🇷🇺 Продажи на российском рынке облигаций превалируют в среду, но торговые обороты остаются невысокими. Инвесторы не торопятся ребалансировать свои портфели до решения Банка России по ключевой ставке. Доходности ОФЗ подрастают на 3-5 б.п. Сегмент корпоративных облигаций остается малоликвидным за исключением сделок в отдельных выпусках Индекс RGBITR на 17:00 снижается на 0,05%. Базовые ставки денежного рынка снизились - RUSFAR O/N на 18 б.п., до 15,25%, а MOEXREPO O/N снизился на 7 б.п., до 15,17%.
📊 Классические корпоративные бонды торгуются в боковике. Бумаги 1-го эшелона корректируются после нескольких дней роста – медианный спред бумаг с рейтингом ААА(ru)/ruAAA сузился до 65-75 б.п. и уже не кажется привлекательным. Во 2-м эшелоне инвесторы откупают Автодор4Р4, РЕСОЛиБП25, Систем1P11, премия к безрисковой кривой которых составляет ~200-260 б.п. В более доходных выпусках отмечаем рост котировок бумаг наиболее качественных эмитентов сектора РедСофт2P4, РедСофт2P5, РенКредБО4, РенКредБО6, АБЗ-1 1Р04 и АБЗ-1 1Р05. При полугодовом горизонте инвестирования интересно выглядит СамолетP11 (ytm 23,6%; dur 0,5y; g-spread ~700 bp).
📁 Мегафон закрыл книгу заявок по флоатеру Мегафон2P6 - Мегафон2P4 и Мегафон2P4 выглядят интереснее.
🛢️ Новатэк представил сильные результаты по МСФО за 1-е полугодие - НОВАТЭК1Р2 может быть интересен
🏢 Аукционы ОФЗ - высокий спрос на флоатер ОФЗ 29025, аукцион по размещению ОФЗ 26248 был признан несостоявшимся.
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходности казначейских облигаций США умеренно снижаются после выхода предварительных оценок PMI за июль - в 2Y UST до уровня 4,38% (-5 б.п.) и до 4,21% (-2 б.п.) в 10Y UST.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
📊 Классические корпоративные бонды торгуются в боковике. Бумаги 1-го эшелона корректируются после нескольких дней роста – медианный спред бумаг с рейтингом ААА(ru)/ruAAA сузился до 65-75 б.п. и уже не кажется привлекательным. Во 2-м эшелоне инвесторы откупают Автодор4Р4, РЕСОЛиБП25, Систем1P11, премия к безрисковой кривой которых составляет ~200-260 б.п. В более доходных выпусках отмечаем рост котировок бумаг наиболее качественных эмитентов сектора РедСофт2P4, РедСофт2P5, РенКредБО4, РенКредБО6, АБЗ-1 1Р04 и АБЗ-1 1Р05. При полугодовом горизонте инвестирования интересно выглядит СамолетP11 (ytm 23,6%; dur 0,5y; g-spread ~700 bp).
📁 Мегафон закрыл книгу заявок по флоатеру Мегафон2P6 - Мегафон2P4 и Мегафон2P4 выглядят интереснее.
🛢️ Новатэк представил сильные результаты по МСФО за 1-е полугодие - НОВАТЭК1Р2 может быть интересен
🏢 Аукционы ОФЗ - высокий спрос на флоатер ОФЗ 29025, аукцион по размещению ОФЗ 26248 был признан несостоявшимся.
