Итоги
🇷🇺Индекс МосБиржи демонстрирует околонулевую динамику (+0,19%) из-за разнонаправленной динамики крупных игроков: пока нефтяники выступают локомотивами роста (#GAZP +2,0%, #ROSN +2,9%), металлурги тянут индекс вниз (#CHMF -1,7%, #MAGN -1,5%). Еще один представитель сектора металлов и добычи НЛМК представил слабые операционные результаты за II квартал: рентабельность в июне ушла в отрицательную зону. Глава компании заявил, что для поддержания уровня производства необходимо как минимум 15% рентабельности, что в текущих условиях невозможно из-за практически полностью остановленного экспорта – акции на отчете потеряли 2,6%. Неплохую статистику за I полугодие опубликовал ЛСР (#LSRG +2,7%), но инвесторы ориентируются скорее не на прошлые значения, а на благоприятную для застройщиков конъюнктуру в текущем квартале при ставке льготной ипотеки в 7%. Безоговорочным аутсайдером сегодня стали бумаги Санкт-Петербургской Биржи (#SPBE, -14,3%) на рекомендациях Банка России больше не продавать иностранные ценные бумаги неквалифицированным инвесторам. Мы по прежнему отдаем предпочтение потребительскому сектору, в частности, FIVE (#FIVE+1,12%), OZON (#OZON+4,05%)
🔧Недельные данные по потребительским ценам в РФ оказались сверхпозитивными – дефляция ускорилась до -0,17% с -0,03% неделей ранее. В годовом выражении темпы инфляции снизились до 15,39% с 15,62%. Важно также, что в июле инфляционные ожидания россиян на ближайшие 12 месяцев также показали снижение до 10,8% (-1,6 п.п.). Индикатор является опережающим и учитывается Центробанком при принятии решения по ключевой ставке. Полагаем, что дорога на очередное существенное снижение ключа на пятничном заседании СД Банка России теперь открыта - мы ждем ставку на уровне 8,5-8,75% в эту пятницу.
🛢️Данные по запасам нефти и дистиллятов показали сокращение на 445 и 1 295 тыс барр. и совершенно не совпали с прогнозами аналитиков, ожидавших роста показателей. Цены на нефть слабо снижались в преддверии данных по запасам, а затем вновь вышли «в плюс». За последнюю неделю цены на нефть выросли почти на 7% и данные по запасом в какой то степени уже «в ценах».
📉Американские площадки открыли торги ростом: S&P500 прибавляет 0,15%, Nasdaq – 0,9%, Еще один неприятный звоночек, сигнализирующий о снижении потребительской активности - продажи на вторичном рынке США в июне сократились на 5,4% м/м, при этом средняя цена выросла на 13,4%, до $416 тыс., установив исторический максимум. Сезон корпоративной отчетности продолжает преподносить сюрпризы: уверенные отчеты Abbott Laboratories, Biogen и Elevance Health не впечатлили инвесторов – котировки снизились, «утаскивая» за собой индекс здравоохранения (-0,6%). Очевидным аутсайдером выглядит нефтесервисная Baker Hughes (#BKR, -11,3%), которая не смогла воспользоваться ростом цен на нефть и понесла катастрофические убытки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Индекс МосБиржи демонстрирует околонулевую динамику (+0,19%) из-за разнонаправленной динамики крупных игроков: пока нефтяники выступают локомотивами роста (#GAZP +2,0%, #ROSN +2,9%), металлурги тянут индекс вниз (#CHMF -1,7%, #MAGN -1,5%). Еще один представитель сектора металлов и добычи НЛМК представил слабые операционные результаты за II квартал: рентабельность в июне ушла в отрицательную зону. Глава компании заявил, что для поддержания уровня производства необходимо как минимум 15% рентабельности, что в текущих условиях невозможно из-за практически полностью остановленного экспорта – акции на отчете потеряли 2,6%. Неплохую статистику за I полугодие опубликовал ЛСР (#LSRG +2,7%), но инвесторы ориентируются скорее не на прошлые значения, а на благоприятную для застройщиков конъюнктуру в текущем квартале при ставке льготной ипотеки в 7%. Безоговорочным аутсайдером сегодня стали бумаги Санкт-Петербургской Биржи (#SPBE, -14,3%) на рекомендациях Банка России больше не продавать иностранные ценные бумаги неквалифицированным инвесторам. Мы по прежнему отдаем предпочтение потребительскому сектору, в частности, FIVE (#FIVE+1,12%), OZON (#OZON+4,05%)
🔧Недельные данные по потребительским ценам в РФ оказались сверхпозитивными – дефляция ускорилась до -0,17% с -0,03% неделей ранее. В годовом выражении темпы инфляции снизились до 15,39% с 15,62%. Важно также, что в июле инфляционные ожидания россиян на ближайшие 12 месяцев также показали снижение до 10,8% (-1,6 п.п.). Индикатор является опережающим и учитывается Центробанком при принятии решения по ключевой ставке. Полагаем, что дорога на очередное существенное снижение ключа на пятничном заседании СД Банка России теперь открыта - мы ждем ставку на уровне 8,5-8,75% в эту пятницу.
🛢️Данные по запасам нефти и дистиллятов показали сокращение на 445 и 1 295 тыс барр. и совершенно не совпали с прогнозами аналитиков, ожидавших роста показателей. Цены на нефть слабо снижались в преддверии данных по запасам, а затем вновь вышли «в плюс». За последнюю неделю цены на нефть выросли почти на 7% и данные по запасом в какой то степени уже «в ценах».
📉Американские площадки открыли торги ростом: S&P500 прибавляет 0,15%, Nasdaq – 0,9%, Еще один неприятный звоночек, сигнализирующий о снижении потребительской активности - продажи на вторичном рынке США в июне сократились на 5,4% м/м, при этом средняя цена выросла на 13,4%, до $416 тыс., установив исторический максимум. Сезон корпоративной отчетности продолжает преподносить сюрпризы: уверенные отчеты Abbott Laboratories, Biogen и Elevance Health не впечатлили инвесторов – котировки снизились, «утаскивая» за собой индекс здравоохранения (-0,6%). Очевидным аутсайдером выглядит нефтесервисная Baker Hughes (#BKR, -11,3%), которая не смогла воспользоваться ростом цен на нефть и понесла катастрофические убытки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок благодаря нейтральному внешнему фону смог показать уверенный рост –#IMOEX прибавил 1,13%. Росту поспособствовало продолжающееся укрепление рубля к CNY (-0,4%) и USD (-0,5%) вместе с благоприятной ценовой ситуацией на товарных рынках. В целом рост прошедшей и текущей недели носит эффект «отложенного» новогоднего ралли. По мере приближения индекса Мосбиржи к уровню 2250, инвесторам стоит не забывать о рисках и вовремя фиксировать прибыль или ставить стоп приказы.
🖇 #SPBE (+28,54%): Допуск на торги эмитентов и ETF с листингом в Гонконге, развитие цифровых финансовых активов СПБ Биржи безусловно заслуживает положительной оценки, но без тренда на восстановление объемов торгов к уровням годичной давности достигнутые уровни не выглядят устойчивыми. Оптимизм распространился и на #MOEX (+5,5%), совокупно составив почти 12% от всего объема сделок на МосБирже в основную сессию.
🔎Хорошо выглядели #OZON (+4,17%), #FIVE (+2,29%) и #MGNT (+1,29%) – планомерное восстановление потребительского спроса инвесторы рассчитывают увидеть в операционных результатах компаний за 4К22.
🟢#SBER (+1,09%) продолжает набирать "вес" в преддверии отчетности за декабрь. Считаем, что ожидания рынка могут быть даже превышены - наша целевая цена на 12 месяцев составляет 190 руб., а потенциал роста 24%.
✈️ Отдельно выделим #AFLT (+3,9%) - акции «Аэрофлота» выросли на позитивном новостном фоне, в особенности, инвесторы оценили объем поддержки авиастроительной отрасли, в частности, инвестиционный проект льготного лизинга, согласно которому Аэрофлоту уже в 2023 – 2026 году будет предоставлено в лизинг 63 лайнера отечественного производства. Полагаем, что бумаги компании с высокой степенью вероятности могут протестировать локальный максимум в 32,2 р на краткосрочном горизонте.
💡Лучше рынка росли металлурги - #CHMF (+3,3%), #NLMK (+2,07%), #GMKN (+1,54%) и PLZL (+1,43%) благодаря комфортным ценам на сталь на внутреннем рынке и высоким мировым ценам на золото и цветные металлы.
🇺🇸Американские площадки сегодня вне торгов по случаю празднования дня Мартина Лютера Кинга.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок благодаря нейтральному внешнему фону смог показать уверенный рост –#IMOEX прибавил 1,13%. Росту поспособствовало продолжающееся укрепление рубля к CNY (-0,4%) и USD (-0,5%) вместе с благоприятной ценовой ситуацией на товарных рынках. В целом рост прошедшей и текущей недели носит эффект «отложенного» новогоднего ралли. По мере приближения индекса Мосбиржи к уровню 2250, инвесторам стоит не забывать о рисках и вовремя фиксировать прибыль или ставить стоп приказы.
🖇 #SPBE (+28,54%): Допуск на торги эмитентов и ETF с листингом в Гонконге, развитие цифровых финансовых активов СПБ Биржи безусловно заслуживает положительной оценки, но без тренда на восстановление объемов торгов к уровням годичной давности достигнутые уровни не выглядят устойчивыми. Оптимизм распространился и на #MOEX (+5,5%), совокупно составив почти 12% от всего объема сделок на МосБирже в основную сессию.
🔎Хорошо выглядели #OZON (+4,17%), #FIVE (+2,29%) и #MGNT (+1,29%) – планомерное восстановление потребительского спроса инвесторы рассчитывают увидеть в операционных результатах компаний за 4К22.
🟢#SBER (+1,09%) продолжает набирать "вес" в преддверии отчетности за декабрь. Считаем, что ожидания рынка могут быть даже превышены - наша целевая цена на 12 месяцев составляет 190 руб., а потенциал роста 24%.
✈️ Отдельно выделим #AFLT (+3,9%) - акции «Аэрофлота» выросли на позитивном новостном фоне, в особенности, инвесторы оценили объем поддержки авиастроительной отрасли, в частности, инвестиционный проект льготного лизинга, согласно которому Аэрофлоту уже в 2023 – 2026 году будет предоставлено в лизинг 63 лайнера отечественного производства. Полагаем, что бумаги компании с высокой степенью вероятности могут протестировать локальный максимум в 32,2 р на краткосрочном горизонте.
💡Лучше рынка росли металлурги - #CHMF (+3,3%), #NLMK (+2,07%), #GMKN (+1,54%) и PLZL (+1,43%) благодаря комфортным ценам на сталь на внутреннем рынке и высоким мировым ценам на золото и цветные металлы.
🇺🇸Американские площадки сегодня вне торгов по случаю празднования дня Мартина Лютера Кинга.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций скорректировался в понедельник после обновления годовых максимумов по основным индексам в минувшую пятницу. Индекс Мосбиржи отступил сразу на 0,97%, до 3468п. Считаем, что рынок сохраняет потенциал для коррекции к уровням 3430-3440п., после достижения которых мы ожидаем возобновления роста. Внешний факторы остаются комфортными – ключевые фондовые площадки растут, драгоценные и цветные металлы также торгуются в положительной зоне. Пара USDRUB снизилась к уровню 90,75 руб. (-0,22%), а пара CNYRUB снизилась до 12,50 руб. (-0,54%).
🔵 Правительство поручило подготовить директиву об отказе выплачивать дивиденды ПАО «Газпром» за 2023 год. Распоряжение от 18 мая 2024 года № 1183-р опубликовано на официальном портале правовой информации. Акции Газпрома снижаются на более чем 5% в вечернюю торговую сессию.
🛢️ Акции Лукойла (#LKOH -0,21%) и Роснефти (#ROSN -0,22%) показали большую устойчивость. Мы сохраняем позитивный взгляд на обе эти бумаги и подтверждаем целевую цену по акциям Лукойла на уровне 8800 рублей (12,3% потенциала роста) и целевую цену по акциям Роснефти на уровне 660 рублей. (11,7% потенциала роста).
🟡 Рост благодаря внешней конъюнктуре показали акции золотодобывающих компаний во главе с акциями ЮГК (#UGLD +6,74%), Селигдар (#SELG +2,89%). Полюс (#PLZL) вырос на 0,94%.
✅ Акции СПБ Биржи (#SPBE +4,8%) выросли на сообщении о том, что расчетный депозитарий «СПБ биржи» подаст 20 мая в OFAC США заявление на получение разрешения для иностранных контрагентов на проведение операций с клиентскими активами.
📈 Группа Ренессанс (#RENI +1,7%) представила положительные результаты за 1К24. Группа увеличила объём страховых премий за квартал на 39% до 33,3 млрд руб, чистая прибыль увеличилась на 7,6% г/г, до 2,5 млрд руб.
🌐 Американские индексы открыли неделю на мажорной ноте: S&P прибавляет 0,25%, Nasdaq +0,66%. Уверенно прибавляют акции компании Nvidia (+2,65%) в ожидании сильных результатов, которые будут опубликованы в среду, а также в результате пересмотра целевой цены по бумагам компании тремя брокерами.
Сегодня президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик повторил основной «постулат» большинства представителей регулятора. По его словам, ФРС потребуется еще некоторое время, чтобы убедиться в том, что инфляция находится на пути к возвращению к целевому уровню в 2%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций скорректировался в понедельник после обновления годовых максимумов по основным индексам в минувшую пятницу. Индекс Мосбиржи отступил сразу на 0,97%, до 3468п. Считаем, что рынок сохраняет потенциал для коррекции к уровням 3430-3440п., после достижения которых мы ожидаем возобновления роста. Внешний факторы остаются комфортными – ключевые фондовые площадки растут, драгоценные и цветные металлы также торгуются в положительной зоне. Пара USDRUB снизилась к уровню 90,75 руб. (-0,22%), а пара CNYRUB снизилась до 12,50 руб. (-0,54%).
🔵 Правительство поручило подготовить директиву об отказе выплачивать дивиденды ПАО «Газпром» за 2023 год. Распоряжение от 18 мая 2024 года № 1183-р опубликовано на официальном портале правовой информации. Акции Газпрома снижаются на более чем 5% в вечернюю торговую сессию.
🛢️ Акции Лукойла (#LKOH -0,21%) и Роснефти (#ROSN -0,22%) показали большую устойчивость. Мы сохраняем позитивный взгляд на обе эти бумаги и подтверждаем целевую цену по акциям Лукойла на уровне 8800 рублей (12,3% потенциала роста) и целевую цену по акциям Роснефти на уровне 660 рублей. (11,7% потенциала роста).
🟡 Рост благодаря внешней конъюнктуре показали акции золотодобывающих компаний во главе с акциями ЮГК (#UGLD +6,74%), Селигдар (#SELG +2,89%). Полюс (#PLZL) вырос на 0,94%.
✅ Акции СПБ Биржи (#SPBE +4,8%) выросли на сообщении о том, что расчетный депозитарий «СПБ биржи» подаст 20 мая в OFAC США заявление на получение разрешения для иностранных контрагентов на проведение операций с клиентскими активами.
📈 Группа Ренессанс (#RENI +1,7%) представила положительные результаты за 1К24. Группа увеличила объём страховых премий за квартал на 39% до 33,3 млрд руб, чистая прибыль увеличилась на 7,6% г/г, до 2,5 млрд руб.
🌐 Американские индексы открыли неделю на мажорной ноте: S&P прибавляет 0,25%, Nasdaq +0,66%. Уверенно прибавляют акции компании Nvidia (+2,65%) в ожидании сильных результатов, которые будут опубликованы в среду, а также в результате пересмотра целевой цены по бумагам компании тремя брокерами.
Сегодня президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик повторил основной «постулат» большинства представителей регулятора. По его словам, ФРС потребуется еще некоторое время, чтобы убедиться в том, что инфляция находится на пути к возвращению к целевому уровню в 2%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации