Продажи на долговом рынке в понедельник преобладали, но объемы сделок пока далеки от среднедневных уровней сентября. Участники торгов продолжают оценивать повышение ключевой ставки до 19% и вероятность ее дальнейшего роста на октябрьском заседании Банка России. Облигационные индексы, формирующиеся за счет динамики средневзвешенных котировок, показывают умеренный рост - индекс корпоративных облигаций RUCBTRNS и индекс госдолга RGBITR на 18:00 прибавляют 0,05% и 0,23% соответственно. Кривая Roisfix на сроке от 1 недели до 6 месяцев подросла за день с 18,73%-20,07% до 18,99-20,29%.
✅ Осторожный интерес сохраняется к ОФЗ с дюрацией более 6 лет, которые подешевели за минувшую неделю в среднем на 2-2,5%. Ожидаем, что интерес на текущих ценовых уровнях к длинным гособлигациям будет ограниченным по времени, а доходности таких выпусков в перспективе нескольких недель будут стремиться «попасть» в диапазон 15,75-16,5% годовых.
📈 Эксперт РА повысило рейтинг ООО «Солнечный свет» с «ruA-» до «ruA+» со «стабильным» прогнозом..
☑️ Экспобанк в первой декаде октября планирует провести сбор заявок на облигации объемом 5 млрд руб.
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходности долговых бенчмарков США снижаются в отсутствии значимой статистики в понедельник - 10Y UST до 3,63% (-1 б.п.), 2Y UST до 3,55% (-3 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
✅ Осторожный интерес сохраняется к ОФЗ с дюрацией более 6 лет, которые подешевели за минувшую неделю в среднем на 2-2,5%. Ожидаем, что интерес на текущих ценовых уровнях к длинным гособлигациям будет ограниченным по времени, а доходности таких выпусков в перспективе нескольких недель будут стремиться «попасть» в диапазон 15,75-16,5% годовых.
📈 Эксперт РА повысило рейтинг ООО «Солнечный свет» с «ruA-» до «ruA+» со «стабильным» прогнозом..
☑️ Экспобанк в первой декаде октября планирует провести сбор заявок на облигации объемом 5 млрд руб.
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходности долговых бенчмарков США снижаются в отсутствии значимой статистики в понедельник - 10Y UST до 3,63% (-1 б.п.), 2Y UST до 3,55% (-3 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Индекс Мосбиржи в понедельник прибавил 2,43%, до 2744п. Похоже, что инвесторы склоняются к выводу, что после пятничного повышения ключа до 19% и даже, если ЦБ предпримет еще одно повышение в октябре, уровень ключевой ставки близок к своим пиковым значениям, а пик инфляции пройден. Ослабление курса рубля также поддерживает рост индекса. Лучше рынка росли бумаги телекоммуникационной отрасли (+4,1%), ИТ-сектора (+2,74%) и металлургии (+2,6%). В лидерах роста сегодня бумаги Магнита (#MGNT +5%), МТС (#MTSS +4,85%) и Селигдар (#SELG +4,78%), но главным фаворитом рынка стали акции Соллерса (#SVAV +9,7%), рост которых стал реакцией инвесторов на анонсированное повышение утильсбора с 1 октября и возобновления Минпромторгом программ стимулирования спроса на автомобили через льготное автокредитование и льготный лизинг.
📈 Акционеры Ростелекома (#RTKM +3,45%) утвердили выплату дивидендов за 2023 год в размере 6,06 руб. на акцию. Дивидендная доходность - 7,7%. Наша целевая цена по обыкновенным акциям компании составляет 117 руб.
📊 Пара CNYRUB выросла на 1,21%, до 12,92 руб. Официальный курс доллара США на 17 сентября был повышен Банком России на 0,23%, до 91,1423 руб.
🌐 Американские рынки сегодня в небольшом минусе: S&P -0,14%, Nasdaq -0,88%. Инвесторы в ожидании заседания ФРС, которое состоится 17-18 сентября. Фьючерсы закладывают снижение на 50 б.п. с 60%-ной вероятностью, тогда как в прошлую пятницу оценка вероятности была не более 45%. Однако мы ожидаем, что ФРС будет действовать более осторожно и снизит ставку на 25 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Индекс Мосбиржи в понедельник прибавил 2,43%, до 2744п. Похоже, что инвесторы склоняются к выводу, что после пятничного повышения ключа до 19% и даже, если ЦБ предпримет еще одно повышение в октябре, уровень ключевой ставки близок к своим пиковым значениям, а пик инфляции пройден. Ослабление курса рубля также поддерживает рост индекса. Лучше рынка росли бумаги телекоммуникационной отрасли (+4,1%), ИТ-сектора (+2,74%) и металлургии (+2,6%). В лидерах роста сегодня бумаги Магнита (#MGNT +5%), МТС (#MTSS +4,85%) и Селигдар (#SELG +4,78%), но главным фаворитом рынка стали акции Соллерса (#SVAV +9,7%), рост которых стал реакцией инвесторов на анонсированное повышение утильсбора с 1 октября и возобновления Минпромторгом программ стимулирования спроса на автомобили через льготное автокредитование и льготный лизинг.
📈 Акционеры Ростелекома (#RTKM +3,45%) утвердили выплату дивидендов за 2023 год в размере 6,06 руб. на акцию. Дивидендная доходность - 7,7%. Наша целевая цена по обыкновенным акциям компании составляет 117 руб.
📊 Пара CNYRUB выросла на 1,21%, до 12,92 руб. Официальный курс доллара США на 17 сентября был повышен Банком России на 0,23%, до 91,1423 руб.
🌐 Американские рынки сегодня в небольшом минусе: S&P -0,14%, Nasdaq -0,88%. Инвесторы в ожидании заседания ФРС, которое состоится 17-18 сентября. Фьючерсы закладывают снижение на 50 б.п. с 60%-ной вероятностью, тогда как в прошлую пятницу оценка вероятности была не более 45%. Однако мы ожидаем, что ФРС будет действовать более осторожно и снизит ставку на 25 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Долговой рынок адаптируется к новой ключевой ставке В гособлигациях продажи по всей кривой привели к росту доходности классических выпусков на 5-15 б.п. В корпоративных бондах инвестиционная активность переместилась в сегмент флоатеров. Облигационные индексы не показали единой динамики: на 18:00 индекс корпоративных облигаций RUCBTRNS растет на 0,14%, а индекс госдолга RGBITR снижается на 0,3%.
Ожидаем, что ценовое снижение в ОФЗ сохранится в ближайшей перспективе, но в меньшей степени затронет наиболее длинные выпуски, устойчивость которых может пошатнуться только когда и если сентимент рынка в отношении повышения ключевой ставки в октябре до 20% будет подкреплен проинфляционной статистикой
✅ В классических корпоративных бондах на кривой доходности облигаций ритейлеров рейтинговой группы ААА/АА привлекательно выглядит Магнит4P03 (g-spread 130bp). Среди более доходных облигаций ритейла мы выделяем О'КЕЙ Б1Р5 (YTM 27,2%; dur 1,5y; g-spread ~850 bp) и О'КЕЙ Б1Р6 (YTM 27,1%; dur. 2y; g-spread ~860 bp).
🏢 1 сентября ЕАБР проведет общее собрание владельцев облигаций ЕАБР П3-05, П3-07, П3-08 и П3-09
📊 Авто Финанс Банк собрал книгу заявок на новый 3-х летний флоатер серии.
⚖️ АКРА подтвердило кредитный рейтинг Джи-групп на уровне A-(RU)/«Стабильный».
🌐 Глобальные рынки облигаций По данным FedWatch, более 60% инвесторов допускают снижения fed rate на 50 б.п. в среду. Доходности долговых бенчмарков США отскакивают от локальных минимумов, достигнутых в последнюю неделю - 10Y UST до 3,64% (+2 б.п.), 2Y UST до 3,6% (+5 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Ожидаем, что ценовое снижение в ОФЗ сохранится в ближайшей перспективе, но в меньшей степени затронет наиболее длинные выпуски, устойчивость которых может пошатнуться только когда и если сентимент рынка в отношении повышения ключевой ставки в октябре до 20% будет подкреплен проинфляционной статистикой
✅ В классических корпоративных бондах на кривой доходности облигаций ритейлеров рейтинговой группы ААА/АА привлекательно выглядит Магнит4P03 (g-spread 130bp). Среди более доходных облигаций ритейла мы выделяем О'КЕЙ Б1Р5 (YTM 27,2%; dur 1,5y; g-spread ~850 bp) и О'КЕЙ Б1Р6 (YTM 27,1%; dur. 2y; g-spread ~860 bp).
🏢 1 сентября ЕАБР проведет общее собрание владельцев облигаций ЕАБР П3-05, П3-07, П3-08 и П3-09
📊 Авто Финанс Банк собрал книгу заявок на новый 3-х летний флоатер серии.
⚖️ АКРА подтвердило кредитный рейтинг Джи-групп на уровне A-(RU)/«Стабильный».
🌐 Глобальные рынки облигаций По данным FedWatch, более 60% инвесторов допускают снижения fed rate на 50 б.п. в среду. Доходности долговых бенчмарков США отскакивают от локальных минимумов, достигнутых в последнюю неделю - 10Y UST до 3,64% (+2 б.п.), 2Y UST до 3,6% (+5 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник продолжил набирать обороты при поддержке дорожающей нефти (Brent +1,9%). Индекс Мосбиржи вырос на 1,09%, до 2774п. В лидерах по оборотам и росту цены оказались бумаги ритейлера Магнита (#MGNT +3,6%). В отсутствие корпоративных новостей #MGNT со среды прошлой недели подорожали уже почти на 16%. Основной отраслевой конкурент компании, X5 (#FIVE), по прогнозам менеджмента, завершит процесс принудительной редомициляции к концу текущего года.
🏢 Индекс акций финансового сектора (+1,09%) вырос аналогично основному индексу. ЦБ сегодня опубликовал ежеквартальный обзор «Банковский сектор», в котором повысил собственный прогноз прибыли банковского отрасли по итогам года, при условии «отсутствия новых шоков» с 3,1-3,6 трлн руб. до 3,3-3,8 трлн руб. Чистая прибыль в 2К24 сократилась с 0,9 в 1К24 до 0,8 трлн руб. в 2К24. ROE квартал к кварталу снизилась с 24,8% до 20,9%. Тем временем ужесточение ДКП приносит свои плоды – в августе, по данным НБКИ, потребкредитование в РФ продолжило снижаться в августе, до 544 млрд руб. (-9,2% м/м).
💎 Менеджмент Алросы (#ALRS +3%) сообщил о росте продаж инвестиционных бриллиантов в 6-8 раз за последние 2 года. Также компания отметила сравнительно устойчивое состояние ценовой конъюнктуры на мировом рынке алмазов - максимальное снижение цен на алмазы в 2024г. составляло 3-4% против снижения на 15% в 2023г.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,29%, до 12,882 руб. Официальный курс доллара США на 18 сентября был повышен Банком России на 0,31%, до 91,429 руб.
🌐 Американские рынки проявляют осторожность накануне решения по ставке: S&P -0,20%, Nasdaq -0,19%. Объем розничных продаж вырос на 0,1% м/м, что оказалось лучше ожиданий рынка (-0,2% м/м). В годовом выражении розничные продажи выросли на 2,1% г/г по сравнению с 2,9% в августе 2023 г. Это еще один аргумент за снижение ставки на 25 б.п., а не на 50 б.п., так как вышедшие данные подтверждают сохранения спроса.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник продолжил набирать обороты при поддержке дорожающей нефти (Brent +1,9%). Индекс Мосбиржи вырос на 1,09%, до 2774п. В лидерах по оборотам и росту цены оказались бумаги ритейлера Магнита (#MGNT +3,6%). В отсутствие корпоративных новостей #MGNT со среды прошлой недели подорожали уже почти на 16%. Основной отраслевой конкурент компании, X5 (#FIVE), по прогнозам менеджмента, завершит процесс принудительной редомициляции к концу текущего года.
🏢 Индекс акций финансового сектора (+1,09%) вырос аналогично основному индексу. ЦБ сегодня опубликовал ежеквартальный обзор «Банковский сектор», в котором повысил собственный прогноз прибыли банковского отрасли по итогам года, при условии «отсутствия новых шоков» с 3,1-3,6 трлн руб. до 3,3-3,8 трлн руб. Чистая прибыль в 2К24 сократилась с 0,9 в 1К24 до 0,8 трлн руб. в 2К24. ROE квартал к кварталу снизилась с 24,8% до 20,9%. Тем временем ужесточение ДКП приносит свои плоды – в августе, по данным НБКИ, потребкредитование в РФ продолжило снижаться в августе, до 544 млрд руб. (-9,2% м/м).
💎 Менеджмент Алросы (#ALRS +3%) сообщил о росте продаж инвестиционных бриллиантов в 6-8 раз за последние 2 года. Также компания отметила сравнительно устойчивое состояние ценовой конъюнктуры на мировом рынке алмазов - максимальное снижение цен на алмазы в 2024г. составляло 3-4% против снижения на 15% в 2023г.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,29%, до 12,882 руб. Официальный курс доллара США на 18 сентября был повышен Банком России на 0,31%, до 91,429 руб.
🌐 Американские рынки проявляют осторожность накануне решения по ставке: S&P -0,20%, Nasdaq -0,19%. Объем розничных продаж вырос на 0,1% м/м, что оказалось лучше ожиданий рынка (-0,2% м/м). В годовом выражении розничные продажи выросли на 2,1% г/г по сравнению с 2,9% в августе 2023 г. Это еще один аргумент за снижение ставки на 25 б.п., а не на 50 б.п., так как вышедшие данные подтверждают сохранения спроса.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Продажи на российском рынке облигаций усилились перед публикацией данных по инфляции за неделю В гособлигациях продажи по всей кривой привели к росту доходности на 10-20 б.п. В корпоративных бондах в фокусе инвесторов остаются лишь флоатеры. Облигационные индексы снижаются - на 18:00 индекс корпоративных бондов RUCBTRNS на 0,05%, а индекс госдолга RGBITR снижается на 0,64%. Базовые ставки рублевого денежного рынка умеренно снизились до 18,51%: RUSFAR O/N на 10 б.п., а MOEXREPO O/N на 8 б.п. Кривая Roisfix на сроке от 1 недели до 6 месяцев также не претерпела значимых изменений и сохранилась в диапазоне 18,92%-20,3%.
📉 При сохранении текущих темпов коррекции потенциально возможное повышение ключевой ставки до 20% будет учтено в котировках ОФЗ в течение 1-1,5 недель.
📊 В классических корпоративных бондах хорошим ориентиром для голубых фишек с дюрацией до 1 года могут являться бонды Газпрома, премия по доходности к КБД по которым достигает в моменте от 150 до 260 б.п. Среди среднесрочных бумаг финансового сектора на интересных уровнях торгуются в моменте РСХБ2Р12 (ytm 20,9%; dur 1,6y) и ГПБ001P26P (ytm 21,1%; dur 1,8y).
✅ Новый рекорд по доходности на аукционах Минфина: ОФЗ 26246 размещен в объеме 11,1 млрд руб. по средневзвешенной доходности в 16,37%.
☑️ Финальный ориентир спреда к значению КС Банка России по флоатеру МСП Банка серии 001P-02 установлен на уровне 275 б.п.
☑️ 19 сентября ВТБ начнет второй раунд замещения «вечных» субординированных евробондов
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
📉 При сохранении текущих темпов коррекции потенциально возможное повышение ключевой ставки до 20% будет учтено в котировках ОФЗ в течение 1-1,5 недель.
📊 В классических корпоративных бондах хорошим ориентиром для голубых фишек с дюрацией до 1 года могут являться бонды Газпрома, премия по доходности к КБД по которым достигает в моменте от 150 до 260 б.п. Среди среднесрочных бумаг финансового сектора на интересных уровнях торгуются в моменте РСХБ2Р12 (ytm 20,9%; dur 1,6y) и ГПБ001P26P (ytm 21,1%; dur 1,8y).
✅ Новый рекорд по доходности на аукционах Минфина: ОФЗ 26246 размещен в объеме 11,1 млрд руб. по средневзвешенной доходности в 16,37%.
☑️ Финальный ориентир спреда к значению КС Банка России по флоатеру МСП Банка серии 001P-02 установлен на уровне 275 б.п.
☑️ 19 сентября ВТБ начнет второй раунд замещения «вечных» субординированных евробондов
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций перешел к снижению в среду после отскока в 6% за последние 3 дня. Индекс Мосбиржи отступил на 0,80%, до 2752п. Большинство бумаг основного индекса скорректировались - в тройке аутсайдеров акции Магнита (#MGNT -3,5%), Мосбиржи (#MOEX -3,2%) и Транснефти (#TRNFP -2,8%).
🛢️ Татнефть (#TATN -1,64%, #TATNP -1,4%) отчиталась о производственных результатах за 1П24. Нефтекомпания снизила добычу нефти на 4,7%, до 13,66 млн тонн, а добыча газа сократилась на 8,1%, до 430 млн кубометров. Произведено было 8,49 млн тонн нефтепродуктов (+1,1% г/г) и 473 тыс. тонн газопродуктов (-13,8% г/г).
🏢 Акционеры БСПБ (#BSPB +0,74%; #BSPBP +2%) утвердили дивиденды за 1П24, которые составили 27,26 руб. на «обычку» (дивдоходность 7,2%) и 0,22 руб. на «префы» (дивдоходность 0,4%). Дивотсечка – 30 сентября 2024 года.
☑️ Пара CNYRUB выросла на 0,90%, до 13,0 руб., впервые с апреля текущего года. Официальный курс доллара США на 19 сентября был повышен Банком России на 0,26%, до 91,671 руб.
📊 Недельная инфляция ускорилась до 0,10% с 0,09%. В топ-3 подорожавших товаров и услуг вошли полет в салоне экономического класса (+2,16%), огурцы (+1,86%), бананы (+1,55%). В лидерах товаров и услуг, показавших наибольшее снижение, вновь оказались белокочанная капуста (-6,8%), морковь (-4,5%) и картофель (-4,3%).
В годовом выражении инфляция замедлилась до 8,94% с 8,97% на 9 сентября. ✅ Данные опроса, проведенного по заказу ЦБ показали снижение инфляционных ожиданий населения РФ в сентябре до 12,5% с 12,9% в августе.
🌐 Американские рынки напряжены перед заседанием ФРС - индексы в небольшом минусе: S&P -0.06%, Nasdaq -0,10%. Интрига сохраняется: -25 б.п. или -50 б.п., помимо ставки инвесторы будут внимательно следить за комментариями Дж. Пауэлла, который может дать сигнал относительно дальнейшей траектории ДКП, Ожидания снижения ставки положительно отразились и на статистики по сектору недвижимости: число выданных размещений выросло на 4,9% в августе м/м по сравнению с -3,3% месяцем ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций перешел к снижению в среду после отскока в 6% за последние 3 дня. Индекс Мосбиржи отступил на 0,80%, до 2752п. Большинство бумаг основного индекса скорректировались - в тройке аутсайдеров акции Магнита (#MGNT -3,5%), Мосбиржи (#MOEX -3,2%) и Транснефти (#TRNFP -2,8%).
🛢️ Татнефть (#TATN -1,64%, #TATNP -1,4%) отчиталась о производственных результатах за 1П24. Нефтекомпания снизила добычу нефти на 4,7%, до 13,66 млн тонн, а добыча газа сократилась на 8,1%, до 430 млн кубометров. Произведено было 8,49 млн тонн нефтепродуктов (+1,1% г/г) и 473 тыс. тонн газопродуктов (-13,8% г/г).
🏢 Акционеры БСПБ (#BSPB +0,74%; #BSPBP +2%) утвердили дивиденды за 1П24, которые составили 27,26 руб. на «обычку» (дивдоходность 7,2%) и 0,22 руб. на «префы» (дивдоходность 0,4%). Дивотсечка – 30 сентября 2024 года.
☑️ Пара CNYRUB выросла на 0,90%, до 13,0 руб., впервые с апреля текущего года. Официальный курс доллара США на 19 сентября был повышен Банком России на 0,26%, до 91,671 руб.
📊 Недельная инфляция ускорилась до 0,10% с 0,09%. В топ-3 подорожавших товаров и услуг вошли полет в салоне экономического класса (+2,16%), огурцы (+1,86%), бананы (+1,55%). В лидерах товаров и услуг, показавших наибольшее снижение, вновь оказались белокочанная капуста (-6,8%), морковь (-4,5%) и картофель (-4,3%).
В годовом выражении инфляция замедлилась до 8,94% с 8,97% на 9 сентября. ✅ Данные опроса, проведенного по заказу ЦБ показали снижение инфляционных ожиданий населения РФ в сентябре до 12,5% с 12,9% в августе.
🌐 Американские рынки напряжены перед заседанием ФРС - индексы в небольшом минусе: S&P -0.06%, Nasdaq -0,10%. Интрига сохраняется: -25 б.п. или -50 б.п., помимо ставки инвесторы будут внимательно следить за комментариями Дж. Пауэлла, который может дать сигнал относительно дальнейшей траектории ДКП, Ожидания снижения ставки положительно отразились и на статистики по сектору недвижимости: число выданных размещений выросло на 4,9% в августе м/м по сравнению с -3,3% месяцем ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
✅ Публикуемая ценовая статистика в целом идет в русле жесткого сигнала Банка России - инфляция за неделю показала небольшое ускорение при этом инфляционные ожидания, несмотря на замедление в сентябре, остаются высокими. Новые рекордные уровни по доходности при низком объеме размещения ОФЗ 26246 также подтвердили, как минимум, пессимистический взгляд инвесторов в отношении дальнейшей траектории долгового рынка
📊 В четверг давление продавцов в ОФЗ усилилось особенно в долгосрочных выпусках, котировки снижаются в среднем на 0,8-1%. В корпоративных облигациях покупатели сфокусированы на флоатерах. Облигационные индексы снижаются - на 18:00 индекс корпоративных бондов RUCBTRNS на 0,16%, а индекс госдолга RGBITR снижается на 0,15%.
📈 В корпоративных флоатерах привлекательных ценовых уровнях сегодня торгуются ФосАгро П2 (КС+1,1%), ТрансКо2P1 (КС+1,75%), Газпн3P10R (КС+1,3%) и СамолетР14 (КС+2,75%).
📉 Классические корпбонды плавно снижаются. В «голубых фишках» повышенные премии к безрисковой кривой показывают Магнит4P03 (g-spread ~140 bp) и ГазпромКP5 (g-spread ~190 bp). Во втором эшелоне нам нравится Медси 1P02 (g-spread ~450 bp). Рост стоимости золота на мировых рынках повышает привлекательность «золотых» облигаций. Наиболее интересны, на наш взгляд, SELGOLD001 и SELGOLD003 с погашением в марте 2028 и сентябре 2029 года.
🏢 3 октября ГПБ финанс планирует провести сбор заявок на флоатер объемом до 30 млрд руб
📁 РЕСО-лизинг в первой декаде октября проведет сбор заявок на бонды объемом от 5 млрд руб.
☑️ Якутия установила финальный ориентир спреда к ключевой ставке облигаций на 6,8 млрд руб. на уровне 130 б.п.
🌐 Глобальные рынки облигаций Четырехнедельная скользящая средняя для первичных заявок снизилась на 3,5 тыс., до 227,5 тыс. Производственный индекс ФРБ Филадельфии в США вырос до 1,7п. в сентябре, превзойдя прогноз на уровне -1п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
📊 В четверг давление продавцов в ОФЗ усилилось особенно в долгосрочных выпусках, котировки снижаются в среднем на 0,8-1%. В корпоративных облигациях покупатели сфокусированы на флоатерах. Облигационные индексы снижаются - на 18:00 индекс корпоративных бондов RUCBTRNS на 0,16%, а индекс госдолга RGBITR снижается на 0,15%.
📈 В корпоративных флоатерах привлекательных ценовых уровнях сегодня торгуются ФосАгро П2 (КС+1,1%), ТрансКо2P1 (КС+1,75%), Газпн3P10R (КС+1,3%) и СамолетР14 (КС+2,75%).
📉 Классические корпбонды плавно снижаются. В «голубых фишках» повышенные премии к безрисковой кривой показывают Магнит4P03 (g-spread ~140 bp) и ГазпромКP5 (g-spread ~190 bp). Во втором эшелоне нам нравится Медси 1P02 (g-spread ~450 bp). Рост стоимости золота на мировых рынках повышает привлекательность «золотых» облигаций. Наиболее интересны, на наш взгляд, SELGOLD001 и SELGOLD003 с погашением в марте 2028 и сентябре 2029 года.
🏢 3 октября ГПБ финанс планирует провести сбор заявок на флоатер объемом до 30 млрд руб
📁 РЕСО-лизинг в первой декаде октября проведет сбор заявок на бонды объемом от 5 млрд руб.
☑️ Якутия установила финальный ориентир спреда к ключевой ставке облигаций на 6,8 млрд руб. на уровне 130 б.п.
🌐 Глобальные рынки облигаций Четырехнедельная скользящая средняя для первичных заявок снизилась на 3,5 тыс., до 227,5 тыс. Производственный индекс ФРБ Филадельфии в США вырос до 1,7п. в сентябре, превзойдя прогноз на уровне -1п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
🇷🇺 Как прошел день
Российский рынок акций умеренно вырос в четверг, не в полной мере отреагировав на улучшение ценовой конъюнктуры на мировых товарных площадках. Индекс Мосбиржи вырос на 0,26%, до 2759п. В вечерние торги рост усилился до +0,39%. Большинство бумаг основного индекса завершило торги «в плюсе» - из наиболее «весомых» акций снизились лишь Сбер (#SBER -0,03%) и Татнефть (#TATN -0,9%). Рост золота и ключевых цветных металлов в мире на фоне снижения процентных ставок в мире и сохраняющихся геополитических рисков формирует устойчивую поддержку на среднесрочном горизонте российским производителям. Так, акции золотопромышленников за последний месяц выросли более чем на 10% - ЮГК (+12,5% за 1 мес.), Селигдар (+14,5% за 1 мес.), Полюс (+10% за 1 мес.). Восстановление цен на палладий (+4,4% за неделю) и алюминий (+5,1% за неделю) поддержали котировки бумаг «Норильского никеля» (+9,3% за неделю) и Русала (+4,5% за неделю).
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,24%, до 12,967 руб. Официальный курс доллара США на 20 сентября был повышен Банком России на 1,2%, до 92,6962 руб.
🌐 Американские рынки Инвесторы переносят решение по снижению ставки в котировки бумаг: S&P +1,68%, Nasdaq +2,7%. В лидерах роста ИТ-сектор, который прибавляет 3,3% в моменте во главе с акциями Apple (+3.5%), Google (+2,0%), Paypal (+5,9%). Добавляет позитива и статистика по числу первичных заявок на получение пособий по безработице, которые снизились до 219 тыс. по сравнению с 231 тыс. неделей ранее при ожидании в 230 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Российский рынок акций умеренно вырос в четверг, не в полной мере отреагировав на улучшение ценовой конъюнктуры на мировых товарных площадках. Индекс Мосбиржи вырос на 0,26%, до 2759п. В вечерние торги рост усилился до +0,39%. Большинство бумаг основного индекса завершило торги «в плюсе» - из наиболее «весомых» акций снизились лишь Сбер (#SBER -0,03%) и Татнефть (#TATN -0,9%). Рост золота и ключевых цветных металлов в мире на фоне снижения процентных ставок в мире и сохраняющихся геополитических рисков формирует устойчивую поддержку на среднесрочном горизонте российским производителям. Так, акции золотопромышленников за последний месяц выросли более чем на 10% - ЮГК (+12,5% за 1 мес.), Селигдар (+14,5% за 1 мес.), Полюс (+10% за 1 мес.). Восстановление цен на палладий (+4,4% за неделю) и алюминий (+5,1% за неделю) поддержали котировки бумаг «Норильского никеля» (+9,3% за неделю) и Русала (+4,5% за неделю).
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,24%, до 12,967 руб. Официальный курс доллара США на 20 сентября был повышен Банком России на 1,2%, до 92,6962 руб.
🌐 Американские рынки Инвесторы переносят решение по снижению ставки в котировки бумаг: S&P +1,68%, Nasdaq +2,7%. В лидерах роста ИТ-сектор, который прибавляет 3,3% в моменте во главе с акциями Apple (+3.5%), Google (+2,0%), Paypal (+5,9%). Добавляет позитива и статистика по числу первичных заявок на получение пособий по безработице, которые снизились до 219 тыс. по сравнению с 231 тыс. неделей ранее при ожидании в 230 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский долговой рынок замедлил темпы снижения накануне выходных Короткие и среднесрочные ОФЗ демонстрируют попытки стабилизации на достигнутых минимумах. В корпоративных бондах основные обороты проходят в выпусках с дюрацией менее 1 года и флоатерах. Облигационные индексы умеренно растут - на 18:00 индекс корпоративных бондов RUCBTRNS на 0,15%, а индекс госдолга RGBITR на 0,05%.
📊 Корпоративные флоатеры в пятницу торгуются «без энтузиазма» Среди выпусков, соответствующих нашим предпочтениям (короткие и с ежемесячным купоном), могут быть интересны ТрансКо2P1 (КС+1,75%), ГазпКап3P2 (КС+1,25%) и СамолетР14 (КС+2,75%).
☑️ В классических корпоративных бондах наблюдается нейтральная ценовая динамика Во 2-м эшелоне могут быть интересны на текущих уровнях ЮГК 1Р3 (g-spread ~360 bp) и iСелкт1Р4R (g-spread ~360 bp) со ставкой купона 15%. Кривая доходности бондов строительной отрасли рейтинговой группы А(RU)/Aru выросла в среднем на 50 б.п. Наибольший интерес могут представлять выпуски Джи-гр 2Р3 (g-spread ~560 bp) и СэтлГрБ2P3 (g-spread ~590 bp), которые помимо привлекательной доходности также генерируют высокий купонный денежный поток.
⚖️ АКРА подтвердило рейтинг ЕвроТранса на уровне А-(RU) со стабильным прогнозом
📁 ВИС финанс установила финальный ориентир спреда к ключевой ставке флоатера БО-П06 на уровне 325 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
📊 Корпоративные флоатеры в пятницу торгуются «без энтузиазма» Среди выпусков, соответствующих нашим предпочтениям (короткие и с ежемесячным купоном), могут быть интересны ТрансКо2P1 (КС+1,75%), ГазпКап3P2 (КС+1,25%) и СамолетР14 (КС+2,75%).
☑️ В классических корпоративных бондах наблюдается нейтральная ценовая динамика Во 2-м эшелоне могут быть интересны на текущих уровнях ЮГК 1Р3 (g-spread ~360 bp) и iСелкт1Р4R (g-spread ~360 bp) со ставкой купона 15%. Кривая доходности бондов строительной отрасли рейтинговой группы А(RU)/Aru выросла в среднем на 50 б.п. Наибольший интерес могут представлять выпуски Джи-гр 2Р3 (g-spread ~560 bp) и СэтлГрБ2P3 (g-spread ~590 bp), которые помимо привлекательной доходности также генерируют высокий купонный денежный поток.
⚖️ АКРА подтвердило рейтинг ЕвроТранса на уровне А-(RU) со стабильным прогнозом
📁 ВИС финанс установила финальный ориентир спреда к ключевой ставке флоатера БО-П06 на уровне 325 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу показал уверенную позитивную динамику. Индекс Мосбиржи вырос на 0,85%, до 2782п. В базу расчета основного индекса с сегодняшнего дня вошли акции Яндекса (#YDEX -0,9%) и Группы Астра (#ASTR +2,4%). Бумаги Яндекса снизились по причине дивгэпа, в то время как рост #ASTR был поддержан решением Сбербанка (#SBER +1,5%) отказа от использования зарубежного ПО Citrix в пользу программного решения от Астры на 150 тысяч рабочих мест.
🔵 Газпром (#GAZP -0,01%) сообщил о достигнутых договоренностях с CNPC о том, что поставки газа по «Силе Сибири» выйдут на максимум раньше срока, уже в декабре 2024 года. Ранее ожидалось, что это произойдет не ранее начала 2025 г.
🛢️ Роснефть (+2,7%), Лукойл (+0,9%), Газпром нефть (+2,9%) Татнефть (+0,9%) растут при поддержке нефтяной конъюнктуры и ослабления курса рубля. По данным индийских СМИ, государственные нефтекомпании Индии обсуждают возможность заключения долгосрочного контракта с Россией на закупку нефти, которое может быть заключено к концу следующего 2025-2026 финансового года. Ранее на этой неделе министр нефти и газа Индии заявил, что страна готова продолжать закупать нефть у российских компаний, которым разрешено осуществлять такие продажи. Напомним, что Россия остается крупнейшим экспортером сырой нефти в Индию уже больше года.
📉 ПАО «МТС» (#MTSS -1,4%) сообщило, что продлевает дополнительный выкуп у нерезидентов до 2,89% акций (57,71 млн акций) до 27 сентября. По итогам предыдущего тендерного предложения, объявленного 27 апреля 2024 года, ООО «Стрим Диджитал», 100%-е дочернее общество МТС, приобрело около 1,31% акций МТС на сумму 2,49 млрд руб.
📊 Пара CNYRUB выросла на 1,18%, до 13,12 руб. Официальный курс доллара США на 21 сентября был снижен Банком России на 0,12%, до 92,5848 руб.
🌐 Американские рынки после вчерашнего ралли снижаются: S&P -0,39%, Nasdaq -0,46%. Согласно последнему опросу Reuters, большинство экономистов ожидают снижения ставки на 25 б.п. в ноябре и декабре. Кроме того, экономисты прогнозируют снижение ставки на 50 б.п. в 1К25, и на 25 б.п. в следующих двух кварталах, что в общей сложности даст снижение 100 б.п. в 2025 г, до 3,25-3,50%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу показал уверенную позитивную динамику. Индекс Мосбиржи вырос на 0,85%, до 2782п. В базу расчета основного индекса с сегодняшнего дня вошли акции Яндекса (#YDEX -0,9%) и Группы Астра (#ASTR +2,4%). Бумаги Яндекса снизились по причине дивгэпа, в то время как рост #ASTR был поддержан решением Сбербанка (#SBER +1,5%) отказа от использования зарубежного ПО Citrix в пользу программного решения от Астры на 150 тысяч рабочих мест.
🔵 Газпром (#GAZP -0,01%) сообщил о достигнутых договоренностях с CNPC о том, что поставки газа по «Силе Сибири» выйдут на максимум раньше срока, уже в декабре 2024 года. Ранее ожидалось, что это произойдет не ранее начала 2025 г.
🛢️ Роснефть (+2,7%), Лукойл (+0,9%), Газпром нефть (+2,9%) Татнефть (+0,9%) растут при поддержке нефтяной конъюнктуры и ослабления курса рубля. По данным индийских СМИ, государственные нефтекомпании Индии обсуждают возможность заключения долгосрочного контракта с Россией на закупку нефти, которое может быть заключено к концу следующего 2025-2026 финансового года. Ранее на этой неделе министр нефти и газа Индии заявил, что страна готова продолжать закупать нефть у российских компаний, которым разрешено осуществлять такие продажи. Напомним, что Россия остается крупнейшим экспортером сырой нефти в Индию уже больше года.
📉 ПАО «МТС» (#MTSS -1,4%) сообщило, что продлевает дополнительный выкуп у нерезидентов до 2,89% акций (57,71 млн акций) до 27 сентября. По итогам предыдущего тендерного предложения, объявленного 27 апреля 2024 года, ООО «Стрим Диджитал», 100%-е дочернее общество МТС, приобрело около 1,31% акций МТС на сумму 2,49 млрд руб.
📊 Пара CNYRUB выросла на 1,18%, до 13,12 руб. Официальный курс доллара США на 21 сентября был снижен Банком России на 0,12%, до 92,5848 руб.
🌐 Американские рынки после вчерашнего ралли снижаются: S&P -0,39%, Nasdaq -0,46%. Согласно последнему опросу Reuters, большинство экономистов ожидают снижения ставки на 25 б.п. в ноябре и декабре. Кроме того, экономисты прогнозируют снижение ставки на 50 б.п. в 1К25, и на 25 б.п. в следующих двух кварталах, что в общей сложности даст снижение 100 б.п. в 2025 г, до 3,25-3,50%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации