This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
ПАО «Лукойл»: сильные результаты за 9 месяцев 2021 года и пересмотр целевой цены
🟩 Выручка компании выросла на 62,3% г/г, до 6 667,1 млрд руб.;
🟩 EBITDA составила 1 009,4 млрд руб., рост в 2,0 раза г/г;
🟩 Чистая прибыль увеличилась до 539,7 млрд руб. по сравнению с убытком в 14,3 млрд руб. годом ранее;
🟩 Свободный денежный поток вырос в 2,6 раза г/г, до 503,5 млрд руб.;
🟩 21 декабря - дата закрытия реестра для получения дивидендов за 9 месяцев 2021 года (340 руб./акция, див.доходность - 5,1%);
🟩 Текущая оценка предполагает целевую цену в 7 950 рублей за акцию, потенциал - 20,1%, покупать.
Не является инвестиционной рекомендацией
#LKOH
🟩 Выручка компании выросла на 62,3% г/г, до 6 667,1 млрд руб.;
🟩 EBITDA составила 1 009,4 млрд руб., рост в 2,0 раза г/г;
🟩 Чистая прибыль увеличилась до 539,7 млрд руб. по сравнению с убытком в 14,3 млрд руб. годом ранее;
🟩 Свободный денежный поток вырос в 2,6 раза г/г, до 503,5 млрд руб.;
🟩 21 декабря - дата закрытия реестра для получения дивидендов за 9 месяцев 2021 года (340 руб./акция, див.доходность - 5,1%);
🟩 Текущая оценка предполагает целевую цену в 7 950 рублей за акцию, потенциал - 20,1%, покупать.
Не является инвестиционной рекомендацией
#LKOH
HARD COMMODITIES: основные тренды
Что происходит на рынке сырьевых товаров?
🛢 Нефть. Рост нефти после заявлений Байдена о продаже 50 млн. бар. из стратегических резервов США, а также согласие ряда стран предпринять аналогичные действия (в меньших объемах) объясняется ожиданием достаточно ограниченного влияния интервенций на мировые цены на нефть. Кроме того, только часть нефти попадет на внешний рынок – нефть будет продана нефтеперерабатывающим компаниям, которые позже вернут нефть в стратегические резервы. На этом фоне ОПЕК+ заявил о возможности пересмотра планов по добыче. Краткосрочная цель по нефти 83.30$-83.4$.
🔔Медь. Не такой активный рост, как в других металлах LME – исторически медь имеет высокий уровень корреляции с нефтью. За неделю достаточно ощутимое снижение запасов LME – на 17.9%, с начала месяца – на 37.8% на фоне роста спроса на наличный металл. Индонезия объявила о приостановлении экспорта меди на мировой рынок в 2022 году. Все эти факторы создают неплохие перспективы для продолжения роста цен в среднесрочной перспективе
🔘 Газ. После приостановки сертификации Северного потока 2, цены на газ остаются на повышенном уровне. Санкции Госдепа США в отношении судна, занятого в строительстве Северного потока, только усиливают напряженность на рынке. Полагаем, что до прояснения сроков сертификации Северного потока и в условиях надвигающихся холодов в Европе, цены на газ будут оставаться на повышенном уровне.
Более подробно о других hard commodities (золото, алюминий, никель) читайте в нашем обзоре «Hard Commodities: основные тренды»👇🏻
Что происходит на рынке сырьевых товаров?
🛢 Нефть. Рост нефти после заявлений Байдена о продаже 50 млн. бар. из стратегических резервов США, а также согласие ряда стран предпринять аналогичные действия (в меньших объемах) объясняется ожиданием достаточно ограниченного влияния интервенций на мировые цены на нефть. Кроме того, только часть нефти попадет на внешний рынок – нефть будет продана нефтеперерабатывающим компаниям, которые позже вернут нефть в стратегические резервы. На этом фоне ОПЕК+ заявил о возможности пересмотра планов по добыче. Краткосрочная цель по нефти 83.30$-83.4$.
🔔Медь. Не такой активный рост, как в других металлах LME – исторически медь имеет высокий уровень корреляции с нефтью. За неделю достаточно ощутимое снижение запасов LME – на 17.9%, с начала месяца – на 37.8% на фоне роста спроса на наличный металл. Индонезия объявила о приостановлении экспорта меди на мировой рынок в 2022 году. Все эти факторы создают неплохие перспективы для продолжения роста цен в среднесрочной перспективе
🔘 Газ. После приостановки сертификации Северного потока 2, цены на газ остаются на повышенном уровне. Санкции Госдепа США в отношении судна, занятого в строительстве Северного потока, только усиливают напряженность на рынке. Полагаем, что до прояснения сроков сертификации Северного потока и в условиях надвигающихся холодов в Европе, цены на газ будут оставаться на повышенном уровне.
Более подробно о других hard commodities (золото, алюминий, никель) читайте в нашем обзоре «Hard Commodities: основные тренды»👇🏻
Итоги дня
🇷🇺Российский рынок протестировал сегодня 100 –дневную среднюю на уровне 4016, но для дальнейшего роста позитивных факторов не хватило.
💸Накопленная инфляция в России превысила отметку 7%. За неделю инфляция составила 0.2%. Зафиксирован существенный рост цен на дизтопливо +1.06%, цены на бензин выросли на 0.24%. Наш базовый прогноз инфляции по итогам года составляет 8,05- 8.1%.
🇺🇸Американские площадки перед Днем Благодарения торгуются с пониженными объемами. Лидер роста – HP Inc (HPQ после публикации достаточно позитивных результатов по отчетному кварталу: выручка составила 16.6 млрд.$ (+9.3% г/г), валовая маржа составила 19.6% ( хуже ожиданий и предыдущего квартала), EBITDA 1,5 млрд.$ (+2,5% г/г), EPS 0,94$ ( при ожиданиях 0.88$). Компания значительно превысила прогнозы по продажам ноутбуков, десктопов и рабочих станций. В то же время компания дала достаточно осторожные прогнозы на 2022 год: дефицит компонентов будет сдерживать темпы роста. HPQ торгуется сейчас по мультипликаторам P/E 2022 на уровне отрасли, EV/EBITDA – несколько выше -7.35 по сравнению с 6.73 по отрасли. При достаточно ограниченном потенциале роста, годовая дивидендная доходность составляет 2.8% (ожидается, что в ближайший год компания будет платить 0.25$ в квартал).
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #HPQ #инфляция
🇷🇺Российский рынок протестировал сегодня 100 –дневную среднюю на уровне 4016, но для дальнейшего роста позитивных факторов не хватило.
💸Накопленная инфляция в России превысила отметку 7%. За неделю инфляция составила 0.2%. Зафиксирован существенный рост цен на дизтопливо +1.06%, цены на бензин выросли на 0.24%. Наш базовый прогноз инфляции по итогам года составляет 8,05- 8.1%.
🇺🇸Американские площадки перед Днем Благодарения торгуются с пониженными объемами. Лидер роста – HP Inc (HPQ после публикации достаточно позитивных результатов по отчетному кварталу: выручка составила 16.6 млрд.$ (+9.3% г/г), валовая маржа составила 19.6% ( хуже ожиданий и предыдущего квартала), EBITDA 1,5 млрд.$ (+2,5% г/г), EPS 0,94$ ( при ожиданиях 0.88$). Компания значительно превысила прогнозы по продажам ноутбуков, десктопов и рабочих станций. В то же время компания дала достаточно осторожные прогнозы на 2022 год: дефицит компонентов будет сдерживать темпы роста. HPQ торгуется сейчас по мультипликаторам P/E 2022 на уровне отрасли, EV/EBITDA – несколько выше -7.35 по сравнению с 6.73 по отрасли. При достаточно ограниченном потенциале роста, годовая дивидендная доходность составляет 2.8% (ожидается, что в ближайший год компания будет платить 0.25$ в квартал).
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #HPQ #инфляция
НОВОСТИ ДНЯ
📊 Сегодня американские площадки закрыты - День Благодарения. - Bloomberg
📈 Количество заявок на пособия по безработице в США упало до минимума с 1969 года. - kommersant.ru
📊 СМИ узнали о возможной паузе в наращивании добычи нефти внутри ОПЕК+. - rbc.ru
📈 Илон Маск во вторник продал акции Tesla еще на $1,05 млрд. - interfax.ru
#daily
📊 Сегодня американские площадки закрыты - День Благодарения. - Bloomberg
📈 Количество заявок на пособия по безработице в США упало до минимума с 1969 года. - kommersant.ru
📊 СМИ узнали о возможной паузе в наращивании добычи нефти внутри ОПЕК+. - rbc.ru
📈 Илон Маск во вторник продал акции Tesla еще на $1,05 млрд. - interfax.ru
#daily
ГЛАВНОЕ В РОССИИ
📈 Недельная инфляция в РФ держится на уровне 0,2%. - interfax.ru
📊 Чистая прибыль "Интер РАО" по МСФО за 9 месяцев выросла на 37,3%. - 1prime.ru
📈 TCS Group увеличила чистую прибыль по МСФО на 31%. - interfax.ru
📊 Промпроизводство в России в октябре выросло на 7,1%. -kommersant.ru
#daily
📈 Недельная инфляция в РФ держится на уровне 0,2%. - interfax.ru
📊 Чистая прибыль "Интер РАО" по МСФО за 9 месяцев выросла на 37,3%. - 1prime.ru
📈 TCS Group увеличила чистую прибыль по МСФО на 31%. - interfax.ru
📊 Промпроизводство в России в октябре выросло на 7,1%. -kommersant.ru
#daily
Итоги дня
🇷🇺Российский рынок закрылся без существенных изменений. Инвесторы продолжают соблюдать осторожность при повышенных геополитических рисках. Среди лидеров роста стоит выделить бумаги Магнита (MGNT+3,32%), который находится в достаточно устойчивом повышательном тренде в последние три дня. При рекомендованных дивидендах в размере 294.37 р, доходность составит 4.87% по сравнению с дивдоходностью X5 в размере 3.38% при объявленных сегодня дивидендах в размере 73.65 р.
♨️Агентство Fitch поставило рейтинг «Роснано» на пересмотр c возможностью снижения. По заявлению Юдаевой, ЦБ не видит системных рисков в ситуации с долгом «Роснано»
📈ИнтерРао (IRAO +0,36%), несмотря на отличный отчет за 9 месяцев, торговалась весь день со снижением, однако, вечером восстановилась до уровней открытия. Cлабую динамику бумаги мы связываем исключительно с общими настроениями на рынке. ИнтерРао торгуется с очень низкими мультипликаторами 2022 года - P/E x4, а EV/EBITDA на уровне x 1.79. При смене настроений на рынке бумага достаточно быстро должна восстановиться до уровня 4,75р. Консенсус прогноз целевой цены на 12 мес. составляет 6,96 р, потенциал роста 53.6%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #IRAO #MGNT
🇷🇺Российский рынок закрылся без существенных изменений. Инвесторы продолжают соблюдать осторожность при повышенных геополитических рисках. Среди лидеров роста стоит выделить бумаги Магнита (MGNT+3,32%), который находится в достаточно устойчивом повышательном тренде в последние три дня. При рекомендованных дивидендах в размере 294.37 р, доходность составит 4.87% по сравнению с дивдоходностью X5 в размере 3.38% при объявленных сегодня дивидендах в размере 73.65 р.
♨️Агентство Fitch поставило рейтинг «Роснано» на пересмотр c возможностью снижения. По заявлению Юдаевой, ЦБ не видит системных рисков в ситуации с долгом «Роснано»
📈ИнтерРао (IRAO +0,36%), несмотря на отличный отчет за 9 месяцев, торговалась весь день со снижением, однако, вечером восстановилась до уровней открытия. Cлабую динамику бумаги мы связываем исключительно с общими настроениями на рынке. ИнтерРао торгуется с очень низкими мультипликаторами 2022 года - P/E x4, а EV/EBITDA на уровне x 1.79. При смене настроений на рынке бумага достаточно быстро должна восстановиться до уровня 4,75р. Консенсус прогноз целевой цены на 12 мес. составляет 6,96 р, потенциал роста 53.6%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #IRAO #MGNT
НОВОСТИ ДНЯ
📊 Цены на нефть снизились более чем на 2%. - interfax.ru
📈 Фондовые биржи АТР показывают значительное снижение. - 1prime.ru
📊 Турецкая валюта стабилизировалась на уровне 12 лир за доллар.- 1pre.ru
#daily
📊 Цены на нефть снизились более чем на 2%. - interfax.ru
📈 Фондовые биржи АТР показывают значительное снижение. - 1prime.ru
📊 Турецкая валюта стабилизировалась на уровне 12 лир за доллар.- 1pre.ru
#daily
ГЛАВНОЕ В РОССИИ
📈 Чистая прибыль «Русгидро» по МСФО за 9 месяцев снизилась на 13,3%, до 52,44 млрд руб. - interfax.ru
📊 Х5 за 9 месяцев выплатит 20 млрд рублей дивидендов. - interfax.ru
📈 ЦБ РФ не увидел системных рисков в ситуации с долгом "Роснано". - interfax.ru
📊 Инфляционные ожидания населения и бизнеса снизились. -kommersant.ru
#daily
📈 Чистая прибыль «Русгидро» по МСФО за 9 месяцев снизилась на 13,3%, до 52,44 млрд руб. - interfax.ru
📊 Х5 за 9 месяцев выплатит 20 млрд рублей дивидендов. - interfax.ru
📈 ЦБ РФ не увидел системных рисков в ситуации с долгом "Роснано". - interfax.ru
📊 Инфляционные ожидания населения и бизнеса снизились. -kommersant.ru
#daily
ОПИФ «РСХБ – Лучшие отрасли» в десятке самых доходных ПИФов⠀
⠀
🚀Открытый ПИФ рыночных и финансовых инструментов «РСХБ - Лучшие отрасли» вошел в ТОП-10 октябрьского рэнкинга по доходности инвестиционного портала Investfunds. ⠀⠀
⠀
Стоимость чистых активов ОПИФ «РСХБ - Лучшие отрасли» 📊превысила 1 млрд рублей в октябре 2021 года.
✅Объем привлеченных денежных средств в #ОПИФ «РСХБ - Лучшие отрасли» составил более 200 млн рублей с начала года⠀
✅Доходность пая ОПИФ «РСХБ - Лучшие отрасли» достигала 27,7%⠀
ОПИФ «РСХБ - Лучшие отрасли» инвестирует средства в акции и депозитарные расписки предприятий в динамично развивающихся отраслях российской экономики:⠀⠀
• нефтегазовой⠀
• банковской⠀
• розничной торговли⠀
• металлургии⠀
⠀
📲Приобрести паи ОПИФа «РСХБ - Лучшие отрасли» можно на сайте: https://clck.ru/Z4L9c, а также позвонив на бесплатную горячую линию 8 (800) 770-77-88.
⠀
🚀Открытый ПИФ рыночных и финансовых инструментов «РСХБ - Лучшие отрасли» вошел в ТОП-10 октябрьского рэнкинга по доходности инвестиционного портала Investfunds. ⠀⠀
⠀
Стоимость чистых активов ОПИФ «РСХБ - Лучшие отрасли» 📊превысила 1 млрд рублей в октябре 2021 года.
✅Объем привлеченных денежных средств в #ОПИФ «РСХБ - Лучшие отрасли» составил более 200 млн рублей с начала года⠀
✅Доходность пая ОПИФ «РСХБ - Лучшие отрасли» достигала 27,7%⠀
ОПИФ «РСХБ - Лучшие отрасли» инвестирует средства в акции и депозитарные расписки предприятий в динамично развивающихся отраслях российской экономики:⠀⠀
• нефтегазовой⠀
• банковской⠀
• розничной торговли⠀
• металлургии⠀
⠀
📲Приобрести паи ОПИФа «РСХБ - Лучшие отрасли» можно на сайте: https://clck.ru/Z4L9c, а также позвонив на бесплатную горячую линию 8 (800) 770-77-88.
Итоги дня
🚑Что известно на сегодняшний день: новый «африканский» штамм B.11.529 предположительно более контагиозный, чем «дельта». Около 50 мутаций, некоторые из которых устойчивы к вакцинам. Уже обнаружен в Бельгии, Израиле и Гонконге. Могут быть введены дополнительные ограничения на авиасообщения не только с южноафриканскими странами.
🇪🇺Европейский рынок акций пока лидирует в снижении: DAX закрылся на -4.15%, FTSE 100-3,64%, CAC 40 -4,75%. Вероятность введения полноценного локдауна в Европе, даже без угрозы со стороны нового штамма, выше, поскольку количество случаев заболеваний в EC второй день подряд бьет исторические рекорды.
🇺🇸Американские площадки открылись со значительным снижением с попыткой выкупа минимумов на уровне 4590 по S&P, которая оказалась не очень успешной. Сильнее всего падают бумаги перевозчиков и нефтяного сектора. В лидерах роста, по очевидным причинам, Moderna (MRNA +20,57%) и Pfizer (PFE +6,11%).
💉Безусловно, введение возможных новых ограничений сильно ударит по еще неустойчивому восстановлению глобальной экономики, однако, прогресс в создании антиковидных вакцин дает основания полагать, что этот удар будет не такой сильный как в 2020 году. Кроме того, в случае значительного ухудшения ситуации, ФРС может приостановить сворачивание интервенций.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #MRNA #PFE
🚑Что известно на сегодняшний день: новый «африканский» штамм B.11.529 предположительно более контагиозный, чем «дельта». Около 50 мутаций, некоторые из которых устойчивы к вакцинам. Уже обнаружен в Бельгии, Израиле и Гонконге. Могут быть введены дополнительные ограничения на авиасообщения не только с южноафриканскими странами.
🇪🇺Европейский рынок акций пока лидирует в снижении: DAX закрылся на -4.15%, FTSE 100-3,64%, CAC 40 -4,75%. Вероятность введения полноценного локдауна в Европе, даже без угрозы со стороны нового штамма, выше, поскольку количество случаев заболеваний в EC второй день подряд бьет исторические рекорды.
🇺🇸Американские площадки открылись со значительным снижением с попыткой выкупа минимумов на уровне 4590 по S&P, которая оказалась не очень успешной. Сильнее всего падают бумаги перевозчиков и нефтяного сектора. В лидерах роста, по очевидным причинам, Moderna (MRNA +20,57%) и Pfizer (PFE +6,11%).
💉Безусловно, введение возможных новых ограничений сильно ударит по еще неустойчивому восстановлению глобальной экономики, однако, прогресс в создании антиковидных вакцин дает основания полагать, что этот удар будет не такой сильный как в 2020 году. Кроме того, в случае значительного ухудшения ситуации, ФРС может приостановить сворачивание интервенций.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #MRNA #PFE
НОВОСТИ ДНЯ
📊 Фондовые рынки Европы упали до минимумов за 6 недель из-за нового штамма COVID. - interfax.ru
📈 Bloomberg сообщил о переносе встречи ОПЕК+ из-за омикрон-варианта коронавируса. - kommersant.ru
📊 Moderna создаст вариант вакцины для омикрон-штамма COVID-19. - kommersant.ru
#daily
📊 Фондовые рынки Европы упали до минимумов за 6 недель из-за нового штамма COVID. - interfax.ru
📈 Bloomberg сообщил о переносе встречи ОПЕК+ из-за омикрон-варианта коронавируса. - kommersant.ru
📊 Moderna создаст вариант вакцины для омикрон-штамма COVID-19. - kommersant.ru
#daily
ГЛАВНОЕ В РОССИИ
📈 ВТБ в октябре увеличил чистую прибыль по МСФО в 4,1 раза. - interfax.ru
📊 НЛМК выплатит дивиденды за III квартал из расчета 13,33 руб. на акцию. - finanz.ru
📈 Доля нерезидентов в российских ОФЗ в октябре снизилась до 21,2% - ЦБ. - finanz.ru
📊 Чистая прибыль «Россетей» по МСФО за 9 месяцев выросла на 34,6% - до 104,8 млрд руб. -finanz.ru
#daily
📈 ВТБ в октябре увеличил чистую прибыль по МСФО в 4,1 раза. - interfax.ru
📊 НЛМК выплатит дивиденды за III квартал из расчета 13,33 руб. на акцию. - finanz.ru
📈 Доля нерезидентов в российских ОФЗ в октябре снизилась до 21,2% - ЦБ. - finanz.ru
📊 Чистая прибыль «Россетей» по МСФО за 9 месяцев выросла на 34,6% - до 104,8 млрд руб. -finanz.ru
#daily
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
ПАО «Газпром» представило рекордно высокие финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2021 года:
🔹 Выручка выросла до 6,7 трлн руб., EBITDA - до 2,2 трлн руб., чистая прибыль - до 1,6 трлн руб.;
🔹Основными факторами инвестиционной привлекательности выступают высокий ожидаемый коэффициент дивидендных выплат и низкая оценка по мультипликаторам (дисконт относительно аналогов составляет 21,7%);
🔹 Текущая оценка предполагает целевую цену в 400,9 руб. за акцию, потенциал - 20,2%, покупать.
Не является инвестиционной рекомендацией
#GAZP
🔹 Выручка выросла до 6,7 трлн руб., EBITDA - до 2,2 трлн руб., чистая прибыль - до 1,6 трлн руб.;
🔹Основными факторами инвестиционной привлекательности выступают высокий ожидаемый коэффициент дивидендных выплат и низкая оценка по мультипликаторам (дисконт относительно аналогов составляет 21,7%);
🔹 Текущая оценка предполагает целевую цену в 400,9 руб. за акцию, потенциал - 20,2%, покупать.
Не является инвестиционной рекомендацией
#GAZP
КРАТКО ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
Что было? Что будет?
🔴 S&P -2,20% (за неделю)
🔴 IMOEX -5,12%
🟢 US Treasuries 10 y -0,34 б.п. до 1,48%
🔴 10 летние ОФЗ +4,9 б.п. до 8,4%
🔴 RUB/USD +2,9% до 75.61
🔴 Нефть Brent -7,81% 72,72 долл./барр.
♠️ Символичное совпадение «черной пятницы» в магазинах и на фондовом рынке. Новость об обнаружении более опасного южноафриканского штамма «омикрон» значительно обрушила рынки. На европейских площадках новый штамм стал причиной еще более активных распродаж, чем в Америке – индекс DAX по итогам недели снизился на 5,59%, CAC – на 5,24%, FTSE – на 2,49%.
🔔 Опубликован протокол заседания ФРС от 2-3 ноября. В нем указывается возможность изменения темпов выкупа активов в случае необходимости, а также повышения базовой ставки раньше, чем можно ожидать в настоящее время при росте инфляционного давления. Члены ФРС продолжают придерживаться точки зрения, что в 2022 г. темпы инфляции значительно замедлятся. В случае очередных локдаунов и высокой волатильности рынков из-за нового штамма, мы полагаем, ФРС не будет прибегать к более быстрому сокращению QE.
🔻Российский рынок акций, как и все остальные рынки, оказался в значительной просадке. За неделю все акции, входящие в индекс Мосбиржи, закрылись в минусе. Наименьшее падение было зафиксировано в акциях ГК ПИК (-0,46%), Русала (-0,6%) и ЛСР (-0,81%).
🌩 Кривая ОФЗ продолжает ползти наверх. Основными причинами роста доходностей в начале недели оставались повышенная геополитическая напряженность, а также ситуация с Роснано, которая оказывала давление на суверенную риск-премию. Доля иностранных инвестиций в ОФЗ в октябре снизилась до 21,2% против 21,6% в сентябре.
❓Роснано. Минфин пообещал, что все госгарантии по обеспеченным облигациям Роснано будут исполнены. Судьба выпусков без госгарантий остается под вопросом. Ближайший выпуск Роснано без обеспечения погашается через 2 дня (01.12.2021).
🛢Резкое снижение котировок нефти марки Brent по итогам недели
-7,82% (в пятницу котировки снижались на 11,6%) в связи с выявлением заболевших новым штаммом «омикрон», который по предварительным данными более заразный, чем «дельта», и устойчив к вакцинам. Многие страны ограничили авиасообщение с южноафриканскими странами, а некоторые уже полностью закрывают свои границы (Израиль, Япония).
💵 Рубль откатился к апрельским уровням 2021 г. Дальнейшее движение рубля будет в большей части зависть от цен на нефть. Ждем более глубоких исследований по новому штамму «омикрона».
Более подробно события прошедшей недели проанализированы в нашем еженедельном обзоре «Финансовые рынки за неделю».👇🏻
Что было? Что будет?
🔴 S&P -2,20% (за неделю)
🔴 IMOEX -5,12%
🟢 US Treasuries 10 y -0,34 б.п. до 1,48%
🔴 10 летние ОФЗ +4,9 б.п. до 8,4%
🔴 RUB/USD +2,9% до 75.61
🔴 Нефть Brent -7,81% 72,72 долл./барр.
♠️ Символичное совпадение «черной пятницы» в магазинах и на фондовом рынке. Новость об обнаружении более опасного южноафриканского штамма «омикрон» значительно обрушила рынки. На европейских площадках новый штамм стал причиной еще более активных распродаж, чем в Америке – индекс DAX по итогам недели снизился на 5,59%, CAC – на 5,24%, FTSE – на 2,49%.
🔔 Опубликован протокол заседания ФРС от 2-3 ноября. В нем указывается возможность изменения темпов выкупа активов в случае необходимости, а также повышения базовой ставки раньше, чем можно ожидать в настоящее время при росте инфляционного давления. Члены ФРС продолжают придерживаться точки зрения, что в 2022 г. темпы инфляции значительно замедлятся. В случае очередных локдаунов и высокой волатильности рынков из-за нового штамма, мы полагаем, ФРС не будет прибегать к более быстрому сокращению QE.
🔻Российский рынок акций, как и все остальные рынки, оказался в значительной просадке. За неделю все акции, входящие в индекс Мосбиржи, закрылись в минусе. Наименьшее падение было зафиксировано в акциях ГК ПИК (-0,46%), Русала (-0,6%) и ЛСР (-0,81%).
🌩 Кривая ОФЗ продолжает ползти наверх. Основными причинами роста доходностей в начале недели оставались повышенная геополитическая напряженность, а также ситуация с Роснано, которая оказывала давление на суверенную риск-премию. Доля иностранных инвестиций в ОФЗ в октябре снизилась до 21,2% против 21,6% в сентябре.
❓Роснано. Минфин пообещал, что все госгарантии по обеспеченным облигациям Роснано будут исполнены. Судьба выпусков без госгарантий остается под вопросом. Ближайший выпуск Роснано без обеспечения погашается через 2 дня (01.12.2021).
🛢Резкое снижение котировок нефти марки Brent по итогам недели
-7,82% (в пятницу котировки снижались на 11,6%) в связи с выявлением заболевших новым штаммом «омикрон», который по предварительным данными более заразный, чем «дельта», и устойчив к вакцинам. Многие страны ограничили авиасообщение с южноафриканскими странами, а некоторые уже полностью закрывают свои границы (Израиль, Япония).
💵 Рубль откатился к апрельским уровням 2021 г. Дальнейшее движение рубля будет в большей части зависть от цен на нефть. Ждем более глубоких исследований по новому штамму «омикрона».
Более подробно события прошедшей недели проанализированы в нашем еженедельном обзоре «Финансовые рынки за неделю».👇🏻