📈 Макростатистика по промпроизводству Китая дает повод азиатским площадкам умеренно подрасти. Индекс Hang Seng прибавляет более 2%, Nikkei +0,9%, индийский Sensex прибавляет 0,6%. Промпроизводство в Китае выросло на 6,6%, индекс производства в сфере услуг на 9,3%. Урожай зерновых составил 1390 млрд дзиней (1 дзинь =596 гр), прибавив 1,3% по сравнению с прошлым годом. Розничные продажи в ноябре прибавили 10,1% г/г , почти без изменений месяц к месяцу. Инвестиции в основные средства показали рост на уровне 2,9% - на уровне прошлого месяца. Опережающими темпами растут инвестиции в инфраструктуру +5,8%, инвестиции в обрабатывающей промышленности +6,3%, а вот инвестиции в секторе недвижимости снизились на 9,4%. Цены в секторе жилой недвижимости по-прежнему под давлением -0,2% г/г за ноябрь. Нефть растет на скромные 0,4% - в рамках вчерашнего диапазона. Российский рынок открылся существенным снижением на 1,4%, в том числе, за счет дивидендной отсечки в акциях Лукойла (#LKOH -6,3%).
📊 Промышленное производство в Китае по итогам ноября продемонстрировало рост на 6,6% в годовом исчислении – максимальный темп роста с сентября 2022 г. Уверенному восстановлению промпроизводства поспособствовали, в том числе, более быстрый рост производства автомобилей и электроэнергии. В разрезе по секторам: горнодобывающая промышленность +3,9% в годовом выражении, обрабатывающая промышленность +6,7% г/г, производство и поставки электроэнергии +9,9% г/г. Розничные продажи продемонстрировали рост на 10,1% г/г по сравнению с 7,6% г/г в октябре, однако аналитики ожидали роста розничных продаж на 12,5% г/г.
📈 Центральный банк Китая сохраняет ставку и добавляет ликвидность в рынок. Народный банк Китая сохранил ставку по однолетним среднесрочным кредитам (MLF) без изменений, на уровне 2,50%. При этом регулятор вывел в рынок новый объем ликвидности в банковскую систему на 800 млрд юаней. В общей сложности НБК предоставил рынку 1,45 трлн юаней ($203,97 млрд) также через годовые MLF-кредиты по ставке 2,5%, с учетом MLF-кредитов на 650 млрд юаней, срок которых истекал в декабре. В последние месяцы Китай начал применять новые фискальные стимулы для укрепления экономики. В качестве неожиданного шага Пекин в конце октября одобрил выпуск суверенных облигаций на 1 трлн юаней в 2023 году - первое подобное увеличение дефицита бюджета в финансовом году за последние 23 года - и принял законопроект, позволяющий местным органам власти перераспределить часть своих квот по облигациям на 2024 год. Участники финансового рынка КНР в целом ожидают, что регулятор сохранит адаптивную денежно-кредитную политику и, возможно, применит дополнительные стимулы, включая снижение процентных ставок и нормативов обязательных резервов, в 2024 году для стимулирования экономики. Эксперты предполагают, что вслед за вливанием ликвидности через займы MLF настало время снизить норму обязательных резервов (RRR). Аналитики Goldman Sachs полагают, что НБК будут и далее смягчать денежно-кредитную политику, чтобы попытаться достичь амбициозной цели роста экономики в 2024 году. По мнению аналитиков, шансы на снижение процентной ставки возросли, поскольку дефляционное давление привело к повышению реальных процентных ставок в Китае. UBS ожидает, что в целях смягчения сохраняющегося дефляционного давления, НБК снизит ключевую ставку MLF на 10-20 б.п. и RRR на 25-50 бп. в 2024 году, наряду с более широким использованием других механизмов ликвидности.
#daily #interfax
Как прошел день
🇷🇺 Открывшись глубоким снижением на 1,6%, российский рынок акций смог не только отыграть весь объем потерь, но и вырасти выше 3033п. (+0,87%) по индексу МосБиржи. Поводом для оптимизма стало решение ЦБ РФ по ставке, совпавшее с консенсус-ожиданиями рынка, а также намек регулятора о том, что уровень ключевой ставки уже близок к пиковым уровням. Динамичное восстановление рынка возглавили акции потребительского сектора, АПК и транспортной отрасли - #MGNT (4,96%), #AGRO (+7,1%), #BELU (+6,15%), #FESH (+7,7%), #NMTP (+8.4%). Самые ликвидные бумаги дня выросли - #SBER (+4,1%), #MTLR (+3,9%), и лишь #LKOH (-4,5%) корректируется в рамках дивидендного гэпа. Совкомбанк в первый день торгов торгуется в диапазоне 12,5-14,6 руб, что на 8,7-27% выше цены размещения (11,5 руб). Рубль отступил по итогам торгов к уровням вторника, до 90,1р/$ (+0,26%).
🔵 #PHOR (+1,8%) – Акционеры Фосагро одобрили дивиденды за 9М23г в размере 291 руб/акция, что транслируется в дивидендную доходность на уровне 4,3%;
🏗️ #ETLN (+9,1%) - Расписки Эталона на Мосбирже выросли до 79 руб, на новости об одобрении акционерами редомициляции компании с Кипра в Калининградскую область;
🚢 #FLOT (+4,8%) – Стоимость фрахта по маршруту Ближний Восток-Азия в ноябре выросла на 30% в сегменте VLCC и на 9% для танкеров Suezmax, согласно отраслевому отчету ОПЕК за декабрь. Ожидаем, что положительная динамика ставок фрахта позитивно отразится на прибыли компании.
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют осторожные попытки роста вопреки охлаждающим комментариям спикеров ФРС: S&P прибавляет на 0,17%, Nasdaq растет на 0,67%. Представитель ФРС Уильямс сообщил, что регулятор сейчас не обсуждает снижение ставки. Более того, даже думать о возможности её снижения в ближайшем будущем преждевременно. Эйфория от решений ФРС, ЕЦБ и Банка Англии отходит на второй план, и инвесторы возвращаются к не самым лучшим корпоративным квартальным отчетам, которые на волне всеобщего оптимизма остались незамеченными. Так, Adobe (-6,3%) представил уверенные результаты, но расстроил инвесторов слабым прогнозом, Oracle вообще не смог дотянуться до консенсус-прогноза (-12,4% в день отчёта, -2,6% накануне).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Открывшись глубоким снижением на 1,6%, российский рынок акций смог не только отыграть весь объем потерь, но и вырасти выше 3033п. (+0,87%) по индексу МосБиржи. Поводом для оптимизма стало решение ЦБ РФ по ставке, совпавшее с консенсус-ожиданиями рынка, а также намек регулятора о том, что уровень ключевой ставки уже близок к пиковым уровням. Динамичное восстановление рынка возглавили акции потребительского сектора, АПК и транспортной отрасли - #MGNT (4,96%), #AGRO (+7,1%), #BELU (+6,15%), #FESH (+7,7%), #NMTP (+8.4%). Самые ликвидные бумаги дня выросли - #SBER (+4,1%), #MTLR (+3,9%), и лишь #LKOH (-4,5%) корректируется в рамках дивидендного гэпа. Совкомбанк в первый день торгов торгуется в диапазоне 12,5-14,6 руб, что на 8,7-27% выше цены размещения (11,5 руб). Рубль отступил по итогам торгов к уровням вторника, до 90,1р/$ (+0,26%).
🔵 #PHOR (+1,8%) – Акционеры Фосагро одобрили дивиденды за 9М23г в размере 291 руб/акция, что транслируется в дивидендную доходность на уровне 4,3%;
🏗️ #ETLN (+9,1%) - Расписки Эталона на Мосбирже выросли до 79 руб, на новости об одобрении акционерами редомициляции компании с Кипра в Калининградскую область;
🚢 #FLOT (+4,8%) – Стоимость фрахта по маршруту Ближний Восток-Азия в ноябре выросла на 30% в сегменте VLCC и на 9% для танкеров Suezmax, согласно отраслевому отчету ОПЕК за декабрь. Ожидаем, что положительная динамика ставок фрахта позитивно отразится на прибыли компании.
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют осторожные попытки роста вопреки охлаждающим комментариям спикеров ФРС: S&P прибавляет на 0,17%, Nasdaq растет на 0,67%. Представитель ФРС Уильямс сообщил, что регулятор сейчас не обсуждает снижение ставки. Более того, даже думать о возможности её снижения в ближайшем будущем преждевременно. Эйфория от решений ФРС, ЕЦБ и Банка Англии отходит на второй план, и инвесторы возвращаются к не самым лучшим корпоративным квартальным отчетам, которые на волне всеобщего оптимизма остались незамеченными. Так, Adobe (-6,3%) представил уверенные результаты, но расстроил инвесторов слабым прогнозом, Oracle вообще не смог дотянуться до консенсус-прогноза (-12,4% в день отчёта, -2,6% накануне).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций сохранил позитивный настрой в понедельник. Индекс МосБиржи, преодолев сегодня свой двухлетний максимум, достиг уровня 3297п. (+0,93%). Пара USD/RUB TOM снизилась на 0,46%, до 91,25 руб. Более 40% от всего торгового оборота было прошло в ведущих голубых фишках - бумагах Яндекса, Лукойла и Сбербанка:
🟢 Обыкновенные акции Сбербанка (#SBER +1,22%) уже вплотную подошли к важной отметке 300 руб. С учетом прогнозного уровня дивидендов в 33,4 руб., исходя из представленной на прошлой неделе отчетности МСФО, а также нашей целевой цены в 333 руб. за акцию, совокупная доходность инвестиций в акции Сбербанка, даже с учетом уже состоявшегося роста, составляет ~23%.
💻Рост в Яндексе (#YNDX +2,9%) по-прежнему поддерживается перспективами бизнеса и редомициляцией, в то же время риски существенного снижения вследствие «навеса» акций после перегистрации бизнеса Yandex в РФ уже в значительной степени перевешивают сохраняющийся умеренный потенциал роста.
🛢️Акции Лукойла (#LKOH +0,65%) на ожиданиях выхода корпоративной отчетности остановились в шаге от максимума октября прошлого года. Полагаем, что уже достигнутый уровень стоимости #LKOH, а также прогнозная дивидендная доходность на уровне 6,7% предполагает, скорее, консолидацию. Дальнейший рост мы связываем в значительной степени с динамикой нефти, котировки которой могут с текущих уровней вырасти до уровня 87,5-87,6$/bbl.
🛒 Расписки X5 Retail Group (+3,2%) вырвались в лидеры потребсектора на новости о включении Правительством РФ в первоначальный перечень экономически значимых организаций (ЭЗО) 6 компаний, включая ООО «Корпоративный центр ИКС 5». Статус ЭЗО позволяет их российским бенефициарам через суд получить акции и доли таких компаний в прямое владение, исключив из цепочки собственников иностранные холдинговые структуры.
🌾 Группа РусАгро (#AGRO -1,87%) опубликовала сильные финансовые результаты за 4К23 по МСФО. Выручка составила 99 млрд руб. (70% г/г), скорр. EBITDA – 26 млрд руб. (+180% г/г), а чистая прибыль достигла 10,2 млрд руб. (+87% г/г). СД компании рекомендовал акционерам отказаться от дивидендов за 2023 г. объем CAPEX в 2024 году составит порядка 20 млрд руб. (+9% г/г). Более подробно мы рассмотрели результаты компании выше
💎 АЛРОСА (+1,68%) планирует увеличить инвестиционную программу в 2024 году. Согласно заявлению Генерального директора компании, компании «нужно переходить на добычу алмазов подземным способом и решения эти нужно принимать уже сегодня». Также компания «подготовилась к кризисным явлениям на мировом алмазном рынке в текущем году, создав сопутствующую финансовую «подушку безопасности».
🌐 Фондовые рынки США умеренно снижаются: S&P на 0,01%, Nasdaq теряет 0,12%, Dow Jones сократился на 0,17%. В уже завершающемся сезоне отчётности пока пост выходное затишье – отметить можем разве что пятничную отчётность разработчика систем водородных топливных элементов Plug Power, которая отличилась повышенным спросом на водородные системы резервного питания в центрах обработки данных, но финансовые результаты не дотянули до консенсуса ни по одному параметру, чем обвалили котировки. А вот технологическая Sea – на гребне волны и, кажется, полностью оправилась от провала конца 2023 г. Она опубликовала уверенные финансовые результаты за 2023 г., поддерживаемые устойчивым сектором электронной коммерции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций сохранил позитивный настрой в понедельник. Индекс МосБиржи, преодолев сегодня свой двухлетний максимум, достиг уровня 3297п. (+0,93%). Пара USD/RUB TOM снизилась на 0,46%, до 91,25 руб. Более 40% от всего торгового оборота было прошло в ведущих голубых фишках - бумагах Яндекса, Лукойла и Сбербанка:
🟢 Обыкновенные акции Сбербанка (#SBER +1,22%) уже вплотную подошли к важной отметке 300 руб. С учетом прогнозного уровня дивидендов в 33,4 руб., исходя из представленной на прошлой неделе отчетности МСФО, а также нашей целевой цены в 333 руб. за акцию, совокупная доходность инвестиций в акции Сбербанка, даже с учетом уже состоявшегося роста, составляет ~23%.
💻Рост в Яндексе (#YNDX +2,9%) по-прежнему поддерживается перспективами бизнеса и редомициляцией, в то же время риски существенного снижения вследствие «навеса» акций после перегистрации бизнеса Yandex в РФ уже в значительной степени перевешивают сохраняющийся умеренный потенциал роста.
🛢️Акции Лукойла (#LKOH +0,65%) на ожиданиях выхода корпоративной отчетности остановились в шаге от максимума октября прошлого года. Полагаем, что уже достигнутый уровень стоимости #LKOH, а также прогнозная дивидендная доходность на уровне 6,7% предполагает, скорее, консолидацию. Дальнейший рост мы связываем в значительной степени с динамикой нефти, котировки которой могут с текущих уровней вырасти до уровня 87,5-87,6$/bbl.
🛒 Расписки X5 Retail Group (+3,2%) вырвались в лидеры потребсектора на новости о включении Правительством РФ в первоначальный перечень экономически значимых организаций (ЭЗО) 6 компаний, включая ООО «Корпоративный центр ИКС 5». Статус ЭЗО позволяет их российским бенефициарам через суд получить акции и доли таких компаний в прямое владение, исключив из цепочки собственников иностранные холдинговые структуры.
🌾 Группа РусАгро (#AGRO -1,87%) опубликовала сильные финансовые результаты за 4К23 по МСФО. Выручка составила 99 млрд руб. (70% г/г), скорр. EBITDA – 26 млрд руб. (+180% г/г), а чистая прибыль достигла 10,2 млрд руб. (+87% г/г). СД компании рекомендовал акционерам отказаться от дивидендов за 2023 г. объем CAPEX в 2024 году составит порядка 20 млрд руб. (+9% г/г). Более подробно мы рассмотрели результаты компании выше
💎 АЛРОСА (+1,68%) планирует увеличить инвестиционную программу в 2024 году. Согласно заявлению Генерального директора компании, компании «нужно переходить на добычу алмазов подземным способом и решения эти нужно принимать уже сегодня». Также компания «подготовилась к кризисным явлениям на мировом алмазном рынке в текущем году, создав сопутствующую финансовую «подушку безопасности».
🌐 Фондовые рынки США умеренно снижаются: S&P на 0,01%, Nasdaq теряет 0,12%, Dow Jones сократился на 0,17%. В уже завершающемся сезоне отчётности пока пост выходное затишье – отметить можем разве что пятничную отчётность разработчика систем водородных топливных элементов Plug Power, которая отличилась повышенным спросом на водородные системы резервного питания в центрах обработки данных, но финансовые результаты не дотянули до консенсуса ни по одному параметру, чем обвалили котировки. А вот технологическая Sea – на гребне волны и, кажется, полностью оправилась от провала конца 2023 г. Она опубликовала уверенные финансовые результаты за 2023 г., поддерживаемые устойчивым сектором электронной коммерции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Закрепиться выше 3301п. по основному индексу МосБиржи (+0,13%) российскому рынку акций во вторник не удалось. Участники рынка предпочли зафиксировать часть прибыли после продолжительного роста в основных «голубых фишках» рынка – Сбербанк (#SBER -0,16%), Норильском никеле (#GMKN -0,48%), Лукойл (#LKOH -0,02%).
📉 Пара USD/RUB TOM продолжила снижаться, до 90,52 руб. (-0,8%).
📊 Акции ЮГК (#UGLD -0,75%) продолжают попытки пробиться выше сопротивления 0,8 руб. Поддержку тренду оказывают общее улучшение внешней ценовой конъюнктуры на рынке золота и ожидаемое с 22 марта включение в 3 индекса МосБиржи (индекс акций широкого рынка, индекс металлов и добычи вместо #Polymetal (-2%), и индекс средней и малой капитализации). Также в марте будут включены в базу расчета Индекса голубых фишек биржи акции ММК (#MAGN +0,35%). Наша целевая цена по бумаге – 66,6 руб. (потенциал роста – 20% от текущего уровня).
🛜 Компания МТС (-0,31%) опубликовала сильные финансовые результаты по МСФО за 2023 г. наш комментарий по результатам опубликован выше ⬆️🆙 Наш таргет на сроке 12 мес. – 349 руб./акция, что предполагает потенциал роста к текущей цене на уровне 20%.
🏢 Банк России расширяет возможности НПФ по участию в IPO российских компаний
В сообщении регулятора отмечается, что НПФ смогут приобретать до 10% доли акций от общего объема размещения вместо текущих 5%. Предусматривается, что НПФ смогут покупать акции эмитента, если их совокупная стоимость при размещении на организованных торгах не менее 3 млрд руб. В настоящее время такой порог равен 50 млрд руб.
НПФ получат возможность, по аналогии с пенсионными резервами, вкладывать пенсионные накопления не только в акции из индекса МосБиржи и 1-го котировального списка, но и в иные российские акции. Приобретать такие акции НПФ сможет только в пределах единого 7%-ного лимита на активы с дополнительным уровнем риска.
🌐 Фондовые рынки США перешли к снижению под влиянием слабой макростатистики: S&P теряет 0,99%, Nasdaq сокращается на 1,8%, Dow Jones проседает на 0,85%. Композитный индекс деловой активности (PMI) от S&P в феврале составил 52,5 п. (+0,5 п. м/м), показатель для сферы услуг при этом опустился на 0,2 п. м/м, до 52,3 п. Замедление темпов роста финансовых услуг связано с ослаблением ожиданий по скорому смягчению ДКП. А вот производственный сектор сообщает о самом резком росте с июня 2023 г., что даёт право ожидать уверенный рост ВВП во II кв.’24 г.
Сезон отчётности сегодня начался с не самых удачных результатов NIO: хоть автопроизводитель и сузил чистый убыток, его прогноз на 2024 г. разочаровал, поскольку просигнализировал о замедлении продаж. Ритейлер Target, напротив, заявил о возможном восстановлении в 2024 г., хотя начало 2023 г. не удалось – в каникулы объём продаж был несопоставим с результатами прошлого года. Сладким речам менеджмента поверили, и в итоге бумага в моменте переписывала 11-месячные максимумы.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Закрепиться выше 3301п. по основному индексу МосБиржи (+0,13%) российскому рынку акций во вторник не удалось. Участники рынка предпочли зафиксировать часть прибыли после продолжительного роста в основных «голубых фишках» рынка – Сбербанк (#SBER -0,16%), Норильском никеле (#GMKN -0,48%), Лукойл (#LKOH -0,02%).
📉 Пара USD/RUB TOM продолжила снижаться, до 90,52 руб. (-0,8%).
📊 Акции ЮГК (#UGLD -0,75%) продолжают попытки пробиться выше сопротивления 0,8 руб. Поддержку тренду оказывают общее улучшение внешней ценовой конъюнктуры на рынке золота и ожидаемое с 22 марта включение в 3 индекса МосБиржи (индекс акций широкого рынка, индекс металлов и добычи вместо #Polymetal (-2%), и индекс средней и малой капитализации). Также в марте будут включены в базу расчета Индекса голубых фишек биржи акции ММК (#MAGN +0,35%). Наша целевая цена по бумаге – 66,6 руб. (потенциал роста – 20% от текущего уровня).
🛜 Компания МТС (-0,31%) опубликовала сильные финансовые результаты по МСФО за 2023 г. наш комментарий по результатам опубликован выше ⬆️🆙 Наш таргет на сроке 12 мес. – 349 руб./акция, что предполагает потенциал роста к текущей цене на уровне 20%.
🏢 Банк России расширяет возможности НПФ по участию в IPO российских компаний
В сообщении регулятора отмечается, что НПФ смогут приобретать до 10% доли акций от общего объема размещения вместо текущих 5%. Предусматривается, что НПФ смогут покупать акции эмитента, если их совокупная стоимость при размещении на организованных торгах не менее 3 млрд руб. В настоящее время такой порог равен 50 млрд руб.
НПФ получат возможность, по аналогии с пенсионными резервами, вкладывать пенсионные накопления не только в акции из индекса МосБиржи и 1-го котировального списка, но и в иные российские акции. Приобретать такие акции НПФ сможет только в пределах единого 7%-ного лимита на активы с дополнительным уровнем риска.
🌐 Фондовые рынки США перешли к снижению под влиянием слабой макростатистики: S&P теряет 0,99%, Nasdaq сокращается на 1,8%, Dow Jones проседает на 0,85%. Композитный индекс деловой активности (PMI) от S&P в феврале составил 52,5 п. (+0,5 п. м/м), показатель для сферы услуг при этом опустился на 0,2 п. м/м, до 52,3 п. Замедление темпов роста финансовых услуг связано с ослаблением ожиданий по скорому смягчению ДКП. А вот производственный сектор сообщает о самом резком росте с июня 2023 г., что даёт право ожидать уверенный рост ВВП во II кв.’24 г.
Сезон отчётности сегодня начался с не самых удачных результатов NIO: хоть автопроизводитель и сузил чистый убыток, его прогноз на 2024 г. разочаровал, поскольку просигнализировал о замедлении продаж. Ритейлер Target, напротив, заявил о возможном восстановлении в 2024 г., хотя начало 2023 г. не удалось – в каникулы объём продаж был несопоставим с результатами прошлого года. Сладким речам менеджмента поверили, и в итоге бумага в моменте переписывала 11-месячные максимумы.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Индекс МосБиржи (+0,15%) позитивно завершает короткую неделю на невысоких объемах, обновив локальный максимум на уровне 3316п. Одни из основных драйверов индекса акции Сбербанка (#SBER +0,56%) и Лукойла (#LKOH +0,24%) закрылись чуть выше вчерашних отметок. Пара USD/RUB TOM, проторговавшись в диапазоне 90,6-91,1, закрыла день вблизи уровня среды - 90,6 руб. (+0,01%).
☑️ Ближе к завершению основной торговой сессии Группа Позитив (#POSI+3,95%) сообщила о планах проведения допэмиссии акций в 4К24. В ее рамках компания устанавливает максимальную величину допэмиссии акций в размере 15% на каждый двукратный рост капитализации и определяет объем 1-й допэмиссии в размере 7,9%. Планируемая допэмиссия будет единственной в 2024 году и учитывает рост капитализации за 2023 г.
✅ СД Ренессанс Страхования (#RENI +0.61%) в понедельник, 11 марта, рассмотрит вопрос об утверждении новой редакции положения о дивполитике. Чистая прибыль по РСБУ за 2023 год составила 8,2 млрд руб. против убытка в 2,1 млрд руб. годом ранее. Чистая прибыль по МСФО за 9М23 – 9,6 млрд руб.
🌐 Фондовые рынки США торгуются «в плюсе»: S&P растет на 0,96%, Nasdaq прибавляет 1,45%, Dow Jones на 0,42%.
Дефицит торгового баланса США в январе вырос на 5,1% м/м, до $67,4 млрд, экспорт – на 0,1% м/м, до $257,2 млрд, импорт – на 1,1% м/м, до $324,6 млрд. Число заявок на пособия по безработице за неделю не изменились, оставшись на уровне 217 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя снизилась на 0,75 тыс., до 212,25 тыс.
В сезоне отчётности вновь нет единства. Victoria’s Secret вроде бы и хорошо завершила 2023 г., но прогноз на 2024 г. и слабые сопоставимые продажи удручают, поэтому в моменте котировки обваливаются на 30%. Сеть супермаркетов Kroger порадовала уверенными результатами, но замедление решения вопроса со слиянием с Albertsons и очередные вопросы регуляторов к нарушению конкуренции сдерживают рост. Сеть одежды American Eagle Outfitters не только превзошла консенсус-прогноз, но и заявила о намерении увеличить выручку до $6 млрд в 2024 г.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Индекс МосБиржи (+0,15%) позитивно завершает короткую неделю на невысоких объемах, обновив локальный максимум на уровне 3316п. Одни из основных драйверов индекса акции Сбербанка (#SBER +0,56%) и Лукойла (#LKOH +0,24%) закрылись чуть выше вчерашних отметок. Пара USD/RUB TOM, проторговавшись в диапазоне 90,6-91,1, закрыла день вблизи уровня среды - 90,6 руб. (+0,01%).
☑️ Ближе к завершению основной торговой сессии Группа Позитив (#POSI+3,95%) сообщила о планах проведения допэмиссии акций в 4К24. В ее рамках компания устанавливает максимальную величину допэмиссии акций в размере 15% на каждый двукратный рост капитализации и определяет объем 1-й допэмиссии в размере 7,9%. Планируемая допэмиссия будет единственной в 2024 году и учитывает рост капитализации за 2023 г.
✅ СД Ренессанс Страхования (#RENI +0.61%) в понедельник, 11 марта, рассмотрит вопрос об утверждении новой редакции положения о дивполитике. Чистая прибыль по РСБУ за 2023 год составила 8,2 млрд руб. против убытка в 2,1 млрд руб. годом ранее. Чистая прибыль по МСФО за 9М23 – 9,6 млрд руб.
🌐 Фондовые рынки США торгуются «в плюсе»: S&P растет на 0,96%, Nasdaq прибавляет 1,45%, Dow Jones на 0,42%.
Дефицит торгового баланса США в январе вырос на 5,1% м/м, до $67,4 млрд, экспорт – на 0,1% м/м, до $257,2 млрд, импорт – на 1,1% м/м, до $324,6 млрд. Число заявок на пособия по безработице за неделю не изменились, оставшись на уровне 217 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя снизилась на 0,75 тыс., до 212,25 тыс.
В сезоне отчётности вновь нет единства. Victoria’s Secret вроде бы и хорошо завершила 2023 г., но прогноз на 2024 г. и слабые сопоставимые продажи удручают, поэтому в моменте котировки обваливаются на 30%. Сеть супермаркетов Kroger порадовала уверенными результатами, но замедление решения вопроса со слиянием с Albertsons и очередные вопросы регуляторов к нарушению конкуренции сдерживают рост. Сеть одежды American Eagle Outfitters не только превзошла консенсус-прогноз, но и заявила о намерении увеличить выручку до $6 млрд в 2024 г.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Индекс МосБиржи (+0,14%) позитивно открыл новую рабочую неделю, достигнув 3320п. при относительно благоприятном новостном фоне. Ожидаем, что российский рынок на этой недели попытается выйти за пределы уровня 3350 по индексу Мосбиржи и, возможно, закрепиться на диапазоне 3350-3400. Пара USD/RUB TOM проторговавшись в диапазоне 90,4-90,9 руб., закрыла день без заметных изменений - 90,62 руб. (+0,03%).
📈 Опережающий рост показали сегодня акции транспортной отрасли (+1,19%), в первую очередь за счет акций Аэрофлота (#AFLT +1,19%) и Совкомфлота (#FLOT +0,56%). Минтранс предложил Правительству РФ выделить еще 295 млрд руб. из ФНБ на переоформление иностранных самолетов в российскую собственность. Основной объем средств, по данным СМИ, запрашиваются для «Аэрофлота» исходя из потенциального приобретения около 90 самолетов.
🛢️ В нефтегазовой отрасли (+0,31%) секторе среди «голубых» фишек сегодня выделяется Лукойл (#LKOH +0,43%), который сегодня обновил максимумы (7593 руб.). Завтра инвесторы ожидают отчетность по МСФО за год, которая может «подсветить» размер итоговых годовых дивидендов. По нашим оценкам, компания может заплатить за прошедший год еще не менее 500 руб на акцию, что предполагает дивдоходность на уровне 6,6% к текущим ценам.
🛒 В потребительском секторе отметим акции Магнита (#MGNT +0,65%), которые продолжают обновлять исторические максимумы с осени 2017 года. Наша целевая цена по акциям компании составляет 8 670 руб, что предполагает потенциал роста в 12,6%, а прогнозные дивиденды за 2023 год составляют 421 руб. на акцию или 5,5% дивдоходности.
💻 В ИТ-секторе обращаем внимание на бумаги Yandex (#YNDX -1,48%), которые снизились сегодня, т.к. инвесторы соблюдают осторожность в преддверии следующего этапа реструктуризации. Так же сегодня стало известно, что 7 марта МКПАО «Яндекс» приняло решение о направлении заявления о листинге обыкновенных акций на Мосбиржу, а также об утверждении дивидендной политики компании.
Из корпоративных событий ожидаем, что в четверг и пятницу соответственно, опубликуют годовые финансовые результаты Новабев Групп (#BELU +0,65%) и Русал (#RUAL -0,03%).
🌐 Фондовые рынки США начинают неделю в красных цветах, т.к. накануне публикации отчета по индексу потребцен инвесторы предпочитают воздерживаться от покупок: S&P теряет 0,13%, Nasdaq отступает на 0,29%, Dow Jones торгуется вблизи «нуля» (-0,04%).
По итогам сезона отчётности отчитались уже 99% компаний, входящих в индекс S&P500, из них 73% заявили о превышении EPS прогнозов и 64% – о превышении выручки прогнозов. При этом прогнозы на I кв.’24 г. не самые оптимистичные: из 106 компаний, которые вообще дали прогноз, 74 ожидают снижение EPS кв/кв, а роста ждут лишь 32. В секторальном разрезе ожидается слабый перформанс от энергетического сектора во главе с Chevron, сектора здравоохранения (Bristol-Myers Squibb) и промышленного сектора (Boeing).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Индекс МосБиржи (+0,14%) позитивно открыл новую рабочую неделю, достигнув 3320п. при относительно благоприятном новостном фоне. Ожидаем, что российский рынок на этой недели попытается выйти за пределы уровня 3350 по индексу Мосбиржи и, возможно, закрепиться на диапазоне 3350-3400. Пара USD/RUB TOM проторговавшись в диапазоне 90,4-90,9 руб., закрыла день без заметных изменений - 90,62 руб. (+0,03%).
📈 Опережающий рост показали сегодня акции транспортной отрасли (+1,19%), в первую очередь за счет акций Аэрофлота (#AFLT +1,19%) и Совкомфлота (#FLOT +0,56%). Минтранс предложил Правительству РФ выделить еще 295 млрд руб. из ФНБ на переоформление иностранных самолетов в российскую собственность. Основной объем средств, по данным СМИ, запрашиваются для «Аэрофлота» исходя из потенциального приобретения около 90 самолетов.
🛢️ В нефтегазовой отрасли (+0,31%) секторе среди «голубых» фишек сегодня выделяется Лукойл (#LKOH +0,43%), который сегодня обновил максимумы (7593 руб.). Завтра инвесторы ожидают отчетность по МСФО за год, которая может «подсветить» размер итоговых годовых дивидендов. По нашим оценкам, компания может заплатить за прошедший год еще не менее 500 руб на акцию, что предполагает дивдоходность на уровне 6,6% к текущим ценам.
🛒 В потребительском секторе отметим акции Магнита (#MGNT +0,65%), которые продолжают обновлять исторические максимумы с осени 2017 года. Наша целевая цена по акциям компании составляет 8 670 руб, что предполагает потенциал роста в 12,6%, а прогнозные дивиденды за 2023 год составляют 421 руб. на акцию или 5,5% дивдоходности.
💻 В ИТ-секторе обращаем внимание на бумаги Yandex (#YNDX -1,48%), которые снизились сегодня, т.к. инвесторы соблюдают осторожность в преддверии следующего этапа реструктуризации. Так же сегодня стало известно, что 7 марта МКПАО «Яндекс» приняло решение о направлении заявления о листинге обыкновенных акций на Мосбиржу, а также об утверждении дивидендной политики компании.
Из корпоративных событий ожидаем, что в четверг и пятницу соответственно, опубликуют годовые финансовые результаты Новабев Групп (#BELU +0,65%) и Русал (#RUAL -0,03%).
🌐 Фондовые рынки США начинают неделю в красных цветах, т.к. накануне публикации отчета по индексу потребцен инвесторы предпочитают воздерживаться от покупок: S&P теряет 0,13%, Nasdaq отступает на 0,29%, Dow Jones торгуется вблизи «нуля» (-0,04%).
По итогам сезона отчётности отчитались уже 99% компаний, входящих в индекс S&P500, из них 73% заявили о превышении EPS прогнозов и 64% – о превышении выручки прогнозов. При этом прогнозы на I кв.’24 г. не самые оптимистичные: из 106 компаний, которые вообще дали прогноз, 74 ожидают снижение EPS кв/кв, а роста ждут лишь 32. В секторальном разрезе ожидается слабый перформанс от энергетического сектора во главе с Chevron, сектора здравоохранения (Bristol-Myers Squibb) и промышленного сектора (Boeing).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций сохраняет позитивный настрой - Индекс МосБиржи прибавил за вторник 0,37% (3333п.) на фоне ослабления рубля (+1,27%, до 91,8 руб. по USDRUB) и отскока Brent выше $82 во второй половине дня. Наибольший прирост показали акции компаний нефтегазовой отрасли и металлургии (+0,56%) и горной добычи (+0,41%).
🛢️ В ТЭКе наиболее активно торговались акции Газпрома (#GAZP +1,4%), Новатэка (#NVTK +1,63%) и Лукойл (#LKOH -0,19%), представившего сегодня ожидаемо сильные результаты за 2023 год – выручка достигла 7,9 трлн руб., операционная прибыль – 1,4 трлн руб., чистая прибыль – 1,2 трлн руб., при этом чистая денежная позиция компании составила на 31.12.23 – 783,5 млрд руб. Информации по дивидендам, а также планам по выкупу собственных акций у нерезидентов представлено не было.
📈 В лидерах роста среди металлургов и компаний горной добычи оказались акции экспортеров угля, Мечел (#MTLR +3,1%) и Распадская (#RASP +0,45%), которые пытаются вернуться к собственным медианным уровням с осени прошлого года.
🟡 Золотодобытчики скорректировались вместе с мировыми ценами на защитный металл (-0,90%) – Полюс (#PLZL -0,2%), Селигдар (#SELG -1,7%), ЮГК (#UGLD -0,95%).
✅ Обыкновенные акции Сбербанка (#SBER +0,2%) торгуются выше 300 руб. Банк отчитался за февраль по РСБУ – чистая прибыль выросла до 235,5 млрд руб. (+4,7% г/г), при рентабельности капитала в 21,7%. Наш таргет по обыкновенным акциям банка составляет 340 руб. С учетом ожидаемых дивидендов в размере 33,4 руб. совокупная доходность может превысить 24%. Наш обзор финансовых результатов Сбербанка опубликован выше 🆙⬆️
🌐 Фондовые рынки США растут: S&P поднимается на 0,64%, Nasdaq – на 0,73%, Dow Jones – на 0,19%. Годовая инфляция в США в феврале ускорилась до 3,2% годовых (+0,1 п.п. м/м): цены на продукты питания замедлились на 0,4 п.п. м/м, до 2,2%, на новые автомобили – на 0,3 п.п. м/м, до 0,4%, а цены на одежду не изменились. Самый существенный вклад в рост показателя внесли цены на энергоносители, которые снизились лишь на 1,9% годовых после падения на 4,6% в январе.
В сезоне отчётности осталось отчитаться буквально нескольким эмитентам, и вчерашний отчёт Oracle после закрытия ясно дал понять инвесторам, что за публикацией финансовых результатов надо следить до конца. Так, сотрудничество с NVIDIA и рост доли рынка облачных вычислений позволили компании увеличить свой доход в среднем на 25% г/г. А вот универмаг Kohl’s разочаровал снижением сопоставимых продаж, и даже прошедший сезон рождественских праздников не помог.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций сохраняет позитивный настрой - Индекс МосБиржи прибавил за вторник 0,37% (3333п.) на фоне ослабления рубля (+1,27%, до 91,8 руб. по USDRUB) и отскока Brent выше $82 во второй половине дня. Наибольший прирост показали акции компаний нефтегазовой отрасли и металлургии (+0,56%) и горной добычи (+0,41%).
🛢️ В ТЭКе наиболее активно торговались акции Газпрома (#GAZP +1,4%), Новатэка (#NVTK +1,63%) и Лукойл (#LKOH -0,19%), представившего сегодня ожидаемо сильные результаты за 2023 год – выручка достигла 7,9 трлн руб., операционная прибыль – 1,4 трлн руб., чистая прибыль – 1,2 трлн руб., при этом чистая денежная позиция компании составила на 31.12.23 – 783,5 млрд руб. Информации по дивидендам, а также планам по выкупу собственных акций у нерезидентов представлено не было.
📈 В лидерах роста среди металлургов и компаний горной добычи оказались акции экспортеров угля, Мечел (#MTLR +3,1%) и Распадская (#RASP +0,45%), которые пытаются вернуться к собственным медианным уровням с осени прошлого года.
🟡 Золотодобытчики скорректировались вместе с мировыми ценами на защитный металл (-0,90%) – Полюс (#PLZL -0,2%), Селигдар (#SELG -1,7%), ЮГК (#UGLD -0,95%).
✅ Обыкновенные акции Сбербанка (#SBER +0,2%) торгуются выше 300 руб. Банк отчитался за февраль по РСБУ – чистая прибыль выросла до 235,5 млрд руб. (+4,7% г/г), при рентабельности капитала в 21,7%. Наш таргет по обыкновенным акциям банка составляет 340 руб. С учетом ожидаемых дивидендов в размере 33,4 руб. совокупная доходность может превысить 24%. Наш обзор финансовых результатов Сбербанка опубликован выше 🆙⬆️
🌐 Фондовые рынки США растут: S&P поднимается на 0,64%, Nasdaq – на 0,73%, Dow Jones – на 0,19%. Годовая инфляция в США в феврале ускорилась до 3,2% годовых (+0,1 п.п. м/м): цены на продукты питания замедлились на 0,4 п.п. м/м, до 2,2%, на новые автомобили – на 0,3 п.п. м/м, до 0,4%, а цены на одежду не изменились. Самый существенный вклад в рост показателя внесли цены на энергоносители, которые снизились лишь на 1,9% годовых после падения на 4,6% в январе.
В сезоне отчётности осталось отчитаться буквально нескольким эмитентам, и вчерашний отчёт Oracle после закрытия ясно дал понять инвесторам, что за публикацией финансовых результатов надо следить до конца. Так, сотрудничество с NVIDIA и рост доли рынка облачных вычислений позволили компании увеличить свой доход в среднем на 25% г/г. А вот универмаг Kohl’s разочаровал снижением сопоставимых продаж, и даже прошедший сезон рождественских праздников не помог.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Инвесторы фиксируют часть своих прибыльных позиций в российских «голубых фишках», а рынок акций переходит к консолидации на достигнутых максимумах по мере ухода прежних драйверов роста на второй план (сильная корпоративная отчетность крупнейших корпораций и дивидендные ожидания) – Лукойл (#LKOH -1,37%), Сбербанк (#SBER -0,27%), Татнефть (#TATN -1,04%). Основной индекс МосБиржи снизился в среду на 0,36% (3321п.) при укреплении рубля на 0,30%, до 91,50 руб. за доллар США.
📈 В перечне лидеров роста среди акций, включенных в индекс, оказались бумаги АФК Система (#AFKS +3,0%) и МТС (#MTSS +0,43%), интерес к которым увеличивается по мере приближения к IPO МТС-Банка – согласно раскрытой информации акционеры банка одобрили обращение за листингом акций кредитной организации на Мосбирже.
🏭 Сохраняется интерес и к акциям Северстали (#CHMF +0,78%) - в феврале компания рекомендовала к выплате дивиденды в 191,5 руб/акция (див. доходность 11%), что составило ~134% от FCF за 2023. Утверждение дивидендов ожидается на ГОСА 7 июня 2024 года. По итогам 2024 мы не ожидаем аналогичной щедрости по дивидендам, т.к. компания, на наш взгляд, предпочтет использовать ликвидность, превышающую величину FCF, на стратегические программы. Так, сегодня компания объявила о запуске строительства комплекса по производству железорудных окатышей в Череповце стоимостью 97 млрд руб. и мощностью 10 млн т. продукции. Наша целевая цена по #CHMF составляет 1 986,5 руб. (потенциал роста ~14% от текущих уровней).
🛫 По данным СМИ, в распоряжении которых оказался отраслевой отчет ГТЛК, рынок пассажирских авиаперевозок в России продолжит восстанавливаться в 2024 году - пассажиропоток достигнет 114 млн чел. (+8% г/г). Акции Аэрофлота (#AFLT +3,07%) ускорили движение в восходящем тренде.
☑️ В четверг, 14 марта, TCS Group отчитается по МСФО за прошедший год. Напомним, что за 9М23 года чистые процентные доходы достигли 162,2 млрд руб., а чистая прибыль банка - 60,2 млрд руб. Наш целевая цена по бумагам банка составляет 4790 руб.
📊 Инфляция в феврале замедлилась до 0,68% с 0,86% в январе, а в годовом выражении выросла до 7,69% (7,44% по итогам января). Главным фактором замедления потребительской инфляции за прошедший месяц, стали снижение темпов роста цен на продовольственные и, в меньше степени, непродовольственные товары. Банк России в феврале подтвердил прогноз по инфляции в текущем году на уровне 4-4,5%. Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6,1% по итогам 2024 года.
В недельном разрезе потребительские цены с 5 по 11 марта показали «нулевой» результат, а в годовом выражении составила 7,6% (7,59% неделей ранее).
🌐 Фондовые рынки США торгуются без единой динамики: S&P растет на 0,11%, Nasdaq теряет 0,5%. Количество заявок на ипотеку за неделю выросло на 7,1%, средняя ставка по 30-летним ипотечным кредитам резко опустилась с 7,02% до 6,84%. Ставки по ипотечным кредитам упали ниже 7% из-за поступающих экономических данных, показывающих более слабый сектор услуг и менее устойчивый рынок труда, а также рост уровня безработицы и пересмотр в сторону понижения темпов роста числа рабочих мест.
Сеть магазинов Dollar Tree, продающая товары по фиксированной цене, не смогла зафиксировать уверенные результаты за IV кв.’23 г., не дотянувшись до прогноза ни по выручке, ни по чистой прибыли. В итоге, менеджмент принял нелёгкое решение о закрытии свыше 1 тыс. магазинов, чтобы снизить расходы. Производитель кухонных принадлежностей Williams-Sonoma приготовил инвесторам вкусную отчётность и приправил неплохими новостями о росте квартального дивиденда на 26% и расширении программы обратного выкупа акций до $1 млрд.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Инвесторы фиксируют часть своих прибыльных позиций в российских «голубых фишках», а рынок акций переходит к консолидации на достигнутых максимумах по мере ухода прежних драйверов роста на второй план (сильная корпоративная отчетность крупнейших корпораций и дивидендные ожидания) – Лукойл (#LKOH -1,37%), Сбербанк (#SBER -0,27%), Татнефть (#TATN -1,04%). Основной индекс МосБиржи снизился в среду на 0,36% (3321п.) при укреплении рубля на 0,30%, до 91,50 руб. за доллар США.
📈 В перечне лидеров роста среди акций, включенных в индекс, оказались бумаги АФК Система (#AFKS +3,0%) и МТС (#MTSS +0,43%), интерес к которым увеличивается по мере приближения к IPO МТС-Банка – согласно раскрытой информации акционеры банка одобрили обращение за листингом акций кредитной организации на Мосбирже.
🏭 Сохраняется интерес и к акциям Северстали (#CHMF +0,78%) - в феврале компания рекомендовала к выплате дивиденды в 191,5 руб/акция (див. доходность 11%), что составило ~134% от FCF за 2023. Утверждение дивидендов ожидается на ГОСА 7 июня 2024 года. По итогам 2024 мы не ожидаем аналогичной щедрости по дивидендам, т.к. компания, на наш взгляд, предпочтет использовать ликвидность, превышающую величину FCF, на стратегические программы. Так, сегодня компания объявила о запуске строительства комплекса по производству железорудных окатышей в Череповце стоимостью 97 млрд руб. и мощностью 10 млн т. продукции. Наша целевая цена по #CHMF составляет 1 986,5 руб. (потенциал роста ~14% от текущих уровней).
🛫 По данным СМИ, в распоряжении которых оказался отраслевой отчет ГТЛК, рынок пассажирских авиаперевозок в России продолжит восстанавливаться в 2024 году - пассажиропоток достигнет 114 млн чел. (+8% г/г). Акции Аэрофлота (#AFLT +3,07%) ускорили движение в восходящем тренде.
☑️ В четверг, 14 марта, TCS Group отчитается по МСФО за прошедший год. Напомним, что за 9М23 года чистые процентные доходы достигли 162,2 млрд руб., а чистая прибыль банка - 60,2 млрд руб. Наш целевая цена по бумагам банка составляет 4790 руб.
📊 Инфляция в феврале замедлилась до 0,68% с 0,86% в январе, а в годовом выражении выросла до 7,69% (7,44% по итогам января). Главным фактором замедления потребительской инфляции за прошедший месяц, стали снижение темпов роста цен на продовольственные и, в меньше степени, непродовольственные товары. Банк России в феврале подтвердил прогноз по инфляции в текущем году на уровне 4-4,5%. Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6,1% по итогам 2024 года.
В недельном разрезе потребительские цены с 5 по 11 марта показали «нулевой» результат, а в годовом выражении составила 7,6% (7,59% неделей ранее).
🌐 Фондовые рынки США торгуются без единой динамики: S&P растет на 0,11%, Nasdaq теряет 0,5%. Количество заявок на ипотеку за неделю выросло на 7,1%, средняя ставка по 30-летним ипотечным кредитам резко опустилась с 7,02% до 6,84%. Ставки по ипотечным кредитам упали ниже 7% из-за поступающих экономических данных, показывающих более слабый сектор услуг и менее устойчивый рынок труда, а также рост уровня безработицы и пересмотр в сторону понижения темпов роста числа рабочих мест.
Сеть магазинов Dollar Tree, продающая товары по фиксированной цене, не смогла зафиксировать уверенные результаты за IV кв.’23 г., не дотянувшись до прогноза ни по выручке, ни по чистой прибыли. В итоге, менеджмент принял нелёгкое решение о закрытии свыше 1 тыс. магазинов, чтобы снизить расходы. Производитель кухонных принадлежностей Williams-Sonoma приготовил инвесторам вкусную отчётность и приправил неплохими новостями о росте квартального дивиденда на 26% и расширении программы обратного выкупа акций до $1 млрд.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Главным событием сегодня стало решение СД Банка России о сохранении ключевой ставки на уровне 16%, что совпало с ожиданиями рынка. Текущие проинфляционные риски, по мнению регулятора, требуют более длительной жёсткой ДКП, а первого снижения ставки не стоит ожидать ранее второго полугодия текущего года. Индекс МосБиржи не удержался выше уровня 3280п., снизившись по итогам дня на 0,4%(3273п.), а за неделю на 0,81%. Пара USDRUB выросла на 0,80% до 92,795 руб., CNYRUB на 0,15%, до 12,749 руб.
📉 Наиболее тяжеловесные бумаги индекса – Сбербанка (#SBER -0,06%), Газпрома (#GAZP -0,67%) и ЛУКОЙЛа (#LKOH -0,91%). Объявленные финальные дивиденды по #LKOH за 2023 г. составили 498 руб. на акцию (див.доходность – 6,8%) оказались ниже консенсуса рынка (686 руб.). Лишь 9 из 50 акций, входящих в основной индекс Мосбиржи, завершили основную торговую сессию в плюсе.
🛒 Бумаги ритейлера X5 Group (+0,03%) слабо отреагировали на положительные результаты по МСФО за год. Ключевые показатели отчета P&L показали рост - выручка увеличилась на 20,8%, до 3,16 трлн руб., EBITDA достигла 214,8 млрд руб. (+15% г/г), а чистая прибыль составила 90,3 млрд руб. (+72,8% г/г). Причиной околонулевого роста #FIVE стало решение ритейлера не объявлять дивиденды, т.к. «временное отклонение от дивидендной политики будет в интересах компании до тех пор, пока преобладают текущая неопределенность и регуляторные ограничения».
🏗️ Совет директоров ГК ПИК (#PIKK -0,31%) рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023г.
✅ Лизинговая компания Европлан (#LEAS) начала сбор заявок на участие в IPO. Цена размещения — 835–875 руб. за акцию, что соответствует оценке компании в диапазоне 100-105 млрд рублей. Размер IPO составит около 12,5–13,1 млрд рублей. Количество акций в обращении — 12,5%. Из них около 1,5% будут проданы в рамках программы стабилизации — средства от их продажи могут быть использованы для стабилизации котировок на вторичных торгах в период до 30 календарных дней после начала торгов.Цена IPO будет установлена после периода сбора заявок инвесторов, который начался сегодня и завершится 28 марта 2024 года.
🌐 Фондовые рынки США показывают слабый рост: S&P прибавляет 0,03%, Nasdaq растет на 0,17%. Инвесторы ждали от сегодняшнего выступления Дж.Пауэлла комментариев относительно ДКП, но председатель ФРС ко всеобщему удивлению не стал её комментировать, посчитав, что рынку было дано достаточно информации после решения регулятора по ставке в среду. Поэтому активной динамики сегодня не предвидится, и инвесторы уже ждут следующей недели, которая принесёт статистику по продаже новых домов, ВВП, личным расходам и PCE.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Главным событием сегодня стало решение СД Банка России о сохранении ключевой ставки на уровне 16%, что совпало с ожиданиями рынка. Текущие проинфляционные риски, по мнению регулятора, требуют более длительной жёсткой ДКП, а первого снижения ставки не стоит ожидать ранее второго полугодия текущего года. Индекс МосБиржи не удержался выше уровня 3280п., снизившись по итогам дня на 0,4%(3273п.), а за неделю на 0,81%. Пара USDRUB выросла на 0,80% до 92,795 руб., CNYRUB на 0,15%, до 12,749 руб.
📉 Наиболее тяжеловесные бумаги индекса – Сбербанка (#SBER -0,06%), Газпрома (#GAZP -0,67%) и ЛУКОЙЛа (#LKOH -0,91%). Объявленные финальные дивиденды по #LKOH за 2023 г. составили 498 руб. на акцию (див.доходность – 6,8%) оказались ниже консенсуса рынка (686 руб.). Лишь 9 из 50 акций, входящих в основной индекс Мосбиржи, завершили основную торговую сессию в плюсе.
🛒 Бумаги ритейлера X5 Group (+0,03%) слабо отреагировали на положительные результаты по МСФО за год. Ключевые показатели отчета P&L показали рост - выручка увеличилась на 20,8%, до 3,16 трлн руб., EBITDA достигла 214,8 млрд руб. (+15% г/г), а чистая прибыль составила 90,3 млрд руб. (+72,8% г/г). Причиной околонулевого роста #FIVE стало решение ритейлера не объявлять дивиденды, т.к. «временное отклонение от дивидендной политики будет в интересах компании до тех пор, пока преобладают текущая неопределенность и регуляторные ограничения».
🏗️ Совет директоров ГК ПИК (#PIKK -0,31%) рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023г.
✅ Лизинговая компания Европлан (#LEAS) начала сбор заявок на участие в IPO. Цена размещения — 835–875 руб. за акцию, что соответствует оценке компании в диапазоне 100-105 млрд рублей. Размер IPO составит около 12,5–13,1 млрд рублей. Количество акций в обращении — 12,5%. Из них около 1,5% будут проданы в рамках программы стабилизации — средства от их продажи могут быть использованы для стабилизации котировок на вторичных торгах в период до 30 календарных дней после начала торгов.Цена IPO будет установлена после периода сбора заявок инвесторов, который начался сегодня и завершится 28 марта 2024 года.
🌐 Фондовые рынки США показывают слабый рост: S&P прибавляет 0,03%, Nasdaq растет на 0,17%. Инвесторы ждали от сегодняшнего выступления Дж.Пауэлла комментариев относительно ДКП, но председатель ФРС ко всеобщему удивлению не стал её комментировать, посчитав, что рынку было дано достаточно информации после решения регулятора по ставке в среду. Поэтому активной динамики сегодня не предвидится, и инвесторы уже ждут следующей недели, которая принесёт статистику по продаже новых домов, ВВП, личным расходам и PCE.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций смог завершить день с положительным результатом. Индекс Мосбиржи закрылся на уровне 3282п. (+0,25%), несмотря на то, что снижение внутри дня по индексу достигало 1,2%. Лишь 12 акций из 50, входящих в индекс, закрыли день снижением. 📈 Наиболее «тяжелые» бумаги индекса – Сбербанка (#SBER +0,45%), ЛУКОЙЛ (#LKOH +1,75%) и Газпром (#GAZP +0,35%) перешли к активному восстановлению во второй половине дня, и продолжают сокращать пятничные потери в вечернюю торговую сессию. Правительство РФ утвердило новым покупателем 27% доли в операторе проекта «Сахалин-2», на которую ранее претендовал Новатэк (#NVTK +1,40%), дочернюю структуру Группы Газпром, ООО «Сахалинская энергия».
Пара USDRUB снизилась на 0,23% до 92,58 руб., CNYRUB вырос на 0,22%, до 12,78 руб.
🏗️ Хуже рынка завершил день индекс строительного сектора (-0,69%). Противоположную друг другу динамику показали расписки Группы Эталон (#ETLN -7,3%) и акции ПИК (#PIKK +4,4%). Эталон разочаровал инвесторов своими результатами по МСФО прошедший год: выручка - 88,8 млрд руб. (+10% г/г), EBITDA - 18,1 млрд руб. (+10% г/г) при рентабельности показателя в 20%. Итоговый финрезультат оказался отрицательным, в размере 3,37 млрд руб. против прибыли в 13 млрд руб. годом ранее. Убыток объясняется значительным ростом капиталовложений для региональной экспансии. Акции ПИКа, напротив, смогли восстановиться выше пятничного уровня вопреки рекомендации СД не выплачивать дивиденды и смене гендиректора.
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P на 0,14%, Nasdaq теряет 0,19%, DowJones -0,44%. Intel (-3,9%) и AMD (-2%) упали после того, как FT сообщила, что Китай ввел новые «руководящие принципы», которые предполагают постепенное сокращение использование процессоров Intel и AMD в госсекторе. Акции Microsoft также снизились (-1%), т.к. ожидается, что Китай также сократить использование программного обеспечения компании, включая ОС Windows.
Продажи новых домов в США в феврале уменьшились на 0,3% м/м, до 662 тыс., а медианна цена нового дома превысила $400,5 тыс. (-3,5% м/м). Новая недвижимость составляет порядка 10% рынка жилья в США, однако продажи новых домов регистрируются сразу после подписания контракта, что делает их более актуальным индикатором состояния рынка. Президент ФРБ Атланты Р.Бостик заявил, что ожидает лишь одного снижения процентной ставки на 25 б.п. в этом году в отличие от ранее прогнозируемых двух сокращений.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций смог завершить день с положительным результатом. Индекс Мосбиржи закрылся на уровне 3282п. (+0,25%), несмотря на то, что снижение внутри дня по индексу достигало 1,2%. Лишь 12 акций из 50, входящих в индекс, закрыли день снижением. 📈 Наиболее «тяжелые» бумаги индекса – Сбербанка (#SBER +0,45%), ЛУКОЙЛ (#LKOH +1,75%) и Газпром (#GAZP +0,35%) перешли к активному восстановлению во второй половине дня, и продолжают сокращать пятничные потери в вечернюю торговую сессию. Правительство РФ утвердило новым покупателем 27% доли в операторе проекта «Сахалин-2», на которую ранее претендовал Новатэк (#NVTK +1,40%), дочернюю структуру Группы Газпром, ООО «Сахалинская энергия».
Пара USDRUB снизилась на 0,23% до 92,58 руб., CNYRUB вырос на 0,22%, до 12,78 руб.
🏗️ Хуже рынка завершил день индекс строительного сектора (-0,69%). Противоположную друг другу динамику показали расписки Группы Эталон (#ETLN -7,3%) и акции ПИК (#PIKK +4,4%). Эталон разочаровал инвесторов своими результатами по МСФО прошедший год: выручка - 88,8 млрд руб. (+10% г/г), EBITDA - 18,1 млрд руб. (+10% г/г) при рентабельности показателя в 20%. Итоговый финрезультат оказался отрицательным, в размере 3,37 млрд руб. против прибыли в 13 млрд руб. годом ранее. Убыток объясняется значительным ростом капиталовложений для региональной экспансии. Акции ПИКа, напротив, смогли восстановиться выше пятничного уровня вопреки рекомендации СД не выплачивать дивиденды и смене гендиректора.
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P на 0,14%, Nasdaq теряет 0,19%, DowJones -0,44%. Intel (-3,9%) и AMD (-2%) упали после того, как FT сообщила, что Китай ввел новые «руководящие принципы», которые предполагают постепенное сокращение использование процессоров Intel и AMD в госсекторе. Акции Microsoft также снизились (-1%), т.к. ожидается, что Китай также сократить использование программного обеспечения компании, включая ОС Windows.
Продажи новых домов в США в феврале уменьшились на 0,3% м/м, до 662 тыс., а медианна цена нового дома превысила $400,5 тыс. (-3,5% м/м). Новая недвижимость составляет порядка 10% рынка жилья в США, однако продажи новых домов регистрируются сразу после подписания контракта, что делает их более актуальным индикатором состояния рынка. Президент ФРБ Атланты Р.Бостик заявил, что ожидает лишь одного снижения процентной ставки на 25 б.п. в этом году в отличие от ранее прогнозируемых двух сокращений.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации