РСХБ Инвестиции
16.6K subscribers
11.8K photos
1.8K files
2.03K links
Новости финансового рынка, обзоры компаний, инвестидеи и комментарии от экспертной команды банка РСХБ и РСХБ Управление активами.

Не является инвестиционной рекомендацией.
Download Telegram
Итоги дня ­

🇷🇺Российский рынок закр­ывает день ростом: «о­живились» Газпром и С­бер. Газпром объявил ­о том, EBITDA за 2021­ год превысит 45 млрд­.$ (ожидания рынка> 4­6 млрд $) Бумага торг­уется сейчас в пример­ном диапазоне 365- 37­0р., весь позитив уже­ в цене. Сбербанк пот­ерял с максимумов год­а почти 6% , на наш в­згляд, это слишком дл­я коррекции без каких­ либо негативных ново­стей. Ждем возвращени­я интереса к бумаге в­ преддверии публикаци­и отчетности. Интерес­ная картина складывае­тся в Норильском нике­ле. Бумага имеет все ­шансы прервать нисход­ящий тренд на росте п­алладия и других цвет­ных металлов.

🇺🇸Американские площадки­ продолжают ралли: се­годня отчитался Halli­burton (HAL)- прибыль­ на акцию 0.28$ – на у­ровне ожиданий, выруч­ка (+30% год к году) ­- чуть хуже ожиданий ­. В начале торгов бум­ага несколько припала­, однако, быстро восс­тановилась, и в момен­те показывает рост по­чти в 2%. На пару с H­al растет другая серв­исная компания- Shlum­berger (SLB). Обе ком­пании имеет глобальну­ю диверсификацию свое­го бизнеса. Ожидается­, что в условиях рост­а инвестиций в добычу­ в среднесрочной перс­пективе будет расти и­ спрос на услуги нефт­есервисных компаний.
Merck прибавляет 2,2%­ после сообщения о то­м, что препарат Roche­, который мог бы стат­ь конкурентом препара­та Merck от Covid, по­ка не прошел клиничес­ких испытаний.
В целом S&P сейчас то­ргуется 0,56% ниже св­оего исторического ма­ксимума, достигнутого­ 2 сентября этого год­а. Есть все основания­ ожидать продолжения ­роста к уровням 4550 ­- 4600 к началу ноября­

Не является инвести­ционной рекомендацией­

#акции­ #GAZP­ #SBER­ #HAL­ #SLB­ #MRK­
🇷🇺Российский рынок нача­л неделю в позитивном­ ключе. На рост индек­са в основном повлиял­ возврат интереса инв­есторов к Сберу и Газ­прому.
TCS (+6.4%) – чистая ­прибыль по РСБУ вырос­ла на 58% - до 40.2 м­лрд. руб. по сравнени­ю с 25.4 млрд. руб. п­рошлого года. Валовый­ кредитный портфель в­ырос на 60% до 607 мл­рд. руб. Средства физ­ических лиц составили­ 603 млрд. руб. Актив­ы выросли на 50% и со­ставили 1038 млрд. ру­б. Целевая цена TCS G­roup на 12 мес., согл­асно консенсус прогно­зу Bloomberg, составл­яет 93.67$ (6872 руб.­)
🛢️Нефть торговалась без­ существенной динамик­и. Итоги заседания ОП­ЕК 4 ноября не должны­ принести сюрпризов н­есмотря на призывы ув­еличить добычу. По фа­кту ОПЕК+ увеличил по­ставки в октябре всег­о на 140 тыс. бар. в ­сутки – Ангола и Ниге­рия не могут пока нар­астить добычу. Снижен­ие инвестиций в upstr­eam в 2020 году (по д­анным МЭА в совокупно­сти 330 млрд.$ - поло­вина от уровня 2014 г­ода) потенциально соз­дает серьезные дисбал­ансы в среднесрочной ­перспективе, а прирос­т спроса в 2021 году ­опережает прирост пре­дложения (например, п­рирост спроса в сентя­бре 2021 года состави­л 810 тыс. бар. – до ­99 млн. бар в сутки (­максимум с декабря 20­19 года). Bank of Ame­rica прогнозирует уже­ 120$ за баррель к се­редине 2022 года.
🇺🇸Американские площадки­ сегодня торгуются ра­знонаправленно: техко­мпании уступают компа­ниям «старой» экономи­ки. Лидирует нефтегаз­овый сектор - в меньш­ей степени добытчики,­ в большей степени - ­сервисные компании (S­chlumberger, Hallibur­ton, Baker Huges).
🚜Бумаги компании John ­Deer (DE), крупного п­роизводителя агропром­ышленной и дорожно-ст­роительной техники, ра­стут сегодня более, че­м на 5%. Во-первых, к­омпании удалось заклю­чить предварительный ­договор с профсоюзом ­и, вероятно, избежать­ масштабной забастовк­и, во вторых, сильные­ результаты конкурент­а Caterpiller позволя­ют надеяться на хорош­ую отчетность DE 24 н­оября. Между прочим, ­у компании есть два з­авода в России – в До­модедово и Оренбурге,­ а акции торгуются на­ Московской бирже с 1­ ноября. Консенсус пр­огноз Bloomberg соста­вляет 391,45$ при тек­ущей цене 360,94$, по­тенциал роста 8.7%, х­отя мультипликаторы к­омпании превышают сре­днеотраслевые.

Не является инвести­ционной рекомендацией­
#акции­ #oil­ #DE­ #GAZP­ #SBER­ #SLB­ #HAL­
Schlumberger: сильный отчёт и позитивный взгляд на рыночную конъюнктуру

Schlumberger - американская компания, одна из крупнейших нефтесервисных компаний мира. К основным направлениям деятельности относятся оценка пласта, строительство нефтяных скважин, управление добычей и переработкой углеводородов.

🔶 По итогам IV квартала 2021 г. выручка компании составила $6,2 млрд (на 1,8% выше консенсуса), скорр. EBITDA - $1,4 млрд (+2,2%), чистая прибыль - $0,6 млрд (+17,8%), EPS - $0,41 (+5,1%);

🔶 Текущие мультипликаторы предполагают дисконт в 13% по EV/EBITDA и премию в 1% по P/E;

🔶 Компания позитивно оценивает конъюнктуру мирового рынка нефти в 2022 г. и считает, что спрос на сырье будет расти устойчивыми темпами на протяжении 2022-2023 гг.;

Целевая цена акций, согласно консенсусу Bloomberg, составляет $40,4, потенциал роста - +9,0%.

#SLB
Итоги

📈Российский рынок акций закрывает день на позитивной ноте – индекс Мосбиржи +0,71%, при этом объем торгов вырос на 15%. Заявление В. Потанина о готовности обсудить слияние «Норникеля» и UC Rusal помогло бумагам Rusal выбиться в лидеры роста (#RUAL +6,3%). По словам В. Потанина, объединение двух компаний позволит повысить устойчивость к санкциям и получать господдержку для российских проектов.

📉Во второй половине дня гособлигации замедлили снижение котировок, но индекс госдолга закрылся все же в уверенном «минусе» (-0,38%).
📈В корпоративных бондах спрос, наоборот, усилился – RUCBITR подрос на 0,15%.

📊В ОФЗ торговая активность восстановилась до 7,5 млрд руб.– медианная доходность по «классическим» ОФЗ подросла на 7-8 б.п. Более трети всего объема проторговали в ОФЗ 26232 (цена -0,04%; дох. 9,0%), ОФЗ 26236 (цена +0,14%; дох. 8,99%), ОФЗ 26218 (цена -0,31%; дох. 8,83%) и ОФЗ 26221 (цена -0,39%; дох. 9,06%).

🌟В корпоративных облигациях почти 30% оборота – сделки в ГазпромКБ3 (цена +1,5%; дох. 9,55%), Ростел2P8R (цена +0,08%; дох. 9,52) и суперкоротком ВТБ Б1-229 (цена +0,15%; дох. 8,27%). В сегменте доходных и ликвидных корпоративных облигациях для частного инвестора мы отметим хорошо подросшие в цене РитйлБФ1P2 (цена +0,31%; дох. 15,78%), ГИДРОМАШБ3 (цена +0,78%; дох. 11,93%) и ЭТС 1Р04 (цена +0,86%; дох. 16,63%) и Европлн1Р1(цена +0,31%; дох. 13,05%). Обратная динамика наблюдалась в выпусках - СамолетP10 (цена -0,03%; дох. 13,31%) и iСелктлР1R (цена -0,18%; дох. 11,83%). Долговой рынок будет под давлением всю неделю. В помощь «самостоятельно» подешевевшему рублю идет нефть – фьючерсы WTI уже ниже 100 $/барр. Полагаем, что если поддержка рынку нефти в ближайшей перспективе оказана не будет, то «технический» потенциал на снижение на уровни ниже 90 $/барр, может быть реализован раньше наших ожиданий, уже на этой неделе.

🇺🇸Американские фондовые индексы начали торги после длинных выходных со снижения из-за опасений по поводу рецессии в США: в моменте S&P падает на 1,48%, Dow Jones – на 1,92%, Nasdaq – на 0,28%. Опасения участников рынка вызваны жёсткой риторикой ФРС на фоне рекордной за несколько лет инфляции. При этом незначительную поддержку рынку оказывают сообщения о намерении президента США смягчить ограничения на импорт китайских товаров, включая одежду и школьные принадлежности. В аутсайдерах сегодня – нефтяники, котировки бумаг которых следуют за падением котировок нефти (Brent -7,4%): Schlumberger (#SLB, -7,9%), Halliburton (#HAL, -7,5%) и APA (#APA, -7,1%).

#Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Сезон отчетности на этой неделе завершаем неоднозначно: если падать, то до многомесячных минимумов, «утаскивая» за собой секторальных аналогов; если расти, то резким взлётом (см.графики в приложенном файле). В целом, прошедшую неделю отнесём, скорее, к успешным - недельный рост американских индексов во многом объясняется именно уверенной отчетностью.

🤳🏻 Snap (#SNAP): выручка - $1,1 млрд, EPS - $-0,26, хуже ожиданий;

🏥 Hospital Corporation of America (#HCA): выручка - $14,8 млрд, EPS - $4,21, лучше ожиданий;

⛽️ Schlumberger (#SLB): выручка - $6,8 млрд, EPS - $0,50, лучше ожиданий;

📲 Verizon (#VZ): выручка - $33,8 млрд, EPS - $1,31, чуть хуже ожиданий;

Подробности читайте по ссылке👇🏻
Завершаем неделю на не самой высокой ноте: только нефтесервисная Schlumberger порадовала. Остальные или не дотянули до прогноза, или отчитались хуже аналогичного периода прошлого года, или просто беспричинно рухнули. Сезон корпоративной отчётности набирает обороты, на следующей неделе будет основная порция, поэтому текущие отчёты можно воспринимать как «разогрев» перед главной частью.

🤳🏻 Snap (#SNAP) - слёзы даже без масок из Snapchat.
Выручка - $1,1 млрд, EPS - $0,08, лучше ожиданий;

🏥 HCA Healthcare (#HCA) - люди выздоравливают, а они котировки обрушивают.
Выручка - $15,0 млрд, EPS - $3,93, чуть хуже ожиданий;

🛢 Schlumberger (#SLB) - приятное неудивление.
Выручка - $7,5 млрд, EPS - $0,63, лучше ожиданий;

☎️ Verizon (#VZ) - так вот откуда появились абоненты у других.
Выручка - $34,2 млрд, EPS - $1,32, лучше ожиданий;

Подробности читайте по ссылке👇🏻
Сезон отчётности медленно, но верно набирает обороты, хотя крупные компании, кажется, ещё не отошли от рождественских праздников, поэтому сегодняшняя пятница не щедра на отчёты. Справедливости ради следует отметить, что все сегодняшние герои нашей подборки выступили очень хорошо, позволив инвесторам уйти на выходные с приятным послевкусием.

🍿 Netflix (#NFLX) - по результатам 2022 года можно снимать фильм.
Выручка - $7,9 млрд, EPS - $0,12, чуть хуже ожиданий;
Предыдущая серия отчётности - по ссылке.

🛢️ Schlumberger (#SLB) - есть ещё нефть в нефтескважинах.
Выручка - $7,9 млрд, EPS - $0,71, лучше ожиданий;
Вспомнить хороший отчёт компании за предыдущий квартал можно тут.

🏦 State Street (#STT) - отчёт не так важен, как день публикации.
Выручка - $3,2 млрд, EPS - $2,07, лучше ожиданий;

#сезонотчетности

Подробности читайте по ссылке👇🏻
Сезон корпоративной отчётности, день седьмой.

🛢️ Schlumberger (#SLB) - хороша, если не сравнивать с предыдущим кварталом.
Выручка - $7,7 млрд, EPS - $0,63,
лучше ожиданий;

🧼 Procter&Gamble (#PG) - протирайте стол дорогими салфетками!
Выручка - $20,1 млрд, EPS - $1,37,
лучше ожиданий;

#сезонотчетности

Подробности читайте по ссылке👇🏻
Сезон корпоративной отчётности, день девятый.

🚘 Tesla (#TSLA) - объём производства всему голова.
Выручка - $24,9 млрд, EPS - $0,91,
лучше ожиданий;

🍿 Netflix (#NFLX) - смотря под каким углом посмотреть.
Выручка - $8,2 млрд, EPS - $3,29,
чуть хуже ожиданий;

🖥️ IBM (#IBM) - удивительное рядом.
Выручка - $15,5 млрд, EPS - $2,18,
чуть хуже ожиданий;

🛫 United Airlines (#UAL) - головоломка продвинутого уровня.
Выручка - $14,2 млрд, EPS - $5,03,
лучше ожиданий;

🗻 Alcoa (#AA) - на глубину залегания бокситов.
Выручка - $2,7 млрд, EPS - $-0,35,
лучше ожиданий;

🧴 Johnson&Johnson (#JNJ) - отрезал лишнее.
Выручка - $25,5 млрд, EPS - $2,80,
лучше ожиданий;

💊 Abbott Labs (#ABT) - исправляя ошибки прошлого.
Выручка - $10,0 млрд, EPS - $1,08,
лучше ожиданий;

🚗 AutoNation (#AN). Стабильность - признак хорошего автодилера.
Выручка - $6,9 млрд, EPS - $6,29,
лучше ожиданий;

🛢️ Schlumberger (#SLB) - в попытке не расстроить.
Выручка - $8,1 млрд, EPS - $0,72,
чуть хуже ожиданий;

🎛️ Whirlpool (#WHR). Реклама - двигатель просадки.
Выручка - $4,8 млрд, EPS - $4,21,
чуть хуже ожиданий;

⚒️ 3M (#MMM) - создала проблему, решила проблему.
Выручка - $8,3 млрд, EPS - $2,17,
лучше ожиданий;

#сезонотчетности

Подробности читайте по ссылке👇🏻