Итоги
🇷🇺Рынок акций продолжил негативную динамику, потеряв 2%. TCS (-15,6%) второй торговый день подряд в аутсайдерах в связи с решением Олега Тинькова продать свою долю в банке. Лучше рынка выглядели бумаги Лукойла (#LKOH+2,7%), немного отыгрывая потери пятницы, преф. Татнефти (#TATNp +3,1%) на ожиданиях возможной рекомендации дивидендов в мае на ОСА и Магнита (#MGNT+3,1%). Объемы торгов вновь снизились и составили 22,5 млн. руб. Под давлением сегодня находились практически все бумаги (ГДР) «русских иностранцев».
Лента опубликовала сокращенные результаты за 1 квартал ‘22
Сопоставимые продажи компании в 1 квартале выросли до 7,8% с 7,0% в 4 квартале 2021. LFL-трафик снизился на 1,4%, при этом средний чек LFL вырос на 9,4%. Чистая прибыль компании сократилась в 1 квартале до 735 млн руб. с 1,32 млрд руб. годом ранее. Квартальная выручка выросла до 132,4 млрд руб. (+23,4% г/г), при этом больше всего увеличились операционные издержки (коммерческие, общехозяйственные и административные), достигшие по итогам квартала 29,7 млрд руб. (+37,6% г/г). Рост обусловлен расширением сети за счет сделок M&A, что повысило расходы на персонал, арендные выплаты и расходы на ремонт и техобслуживание. Капитальные расходы выросли на 25% г/г на фоне сокращения подушки ликвидности и росте кредитных метрик
Рынок позитивно отреагировал на публикацию нейтральных, на наш взгляд, промежуточных результатов – акции компании выросли по итогам дня на 13,6%, до уровня 823,5 руб. По нашим оценкам, достигнутый уровень по акции чрезмерно завышен. Принимая во внимание отраслевые мультипликаторы российской продуктовой розницы, справедливая стоимость Ленты оценивается нами на уровне 760 руб., т.е. 5% апсайда от пятничного уровня.
📉Американский рынок акций предпринял очередную попытку снижения в первой половине торгов, но на уровне 4200 пунктов короткие продажи немного прикрыли. Негативное влияние на настроения инвесторов сегодня оказывают новости о новых вспышках заболеваемости COVID-19 в Китае. Также снижение котировок нефти приводит к падению крупных нефтяников: Marathon (-1,4%), Pioneer (-4,4%), Occidental Petroleum (-5,2%).
Цена акций Twitter +6%. Маск добился своего и покупает компанию за $44 млрд по 54,2$ за акцию. После закрытия сделки компания станет частной. Компания обошлась Маску примерно на 73% дороже (с учётом премии за контроль) минимумов года (31,4$).
Котировки бумаг Otis Worldwide повышаются на 2%. Производитель подъемного оборудования зафиксировал рост чистой прибыли в минувшем квартале, хотя выручка не оправдала ожиданий рынка.
Coca Cola (#KO, +0,5%) представила уверенный отчет лучше ожиданий инвесторов: выручка составила $10,5 млрд (+16,7% г/г, +6,8% над ожиданиями аналитиков), EPS – $0,64 (+16,4% г/г, +10,5% над ожиданиями аналитиков). Органический доход с корректировкой за весь год ожидается в диапазоне 7-8%, свободный денежный поток – $10,5 млрд (их них CFO – $12,0 млрд, CAPEX – $1,5 млрд). Влияние ухода с российского рынка на выручку и операционную прибыль составляет 1-2%, на EPS – $-0,04.
Activision Blizzard (#ATVI, -1,1%) отчитался на 18,7% хуже ожиданий аналитиков по выручке и на 9,5% по EPS. При этом показатели также оказались ниже аналогичных значений I кв. 2021 г.: выручка упала до $1,48 млрд (-28,5% г/г), EPS – до $0,64 (-23,8% г/г).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Рынок акций продолжил негативную динамику, потеряв 2%. TCS (-15,6%) второй торговый день подряд в аутсайдерах в связи с решением Олега Тинькова продать свою долю в банке. Лучше рынка выглядели бумаги Лукойла (#LKOH+2,7%), немного отыгрывая потери пятницы, преф. Татнефти (#TATNp +3,1%) на ожиданиях возможной рекомендации дивидендов в мае на ОСА и Магнита (#MGNT+3,1%). Объемы торгов вновь снизились и составили 22,5 млн. руб. Под давлением сегодня находились практически все бумаги (ГДР) «русских иностранцев».
Лента опубликовала сокращенные результаты за 1 квартал ‘22
Сопоставимые продажи компании в 1 квартале выросли до 7,8% с 7,0% в 4 квартале 2021. LFL-трафик снизился на 1,4%, при этом средний чек LFL вырос на 9,4%. Чистая прибыль компании сократилась в 1 квартале до 735 млн руб. с 1,32 млрд руб. годом ранее. Квартальная выручка выросла до 132,4 млрд руб. (+23,4% г/г), при этом больше всего увеличились операционные издержки (коммерческие, общехозяйственные и административные), достигшие по итогам квартала 29,7 млрд руб. (+37,6% г/г). Рост обусловлен расширением сети за счет сделок M&A, что повысило расходы на персонал, арендные выплаты и расходы на ремонт и техобслуживание. Капитальные расходы выросли на 25% г/г на фоне сокращения подушки ликвидности и росте кредитных метрик
Рынок позитивно отреагировал на публикацию нейтральных, на наш взгляд, промежуточных результатов – акции компании выросли по итогам дня на 13,6%, до уровня 823,5 руб. По нашим оценкам, достигнутый уровень по акции чрезмерно завышен. Принимая во внимание отраслевые мультипликаторы российской продуктовой розницы, справедливая стоимость Ленты оценивается нами на уровне 760 руб., т.е. 5% апсайда от пятничного уровня.
📉Американский рынок акций предпринял очередную попытку снижения в первой половине торгов, но на уровне 4200 пунктов короткие продажи немного прикрыли. Негативное влияние на настроения инвесторов сегодня оказывают новости о новых вспышках заболеваемости COVID-19 в Китае. Также снижение котировок нефти приводит к падению крупных нефтяников: Marathon (-1,4%), Pioneer (-4,4%), Occidental Petroleum (-5,2%).
Цена акций Twitter +6%. Маск добился своего и покупает компанию за $44 млрд по 54,2$ за акцию. После закрытия сделки компания станет частной. Компания обошлась Маску примерно на 73% дороже (с учётом премии за контроль) минимумов года (31,4$).
Котировки бумаг Otis Worldwide повышаются на 2%. Производитель подъемного оборудования зафиксировал рост чистой прибыли в минувшем квартале, хотя выручка не оправдала ожиданий рынка.
Coca Cola (#KO, +0,5%) представила уверенный отчет лучше ожиданий инвесторов: выручка составила $10,5 млрд (+16,7% г/г, +6,8% над ожиданиями аналитиков), EPS – $0,64 (+16,4% г/г, +10,5% над ожиданиями аналитиков). Органический доход с корректировкой за весь год ожидается в диапазоне 7-8%, свободный денежный поток – $10,5 млрд (их них CFO – $12,0 млрд, CAPEX – $1,5 млрд). Влияние ухода с российского рынка на выручку и операционную прибыль составляет 1-2%, на EPS – $-0,04.
Activision Blizzard (#ATVI, -1,1%) отчитался на 18,7% хуже ожиданий аналитиков по выручке и на 9,5% по EPS. При этом показатели также оказались ниже аналогичных значений I кв. 2021 г.: выручка упала до $1,48 млрд (-28,5% г/г), EPS – до $0,64 (-23,8% г/г).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок (+2,8%) : подтверждение менеджментом Газпрома намерения заплатить дивиденды дало повод для роста акций #GAZP свыше 11%. После таких заявлений уже трудно усомниться в том, что собрание акционеров 30 сентября утвердит рекомендованные выплаты 51 р. на акцию. Еще один «герой» дня – акции Татнефть пр.(#TATNp+6,6%) – бурная реакция на довольно тривиальное событие - утверждение собранием акционеров ранее рекомендованных дивидендов в размере 32,7 р на акцию. Что касается общей динамики рынка, то сейчас именно то время, когда риски портфеля должны стоять в приоритете, поскольку сентимент инвесторов может поменяться достаточно быстро.
📉Американские площадки сегодня продолжили падать (#S&P-0,41%). Когда ФРС прямо указывает на рецессию, трудно предположить какую либо другую реакцию рынка. Сейчас главным вопросом является Насколько глубокой будет предстоящая рецессия? Инвесторы пока верят в оптимистический прогноз – если минус, то небольшой. Определяем цель снижения по S&P на горизонте 2 недели до уровне 3600, далее рынок будет ждать корпоративных отчетов – здесь могут быть очень неприятные «сюрпризы». C июля доллар укрепился по индексу DXY почти на 8%, что негативно скажется на прибылях компаний, ориентированных на экспорт (в S&P это, прежде всего, IT сектор и сектор базовых материалов).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок (+2,8%) : подтверждение менеджментом Газпрома намерения заплатить дивиденды дало повод для роста акций #GAZP свыше 11%. После таких заявлений уже трудно усомниться в том, что собрание акционеров 30 сентября утвердит рекомендованные выплаты 51 р. на акцию. Еще один «герой» дня – акции Татнефть пр.(#TATNp+6,6%) – бурная реакция на довольно тривиальное событие - утверждение собранием акционеров ранее рекомендованных дивидендов в размере 32,7 р на акцию. Что касается общей динамики рынка, то сейчас именно то время, когда риски портфеля должны стоять в приоритете, поскольку сентимент инвесторов может поменяться достаточно быстро.
📉Американские площадки сегодня продолжили падать (#S&P-0,41%). Когда ФРС прямо указывает на рецессию, трудно предположить какую либо другую реакцию рынка. Сейчас главным вопросом является Насколько глубокой будет предстоящая рецессия? Инвесторы пока верят в оптимистический прогноз – если минус, то небольшой. Определяем цель снижения по S&P на горизонте 2 недели до уровне 3600, далее рынок будет ждать корпоративных отчетов – здесь могут быть очень неприятные «сюрпризы». C июля доллар укрепился по индексу DXY почти на 8%, что негативно скажется на прибылях компаний, ориентированных на экспорт (в S&P это, прежде всего, IT сектор и сектор базовых материалов).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций (-0,02%): топтание на месте. Лукойл (#LKOH-0,03%) заплатит за 9 месяцев 2022 года 256 руб, при определении рекомендуемого размера промежуточного дивиденда были учтены значительные суммы, направленные на досрочное погашение долга, выкуп еврооблигаций и финансирование сделок по приобретению активов. В итоге получилось 793 руб дивидендов (16,9% див.доходности) – не столь много, как ожидал рынок, но все же весьма достойно. По факту инвесторы стали перекладываться в Татнефть пр. (#TATNP+1,5%) и Роснефть (#ROSN+1,5%). В потребительском секторе продолжается фиксация прибыли, по итогам дня индекс потребительского сектора потерял 1,08% (#FIVE -2,3%). Согласно докладу «Социально-экономического положения России» за январь-сентябрь 2022 года, только 78,2% денежных доходов населения было направлено на покупку товаров и услуг (по сравнению с 83,6% в 1-ом полугодии).
💸Инфляция по итогам недели несколько замедлилась до 0,07% (до 12,69% г/г). Продовольственный сектор за счет плодоовощной продукции дал 0,17% прироста цен, в непродовольственном секторе инфляция практически отсутствует (0,01%). Полагаем, что инфляция уже вышла свое «фоновое» значение в 0,07% -0,08% в неделю, однако, индексация тарифов ЖКХ с 1 декабря текущего года может добавить до 0,9% к годовому уровню.
🔧Федрезерв, как и ожидалось, повысил ставку на 0,75% до 3,75%-4%, однако, пресс –релиз содержал и позитивные «нотки». В частности, Федрезерв в своей дальнейшей политике будет принимать во внимание накопленный эффект ужесточения денежно-кредитной политики, временной лаг влияния денежно-кредитной политики на экономическую активность и инфляцию, а также на финансово- экономические условия. Призрачные намеки на замедление темпов повышения ставки в декабре привели к мощному скачку S&P 500 почти на 1%, однако, Пауэлл «охладил» рынок, заявив, что слишком рано говорить о паузе в повышении, а также, что статданные, опубликованные с момента последнего заседания FOMC, предполагают, что окончательный уровень ставки может быть выше, чем прогнозировалось ранее. Напомним, что, согласно сентябрьским прогнозам, средняя ставка Федрезерва в 2023 году прогнозировалась на уровне 4,6% с диапазоном в 4,4-4,9%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций (-0,02%): топтание на месте. Лукойл (#LKOH-0,03%) заплатит за 9 месяцев 2022 года 256 руб, при определении рекомендуемого размера промежуточного дивиденда были учтены значительные суммы, направленные на досрочное погашение долга, выкуп еврооблигаций и финансирование сделок по приобретению активов. В итоге получилось 793 руб дивидендов (16,9% див.доходности) – не столь много, как ожидал рынок, но все же весьма достойно. По факту инвесторы стали перекладываться в Татнефть пр. (#TATNP+1,5%) и Роснефть (#ROSN+1,5%). В потребительском секторе продолжается фиксация прибыли, по итогам дня индекс потребительского сектора потерял 1,08% (#FIVE -2,3%). Согласно докладу «Социально-экономического положения России» за январь-сентябрь 2022 года, только 78,2% денежных доходов населения было направлено на покупку товаров и услуг (по сравнению с 83,6% в 1-ом полугодии).
💸Инфляция по итогам недели несколько замедлилась до 0,07% (до 12,69% г/г). Продовольственный сектор за счет плодоовощной продукции дал 0,17% прироста цен, в непродовольственном секторе инфляция практически отсутствует (0,01%). Полагаем, что инфляция уже вышла свое «фоновое» значение в 0,07% -0,08% в неделю, однако, индексация тарифов ЖКХ с 1 декабря текущего года может добавить до 0,9% к годовому уровню.
🔧Федрезерв, как и ожидалось, повысил ставку на 0,75% до 3,75%-4%, однако, пресс –релиз содержал и позитивные «нотки». В частности, Федрезерв в своей дальнейшей политике будет принимать во внимание накопленный эффект ужесточения денежно-кредитной политики, временной лаг влияния денежно-кредитной политики на экономическую активность и инфляцию, а также на финансово- экономические условия. Призрачные намеки на замедление темпов повышения ставки в декабре привели к мощному скачку S&P 500 почти на 1%, однако, Пауэлл «охладил» рынок, заявив, что слишком рано говорить о паузе в повышении, а также, что статданные, опубликованные с момента последнего заседания FOMC, предполагают, что окончательный уровень ставки может быть выше, чем прогнозировалось ранее. Напомним, что, согласно сентябрьским прогнозам, средняя ставка Федрезерва в 2023 году прогнозировалась на уровне 4,6% с диапазоном в 4,4-4,9%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций во вторник прибавил еще 0,54%. #IMOEX открылся ростом на 0.8% к закрытию вторника, а затем скорректировавшись до 2239п. вернулся к плавному росту, закрыв основную торговую сессию на уровне 2253п.
Выросли все отрасли, но в лидерах оказались:
Телекомы (#MOEXTL: +1,9%) в полной мере «на совести» #MTSS (+2,2%), которая отчитается за 4К22 уже в пятницу. Достигнутый уровень #MTSS в 259 руб. близок к нашему таргету в 264 руб.;
Транспорт (#MOEXTN: +0,8%) вырос благодаря #FLOT (+2,1%) – роль госкомпании в российском экспорте энергоресурсов значительно выросла в 2022 году, что должно положительно отразиться на прибыли «Совкомфлота»;
Российский ТЭК (#MOEXOG: +1,1%) – здесь на передний план вышли #TATN (+3,7%), #TATNP (+3,3%), #SIBN (+2,2%) и #LKOH (+1,6%). Благоприятная ценовая конъюнктура на мировых рынках, а также неподтвержденные оценки источников Bloomberg о более высоких ценах реализации российской нефти в 4К22 и 1К23, вернули интерес к отстававшим ранее акциям российских нефтедобытчиков.
📉Американские площадки торгуются разнонаправленно в поисках новых импульсов. Блок сегодняшней статистики явно указывает на замедление экономики, но вряд ли это будет поводом для смягчения риторики представителей ФРС, по крайней мере, до мартовского решения. Оптовые запасы впервые снизились с 2020 года (в январе -0,4%) . Индекс деловой активности Чикаго PMI (43,6) показывает снижение уже три месяца подряд, указывая на сжатие экономической активности. Индекс стоимости домов Case Shiller также снизился (6 ой месяц подряд) на -0,9%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций во вторник прибавил еще 0,54%. #IMOEX открылся ростом на 0.8% к закрытию вторника, а затем скорректировавшись до 2239п. вернулся к плавному росту, закрыв основную торговую сессию на уровне 2253п.
Выросли все отрасли, но в лидерах оказались:
Телекомы (#MOEXTL: +1,9%) в полной мере «на совести» #MTSS (+2,2%), которая отчитается за 4К22 уже в пятницу. Достигнутый уровень #MTSS в 259 руб. близок к нашему таргету в 264 руб.;
Транспорт (#MOEXTN: +0,8%) вырос благодаря #FLOT (+2,1%) – роль госкомпании в российском экспорте энергоресурсов значительно выросла в 2022 году, что должно положительно отразиться на прибыли «Совкомфлота»;
Российский ТЭК (#MOEXOG: +1,1%) – здесь на передний план вышли #TATN (+3,7%), #TATNP (+3,3%), #SIBN (+2,2%) и #LKOH (+1,6%). Благоприятная ценовая конъюнктура на мировых рынках, а также неподтвержденные оценки источников Bloomberg о более высоких ценах реализации российской нефти в 4К22 и 1К23, вернули интерес к отстававшим ранее акциям российских нефтедобытчиков.
📉Американские площадки торгуются разнонаправленно в поисках новых импульсов. Блок сегодняшней статистики явно указывает на замедление экономики, но вряд ли это будет поводом для смягчения риторики представителей ФРС, по крайней мере, до мартовского решения. Оптовые запасы впервые снизились с 2020 года (в январе -0,4%) . Индекс деловой активности Чикаго PMI (43,6) показывает снижение уже три месяца подряд, указывая на сжатие экономической активности. Индекс стоимости домов Case Shiller также снизился (6 ой месяц подряд) на -0,9%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций завершил «в плюсе» пятую торговую сессию подряд – #IMOEX закрылся ростом на 0,21%. Активность инвесторов по сравнению со средой снизилась почти на четверть, до 44 млрд руб. Более 26% всего объема сделок было совершено в акциях #SBER (-0,27%), #GAZP (+0,19%) и #LKOH (+1,07%).
Восходящий тренд в нефти (#Brent - $79,3/+1,3%) усилил интерес инвесторов к #TATN (+1,5%), #TATNP (+1,15%), #SIBN (+1,27%) и #BANE (+1,36%) на фоне в целом позитивных отраслевых новостей касательно увеличения российского экспорта энергоносителей в АТР.
Опережающую рынок динамику показывали #ALRS (+2,7%) – компания не публиковала производственных и финансовых результатов за прошлый год и не озвучивала свои планы на будущее. При этом конъюнктура на мировом рынке алмазов в целом стабильная, а руководство АЛРОСА заявляло о «хороших» продажах в прошедшем году. Вероятно, значительный нереализованный потенциал роста по сравнению с другими крупными российскими корпорациями заставил обратить участников рынка свое внимание на акции алмазной компании.
🌐 Американские фондовые площадки умерено растут при поддержке позитивной макростатистики и отсутствии громких новостей из банковской среды – #SPX500 (+0,61%), #DJI (+0,3%), #NDX (+0,1%). Финальная оценка по росту ВВП страны в 4К22 составила 2,6%, скорректировавшись с +2,7%. В 1К23, согласно ожиданиям макроэкономистов ФРС, ускорение роста экономики может составить до 3,2% кв/кв. Ситуация на рынке труда остается стабильной и в целом комфортной с т.з. исторических данных – среднее за 4 недели количество заявок на пособие по безработице выросло незначительно, до 198,25 тыс. с 196,25 тыс. Активнее прочих отраслей растут real estate (+1,03%) и technology (+0,8%). Сектор financials (-0,6%) все еще под давлением, а Charles Schwab Corp (-5,9%) среди лидеров по снижению «благодаря» негативной переоценке со стороны аналитиков ведущих инвестдомов.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций завершил «в плюсе» пятую торговую сессию подряд – #IMOEX закрылся ростом на 0,21%. Активность инвесторов по сравнению со средой снизилась почти на четверть, до 44 млрд руб. Более 26% всего объема сделок было совершено в акциях #SBER (-0,27%), #GAZP (+0,19%) и #LKOH (+1,07%).
Восходящий тренд в нефти (#Brent - $79,3/+1,3%) усилил интерес инвесторов к #TATN (+1,5%), #TATNP (+1,15%), #SIBN (+1,27%) и #BANE (+1,36%) на фоне в целом позитивных отраслевых новостей касательно увеличения российского экспорта энергоносителей в АТР.
Опережающую рынок динамику показывали #ALRS (+2,7%) – компания не публиковала производственных и финансовых результатов за прошлый год и не озвучивала свои планы на будущее. При этом конъюнктура на мировом рынке алмазов в целом стабильная, а руководство АЛРОСА заявляло о «хороших» продажах в прошедшем году. Вероятно, значительный нереализованный потенциал роста по сравнению с другими крупными российскими корпорациями заставил обратить участников рынка свое внимание на акции алмазной компании.
🌐 Американские фондовые площадки умерено растут при поддержке позитивной макростатистики и отсутствии громких новостей из банковской среды – #SPX500 (+0,61%), #DJI (+0,3%), #NDX (+0,1%). Финальная оценка по росту ВВП страны в 4К22 составила 2,6%, скорректировавшись с +2,7%. В 1К23, согласно ожиданиям макроэкономистов ФРС, ускорение роста экономики может составить до 3,2% кв/кв. Ситуация на рынке труда остается стабильной и в целом комфортной с т.з. исторических данных – среднее за 4 недели количество заявок на пособие по безработице выросло незначительно, до 198,25 тыс. с 196,25 тыс. Активнее прочих отраслей растут real estate (+1,03%) и technology (+0,8%). Сектор financials (-0,6%) все еще под давлением, а Charles Schwab Corp (-5,9%) среди лидеров по снижению «благодаря» негативной переоценке со стороны аналитиков ведущих инвестдомов.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок сегодня снизился на 0,78%, протестировав в первые минуты торгов очередной максимум в 3226п. по индексу МосБиржи. Неожиданный анонс во второй половине дня внеочередного заседания СД Центробанка во вторник прервал восходящий тренд в акциях и значительно укрепил рубль - на 1,8%, до 97,7 руб за доллар США, и на 1,6%, до 107 руб за евро. Объемы торгов сегодня были повышенными, 145 млрд руб. по индексу #IMOEX. Наиболее динамичное снижение показали финансовый сектор (-2%), потребсектор (-1,89%) и транспортные компании (-1,7%).
📈 #GAZP (+0,37%) – одна из базовых акций российского рынка смогла удержаться в «положительном зоне». Формальным поводом для активных покупок стала информация о рекордных объемах суточной прокачки в Евросоюз через Турецкий поток. Пока потенциал роста, на наш взгляд, ограничен уровнем сопротивления на 185 руб. за акцию.
🛢 #TATNP (+1,18%) – привилегированные акции нефтекомпании смогли сохранить положительный результат благодаря дивидендным ожиданиям. Несмотря на то, что, исходя из отчета по РСБУ, минимальный расчетный уровень дивидендов компании за 1П23 составит 27,5 руб., инвесторы все же надеются, что прибыль по МСФО будет несколько выше, что позволит компании объявить более высокие дивиденды. В ином случае, дивидендная доходность в 4,6% по обыкновенным акциям и 4,8% по привилегированным не оправдывает столько сильного роста акций компании.
💎 #ALRS (-4,4%) – компания представила, на наш взгляд, нейтральные финансовые результаты за 1П23 - чистая прибыль снизилась в 1,5 раза, до 55,57 млрд руб. при росте выручки до 188,2 млрд руб. FCF за полугодие составил 19,6 млрд руб. (-35,3% г/г). Оценка товарных запасов компании выросла до 149,2 млрд руб. против 136,37 млрд руб. по итогам 2022 года. Чистый долг ушел в «отрицательную территорию» -5,6 млрд руб. с 9,6 млрд руб. на конец 2022 г. при этом объем высоколиквидных активов вырос до 133,3 млрд руб. с 95,8 млрд руб. на конец 2022 года. Компания не намерена существенно снижать объемы операционной деятельности, при этом позиция по ликвидности является достаточной для ее устойчивого функционирования. Оцениваем состояние бизнеса как стабильное, несмотря на веденные ограничения против компании. В то же время, опубликованные результаты по мнению рынка понизили шансы на получение промежуточных дивидендов. Снижение также обусловлено влиянием укрепившегося курса российского рубля.
🍾 #BELU (+0,83%) – компания объявила дивиденды в размере 320 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность на уровне 5,6%. Акции позитивно отреагировали на новость, но впоследствии несколько откатились назад – инвесторов все же настораживает близость котировок к своим максимальным историческим уровням.
🌐 Американские площадки в основном растут – DowJones (-0,1%), S&P500(+0,3%), Nasdaq (+0,8%). Технологический сектор (+1,44%) сегодня лучше остальных - Nvidia растет на более чем на 6,3%, Micron прибавляет 5,7%, в то время как Amazon растет на 0,77%, а Apple - почти на 0,8%. Под занавес сезона публикаций корпоративной отчетности инвесторы будут ждать отчетов крупнейших ритейлеров на этой неделе, таких как Home Depot и Walmart.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок сегодня снизился на 0,78%, протестировав в первые минуты торгов очередной максимум в 3226п. по индексу МосБиржи. Неожиданный анонс во второй половине дня внеочередного заседания СД Центробанка во вторник прервал восходящий тренд в акциях и значительно укрепил рубль - на 1,8%, до 97,7 руб за доллар США, и на 1,6%, до 107 руб за евро. Объемы торгов сегодня были повышенными, 145 млрд руб. по индексу #IMOEX. Наиболее динамичное снижение показали финансовый сектор (-2%), потребсектор (-1,89%) и транспортные компании (-1,7%).
📈 #GAZP (+0,37%) – одна из базовых акций российского рынка смогла удержаться в «положительном зоне». Формальным поводом для активных покупок стала информация о рекордных объемах суточной прокачки в Евросоюз через Турецкий поток. Пока потенциал роста, на наш взгляд, ограничен уровнем сопротивления на 185 руб. за акцию.
🛢 #TATNP (+1,18%) – привилегированные акции нефтекомпании смогли сохранить положительный результат благодаря дивидендным ожиданиям. Несмотря на то, что, исходя из отчета по РСБУ, минимальный расчетный уровень дивидендов компании за 1П23 составит 27,5 руб., инвесторы все же надеются, что прибыль по МСФО будет несколько выше, что позволит компании объявить более высокие дивиденды. В ином случае, дивидендная доходность в 4,6% по обыкновенным акциям и 4,8% по привилегированным не оправдывает столько сильного роста акций компании.
💎 #ALRS (-4,4%) – компания представила, на наш взгляд, нейтральные финансовые результаты за 1П23 - чистая прибыль снизилась в 1,5 раза, до 55,57 млрд руб. при росте выручки до 188,2 млрд руб. FCF за полугодие составил 19,6 млрд руб. (-35,3% г/г). Оценка товарных запасов компании выросла до 149,2 млрд руб. против 136,37 млрд руб. по итогам 2022 года. Чистый долг ушел в «отрицательную территорию» -5,6 млрд руб. с 9,6 млрд руб. на конец 2022 г. при этом объем высоколиквидных активов вырос до 133,3 млрд руб. с 95,8 млрд руб. на конец 2022 года. Компания не намерена существенно снижать объемы операционной деятельности, при этом позиция по ликвидности является достаточной для ее устойчивого функционирования. Оцениваем состояние бизнеса как стабильное, несмотря на веденные ограничения против компании. В то же время, опубликованные результаты по мнению рынка понизили шансы на получение промежуточных дивидендов. Снижение также обусловлено влиянием укрепившегося курса российского рубля.
🍾 #BELU (+0,83%) – компания объявила дивиденды в размере 320 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность на уровне 5,6%. Акции позитивно отреагировали на новость, но впоследствии несколько откатились назад – инвесторов все же настораживает близость котировок к своим максимальным историческим уровням.
🌐 Американские площадки в основном растут – DowJones (-0,1%), S&P500(+0,3%), Nasdaq (+0,8%). Технологический сектор (+1,44%) сегодня лучше остальных - Nvidia растет на более чем на 6,3%, Micron прибавляет 5,7%, в то время как Amazon растет на 0,77%, а Apple - почти на 0,8%. Под занавес сезона публикаций корпоративной отчетности инвесторы будут ждать отчетов крупнейших ритейлеров на этой неделе, таких как Home Depot и Walmart.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок по итогам волатильной торговой сессии снизился на 0,50%, до 3115п. по индексу МосБиржи. Наибольшее снижение показали строительный сектор (-1,9%), металлургические и горнодобывающие компании (-0,91%) и ИТ- компании (-0,5%).
🛢 #TATNP (+0,92%), #TATN (+0,31%) – совет директоров «Татнефти» рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2023 г. в размере 27,54 руб. на акцию, доходность составляет около 4,8% по «обычке» и привилегированным акциям. Реестр предполагается закрыть 11 октября. Акции нефтекомпании смогли показать положительный результат несмотря на скромную, на наш взгляд, дивидендную доходность.
🛩 #UNAC (+3,77%) – акции компании выросли на новости о том, что ОАК может начать производить самолеты SSJ 100 на заводе HAL в Индии, котором уже производятся по лицензии самолеты Су-30. Переговоры с индийской стороной уже ведутся.
🛒 #FIVE (+0,79%) – один из лидеров российского продуктового ритейла представил положительные промежуточные результаты за 2К23 и 1П23 по МСФО. Высокая динамика продаж стала подтверждением опубликованных ранее позитивных операционных LFL-показателей. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев составляет 2400 руб., что предполагает потенциал роста в 10,3%.
Рост выручки в 2К23 составил 19,2% в годовом выражении. Чистая розничная выручка увеличилась на 18,9%, до 768,6 млрд руб., на фоне роста торговых площадей на 10,4% и роста LFL продаж на 7,8%, в то время как продажи цифровых бизнесов X5 выросли на 83,7% г/г. Во 2 кв. 2023 г. рост LFL продаж, составил 7,8% г/г за счет роста LFL продаж «Пятерочки» и «Перекрестка» на 8,5% и 4,6% соответственно. Рост LFL трафика за 2К23 стал основным драйвером роста LFL продаж, при этом рост среднего чека был также положительным на уровне 1,1% г/г. Валовая прибыль выросла год к году на 12,8%, до 188,4 млрд руб. Валовая рентабельность (здесь и далее данные по МСФО 16) в 2К23 снизилась год к году на 137 б.п., до 24,4% преимущественно за счет агрессивного развития «жестких» дискаунтеров «Чижик», консолидации приобретенных продуктовых сетей «Красного Яра» и «Слаты», а также трансформации ценностного предложения «Пятерочки». Скорректированная EBITDA увеличилась до 92,1 млрд руб. (+1,2% г/г), а рентабельность EBITDA снизилась на 212 б.п. за квартал год к году, до 11,9%. Чистая прибыль за 2К23 незначительно снизилась год к году, до 26,3 млрд руб. (-1,7% г/г), а рентабельность составила 3,4% (-72 б.п. г/г). Ритейлер вновь подтвердил свою приверженность развитию и расширению сети магазинов «у дома» «Пятёрочка» и «жёстких» дискаунтеров «Чижик», а также повышение эффективности и трансформация сети супермаркетов «Перекрёсток» с целью увеличения LFL продаж.
🌐 Американские площадки снижаются из-за статданных по высоким розничным продажам в США и снижению промпроизводства в Китае – DowJones (-0,8%), S&P500 (-0,8%), Nasdaq (-0,5%). Инвесторы с опасением восприняли сообщение о возможном downgrade банковской отрасли с «АА-» до «А+» со стороны Fitch. Рейтинговое агентство Fitch предупредило, что банковская отрасль США медленно приближается к другому источнику турбулентности — риску резкого понижения рейтингов десятков американских банков, в число которых могут входить такие крупные финансовые институты, как JPMorgan Chase. Напомним, что ранее, в июне, рейтинг банковской отрасли был понижен агентством с «АА» до «АА-» по причине наличия пробелов в регулировании, выявленных в результате мартовских банкротств региональных банков, неопределенности в отношении процентных ставок, а также давления на кредитный рейтинг США, который впоследствии,1 августа, был понижен Fitch до «АА+» c «ААА».
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок по итогам волатильной торговой сессии снизился на 0,50%, до 3115п. по индексу МосБиржи. Наибольшее снижение показали строительный сектор (-1,9%), металлургические и горнодобывающие компании (-0,91%) и ИТ- компании (-0,5%).
🛢 #TATNP (+0,92%), #TATN (+0,31%) – совет директоров «Татнефти» рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2023 г. в размере 27,54 руб. на акцию, доходность составляет около 4,8% по «обычке» и привилегированным акциям. Реестр предполагается закрыть 11 октября. Акции нефтекомпании смогли показать положительный результат несмотря на скромную, на наш взгляд, дивидендную доходность.
🛩 #UNAC (+3,77%) – акции компании выросли на новости о том, что ОАК может начать производить самолеты SSJ 100 на заводе HAL в Индии, котором уже производятся по лицензии самолеты Су-30. Переговоры с индийской стороной уже ведутся.
🛒 #FIVE (+0,79%) – один из лидеров российского продуктового ритейла представил положительные промежуточные результаты за 2К23 и 1П23 по МСФО. Высокая динамика продаж стала подтверждением опубликованных ранее позитивных операционных LFL-показателей. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев составляет 2400 руб., что предполагает потенциал роста в 10,3%.
Рост выручки в 2К23 составил 19,2% в годовом выражении. Чистая розничная выручка увеличилась на 18,9%, до 768,6 млрд руб., на фоне роста торговых площадей на 10,4% и роста LFL продаж на 7,8%, в то время как продажи цифровых бизнесов X5 выросли на 83,7% г/г. Во 2 кв. 2023 г. рост LFL продаж, составил 7,8% г/г за счет роста LFL продаж «Пятерочки» и «Перекрестка» на 8,5% и 4,6% соответственно. Рост LFL трафика за 2К23 стал основным драйвером роста LFL продаж, при этом рост среднего чека был также положительным на уровне 1,1% г/г. Валовая прибыль выросла год к году на 12,8%, до 188,4 млрд руб. Валовая рентабельность (здесь и далее данные по МСФО 16) в 2К23 снизилась год к году на 137 б.п., до 24,4% преимущественно за счет агрессивного развития «жестких» дискаунтеров «Чижик», консолидации приобретенных продуктовых сетей «Красного Яра» и «Слаты», а также трансформации ценностного предложения «Пятерочки». Скорректированная EBITDA увеличилась до 92,1 млрд руб. (+1,2% г/г), а рентабельность EBITDA снизилась на 212 б.п. за квартал год к году, до 11,9%. Чистая прибыль за 2К23 незначительно снизилась год к году, до 26,3 млрд руб. (-1,7% г/г), а рентабельность составила 3,4% (-72 б.п. г/г). Ритейлер вновь подтвердил свою приверженность развитию и расширению сети магазинов «у дома» «Пятёрочка» и «жёстких» дискаунтеров «Чижик», а также повышение эффективности и трансформация сети супермаркетов «Перекрёсток» с целью увеличения LFL продаж.
🌐 Американские площадки снижаются из-за статданных по высоким розничным продажам в США и снижению промпроизводства в Китае – DowJones (-0,8%), S&P500 (-0,8%), Nasdaq (-0,5%). Инвесторы с опасением восприняли сообщение о возможном downgrade банковской отрасли с «АА-» до «А+» со стороны Fitch. Рейтинговое агентство Fitch предупредило, что банковская отрасль США медленно приближается к другому источнику турбулентности — риску резкого понижения рейтингов десятков американских банков, в число которых могут входить такие крупные финансовые институты, как JPMorgan Chase. Напомним, что ранее, в июне, рейтинг банковской отрасли был понижен агентством с «АА» до «АА-» по причине наличия пробелов в регулировании, выявленных в результате мартовских банкротств региональных банков, неопределенности в отношении процентных ставок, а также давления на кредитный рейтинг США, который впоследствии,1 августа, был понижен Fitch до «АА+» c «ААА».
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
*Как прошел день*
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник смог преодолеть давление со стороны растущего рубля и коррекции в нефти. Индекс Мосбиржи вырос на 0,35%, до 3 218п. В лидерах роста #POLY (+7,02%). #OZON (+2,79%) и #TATN (+2,86). Пара USDRUB снизилась на 0,6%, до 87,9 руб., курс юаня к рублю - на 0,2%, до 12,29 руб.
🛒 #OZON (+4,3%) - бумаги российского e-ритейлера близки к преодолению уровня в 3000 руб. накануне «черной пятницы» (ориентировочно с 24 по 30 ноября). Инвесторы ожидают высоких результатов продаж.
🌳 #SGZH (+2,2%) – акции компании воспряли на новости о том, что Минпромторг подготовил предложения по освобождению целлюлозно-бумажной промышленности от гибкой экспортной пошлины, которая сейчас составляет 7%. Предложение будет направлено в МЭР РФ в ближайшее время;
🛢️ #TATN (+2,86%), #TATNp (+2,52%) - Татнефть определилась с дивидендами за 3К23 – на каждый вид акции рекомендовано выплатить 35,17 руб., что соответствует дивидендной. доходности в 5,6% и по обыкновенным, и по привилегированным бумагам. Дата закрытия реестра – 9 января 2024 г.
🌐 Американские фондовые площадки незначительно снижаются: S&P проседает на 0,39%, Nasdaq – на 0,86%, Dow Jones – на 0,26%. Основное событие сегодняшнего дня – публикация протоколов ФРС, но до неё рынки оценивают статистику по рынку недвижимости. Продажи на вторичном рынке жилья в октябре в США просели на 4,1% м/м, до 3,79 млн домов, а средняя цена при этом выросла на 3,4%, до $391 тыс. Нехватка жилья и высочайшие ставки по ипотеке по-прежнему являются сдерживающим фактором на пути восстановления рынка. Сезон отчётности пока не радует: к неуверенному отчёту Zoom Video (-3,3%) добавился неоднозначный отчёт ритейлера товаров для ремонта Lowe’s (-2,8%) и ритейлера бытовой техники Best Buy (-3,5%). Вся надежда – на результаты NVIDIA, которые могут преломить этот негативный тренд, хотя справедливости ради, ожидания по доходам у рынка очень велики.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник смог преодолеть давление со стороны растущего рубля и коррекции в нефти. Индекс Мосбиржи вырос на 0,35%, до 3 218п. В лидерах роста #POLY (+7,02%). #OZON (+2,79%) и #TATN (+2,86). Пара USDRUB снизилась на 0,6%, до 87,9 руб., курс юаня к рублю - на 0,2%, до 12,29 руб.
🛒 #OZON (+4,3%) - бумаги российского e-ритейлера близки к преодолению уровня в 3000 руб. накануне «черной пятницы» (ориентировочно с 24 по 30 ноября). Инвесторы ожидают высоких результатов продаж.
🌳 #SGZH (+2,2%) – акции компании воспряли на новости о том, что Минпромторг подготовил предложения по освобождению целлюлозно-бумажной промышленности от гибкой экспортной пошлины, которая сейчас составляет 7%. Предложение будет направлено в МЭР РФ в ближайшее время;
🛢️ #TATN (+2,86%), #TATNp (+2,52%) - Татнефть определилась с дивидендами за 3К23 – на каждый вид акции рекомендовано выплатить 35,17 руб., что соответствует дивидендной. доходности в 5,6% и по обыкновенным, и по привилегированным бумагам. Дата закрытия реестра – 9 января 2024 г.
🌐 Американские фондовые площадки незначительно снижаются: S&P проседает на 0,39%, Nasdaq – на 0,86%, Dow Jones – на 0,26%. Основное событие сегодняшнего дня – публикация протоколов ФРС, но до неё рынки оценивают статистику по рынку недвижимости. Продажи на вторичном рынке жилья в октябре в США просели на 4,1% м/м, до 3,79 млн домов, а средняя цена при этом выросла на 3,4%, до $391 тыс. Нехватка жилья и высочайшие ставки по ипотеке по-прежнему являются сдерживающим фактором на пути восстановления рынка. Сезон отчётности пока не радует: к неуверенному отчёту Zoom Video (-3,3%) добавился неоднозначный отчёт ритейлера товаров для ремонта Lowe’s (-2,8%) и ритейлера бытовой техники Best Buy (-3,5%). Вся надежда – на результаты NVIDIA, которые могут преломить этот негативный тренд, хотя справедливости ради, ожидания по доходам у рынка очень велики.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу показал номинальное снижение, до 3218п. (-0,1%) по индексу МосБиржи. Ожидаем сохранения боковика в ближайшие дни в диапазоне 3200-3240п. Лучший результат из бумаг основного индекса МосБиржи смогли показать - #YNDX (+1,5%), #TATNp (+1,1%) и # TATN (+0,83%). Рубль сегодня умеренно снизился - пара USDRUB выросла на 0,23%, до 88,6 руб., курс юаня к рублю прибавил 0,39%, до 12,39 руб.
🔵 #VTBR (-0,12%) - ВТБ в октябре заработал 26,8 млрд руб. по МСФО. За 10М23 ,банк заработал 402,8 млрд руб. Динамика доходов позволила руководству банка повысить прогноз по годовой прибыли с 420 до 430 млрд руб. Мы оцениваем потенциальную чистую прибыль ВТБ по итогам 2023 года в размере 465 млрд руб. Наша целевая цена по #VTBR на ближайшие 12 месяцев составляет 0,0295 руб. (потенциал роста 18,6%).
🛒 #MGNT (-0,02%) - СД Магнита рекомендовал дивиденды в размере 412,13 руб. на акцию (дивидендная доходность – 6,6%). Всего на дивиденды будет направлено 42 млрд руб. В течение дня Магнит также подвел итоги двух раундов buyback, в рамках которых компания выкупила 7,8% акций у инвесторов-нерезидентов, одобрив 100% предъявленных заявок и став владельцем 29,7% собственных акций. За прошедшую неделю акции ритейлера выросли на 6,2%.
🐖 #AGRO (-0,95%), #GCHE (+0,46%) – По информации Россельхозназора, представители Главного таможенного управления Китая до конца 2023г посетят Россию для оценки потенциальных предприятий-поставщиков свинины в КНР. Также до конца года будет обсуждаться возможность подписания протокола, регламентирующего условия поставок.
🌐 Фондовые рынки США завершают сокращенный торговый день без единой динамики: S&P снижается на 0,04%, Nasdaq теряет 0,16%, Dow Jones растет на 0,15%. На фоне вчерашнего Дня Благодарения и сегодняшнего сокращённого дня объём торгов невысок. Индекс потребительского доверия в ноябре упал до 61,3 п. (-2,5 п. м/м), снижение длится уже 4 месяц подряд, но ноябрьское значение стало минимальным с мая 2023 г.
Инвесторы продолжают оценивать уверенные отчёты NVIDIA и Deere&Co, которые хоть и оправдали ожидания рынка, но не смогли порадовать инвесторов сильными прогнозами. Негатива на рынки добавляют и слабые ожидания по «чёрной» пятнице: в этом году рост розничных продаж ожидается лишь на уровне 5%, что существенно ниже значений предыдущих лет на фоне нежелания покупателей осуществлять крупные покупки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу показал номинальное снижение, до 3218п. (-0,1%) по индексу МосБиржи. Ожидаем сохранения боковика в ближайшие дни в диапазоне 3200-3240п. Лучший результат из бумаг основного индекса МосБиржи смогли показать - #YNDX (+1,5%), #TATNp (+1,1%) и # TATN (+0,83%). Рубль сегодня умеренно снизился - пара USDRUB выросла на 0,23%, до 88,6 руб., курс юаня к рублю прибавил 0,39%, до 12,39 руб.
🔵 #VTBR (-0,12%) - ВТБ в октябре заработал 26,8 млрд руб. по МСФО. За 10М23 ,банк заработал 402,8 млрд руб. Динамика доходов позволила руководству банка повысить прогноз по годовой прибыли с 420 до 430 млрд руб. Мы оцениваем потенциальную чистую прибыль ВТБ по итогам 2023 года в размере 465 млрд руб. Наша целевая цена по #VTBR на ближайшие 12 месяцев составляет 0,0295 руб. (потенциал роста 18,6%).
🛒 #MGNT (-0,02%) - СД Магнита рекомендовал дивиденды в размере 412,13 руб. на акцию (дивидендная доходность – 6,6%). Всего на дивиденды будет направлено 42 млрд руб. В течение дня Магнит также подвел итоги двух раундов buyback, в рамках которых компания выкупила 7,8% акций у инвесторов-нерезидентов, одобрив 100% предъявленных заявок и став владельцем 29,7% собственных акций. За прошедшую неделю акции ритейлера выросли на 6,2%.
🐖 #AGRO (-0,95%), #GCHE (+0,46%) – По информации Россельхозназора, представители Главного таможенного управления Китая до конца 2023г посетят Россию для оценки потенциальных предприятий-поставщиков свинины в КНР. Также до конца года будет обсуждаться возможность подписания протокола, регламентирующего условия поставок.
🌐 Фондовые рынки США завершают сокращенный торговый день без единой динамики: S&P снижается на 0,04%, Nasdaq теряет 0,16%, Dow Jones растет на 0,15%. На фоне вчерашнего Дня Благодарения и сегодняшнего сокращённого дня объём торгов невысок. Индекс потребительского доверия в ноябре упал до 61,3 п. (-2,5 п. м/м), снижение длится уже 4 месяц подряд, но ноябрьское значение стало минимальным с мая 2023 г.
Инвесторы продолжают оценивать уверенные отчёты NVIDIA и Deere&Co, которые хоть и оправдали ожидания рынка, но не смогли порадовать инвесторов сильными прогнозами. Негатива на рынки добавляют и слабые ожидания по «чёрной» пятнице: в этом году рост розничных продаж ожидается лишь на уровне 5%, что существенно ниже значений предыдущих лет на фоне нежелания покупателей осуществлять крупные покупки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций прибавил 0,62%, до 3099п. по индексу МосБиржи. Лидерами роста среди акций, входящих в #IMOEX, стали бумаги Татнефти и Русагро. На валютном рынке пара USD/RUB снизилась на 0,27%, до уровня 91,75 руб., юань на 0,61%, до 12,76 руб.
📈 #YNDX (+3,67%) – В понедельник Банк России зарегистрировал выпуск обыкновенных и привилегированных акций новой компании под названием МКАО «Яндекс» с пропиской в Калининграде в рамках реструктуризации. По сообщению Reuters, что компания добилась «большого прогресса» и передала все документы юристам, и ближайшей целью участников процесса является завершение реструктуризации уже в 1К24. Ждем официального пресс релиза от компании по срокам и деталям редомициляции.
🛢️ #SNGS (-1,7%) SNGSP (-1,03%) – Сургутнефтегаз представил сильные результаты по РСБУ за 9М23г: выручка 1,58 трлн руб (+18,8% к 2021г), проценты к получению – 174,5 млрд руб., чистые прочие доходы – 1,24 трлн руб., чистая прибыль - 1,43 трлн руб (297 млрд руб в 2021м). Рост прибыли во многом связан с положительной переоценкой валютных финансовых вложений компании, величина которых в финансовой отчетности не раскрывается.
🛢️ #TATN (+1,93%), #TATNP (+1,83%) – Собрание акционеров Татнефти по дивидендам за 3кв2023г не состоялось из-за отсутствия кворума, следующее назначено на 28 декабря.
🐷#AGRO (+1,68%), #GCHE (+2,34%) – инвесторы положительно отреагировали на сообщение Россельхознадзора о том, что поставки российской свинины в Китай могут начаться через месяц после подписания 19 декабря протокола об инспекционных, карантинных и ветеринарно-санитарных требованиях. По оценкам Национального союза свиноводов, экспорт российской свинины в Китай может составить 150–200 тыс. тонн в год. Китай в целом импортирует из разных стран от 2,5 до 3 миллионов тонн свинины в год, таким образом потенциально доля российского экспорта может составить от 5 до 10%. За счет китайского рынка общий экспорт российской свинины способен достичь 400–500 тыс. тонн в год.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций прибавил 0,62%, до 3099п. по индексу МосБиржи. Лидерами роста среди акций, входящих в #IMOEX, стали бумаги Татнефти и Русагро. На валютном рынке пара USD/RUB снизилась на 0,27%, до уровня 91,75 руб., юань на 0,61%, до 12,76 руб.
📈 #YNDX (+3,67%) – В понедельник Банк России зарегистрировал выпуск обыкновенных и привилегированных акций новой компании под названием МКАО «Яндекс» с пропиской в Калининграде в рамках реструктуризации. По сообщению Reuters, что компания добилась «большого прогресса» и передала все документы юристам, и ближайшей целью участников процесса является завершение реструктуризации уже в 1К24. Ждем официального пресс релиза от компании по срокам и деталям редомициляции.
🛢️ #SNGS (-1,7%) SNGSP (-1,03%) – Сургутнефтегаз представил сильные результаты по РСБУ за 9М23г: выручка 1,58 трлн руб (+18,8% к 2021г), проценты к получению – 174,5 млрд руб., чистые прочие доходы – 1,24 трлн руб., чистая прибыль - 1,43 трлн руб (297 млрд руб в 2021м). Рост прибыли во многом связан с положительной переоценкой валютных финансовых вложений компании, величина которых в финансовой отчетности не раскрывается.
🛢️ #TATN (+1,93%), #TATNP (+1,83%) – Собрание акционеров Татнефти по дивидендам за 3кв2023г не состоялось из-за отсутствия кворума, следующее назначено на 28 декабря.
🐷#AGRO (+1,68%), #GCHE (+2,34%) – инвесторы положительно отреагировали на сообщение Россельхознадзора о том, что поставки российской свинины в Китай могут начаться через месяц после подписания 19 декабря протокола об инспекционных, карантинных и ветеринарно-санитарных требованиях. По оценкам Национального союза свиноводов, экспорт российской свинины в Китай может составить 150–200 тыс. тонн в год. Китай в целом импортирует из разных стран от 2,5 до 3 миллионов тонн свинины в год, таким образом потенциально доля российского экспорта может составить от 5 до 10%. За счет китайского рынка общий экспорт российской свинины способен достичь 400–500 тыс. тонн в год.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
Несмотря на рост нефти почти на 2%, индекс МосБиржи снизился в четверг на 0,7% ниже отметки 3300 пунктов. Рубль в первой половине торгов ненадолго укрепился до уровня ниже 91,5, однако, к вечеру все же ослаб до отметки 91,72 руб (+0,24%). Умеренную устойчивость к конъюнктуре сегодня проявили некоторые бумаги нефтяного сектора Татнефть прив. (#TATNP +1,10%), Роснефть (#ROSN+0,44%) и Сургутнефтегаз пр (+0,4%).
Бумаги Novabev Group (#BELU -2,2%) снизились после публикации результатов за 2023 год – выручка (+20% г/г) и EBITDA (+11% г/г) умеренно выросли, в то время как чистая прибыль сократилась на 4%. Потенциальный дивиденд за 2023 год может составить 256 руб на акцию (див.доходность – 4,4% от текущего уровня). Обзор результатов Novabev Group был опубликован ранее. См. выше
В пятницу, 15 марта, Русал (#RUAL +0,73%) подведет финансовые и операционные итоги работы за 2023 год. 2-е полугодие для компании, по нашим оценкам, было более успешным, но умеренно слабее результатов 2022 года. Структура продаж Русала за период с 1П21 по 1П23 меняется в пользу рынков СНГ (рост с 29% до 33%) и Азии (рост с 23% до 33%), при этом мировые цены на «летучий металл» оставались во 2П23 относительно стабильными (~$2220).
Акции «Росбанка» (#ROSB) подскочили более чем на 20% c уровня открытия на сообщении об интеграции с «Тинькофф банком». ТКС сообщила о планах СД банка созвать собрание акционеров для утверждения допэмиссии, объем которой будет определяться количеством акций, необходимом для приобретения Росбанка, а также резервом для осуществления преимущественного права выкупа существующими акционерами. Кроме того, TCS Group представила результаты по МСФО за минувший год - чистая прибыль за 2023 год достигла 80,9 млрд руб. (20,7 млрд руб. в 4К23) по МСФО. Торги акциями «ТКС Холдинг» начнутся уже в понедельник, 18 марта.
Фондовые рынки США начали торги со снижения: S&P опускается на 0,26 %, Nasdaq – на 0,03%, Число заявок на пособие по безработице в США за неделю упало на 1 тыс., до 209 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя – на 0,5 тыс., до 208 тыс. Цены производителей в стране в феврале выросли на 0,6% м/м (+1,6% г/г, максимальные темпы с августа 2023 г.) за счёт роста цен на товары конечного спроса (+1,2% м/м) и услуги (+0,3% м/м). Рост розничных продаж в том же месяце прибавил 0,6% м/м: объём реализации продуктов питания и напитков увеличился на 0,1%, автомобилей и запчастей – на 1,6%, бытовой техники – на 1,5%, стройматериалов – на 2,2%.
В сезоне отчётности вчера грустный тон задавал отчитавшийся после закрытия строитель домов Lennar, который получил невысокую выручку, хотя спрос на строительство новых домов демонстрирует признаки восстановления. Магазин повседневных товаров Dollar General, который чудесным образом избегал негативных последствий роста инфляции, наконец с ними встретился: покупатели частично утратили платёжеспособность, и DG пришлось понижать прогноз на 2024 г. А вот сеть спорттоваров Dick’s Sporting Goods обрёл второе дыхание за счёт исторического рекорда по выручке и 10%-ого повышения дивидендов.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Несмотря на рост нефти почти на 2%, индекс МосБиржи снизился в четверг на 0,7% ниже отметки 3300 пунктов. Рубль в первой половине торгов ненадолго укрепился до уровня ниже 91,5, однако, к вечеру все же ослаб до отметки 91,72 руб (+0,24%). Умеренную устойчивость к конъюнктуре сегодня проявили некоторые бумаги нефтяного сектора Татнефть прив. (#TATNP +1,10%), Роснефть (#ROSN+0,44%) и Сургутнефтегаз пр (+0,4%).
Бумаги Novabev Group (#BELU -2,2%) снизились после публикации результатов за 2023 год – выручка (+20% г/г) и EBITDA (+11% г/г) умеренно выросли, в то время как чистая прибыль сократилась на 4%. Потенциальный дивиденд за 2023 год может составить 256 руб на акцию (див.доходность – 4,4% от текущего уровня). Обзор результатов Novabev Group был опубликован ранее. См. выше
В пятницу, 15 марта, Русал (#RUAL +0,73%) подведет финансовые и операционные итоги работы за 2023 год. 2-е полугодие для компании, по нашим оценкам, было более успешным, но умеренно слабее результатов 2022 года. Структура продаж Русала за период с 1П21 по 1П23 меняется в пользу рынков СНГ (рост с 29% до 33%) и Азии (рост с 23% до 33%), при этом мировые цены на «летучий металл» оставались во 2П23 относительно стабильными (~$2220).
Акции «Росбанка» (#ROSB) подскочили более чем на 20% c уровня открытия на сообщении об интеграции с «Тинькофф банком». ТКС сообщила о планах СД банка созвать собрание акционеров для утверждения допэмиссии, объем которой будет определяться количеством акций, необходимом для приобретения Росбанка, а также резервом для осуществления преимущественного права выкупа существующими акционерами. Кроме того, TCS Group представила результаты по МСФО за минувший год - чистая прибыль за 2023 год достигла 80,9 млрд руб. (20,7 млрд руб. в 4К23) по МСФО. Торги акциями «ТКС Холдинг» начнутся уже в понедельник, 18 марта.
Фондовые рынки США начали торги со снижения: S&P опускается на 0,26 %, Nasdaq – на 0,03%, Число заявок на пособие по безработице в США за неделю упало на 1 тыс., до 209 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя – на 0,5 тыс., до 208 тыс. Цены производителей в стране в феврале выросли на 0,6% м/м (+1,6% г/г, максимальные темпы с августа 2023 г.) за счёт роста цен на товары конечного спроса (+1,2% м/м) и услуги (+0,3% м/м). Рост розничных продаж в том же месяце прибавил 0,6% м/м: объём реализации продуктов питания и напитков увеличился на 0,1%, автомобилей и запчастей – на 1,6%, бытовой техники – на 1,5%, стройматериалов – на 2,2%.
В сезоне отчётности вчера грустный тон задавал отчитавшийся после закрытия строитель домов Lennar, который получил невысокую выручку, хотя спрос на строительство новых домов демонстрирует признаки восстановления. Магазин повседневных товаров Dollar General, который чудесным образом избегал негативных последствий роста инфляции, наконец с ними встретился: покупатели частично утратили платёжеспособность, и DG пришлось понижать прогноз на 2024 г. А вот сеть спорттоваров Dick’s Sporting Goods обрёл второе дыхание за счёт исторического рекорда по выручке и 10%-ого повышения дивидендов.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 После снижения в среду и четверг пятничная торговая сессия завершилась ростом рынка при поддержке чувствительного ослабления рубля и высоких ценах на нефть (Brent - $85,4). По итогам дня индекс Мосбиржи закрепился на уровне 3300п., прибавив 0,09%. Рубль снизился на 1,29% до 92,9 руб. к доллару США, и на 1,34%, до 12,87 к юаню.
🏗️ Группа ЛСР представила годовые результаты по МСФО – выручка выросла в 1,7 раз, до 236,2 млрд руб, чистая прибыль – более чем в 2 раза, до 28,34 млрд руб. СД девелопера рекомендовал к выплате 100 руб., что совершенно не совпало с ожиданиями инвесторов, которые перешли к фиксации части своих позиций в #LSRG (-8%).
🔵 Компания РУСАЛ (#RUAL -0,4%) опубликовала финансовые результаты по МСФО. Оцениваем отчетность как нейтральную – компания смогла несколько улучшить свой финансовый профиль во 2-м полугодии, т.к. несмотря на снижение мировых цен на алюминий (-6,8% п/п), компания нарастила продажи за счет расширения продаж в азиатский регион. Наша целевая цена по #RUAL на ближайшие 12 месяцев – 41 руб. (потенциал роста 17,8% от текущего уровня). Более полный обзор результатов и оценку компании смотрите выше 🆙⬆️
🛢️ Татнефть (#TATN -2.94%$ #TATNP -2.9%) также отчиталась за прошедший год: выручка по МСФО составила 1,59 трлн руб (+11,3% г/г), чистая прибыль 287,9 млрд руб (+1,1% г/г). Наша целевая цена по #TATN на ближайшие 12 месяцев – 750 руб. (потенциал роста +3,1% г/г), а по #TATNP – 826 руб. (+14,3% г/г).
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P опускается на 0,71%, Nasdaq – на 1,1%, Dow Jones – на 0,5%. Промышленное производство в США в феврале выросло на 0,1% м/м, при этом объём производства в обрабатывающей промышленности прибавил 0,8% м/м, добыча полезных ископаемых – 2,2% м/м, а вот индекс коммунальных услуг обвалился на 7,5% м/м. Загрузка мощностей по всему промышленному сектору осталась неизменной на уровне 78,3%, что на 1,3 п.п. ниже долгосрочного среднего показателя.
Завершали сезон отчётностей результаты разработчика ПО Adobe и сети салонов красоты Ulta Beauty. В первом случае результаты были не самыми сильными из-за высокой конкуренции, неутешительных прогнозов и отсутствия позитивного влияния со стороны ИИ. Во втором случае уверенное превышение прогнозов не помогли перебить негатив от роста логистических и рекламных затрат.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 После снижения в среду и четверг пятничная торговая сессия завершилась ростом рынка при поддержке чувствительного ослабления рубля и высоких ценах на нефть (Brent - $85,4). По итогам дня индекс Мосбиржи закрепился на уровне 3300п., прибавив 0,09%. Рубль снизился на 1,29% до 92,9 руб. к доллару США, и на 1,34%, до 12,87 к юаню.
🏗️ Группа ЛСР представила годовые результаты по МСФО – выручка выросла в 1,7 раз, до 236,2 млрд руб, чистая прибыль – более чем в 2 раза, до 28,34 млрд руб. СД девелопера рекомендовал к выплате 100 руб., что совершенно не совпало с ожиданиями инвесторов, которые перешли к фиксации части своих позиций в #LSRG (-8%).
🔵 Компания РУСАЛ (#RUAL -0,4%) опубликовала финансовые результаты по МСФО. Оцениваем отчетность как нейтральную – компания смогла несколько улучшить свой финансовый профиль во 2-м полугодии, т.к. несмотря на снижение мировых цен на алюминий (-6,8% п/п), компания нарастила продажи за счет расширения продаж в азиатский регион. Наша целевая цена по #RUAL на ближайшие 12 месяцев – 41 руб. (потенциал роста 17,8% от текущего уровня). Более полный обзор результатов и оценку компании смотрите выше 🆙⬆️
🛢️ Татнефть (#TATN -2.94%$ #TATNP -2.9%) также отчиталась за прошедший год: выручка по МСФО составила 1,59 трлн руб (+11,3% г/г), чистая прибыль 287,9 млрд руб (+1,1% г/г). Наша целевая цена по #TATN на ближайшие 12 месяцев – 750 руб. (потенциал роста +3,1% г/г), а по #TATNP – 826 руб. (+14,3% г/г).
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P опускается на 0,71%, Nasdaq – на 1,1%, Dow Jones – на 0,5%. Промышленное производство в США в феврале выросло на 0,1% м/м, при этом объём производства в обрабатывающей промышленности прибавил 0,8% м/м, добыча полезных ископаемых – 2,2% м/м, а вот индекс коммунальных услуг обвалился на 7,5% м/м. Загрузка мощностей по всему промышленному сектору осталась неизменной на уровне 78,3%, что на 1,3 п.п. ниже долгосрочного среднего показателя.
Завершали сезон отчётностей результаты разработчика ПО Adobe и сети салонов красоты Ulta Beauty. В первом случае результаты были не самыми сильными из-за высокой конкуренции, неутешительных прогнозов и отсутствия позитивного влияния со стороны ИИ. Во втором случае уверенное превышение прогнозов не помогли перебить негатив от роста логистических и рекламных затрат.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает ралли, завершив пятничные торги ростом на 0,5%. Новый хай по золоту позволил обновить максимумы с апреля 2022 Полюсу (#PLZL +2,92%), благоприятная конъюнктура товарных рынков также способствовала росту в Русале (#RUAL+1,8%) и Норильском никеле (#GMNK+2%), выводя отраслевой индекс металлов и добычи в лидеры роста сегодняшнего дня. Несмотря на достижение нефтью в моменте отметок выше 92$/bbl, спрос инвесторов в нефтегазовой отрасли концентрировался в основном в обычном Сургутнефтегазе (#SNGS+1,45%) и Татнефти (#TATNp +1,2%, TATN +1%), в том время как в недавних фаворитах рынка, Газпроме (#GAZP-0,6%) и Лукойле (#LKOH -0,1%) наблюдалась более осторожная торговля.
✈️ День сегодня не был богат на корпоративные события. Аэрофлот (#AFLT -1,32%) неплохо завершил 1 кв. 2024 года, увеличив перевозку пассажиров на 32% в годовом выражении до 6,4 млн человек, при чем внутренние перевозки показали рост на 29%, а международные на 40%. Опережающему росту международных перевозок способствовало завершение «страхового урегулирования» и переоформление в собственность 94 самолетов, принадлежащих ранее иностранных лизингодателям, на что было выделено 297 млрд руб. из ФНБ. Тем не менее, бумаги компании не смогли устойчиво закрепиться выше отметки 50 р, и после бурного роста за последние две недели сейчас выглядят немного «перегретыми».
🛢️МЭА немного ухудшило на 130 тыс. б/c прогноз роста спроса на нефть в 2024 году, однако, новость на фоне ожиданий серьезного обострения геополитической ситуации на Ближнем Востоке не отразилась на котировках нефти.
🇺🇸 На заокеанских площадках инвесторы всерьез обеспокоились перспективой нового витка инфляции на фоне роста цен на энергоносители. Индекс «страха» ViХ подскочил на 23,5%, до уровней октября прошлого года, а S&P теряет в моменте 1,4%. К тому же, JP Morgan, открыв сезон отчетности за 1 квартал, разочаровал инвесторов прогнозом чистого процентного дохода на 2024 год, не предусматривающего никакого роста. Инвесторы ожидали, по крайне мере, увеличения на 2 млрд $. JP теряет в моменте 5,5% и тянет за собой акции всего финансового сектора. Ларри Финк из Black Rock, тем временем, дал прогноз о 2-х снижениях ставки ФРС, отметив, что таргет по инфляции в 2% так и не будет достигнут.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает ралли, завершив пятничные торги ростом на 0,5%. Новый хай по золоту позволил обновить максимумы с апреля 2022 Полюсу (#PLZL +2,92%), благоприятная конъюнктура товарных рынков также способствовала росту в Русале (#RUAL+1,8%) и Норильском никеле (#GMNK+2%), выводя отраслевой индекс металлов и добычи в лидеры роста сегодняшнего дня. Несмотря на достижение нефтью в моменте отметок выше 92$/bbl, спрос инвесторов в нефтегазовой отрасли концентрировался в основном в обычном Сургутнефтегазе (#SNGS+1,45%) и Татнефти (#TATNp +1,2%, TATN +1%), в том время как в недавних фаворитах рынка, Газпроме (#GAZP-0,6%) и Лукойле (#LKOH -0,1%) наблюдалась более осторожная торговля.
✈️ День сегодня не был богат на корпоративные события. Аэрофлот (#AFLT -1,32%) неплохо завершил 1 кв. 2024 года, увеличив перевозку пассажиров на 32% в годовом выражении до 6,4 млн человек, при чем внутренние перевозки показали рост на 29%, а международные на 40%. Опережающему росту международных перевозок способствовало завершение «страхового урегулирования» и переоформление в собственность 94 самолетов, принадлежащих ранее иностранных лизингодателям, на что было выделено 297 млрд руб. из ФНБ. Тем не менее, бумаги компании не смогли устойчиво закрепиться выше отметки 50 р, и после бурного роста за последние две недели сейчас выглядят немного «перегретыми».
🛢️МЭА немного ухудшило на 130 тыс. б/c прогноз роста спроса на нефть в 2024 году, однако, новость на фоне ожиданий серьезного обострения геополитической ситуации на Ближнем Востоке не отразилась на котировках нефти.
🇺🇸 На заокеанских площадках инвесторы всерьез обеспокоились перспективой нового витка инфляции на фоне роста цен на энергоносители. Индекс «страха» ViХ подскочил на 23,5%, до уровней октября прошлого года, а S&P теряет в моменте 1,4%. К тому же, JP Morgan, открыв сезон отчетности за 1 квартал, разочаровал инвесторов прогнозом чистого процентного дохода на 2024 год, не предусматривающего никакого роста. Инвесторы ожидали, по крайне мере, увеличения на 2 млрд $. JP теряет в моменте 5,5% и тянет за собой акции всего финансового сектора. Ларри Финк из Black Rock, тем временем, дал прогноз о 2-х снижениях ставки ФРС, отметив, что таргет по инфляции в 2% так и не будет достигнут.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Во вторник российский рынок акций сократился на 2,5%, до 3054п. по индексу Мосбиржи, отреагировав на дивидендные отсечки в ряде «голубых фишек». В лидерах снижения среди бумаг индекса «освобожденные» от дивидендной нагрузки бумаги Роснефти (#ROSN -5,9%), Татнефти (#TATN -4,9%; #TATNP -5,4%) и Мосэнерго (#MSNG -9,36%). Ближайшие дивидендные гэпы на горизонте 2-х недель ожидаются в бумагах Сбербанка, ФосАгро, Башнефти, МТС, АФК Системы, Сургутнефтегаза, Транснефти и Совкомфлота. Среди указанных бумаг, на наш взгляд, лишь бумаги Сбербанка имеют потенциал для восстановления в относительно короткие сроки за счет фактора реинвестирования и устойчивого интереса со стороны широкого круга участников рынка.
🟢 Сбер (#SBER -1,56%; #SBERP -1,73%) опубликовал сокращенные результаты РПБУ за 6М24. Чистый процентный доход: 1 244 млрд руб (+16,9% г/г), чистый комиссионный доход за 6М24 увеличился на 9,7% г/г до 353,8 млрд руб. Чистая прибыль достигла 768,7 млрд руб. (+5,6% г/г), при рентабельности капитала в 22,9%. В июне банк заработал 140,3 млрд руб. чистой прибыли (+1,1% г/г), рентабельность капитала за месяц составила 24,8%.
Пара CNYRUB выросла на 0,32%, до 11,94 руб. Банк России понизил официальный курс доллара на 9 июля до 88,0031 руб. (0,19%).
🌐 Американские индексы во вторник удерживаются в плюсе: S&P +0,15%, Nasdaq +0,24%. Выступая сегодня перед Банковским комитетом Сената, Дж. Пауэлл не сказал ничего нового относительно ДКП. Глава ФРС отметил, что нецелесообразно снижать ставку до тех пор, пока у регулятора не будет уверенности в том, что инфляция движется к целевому уровню 2%, Тем не менее, Дж. Пауэлл подчеркнул наличие прогресса в траектории снижения инфляции, однако выразил обеспокоенность относительно рисков рынка труда и экономики. Подтвердит или опровергнет слова Дж. Пауэлла статистика в четверг по инфляции - рынки ожидают замедления показателя ИПЦ в годовом выражении до 3,1% г/г (пред. 3,3%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Во вторник российский рынок акций сократился на 2,5%, до 3054п. по индексу Мосбиржи, отреагировав на дивидендные отсечки в ряде «голубых фишек». В лидерах снижения среди бумаг индекса «освобожденные» от дивидендной нагрузки бумаги Роснефти (#ROSN -5,9%), Татнефти (#TATN -4,9%; #TATNP -5,4%) и Мосэнерго (#MSNG -9,36%). Ближайшие дивидендные гэпы на горизонте 2-х недель ожидаются в бумагах Сбербанка, ФосАгро, Башнефти, МТС, АФК Системы, Сургутнефтегаза, Транснефти и Совкомфлота. Среди указанных бумаг, на наш взгляд, лишь бумаги Сбербанка имеют потенциал для восстановления в относительно короткие сроки за счет фактора реинвестирования и устойчивого интереса со стороны широкого круга участников рынка.
🟢 Сбер (#SBER -1,56%; #SBERP -1,73%) опубликовал сокращенные результаты РПБУ за 6М24. Чистый процентный доход: 1 244 млрд руб (+16,9% г/г), чистый комиссионный доход за 6М24 увеличился на 9,7% г/г до 353,8 млрд руб. Чистая прибыль достигла 768,7 млрд руб. (+5,6% г/г), при рентабельности капитала в 22,9%. В июне банк заработал 140,3 млрд руб. чистой прибыли (+1,1% г/г), рентабельность капитала за месяц составила 24,8%.
Пара CNYRUB выросла на 0,32%, до 11,94 руб. Банк России понизил официальный курс доллара на 9 июля до 88,0031 руб. (0,19%).
🌐 Американские индексы во вторник удерживаются в плюсе: S&P +0,15%, Nasdaq +0,24%. Выступая сегодня перед Банковским комитетом Сената, Дж. Пауэлл не сказал ничего нового относительно ДКП. Глава ФРС отметил, что нецелесообразно снижать ставку до тех пор, пока у регулятора не будет уверенности в том, что инфляция движется к целевому уровню 2%, Тем не менее, Дж. Пауэлл подчеркнул наличие прогресса в траектории снижения инфляции, однако выразил обеспокоенность относительно рисков рынка труда и экономики. Подтвердит или опровергнет слова Дж. Пауэлла статистика в четверг по инфляции - рынки ожидают замедления показателя ИПЦ в годовом выражении до 3,1% г/г (пред. 3,3%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Динамика рынка акций во вторник не изменилась в лучшую сторону. Снижение индекса Мосбиржи составило 0,26%, до 2768п., при этом внутри дня был протестирован очередной минимум в 2744п. Бумаги Сбербанка (#SBER -1,03%) вновь не справились с потоком продавцов, снизившись до 265 руб. Вышедшая отчетность поддержала интерес к акциям ТКС Холдинга (#TCSG +0,38%), которые прибавляли в моменте почти 2,5%. Банк принял новую дивидендную политику, которая предполагает выплату до 30% чистой прибыли за год. Подтверждаем нашу целевую цену на ближайшие 12 месяцев по #TCSG в размере 3900 руб. (Потенциал роста +48%). Ослабление рубля поспособствовал позитивной переоценке привилегированных акций Сургутнефтегаза (#SNGSP +2,49%). Пара CNYRUB выросла на 0,71%, до 12,18 руб. Банк России повысил официальный курс доллара США на 21 августа до 90,6944 руб. (+1,3%).
🛢️ Татнефть (#TATN -1,23%, #TATNP: -0,9%) представил результаты по МСФО за 1П24. Чистая прибыль выросла лишь на 2,5% г/г, до 151,4 млрд руб. из-за растущих издержке и убытков от курсовой разницы в размере 5,3 млрд руб. Рост выручка до 931,1 млрд руб. (+49% г/г) и операционная прибыль до 197 млрд руб. (+25% г/г) обусловлен высоким курсом доллара и восстановлением цен на Urals до 69,3$ за баррель с 52,5$ в 1П23. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по #TATN – 750 руб. Потенциал роста составляет 28%.
🌐 Американские рынки торгуются в небольшом минусе: S&P -0,23%, Nasdaq -0,26%. Опрос Reuters показал, что экономисты ждут три снижения ставки до конца года на 25 б.п. Это на одно снижение больше, чем прогнозировалось месяц назад. Согласно опросу, средний рост экономики составит 2,5%. Один из экономистов отметил, что на июльский отчет по занятости повлияли погодные условия, поэтому он был неправильно трактован и дал ложный сигнал рынкам.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Динамика рынка акций во вторник не изменилась в лучшую сторону. Снижение индекса Мосбиржи составило 0,26%, до 2768п., при этом внутри дня был протестирован очередной минимум в 2744п. Бумаги Сбербанка (#SBER -1,03%) вновь не справились с потоком продавцов, снизившись до 265 руб. Вышедшая отчетность поддержала интерес к акциям ТКС Холдинга (#TCSG +0,38%), которые прибавляли в моменте почти 2,5%. Банк принял новую дивидендную политику, которая предполагает выплату до 30% чистой прибыли за год. Подтверждаем нашу целевую цену на ближайшие 12 месяцев по #TCSG в размере 3900 руб. (Потенциал роста +48%). Ослабление рубля поспособствовал позитивной переоценке привилегированных акций Сургутнефтегаза (#SNGSP +2,49%). Пара CNYRUB выросла на 0,71%, до 12,18 руб. Банк России повысил официальный курс доллара США на 21 августа до 90,6944 руб. (+1,3%).
🛢️ Татнефть (#TATN -1,23%, #TATNP: -0,9%) представил результаты по МСФО за 1П24. Чистая прибыль выросла лишь на 2,5% г/г, до 151,4 млрд руб. из-за растущих издержке и убытков от курсовой разницы в размере 5,3 млрд руб. Рост выручка до 931,1 млрд руб. (+49% г/г) и операционная прибыль до 197 млрд руб. (+25% г/г) обусловлен высоким курсом доллара и восстановлением цен на Urals до 69,3$ за баррель с 52,5$ в 1П23. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по #TATN – 750 руб. Потенциал роста составляет 28%.
🌐 Американские рынки торгуются в небольшом минусе: S&P -0,23%, Nasdaq -0,26%. Опрос Reuters показал, что экономисты ждут три снижения ставки до конца года на 25 б.п. Это на одно снижение больше, чем прогнозировалось месяц назад. Согласно опросу, средний рост экономики составит 2,5%. Один из экономистов отметил, что на июльский отчет по занятости повлияли погодные условия, поэтому он был неправильно трактован и дал ложный сигнал рынкам.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации