Как прошел день
Российский рынок закрыл день выше 2200 пунктов (+0,69%). Несмотря на то, что цены на золото последние три дня консолидируются на достигнутых уровнях перед решением по ставке, лучше рынка сегодня вновь выступили золотодобытчики: инвесторы активно покупали Полюс (+5,26%), но и фавориту прошлой недели Полиметаллу (#POLY+2,5%) также досталась часть внимания инвесторов. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Полиметалла и Полюса с целевыми ценами 570 руб. и 11640 руб., соответственно. Кроме высоких цен на золото, продолжающееся давление на рубль также добавляет акциям золотодобытчикам привлекательности в глазах инвесторов.
Нефтегазовый сектор снова был в отстающих при слабой ценовой динамике нефти. Предстоящее заседание ФРС, ожидаемый рост ставок, «молчание» Китая относительно мер по стимулированию экономики, а также перспектива сохранения добычи ОПЕК на прежнем уровне сдерживают котировки на нефть. Кроме того, в преддверии решения ЕС по потолку цен на российские нефтепродукты, инвесторы проявляют значительную степень осторожности к бумагам сектора.
Американские и европейские инвесторы сегодня избегают рисков :S&P -0,76%, EU600 -0,17%. Похоже, что минимальный шаг повышения ставок на 25 б.п. уже заложен в цены, и не так сильно обрадует инвесторов, а вот риторика заявлений по поводу готовности к более решительным шагам на следующих заседаний вполне может расстроить.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Российский рынок закрыл день выше 2200 пунктов (+0,69%). Несмотря на то, что цены на золото последние три дня консолидируются на достигнутых уровнях перед решением по ставке, лучше рынка сегодня вновь выступили золотодобытчики: инвесторы активно покупали Полюс (+5,26%), но и фавориту прошлой недели Полиметаллу (#POLY+2,5%) также досталась часть внимания инвесторов. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Полиметалла и Полюса с целевыми ценами 570 руб. и 11640 руб., соответственно. Кроме высоких цен на золото, продолжающееся давление на рубль также добавляет акциям золотодобытчикам привлекательности в глазах инвесторов.
Нефтегазовый сектор снова был в отстающих при слабой ценовой динамике нефти. Предстоящее заседание ФРС, ожидаемый рост ставок, «молчание» Китая относительно мер по стимулированию экономики, а также перспектива сохранения добычи ОПЕК на прежнем уровне сдерживают котировки на нефть. Кроме того, в преддверии решения ЕС по потолку цен на российские нефтепродукты, инвесторы проявляют значительную степень осторожности к бумагам сектора.
Американские и европейские инвесторы сегодня избегают рисков :S&P -0,76%, EU600 -0,17%. Похоже, что минимальный шаг повышения ставок на 25 б.п. уже заложен в цены, и не так сильно обрадует инвесторов, а вот риторика заявлений по поводу готовности к более решительным шагам на следующих заседаний вполне может расстроить.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Павел Паевский, аналитик по долговому рынку «РСХБ Управление Aктивами», в эфире программы «Спроси эксперта» ответил на ключевые вопросы об облигациях и дал прогноз по российскому долговому рынку на 2023 год.
Видеозапись эфира смотрите по ссылке: https://clck.ru/33QQNK
Видеозапись эфира смотрите по ссылке: https://clck.ru/33QQNK
📊 Азиатские площадки развивают коррекцию. Индексы континентального Китая снижаются в пределах 1%, несмотря на сильные данные по индексу деловой активности PMI. Замедление глобальной экономической активности в первой половине года создает риски для ускорения темпов роста китайской экспортоориентированной экономики. Индекс Гонконга сегодня также теряет почти 2% - здесь лидерами снижения являются отрасли здравоохранения и недвижимости. Товарные рынки по большей части – в минусе в ожидании решений ведущих центробанков на этой неделе. Таким образом, внешний фон складывается достаточно негативно для российского рынка.
📈 Индексы деловой активности в Китае демонстрирую восстановление в январе. Индекс деловой активности в производственном секторе подрос до 50,1 п. при консенсус-прогнозе в 49,8 п. (пред. 47,0 п.), чему поспособствовало восстановление внутреннего потребления после «открытия страны». Индекс деловой активности в непроизводственном секторе за январь составил 54,4 п., оказавшись значительно лучше ожиданий в 52,0 п. В прошлом месяце значение показателя было на уровне 41,6 п. Позитивное влияние на PMI в непроизводственном секторе оказал сезонный всплеск расходов в связи с празднованием Нового года.
📊 Германия примет меры для ограничения импорта российского СПГ, сообщает Bloomberg. Представитель Министерства экономики Германии отказался дать комментарий агентству Bloomberg по этому вопросу. По итогам 2022 г. Германии удалось снизить потребление российского газа примерно до 20% в структуре потребления, когда как в прошлом году доля трубопроводного газа в структуре потребления Германии была на уровне 55%. Снижение поставок из России было компенсировано за счет увеличения импорта газа из Нидерландов, Бельгии и Франции. Также был открыт СПГ терминал для приема сжиженного газа.
#daily #interfax
📈 Индексы деловой активности в Китае демонстрирую восстановление в январе. Индекс деловой активности в производственном секторе подрос до 50,1 п. при консенсус-прогнозе в 49,8 п. (пред. 47,0 п.), чему поспособствовало восстановление внутреннего потребления после «открытия страны». Индекс деловой активности в непроизводственном секторе за январь составил 54,4 п., оказавшись значительно лучше ожиданий в 52,0 п. В прошлом месяце значение показателя было на уровне 41,6 п. Позитивное влияние на PMI в непроизводственном секторе оказал сезонный всплеск расходов в связи с празднованием Нового года.
📊 Германия примет меры для ограничения импорта российского СПГ, сообщает Bloomberg. Представитель Министерства экономики Германии отказался дать комментарий агентству Bloomberg по этому вопросу. По итогам 2022 г. Германии удалось снизить потребление российского газа примерно до 20% в структуре потребления, когда как в прошлом году доля трубопроводного газа в структуре потребления Германии была на уровне 55%. Снижение поставок из России было компенсировано за счет увеличения импорта газа из Нидерландов, Бельгии и Франции. Также был открыт СПГ терминал для приема сжиженного газа.
#daily #interfax
📈 МВФ изменил прогноз по российской экономике с падения в 2,3% на рост в 0,3%. Это лучше ожиданий российских властей, которые прогнозируют падение ВВП. В 2024 году фонд ожидает роста экономики РФ на 2,1%. Кроме того, МВФ не ожидает значительного влияния потолка цен на российскую нефть на объёмы экспорта РФ.
📊 ВТБ увеличит капитал на 302 млрд руб. за счет допэмисси в пользу правительства. Внеочередное собрание акционеров ВТБ рассмотрело увеличение капитала банка на 302 млрд руб. через допэмиссию акций. Размещение должно состояться по закрытой подписке в пользу Росимущества и МинФина. Цена размещения обыкновенных акций будет определена наблюдательным советом банка.
📈 Группа «Русагро» опубликовала операционные результаты за IV кв.’22 г. Консолидированная выручка снизилась на 11% г/г, до 69,6 млрд руб. Производство сырого масла сократилось на 4% г/г, до 159 тыс. тонн, объёмы реализации свинины выросли на 15% г/г, до 77 тыс. тонн, производство сахара сократилось на 16% г/г, до 492 тыс. тонн. Самое большое негативное влияние на доходы в отчётном периоде оказало сокращение объёмов реализации масличных культур на 98% г/г, до 5 тыс. тонн.
#daily #interfax
📊 ВТБ увеличит капитал на 302 млрд руб. за счет допэмисси в пользу правительства. Внеочередное собрание акционеров ВТБ рассмотрело увеличение капитала банка на 302 млрд руб. через допэмиссию акций. Размещение должно состояться по закрытой подписке в пользу Росимущества и МинФина. Цена размещения обыкновенных акций будет определена наблюдательным советом банка.
📈 Группа «Русагро» опубликовала операционные результаты за IV кв.’22 г. Консолидированная выручка снизилась на 11% г/г, до 69,6 млрд руб. Производство сырого масла сократилось на 4% г/г, до 159 тыс. тонн, объёмы реализации свинины выросли на 15% г/г, до 77 тыс. тонн, производство сахара сократилось на 16% г/г, до 492 тыс. тонн. Самое большое негативное влияние на доходы в отчётном периоде оказало сокращение объёмов реализации масличных культур на 98% г/г, до 5 тыс. тонн.
#daily #interfax
🇨🇳04:30 Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (янв) Факт. 50,1 Прог. 49,8 Пред. 47,0
🇨🇳04:30 Индекс деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) (янв) Факт. 54,4 Прог. 52,0 Пред. 41,6
🇪🇺13:00 ВВП (кв/кв) Прог. -0,1% Пред. 0,3%
🇪🇺13:00 ВВП (г/г) Прог. 2,2% Пред. 2,3%
🇩🇪16:00 Индекс потребительских цен (ИПЦ) Германии (м/м) (янв) Прог. 1,1% Пред. -0,8%
🇩🇪16:00 Индекс потребительских цен (ИПЦ) Германии (г/г) (янв) Прог. 9,2% Пред. 8,6%
🇺🇸18:00 Индекс доверия потребителей CB (янв) Прог. 109,0 Пред. 108,3
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период
🇨🇳04:30 Индекс деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) (янв) Факт. 54,4 Прог. 52,0 Пред. 41,6
🇪🇺13:00 ВВП (кв/кв) Прог. -0,1% Пред. 0,3%
🇪🇺13:00 ВВП (г/г) Прог. 2,2% Пред. 2,3%
🇩🇪16:00 Индекс потребительских цен (ИПЦ) Германии (м/м) (янв) Прог. 1,1% Пред. -0,8%
🇩🇪16:00 Индекс потребительских цен (ИПЦ) Германии (г/г) (янв) Прог. 9,2% Пред. 8,6%
🇺🇸18:00 Индекс доверия потребителей CB (янв) Прог. 109,0 Пред. 108,3
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период
Международная панорама:
🙄Какое тебе банкротство, J&J (#JNJ, -3,7%)?
🙅🏻♀️Helbiz: из каждого правила есть исключения (#HLBZ, -12,6%)
📺Paramount: видео и в компьютере, и в телевизоре (#PARA, -2,0%)
💵Boeing: мощности ограничены, но за деньги – да (#BA, -0,7%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки начали неделю со снижения: S&P упал на 1,30%, Nasdaq – на 1,96%, Dow Jones – на 0,77%. Сегодня начинается двухдневное заседание ФРС, по итогам которого инвесторы ждут замедления темпов подъёма до 25 б.п., при этом в комментариях Дж.Пауэлла рынок ожидает услышать сигналы дальнейшего повышения ставки.
🟥Европейские рынки начали торги со снижения: Euro Stoxx 50 падает на 0,56%, CAC – также на 0,56%, DAX – на 0,63%. Экономика Франции в IV кв.’22 г. выросла на 0,1% кв/кв. Розничные продажи в Германии в декабре упали на 6,4% г/г, за весь 2022 г. – на 0,6% г/г.
🟥Азиатские рынки завершили торги преимущественно в «красной» зоне: Nikkei 225 потерял 0,39%, Hang Seng 200 – 1,03%, Kospi – 1,04%. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) для перерабатывающей промышленности КНР в декабре вырос на 3,1 п. м/м, до 50,1 п., а совокупная прибыль крупных китайских промпредприятий упала на 4% г/г, до 8,4 трлн юаней. Промышленное производство в Японии в декабре составило 97,2 п. (-2,8% г/г), розничная торговля – ¥15,2 трлн (+3,8% г/г), уровень безработицы остался неизменным по сравнению с ноябрем, остановившись на уровне 2,5%.
#акции #международныерынкиакций
🙄Какое тебе банкротство, J&J (#JNJ, -3,7%)?
🙅🏻♀️Helbiz: из каждого правила есть исключения (#HLBZ, -12,6%)
📺Paramount: видео и в компьютере, и в телевизоре (#PARA, -2,0%)
💵Boeing: мощности ограничены, но за деньги – да (#BA, -0,7%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки начали неделю со снижения: S&P упал на 1,30%, Nasdaq – на 1,96%, Dow Jones – на 0,77%. Сегодня начинается двухдневное заседание ФРС, по итогам которого инвесторы ждут замедления темпов подъёма до 25 б.п., при этом в комментариях Дж.Пауэлла рынок ожидает услышать сигналы дальнейшего повышения ставки.
🟥Европейские рынки начали торги со снижения: Euro Stoxx 50 падает на 0,56%, CAC – также на 0,56%, DAX – на 0,63%. Экономика Франции в IV кв.’22 г. выросла на 0,1% кв/кв. Розничные продажи в Германии в декабре упали на 6,4% г/г, за весь 2022 г. – на 0,6% г/г.
🟥Азиатские рынки завершили торги преимущественно в «красной» зоне: Nikkei 225 потерял 0,39%, Hang Seng 200 – 1,03%, Kospi – 1,04%. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) для перерабатывающей промышленности КНР в декабре вырос на 3,1 п. м/м, до 50,1 п., а совокупная прибыль крупных китайских промпредприятий упала на 4% г/г, до 8,4 трлн юаней. Промышленное производство в Японии в декабре составило 97,2 п. (-2,8% г/г), розничная торговля – ¥15,2 трлн (+3,8% г/г), уровень безработицы остался неизменным по сравнению с ноябрем, остановившись на уровне 2,5%.
#акции #международныерынкиакций
🇪🇺 Европейская статистика позволяет доходностям европейских бенчмарков сегодня демонстрировать небольшое снижение. Рост ВВП в квартальном выражении (предварительные данные) в еврозоне оказался лучше консенсус прогноза: ожидали падение ВВП на 0,1%, однако по факту был зафиксирован рост на уровне 0,1%;
🇺🇸 В моменте доходности US Treasuries корректируются после двух дней роста: доходности 2-летних бумаг снижаются на 2,6 б.п. до 4,24%, 10-летних – на 2,8 б.п. до 3,52%. Сегодня вечером будет опубликован индекс доверия потребителей США от Conference Board. Ожидаем слабого влияния данного показателя на рынок госбондов – все-таки сейчас все внимание инвесторов направлен на заседание ФРС;
🇷🇺У российского рынка ОФЗ никак не открывается «второе дыхание» - негативная динамика опять преобладает. На корпоративном рынке облигаций нет единой динамики и индекс RUCBITR на 15:20 все-таки уходит в «минус», хотя и символический (-0,01%);
🔑 Инфляционные ожидания населения в РФ по итогам января снизились;
🛒 Группа «ОКЕЙ» представила операционные результаты по итогам IV кв. 2022 г.: спрос заметно смещается в сторону дискаунтеров;
☑️ Суд Лондона одобрил схему изменения выплат по двум выпускам долларовых евробондов VEON.
#fixedincome
🇺🇸 В моменте доходности US Treasuries корректируются после двух дней роста: доходности 2-летних бумаг снижаются на 2,6 б.п. до 4,24%, 10-летних – на 2,8 б.п. до 3,52%. Сегодня вечером будет опубликован индекс доверия потребителей США от Conference Board. Ожидаем слабого влияния данного показателя на рынок госбондов – все-таки сейчас все внимание инвесторов направлен на заседание ФРС;
🇷🇺У российского рынка ОФЗ никак не открывается «второе дыхание» - негативная динамика опять преобладает. На корпоративном рынке облигаций нет единой динамики и индекс RUCBITR на 15:20 все-таки уходит в «минус», хотя и символический (-0,01%);
🔑 Инфляционные ожидания населения в РФ по итогам января снизились;
🛒 Группа «ОКЕЙ» представила операционные результаты по итогам IV кв. 2022 г.: спрос заметно смещается в сторону дискаунтеров;
☑️ Суд Лондона одобрил схему изменения выплат по двум выпускам долларовых евробондов VEON.
#fixedincome
Новый день сезона корпоративной отчётности оказался необычайно интересным. Все компании из нашей подборки (за исключением Whirlpool, пожалуй) публиковали результаты после сильнейших отчетов за III кв.’22 г. и с котировками на исторических максимумах. Но чем выше летишь, тем больнее падать. Это сегодня на собственной шкуре ощутили «рекордсмены». Вот такой сезон пока выдаётся.
🗄️ Whirlpool (#WHR) - лежачего не бьют.
Выручка - $4,9 млрд, EPS - $3,89, чуть хуже ожиданий;
🛢️ Exxon Mobil (#XOM) - не все нефтяникам рекорды.
Выручка - $95,4 млрд, EPS - $3,40, чуть хуже ожиданий;
Рекордные цифры прошлого квартала можно найти тут.
🚜 Caterpillar (#CAT) - не закопался, но присыпался.
Выручка - $16,6 млрд, EPS - $3,86, чуть хуже ожиданий;
🍔 McDonald’s (#MCD) - и как можно туда не ходить? И точка
Выручка - $5,9 млрд, EPS - $2,59, лучше ожиданий;
Две заключительные компании из подборки уже второй сезон отчитываются в один день. Вспомнить их результаты можно по ссылке.
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
🗄️ Whirlpool (#WHR) - лежачего не бьют.
Выручка - $4,9 млрд, EPS - $3,89, чуть хуже ожиданий;
🛢️ Exxon Mobil (#XOM) - не все нефтяникам рекорды.
Выручка - $95,4 млрд, EPS - $3,40, чуть хуже ожиданий;
Рекордные цифры прошлого квартала можно найти тут.
🚜 Caterpillar (#CAT) - не закопался, но присыпался.
Выручка - $16,6 млрд, EPS - $3,86, чуть хуже ожиданий;
🍔 McDonald’s (#MCD) - и как можно туда не ходить? И точка
Выручка - $5,9 млрд, EPS - $2,59, лучше ожиданий;
Две заключительные компании из подборки уже второй сезон отчитываются в один день. Вспомнить их результаты можно по ссылке.
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок (#MOEX +0,96%) сегодня вплотную подошел к локальному максимуму этого года 2226 пунктов. Инвесторы по-прежнему осторожно относятся к бумагам нефтегазового сектора, сегодня здесь выделялась Транснефть (#TRNF+1,53%). С февраля компания будет осуществлять прокачку казахстанской нефти в Германию, на 2023 год зарезервирован объем в 1,2 млн.тонн. С учетом того, что за 11 мес. 2022 года объем экспорта по системе Транснефть вырос на 20%, а перекачки - на 14% по сравнению аналогичным периодом 2021 года, инвесторы вполне обосновано могут надеяться на двухзначную дивидендную доходность по итогам 2022.
✔️Локомотивом роста рынка сегодня был все таки Сбер (#SBER+2,6%), не без труда преодолевший планку 155,5 р. Целевая цена на этот год 190 р (потенциал роста +20,7%)
🚢Совкомфлот опубликовал сегодня некоторые очень сильные цифры по итогам 9 мес. 2022 года: выручка выросла на 20% до 1,4 млрд.$, EBITDA на 46% - до 741 млн.$, а чистая прибыль - в 16 раз до 321 млн. $, чистый долг составил 809 млн $. По нашим расчётам, бумага сейчас торгуется по весьма низким мультипликаторам EV/EBITDA 2,4x и P/E 3,7x. С учетом данных Bloomberg по восстановлению средних объемов экспорта российской нефти до 3,34 млн бар в день, самых высоких показателей с июня прошлого года, бумага выглядит привлекательно на текущих уровнях.
📈Американские площадки (S&P +0,94%) отыграли часть вчерашнего снижения. В значительной степени поддержала статистика – темпы роста затрат на рабочую силу замедлились до 1% кв/кв., индекс деловой активности PMI Чикаго и индекс уверенности потребителей снизились по сравнению с предыдущими значениями, снижая проинфляционные риски, что вероятно, станет еще одним аргументом для смягчения ястребов из ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок (#MOEX +0,96%) сегодня вплотную подошел к локальному максимуму этого года 2226 пунктов. Инвесторы по-прежнему осторожно относятся к бумагам нефтегазового сектора, сегодня здесь выделялась Транснефть (#TRNF+1,53%). С февраля компания будет осуществлять прокачку казахстанской нефти в Германию, на 2023 год зарезервирован объем в 1,2 млн.тонн. С учетом того, что за 11 мес. 2022 года объем экспорта по системе Транснефть вырос на 20%, а перекачки - на 14% по сравнению аналогичным периодом 2021 года, инвесторы вполне обосновано могут надеяться на двухзначную дивидендную доходность по итогам 2022.
✔️Локомотивом роста рынка сегодня был все таки Сбер (#SBER+2,6%), не без труда преодолевший планку 155,5 р. Целевая цена на этот год 190 р (потенциал роста +20,7%)
🚢Совкомфлот опубликовал сегодня некоторые очень сильные цифры по итогам 9 мес. 2022 года: выручка выросла на 20% до 1,4 млрд.$, EBITDA на 46% - до 741 млн.$, а чистая прибыль - в 16 раз до 321 млн. $, чистый долг составил 809 млн $. По нашим расчётам, бумага сейчас торгуется по весьма низким мультипликаторам EV/EBITDA 2,4x и P/E 3,7x. С учетом данных Bloomberg по восстановлению средних объемов экспорта российской нефти до 3,34 млн бар в день, самых высоких показателей с июня прошлого года, бумага выглядит привлекательно на текущих уровнях.
📈Американские площадки (S&P +0,94%) отыграли часть вчерашнего снижения. В значительной степени поддержала статистика – темпы роста затрат на рабочую силу замедлились до 1% кв/кв., индекс деловой активности PMI Чикаго и индекс уверенности потребителей снизились по сравнению с предыдущими значениями, снижая проинфляционные риски, что вероятно, станет еще одним аргументом для смягчения ястребов из ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации