📊 Азиатские площадки открыли неделю без единой динамики- Япония в умеренном плюсе, а индексы континентального Китая теряют до 1% - инвесторы опасаются увеличивать риски перед публикацией данных по динамике внешней торговли и инфляции Китая на этой неделе, которые во многом будут определяющими для дальнейшей траектории. По данным Министерства Транспорта, рост пассажирских перевозок в Китае за 1 –ое полугодие составил 56,3 г/г, до 4,3 млрд. Индекс Гонконга теряет скромные 0,2%. Нефтяные котировки – без существенных движений около отметки 86$/b.
📈 Промышленное производство в Германии по итогам июня, согласно предварительным данным, снизилось на 1,5% к маю (с учетом сезонной корректировки), в годовом выражении снижение составило 1,83%. Значительное снижение промышленного производства было зафиксировано в автомобильной промышленности (-3,5% м/м), в строительной отрасли снижение составило 2,8%, тогда как в фармацевтической отрасли наблюдалось восстановление, на 7,9% после спада на 13,3% в мае. Без учета энергетики и строительства, промпроизводство снизилось на 1,3% по сравнению с маем 2023 г.
📊 Китай может предпринять меры, направленные на снижение муниципальных долгов. После значительных затрат на COVID-19, повышенных инвестиций в инфраструктуру, падения доходов муниципальные долги представляют повышенный кредитный риск для экономики Китая. Долг местных органов власти достиг 92 трлн юаней или 12,8 трлн долл. США. Власти Китая обещали помочь снизить долговую нагрузку муниципалитетов, опасаясь потенциальных дефолтов. Меры могу включать рефинансирование долгов, пролонгацию или выпуск дополнительных облигаций.
#daily #interfax
📈 Промышленное производство в Германии по итогам июня, согласно предварительным данным, снизилось на 1,5% к маю (с учетом сезонной корректировки), в годовом выражении снижение составило 1,83%. Значительное снижение промышленного производства было зафиксировано в автомобильной промышленности (-3,5% м/м), в строительной отрасли снижение составило 2,8%, тогда как в фармацевтической отрасли наблюдалось восстановление, на 7,9% после спада на 13,3% в мае. Без учета энергетики и строительства, промпроизводство снизилось на 1,3% по сравнению с маем 2023 г.
📊 Китай может предпринять меры, направленные на снижение муниципальных долгов. После значительных затрат на COVID-19, повышенных инвестиций в инфраструктуру, падения доходов муниципальные долги представляют повышенный кредитный риск для экономики Китая. Долг местных органов власти достиг 92 трлн юаней или 12,8 трлн долл. США. Власти Китая обещали помочь снизить долговую нагрузку муниципалитетов, опасаясь потенциальных дефолтов. Меры могу включать рефинансирование долгов, пролонгацию или выпуск дополнительных облигаций.
#daily #interfax
📈 Группа «Эталон» объявила о двукратном росте продаж во II кв.’23 г. При этом в I полугодии совокупный показатель вырос на 28% г/г, до 184,3 тыс. м2, в натуральном выражении – на 16% г/г, до 34,0 млрд руб. Денежные поступления превысили 28,2 млрд руб., средняя цена 1 м2 портфеля – 184,5 тыс. руб., жилой недвижимости – 221,9 тыс. руб. Главным драйвером роста финансовых показателей стало расширение предложения доступного жилья в регионах.
📊 Приток средств в розничные ПИФы в июле составил почти 13,2 млрд руб. Интерес частных лиц к рынку коллективных инвестиций остался на рекордных уровнях. В целом, непрерывный приток средств в фонды наблюдается 5 месяц подряд, за это время инвесторы вложили свыше 39 млрд руб., что на 9 млрд руб. выше оттока, зафиксированного в 2022 г. Участники рынка связывают ситуацию с высокими результатами фондов в этом году: из 135 крупных розничных фондов с активами свыше 500 млн руб. убыток получил только 1 фонд.
📈 Эксперты спрогнозировали возможный рост добычи и экспорта газа в РФ в 2025 г. Увеличение добычи может произойти за счет новых экспортных планов, включая СПГ, производства аммиака и карбамидов и повышения внутреннего потребления газа. Выручка газовой отрасли РФ в этом году может снизиться более чем вдвое г/г, до $71 млрд, а экспорт газа – почти на четверть, до 126 млрд м3. Уже с 2025 г. РФ может вернуться к росту добычи и экспорта газа. При этом поддержать газовый сектор способен внутренний рынок, спрос на котором к 2030 г. может увеличиться на 17%.
#daily #interfax
📊 Приток средств в розничные ПИФы в июле составил почти 13,2 млрд руб. Интерес частных лиц к рынку коллективных инвестиций остался на рекордных уровнях. В целом, непрерывный приток средств в фонды наблюдается 5 месяц подряд, за это время инвесторы вложили свыше 39 млрд руб., что на 9 млрд руб. выше оттока, зафиксированного в 2022 г. Участники рынка связывают ситуацию с высокими результатами фондов в этом году: из 135 крупных розничных фондов с активами свыше 500 млн руб. убыток получил только 1 фонд.
📈 Эксперты спрогнозировали возможный рост добычи и экспорта газа в РФ в 2025 г. Увеличение добычи может произойти за счет новых экспортных планов, включая СПГ, производства аммиака и карбамидов и повышения внутреннего потребления газа. Выручка газовой отрасли РФ в этом году может снизиться более чем вдвое г/г, до $71 млрд, а экспорт газа – почти на четверть, до 126 млрд м3. Уже с 2025 г. РФ может вернуться к росту добычи и экспорта газа. При этом поддержать газовый сектор способен внутренний рынок, спрос на котором к 2030 г. может увеличиться на 17%.
#daily #interfax
Международная панорама:
🏃🏻♀️Robinhood убежал от Alphabet (#HOOD, -2,3%)
🏍️Harley-Davidson: по Мумбаю на мотоцикле (#HOG, -0,1%)
🧸Hasbro против искусственного интеллекта в своих продуктах (#HAS, -2,1%)
💨Pfizer: лекарства ветром сдуло (#PFE, +0,1%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки завершили пятницу снижением: S&P опустился на 0,53%, Nasdaq – на 0,36%, Dow Jones – на 0,43%. Опубликованные данные по безработице оказались неоднозначными: в июле количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 187 тыс., а уровень безработицы снизился на 0,1 п.п. м/м, до 3,5%.
🟥Европейские рынки начали новую неделю со снижения: Euro Stoxx 50 теряет 0,41%, CAC – 0,28%, DAX – 0,39%. Розничная торговля в Еврозоне в июне снизилась на 0,3% м/м: объём торговли продуктами питания, напитками и табаком в июне снизился на 0,3% м/м, непродовольственными товарами – на 0,1% м/м, а продажи автомобильного топлива выросли на 1,0%.
🟨Азиатские рынки закрылись разнонаправленно: Nikkei 225 вырос на 0,29%, Hang Seng снизился на 0,01%, CSI300 – на 0,76%. Fitch Ratings-Shanghai заявило, что развитие инфраструктурных инвестиций в Китае остается устойчивым и должно сохраниться во II половине года.
#акции #международныерынкиакций
🏃🏻♀️Robinhood убежал от Alphabet (#HOOD, -2,3%)
🏍️Harley-Davidson: по Мумбаю на мотоцикле (#HOG, -0,1%)
🧸Hasbro против искусственного интеллекта в своих продуктах (#HAS, -2,1%)
💨Pfizer: лекарства ветром сдуло (#PFE, +0,1%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки завершили пятницу снижением: S&P опустился на 0,53%, Nasdaq – на 0,36%, Dow Jones – на 0,43%. Опубликованные данные по безработице оказались неоднозначными: в июле количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 187 тыс., а уровень безработицы снизился на 0,1 п.п. м/м, до 3,5%.
🟥Европейские рынки начали новую неделю со снижения: Euro Stoxx 50 теряет 0,41%, CAC – 0,28%, DAX – 0,39%. Розничная торговля в Еврозоне в июне снизилась на 0,3% м/м: объём торговли продуктами питания, напитками и табаком в июне снизился на 0,3% м/м, непродовольственными товарами – на 0,1% м/м, а продажи автомобильного топлива выросли на 1,0%.
🟨Азиатские рынки закрылись разнонаправленно: Nikkei 225 вырос на 0,29%, Hang Seng снизился на 0,01%, CSI300 – на 0,76%. Fitch Ratings-Shanghai заявило, что развитие инфраструктурных инвестиций в Китае остается устойчивым и должно сохраниться во II половине года.
#акции #международныерынкиакций
Сезон корпоративной отчётности, день семнадцатый.
💊 Viatris (#VTRS) - а вы верите в биосимиляры?
Выручка - $3,9 млрд, EPS - $0,22,
чуть хуже ожиданий;
🥩 Tyson Foods (#TSN) - так и до вегетарианства недалеко.
Выручка - $13,1 млрд, EPS - $0,15,
хуже ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
💊 Viatris (#VTRS) - а вы верите в биосимиляры?
Выручка - $3,9 млрд, EPS - $0,22,
чуть хуже ожиданий;
🥩 Tyson Foods (#TSN) - так и до вегетарианства недалеко.
Выручка - $13,1 млрд, EPS - $0,15,
хуже ожиданий;
#сезонотчетности
Подробности читайте по ссылке👇🏻
🇺🇸Член совета управляющих ФРС Мишель Боуман считает, что ФРС потребуются дополнительные повышения ставки для того, чтобы вернуть инфляцию к цели в 2%. На прошлом заседании ФРС, которое состоялось 26 июля, М. Боуман поддержала ужесточение денежно-кредитной политики, так как, по ее мнению, инфляция остается слишком высокой, а рост рабочих мест и другая статистика дают понять, что экономика продолжает расти «умеренными темпами».
🇷🇺Рынок «классических» бумаг не может переломить негативный тренд последних недель – индекс RGBI на 16:30 снижается на 0,06% при объемах торгов в 2,2 млрд руб., с начала августа падение индекса уже составило 0,42%. Основное снижение котировок наблюдается в ОФЗ-ПД с дюрацией более 4,5 лет, тогда как в короткой части отмечаются довольно объемные покупки.
🔎Линкеры сегодня преимущественно подрастают, отражая спрос инвесторов на «защитные» инструменты в период ускорения инфляционного давления.
💡На рынке рублевых корпоративных облигаций продавцы преобладают как в облигациях высококачественных эмитентов, так и корпораций с рейтингами ниже AA(RU)/ruAA. На заметных объемах наиболее активное изменение котировок наблюдается в МТС 1P-20, iMT-FREE02 и РОСНАНО2P4.
🏠 Группа Эталон представила сильные операционные результаты по итогам 1 полугодия 2023 г. - облигации ЭталФинП03 и ЭталонФин1 интересны инвесторам с повышенным риск-аппетитом.
✏️АКРА подтвердило рейтинг ООО «Пионер-Лизинг» на уровне B+(RU), изменив прогноз на «негативный». Выпуски Пионер-Лизинг реагируют умеренным снижением.
#fixedincome
🇷🇺Рынок «классических» бумаг не может переломить негативный тренд последних недель – индекс RGBI на 16:30 снижается на 0,06% при объемах торгов в 2,2 млрд руб., с начала августа падение индекса уже составило 0,42%. Основное снижение котировок наблюдается в ОФЗ-ПД с дюрацией более 4,5 лет, тогда как в короткой части отмечаются довольно объемные покупки.
🔎Линкеры сегодня преимущественно подрастают, отражая спрос инвесторов на «защитные» инструменты в период ускорения инфляционного давления.
💡На рынке рублевых корпоративных облигаций продавцы преобладают как в облигациях высококачественных эмитентов, так и корпораций с рейтингами ниже AA(RU)/ruAA. На заметных объемах наиболее активное изменение котировок наблюдается в МТС 1P-20, iMT-FREE02 и РОСНАНО2P4.
🏠 Группа Эталон представила сильные операционные результаты по итогам 1 полугодия 2023 г. - облигации ЭталФинП03 и ЭталонФин1 интересны инвесторам с повышенным риск-аппетитом.
✏️АКРА подтвердило рейтинг ООО «Пионер-Лизинг» на уровне B+(RU), изменив прогноз на «негативный». Выпуски Пионер-Лизинг реагируют умеренным снижением.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺Понедельник начался с намеком на отскок после пятничной «коррекции», однако, к вечеру индекс Мосбиржи не смог удержаться на положительной территории, закрывшись на 0,27% ниже пятничного уровня. Лучше рынка сегодня торговались бумаги нефтегазового сектора (+0,04%), которые к вечеру на признаках разворота рубля практически
растеряли весь рост. В финансовом секторе только БСП удержался на достигнутых уровнях, а вот Сбер и ВТБ вернулись к минимумам пятницы. Индекс транспорта уже который раз становится лидером роста, сегодня уже во главе с НМТП +25,8% и снова без какого либо новостного повода. В телекомах позитивная отчетность Ростелекома пока поддерживает акции компании. Исходя из исторических мультипликаторов, бумага обладает неплохим восстановительным потенциалом, по нашим оценкам, в район 100 руб. на акцию.
🌾Группа «РусАгро» опубликовала финансовые результаты за IП’23 г. Падение мировых цен негативно отразилось на результатах большинства сегментов. Выручка просела на 16% г/г, до 106,5 млрд руб., под давлением снижения цен реализации. Масложировой сегмент снизил доход на 29% г/г, до 51,4 млрд руб., из-за снижения цен на мировом рынке и падения объёма продаж шрота и масла наливом. Выручка мясного сегмента прибавила 10% г/г, до 22,6 млрд руб., благодаря росту объёмов производства за счёт вывода на плановую мощность комплексов в Приморье и ЦФО. Доход сахарного сегмента просел на 12% г/г, до 24,0 млрд руб., при падении объёмов реализации на 11% г/г по причине снижения сахаристости свёклы из-за плохих погодных условий. Сельскохозяйственный сегмент увеличил выручку на 4% г/г, до 11,6 млрд руб., во многом благодаря росту цены реализации кукурузы. Подтверждаем нашу целевую цену по на уровне 1100 рублей и предпочитаем «держать» бумагу.
📈Американские площадки начали неделю с попытки восстановления после снижения на прошлой неделе. S&P прибавляет 0,8%, Nasdaq – более скромно +0,4%. Сезон корпоративной отчетности, который пока оказывается лучше ожиданий, пока абсорбирует негатив. Тем не менее, на текущем восстановительном импульсе рынку будет сложно преодолеть планку в 4530 пунктов по S&P, разве что цифры по инфляции, которые будут опубликованы в конце этой неделе окажутся намного лучше ожиданий.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Понедельник начался с намеком на отскок после пятничной «коррекции», однако, к вечеру индекс Мосбиржи не смог удержаться на положительной территории, закрывшись на 0,27% ниже пятничного уровня. Лучше рынка сегодня торговались бумаги нефтегазового сектора (+0,04%), которые к вечеру на признаках разворота рубля практически
растеряли весь рост. В финансовом секторе только БСП удержался на достигнутых уровнях, а вот Сбер и ВТБ вернулись к минимумам пятницы. Индекс транспорта уже который раз становится лидером роста, сегодня уже во главе с НМТП +25,8% и снова без какого либо новостного повода. В телекомах позитивная отчетность Ростелекома пока поддерживает акции компании. Исходя из исторических мультипликаторов, бумага обладает неплохим восстановительным потенциалом, по нашим оценкам, в район 100 руб. на акцию.
🌾Группа «РусАгро» опубликовала финансовые результаты за IП’23 г. Падение мировых цен негативно отразилось на результатах большинства сегментов. Выручка просела на 16% г/г, до 106,5 млрд руб., под давлением снижения цен реализации. Масложировой сегмент снизил доход на 29% г/г, до 51,4 млрд руб., из-за снижения цен на мировом рынке и падения объёма продаж шрота и масла наливом. Выручка мясного сегмента прибавила 10% г/г, до 22,6 млрд руб., благодаря росту объёмов производства за счёт вывода на плановую мощность комплексов в Приморье и ЦФО. Доход сахарного сегмента просел на 12% г/г, до 24,0 млрд руб., при падении объёмов реализации на 11% г/г по причине снижения сахаристости свёклы из-за плохих погодных условий. Сельскохозяйственный сегмент увеличил выручку на 4% г/г, до 11,6 млрд руб., во многом благодаря росту цены реализации кукурузы. Подтверждаем нашу целевую цену по на уровне 1100 рублей и предпочитаем «держать» бумагу.
📈Американские площадки начали неделю с попытки восстановления после снижения на прошлой неделе. S&P прибавляет 0,8%, Nasdaq – более скромно +0,4%. Сезон корпоративной отчетности, который пока оказывается лучше ожиданий, пока абсорбирует негатив. Тем не менее, на текущем восстановительном импульсе рынку будет сложно преодолеть планку в 4530 пунктов по S&P, разве что цифры по инфляции, которые будут опубликованы в конце этой неделе окажутся намного лучше ожиданий.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📈 Азиатские площадки в большинстве своем снижаются после публикации статистики по внешней торговле Китая. Статистика действительно вызывает тревогу и подрывает надежды на восстановление темпов роста экономики во второй половине года. Снижение экспорта г/г составило 14,5% (по сравнению с 12,4% в июне), а импорт снизился на 12,4% по сравнению с 6,8% в июне и ожиданиями в -5,2%). Оборот внешней торговли вырос всего на 0,4% г/г до 23,55 трлн юаней за 7 месяцев 2023 года. Только за июль оборот внешней торговли снизился на 8,3 г/г , при этом экспорт снизился на 9,2%, а импорт на 6,9%. Внешняя торговля с ЕС за 7 месяцев снизилась на 0,1% г/г ,а с США на 9,6% г/г. Офшорный юань реагирует достаточно резвым ослаблением, тестируя минимумы за последний месяц, а индекс Гонконга провалился на 1,9% и находится на грани удержания краткосрочного восходящего тренда. Нефтяные котировки также нашли повод для «охлаждения» - с утра -1,4%.
📊 Китай продолжает скупать золото в резервы уже 9-тый месяц подряд, что, в том числе, оказывает поддержку котировкам золота. Согласно опубликованной статистике, объем золота, хранящейся в НБК, вырос на 740 тыс. тр. унций или примерно на 23 тонны, общий объем золота составляет около 2,1 тыс. тонн, сообщает Bloomberg. Китай, несмотря на рост процентных ставок в ведущих экономиках мира, продолжает скупать золото, диверсифицируя таким образом резервы. Общие валютные резервы Китая по итогам июля составили 3,2 трлн долл. США, что на 3,2% больше, чем годом ранее, и на 0,4% по сравнению с июнем.
#daily #interfax
📊 Китай продолжает скупать золото в резервы уже 9-тый месяц подряд, что, в том числе, оказывает поддержку котировкам золота. Согласно опубликованной статистике, объем золота, хранящейся в НБК, вырос на 740 тыс. тр. унций или примерно на 23 тонны, общий объем золота составляет около 2,1 тыс. тонн, сообщает Bloomberg. Китай, несмотря на рост процентных ставок в ведущих экономиках мира, продолжает скупать золото, диверсифицируя таким образом резервы. Общие валютные резервы Китая по итогам июля составили 3,2 трлн долл. США, что на 3,2% больше, чем годом ранее, и на 0,4% по сравнению с июнем.
#daily #interfax