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходности казначейских облигаций США умеренно снижаются после выхода предварительных оценок PMI за июль - в 2Y UST до уровня 4,38% (-5 б.п.) и до 4,21% (-2 б.п.) в 10Y UST.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
🇷🇺 Тренд на замедление потребительской инфляции в июле был подтвержден вечером в среду данными Росстата. ИПЦ в годовом выражении снизился до 9,18%. Результаты недельной инфляции поддержали долговой рынок. Ожидания ужесточения денежно-кредитные условий в пятницу уже заложены в текущих котировках, но инвесторы, вероятно, рассчитывают на смягчение сигнала регулятора до нейтрального. ОФЗ и корпоративные флоатеры с привязкой к КС подрастают при умеренной торговой активности. В то же время полагаем, что если в пятницу среднесрочные прогнозы Банка России по инфляции будут значительно пересмотрены в сторону повышения котировки долгосрочных ОФЗ могут снизиться на 1% и более.
Индекс RGBITRна 17:00 растет на 0,34%. Базовые ставки денежного рынка снизились - RUSFAR O/N на 3 б.п., до 15,22%, а MOEXREPO O/N снизился на 7 б.п., до 15,10%.
📊 Котировки классических корпоративных бондов снижаются на фоне малообъемных продаж – медианный g-спред в 1 и 2 эшелоне растет на 10-15 б.п., до 90-110 бп. и 180-200 б.п. соответственно. Точечный рост цен накануне решения по ставке обоснован лишь в коротких и доходных выпусках, например, таких как ЭталФинП03 и СамолетP11. Также могут быть интересны короткие выпуски РСХБ 2Р14 и РСХБ БО9 с высокими ставками купона.
☑️ Финальный ориентир 3-х летнего выпуска Русална $50 млн с расчетами в рублях установлен на уровне 9,25% годовых;
📁 Группа Черкизово собрала книгу заявок по выпуску 3-летнего флоатера БО-001P-07 на 7 млрд руб.;
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходности казначейских облигаций США умеренно снижаются после выхода важного блока статданных - в 2Y UST до уровня 4,39% (-2 б.п.) и до 4,21% (-4 б.п.) в 10Y UST.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
Индекс RGBITRна 17:00 растет на 0,34%. Базовые ставки денежного рынка снизились - RUSFAR O/N на 3 б.п., до 15,22%, а MOEXREPO O/N снизился на 7 б.п., до 15,10%.
📊 Котировки классических корпоративных бондов снижаются на фоне малообъемных продаж – медианный g-спред в 1 и 2 эшелоне растет на 10-15 б.п., до 90-110 бп. и 180-200 б.п. соответственно. Точечный рост цен накануне решения по ставке обоснован лишь в коротких и доходных выпусках, например, таких как ЭталФинП03 и СамолетP11. Также могут быть интересны короткие выпуски РСХБ 2Р14 и РСХБ БО9 с высокими ставками купона.
☑️ Финальный ориентир 3-х летнего выпуска Русална $50 млн с расчетами в рублях установлен на уровне 9,25% годовых;
📁 Группа Черкизово собрала книгу заявок по выпуску 3-летнего флоатера БО-001P-07 на 7 млрд руб.;
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходности казначейских облигаций США умеренно снижаются после выхода важного блока статданных - в 2Y UST до уровня 4,39% (-2 б.п.) и до 4,21% (-4 б.п.) в 10Y UST.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
🏢 Банк России повысил уровень ключевой ставки до 18%. В пресс-релизе регулятор подчеркнул, что для возвращения инфляции к цели необходимы существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем предполагалось ранее. До конца 2024 года Банк России ожидает величину средней ключевой ставки в диапазоне 18-19,4%, что сохраняет потенциал для дальнейшего ее повышения еще на 100-150 б.п.
Российский долговой рынок перешел к активному снижению после публикации решения ЦБ. В гособлигациях долгосрочные выпуски снижаются более чем на 2%. Полагаем, что ОФЗ с дюрацией более 5 лет сохраняют потенциал снижения цен еще более чем на 2%, т.к. текущие ценовые уровни все еще не отражают повышение прогнозов по инфляции и ключевой ставки в 2025-2027 гг.
📉 RGBITR на 17:00 снижаетсяйй на 0,92%. Базовые ставки денежного рынка выросли - RUSFAR O/N на 31 б.п., до 15,53%, а MOEXREPO O/N снизился на 11 б.п., до 15,21%.
Книга заявок по облигациям серии БО-П03 ритейлера 📁 Азбука вкуса предварительно откроется в начале августа;
📁 ЕвроТранс готовит выпуск облигаций на 3 млрд руб.;
📁 ГК Автодор 7 августа начнет размещение по закрытой подписке бондов на 19,5 млрд руб.;
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходности казначейских облигаций США умеренно снизились в пятницу - в 2Y UST до уровня 4,38% (-5 б.п.) и до 4,20% (-6 б.п.) в 10Y UST. Спрос на защитные активы вырос после выхода базового ценового индекса на личное потребление – показатель вырос на 2,6% г/г в июне, превысив прогноз о роста на 2,5% г/г. При этом доходы населения США выросли на 0,2% м/м, оказавшись ниже прогнозов о росте на 0,4% м/м, а расходы физических лиц выросли на 0,3% м/м, совпав с ожиданиями рынка.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
Российский долговой рынок перешел к активному снижению после публикации решения ЦБ. В гособлигациях долгосрочные выпуски снижаются более чем на 2%. Полагаем, что ОФЗ с дюрацией более 5 лет сохраняют потенциал снижения цен еще более чем на 2%, т.к. текущие ценовые уровни все еще не отражают повышение прогнозов по инфляции и ключевой ставки в 2025-2027 гг.
📉 RGBITR на 17:00 снижаетсяйй на 0,92%. Базовые ставки денежного рынка выросли - RUSFAR O/N на 31 б.п., до 15,53%, а MOEXREPO O/N снизился на 11 б.п., до 15,21%.
Книга заявок по облигациям серии БО-П03 ритейлера 📁 Азбука вкуса предварительно откроется в начале августа;
📁 ЕвроТранс готовит выпуск облигаций на 3 млрд руб.;
📁 ГК Автодор 7 августа начнет размещение по закрытой подписке бондов на 19,5 млрд руб.;
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходности казначейских облигаций США умеренно снизились в пятницу - в 2Y UST до уровня 4,38% (-5 б.п.) и до 4,20% (-6 б.п.) в 10Y UST. Спрос на защитные активы вырос после выхода базового ценового индекса на личное потребление – показатель вырос на 2,6% г/г в июне, превысив прогноз о роста на 2,5% г/г. При этом доходы населения США выросли на 0,2% м/м, оказавшись ниже прогнозов о росте на 0,4% м/м, а расходы физических лиц выросли на 0,3% м/м, совпав с ожиданиями рынка.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
🔑 Повышение ключевой ставки ЦБ РФ до 18% годовых и ужесточение прогнозов по траектории ключа на 2024-2026 гг. ожидаемо формируют негативные настроения на рынке классических ОФЗ. Инвесторы чувствительно реагируют не столько на факт повышения ставки, сколько на возможность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.
🔻По состоянию на 15:30 индекс RGBI теряет 0,5% при умеренных объёмах торгов (7,2 млрд руб.). Ожидаем, что давление на котировки классических ОФЗ продолжится по мере дальнейшей переоценки ожиданий участниками рынка.
🟡На рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном и объемом торгов более 5 млн руб. просматривается разнонаправленная динамика. Более чувствительно на повышение ключевой ставки реагируют выпуски эмитентов с высокой долговой нагрузкой, в частности, Сегежа2P5R, а также облигации второго-третьего эшелонов.
☑️Объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ по итогам июня 2024 г. вырос на 0,1%, до 1,393 трлн руб., - Банк России.
☑️15 августа Мособлэнерго планирует провести сбор заявок на новый выпуск облигаций серии 001Р-01. Ориентир по купону установлен на уровне «ключ. ставка + спред не выше 200 б.п.».
☑️АКРА повысило рейтинг Инарктики до A+(RU), установив прогноз на уровне Стабильный.
🌍 Глобальные долговые рынки. Доходности UST в понедельник слабо изменяются. Инвесторы не спешат предпринимать активных действий в преддверии заседания ФРС, которое состоится 30-31 июля.
#fixedincome
🔻По состоянию на 15:30 индекс RGBI теряет 0,5% при умеренных объёмах торгов (7,2 млрд руб.). Ожидаем, что давление на котировки классических ОФЗ продолжится по мере дальнейшей переоценки ожиданий участниками рынка.
🟡На рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном и объемом торгов более 5 млн руб. просматривается разнонаправленная динамика. Более чувствительно на повышение ключевой ставки реагируют выпуски эмитентов с высокой долговой нагрузкой, в частности, Сегежа2P5R, а также облигации второго-третьего эшелонов.
☑️Объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ по итогам июня 2024 г. вырос на 0,1%, до 1,393 трлн руб., - Банк России.
☑️15 августа Мособлэнерго планирует провести сбор заявок на новый выпуск облигаций серии 001Р-01. Ориентир по купону установлен на уровне «ключ. ставка + спред не выше 200 б.п.».
☑️АКРА повысило рейтинг Инарктики до A+(RU), установив прогноз на уровне Стабильный.
🌍 Глобальные долговые рынки. Доходности UST в понедельник слабо изменяются. Инвесторы не спешат предпринимать активных действий в преддверии заседания ФРС, которое состоится 30-31 июля.
#fixedincome
🔑Российский рынок классических ОФЗ сегодня демонстрирует попытки осторожного роста котировок. По состоянию на 16:30 индекс RGBI прибавляет 0,21% при объемах торгов в 4,6 млрд руб.
☑️Решение Минфина РФ не проводить аукцион по размещению ОФЗ с фиксированным купоном могло оказать поддержку рынку ОФЗ. Завтра состоится один аукцион по размещению флоатера ОФЗ 29025 с погашением в августе 2037 г.
📍На рынке корпоративных облигаций доходность индекса IFX-Cbonds по итогам понедельника выросла до 18,43% годовых (ранее 18,21% годовых) при одновременном расширении G-спреда до 175 б.п. (+41 б.п.) на фоне более стремительной переоценки ОФЗ. Сегодня котировки корпоративных бумаг пытаются преимущественно удерживаться «в плюсе».
☑️Россети планируют предложить инвесторам новый флоатер с премией к ключевой ставке не выше 120 б.п.
☑️Ростелеком соберет заявки на новый выпуск облигаций с плавающим купоном.
☑️ВТБ планирует провести доразмещение выпуска замещающих облигаций серии ЗО-Т1.
🌍Глобальные рынки облигаций. Рост ВВП в еврозоне по итогам 2 кв. 2024 г., по предварительным данным, составил 0,3% кв/кв после роста на 0,3% периодом ранее, тогда как рынок ожидал роста на 0,2% кв/кв. ВВП Германии неожиданно снизился на 0,1% кв/кв. Инфляция в Германии ускорилась до 2,3% в годовом выражении.
#fixedincome
☑️Решение Минфина РФ не проводить аукцион по размещению ОФЗ с фиксированным купоном могло оказать поддержку рынку ОФЗ. Завтра состоится один аукцион по размещению флоатера ОФЗ 29025 с погашением в августе 2037 г.
📍На рынке корпоративных облигаций доходность индекса IFX-Cbonds по итогам понедельника выросла до 18,43% годовых (ранее 18,21% годовых) при одновременном расширении G-спреда до 175 б.п. (+41 б.п.) на фоне более стремительной переоценки ОФЗ. Сегодня котировки корпоративных бумаг пытаются преимущественно удерживаться «в плюсе».
☑️Россети планируют предложить инвесторам новый флоатер с премией к ключевой ставке не выше 120 б.п.
☑️Ростелеком соберет заявки на новый выпуск облигаций с плавающим купоном.
☑️ВТБ планирует провести доразмещение выпуска замещающих облигаций серии ЗО-Т1.
🌍Глобальные рынки облигаций. Рост ВВП в еврозоне по итогам 2 кв. 2024 г., по предварительным данным, составил 0,3% кв/кв после роста на 0,3% периодом ранее, тогда как рынок ожидал роста на 0,2% кв/кв. ВВП Германии неожиданно снизился на 0,1% кв/кв. Инфляция в Германии ускорилась до 2,3% в годовом выражении.
#fixedincome
📈Российский рынок классических ОФЗ продолжает демонстрировать умеренно-позитивную динамику - индекс RGBI прибавляет 0,9% при невысоких объемах торгов.
📎Сегодня все внимание инвесторов сконцентрировано на статистике по недельной инфляции (публикация запланирована на 19:00). Учитывая, что есть риски дальнейшего повышения ключевой ставки, инвесторы будут чутко реагировать на недельную инфляцию, в случае ее негативной динамики.
🗓️Минфин РФ разместил флоатер ОФЗ 29025 на 38,0 млрд руб. при спросе в 218,8 млрд руб. Спрос превысил объем размещения в 5,7 раз.
📊Доходность индекса IFX-Cbonds по итогам вторника снизилась до 18,12% годовых, на 31 б.п., благодаря позитивной динамике на рынке ОФЗ.
🔎Доходность индекса замещающих облигаций по итогам вторника выросла до 9,5% годовых (+20 б.п.). В среду динамика на рынке замещающих облигаций и квазивалютных выпусков неоднозначная, в более ликвидных выпусках преобладает снижение котировок.
☑️Финальный ориентир по новому флоатеруФСК-Россети установлен на уровне 100 б.п.
☑️Эксперт РА повысило рейтинг Новабев Групп до ruAA, установив прогноз на уровне стабильный.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Согласно предварительным данным, инфляция в еврозоне ускорилась до 2,6% г/г по сравнению с 2,5% в июне. За месяц рост цен был нулевым после +0,2% м/м месяцем ранее. Базовый показатель ИПЦ составил 2,9% г/г (ожид. 2,8% г/г), не изменившись по сравнению с июнем, тогда как в месячном исчислении зафиксировано снижение базового ИПЦ – (-0,2% м/м).
#fixedincome
📎Сегодня все внимание инвесторов сконцентрировано на статистике по недельной инфляции (публикация запланирована на 19:00). Учитывая, что есть риски дальнейшего повышения ключевой ставки, инвесторы будут чутко реагировать на недельную инфляцию, в случае ее негативной динамики.
🗓️Минфин РФ разместил флоатер ОФЗ 29025 на 38,0 млрд руб. при спросе в 218,8 млрд руб. Спрос превысил объем размещения в 5,7 раз.
📊Доходность индекса IFX-Cbonds по итогам вторника снизилась до 18,12% годовых, на 31 б.п., благодаря позитивной динамике на рынке ОФЗ.
🔎Доходность индекса замещающих облигаций по итогам вторника выросла до 9,5% годовых (+20 б.п.). В среду динамика на рынке замещающих облигаций и квазивалютных выпусков неоднозначная, в более ликвидных выпусках преобладает снижение котировок.
☑️Финальный ориентир по новому флоатеруФСК-Россети установлен на уровне 100 б.п.
☑️Эксперт РА повысило рейтинг Новабев Групп до ruAA, установив прогноз на уровне стабильный.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Согласно предварительным данным, инфляция в еврозоне ускорилась до 2,6% г/г по сравнению с 2,5% в июне. За месяц рост цен был нулевым после +0,2% м/м месяцем ранее. Базовый показатель ИПЦ составил 2,9% г/г (ожид. 2,8% г/г), не изменившись по сравнению с июнем, тогда как в месячном исчислении зафиксировано снижение базового ИПЦ – (-0,2% м/м).
#fixedincome
🟢Российский рынок классических ОФЗ продолжает третий день подряд демонстрировать позитивную динамику. Ценовой индекс RGBI прибавляет 1,0%, до 105,11 п.
🔝Поддержку рынку ОФЗ оказывает статистика по недельной инфляции. Инфляция за период 23-29 июля замедлилась до 0,08% по сравнению с 0,10% периодом ранее. В годовом выражении инфляция замедлилась до 9,11% по сравнению с 9,18% ранее.
✔️В июле корпоративный рынок продолжил подрастать в объемах. Согласно подсчетам Cbonds, по итогам июля объем рынка внутренних корпоративных облигаций вырос до 27,1 трлн руб., что на 1,3% больше, чем в июне, и на 19,0%, чем за июль 2023г.
☑️Финальный ориентир по купону выпуска Ростелеком серии 001Р-09R установлен на уровне «ключ. + 115 б.п.»
☑️ГК «Самолет» провел сбор заявок на флоатерсерии БО-П14. Финальный ориентир по купону установлен на уровне «ключ. ставка + 275 б.п.».
☑️Группа О’КЕЙ представила операционные результаты по итогам 2 кв. 2024 г.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Впервые с 2020 г. Банк Англии снизил ключевую ставку. Ставка снижена на 25 б.п., до 5,00% годовых.
#fixedincome
🔝Поддержку рынку ОФЗ оказывает статистика по недельной инфляции. Инфляция за период 23-29 июля замедлилась до 0,08% по сравнению с 0,10% периодом ранее. В годовом выражении инфляция замедлилась до 9,11% по сравнению с 9,18% ранее.
✔️В июле корпоративный рынок продолжил подрастать в объемах. Согласно подсчетам Cbonds, по итогам июля объем рынка внутренних корпоративных облигаций вырос до 27,1 трлн руб., что на 1,3% больше, чем в июне, и на 19,0%, чем за июль 2023г.
☑️Финальный ориентир по купону выпуска Ростелеком серии 001Р-09R установлен на уровне «ключ. + 115 б.п.»
☑️ГК «Самолет» провел сбор заявок на флоатерсерии БО-П14. Финальный ориентир по купону установлен на уровне «ключ. ставка + 275 б.п.».
☑️Группа О’КЕЙ представила операционные результаты по итогам 2 кв. 2024 г.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Впервые с 2020 г. Банк Англии снизил ключевую ставку. Ставка снижена на 25 б.п., до 5,00% годовых.
#fixedincome
📈Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном закрывает неделю разнонаправленной динамикой с умеренным преобладанием продаж. В целом, на рынке ОФЗ-ПД объемы торгов скромные – всего 2,4 млрд руб. Доходности кривой ОФЗ сдвигаются вверх на 1-15 б.п. в части 2-10 лет.
📌Позитивная динамика на рынке ОФЗ в предыдущие три дня поддержала и рынок корпоративных облигаций с фиксированным купоном – доходность индекса IFX-Cbonds снизилась по итогам четверга на 11 б.п., до 18,1% годовых.
📎Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds закрыла четверг на уровне 9,49% годовых (-5 б.п. по сравнению с днем ранее). Сегодня на рынке замещающих облигаций и квазивалютных выпусков наблюдается разнонаправленная динамика.
☑️9 августа ГК «Самолет» предложит инвесторам выпуск с фиксированным купоном серии БО-П15. Ориентир по 1-ой ставке купона к оферте установлен на уровне не выше 20,50% годовых, что соответствует доходности не выше 22,54% годовых.
☑️Домодедово разместило выпуск замещающих облигаций на $354,7 млрд
☑️Мосбиржа подвела итоги торгов на рынке облигаций за июль – объем торгов облигациями вырос г/г в 2,3 раза и составил 1 653,4 млрд руб.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Доходности UST существенно снижаются в пятницу после публикации статистики, сигнализирующей об охлаждении рынка труда. Уровень безработицы в США достиг максимума с 2021 г., поднявшись до 4,3%. ФРС удалось добиться снижения напряженности на рынке труда, что позволяет начать цикл снижения ставки в сентябре.
#fixedincome
📌Позитивная динамика на рынке ОФЗ в предыдущие три дня поддержала и рынок корпоративных облигаций с фиксированным купоном – доходность индекса IFX-Cbonds снизилась по итогам четверга на 11 б.п., до 18,1% годовых.
📎Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds закрыла четверг на уровне 9,49% годовых (-5 б.п. по сравнению с днем ранее). Сегодня на рынке замещающих облигаций и квазивалютных выпусков наблюдается разнонаправленная динамика.
☑️9 августа ГК «Самолет» предложит инвесторам выпуск с фиксированным купоном серии БО-П15. Ориентир по 1-ой ставке купона к оферте установлен на уровне не выше 20,50% годовых, что соответствует доходности не выше 22,54% годовых.
☑️Домодедово разместило выпуск замещающих облигаций на $354,7 млрд
☑️Мосбиржа подвела итоги торгов на рынке облигаций за июль – объем торгов облигациями вырос г/г в 2,3 раза и составил 1 653,4 млрд руб.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Доходности UST существенно снижаются в пятницу после публикации статистики, сигнализирующей об охлаждении рынка труда. Уровень безработицы в США достиг максимума с 2021 г., поднявшись до 4,3%. ФРС удалось добиться снижения напряженности на рынке труда, что позволяет начать цикл снижения ставки в сентябре.
#fixedincome
📌Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном откатывается назад, не закрепив успех прошлой недели – по состоянию на 17:00 ценовой индекс RGBI теряет 0,3%.
📈Доходности кривой ОФЗ растут в части до 1 года и от 10 лет на 9-30 б.п. (до 16,35-17,19% и 15,54-15,16% годовых соответственно), тогда как в части 2-5 лет – снижение на 5-22 б.п. (до 17,01-15,74% годовых).
📎В корпоративных бумагах с фиксированным купоном и объемом торгов от 5 млрд руб. преобладают продажи на фоне сложившейся конъюнктуры в ОФЗ-ПД.
🔑Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам прошлой недели закрылась на уровне 9,45% годовых, незначительно снизившись по сравнению с четвергом (-4 б.п.). В понедельник на рынке замещающих облигаций и квазивалютных выпусков динамика разнонаправленная с преобладанием продаж в более длинных выпусках.
☑️Азбука Вкуса определилась с датой сбора заявок на новый выпуск облигаций с плавающим купоном – сбор заявок пройдет 8 августа. Ориентир по ставке купона установлен на уровне «ключ. ставка + не выше 200 б.п.».
☑️13 августа Джи-Групп проведет сбор заявок на выпуск облигаций с плавающим купоном серии 002Р-05. Ориентир по ставке купона установлен на уровне ключ. ставка + не более 325 б.п.
🌍Глобальные рынки облигаций. Доходности UST снижаются на фоне глобального risk-off, а также в ожидании снижения ставки в сентябре после заявлений Дж. Пауэлла и данных, которые сигнализируют об охлаждении рынка труда. Трейдеры начали закладывать снижение ставки сразу на 50 б.п. в сентябре.
#fixedincome
📈Доходности кривой ОФЗ растут в части до 1 года и от 10 лет на 9-30 б.п. (до 16,35-17,19% и 15,54-15,16% годовых соответственно), тогда как в части 2-5 лет – снижение на 5-22 б.п. (до 17,01-15,74% годовых).
📎В корпоративных бумагах с фиксированным купоном и объемом торгов от 5 млрд руб. преобладают продажи на фоне сложившейся конъюнктуры в ОФЗ-ПД.
🔑Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам прошлой недели закрылась на уровне 9,45% годовых, незначительно снизившись по сравнению с четвергом (-4 б.п.). В понедельник на рынке замещающих облигаций и квазивалютных выпусков динамика разнонаправленная с преобладанием продаж в более длинных выпусках.
☑️Азбука Вкуса определилась с датой сбора заявок на новый выпуск облигаций с плавающим купоном – сбор заявок пройдет 8 августа. Ориентир по ставке купона установлен на уровне «ключ. ставка + не выше 200 б.п.».
☑️13 августа Джи-Групп проведет сбор заявок на выпуск облигаций с плавающим купоном серии 002Р-05. Ориентир по ставке купона установлен на уровне ключ. ставка + не более 325 б.п.
🌍Глобальные рынки облигаций. Доходности UST снижаются на фоне глобального risk-off, а также в ожидании снижения ставки в сентябре после заявлений Дж. Пауэлла и данных, которые сигнализируют об охлаждении рынка труда. Трейдеры начали закладывать снижение ставки сразу на 50 б.п. в сентябре.
#fixedincome
📌Российский рынок классических ОФЗ сегодня торгуется в плюсе - ценовой индекс RGBI по состоянию на 16:30 прибавляет 0,23% при объемах торгов в 6,4 млрд руб.
🔑В среду Минфин РФ предложит два выпуска ОФЗ на аукционах: выпуск ОФЗ 26247 с погашением в мае 2039 г. и ставкой купона 12,25% годовых, а также флоатер ОФЗ 29025 с погашением в августе 2037 г. в доступном остатке (432,6 млрд руб.).
🔎ТОП-3 выпуска по объему торгов на рынке корпоративных облигаций – флоатеры ИКС5Фин3P4 (ключ. ставка + 1,1%), ЕАБР П3-08 (RUONIA + 2,0%), НорНикБ1P7 (ключ. + 1,3%).
✂️Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам понедельника подскочила до 9,58% годовых по сравнению с 9,45% годовых днем ранее. Стабильность рубля продолжает давить на замещающие облигации и квазивалютные выпуски.
☑️Роснано выкупило 99,6% выпуска облигаций серии БО-002Р-02 в рамках оферты по цене 83,35% от номинала.
☑️Аренза-Про собрала заявки на новый выпуск облигаций серии 001Р-05. Финальный ориентир по купону установлен на уровне «ключ. ставка + 325 б.п.».
☑️Флоатеры, привязанные к ключевой ставке, смогут покупать неквалифицированные инвесторы, - следует из разъяснения Банка России.
🌍Глобальные рынки облигаций. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли подчеркнула, что последние данные по рынку труда говорят о замедлении экономики, а не о «падении с обрыва».
#fixedincome
🔑В среду Минфин РФ предложит два выпуска ОФЗ на аукционах: выпуск ОФЗ 26247 с погашением в мае 2039 г. и ставкой купона 12,25% годовых, а также флоатер ОФЗ 29025 с погашением в августе 2037 г. в доступном остатке (432,6 млрд руб.).
🔎ТОП-3 выпуска по объему торгов на рынке корпоративных облигаций – флоатеры ИКС5Фин3P4 (ключ. ставка + 1,1%), ЕАБР П3-08 (RUONIA + 2,0%), НорНикБ1P7 (ключ. + 1,3%).
✂️Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам понедельника подскочила до 9,58% годовых по сравнению с 9,45% годовых днем ранее. Стабильность рубля продолжает давить на замещающие облигации и квазивалютные выпуски.
☑️Роснано выкупило 99,6% выпуска облигаций серии БО-002Р-02 в рамках оферты по цене 83,35% от номинала.
☑️Аренза-Про собрала заявки на новый выпуск облигаций серии 001Р-05. Финальный ориентир по купону установлен на уровне «ключ. ставка + 325 б.п.».
☑️Флоатеры, привязанные к ключевой ставке, смогут покупать неквалифицированные инвесторы, - следует из разъяснения Банка России.
🌍Глобальные рынки облигаций. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли подчеркнула, что последние данные по рынку труда говорят о замедлении экономики, а не о «падении с обрыва».
#fixedincome