 2К23 определил рекордный уровень поступлений средств на счета эскроу, превысивший 1 трлн руб. (0,8 трлн руб. в 1К23). Совокупный остаток средств на счетах эскроу достиг 4,6 трлн руб., прибавив 380 млрд руб. за квартал. Оживление покупательской активности в 2к23 привело к росту средней доли реализованного жилья в проектах с эскроу на всех стадиях строительства до 29% (+2 п.п.).
🛒 #OZON(-2,5%) - Ozon отчитался за 2К23. Совокупная выручка Ozon выросла на 61% до 94,1 млрд руб., из которых 37,2 млрд руб. доходов от продаж (+32%) и 56,9 млрд руб. (+88%) – от предоставления услуг. Скорр. EBITDA сократилась на 67% г/г до 62 млн руб. Чистый убыток Ozon увеличился на 82% год к году, до 13,1 млрд руб. Снижение прибыли Ozon объяснил ростом финансовых расходов и отрицательной курсовой переоценкой валют. Активных покупателей на площадке стало на 29% больше (39,5 млн), количество заказов выросло на 131% до 209 млн. CFO компании на конференции отметил, что Ozon не торопится «показать значимо положительную EBITDA» и считает правильной стратегию компании инвестирования в рост доли рынка.
🏢 #MOEX (-2,15%) - Московская биржа представила финансовые результаты по МСФО за 2К23. Комиссионные доходы выросли на 48,1% г/г, до 11,9 млрд руб., процентные же, напротив, упали на 23,8% г/г, до 9,0 млрд руб. Скор.EBITDA прибавила 6,8% г/г, до 16,2 млрд руб., скор. чистая прибыль – 6,1% г/г, до 12,0 млрд руб. Отдельного внимания заслуживает рост комиссионных доходов на всех рынках: на рынке акций в 3,5 раза г/г, на рынке облигаций – в 3,0 раза г/г, на денежном рынке – на 23,2% г/г, на валютном – на 39,8% г/г, на срочном – в 2,6 раза г/г. Обновленный прогноз роста операционных расходов на 2023 г. составляет 6-10% г/г. Потенциальный доход на 1 акцию составил 11,6 руб.
🟡 #PLZL (+0,26%) - Несмотря на умеренное ослабление мировых цен на золото крупнейший российский производитель золота, на наш взгляд, сохраняет высокий потенциал роста – наш таргет #PLZL на ближайшие 12 месяцев составляет 14 375 руб. (потенциал роста на 26% от текущего уровня). Факторами поддержки роста акций компании выступают –ослабление курса рубля в 1П23, рекордно низкие для отрасли издержки, и перспектива увеличения объемов производства благодаря запуску Сухого Лога в 2026 году. Кроме того, согласно информации отдельных СМИ, компания является одним из основных претендентов на российские активы Polymetal. Во вторник, 29 августа, ожидается публикация финансовых и операционных результатов «Полюса» по итогам полугодия.
📊 Инфляция за период 15-21 августа составила 0,09%, незначительно замедлившись по сравнению с неделей ранее (8-14 августа: +0,10% н/н). В годовом исчислении инфляция ускорилась до 4,88% г/г по сравнению с 4,66% г/г.
Основной вклад в недельную инфляцию продолжают оказывать цены на непродовольственные товары (+0,30% н/н) за счет уверенного роста цен на автомобили и строительные материалы. В продовольственных товарах фиксируется дефляция в связи с удешевлением плодоовощной продукцией – цены на картофель за неделю снизились на 6,2% н/н, капусту – на 8,1% н/н, лук – на 7,9% н/н, тогда как огурец никак не дешевеет (+3,3% н/н). В секторе услуг цены снизились на 0,01% после роста на 0,07% неделей ранее.
Потребительские цены на автомобильный бензин ускорили рост - за прошедшую неделю цены выросли на 0,56% после +0,53% неделей ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации