Итоги
🇷🇺Российский рынок открылся существенным ростом, в моменте индекс Мосбиржи вырос на 4,4%, однако, к окончанию торгов инвесторы предпочли зафиксироваться: IMOEX -0,91%, RTSI +7,11% при укреплении рубля на 4,5%. Завтра Мосбиржа начинает торги расписками на акции "Русагро" (#AGRO), "Циан"(#CIAN), EMC (#GEMC), Etalon Group (#ETLN), ГМС (#HMSG), "Лента" (#LNTA), MDMG (#MDMG), "О'Кей" (#OKEY), Qiwi (#QIWI), Softline (#SFTL) и акциями VEON (#VEON). Ценообразование расписок на акции с сегодняшнего дня происходит на Мосбирже, и в отсутствии торгов на западных площадках листинг для эмитентов с основным бизнесом в России становится нецелесообразным. Ожидаем делистинг расписок российских компаний с иностранных бирж и конвертацию в обыкновенные акции с листингом на российских биржах.
🔶Минфин объявил досрочный выкуп за рубли выпуска евробондов с погашением 4 апреля 2022 года. Оплата стоимости будет осуществлена 31 марта 2022 года в валюте РФ по официальному курсу Банка России на указанную дату. Выпуск евробондов Россия-2022 был размещен в 2012 году, он номинирован в долларах, объем в обращении составляет $2 млрд. Дата планового погашения - 4 апреля. Досрочный выкуп России -2022 за рубли снимает риски блокировки платежей по евробонду в Euroclear.
📈Американские индексы демонстрируют существенный подъем благодаря оптимизму инвесторов по поводу результатов сегодняшнего раунда переговоров в Стамбуле. S&P в моменте растет на 1,11%. Среди лидеров роста-акции компании Nielson (#NLSM+20,5%) Группа частных инвесткомпаний покупает фирму за $16 млрд, включая долг. Консорциум заплатит $28 за акцию Nielsen. На прошлой неделе компания отказалась от предложения о покупке от группы инвесторов, которые были готовы заплатить $25,4 за акцию.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок открылся существенным ростом, в моменте индекс Мосбиржи вырос на 4,4%, однако, к окончанию торгов инвесторы предпочли зафиксироваться: IMOEX -0,91%, RTSI +7,11% при укреплении рубля на 4,5%. Завтра Мосбиржа начинает торги расписками на акции "Русагро" (#AGRO), "Циан"(#CIAN), EMC (#GEMC), Etalon Group (#ETLN), ГМС (#HMSG), "Лента" (#LNTA), MDMG (#MDMG), "О'Кей" (#OKEY), Qiwi (#QIWI), Softline (#SFTL) и акциями VEON (#VEON). Ценообразование расписок на акции с сегодняшнего дня происходит на Мосбирже, и в отсутствии торгов на западных площадках листинг для эмитентов с основным бизнесом в России становится нецелесообразным. Ожидаем делистинг расписок российских компаний с иностранных бирж и конвертацию в обыкновенные акции с листингом на российских биржах.
🔶Минфин объявил досрочный выкуп за рубли выпуска евробондов с погашением 4 апреля 2022 года. Оплата стоимости будет осуществлена 31 марта 2022 года в валюте РФ по официальному курсу Банка России на указанную дату. Выпуск евробондов Россия-2022 был размещен в 2012 году, он номинирован в долларах, объем в обращении составляет $2 млрд. Дата планового погашения - 4 апреля. Досрочный выкуп России -2022 за рубли снимает риски блокировки платежей по евробонду в Euroclear.
📈Американские индексы демонстрируют существенный подъем благодаря оптимизму инвесторов по поводу результатов сегодняшнего раунда переговоров в Стамбуле. S&P в моменте растет на 1,11%. Среди лидеров роста-акции компании Nielson (#NLSM+20,5%) Группа частных инвесткомпаний покупает фирму за $16 млрд, включая долг. Консорциум заплатит $28 за акцию Nielsen. На прошлой неделе компания отказалась от предложения о покупке от группы инвесторов, которые были готовы заплатить $25,4 за акцию.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
ИТОГИ
🇷🇺Российский рынок закрывает день в плюсе 0,97%. Опасения по поводу неминуемого глубокого падения после прихода «дружественных» нерезидентов пока оказались напрасны. Относительно слабо сегодня выступил Газпром (#GAZP-1,02%) после неудачной попытки роста до уровня 247р. Тем не менее, бумаге не дали свалиться ниже уровня 242,5 р. В лидерах –#FIVE +4,86% c третьей попыткой с конца августа протестировать уровень 1450 р. и девелоперы ЛСР (#LSRG +5,61%), ПИК (#PIKK +2,76%) и Эталон (#ETLN +2,62%)
🛢️Brent сегодня подрастает на 1,4%, до $94,11. Драйверы для роста сильно не изменились с пятницы – локдауны и слабый рост экономики в Китае, очередные шаги назад по ядерной сделке США-ЕС-Иран, обсуждение ценовых ограничений G7 на нефть из России. Все же полагаем, что в краткосрочной перспективе конъюнктура не будет на стороне «черного золота» – скорое повышение учетной ставки ФРС и неоднозначная макростатистика усилит давление на нефть и Brent возможно откроет для себя уровни ниже $90-91.
🥇А вот золотоначинает проявлять силу, торгуясь третий день с ростом котировок на фоне снижения индекса $. Развитие тренда подтвердит закрепление выше отметки 1750$
📈Американские площадки растут по широкому фронту во главе с нефтегазовым сектором на фоне восстановления аппетита к риску. Полагаем, что на неделе рынок может протестировать 4170 по S&P, в особенности, если инфляция окажется лучше ожиданий и вновь возобновятся разговоры о пройденном пике инфляции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок закрывает день в плюсе 0,97%. Опасения по поводу неминуемого глубокого падения после прихода «дружественных» нерезидентов пока оказались напрасны. Относительно слабо сегодня выступил Газпром (#GAZP-1,02%) после неудачной попытки роста до уровня 247р. Тем не менее, бумаге не дали свалиться ниже уровня 242,5 р. В лидерах –#FIVE +4,86% c третьей попыткой с конца августа протестировать уровень 1450 р. и девелоперы ЛСР (#LSRG +5,61%), ПИК (#PIKK +2,76%) и Эталон (#ETLN +2,62%)
🛢️Brent сегодня подрастает на 1,4%, до $94,11. Драйверы для роста сильно не изменились с пятницы – локдауны и слабый рост экономики в Китае, очередные шаги назад по ядерной сделке США-ЕС-Иран, обсуждение ценовых ограничений G7 на нефть из России. Все же полагаем, что в краткосрочной перспективе конъюнктура не будет на стороне «черного золота» – скорое повышение учетной ставки ФРС и неоднозначная макростатистика усилит давление на нефть и Brent возможно откроет для себя уровни ниже $90-91.
🥇А вот золотоначинает проявлять силу, торгуясь третий день с ростом котировок на фоне снижения индекса $. Развитие тренда подтвердит закрепление выше отметки 1750$
📈Американские площадки растут по широкому фронту во главе с нефтегазовым сектором на фоне восстановления аппетита к риску. Полагаем, что на неделе рынок может протестировать 4170 по S&P, в особенности, если инфляция окажется лучше ожиданий и вновь возобновятся разговоры о пройденном пике инфляции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Рынок акций(+0,18%) вчерашний вечерний обвал остался почти незаметным на дневном графике индекса, но инвесторы сегодня были весьма аккуратны в покупках. Среди отраслевых индексов в плюсе только нефтегаз, металлургия и потребсектор. В нефтегазовом секторе по прежнему предпочитаем Новатэк (#NVTK+2,23%) c целью 1200 р, в банковском - (#SBER +2,4).Минфин, вслед за ЦБ РФ, выступил против «дешевой» ипотеки. Отсутствие желания у Минфина продлевать льготную ипотеку под 7% после 31 декабря продавило котировки девелоперов #SMLT (+3,2%), #LSRG (-2,2%), #ETLN (-2%) и лишь #PIKK (+0,46%) смог удержаться вблизи уровня открытия.
🤳 MTSS отчитался за 3 кв. ’22. По сравнению с 3 кв.’21 выручка +0,8%, OIBDA -1,3%, операционная прибыль -2,4%, а прибыль, приходящаяся на владельцев акций -25,1%. Однако, если сравнить результаты отчетного квартала со 2-м кв. ’22, то динамика финансовых показателей выглядит намного лучше: выручка выросла на 7,7%, OIBDA на 16,8% при росте рентабельности с 40,5% до 43.9%, а прибыль выросла на 12,8%. С учетом сегодняшних результатов наша целевая цена на 12 мес. составляет 264 р, а потенциал роста 13%. Принятие новой дивидендной политики, которое должно состояться в конце ’22 – начале ’23 года, было бы хорошим подспорьем для динамики котировок.
💸Недельная инфляция за период 08.11-04.11 ускорилась, до 0,06% с 0,01% неделей ранее. В годовом выражении инфляция замедлилась до 12,4% с 12,52%. Снижение цен сохранилось лишь в услугах и туризме (-0,10%). Рост цен на продовольственные товары замедлился до 0,06% с 0,13% неделей ранее, в непродовольственных товарах цены остались без изменений (-0,6% неделей ранее), рост цен в регулируемых и туристических услугах усилился до +0,14% с +0,13%. Динамика цен совпадает с ожиданиями инвесторов, поэтому заметной реакции финансового рынка на статистику мы не ожидаем.
📉Из трех основных американских индексов пока только DJ удерживается на плюсе. Несмотря на сильные данные по розничным продажам в октябре (+1,3%), которые превзошли ожидания, рынки сегодня под сильным впечатлением от отчетов ритейлеров. Target Corp (#TRGT-12,3%) разочаровал инвесторов и своим отчетом, и прогнозом до конца года, спровоцировав продажи во всех крупных ритейлерах.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Рынок акций(+0,18%) вчерашний вечерний обвал остался почти незаметным на дневном графике индекса, но инвесторы сегодня были весьма аккуратны в покупках. Среди отраслевых индексов в плюсе только нефтегаз, металлургия и потребсектор. В нефтегазовом секторе по прежнему предпочитаем Новатэк (#NVTK+2,23%) c целью 1200 р, в банковском - (#SBER +2,4).Минфин, вслед за ЦБ РФ, выступил против «дешевой» ипотеки. Отсутствие желания у Минфина продлевать льготную ипотеку под 7% после 31 декабря продавило котировки девелоперов #SMLT (+3,2%), #LSRG (-2,2%), #ETLN (-2%) и лишь #PIKK (+0,46%) смог удержаться вблизи уровня открытия.
🤳 MTSS отчитался за 3 кв. ’22. По сравнению с 3 кв.’21 выручка +0,8%, OIBDA -1,3%, операционная прибыль -2,4%, а прибыль, приходящаяся на владельцев акций -25,1%. Однако, если сравнить результаты отчетного квартала со 2-м кв. ’22, то динамика финансовых показателей выглядит намного лучше: выручка выросла на 7,7%, OIBDA на 16,8% при росте рентабельности с 40,5% до 43.9%, а прибыль выросла на 12,8%. С учетом сегодняшних результатов наша целевая цена на 12 мес. составляет 264 р, а потенциал роста 13%. Принятие новой дивидендной политики, которое должно состояться в конце ’22 – начале ’23 года, было бы хорошим подспорьем для динамики котировок.
💸Недельная инфляция за период 08.11-04.11 ускорилась, до 0,06% с 0,01% неделей ранее. В годовом выражении инфляция замедлилась до 12,4% с 12,52%. Снижение цен сохранилось лишь в услугах и туризме (-0,10%). Рост цен на продовольственные товары замедлился до 0,06% с 0,13% неделей ранее, в непродовольственных товарах цены остались без изменений (-0,6% неделей ранее), рост цен в регулируемых и туристических услугах усилился до +0,14% с +0,13%. Динамика цен совпадает с ожиданиями инвесторов, поэтому заметной реакции финансового рынка на статистику мы не ожидаем.
📉Из трех основных американских индексов пока только DJ удерживается на плюсе. Несмотря на сильные данные по розничным продажам в октябре (+1,3%), которые превзошли ожидания, рынки сегодня под сильным впечатлением от отчетов ритейлеров. Target Corp (#TRGT-12,3%) разочаровал инвесторов и своим отчетом, и прогнозом до конца года, спровоцировав продажи во всех крупных ритейлерах.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Преобладание позитивной экономической повестки в обращении Президента РФ к Федеральному собранию воодушевило российский рынок акций - индекс МосБиржи вырос на 1,32%. Среди интересных акций дня выделим следующие:
🟡 #POLY (+4,6%). Полиметалл не в первый раз возглавляет топ растущих акций. Более низкие мультипликаторы #POLY (EV/EBITDA 4,1х) относительно #PLZL (EV/EBITDA 5,0х) по-прежнему привлекают инвесторов;
🟢 #SBER (+2,44%), #SBERP (+3,1%). Крупнейший банк, вес которого в #IMOEX достигает 15,4% раллировал на уверенном «конечно может» ответе Г.Грефа на вопрос журналистов о возможности возврата банка к выплате дивидендов по итогам 2022 года;
🔷 #MAGN (+3,83%), #NLMK (+2,8%), #CHMF (+2,31%). Опередили в росте индекс МосБиржи акции крупнейших компаний черной металлургии. Основные причины для оптимизма - хорошие операционные результаты за 2022 год, ожидания роста внутреннего спроса в 2023 году, сохраняющиеся экспортные возможности для НЛМК и ММК;
🏗 Взлетом отреагировали на меры господдержки строительной отрасли крупнейшие девелоперы - #SMLT (+1,15%), #PIKK (+3,28%), #ETLN(+2,88%), #LSRG(+2,46%).
🌐 Американский рынок открылся снижением - #S&P (-1,35%), #NDX (-1,7%), #DJI (-1,4%). Предварительные статданные по февральскому PMI производственного сектора и сектора услуг показали уверенный рост и, что гораздо хуже, превзошли оптимистичные прогнозы экспертов. Вероятность более жестких действий со стороны ФРС повышается и стимулирует инвесторов сокращать риск. Благодаря слабым отчетам, в лидерах снижения S&P500 оказались Nordson Corp (#NDSN: -12,5%), Carmax (#KMX: -7,2%), Home Depot (#HD: -12,5%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Преобладание позитивной экономической повестки в обращении Президента РФ к Федеральному собранию воодушевило российский рынок акций - индекс МосБиржи вырос на 1,32%. Среди интересных акций дня выделим следующие:
🟡 #POLY (+4,6%). Полиметалл не в первый раз возглавляет топ растущих акций. Более низкие мультипликаторы #POLY (EV/EBITDA 4,1х) относительно #PLZL (EV/EBITDA 5,0х) по-прежнему привлекают инвесторов;
🟢 #SBER (+2,44%), #SBERP (+3,1%). Крупнейший банк, вес которого в #IMOEX достигает 15,4% раллировал на уверенном «конечно может» ответе Г.Грефа на вопрос журналистов о возможности возврата банка к выплате дивидендов по итогам 2022 года;
🔷 #MAGN (+3,83%), #NLMK (+2,8%), #CHMF (+2,31%). Опередили в росте индекс МосБиржи акции крупнейших компаний черной металлургии. Основные причины для оптимизма - хорошие операционные результаты за 2022 год, ожидания роста внутреннего спроса в 2023 году, сохраняющиеся экспортные возможности для НЛМК и ММК;
🏗 Взлетом отреагировали на меры господдержки строительной отрасли крупнейшие девелоперы - #SMLT (+1,15%), #PIKK (+3,28%), #ETLN(+2,88%), #LSRG(+2,46%).
🌐 Американский рынок открылся снижением - #S&P (-1,35%), #NDX (-1,7%), #DJI (-1,4%). Предварительные статданные по февральскому PMI производственного сектора и сектора услуг показали уверенный рост и, что гораздо хуже, превзошли оптимистичные прогнозы экспертов. Вероятность более жестких действий со стороны ФРС повышается и стимулирует инвесторов сокращать риск. Благодаря слабым отчетам, в лидерах снижения S&P500 оказались Nordson Corp (#NDSN: -12,5%), Carmax (#KMX: -7,2%), Home Depot (#HD: -12,5%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Группа «Эталон» представила уверенные результаты за 2022 г.
💰Выручка составила 80,6 млрд руб. (-7,5% г/г), EBITDA - 16,5 млрд руб. (-7,7% г/г), чистая прибыль - 13,0 млрд руб. (рост в 4,3 раза г/г)
🏡Рекордная чистая прибыль объясняется приобретением российского бизнеса «ЮИТ», который сфокусирован на девелопменте жилой недвижимости для среднего класса.
🏘️Приобретение «ЮИТ Россия» позволило увеличить земельный банк Эталона на 19 проектов, чистую реализуемую площадь портфеля проектов - на 0,6 млн кв.м., а также получить исключительные права на IT-платформу «Диспетчер 24» с площадью жилой недвижимости в эксплуатации около 37 млн кв.м.
💸Компания стремится удерживать долговую нагрузку ниже 2-3x по коэффициенту «Чистый долг/pre-PPA EBITDA», по итогам 2022 г. показатель составил менее 1,0x.
💼Средняя ставка по кредитному портфелю снизилась на 1,3 п.п. г/г, до 5,2%, а раскрытие эскроу-счетов по введённым в эксплуатацию корпусам способствовало высвобождению денежных средств и росту ликвидности.
#акции #ETLN
💰Выручка составила 80,6 млрд руб. (-7,5% г/г), EBITDA - 16,5 млрд руб. (-7,7% г/г), чистая прибыль - 13,0 млрд руб. (рост в 4,3 раза г/г)
🏡Рекордная чистая прибыль объясняется приобретением российского бизнеса «ЮИТ», который сфокусирован на девелопменте жилой недвижимости для среднего класса.
🏘️Приобретение «ЮИТ Россия» позволило увеличить земельный банк Эталона на 19 проектов, чистую реализуемую площадь портфеля проектов - на 0,6 млн кв.м., а также получить исключительные права на IT-платформу «Диспетчер 24» с площадью жилой недвижимости в эксплуатации около 37 млн кв.м.
💸Компания стремится удерживать долговую нагрузку ниже 2-3x по коэффициенту «Чистый долг/pre-PPA EBITDA», по итогам 2022 г. показатель составил менее 1,0x.
💼Средняя ставка по кредитному портфелю снизилась на 1,3 п.п. г/г, до 5,2%, а раскрытие эскроу-счетов по введённым в эксплуатацию корпусам способствовало высвобождению денежных средств и росту ликвидности.
#акции #ETLN
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций продолжает медленное восхождение – основной индекс МосБиржи закрылся ростом на 0,76%, при этом флагманом позитивного тренда остается Сбербанк, аккумулировавший на себе более 35% от всего торгового оборота в акциях - #SBER (+1,92%), #SBERP (+1,82%).
Среди металлургов после продолжительной консолидации прилично выросли «3 кита» российской черной металлургии - #NLMK (+3,26%), #MAGN(+2,75%) и #CHMF(+2,7%);
Хорошая отчетность позволила «выстрелить» девелоперу #ETLN (+4,03%). Подробнее читайте в нашей заметке выше
Финансовые результаты «Ленты» за 2022 год не впечатлили инвесторов - #LENT(-1,47%) выглядит дороже своих более крупных и диверсифицированных конкурентов - #FIVE (+1,61%), #MGNT(+0,43%). Подробнее о результатах #LENT также читайте в нашей заметке выше
🥒Цены за неделю показали скромный рост на 0,05%, приблизив годовую инфляцию (4,3% г/г) к целевом уровню. Из общего тренда снова выбилась плодоовощная продукция (+0,98%), в частности, огурцы после длительной паузы вновь подорожали (+2,35% за неделю).
📈Американские фондовые площадки получили повод для роста после заявления Майкла Барра, вице-президента Федрезерва, о том, что причиной проблем Silicon Valey Bank стала плохая организация системы рисков и допустил, что это был единичный случай. Это очевидно. Надо отметить, что система риск-менеджмента вообще не сильно изменилась со времен краха Lehman. И да там, там тоже относились к рискам не намного серьезнее.
Все сектора сегодня «зеленые», но инвесторы сделали акцент на технологическом секторе, обосновывая это тем, что горизонт ужесточения ДКП вполне осязаем (еще 25 б.п.), а в 2024 году вероятно уже понижение ставок. #BABA прибавляет почти 2% - после того как китайский регулятор «ослабил хватку», здесь намечается интереснейший кейс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций продолжает медленное восхождение – основной индекс МосБиржи закрылся ростом на 0,76%, при этом флагманом позитивного тренда остается Сбербанк, аккумулировавший на себе более 35% от всего торгового оборота в акциях - #SBER (+1,92%), #SBERP (+1,82%).
Среди металлургов после продолжительной консолидации прилично выросли «3 кита» российской черной металлургии - #NLMK (+3,26%), #MAGN(+2,75%) и #CHMF(+2,7%);
Хорошая отчетность позволила «выстрелить» девелоперу #ETLN (+4,03%). Подробнее читайте в нашей заметке выше
Финансовые результаты «Ленты» за 2022 год не впечатлили инвесторов - #LENT(-1,47%) выглядит дороже своих более крупных и диверсифицированных конкурентов - #FIVE (+1,61%), #MGNT(+0,43%). Подробнее о результатах #LENT также читайте в нашей заметке выше
🥒Цены за неделю показали скромный рост на 0,05%, приблизив годовую инфляцию (4,3% г/г) к целевом уровню. Из общего тренда снова выбилась плодоовощная продукция (+0,98%), в частности, огурцы после длительной паузы вновь подорожали (+2,35% за неделю).
📈Американские фондовые площадки получили повод для роста после заявления Майкла Барра, вице-президента Федрезерва, о том, что причиной проблем Silicon Valey Bank стала плохая организация системы рисков и допустил, что это был единичный случай. Это очевидно. Надо отметить, что система риск-менеджмента вообще не сильно изменилась со времен краха Lehman. И да там, там тоже относились к рискам не намного серьезнее.
Все сектора сегодня «зеленые», но инвесторы сделали акцент на технологическом секторе, обосновывая это тем, что горизонт ужесточения ДКП вполне осязаем (еще 25 б.п.), а в 2024 году вероятно уже понижение ставок. #BABA прибавляет почти 2% - после того как китайский регулятор «ослабил хватку», здесь намечается интереснейший кейс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций снизился на 0,4% по #IMOEX (2804п.), #RTSI - на 1,08% (1043п.). Индекс МосБиржи удерживается выше 2800п., т.к. основная часть продаж на рынке сегодня выкупалась, но новостной фон продолжает ухудшаться – цены на нефть снижаются на 1,1% (Brent: $75,2), угроза включения РФ в «черный» список по результатам заседания FATF c 19 по 23 июня. Российская валюта продолжает снижаться - к евро на 0,5%, до 92,3 руб, к доллару США на 0,8%, до 84,79 руб и на 0,3%, до 11,76 руб, по юаню.
🏗 В отраслевых индексах на фоне слабой динамики прочих секторов уверенно вырос индекс строительных компаний (+4,2%). Консолидация в отрасли, благодаря #SMLT, повысила интерес к другим девелоперам - #PIKK (+2,5%), #ETLN (+4,2%) и #LSRG (+1,2%). #SMLT (+5,5%) – Сделка по приобретению ГК МИЦ сокращает разницу в масштабах бизнеса между «Самолетом», с объемом текущего строительства на уровне 4,2 млн кв.м., и ГК ПИК (5,2 млн кв.м.). Сделке еще предстоит пройти одобрение со стороны ФАС РФ.
🌐 Американские фондовые площадки корректируются под давлением статданных в преддверии выступления главы ФРС в Конгрессе – #DJI (-0,6%), #S&P (-0,4%), #NDX (-0,15%). Строительный сектор показывает восстановление по итогам мая – число новостроек выросло на 21,7% м/м (прогноз: -0,8%), а количество разрешений на строительства выросло с 1,147 млн до 1,491 млн (прогноз: 1,425 млн). В четверг данные по продажам недвижимости дополнят картину за май. Снижение цен в нефти и ожидание ястребиной риторики от спикеров на текущей неделе оказывают наибольшее влияние на – real estate (-1,1%), energy (-2,4%) и materials (-1,4%). Среди голубых фишек лидирует #TSLA (+4%) – инвесторы позитивно оценивают потенциал роста бизнеса компании вне США – ожидается, что Илон Маск встретится с премьер-министром Индии Н.Моди во время его визита в США. Индия заинтересована в привлечении производителей электромобилей на свою территорию, а Tesla хочет улучшить диверсификацию своих производственных мощностей в Азии.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций снизился на 0,4% по #IMOEX (2804п.), #RTSI - на 1,08% (1043п.). Индекс МосБиржи удерживается выше 2800п., т.к. основная часть продаж на рынке сегодня выкупалась, но новостной фон продолжает ухудшаться – цены на нефть снижаются на 1,1% (Brent: $75,2), угроза включения РФ в «черный» список по результатам заседания FATF c 19 по 23 июня. Российская валюта продолжает снижаться - к евро на 0,5%, до 92,3 руб, к доллару США на 0,8%, до 84,79 руб и на 0,3%, до 11,76 руб, по юаню.
🏗 В отраслевых индексах на фоне слабой динамики прочих секторов уверенно вырос индекс строительных компаний (+4,2%). Консолидация в отрасли, благодаря #SMLT, повысила интерес к другим девелоперам - #PIKK (+2,5%), #ETLN (+4,2%) и #LSRG (+1,2%). #SMLT (+5,5%) – Сделка по приобретению ГК МИЦ сокращает разницу в масштабах бизнеса между «Самолетом», с объемом текущего строительства на уровне 4,2 млн кв.м., и ГК ПИК (5,2 млн кв.м.). Сделке еще предстоит пройти одобрение со стороны ФАС РФ.
🌐 Американские фондовые площадки корректируются под давлением статданных в преддверии выступления главы ФРС в Конгрессе – #DJI (-0,6%), #S&P (-0,4%), #NDX (-0,15%). Строительный сектор показывает восстановление по итогам мая – число новостроек выросло на 21,7% м/м (прогноз: -0,8%), а количество разрешений на строительства выросло с 1,147 млн до 1,491 млн (прогноз: 1,425 млн). В четверг данные по продажам недвижимости дополнят картину за май. Снижение цен в нефти и ожидание ястребиной риторики от спикеров на текущей неделе оказывают наибольшее влияние на – real estate (-1,1%), energy (-2,4%) и materials (-1,4%). Среди голубых фишек лидирует #TSLA (+4%) – инвесторы позитивно оценивают потенциал роста бизнеса компании вне США – ожидается, что Илон Маск встретится с премьер-министром Индии Н.Моди во время его визита в США. Индия заинтересована в привлечении производителей электромобилей на свою территорию, а Tesla хочет улучшить диверсификацию своих производственных мощностей в Азии.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций открывает неделю уверенным ростом, прибавив 0,86% по #IMOEX. Позитивная переоценка акций обусловлена как умеренным восстановлением цен на нефть, так и некоторой стабилизацией курсовой динамики рубля. Среди ключевых секторов лучшие результаты показали металлурги (+1,38%), потребсектор (+1,49%) и сектор финансов (+2,08%).
🟡 #PLZL (+2,64%) - СД Полюса одобрил программу приобретения акций по цене 14 200 рублей за акцию, что составило премию на уровне 29% к цене закрытия торгов в понедельник. Компания может приобрести до 29,99% собственных бумаг, а заявки будут приниматься с 10 июля по 9 августа. Участвовать в программе могут инвесторы, которые владели бумагами компании на момент закрытия торгов 7 июля, а объем программы приобретения превышает free-float акций «Полюса» (22,5%), что, с высокой степенью вероятности, предполагает участие в программе мажоритарных акционеров;
🟡#POLY (+2,99%) - компания подтвердила планы по завершению редомициляции не раньше недели, начинающейся 31.07.23 г. Дата приостановки листинга или торговли акциями компании на Лондонской фондовой бирже (LSE) по-прежнему не определена, и бумаги компании продолжат торговаться на ней до дальнейшего объявления.
💳#TCSG (+3,72%), #SBER (+1,49%) и #VTBR (+1,69%) – рост банковских акций обусловлен среднесрочными позитивными ожиданиями по результатам за 2К23, так и общим позитивными ожиданиями от восстановления сектора в текущем году.
🏗 #ETLN (+3,16%) – Девелопер официально завершил процедуру смены статуса листинга на Московской бирже до первичного. Бумаги продолжают расти на ожиданиях смены юрисдикции на российскую.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются без единого тренда – #DJI (+0,5%), #S&P (+0,15%), #NDX (-0,06%).
ФРС сохраняет ястребиную риторику – глава ФРБ Кливленда Местер отметила, что «экономика США показала большую силу, чем ожидалось ранее в текущем году, поддерживая высокий уровень инфляции, при этом прогресс в снижении базовой инфляции застопорился, т.к. цены стабильно высоки и это имеет широкую экономическую основу». Глава ФРБ Сан-Франциско Дейли сегодня также заявила, что «вероятно, потребуется еще пара повышений ставок в течение этого года, чтобы действительно вернуть инфляцию на устойчивый уровень в 2%». Вице-президент ФРС по надзору Барр высказался в пользу того, чтобы несмотря на большой прогресс в денежно-кредитной политике за последний год придется «еще немного поработать». В отраслевых лидерах роста рынка - industrials (+1,14%), в аутсайдерах – коммуникационные сервисы (-1,04%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций открывает неделю уверенным ростом, прибавив 0,86% по #IMOEX. Позитивная переоценка акций обусловлена как умеренным восстановлением цен на нефть, так и некоторой стабилизацией курсовой динамики рубля. Среди ключевых секторов лучшие результаты показали металлурги (+1,38%), потребсектор (+1,49%) и сектор финансов (+2,08%).
🟡 #PLZL (+2,64%) - СД Полюса одобрил программу приобретения акций по цене 14 200 рублей за акцию, что составило премию на уровне 29% к цене закрытия торгов в понедельник. Компания может приобрести до 29,99% собственных бумаг, а заявки будут приниматься с 10 июля по 9 августа. Участвовать в программе могут инвесторы, которые владели бумагами компании на момент закрытия торгов 7 июля, а объем программы приобретения превышает free-float акций «Полюса» (22,5%), что, с высокой степенью вероятности, предполагает участие в программе мажоритарных акционеров;
🟡#POLY (+2,99%) - компания подтвердила планы по завершению редомициляции не раньше недели, начинающейся 31.07.23 г. Дата приостановки листинга или торговли акциями компании на Лондонской фондовой бирже (LSE) по-прежнему не определена, и бумаги компании продолжат торговаться на ней до дальнейшего объявления.
💳#TCSG (+3,72%), #SBER (+1,49%) и #VTBR (+1,69%) – рост банковских акций обусловлен среднесрочными позитивными ожиданиями по результатам за 2К23, так и общим позитивными ожиданиями от восстановления сектора в текущем году.
🏗 #ETLN (+3,16%) – Девелопер официально завершил процедуру смены статуса листинга на Московской бирже до первичного. Бумаги продолжают расти на ожиданиях смены юрисдикции на российскую.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются без единого тренда – #DJI (+0,5%), #S&P (+0,15%), #NDX (-0,06%).
ФРС сохраняет ястребиную риторику – глава ФРБ Кливленда Местер отметила, что «экономика США показала большую силу, чем ожидалось ранее в текущем году, поддерживая высокий уровень инфляции, при этом прогресс в снижении базовой инфляции застопорился, т.к. цены стабильно высоки и это имеет широкую экономическую основу». Глава ФРБ Сан-Франциско Дейли сегодня также заявила, что «вероятно, потребуется еще пара повышений ставок в течение этого года, чтобы действительно вернуть инфляцию на устойчивый уровень в 2%». Вице-президент ФРС по надзору Барр высказался в пользу того, чтобы несмотря на большой прогресс в денежно-кредитной политике за последний год придется «еще немного поработать». В отраслевых лидерах роста рынка - industrials (+1,14%), в аутсайдерах – коммуникационные сервисы (-1,04%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок во вторник снизился на 0,57%, до 3150п. по #IMOEX. Среди наиболее устойчивых пострадавших отраслей оказались потребительский сектор (-0,18%) и компании металлов и добычи (-0,22%).
🏗 #ETLN (+0,22%), #SMLT (-0,31%), #PIKK (-1,25%), #LSRG (-1,32%) - позитивный отчет за 2К23 опубликовал Банк России. Крупнейшие застройщики с большой степенью вероятности смогут показать высокие результаты в текущем году. По данным регулятора объем кредитования застройщиков существенно вырос, до 1 трлн руб. в 2К23 (+25% к 1К23), а высокий объем продаж жилья в 2К23 определил рекордный уровень поступлений средств на счета эскроу, превысивший 1 трлн руб. (0,8 трлн руб. в 1К23). Совокупный остаток средств на счетах эскроу достиг 4,6 трлн руб., прибавив 380 млрд руб. за квартал. Оживление покупательской активности в 2к23 привело к росту средней доли реализованного жилья в проектах с эскроу на всех стадиях строительства до 29% (+2 п.п.).
🛒 #OZON(-2,5%) - Ozon отчитался за 2К23. Совокупная выручка Ozon выросла на 61% до 94,1 млрд руб., из которых 37,2 млрд руб. доходов от продаж (+32%) и 56,9 млрд руб. (+88%) – от предоставления услуг. Скорр. EBITDA сократилась на 67% г/г до 62 млн руб. Чистый убыток Ozon увеличился на 82% год к году, до 13,1 млрд руб. Снижение прибыли Ozon объяснил ростом финансовых расходов и отрицательной курсовой переоценкой валют. Активных покупателей на площадке стало на 29% больше (39,5 млн), количество заказов выросло на 131% до 209 млн. CFO компании на конференции отметил, что Ozon не торопится «показать значимо положительную EBITDA» и считает правильной стратегию компании инвестирования в рост доли рынка.
🏢 #MOEX (-2,15%) - Московская биржа представила финансовые результаты по МСФО за 2К23. Комиссионные доходы выросли на 48,1% г/г, до 11,9 млрд руб., процентные же, напротив, упали на 23,8% г/г, до 9,0 млрд руб. Скор.EBITDA прибавила 6,8% г/г, до 16,2 млрд руб., скор. чистая прибыль – 6,1% г/г, до 12,0 млрд руб. Отдельного внимания заслуживает рост комиссионных доходов на всех рынках: на рынке акций в 3,5 раза г/г, на рынке облигаций – в 3,0 раза г/г, на денежном рынке – на 23,2% г/г, на валютном – на 39,8% г/г, на срочном – в 2,6 раза г/г. Обновленный прогноз роста операционных расходов на 2023 г. составляет 6-10% г/г. Потенциальный доход на 1 акцию составил 11,6 руб.
🟡 #PLZL (+0,26%) - Несмотря на умеренное ослабление мировых цен на золото крупнейший российский производитель золота, на наш взгляд, сохраняет высокий потенциал роста – наш таргет #PLZL на ближайшие 12 месяцев составляет 14 375 руб. (потенциал роста на 26% от текущего уровня). Факторами поддержки роста акций компании выступают –ослабление курса рубля в 1П23, рекордно низкие для отрасли издержки, и перспектива увеличения объемов производства благодаря запуску Сухого Лога в 2026 году. Кроме того, согласно информации отдельных СМИ, компания является одним из основных претендентов на российские активы Polymetal. Во вторник, 29 августа, ожидается публикация финансовых и операционных результатов «Полюса» по итогам полугодия.
📊 Инфляция за период 15-21 августа составила 0,09%, незначительно замедлившись по сравнению с неделей ранее (8-14 августа: +0,10% н/н). В годовом исчислении инфляция ускорилась до 4,88% г/г по сравнению с 4,66% г/г.
Основной вклад в недельную инфляцию продолжают оказывать цены на непродовольственные товары (+0,30% н/н) за счет уверенного роста цен на автомобили и строительные материалы. В продовольственных товарах фиксируется дефляция в связи с удешевлением плодоовощной продукцией – цены на картофель за неделю снизились на 6,2% н/н, капусту – на 8,1% н/н, лук – на 7,9% н/н, тогда как огурец никак не дешевеет (+3,3% н/н). В секторе услуг цены снизились на 0,01% после роста на 0,07% неделей ранее.
Потребительские цены на автомобильный бензин ускорили рост - за прошедшую неделю цены выросли на 0,56% после +0,53% неделей ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок во вторник снизился на 0,57%, до 3150п. по #IMOEX. Среди наиболее устойчивых пострадавших отраслей оказались потребительский сектор (-0,18%) и компании металлов и добычи (-0,22%).
🏗 #ETLN (+0,22%), #SMLT (-0,31%), #PIKK (-1,25%), #LSRG (-1,32%) - позитивный отчет за 2К23 опубликовал Банк России. Крупнейшие застройщики с большой степенью вероятности смогут показать высокие результаты в текущем году. По данным регулятора объем кредитования застройщиков существенно вырос, до 1 трлн руб. в 2К23 (+25% к 1К23), а высокий объем продаж жилья в 2К23 определил рекордный уровень поступлений средств на счета эскроу, превысивший 1 трлн руб. (0,8 трлн руб. в 1К23). Совокупный остаток средств на счетах эскроу достиг 4,6 трлн руб., прибавив 380 млрд руб. за квартал. Оживление покупательской активности в 2к23 привело к росту средней доли реализованного жилья в проектах с эскроу на всех стадиях строительства до 29% (+2 п.п.).
🛒 #OZON(-2,5%) - Ozon отчитался за 2К23. Совокупная выручка Ozon выросла на 61% до 94,1 млрд руб., из которых 37,2 млрд руб. доходов от продаж (+32%) и 56,9 млрд руб. (+88%) – от предоставления услуг. Скорр. EBITDA сократилась на 67% г/г до 62 млн руб. Чистый убыток Ozon увеличился на 82% год к году, до 13,1 млрд руб. Снижение прибыли Ozon объяснил ростом финансовых расходов и отрицательной курсовой переоценкой валют. Активных покупателей на площадке стало на 29% больше (39,5 млн), количество заказов выросло на 131% до 209 млн. CFO компании на конференции отметил, что Ozon не торопится «показать значимо положительную EBITDA» и считает правильной стратегию компании инвестирования в рост доли рынка.
🏢 #MOEX (-2,15%) - Московская биржа представила финансовые результаты по МСФО за 2К23. Комиссионные доходы выросли на 48,1% г/г, до 11,9 млрд руб., процентные же, напротив, упали на 23,8% г/г, до 9,0 млрд руб. Скор.EBITDA прибавила 6,8% г/г, до 16,2 млрд руб., скор. чистая прибыль – 6,1% г/г, до 12,0 млрд руб. Отдельного внимания заслуживает рост комиссионных доходов на всех рынках: на рынке акций в 3,5 раза г/г, на рынке облигаций – в 3,0 раза г/г, на денежном рынке – на 23,2% г/г, на валютном – на 39,8% г/г, на срочном – в 2,6 раза г/г. Обновленный прогноз роста операционных расходов на 2023 г. составляет 6-10% г/г. Потенциальный доход на 1 акцию составил 11,6 руб.
🟡 #PLZL (+0,26%) - Несмотря на умеренное ослабление мировых цен на золото крупнейший российский производитель золота, на наш взгляд, сохраняет высокий потенциал роста – наш таргет #PLZL на ближайшие 12 месяцев составляет 14 375 руб. (потенциал роста на 26% от текущего уровня). Факторами поддержки роста акций компании выступают –ослабление курса рубля в 1П23, рекордно низкие для отрасли издержки, и перспектива увеличения объемов производства благодаря запуску Сухого Лога в 2026 году. Кроме того, согласно информации отдельных СМИ, компания является одним из основных претендентов на российские активы Polymetal. Во вторник, 29 августа, ожидается публикация финансовых и операционных результатов «Полюса» по итогам полугодия.
📊 Инфляция за период 15-21 августа составила 0,09%, незначительно замедлившись по сравнению с неделей ранее (8-14 августа: +0,10% н/н). В годовом исчислении инфляция ускорилась до 4,88% г/г по сравнению с 4,66% г/г.
Основной вклад в недельную инфляцию продолжают оказывать цены на непродовольственные товары (+0,30% н/н) за счет уверенного роста цен на автомобили и строительные материалы. В продовольственных товарах фиксируется дефляция в связи с удешевлением плодоовощной продукцией – цены на картофель за неделю снизились на 6,2% н/н, капусту – на 8,1% н/н, лук – на 7,9% н/н, тогда как огурец никак не дешевеет (+3,3% н/н). В секторе услуг цены снизились на 0,01% после роста на 0,07% неделей ранее.
Потребительские цены на автомобильный бензин ускорили рост - за прошедшую неделю цены выросли на 0,56% после +0,53% неделей ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник вырос на 0,37%, до 3132п. по IMOEX, выкупив внутри дня просадку почти на 1%. Итоговый результат был обеспечен ростом котировок «голубых фишек», преимущественно, из сектора ТЭКа (+0,52%) – #LKOH (+0,61%), #GAZP (+0,54%), #SNGS (+2.82%), #NVTK (+0.46%), #ROSN (+0,46%). На валютных торгах USDRUB, преодолев утром уровень в 100 руб., закрыл день укрепившись на 0,15% (99,61 руб.), курс юаня почти не изменился - 13,59 руб. (-0,02%).
🛤️ #FESH (-0,07%) – Группа FESCO сообщила, что парк контейнеров в текущем году вырос с 130 тыс TEU до 170 тысяч TEU, за счет покупки более 20 тысяч новых сорокафутовых и более 6 тысяч двадцатифутовых контейнеров. Ожидаем роста операционных и финансовых результатов Группы.
🏗️ #ETLN (+4,14%) – компания сообщила о переводе программы депозитарных расписок от Bank of New York Mellon на депозитарий RCS Issuer Services S.AR.L. Действие ничего не меняет для акционеров МосБиржи, но смена депозитария позволяет компании провести общее собрание акционеров и открывает, таким образом, дорогу для редомициляции компании.
🏘 #CIAN (+2,3%) - Расписки ЦИАНа на Мосбирже выросли после новости о регистрации проспекта ценных бумаг в отношении АДР в ЦБ РФ.
🌐 Фондовые рынки США снижаются под давлением слабой статистики и жестких заявлений чиновников ФРС: S&P теряет 1,3%, Nasdaq – 1,5%, Dow Jones падает на 1,2%. Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS в августе выросло на 690 тыс., до 9,6 млн, хотя число нанятых на работу составило лишь 5,9 млн, почти не изменившись м/м. В центре внимания – очередной виток роста доходности US Treasuries: в этот раз базовая доходность 10-летних бумаг достигает годовых максимумов, 4,78%. Возобновившийся всплеск доходности последовал за рядом данных, которые показали, что экономика по-прежнему устойчива и что может потребоваться дальнейшее повышение процентных ставок, чтобы наконец снизить инфляцию до целевого уровня ФРС в 2%. Это подтверждают и глава ФРБ Кливленда Местер, и член совета управляющих ФРС Боуман, которые заявили о высокой вероятности дальнейшего роста ставок.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник вырос на 0,37%, до 3132п. по IMOEX, выкупив внутри дня просадку почти на 1%. Итоговый результат был обеспечен ростом котировок «голубых фишек», преимущественно, из сектора ТЭКа (+0,52%) – #LKOH (+0,61%), #GAZP (+0,54%), #SNGS (+2.82%), #NVTK (+0.46%), #ROSN (+0,46%). На валютных торгах USDRUB, преодолев утром уровень в 100 руб., закрыл день укрепившись на 0,15% (99,61 руб.), курс юаня почти не изменился - 13,59 руб. (-0,02%).
🛤️ #FESH (-0,07%) – Группа FESCO сообщила, что парк контейнеров в текущем году вырос с 130 тыс TEU до 170 тысяч TEU, за счет покупки более 20 тысяч новых сорокафутовых и более 6 тысяч двадцатифутовых контейнеров. Ожидаем роста операционных и финансовых результатов Группы.
🏗️ #ETLN (+4,14%) – компания сообщила о переводе программы депозитарных расписок от Bank of New York Mellon на депозитарий RCS Issuer Services S.AR.L. Действие ничего не меняет для акционеров МосБиржи, но смена депозитария позволяет компании провести общее собрание акционеров и открывает, таким образом, дорогу для редомициляции компании.
🏘 #CIAN (+2,3%) - Расписки ЦИАНа на Мосбирже выросли после новости о регистрации проспекта ценных бумаг в отношении АДР в ЦБ РФ.
🌐 Фондовые рынки США снижаются под давлением слабой статистики и жестких заявлений чиновников ФРС: S&P теряет 1,3%, Nasdaq – 1,5%, Dow Jones падает на 1,2%. Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS в августе выросло на 690 тыс., до 9,6 млн, хотя число нанятых на работу составило лишь 5,9 млн, почти не изменившись м/м. В центре внимания – очередной виток роста доходности US Treasuries: в этот раз базовая доходность 10-летних бумаг достигает годовых максимумов, 4,78%. Возобновившийся всплеск доходности последовал за рядом данных, которые показали, что экономика по-прежнему устойчива и что может потребоваться дальнейшее повышение процентных ставок, чтобы наконец снизить инфляцию до целевого уровня ФРС в 2%. Это подтверждают и глава ФРБ Кливленда Местер, и член совета управляющих ФРС Боуман, которые заявили о высокой вероятности дальнейшего роста ставок.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций вырос во вторник на 0,48%, до 3129п. по #IMOEX. Опережающие темпы роста показали индексы транспортной отрасли (+1,68%), нефтегазового сектора (+0,62%) и финансового (+0,58%). Рубль усилил темпы снижения - пара USDRUB выросла на 1,5%, до 92,3 руб., а курс юаня к рублю прибавил 1,1%, до 12,87 руб.
🛢️ #LKOH (+1,3%) – акционеры Лукойла одобрили дивиденды за 9М23г в размере 447 руб/акция, дата отсечки - 17 декабря. Наш таргет по #LKOH на ближайшие 12 месяцев - 8720 руб.
🟢 #SBER (+2,1%), #SBERP (+2,3%) - рост акций Сбера накануне Дня Инвестора. Ожидается, что будет представлена стратегия развития и обновленные параметры дивидендной политики банка. Наш таргет по #SBER на ближайшие 12 месяцев составляет 333 руб.
🏗️ #ETLN (-0,17%), LSRG (-0,13%), PIKK (+1,55%) и SMLT (+0,36%) - Минфин внес в Правительство проект постановления по изменению условий выдачи льготной ипотеки: повышение первоначального взноса до 30%, снижение максимального размера кредита в рамках льготной ипотеки для Москвы, Санкт-Петербурга, Московской и Ленинградской областей с 12 до 6 млн рублей и другие меры. Согласование предлагаемых изменений может ограничить потенциальные доходы застройщиков в 2024 году.
🌐 Фондовые рынки США торгуются без единого тренда в моменте: S&P растет на 0,16%, Nasdaq – на 0,52%, Dow Jones теряет на 0,18%. Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг в ноябре составил 50,8 п. (+0,2 п. м/м), композитный показатель – 50,7 п., не изменившись м/м. Инфляционное давление продолжает ослабевать, экономический рост остаётся умеренным, а занятость стагнирует. Индекс менеджеров по закупкам для непроизводственной сферы США от ISM в том же отчётном периоде составил 52,7 п. (+0,9 п. м/м), индекс цен в непроизводственной сфере – 58,3 п. (-0,3 п. м/м). Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS в октябре существенно не дотянуло до прогноза, остановившись на 8,7 млн человек, число нанятых сотрудников практически не изменилось (5,9 млн человек), уровень найма 4й месяц подряд составляет 3,7%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций вырос во вторник на 0,48%, до 3129п. по #IMOEX. Опережающие темпы роста показали индексы транспортной отрасли (+1,68%), нефтегазового сектора (+0,62%) и финансового (+0,58%). Рубль усилил темпы снижения - пара USDRUB выросла на 1,5%, до 92,3 руб., а курс юаня к рублю прибавил 1,1%, до 12,87 руб.
🛢️ #LKOH (+1,3%) – акционеры Лукойла одобрили дивиденды за 9М23г в размере 447 руб/акция, дата отсечки - 17 декабря. Наш таргет по #LKOH на ближайшие 12 месяцев - 8720 руб.
🟢 #SBER (+2,1%), #SBERP (+2,3%) - рост акций Сбера накануне Дня Инвестора. Ожидается, что будет представлена стратегия развития и обновленные параметры дивидендной политики банка. Наш таргет по #SBER на ближайшие 12 месяцев составляет 333 руб.
🏗️ #ETLN (-0,17%), LSRG (-0,13%), PIKK (+1,55%) и SMLT (+0,36%) - Минфин внес в Правительство проект постановления по изменению условий выдачи льготной ипотеки: повышение первоначального взноса до 30%, снижение максимального размера кредита в рамках льготной ипотеки для Москвы, Санкт-Петербурга, Московской и Ленинградской областей с 12 до 6 млн рублей и другие меры. Согласование предлагаемых изменений может ограничить потенциальные доходы застройщиков в 2024 году.
🌐 Фондовые рынки США торгуются без единого тренда в моменте: S&P растет на 0,16%, Nasdaq – на 0,52%, Dow Jones теряет на 0,18%. Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг в ноябре составил 50,8 п. (+0,2 п. м/м), композитный показатель – 50,7 п., не изменившись м/м. Инфляционное давление продолжает ослабевать, экономический рост остаётся умеренным, а занятость стагнирует. Индекс менеджеров по закупкам для непроизводственной сферы США от ISM в том же отчётном периоде составил 52,7 п. (+0,9 п. м/м), индекс цен в непроизводственной сфере – 58,3 п. (-0,3 п. м/м). Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS в октябре существенно не дотянуло до прогноза, остановившись на 8,7 млн человек, число нанятых сотрудников практически не изменилось (5,9 млн человек), уровень найма 4й месяц подряд составляет 3,7%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Открывшись глубоким снижением на 1,6%, российский рынок акций смог не только отыграть весь объем потерь, но и вырасти выше 3033п. (+0,87%) по индексу МосБиржи. Поводом для оптимизма стало решение ЦБ РФ по ставке, совпавшее с консенсус-ожиданиями рынка, а также намек регулятора о том, что уровень ключевой ставки уже близок к пиковым уровням. Динамичное восстановление рынка возглавили акции потребительского сектора, АПК и транспортной отрасли - #MGNT (4,96%), #AGRO (+7,1%), #BELU (+6,15%), #FESH (+7,7%), #NMTP (+8.4%). Самые ликвидные бумаги дня выросли - #SBER (+4,1%), #MTLR (+3,9%), и лишь #LKOH (-4,5%) корректируется в рамках дивидендного гэпа. Совкомбанк в первый день торгов торгуется в диапазоне 12,5-14,6 руб, что на 8,7-27% выше цены размещения (11,5 руб). Рубль отступил по итогам торгов к уровням вторника, до 90,1р/$ (+0,26%).
🔵 #PHOR (+1,8%) – Акционеры Фосагро одобрили дивиденды за 9М23г в размере 291 руб/акция, что транслируется в дивидендную доходность на уровне 4,3%;
🏗️ #ETLN (+9,1%) - Расписки Эталона на Мосбирже выросли до 79 руб, на новости об одобрении акционерами редомициляции компании с Кипра в Калининградскую область;
🚢 #FLOT (+4,8%) – Стоимость фрахта по маршруту Ближний Восток-Азия в ноябре выросла на 30% в сегменте VLCC и на 9% для танкеров Suezmax, согласно отраслевому отчету ОПЕК за декабрь. Ожидаем, что положительная динамика ставок фрахта позитивно отразится на прибыли компании.
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют осторожные попытки роста вопреки охлаждающим комментариям спикеров ФРС: S&P прибавляет на 0,17%, Nasdaq растет на 0,67%. Представитель ФРС Уильямс сообщил, что регулятор сейчас не обсуждает снижение ставки. Более того, даже думать о возможности её снижения в ближайшем будущем преждевременно. Эйфория от решений ФРС, ЕЦБ и Банка Англии отходит на второй план, и инвесторы возвращаются к не самым лучшим корпоративным квартальным отчетам, которые на волне всеобщего оптимизма остались незамеченными. Так, Adobe (-6,3%) представил уверенные результаты, но расстроил инвесторов слабым прогнозом, Oracle вообще не смог дотянуться до консенсус-прогноза (-12,4% в день отчёта, -2,6% накануне).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Открывшись глубоким снижением на 1,6%, российский рынок акций смог не только отыграть весь объем потерь, но и вырасти выше 3033п. (+0,87%) по индексу МосБиржи. Поводом для оптимизма стало решение ЦБ РФ по ставке, совпавшее с консенсус-ожиданиями рынка, а также намек регулятора о том, что уровень ключевой ставки уже близок к пиковым уровням. Динамичное восстановление рынка возглавили акции потребительского сектора, АПК и транспортной отрасли - #MGNT (4,96%), #AGRO (+7,1%), #BELU (+6,15%), #FESH (+7,7%), #NMTP (+8.4%). Самые ликвидные бумаги дня выросли - #SBER (+4,1%), #MTLR (+3,9%), и лишь #LKOH (-4,5%) корректируется в рамках дивидендного гэпа. Совкомбанк в первый день торгов торгуется в диапазоне 12,5-14,6 руб, что на 8,7-27% выше цены размещения (11,5 руб). Рубль отступил по итогам торгов к уровням вторника, до 90,1р/$ (+0,26%).
🔵 #PHOR (+1,8%) – Акционеры Фосагро одобрили дивиденды за 9М23г в размере 291 руб/акция, что транслируется в дивидендную доходность на уровне 4,3%;
🏗️ #ETLN (+9,1%) - Расписки Эталона на Мосбирже выросли до 79 руб, на новости об одобрении акционерами редомициляции компании с Кипра в Калининградскую область;
🚢 #FLOT (+4,8%) – Стоимость фрахта по маршруту Ближний Восток-Азия в ноябре выросла на 30% в сегменте VLCC и на 9% для танкеров Suezmax, согласно отраслевому отчету ОПЕК за декабрь. Ожидаем, что положительная динамика ставок фрахта позитивно отразится на прибыли компании.
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют осторожные попытки роста вопреки охлаждающим комментариям спикеров ФРС: S&P прибавляет на 0,17%, Nasdaq растет на 0,67%. Представитель ФРС Уильямс сообщил, что регулятор сейчас не обсуждает снижение ставки. Более того, даже думать о возможности её снижения в ближайшем будущем преждевременно. Эйфория от решений ФРС, ЕЦБ и Банка Англии отходит на второй план, и инвесторы возвращаются к не самым лучшим корпоративным квартальным отчетам, которые на волне всеобщего оптимизма остались незамеченными. Так, Adobe (-6,3%) представил уверенные результаты, но расстроил инвесторов слабым прогнозом, Oracle вообще не смог дотянуться до консенсус-прогноза (-12,4% в день отчёта, -2,6% накануне).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский фондовый рынок не удержался вблизи своего локального максимума – #IMOEX снизился на 0,17%, до 3179п. Ожидаем продолжения бокового тренда по индексу в диапазоне 3170-3180п. в ближайшие дни. Вопреки обострению на Ближнем Востоке Brent торгуется уже ниже $78. Рубль по итогам волатильной торговой сессии откатился к доллару США до 87,9 руб. (+0,29%).
🔵 Главным лидером роста в основном индексе биржи стали бумаги Транснефти (#TRNF +2,7%). Рост обусловлен приближающимся сплитом акций компании – TRNF направила в ЦБ документы для государственной регистрации дробления акций.
📉 В отсутствие негативных новостей на 4,4% просели расписки TCS Group. Продажи вероятно вызваны опасениями возможного «навеса» продавцов со стороны иностранной инфраструктуры после завершения редомициляции на о.Русский, которая как сообщил сегодня глава банка, будет завершена не ранее конца 1 квартала. С учетом рыночного сентимента полагаем, что краткосрочно давление на #TCSG может сохраниться. Мы сохраняем нашу целевую цену на по #TCSG на ближайшие 12 месяцев – 4790 руб.
🏗️ Группа Эталон представила высокие операционные результаты за 2023 год. Новые продажи девелопера выросли на 87%, до 547 2 тыс.кв.м, при этом наибольший прирост продаж наблюдался в региональных проектах (+274%, до 188,4 тыс.кв.м.), в том числе за счет финского строительного концерна YIT, который был приобретен в апреле прошлого года. В денежном выражении новых контрактов было заключено на 106 млрд руб. (+80% г/г). Объем ликвидности в виде денежных средств и остатков на эксроу-счетах превышает 87 млрд руб. Несмотря на осторожный взгляд на перспективы отрасли в 2024 году, одобренная редомициляция и надежда на дивиденды, поддерживают интерес к #ETLN (+2,7%). Ожидания высоких результатов за 2023 год от других крупных застройщиков транслировались в #PIKK (+3%) и #LSRG (+5,7%).
🌐 Фондовые рынки США перешли к снижению после длинных выходных: S&P проседает на 0,4%, Nasdaq – на 0,2%, Dow Jones – на 0,7%. Член совета управляющих ФРС Уоллер признал во вторник, что снижение процентных ставок в этом году вероятно, но у пока регулятора нет оснований для «стремительного» смягчения денежно-кредитной политики, т.к. пока инфляция остается высокой. Объём розничных продаж в США в 2023 г. без учёта реализации автомобилей и бензина вырос на 5,3%; он же, но без учёта ресторанных продаж – на 4,5%. При этом декабрьские розничные продажи увеличились на 0,4% м/м (+3,1% г/г), онлайн-продажи – на 2,6% м/м (+31,2% г/г).
🏢 Сезон отчётности продолжили крупные банки, но ни Morgan Stanley, ни Goldman Sachs не смогли поразить инвесторов. В первом случае доход оказался ниже прогнозов из-за единоразовых взносов в пользу FDIC в размере $535 млн; во втором случае квартальные показатели порадовали, а вот 2023 г. банк закончил с минорным настроем на фоне продажи розничного финтеха Marcus с огромным убытком. Пока финансовые институты не радуют своими отчётами – ждём завтрашних действующих лиц.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский фондовый рынок не удержался вблизи своего локального максимума – #IMOEX снизился на 0,17%, до 3179п. Ожидаем продолжения бокового тренда по индексу в диапазоне 3170-3180п. в ближайшие дни. Вопреки обострению на Ближнем Востоке Brent торгуется уже ниже $78. Рубль по итогам волатильной торговой сессии откатился к доллару США до 87,9 руб. (+0,29%).
🔵 Главным лидером роста в основном индексе биржи стали бумаги Транснефти (#TRNF +2,7%). Рост обусловлен приближающимся сплитом акций компании – TRNF направила в ЦБ документы для государственной регистрации дробления акций.
📉 В отсутствие негативных новостей на 4,4% просели расписки TCS Group. Продажи вероятно вызваны опасениями возможного «навеса» продавцов со стороны иностранной инфраструктуры после завершения редомициляции на о.Русский, которая как сообщил сегодня глава банка, будет завершена не ранее конца 1 квартала. С учетом рыночного сентимента полагаем, что краткосрочно давление на #TCSG может сохраниться. Мы сохраняем нашу целевую цену на по #TCSG на ближайшие 12 месяцев – 4790 руб.
🏗️ Группа Эталон представила высокие операционные результаты за 2023 год. Новые продажи девелопера выросли на 87%, до 547 2 тыс.кв.м, при этом наибольший прирост продаж наблюдался в региональных проектах (+274%, до 188,4 тыс.кв.м.), в том числе за счет финского строительного концерна YIT, который был приобретен в апреле прошлого года. В денежном выражении новых контрактов было заключено на 106 млрд руб. (+80% г/г). Объем ликвидности в виде денежных средств и остатков на эксроу-счетах превышает 87 млрд руб. Несмотря на осторожный взгляд на перспективы отрасли в 2024 году, одобренная редомициляция и надежда на дивиденды, поддерживают интерес к #ETLN (+2,7%). Ожидания высоких результатов за 2023 год от других крупных застройщиков транслировались в #PIKK (+3%) и #LSRG (+5,7%).
🌐 Фондовые рынки США перешли к снижению после длинных выходных: S&P проседает на 0,4%, Nasdaq – на 0,2%, Dow Jones – на 0,7%. Член совета управляющих ФРС Уоллер признал во вторник, что снижение процентных ставок в этом году вероятно, но у пока регулятора нет оснований для «стремительного» смягчения денежно-кредитной политики, т.к. пока инфляция остается высокой. Объём розничных продаж в США в 2023 г. без учёта реализации автомобилей и бензина вырос на 5,3%; он же, но без учёта ресторанных продаж – на 4,5%. При этом декабрьские розничные продажи увеличились на 0,4% м/м (+3,1% г/г), онлайн-продажи – на 2,6% м/м (+31,2% г/г).
🏢 Сезон отчётности продолжили крупные банки, но ни Morgan Stanley, ни Goldman Sachs не смогли поразить инвесторов. В первом случае доход оказался ниже прогнозов из-за единоразовых взносов в пользу FDIC в размере $535 млн; во втором случае квартальные показатели порадовали, а вот 2023 г. банк закончил с минорным настроем на фоне продажи розничного финтеха Marcus с огромным убытком. Пока финансовые институты не радуют своими отчётами – ждём завтрашних действующих лиц.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций смог завершить день с положительным результатом. Индекс Мосбиржи закрылся на уровне 3282п. (+0,25%), несмотря на то, что снижение внутри дня по индексу достигало 1,2%. Лишь 12 акций из 50, входящих в индекс, закрыли день снижением. 📈 Наиболее «тяжелые» бумаги индекса – Сбербанка (#SBER +0,45%), ЛУКОЙЛ (#LKOH +1,75%) и Газпром (#GAZP +0,35%) перешли к активному восстановлению во второй половине дня, и продолжают сокращать пятничные потери в вечернюю торговую сессию. Правительство РФ утвердило новым покупателем 27% доли в операторе проекта «Сахалин-2», на которую ранее претендовал Новатэк (#NVTK +1,40%), дочернюю структуру Группы Газпром, ООО «Сахалинская энергия».
Пара USDRUB снизилась на 0,23% до 92,58 руб., CNYRUB вырос на 0,22%, до 12,78 руб.
🏗️ Хуже рынка завершил день индекс строительного сектора (-0,69%). Противоположную друг другу динамику показали расписки Группы Эталон (#ETLN -7,3%) и акции ПИК (#PIKK +4,4%). Эталон разочаровал инвесторов своими результатами по МСФО прошедший год: выручка - 88,8 млрд руб. (+10% г/г), EBITDA - 18,1 млрд руб. (+10% г/г) при рентабельности показателя в 20%. Итоговый финрезультат оказался отрицательным, в размере 3,37 млрд руб. против прибыли в 13 млрд руб. годом ранее. Убыток объясняется значительным ростом капиталовложений для региональной экспансии. Акции ПИКа, напротив, смогли восстановиться выше пятничного уровня вопреки рекомендации СД не выплачивать дивиденды и смене гендиректора.
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P на 0,14%, Nasdaq теряет 0,19%, DowJones -0,44%. Intel (-3,9%) и AMD (-2%) упали после того, как FT сообщила, что Китай ввел новые «руководящие принципы», которые предполагают постепенное сокращение использование процессоров Intel и AMD в госсекторе. Акции Microsoft также снизились (-1%), т.к. ожидается, что Китай также сократить использование программного обеспечения компании, включая ОС Windows.
Продажи новых домов в США в феврале уменьшились на 0,3% м/м, до 662 тыс., а медианна цена нового дома превысила $400,5 тыс. (-3,5% м/м). Новая недвижимость составляет порядка 10% рынка жилья в США, однако продажи новых домов регистрируются сразу после подписания контракта, что делает их более актуальным индикатором состояния рынка. Президент ФРБ Атланты Р.Бостик заявил, что ожидает лишь одного снижения процентной ставки на 25 б.п. в этом году в отличие от ранее прогнозируемых двух сокращений.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций смог завершить день с положительным результатом. Индекс Мосбиржи закрылся на уровне 3282п. (+0,25%), несмотря на то, что снижение внутри дня по индексу достигало 1,2%. Лишь 12 акций из 50, входящих в индекс, закрыли день снижением. 📈 Наиболее «тяжелые» бумаги индекса – Сбербанка (#SBER +0,45%), ЛУКОЙЛ (#LKOH +1,75%) и Газпром (#GAZP +0,35%) перешли к активному восстановлению во второй половине дня, и продолжают сокращать пятничные потери в вечернюю торговую сессию. Правительство РФ утвердило новым покупателем 27% доли в операторе проекта «Сахалин-2», на которую ранее претендовал Новатэк (#NVTK +1,40%), дочернюю структуру Группы Газпром, ООО «Сахалинская энергия».
Пара USDRUB снизилась на 0,23% до 92,58 руб., CNYRUB вырос на 0,22%, до 12,78 руб.
🏗️ Хуже рынка завершил день индекс строительного сектора (-0,69%). Противоположную друг другу динамику показали расписки Группы Эталон (#ETLN -7,3%) и акции ПИК (#PIKK +4,4%). Эталон разочаровал инвесторов своими результатами по МСФО прошедший год: выручка - 88,8 млрд руб. (+10% г/г), EBITDA - 18,1 млрд руб. (+10% г/г) при рентабельности показателя в 20%. Итоговый финрезультат оказался отрицательным, в размере 3,37 млрд руб. против прибыли в 13 млрд руб. годом ранее. Убыток объясняется значительным ростом капиталовложений для региональной экспансии. Акции ПИКа, напротив, смогли восстановиться выше пятничного уровня вопреки рекомендации СД не выплачивать дивиденды и смене гендиректора.
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P на 0,14%, Nasdaq теряет 0,19%, DowJones -0,44%. Intel (-3,9%) и AMD (-2%) упали после того, как FT сообщила, что Китай ввел новые «руководящие принципы», которые предполагают постепенное сокращение использование процессоров Intel и AMD в госсекторе. Акции Microsoft также снизились (-1%), т.к. ожидается, что Китай также сократить использование программного обеспечения компании, включая ОС Windows.
Продажи новых домов в США в феврале уменьшились на 0,3% м/м, до 662 тыс., а медианна цена нового дома превысила $400,5 тыс. (-3,5% м/м). Новая недвижимость составляет порядка 10% рынка жилья в США, однако продажи новых домов регистрируются сразу после подписания контракта, что делает их более актуальным индикатором состояния рынка. Президент ФРБ Атланты Р.Бостик заявил, что ожидает лишь одного снижения процентной ставки на 25 б.п. в этом году в отличие от ранее прогнозируемых двух сокращений.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
Российский рынок акций в четверг завершил основные торги ростом на 0,55%, выше 2992п. по индексу Мосбиржи. Инвесторы смогли выкупить утреннюю просадку в 2,5% по основному индексу за несколько часов, а среди бумаг, входящих в индекс, «в минусе» оказались только очищенные от дивидендов бумаги Сбербанка (#SBER -6,75%; #SBERP -6,77%). Пара CNYRUB снизилась на 0,27%, до 11,95 руб. Банк России повысил официальный курс доллара на 12 июля до 87,988 руб. (+0,15%).
🛫 Аэрофлот (#AFLT +6,02%) опубликовал новые операционные данные, свидетельствующие о восстановлении перевозок относительно прошлого года. Перевозки группы за июнь составили 5,2 млн пассажиров (+19,9% г/г), за весь 2К23 - 13,9 млн чел. (+21,2% г/г).
🏗️ Эталон (#ETLN +11,02%) вслед за ГК Самолет раскрыл свои операционные результаты за полугодие, которые вернули интерес к бумагам девелопера. Продажи в метрах достигли 384,6 тыс. кв.м. (х2,1 раза г/г), стоимость заключенных договоров выросла до 78,6 млрд руб. (х2,3 раза г/г), объем денежных поступлений вырос на 70%, до 47,9 млрд руб., а средняя стоимость метра выросла на 11% г/г, до 204 тыс. руб.
📶 МТС (#MTSS +3,48%) представил сильные результаты за 1К24. Чистая прибыль год к году увеличилась с 12,7 до 39,5 млрд руб. OIBDA выросла на 5%, до 59,1 млрд руб. Выручка составила 161,3 млрд руб. (+17,4% г/г). Долговая нагрузка выросла – Чистый долг вырос на 21% г/г, до 459 млрд руб., показатель чистый долг/OIBDA LTM достиг 1,9х.
📁 Совкомбанк (#SVCB +4,54%) скорректировал условия приобретения «ХКФ банка». Оценка «ХКФ банка» была снижена на 13%, а оценка 1-й акции Совкомбанка была снижена на 10%, до 15,69 руб. Совкомбанк намерен закрыть сделку до конца 2024 года.
🌐 Американские индексы скатываются вниз под давлением активных продаж в технологических компаниях: S&P в моменте теряет 0,9%, Nasdaq -2,1%. Инфляция в США по итогам июня оказалась лучше ожиданий. В годовом выражении инфляция замедлилась до 3,0% при ожиданиях в 3,1%. В мае значение ИПЦ было на уровне 3,3% г/г. За месяц была зафиксирована дефляция на уровне 0,1% - впервые с мая 2020 г. Дефляционной динамике поспособствовало снижение цен на бензин и арендную плату. Базовый ИПЦ по итогам июня снизился до 3,3% г/г (пред. 3,4% г/г) или до 0,1% м/м (пред. 0,2% м/м). После выхода позитивной статистики по инфляции рынки стали закладывать начало цикла снижения ставки в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Российский рынок акций в четверг завершил основные торги ростом на 0,55%, выше 2992п. по индексу Мосбиржи. Инвесторы смогли выкупить утреннюю просадку в 2,5% по основному индексу за несколько часов, а среди бумаг, входящих в индекс, «в минусе» оказались только очищенные от дивидендов бумаги Сбербанка (#SBER -6,75%; #SBERP -6,77%). Пара CNYRUB снизилась на 0,27%, до 11,95 руб. Банк России повысил официальный курс доллара на 12 июля до 87,988 руб. (+0,15%).
🛫 Аэрофлот (#AFLT +6,02%) опубликовал новые операционные данные, свидетельствующие о восстановлении перевозок относительно прошлого года. Перевозки группы за июнь составили 5,2 млн пассажиров (+19,9% г/г), за весь 2К23 - 13,9 млн чел. (+21,2% г/г).
🏗️ Эталон (#ETLN +11,02%) вслед за ГК Самолет раскрыл свои операционные результаты за полугодие, которые вернули интерес к бумагам девелопера. Продажи в метрах достигли 384,6 тыс. кв.м. (х2,1 раза г/г), стоимость заключенных договоров выросла до 78,6 млрд руб. (х2,3 раза г/г), объем денежных поступлений вырос на 70%, до 47,9 млрд руб., а средняя стоимость метра выросла на 11% г/г, до 204 тыс. руб.
📶 МТС (#MTSS +3,48%) представил сильные результаты за 1К24. Чистая прибыль год к году увеличилась с 12,7 до 39,5 млрд руб. OIBDA выросла на 5%, до 59,1 млрд руб. Выручка составила 161,3 млрд руб. (+17,4% г/г). Долговая нагрузка выросла – Чистый долг вырос на 21% г/г, до 459 млрд руб., показатель чистый долг/OIBDA LTM достиг 1,9х.
📁 Совкомбанк (#SVCB +4,54%) скорректировал условия приобретения «ХКФ банка». Оценка «ХКФ банка» была снижена на 13%, а оценка 1-й акции Совкомбанка была снижена на 10%, до 15,69 руб. Совкомбанк намерен закрыть сделку до конца 2024 года.
🌐 Американские индексы скатываются вниз под давлением активных продаж в технологических компаниях: S&P в моменте теряет 0,9%, Nasdaq -2,1%. Инфляция в США по итогам июня оказалась лучше ожиданий. В годовом выражении инфляция замедлилась до 3,0% при ожиданиях в 3,1%. В мае значение ИПЦ было на уровне 3,3% г/г. За месяц была зафиксирована дефляция на уровне 0,1% - впервые с мая 2020 г. Дефляционной динамике поспособствовало снижение цен на бензин и арендную плату. Базовый ИПЦ по итогам июня снизился до 3,3% г/г (пред. 3,4% г/г) или до 0,1% м/м (пред. 0,2% м/м). После выхода позитивной статистики по инфляции рынки стали закладывать начало цикла снижения ставки в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Рост на рынке акций не получил развития в среду. По итогам основной торговой сессии среды индекс Мосбиржи отступил на 0,07%, до 2943п. Пара CNYRUB снизилась на 0,05%, до 11,84 руб. Банк России понизил официальный курс доллара США на 1 августа до 86,1091 руб. (-0,26%).
🛒 Ритейлер О’КЕЙ (#OKEY -0,34%) объявил операционные результаты за 2К24 и 1П24. Во 2К24 чистая розничная выручка: выросла на 5,2% г/г, до 52,3 млрд руб., LFL составил 3,1%, средний чек: +7,5%. По итогам 1П24 рост чистой розничной выручки составил 6,2% г/г, до 104,6 млрд руб., LFL - 3,9%, средний чек: +7,4%. За 1П24 чистая розничная выручка гипермаркетов сети выросла на 2,0% г/г, до 69,4 млрд руб. в результате увеличения LFL выручки на 2,6%. Чистая розничная выручка сети дискаунтеров «ДА!» увеличилась на 15,7% г/г, до 35,2 млрд руб. на фоне роста LFL выручки на 6,9%, а также в результате расширения сети.
🚑 ГК «Мать и дитя» (#MDMG +2,2%) сегодня опубликовала высокие операционные результаты за 2К24. Выручка увеличилась на 22% г/г, до 8,1 млрд руб. Чистая денежная позиция на балансе составляет 13,3 млрд руб. Также руководство сообщило о намерении вернуться к практике выплаты дивидендов 2 раза в год уже в 2024 г. Компания завершила процесс редомициляции с Кипра в Россию и уже выплатила дивиденды за 1К24 в размере 141 руб. на бумагу.
🏗️ Правительство продлило IT-ипотеку до 2030 года, но при этом предельная ставка была повышена с 5% до 6% годовых, а максимальная сумма кредита была снижена с 18 млн руб. до 9 млн руб. Бумаги строительных компаний не показали единой динамики по итогам торгов – Самолет (#SMLT -0,9%), ЛСР (#LSRG -0,4%), ПИК (#PIKK +1,2%), Эталон (#ETLN +2,4%).
📊 Потребинфляция с 23 по 29 июля вновь замедлилась, с 0,11% до 0,08% н/н. В годовом выражении инфляция снизилась с 9,18% до 9,11%.
Цены на продовольственные товары снизилась на 0,05% после роста +0,07% неделей ранее за счет роста дефляции в плодоовощной продукции с -0,34% до -0,93%. В непродовольственных товарах сохранилась на уровне 0,12%. В секторе услуг инфляция снизилась с 0,16% до 0,14%.
🌐 Американские индексы уверенно плюсуют в среду: S&P +1,6%, Nasdaq +2,8%. Инвесторы в ожидании результатов заседания ФРС и комментариев Дж. Пауэлла успели оценить статистику по числу рабочих мест в частном секторе. Число рабочих мест в частном секторе выросло на 122 тыс. после роста на 155 тыс месяцем ранее, тогда как консенсус-прогноз был на уровне 150 тыс. Данные повышают вероятность начала цикла снижения ставки в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рост на рынке акций не получил развития в среду. По итогам основной торговой сессии среды индекс Мосбиржи отступил на 0,07%, до 2943п. Пара CNYRUB снизилась на 0,05%, до 11,84 руб. Банк России понизил официальный курс доллара США на 1 августа до 86,1091 руб. (-0,26%).
🛒 Ритейлер О’КЕЙ (#OKEY -0,34%) объявил операционные результаты за 2К24 и 1П24. Во 2К24 чистая розничная выручка: выросла на 5,2% г/г, до 52,3 млрд руб., LFL составил 3,1%, средний чек: +7,5%. По итогам 1П24 рост чистой розничной выручки составил 6,2% г/г, до 104,6 млрд руб., LFL - 3,9%, средний чек: +7,4%. За 1П24 чистая розничная выручка гипермаркетов сети выросла на 2,0% г/г, до 69,4 млрд руб. в результате увеличения LFL выручки на 2,6%. Чистая розничная выручка сети дискаунтеров «ДА!» увеличилась на 15,7% г/г, до 35,2 млрд руб. на фоне роста LFL выручки на 6,9%, а также в результате расширения сети.
🚑 ГК «Мать и дитя» (#MDMG +2,2%) сегодня опубликовала высокие операционные результаты за 2К24. Выручка увеличилась на 22% г/г, до 8,1 млрд руб. Чистая денежная позиция на балансе составляет 13,3 млрд руб. Также руководство сообщило о намерении вернуться к практике выплаты дивидендов 2 раза в год уже в 2024 г. Компания завершила процесс редомициляции с Кипра в Россию и уже выплатила дивиденды за 1К24 в размере 141 руб. на бумагу.
🏗️ Правительство продлило IT-ипотеку до 2030 года, но при этом предельная ставка была повышена с 5% до 6% годовых, а максимальная сумма кредита была снижена с 18 млн руб. до 9 млн руб. Бумаги строительных компаний не показали единой динамики по итогам торгов – Самолет (#SMLT -0,9%), ЛСР (#LSRG -0,4%), ПИК (#PIKK +1,2%), Эталон (#ETLN +2,4%).
📊 Потребинфляция с 23 по 29 июля вновь замедлилась, с 0,11% до 0,08% н/н. В годовом выражении инфляция снизилась с 9,18% до 9,11%.
Цены на продовольственные товары снизилась на 0,05% после роста +0,07% неделей ранее за счет роста дефляции в плодоовощной продукции с -0,34% до -0,93%. В непродовольственных товарах сохранилась на уровне 0,12%. В секторе услуг инфляция снизилась с 0,16% до 0,14%.
🌐 Американские индексы уверенно плюсуют в среду: S&P +1,6%, Nasdaq +2,8%. Инвесторы в ожидании результатов заседания ФРС и комментариев Дж. Пауэлла успели оценить статистику по числу рабочих мест в частном секторе. Число рабочих мест в частном секторе выросло на 122 тыс. после роста на 155 тыс месяцем ранее, тогда как консенсус-прогноз был на уровне 150 тыс. Данные повышают вероятность начала цикла снижения ставки в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций смог вырасти в четверг на 0,31%, до 2708п. во многом благодаря росту бумаг Газпрома (#GAZP +4,07%) после выхода положительной финотчетности за полугодие. Выручка газовой компании выросла на 24% г/г, до 5,09 трлн руб., EBITDA до 1,46 млрд (+19% г/г), чистая прибыль, скорректированная на неденежные статьи (дивидендная база), выросла на 26% г/г, до 779 млрд руб. Запас ликвидности в 1,5 трлн руб. полностью перекрывает краткосрочные долговые обязательства компании. Показатель чистый долг/EBITDA составил 2,4х. Напомним, что дивполитика компании содержит ограничение по условиям выплат – превышение показателя Чистый долг/EBITDA уровня в 2,5х, дает возможность совету директоров компании «предложить размер дивидендов ниже целевых уровней». Капитальные затраты за 1П24 составили 1,06 трлн руб. при запланированных инвестициях в размере 2,64 трлн руб. на весь год.
☑️ Русал (#RUAL -1,33%) за первое полугодие нарастил выручку на 4,2% г/г, до $5,695 млрд, скорр. EBITDA выросла до $786 млн (+171% г/г), скорр. чистая прибыль достигла $446 млн (+42% г/г), при этом свободный денежный поток остался отрицательным на уровне $0,9 млрд., на фоне роста капитальных расходов до $0,5 млрд. ($0,4 млрд. годом ранее). Процентные расходы сократились до $176 млн против $270 годом ранее, за счет того, что компания активно рефинансировалась за счет юаневых и рублевых долговых инструментов. Чистый долг увеличился на 10%, до $6,4 млрд. Мы сохраняем целевую цену на ближайшие 12 месяцев по акциям «Русала» в размере 41 руб., основываясь на достаточно эффективной работе компании над издержками, ослаблении рубля и положительной динамике объемов реализации в указанной временной перспективе. Потенциал роста акции составляет 27%.
🏗️ Строительные компании по итогам полугодия показали рост выручки и EBITDA год к году за 1-е полугодие, но рост процентных расходов оказал давление на итоговый финансовый результат. Так, выручка Самолета (#SMLT -3,17%) по МСФО увеличилась на 69% г/г, до 170,8 млрд руб., EBITDA выросла на 16%, до 53,5 млрд руб. При этом чистая прибыль снизилась на 51% г/г, до 4,7 млрд руб. на фоне роста процентных расходов почти в 2,5 раза, до 39,4 млрд руб. Девелопер Эталон (#ETLN -1,66%) отчитался о росте выручка на 71% г/г, до 57,4 млрд руб., EBITDA до 14 млрд руб. (рост в 2,1 раза г/г), а итоговый убыток сократился до 1,5 против 2,1 млрд руб. в 1П23. Процентные расходы Эталона выросли почти в 2 раза, до 12,8 млрд руб.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,73%, до 11,925 руб. Банк России повысил официальный курс доллара США на 30 августа до 91,4548руб. (+0,01%).
🌐 Американские рынки в четверг восстанавливаются после снижения накануне: S&P +0,76%, Nasdaq +1,0%. Реакция рынков последовала вслед за сильными цифрами по росту ВВП за 2 кв., что подтверждает силу американской экономики. За 2К24 рост экономики составил 3,0% кв/кв когда аналитики ожидали роста на 2,8%. Число первичных заявок на получение пособий по безработице оказалось в рамках прогноза (231 тыс. при прогнозе в 232 тыс.) и не изменилось существенно по сравнению с неделей ранее. Совокупность факторов пока перевешивают в пользу снижения ставки на 25 б.п., а не 50 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций смог вырасти в четверг на 0,31%, до 2708п. во многом благодаря росту бумаг Газпрома (#GAZP +4,07%) после выхода положительной финотчетности за полугодие. Выручка газовой компании выросла на 24% г/г, до 5,09 трлн руб., EBITDA до 1,46 млрд (+19% г/г), чистая прибыль, скорректированная на неденежные статьи (дивидендная база), выросла на 26% г/г, до 779 млрд руб. Запас ликвидности в 1,5 трлн руб. полностью перекрывает краткосрочные долговые обязательства компании. Показатель чистый долг/EBITDA составил 2,4х. Напомним, что дивполитика компании содержит ограничение по условиям выплат – превышение показателя Чистый долг/EBITDA уровня в 2,5х, дает возможность совету директоров компании «предложить размер дивидендов ниже целевых уровней». Капитальные затраты за 1П24 составили 1,06 трлн руб. при запланированных инвестициях в размере 2,64 трлн руб. на весь год.
☑️ Русал (#RUAL -1,33%) за первое полугодие нарастил выручку на 4,2% г/г, до $5,695 млрд, скорр. EBITDA выросла до $786 млн (+171% г/г), скорр. чистая прибыль достигла $446 млн (+42% г/г), при этом свободный денежный поток остался отрицательным на уровне $0,9 млрд., на фоне роста капитальных расходов до $0,5 млрд. ($0,4 млрд. годом ранее). Процентные расходы сократились до $176 млн против $270 годом ранее, за счет того, что компания активно рефинансировалась за счет юаневых и рублевых долговых инструментов. Чистый долг увеличился на 10%, до $6,4 млрд. Мы сохраняем целевую цену на ближайшие 12 месяцев по акциям «Русала» в размере 41 руб., основываясь на достаточно эффективной работе компании над издержками, ослаблении рубля и положительной динамике объемов реализации в указанной временной перспективе. Потенциал роста акции составляет 27%.
🏗️ Строительные компании по итогам полугодия показали рост выручки и EBITDA год к году за 1-е полугодие, но рост процентных расходов оказал давление на итоговый финансовый результат. Так, выручка Самолета (#SMLT -3,17%) по МСФО увеличилась на 69% г/г, до 170,8 млрд руб., EBITDA выросла на 16%, до 53,5 млрд руб. При этом чистая прибыль снизилась на 51% г/г, до 4,7 млрд руб. на фоне роста процентных расходов почти в 2,5 раза, до 39,4 млрд руб. Девелопер Эталон (#ETLN -1,66%) отчитался о росте выручка на 71% г/г, до 57,4 млрд руб., EBITDA до 14 млрд руб. (рост в 2,1 раза г/г), а итоговый убыток сократился до 1,5 против 2,1 млрд руб. в 1П23. Процентные расходы Эталона выросли почти в 2 раза, до 12,8 млрд руб.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,73%, до 11,925 руб. Банк России повысил официальный курс доллара США на 30 августа до 91,4548руб. (+0,01%).
🌐 Американские рынки в четверг восстанавливаются после снижения накануне: S&P +0,76%, Nasdaq +1,0%. Реакция рынков последовала вслед за сильными цифрами по росту ВВП за 2 кв., что подтверждает силу американской экономики. За 2К24 рост экономики составил 3,0% кв/кв когда аналитики ожидали роста на 2,8%. Число первичных заявок на получение пособий по безработице оказалось в рамках прогноза (231 тыс. при прогнозе в 232 тыс.) и не изменилось существенно по сравнению с неделей ранее. Совокупность факторов пока перевешивают в пользу снижения ставки на 25 б.п., а не 50 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 В отсутствии поддерживающих рост драйверов российский рынок акций сегодня снизился до 2749п по индексу Мосбиржи. Наибольшее снижение показали ориентированные на экспорт компании нефтегазового (-1,45%) и металлургического (-1,96%) секторов.
📈 Акции ТКС Холдинга (#TCSG +1,09%) сегодня в лидерах роста. СД Холдинга после 4 лет перерыва рекомендовал выплатить дивиденды за 9М24 в размере 92,5 рубля на одну акцию. Руководство Т-Банка заявило о том, что банк будет стремиться выплачивать до 30% годовой прибыли с ежеквартальными выплатами. Дивидендная доходность - 3,6%. Дата закрытия реестра — 25 ноября. Наша целевая цена по #TCSG составляет 3900 руб. Потенциал роста составляет 50%.
🟢 Сбербанк (#SBER -1,06%) опубликовал финансовую отчётность по РСБУ за 9М24. Чистые процентные доходы выросли на 14,5% до 1,91 трлн. руб., чистые комиссионные доходы — на 7% до 551 млрд. руб. Это привело к росту чистой прибыли год к году на 5,7% до 1,19 трлн. руб. В сентябре 2024 года чистая прибыль Сбера выросла на 8% г/г до 140,6 млрд руб. Наша целевая цена по #SBER составляет 316 руб. Потенциал роста составляет 22%.
🏗️ Бумаги Группы Эталон (#ETLN +1,1%) единственные среди акций девелоперов завершили торги ростом благодаря сильным операционным результатам за 3К24. Продажи достигли 157,3 тыс.кв.м. (+1% г/г), а в денежном выражении выросли до 36,9 млрд руб. (+19 г/г), денежные поступления составили 24,3 млрд руб. Доля региональных проектов (без учета Московского региона и г. Санкт-Петербург) в продажах составила 30% в натуральном выражении и 20% в денежном выражении. Средняя цена кв. метра жилой недвижимости выросла на 25% г/г, до 293 тыс. руб. Мультипликатор EV/EBITDA 6М24 LTM компании составляет 2,6x по сравнению со среднеотраслевым показателем на уровне 4,4х.
🛒 X5 Group Мосбиржа определила 9 января 2025 года как дату начала торгов акциями ПАО «Корпоративный центр ИКС 5».
📈 Пара CNYRUB выросла на 0,21% до 13,6775 руб. Официальный курс доллара США на 10 октября вновь повышен Банком России, на 0,87%, до 96,9483 руб.
📊 Инфляция в РФ с 1 по 7 октября замедлилась до 0,14% с 0,19% неделей ранее, с начала года — 5,87%, годовая на 7 октября замедлилась до 8,52% с 8,57% на 30 сентября. Темп инфляции обусловлен динамикой цен на продовольственные товары (+0,14% после +0,13% неделей ранее) и на услуги (+0,13% после +0,45% неделей ранее). Темпы роста цен на непродовольственные товары ускорились до +0,15 с +0,12% неделей ранее.
📁 В топ-3 подорожавших товаров и услуг вошли поливитамины (+1,88%), полет в салоне экономического класса самолета (+1,68%) и сливочное масло (+1,6%). Топ-3 среди наиболее подешевевших товаров по-прежнему занимают яблоки (-2,53%), белокочанная капуста (-2,55%) и морковь (-2,56%).
🌐 Американские рынки подрастают в пределах 0,5%: S&P +0.48%, Nasdaq +0.36%. Инвесторы в публикации протоколов FOMC, которые будут опубликованы в 21.00. В этот раз протоколы могут оказаться более интересными, чем предыдущие несколько, так как решение по снижению ставки сразу на 50 б.п. не было так очевидно. Огорчил операционными данными сегодня Boeing Co., который сократил поставки самолетов на 21% - акции снижаются на 2,3%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 В отсутствии поддерживающих рост драйверов российский рынок акций сегодня снизился до 2749п по индексу Мосбиржи. Наибольшее снижение показали ориентированные на экспорт компании нефтегазового (-1,45%) и металлургического (-1,96%) секторов.
📈 Акции ТКС Холдинга (#TCSG +1,09%) сегодня в лидерах роста. СД Холдинга после 4 лет перерыва рекомендовал выплатить дивиденды за 9М24 в размере 92,5 рубля на одну акцию. Руководство Т-Банка заявило о том, что банк будет стремиться выплачивать до 30% годовой прибыли с ежеквартальными выплатами. Дивидендная доходность - 3,6%. Дата закрытия реестра — 25 ноября. Наша целевая цена по #TCSG составляет 3900 руб. Потенциал роста составляет 50%.
🟢 Сбербанк (#SBER -1,06%) опубликовал финансовую отчётность по РСБУ за 9М24. Чистые процентные доходы выросли на 14,5% до 1,91 трлн. руб., чистые комиссионные доходы — на 7% до 551 млрд. руб. Это привело к росту чистой прибыли год к году на 5,7% до 1,19 трлн. руб. В сентябре 2024 года чистая прибыль Сбера выросла на 8% г/г до 140,6 млрд руб. Наша целевая цена по #SBER составляет 316 руб. Потенциал роста составляет 22%.
🏗️ Бумаги Группы Эталон (#ETLN +1,1%) единственные среди акций девелоперов завершили торги ростом благодаря сильным операционным результатам за 3К24. Продажи достигли 157,3 тыс.кв.м. (+1% г/г), а в денежном выражении выросли до 36,9 млрд руб. (+19 г/г), денежные поступления составили 24,3 млрд руб. Доля региональных проектов (без учета Московского региона и г. Санкт-Петербург) в продажах составила 30% в натуральном выражении и 20% в денежном выражении. Средняя цена кв. метра жилой недвижимости выросла на 25% г/г, до 293 тыс. руб. Мультипликатор EV/EBITDA 6М24 LTM компании составляет 2,6x по сравнению со среднеотраслевым показателем на уровне 4,4х.
🛒 X5 Group Мосбиржа определила 9 января 2025 года как дату начала торгов акциями ПАО «Корпоративный центр ИКС 5».
📈 Пара CNYRUB выросла на 0,21% до 13,6775 руб. Официальный курс доллара США на 10 октября вновь повышен Банком России, на 0,87%, до 96,9483 руб.
📊 Инфляция в РФ с 1 по 7 октября замедлилась до 0,14% с 0,19% неделей ранее, с начала года — 5,87%, годовая на 7 октября замедлилась до 8,52% с 8,57% на 30 сентября. Темп инфляции обусловлен динамикой цен на продовольственные товары (+0,14% после +0,13% неделей ранее) и на услуги (+0,13% после +0,45% неделей ранее). Темпы роста цен на непродовольственные товары ускорились до +0,15 с +0,12% неделей ранее.
📁 В топ-3 подорожавших товаров и услуг вошли поливитамины (+1,88%), полет в салоне экономического класса самолета (+1,68%) и сливочное масло (+1,6%). Топ-3 среди наиболее подешевевших товаров по-прежнему занимают яблоки (-2,53%), белокочанная капуста (-2,55%) и морковь (-2,56%).
🌐 Американские рынки подрастают в пределах 0,5%: S&P +0.48%, Nasdaq +0.36%. Инвесторы в публикации протоколов FOMC, которые будут опубликованы в 21.00. В этот раз протоколы могут оказаться более интересными, чем предыдущие несколько, так как решение по снижению ставки сразу на 50 б.п. не было так очевидно. Огорчил операционными данными сегодня Boeing Co., который сократил поставки самолетов на 21% - акции снижаются на 2,3%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации