Как прошел день
Российский фондовый рынок по итогам понедельника закрылся вблизи минимумов дня на 1% ниже уровней пятницы. По итогам прошлой недели можно сказать, что российский рынок показал высокую степень сопротивляемости к «санкционной» повестке, но основным фактором, препятствующим росту, является высокая вероятность дальнейшего ужесточения ДКП. Учитывая, что инфляционное давление не снижается (инфляция по итогам мая составила 0,74% по сравнению с апрельскими цифрами в 0,5%), а также с учетом жесткого сигнала от ЦБ по итогам прошедшего заседания, цены гособлигаций уже «закладывают» сценарий существенного повышения ставок и обновили минимум по индексу RGBI c марта 2022 года.
Немного бумаг индекса сегодня показали положительную динамику. Среди них бумаги ВТБ, которые пытаются «оторваться» от минимумов с апреля 2023 года. Полагаем, что одобренный на прошлой неделе обратный сплит акций в пропорции 5000 к 1 кардинально не влияет на инвестиционный кейс банка, но, возможно, будет способствовать снижению волатильности бумаг и удобству расчетов.
Акции МД Медикал Групп, которые стали основным «ньюсмейкером» первой половины дня и в моменте показавшие рост почти на 30%, по итогам дня снизились на 1,9%. Текущая дивдоходность в 13,4% является основным фактором привлекательности, в то время как бумага торгуется близко к своим справедливым уровням.
Официальный курс доллара Банка России на 18.06 установлен на уровне 89.0499 Р/$
Американские рынки в понедельник растут: в моменте S&P прибавляет 0,22%, Nasdaq +0,20%. В силу отсутствия публикации важной статистики, внимание инвесторов приковано к комментариям представителей ФРС - сегодня выступают представители ФРС Джон Уильямс, Патрик Харкер и Луиза Кук. Опубликованный сегодня индекс производственный активности NY Empire State указывает на улучшение ситуации в секторе - (-6) по сравнению с (-15,6) периодом ранее
Бумаги Adobe после фееричного роста на прошлой неделе (+15% после публикации финрезультатов) снижаются на 2,42% в моменте из-за того, что США подали в суд на компанию в связи с неполным раскрытием деталей подписки, что, таким образом, может наносить ущерб клиентам.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Российский фондовый рынок по итогам понедельника закрылся вблизи минимумов дня на 1% ниже уровней пятницы. По итогам прошлой недели можно сказать, что российский рынок показал высокую степень сопротивляемости к «санкционной» повестке, но основным фактором, препятствующим росту, является высокая вероятность дальнейшего ужесточения ДКП. Учитывая, что инфляционное давление не снижается (инфляция по итогам мая составила 0,74% по сравнению с апрельскими цифрами в 0,5%), а также с учетом жесткого сигнала от ЦБ по итогам прошедшего заседания, цены гособлигаций уже «закладывают» сценарий существенного повышения ставок и обновили минимум по индексу RGBI c марта 2022 года.
Немного бумаг индекса сегодня показали положительную динамику. Среди них бумаги ВТБ, которые пытаются «оторваться» от минимумов с апреля 2023 года. Полагаем, что одобренный на прошлой неделе обратный сплит акций в пропорции 5000 к 1 кардинально не влияет на инвестиционный кейс банка, но, возможно, будет способствовать снижению волатильности бумаг и удобству расчетов.
Акции МД Медикал Групп, которые стали основным «ньюсмейкером» первой половины дня и в моменте показавшие рост почти на 30%, по итогам дня снизились на 1,9%. Текущая дивдоходность в 13,4% является основным фактором привлекательности, в то время как бумага торгуется близко к своим справедливым уровням.
Официальный курс доллара Банка России на 18.06 установлен на уровне 89.0499 Р/$
Американские рынки в понедельник растут: в моменте S&P прибавляет 0,22%, Nasdaq +0,20%. В силу отсутствия публикации важной статистики, внимание инвесторов приковано к комментариям представителей ФРС - сегодня выступают представители ФРС Джон Уильямс, Патрик Харкер и Луиза Кук. Опубликованный сегодня индекс производственный активности NY Empire State указывает на улучшение ситуации в секторе - (-6) по сравнению с (-15,6) периодом ранее
Бумаги Adobe после фееричного роста на прошлой неделе (+15% после публикации финрезультатов) снижаются на 2,42% в моменте из-за того, что США подали в суд на компанию в связи с неполным раскрытием деталей подписки, что, таким образом, может наносить ущерб клиентам.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский фондовый рынок не удержал уровень поддержки 3150 пунктов и закрыл вторник ощутимым снижением более, чем на 2%. Среди отраслевых индексов существенно снизился индекс металлов и добычи (-4,28%) за счет снижения бумаг Северстали (-14,97%), в том числе из за дивидендной отсечки. В составе индекса Мосбиржи по-прежнему лидируют в падении наиболее закредитованные компании - Система (-6,65%) и Сегежа (-4,86%).
🔻Снижение в акциях усилилось после того как вышли данные об инфляционных ожиданиях населения, показавшие рост с 11,7% в мае до 11,9% в июне, что является еще одним сильным аргументом для повышения ключа в июле. Индекс госбумаг RGBI вновь обновил минимум с марта 2022 года.
☑️ЦБ РФ существенно повысил прогноз по прибыли банковского сектора в 2024 году до 3,1-3,6 трлн руб., основываясь на динамике прибыли в 1 кв (+0,9 трлн. руб.+63% по сравнению с 4 кв. ‘23). Кроме того, повышены прогнозы по росту средств населения в банках c 8-13% до 14-19%, также повышен прогноз роста корпоративных кредитов с 6-11% до 8-13%. По мнению Банка России, качество корпоративных кредитов пока не вызывает опасений.
🇺🇸 Американские рынки во вторник демонстрируют разнонаправленную динамику: S&P +0,11%, Nasdaq -0.06%. Сегодня были опубликованы данные по объему розничных продаж, которые выросли меньше, чем ожидали аналитики. Объем розничных продаж вырос на 0,1% м/м при ожиданиях роста на 0,3%, в прошлом месяце было зафиксировано падение на 0,2%. Розничные продажи продолжают демонстрировать слабую динамику на фоне относительно существенной инфляции и высоких ставок в экономике, что сдерживает покупки домохозяйств. Потенциально такие данные позитивны для ФРС (экономика охлаждается), тем не менее, для дальнейшего уверенного роста индексов, которые и так находятся на исторических максимумах, необходимо больше позитивных данных для очередного "рывка" индексов вверх.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺Российский фондовый рынок не удержал уровень поддержки 3150 пунктов и закрыл вторник ощутимым снижением более, чем на 2%. Среди отраслевых индексов существенно снизился индекс металлов и добычи (-4,28%) за счет снижения бумаг Северстали (-14,97%), в том числе из за дивидендной отсечки. В составе индекса Мосбиржи по-прежнему лидируют в падении наиболее закредитованные компании - Система (-6,65%) и Сегежа (-4,86%).
🔻Снижение в акциях усилилось после того как вышли данные об инфляционных ожиданиях населения, показавшие рост с 11,7% в мае до 11,9% в июне, что является еще одним сильным аргументом для повышения ключа в июле. Индекс госбумаг RGBI вновь обновил минимум с марта 2022 года.
☑️ЦБ РФ существенно повысил прогноз по прибыли банковского сектора в 2024 году до 3,1-3,6 трлн руб., основываясь на динамике прибыли в 1 кв (+0,9 трлн. руб.+63% по сравнению с 4 кв. ‘23). Кроме того, повышены прогнозы по росту средств населения в банках c 8-13% до 14-19%, также повышен прогноз роста корпоративных кредитов с 6-11% до 8-13%. По мнению Банка России, качество корпоративных кредитов пока не вызывает опасений.
🇺🇸 Американские рынки во вторник демонстрируют разнонаправленную динамику: S&P +0,11%, Nasdaq -0.06%. Сегодня были опубликованы данные по объему розничных продаж, которые выросли меньше, чем ожидали аналитики. Объем розничных продаж вырос на 0,1% м/м при ожиданиях роста на 0,3%, в прошлом месяце было зафиксировано падение на 0,2%. Розничные продажи продолжают демонстрировать слабую динамику на фоне относительно существенной инфляции и высоких ставок в экономике, что сдерживает покупки домохозяйств. Потенциально такие данные позитивны для ФРС (экономика охлаждается), тем не менее, для дальнейшего уверенного роста индексов, которые и так находятся на исторических максимумах, необходимо больше позитивных данных для очередного "рывка" индексов вверх.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский фондовый рынок продолжает находиться под давлением: попытка роста в первые часы торгов не увенчалась успехом, индекс Мосбиржи не смог удержаться выше несильной поддержки на уровне 3050 пунктов и закончил день на 2,78% ниже вчерашнего закрытия. На фоне укрепления рубля на динамику рынка сильнее всего повлияло снижение акций нефтегазового сектора -3,04%, где только Новатэк, вопреки общему тренду, подрос на 1%, чему способствовала новость о планах компании запустить СПГ –проекты во Вьетнаме. Индекс финансовых компаний сегодня снизился меньше остальных (-1,8%) во многом благодаря устойчивости в бумагах Мосбиржи -0,31% и Сбербанка (-1,4%).
💵Пара RUBCNY (-2,25%) падала сегодня ниже 11 руб/CNY - введенные 12 июня санкции, в том числе, в отношении ряда дочерних структур российских банков в Китае, нарушают выстроенную систему расчетов по внешнеторговым операциям с Китаем, что, в свою очередь, снижает спрос на китайскую валюту. Официальный курс доллара установлен на 20.06 на уровне 82,62 руб. (-5,06% к19.06).
🔑Недельная инфляция +0,17% (vs +0,12% на прошлой неделе). Цены в продовольственном сегменте выросли на 0,21% при ускорении роста цен на плодоовощную продукцию на 1,56% (0,16% и 0,74% на прошлой неделе), ускорился рост цен в услугах до 0,41% с 0,13% неделей ранее. Цена на непродовольственные товары снизились на 0,03%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺Российский фондовый рынок продолжает находиться под давлением: попытка роста в первые часы торгов не увенчалась успехом, индекс Мосбиржи не смог удержаться выше несильной поддержки на уровне 3050 пунктов и закончил день на 2,78% ниже вчерашнего закрытия. На фоне укрепления рубля на динамику рынка сильнее всего повлияло снижение акций нефтегазового сектора -3,04%, где только Новатэк, вопреки общему тренду, подрос на 1%, чему способствовала новость о планах компании запустить СПГ –проекты во Вьетнаме. Индекс финансовых компаний сегодня снизился меньше остальных (-1,8%) во многом благодаря устойчивости в бумагах Мосбиржи -0,31% и Сбербанка (-1,4%).
💵Пара RUBCNY (-2,25%) падала сегодня ниже 11 руб/CNY - введенные 12 июня санкции, в том числе, в отношении ряда дочерних структур российских банков в Китае, нарушают выстроенную систему расчетов по внешнеторговым операциям с Китаем, что, в свою очередь, снижает спрос на китайскую валюту. Официальный курс доллара установлен на 20.06 на уровне 82,62 руб. (-5,06% к19.06).
🔑Недельная инфляция +0,17% (vs +0,12% на прошлой неделе). Цены в продовольственном сегменте выросли на 0,21% при ускорении роста цен на плодоовощную продукцию на 1,56% (0,16% и 0,74% на прошлой неделе), ускорился рост цен в услугах до 0,41% с 0,13% неделей ранее. Цена на непродовольственные товары снизились на 0,03%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
Российский фондовый рынок сегодня показал достаточно драматическую динамику в течение дня. Отскок удался только со второй попытки, от уровня 3000, тогда как общая амплитуда колебаний составила почти 127 пунктов. По итогам дня индекс Мосбиржи вырос на 3,17%. Все отраслевые индексы показали позитивную динамику, но в лидерах роста – индекс IT (+4,59%), индекс строительных компаний (+4,52%), в основном за счет роста Пика на 5,8%, а также индекс электроэнергетики (+4,2%), в том числе за счет акций Мосэнерго (+8,05%);
SBER прогнозирует чистую прибыль в 2024 году на уровне 1,5-1-6, трлн руб. и видит «потенциальные истории» для увеличения прибыли во второй половине года. Наш прогноз по прибыли SBER в 2024 году составляет 1,650 трлн. руб. Целевая цена сохраняется прежняя -340 руб. Небольшой апсайд к текущей цене +7,9% , с учетом дивдоходности (+10,6%) доходность вложений может составить 18,5%.
Резюме обсуждения ключевой ставки на заседании в июне дало еще один совсем непрозрачный намек рынку –«на июльском заседании может быть принято решение о повышении ключевой ставки, причем существенном». Полагаем, что под «существенным» понимается более 1%. На этом фоне индекс RGBI провалился ниже 105 пунктов. Без отскоков.
Пара RUBCNY (+6,76%) получила опору на уровнях вблизи 11,25 и по итогам дня восстановилась до уровней вторника. Официальный курс доллара вырос на 3,4% до 85,4176.
Американские рынки после "паузы" в среду открылись разнонаправленной динамикой: индекс S&P в моменте прибавляет символические 0,03%, Nasdaq -0,09%. Сегодня были опубликованы данные по числу первичных заявок по безработице, а также точечная статистика по рынку недвижимости, которые в целом позитивны для ФРС. Число первичных заявок на получение безработицы остается на высоком уровне (238 тыс.), что говорит об охлаждении рынка труда. На рынке недвижимости высокие ставки продолжают давить на спрос - общий ввод жилья в прошлом месяце упал на 5,5% м/м (пред +4,1%), что является минимальным уровнем с июня 2020, тогда как число разрешений на строительство новых домов упало на 3,8%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Российский фондовый рынок сегодня показал достаточно драматическую динамику в течение дня. Отскок удался только со второй попытки, от уровня 3000, тогда как общая амплитуда колебаний составила почти 127 пунктов. По итогам дня индекс Мосбиржи вырос на 3,17%. Все отраслевые индексы показали позитивную динамику, но в лидерах роста – индекс IT (+4,59%), индекс строительных компаний (+4,52%), в основном за счет роста Пика на 5,8%, а также индекс электроэнергетики (+4,2%), в том числе за счет акций Мосэнерго (+8,05%);
SBER прогнозирует чистую прибыль в 2024 году на уровне 1,5-1-6, трлн руб. и видит «потенциальные истории» для увеличения прибыли во второй половине года. Наш прогноз по прибыли SBER в 2024 году составляет 1,650 трлн. руб. Целевая цена сохраняется прежняя -340 руб. Небольшой апсайд к текущей цене +7,9% , с учетом дивдоходности (+10,6%) доходность вложений может составить 18,5%.
Резюме обсуждения ключевой ставки на заседании в июне дало еще один совсем непрозрачный намек рынку –«на июльском заседании может быть принято решение о повышении ключевой ставки, причем существенном». Полагаем, что под «существенным» понимается более 1%. На этом фоне индекс RGBI провалился ниже 105 пунктов. Без отскоков.
Пара RUBCNY (+6,76%) получила опору на уровнях вблизи 11,25 и по итогам дня восстановилась до уровней вторника. Официальный курс доллара вырос на 3,4% до 85,4176.
Американские рынки после "паузы" в среду открылись разнонаправленной динамикой: индекс S&P в моменте прибавляет символические 0,03%, Nasdaq -0,09%. Сегодня были опубликованы данные по числу первичных заявок по безработице, а также точечная статистика по рынку недвижимости, которые в целом позитивны для ФРС. Число первичных заявок на получение безработицы остается на высоком уровне (238 тыс.), что говорит об охлаждении рынка труда. На рынке недвижимости высокие ставки продолжают давить на спрос - общий ввод жилья в прошлом месяце упал на 5,5% м/м (пред +4,1%), что является минимальным уровнем с июня 2020, тогда как число разрешений на строительство новых домов упало на 3,8%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций с утра пытался продолжить вчерашний рост, особенно на фоне снижения курса рубля, однако, без продолжения. Индекс Мосбиржи теряет умеренные -0,33%. В составе индекса лучше других чувствуют себя бумаги Ростелекома (+3%), Совкомфлота (+2,3%) и Озона (+1,3%). Долгожданная новость о выплате дивидендов поддержала котировки Транснефти (+1,04%).
🛴 Whoosh (+0,52%): число поездок за 6 мес 24 г. выросло на 55% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 55,3%. Число поездок на активного пользователя за год выросло на 32% и составило 12,8 поездки. Количество самокатов выросло на 50% и составило 199,5 тыс.
💵Пара CNYRUB отреагировала ростом на 0,81% на новость о снижении нормы обязательной продажи выручки с 60% до 80%. Курс доллара с 22.06 установлен на 2,9% выше вчерашнего значения на уровне 87,9595
🇺🇸 Американские индексы закрывают день ростом: S&P +0,07%, Nasdaq +0,33%.Экономика США продолжает оставаться сильной, несмотря на высокие ставки в экономике. Это подтверждают вышедшие данные по деловой активности в США. Индекс PMI в производственном секторе в июне вырос до 51,7 п. по сравнению с 51,3 п. месяцем ранее, тогда как в секторе услуг - до 54,6 п. - это максимальный уровень с апреля 2022 г. (пред. 54,5 п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций с утра пытался продолжить вчерашний рост, особенно на фоне снижения курса рубля, однако, без продолжения. Индекс Мосбиржи теряет умеренные -0,33%. В составе индекса лучше других чувствуют себя бумаги Ростелекома (+3%), Совкомфлота (+2,3%) и Озона (+1,3%). Долгожданная новость о выплате дивидендов поддержала котировки Транснефти (+1,04%).
🛴 Whoosh (+0,52%): число поездок за 6 мес 24 г. выросло на 55% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 55,3%. Число поездок на активного пользователя за год выросло на 32% и составило 12,8 поездки. Количество самокатов выросло на 50% и составило 199,5 тыс.
💵Пара CNYRUB отреагировала ростом на 0,81% на новость о снижении нормы обязательной продажи выручки с 60% до 80%. Курс доллара с 22.06 установлен на 2,9% выше вчерашнего значения на уровне 87,9595
🇺🇸 Американские индексы закрывают день ростом: S&P +0,07%, Nasdaq +0,33%.Экономика США продолжает оставаться сильной, несмотря на высокие ставки в экономике. Это подтверждают вышедшие данные по деловой активности в США. Индекс PMI в производственном секторе в июне вырос до 51,7 п. по сравнению с 51,3 п. месяцем ранее, тогда как в секторе услуг - до 54,6 п. - это максимальный уровень с апреля 2022 г. (пред. 54,5 п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский долговой рынок в понедельник демонстрирует осторожные признаки восстановления. В гособлигациях преобладает нейтральная динамика котировок, после тестирования ценовых минимумов на прошлой неделе, а в 1-2 эшелоне корпоративных бондов с фиксированным купонным доходом мы видим умеренный рост котировок. В наиболее ликвидных квазивалютных бумаг снижение котировок достигает в моменте 2-3%. Индекс RGBITR на 17:00 растет на 0,23%. Базовые ставки денежного рынка не показали заметных изменений - RUSFAR O/N сохранился на уровне 15,18%, а MOEXREPO O/N вырос до 15,26% (+4 б.п.).
📊 В ОФЗ, полагаем, что ценовой «отскок», который наблюдается несколько последних торговых сессий, уже близок к завершению. Во второй половине торгового дня объем коротких позиций вырос, благодаря чему котировки в среднесрочных и длинных выпусках снизились на 0,05-0,15% от пиковых уровней дня. Продолжающееся усиление проинфляционных факторов будет удерживать доходности ОФЗ с дюрацией свыше 5 лет в диапазоне 15,25-15,75% годовых в ближайшие дни.
📈 Котировки классических корпоративных облигаций подрастают при умеренной торговой активности. Снижение медианной доходности ликвидных бондов 1-2 эшелона составляет около 5 б.п., а медианный g-spread держится на уровне ~90-100 б.п. в ААА-бондах и ~200-210 б.п. в АА-облигациях. В 3-4 эшелоне покупатели несколько более агрессивны – доходности облигаций снизились на 5-15 б.п., до ~345-350 б.п. Привлекательные премии к кривой госдолга в диапазоне 480-500 б.п. и высокую купонную доходность предлагают бонды компаний-девелоперов - Джи-гр 2Р3 (g-spread ~480 bp), ЭталонФин1 (~330 bp), СэтлГрБ2P3 (g-spread ~330 bp).
🔵 НЛМК разместил локальные облигации на $139,3 млн для замещения евробондов с погашением в 2024 году
🟡 В среду Урожай выйдет на первичный рынок с новым выпуском объемом 200 млн руб.
🌐 Глобальные рынки облигаций В ожидании публикации ключевой статистики по инфляции и комментариев управляющих ФРС, а также политических дебатов кандидатов в президенты США в четверг казначейские облигации показывают слабую динамику - доходности 2Y UST выросли до 4,74% (+1 б.п.), а 10Y UST до 4,26% (+1 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
📊 В ОФЗ, полагаем, что ценовой «отскок», который наблюдается несколько последних торговых сессий, уже близок к завершению. Во второй половине торгового дня объем коротких позиций вырос, благодаря чему котировки в среднесрочных и длинных выпусках снизились на 0,05-0,15% от пиковых уровней дня. Продолжающееся усиление проинфляционных факторов будет удерживать доходности ОФЗ с дюрацией свыше 5 лет в диапазоне 15,25-15,75% годовых в ближайшие дни.
📈 Котировки классических корпоративных облигаций подрастают при умеренной торговой активности. Снижение медианной доходности ликвидных бондов 1-2 эшелона составляет около 5 б.п., а медианный g-spread держится на уровне ~90-100 б.п. в ААА-бондах и ~200-210 б.п. в АА-облигациях. В 3-4 эшелоне покупатели несколько более агрессивны – доходности облигаций снизились на 5-15 б.п., до ~345-350 б.п. Привлекательные премии к кривой госдолга в диапазоне 480-500 б.п. и высокую купонную доходность предлагают бонды компаний-девелоперов - Джи-гр 2Р3 (g-spread ~480 bp), ЭталонФин1 (~330 bp), СэтлГрБ2P3 (g-spread ~330 bp).
🔵 НЛМК разместил локальные облигации на $139,3 млн для замещения евробондов с погашением в 2024 году
🟡 В среду Урожай выйдет на первичный рынок с новым выпуском объемом 200 млн руб.
🌐 Глобальные рынки облигаций В ожидании публикации ключевой статистики по инфляции и комментариев управляющих ФРС, а также политических дебатов кандидатов в президенты США в четверг казначейские облигации показывают слабую динамику - доходности 2Y UST выросли до 4,74% (+1 б.п.), а 10Y UST до 4,26% (+1 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций в понедельник продолжил снижаться под давлением слабой конъюнктуры на мировых сырьевых рынках и принятого 14-го пакета санкций со стороны ЕС. Индекс Мосбиржи сократился на 0,52%, до 3098п. Наиболее чувствительная реакция на новые санкции показали бумаги транспортного сектора (-2%), т.к. санкции напрямую коснулись Совкомфлота (#FLOT -2,99%)
Пара CNYRUB снизилась на 3,04%, до 11,68. Курс доллара с 25.06 установлен на уровне 87,373, на 0,7% ниже значения установленного на понедельник.
💎 Акции АЛРОСА (#ALRS +1,14%) прибавили на частичном ослаблении санкций со стороны ЕС против российских алмазов, обработанных в третьих странах. Вечером компания опубликовала результаты за 2К24 по МСФО – чистая прибыль составила 27,7 млрд руб. (-25% г/г), операционная прибыль выросла до 38,8 млрд руб. (+75% г/г), выручка достигла 95,5 млрд руб. (+8% г/г). Снижение чистой прибыли обусловлено преимущественно сокращением доходов от курсовых разниц до 6,6 млрд руб. (34,8 млрд руб. в 2К23).
📶 Акции МТС (#MTSS +1,12%) выросли накануне публикации финансовых результатов за 1К24. Компания сообщила, что дочерняя структура МТС в рамках оферты для нерезидентов получила заявки на выкуп 1,31% акции материнской компании.
📁 Группа Софтлайн (-3,7%) сообщила в пресс-релизе, что в рамках оферты (17 – 20 июня) для участников зимнего SPO компанией было продано более 400 тыс. акций по фиксированной цене 140 руб., при этом всего для покупки участниками прошедшего SPO был доступен 1 млн акций.
🌐 Американские индексы открыли понедельник разнонаправленно: S&P +0,26%, Nasdaq -0,40%. Продолжение коррекции в бумагах Nvidia (-4.3%) стало причиной продаж в других бумагах технологических компаний. В моменте сектор ИТ теряет 0,95%, лучше рынка выглядит энергетический сектор (+1,8%), сектор недвижимости (+1,5%) и финансовый сектор (+1,4%).
Президент ФРБ Чикаго О. Гулсби оптимистично настроен относительно динамики инфляции и ждет дальнейшего охлаждения цен, что может открыть возможность смягчения ДКП. По его мнению, текущая монетарная политика является ограничительной, что отражается на замедлении экономики США. Сегодня выступит еще один представитель ФРС - Мэри Дэли.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций в понедельник продолжил снижаться под давлением слабой конъюнктуры на мировых сырьевых рынках и принятого 14-го пакета санкций со стороны ЕС. Индекс Мосбиржи сократился на 0,52%, до 3098п. Наиболее чувствительная реакция на новые санкции показали бумаги транспортного сектора (-2%), т.к. санкции напрямую коснулись Совкомфлота (#FLOT -2,99%)
Пара CNYRUB снизилась на 3,04%, до 11,68. Курс доллара с 25.06 установлен на уровне 87,373, на 0,7% ниже значения установленного на понедельник.
💎 Акции АЛРОСА (#ALRS +1,14%) прибавили на частичном ослаблении санкций со стороны ЕС против российских алмазов, обработанных в третьих странах. Вечером компания опубликовала результаты за 2К24 по МСФО – чистая прибыль составила 27,7 млрд руб. (-25% г/г), операционная прибыль выросла до 38,8 млрд руб. (+75% г/г), выручка достигла 95,5 млрд руб. (+8% г/г). Снижение чистой прибыли обусловлено преимущественно сокращением доходов от курсовых разниц до 6,6 млрд руб. (34,8 млрд руб. в 2К23).
📶 Акции МТС (#MTSS +1,12%) выросли накануне публикации финансовых результатов за 1К24. Компания сообщила, что дочерняя структура МТС в рамках оферты для нерезидентов получила заявки на выкуп 1,31% акции материнской компании.
📁 Группа Софтлайн (-3,7%) сообщила в пресс-релизе, что в рамках оферты (17 – 20 июня) для участников зимнего SPO компанией было продано более 400 тыс. акций по фиксированной цене 140 руб., при этом всего для покупки участниками прошедшего SPO был доступен 1 млн акций.
🌐 Американские индексы открыли понедельник разнонаправленно: S&P +0,26%, Nasdaq -0,40%. Продолжение коррекции в бумагах Nvidia (-4.3%) стало причиной продаж в других бумагах технологических компаний. В моменте сектор ИТ теряет 0,95%, лучше рынка выглядит энергетический сектор (+1,8%), сектор недвижимости (+1,5%) и финансовый сектор (+1,4%).
Президент ФРБ Чикаго О. Гулсби оптимистично настроен относительно динамики инфляции и ждет дальнейшего охлаждения цен, что может открыть возможность смягчения ДКП. По его мнению, текущая монетарная политика является ограничительной, что отражается на замедлении экономики США. Сегодня выступит еще один представитель ФРС - Мэри Дэли.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Российский долговой рынок продолжает двигаться в восходящем тренде. В наиболее торгуемых выпусках ОФЗ и классических корпоративных облигациях покупки способствуют росту котировок в среднем на 0,5-1%. В квазивалютных бондах также фиксируем активное восстановление. Индекс RGBITR на 17:00 растет на 0,76%. Базовые ставки денежного рынка выросли - RUSFAR O/N до 15,39% (+19 б.п.), а MOEXREPO O/N до 15,30% (+4 б.п.).
📉 В ОФЗ во вторник превалируют покупки. Снижение кривой ОФЗ составило 10-20 б.п. Отметим, что рост рынка гособлигаций пока не поддерживается высокими оборотами, т.к. львиная доля от всех сделок проходит в наиболее «длинных» выпусках - ОФЗ 26243 (price +0,02%), ОФЗ 26238 (price +0,38%) и ОФЗ 26230 (price -0,03%). Полагаем, что для долгосрочного инвестора постепенное накопление позиций в ОФЗ с дюрацией свыше 5-6 лет с доходностью выше 15,25% может представлять интерес.
📊 В корпоративных флоатерах традиционно высокая торговая активность. На текущих ценовых уровнях интересно выглядят «новички» - АФБАНК1Р12 (КС+2,2%) и БалтЛизП11 (КС+2,3%).
☑️ Котировки корпоративных облигаций с дюрацией от 1 до 3-х лет торгуются в боковике. В ААА-бондах интересно выглядят выпуски Автодор4Р4 (g-spread ~260 bp) и Автодор3Р2 (g-spread ~210 bp). В сегменте АА-облигаций нам нравятся среднесрочные выпуски Новотр 1Р4 (g-spread ~280 bp), iСелкт1Р3R (g-spread ~275 bp) и Новотр 1Р5 (g-spread ~330 bp). В *замещающих бондах *привлекательную доходность транслируют выпуски ГТЛК ЗО29Д и рублевый РЖДЗО26-2Р.
📁 Сеть кофеен Кузинавышла из техдефолта, исполнив обязательства по выплате купона.
🏢 В среду, 26 июня, Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26244 и 29025
🌐 Глобальные рынки облигаций Индекс деловой активности ФРС Чикаго вырос до +0,18 в мае 2024 года, самого высокого показателя за 3 месяца, по сравнению с прогнозом снижения -0,25. Индекс доверия потребителей в июне составила 100,4п. при прогнозе снижения до 100п. с 101,3п. в мае. Доходности казначейских бондов США умеренно выросли – 2Y UST до 4,75% (+2 б.п.), а 10Y UST до 4,25% (+1 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
📉 В ОФЗ во вторник превалируют покупки. Снижение кривой ОФЗ составило 10-20 б.п. Отметим, что рост рынка гособлигаций пока не поддерживается высокими оборотами, т.к. львиная доля от всех сделок проходит в наиболее «длинных» выпусках - ОФЗ 26243 (price +0,02%), ОФЗ 26238 (price +0,38%) и ОФЗ 26230 (price -0,03%). Полагаем, что для долгосрочного инвестора постепенное накопление позиций в ОФЗ с дюрацией свыше 5-6 лет с доходностью выше 15,25% может представлять интерес.
📊 В корпоративных флоатерах традиционно высокая торговая активность. На текущих ценовых уровнях интересно выглядят «новички» - АФБАНК1Р12 (КС+2,2%) и БалтЛизП11 (КС+2,3%).
☑️ Котировки корпоративных облигаций с дюрацией от 1 до 3-х лет торгуются в боковике. В ААА-бондах интересно выглядят выпуски Автодор4Р4 (g-spread ~260 bp) и Автодор3Р2 (g-spread ~210 bp). В сегменте АА-облигаций нам нравятся среднесрочные выпуски Новотр 1Р4 (g-spread ~280 bp), iСелкт1Р3R (g-spread ~275 bp) и Новотр 1Р5 (g-spread ~330 bp). В *замещающих бондах *привлекательную доходность транслируют выпуски ГТЛК ЗО29Д и рублевый РЖДЗО26-2Р.
📁 Сеть кофеен Кузинавышла из техдефолта, исполнив обязательства по выплате купона.
🏢 В среду, 26 июня, Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26244 и 29025
🌐 Глобальные рынки облигаций Индекс деловой активности ФРС Чикаго вырос до +0,18 в мае 2024 года, самого высокого показателя за 3 месяца, по сравнению с прогнозом снижения -0,25. Индекс доверия потребителей в июне составила 100,4п. при прогнозе снижения до 100п. с 101,3п. в мае. Доходности казначейских бондов США умеренно выросли – 2Y UST до 4,75% (+2 б.п.), а 10Y UST до 4,25% (+1 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
Как прошел день
Рынок акций во вторник смог прибавить 0,43% по индексу Мосбиржи, до 3111п. Инвесторы осторожно увеличивают позиции в подешевевших бумагах компаний-экспортеров из ТЭКа и металлургии. Пара CNYRUB выросла на 1,85%, до 11,89 руб. Курс доллара с 26.06 установлен на уровне 87,277 руб. (+0,1%).
☑️ Мечел (#MTLR +0,18%; #MTLRP +4,55%) выросли на фоне сообщений в СМИ о том, что Минфин предложил учитывать рентабельность угольной промышленности на уровне 10%, установив цену отсечения на уголь $110–154 за тонну в зависимости от вида угля, для расчета НДПИ.
🟡 Южуралзолото (#UGLD -3,29%) снизились под давлением продаж после подведения итогов SPO. Доля акций в свободном обращении в результате вторичного предложения выросла с 6% до 10,1%. Акции компании могут быть включены в 1-й котировальный список Мосбиржи.
📉 Бумаги Solidcore (#POLY -12,5%) ожидаемо снизились после того как как компания подала заявку на делистинг акций. Акционеры могут обменять свои акции на новые, выпущенные на AIX в рамках действующего предложения об обмене.
🏢 Банк России опубликовал ежемесячный обзор «о развитии банковского сектора РФ» за май. Прибыль российского банковского сектора в мае снизилась до 255 млрд руб. (-16% г/г), что на 50 млрд руб. или 16% меньше результата за апрель Объем портфеля потребкредитов вырос до 14,7 трлн руб (+2% м/м), корпоративный портфель достиг 20,9 трлн руб. (+5% м/м), при этом на рост корпоративного портфеля сильно повлиял крупный бридж-кредит, который был погашен в июне.
🌐 Американские индексы сегодня восстанавливаются: S&P +0,10%, Nasdaq +0.96%. Потребительское доверие в США снизилось в июне - до 100,4 п. по сравнению с 101,3 п. месяцем ранее. Домохозяйства переоценивают дальнейшие перспективы, однако продолжают позитивно оценивать рынок труда и ожидают замедления инфляции. Потребители снизили свои ожидания относительно вероятности рецессии в течение следующих 12 месяцев.
Представители ФРС продолжают высказываться относительно дальнейшей траектории ДКП. В частности, Мэри Дейли считает, что работа по восстановлению ценовой стабильности должна продолжиться, но инфляция - не единственный риск, с которым сталкивается экономика.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Рынок акций во вторник смог прибавить 0,43% по индексу Мосбиржи, до 3111п. Инвесторы осторожно увеличивают позиции в подешевевших бумагах компаний-экспортеров из ТЭКа и металлургии. Пара CNYRUB выросла на 1,85%, до 11,89 руб. Курс доллара с 26.06 установлен на уровне 87,277 руб. (+0,1%).
☑️ Мечел (#MTLR +0,18%; #MTLRP +4,55%) выросли на фоне сообщений в СМИ о том, что Минфин предложил учитывать рентабельность угольной промышленности на уровне 10%, установив цену отсечения на уголь $110–154 за тонну в зависимости от вида угля, для расчета НДПИ.
🟡 Южуралзолото (#UGLD -3,29%) снизились под давлением продаж после подведения итогов SPO. Доля акций в свободном обращении в результате вторичного предложения выросла с 6% до 10,1%. Акции компании могут быть включены в 1-й котировальный список Мосбиржи.
📉 Бумаги Solidcore (#POLY -12,5%) ожидаемо снизились после того как как компания подала заявку на делистинг акций. Акционеры могут обменять свои акции на новые, выпущенные на AIX в рамках действующего предложения об обмене.
🏢 Банк России опубликовал ежемесячный обзор «о развитии банковского сектора РФ» за май. Прибыль российского банковского сектора в мае снизилась до 255 млрд руб. (-16% г/г), что на 50 млрд руб. или 16% меньше результата за апрель Объем портфеля потребкредитов вырос до 14,7 трлн руб (+2% м/м), корпоративный портфель достиг 20,9 трлн руб. (+5% м/м), при этом на рост корпоративного портфеля сильно повлиял крупный бридж-кредит, который был погашен в июне.
🌐 Американские индексы сегодня восстанавливаются: S&P +0,10%, Nasdaq +0.96%. Потребительское доверие в США снизилось в июне - до 100,4 п. по сравнению с 101,3 п. месяцем ранее. Домохозяйства переоценивают дальнейшие перспективы, однако продолжают позитивно оценивать рынок труда и ожидают замедления инфляции. Потребители снизили свои ожидания относительно вероятности рецессии в течение следующих 12 месяцев.
Представители ФРС продолжают высказываться относительно дальнейшей траектории ДКП. В частности, Мэри Дейли считает, что работа по восстановлению ценовой стабильности должна продолжиться, но инфляция - не единственный риск, с которым сталкивается экономика.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Участники российского долгового рынка в среду сохранили позитивный настрой. Доходности гособлигаций находятся на исторических максимумах, что способствует росту интереса к ОФЗ со стороны широкого круга инвесторов, поэтому покупки превалируют, но преимущественно проходят на небольших оборотах. Снижение кривой ОФЗ усилилось и составило 15-30 б.п., до диапазона доходности 15,75%-14,75% на сроке дюрации от 3 до 10 лет. В то же время высокие проинфляционные риски сохраняются и будут ограничивать дальнейший рост рынка госдолга. Индекс RGBITR на 17:00 растет на 0,92%. Базовые ставки денежного рынка не показали заметных изменений - RUSFAR O/N снизился до 15,38% (-1 б.п.), а MOEXREPO O/N сохранился на уровне 15,30%.лет.
📊 В корпоративных флоатерах за счет высоких премий к базовой ставке купона и комфортных котировок привлекательно выглядят «новички» - Джи-гр 2Р4 (КС+3%), АФБАНК1Р12 (КС+2,2%) и БалтЛизП11 (КС+2,3%).
📈 В классических корпоративных бондах мы обращаем внимание на выпуски с дюрацией от 1 до 3-х лет, привлекательной доходностью относительно облигаций-аналогов, высоким купонным доходом и комфортным кредитным качеством эмитента - iСелкт1Р3R (g-spread ~290 bp), ПочтаРосБ4 (g-spread ~220 bp), Джи-гр 2Р3 (g-spread ~490 bp) и О'КЕЙ Б1Р5 (g-spread ~630 bp).
📊 В квазивалютных долговых инструментах в целом наблюдалось умеренное снижение цен. В «долларовых» инструментах нам нравятся краткосрочные выпуски ГТЛК ЗО25Д и ГТЛК ЗО26Д. Текущее укрепление рубля к юаню дает возможность присмотреться к панда-бондам на среднесрочную перспективу. Полагаем, что в секторе наиболее интересны Газпн3P12R, Полюс Б1P2 и Акрон Б1P4.
🏢 Минфин РФ во 2К24 разместил ОФЗ на 506 млрд руб., выполнив квартальный план на 50,6%.
☑️ РЕСО-лизинг установил ставку 1-го купона облигаций серии БО-П-26 на 3 млрд руб. на уровне 18,5% годовых
📁 СИБУР разместил локальные облигации на $309,3 млн для замещения евробондов-2025
🌐 Глобальные рынки облигаций Продажи новых домов на одну семью в США упали на 11,3% м/м, до 619 тыс., что оказалось ниже консенсус-прогноза в 640 тыс. Доходности казначейских бондов США выросли – 2Y UST до 4,74% (+5 б.п.), а 10Y UST до 4,31% (+8 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвест #fixedincome #облигации
📊 В корпоративных флоатерах за счет высоких премий к базовой ставке купона и комфортных котировок привлекательно выглядят «новички» - Джи-гр 2Р4 (КС+3%), АФБАНК1Р12 (КС+2,2%) и БалтЛизП11 (КС+2,3%).
📈 В классических корпоративных бондах мы обращаем внимание на выпуски с дюрацией от 1 до 3-х лет, привлекательной доходностью относительно облигаций-аналогов, высоким купонным доходом и комфортным кредитным качеством эмитента - iСелкт1Р3R (g-spread ~290 bp), ПочтаРосБ4 (g-spread ~220 bp), Джи-гр 2Р3 (g-spread ~490 bp) и О'КЕЙ Б1Р5 (g-spread ~630 bp).
📊 В квазивалютных долговых инструментах в целом наблюдалось умеренное снижение цен. В «долларовых» инструментах нам нравятся краткосрочные выпуски ГТЛК ЗО25Д и ГТЛК ЗО26Д. Текущее укрепление рубля к юаню дает возможность присмотреться к панда-бондам на среднесрочную перспективу. Полагаем, что в секторе наиболее интересны Газпн3P12R, Полюс Б1P2 и Акрон Б1P4.
🏢 Минфин РФ во 2К24 разместил ОФЗ на 506 млрд руб., выполнив квартальный план на 50,6%.
☑️ РЕСО-лизинг установил ставку 1-го купона облигаций серии БО-П-26 на 3 млрд руб. на уровне 18,5% годовых
📁 СИБУР разместил локальные облигации на $309,3 млн для замещения евробондов-2025
🌐 Глобальные рынки облигаций Продажи новых домов на одну семью в США упали на 11,3% м/м, до 619 тыс., что оказалось ниже консенсус-прогноза в 640 тыс. Доходности казначейских бондов США выросли – 2Y UST до 4,74% (+5 б.п.), а 10Y UST до 4,31% (+8 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвест #fixedincome #облигации