Как прошел день
Российский рынок (#MOEX – 1,43%) закрылся в умеренном минусе. МосБиржа открылась с большой просадкой, из-за ухудшения за прошедшие дни геополитической обстановки. Тем не менее, в течение торгового дня #MOEX смог восстановиться с 1775 до 1917п. Большинство акций завершили день хорошим ростом, за исключением «прокатившихся»на дивидендной отсечке #TATN (-3,5%) и #GAZP (-16,2%). Уверенное восстановление показали «голубые фишки» - NVTK (+5,2%), SBER (+4,4%) иGMKN (+4,1%). Восстановление интереса наблюдалось к продуктовому и электронному ритейлу- Ozon (+5,66%), Магнит(+2,5%) и FIVE (+2,3%).
Индекс SP500 продолжил в понедельник снижаться (#SPX: -1,1%). Ждем, что рынкиСША продолжат корректироваться на факторе ожидаемого ужесточения денежно-кредитной политики ФРС- в среду будет опубликован протокол с сентябрьского заседания FOMC, а также вероятны дополнительные комментарии представителей регулятора касательно ценовой статистики США. Начавшийся период отчетности банков и инвестиционных компаний США добавит волатильности на фондовых площадках. Мы видим потенциал снижения до уровня в 3500п. по #SPX, который может быть протестирован уже в ближайшие недели. В то же время в долларе наблюдается очередной виток роста –индекс #DXY поднялся выше 113п. с прицелом на очередные максимумы – 115-116п.и мгновенно отражается на котировках золота(#XAU: -1,4%; $1670) и серебра (#XAG: -2,4%; $19,6).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Российский рынок (#MOEX – 1,43%) закрылся в умеренном минусе. МосБиржа открылась с большой просадкой, из-за ухудшения за прошедшие дни геополитической обстановки. Тем не менее, в течение торгового дня #MOEX смог восстановиться с 1775 до 1917п. Большинство акций завершили день хорошим ростом, за исключением «прокатившихся»на дивидендной отсечке #TATN (-3,5%) и #GAZP (-16,2%). Уверенное восстановление показали «голубые фишки» - NVTK (+5,2%), SBER (+4,4%) иGMKN (+4,1%). Восстановление интереса наблюдалось к продуктовому и электронному ритейлу- Ozon (+5,66%), Магнит(+2,5%) и FIVE (+2,3%).
Индекс SP500 продолжил в понедельник снижаться (#SPX: -1,1%). Ждем, что рынкиСША продолжат корректироваться на факторе ожидаемого ужесточения денежно-кредитной политики ФРС- в среду будет опубликован протокол с сентябрьского заседания FOMC, а также вероятны дополнительные комментарии представителей регулятора касательно ценовой статистики США. Начавшийся период отчетности банков и инвестиционных компаний США добавит волатильности на фондовых площадках. Мы видим потенциал снижения до уровня в 3500п. по #SPX, который может быть протестирован уже в ближайшие недели. В то же время в долларе наблюдается очередной виток роста –индекс #DXY поднялся выше 113п. с прицелом на очередные максимумы – 115-116п.и мгновенно отражается на котировках золота(#XAU: -1,4%; $1670) и серебра (#XAG: -2,4%; $19,6).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций: после бурного роста накануне, желание взять паузу и осмотреться очевидно. По итогам дня индекс потерял -0,47% - просадка первой половины дня была фактический выкуплена во второй. В нефтяной отрасли лидерство сохраняет Роснефть (#ROSN +2,4%): у акций все еще есть восстановительный потенциал относительно Лукойла (LKOH+0,78%). На наш взгляд, в отрасли можно обратить внимание на акции Татнефти (#TATN -0,52%), которые пока отстают в динамике своего восстановления до сентябрьских локальных максимумов.
🛢️Нефть сегодня показала неплохой рост почти на 3% и подошла к верхней границе краткосрочного коридора 89$-94$ - существенный прирост запасов в США не смог перевесить фактор снижения курса доллара (#DXY – 1,04%). В случае сохранения импульса, ожидаем достижения уровней $95-$98 в краткосрочной перспективе
S&P500 сегодня держится неплохо (-0,8%) в основном за счет сектора здравоохранения и потребительского сегмента, чего не скажешь о Nasdaq (-2,16%). Alphabet сегодня «укатали» на 9%, а Microsoft на 9,8% и попыток откупа пока не видно. Инвесторы выкупают почти всю кривую Treasuries - на длинном горизонте доходность 4%+ выглядит более, чем привлекательно, а короткие бонды пользуются спросом на пока призрачных ожиданиях менее «крутой» траектории ставки ФРС, чем прогнозировалось.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций: после бурного роста накануне, желание взять паузу и осмотреться очевидно. По итогам дня индекс потерял -0,47% - просадка первой половины дня была фактический выкуплена во второй. В нефтяной отрасли лидерство сохраняет Роснефть (#ROSN +2,4%): у акций все еще есть восстановительный потенциал относительно Лукойла (LKOH+0,78%). На наш взгляд, в отрасли можно обратить внимание на акции Татнефти (#TATN -0,52%), которые пока отстают в динамике своего восстановления до сентябрьских локальных максимумов.
🛢️Нефть сегодня показала неплохой рост почти на 3% и подошла к верхней границе краткосрочного коридора 89$-94$ - существенный прирост запасов в США не смог перевесить фактор снижения курса доллара (#DXY – 1,04%). В случае сохранения импульса, ожидаем достижения уровней $95-$98 в краткосрочной перспективе
S&P500 сегодня держится неплохо (-0,8%) в основном за счет сектора здравоохранения и потребительского сегмента, чего не скажешь о Nasdaq (-2,16%). Alphabet сегодня «укатали» на 9%, а Microsoft на 9,8% и попыток откупа пока не видно. Инвесторы выкупают почти всю кривую Treasuries - на длинном горизонте доходность 4%+ выглядит более, чем привлекательно, а короткие бонды пользуются спросом на пока призрачных ожиданиях менее «крутой» траектории ставки ФРС, чем прогнозировалось.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций +0,14%. Утренние продажи, обусловленные, в основном, впечатлением от сильно негативной динамики глобальных рынков и ожиданием ужесточения риторики ЦБ РФ, под конец дня выкупили и рынок сохранил положительный тренд. Тем не менее, просадки выкупили не во всех бумагах. В газовом секторе симпатии инвесторов окончательно сместились в сторону Новатэка (#NVTK+2,5%), в нефтяном секторе лучше рынка торгуются бумаги Татнефти (#TATN+0,7%). Объявленные дивиденды Лукойл (#LKOH-0,43%) за 2021 год в размере 537 р (див. дох-ть 11,4%) несколько разочаровали инвесторов, но несильно, допускаем, что позднее (в начале декабря) будут объявлены дивиденды и за 9 мес. 2022 года. Металлургия, за исключением Норильского никеля (#GMNK+1,78%) не участвовала в росте, а в потребительском секторе лидеры остались неизменны- (#FIVE+0,81%, #MGNT +0,64%, #OZON +0,53%)
🔧ЦБ РФ не было никакого резона снижать сегодня ставку, впрочем, как и ужесточать риторику, учитывая «нейтральные» денежно-кредитные условия и «сбалансированность» проинфляционных и дезинфляционных рисков. Тем не менее, при стабильном курсе рубля и некоторой корректировке инфляционных ожиданий населения мы можем рассчитывать на снижение ключа в пределах 0,25-0,5% до конца года в рамках «тонкой настройки».
📈Американские площадки решили закрыть пятницу ростом. S&P (+2%) и Nasdaq (+2,3%) возвращаются на уровни среды за счет восстановления IT сектора. Инвесторы посчитали опасным ставить на дальнейшее снижение рынка перед заседанием FOMC на следующей неделе, особенно, когда отслеживаемый Федрезервом показатель инфляции Core PCE не ухудшился за сентябрь и составил 0.5%, хотя и вырос в годовом выражении.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций +0,14%. Утренние продажи, обусловленные, в основном, впечатлением от сильно негативной динамики глобальных рынков и ожиданием ужесточения риторики ЦБ РФ, под конец дня выкупили и рынок сохранил положительный тренд. Тем не менее, просадки выкупили не во всех бумагах. В газовом секторе симпатии инвесторов окончательно сместились в сторону Новатэка (#NVTK+2,5%), в нефтяном секторе лучше рынка торгуются бумаги Татнефти (#TATN+0,7%). Объявленные дивиденды Лукойл (#LKOH-0,43%) за 2021 год в размере 537 р (див. дох-ть 11,4%) несколько разочаровали инвесторов, но несильно, допускаем, что позднее (в начале декабря) будут объявлены дивиденды и за 9 мес. 2022 года. Металлургия, за исключением Норильского никеля (#GMNK+1,78%) не участвовала в росте, а в потребительском секторе лидеры остались неизменны- (#FIVE+0,81%, #MGNT +0,64%, #OZON +0,53%)
🔧ЦБ РФ не было никакого резона снижать сегодня ставку, впрочем, как и ужесточать риторику, учитывая «нейтральные» денежно-кредитные условия и «сбалансированность» проинфляционных и дезинфляционных рисков. Тем не менее, при стабильном курсе рубля и некоторой корректировке инфляционных ожиданий населения мы можем рассчитывать на снижение ключа в пределах 0,25-0,5% до конца года в рамках «тонкой настройки».
📈Американские площадки решили закрыть пятницу ростом. S&P (+2%) и Nasdaq (+2,3%) возвращаются на уровни среды за счет восстановления IT сектора. Инвесторы посчитали опасным ставить на дальнейшее снижение рынка перед заседанием FOMC на следующей неделе, особенно, когда отслеживаемый Федрезервом показатель инфляции Core PCE не ухудшился за сентябрь и составил 0.5%, хотя и вырос в годовом выражении.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок сохранил в понедельник позитивную динамику (+0,12%) на фоне продолжения тенденции ослабления рубля. В металлургической отрасли выделялись НЛМК (#NLMK+1,36%), которая в наименьшей степени пострадала от санкций со стороны ЕС в части экспорта полуфабрикатов (слябов). Осенью ЕС отложил запрет на импорт слябов из России до 30 сентября 2024 года, но ограничил ежегодные поставки на уровне 3,7 млн. тонн. В нефтегазовом секторе лидировали бумаги Татнефти (#TATN +0,7%), которые получили неожиданный импульс после публикации планов правительства ограничить дисконт к Urals в целях налогообложения. Отметим, что за последнюю неделю акции компании демонстрируют некоторую стабилизацию после длительного даунтренда с ноября прошлого года.
🥇Золото (#GOLD -0,72%) продолжило сегодня коррекцию после недолгой паузы. Дальнейшую динамику будут определять завтрашние данные по потребительской инфляции в США и последующие заявления представителей ФРС. Инвесторы ожидают в целом замедления инфляции (6,3% - CPI, 5,4%- Core CPI). Однако, если судить по динамике бензина за последний месяц (+4%), вполне вероятны неприятные для рынка сюрпризы.
📈Американские площадки начали неделю хорошим ростом (#SP+1,11%), который, впрочем, пока ограничен сопротивлением на уровне 4140 пунктов. Вместе с тем, по состоянию на 10 февраля 69% эмитентов уже отчитались и только 69% из отчитавшихся смогли удивить инвесторов, что хуже, чем результаты не только прошлой недели, но и 5 ти летнего и десятилетнего среднего значения. Credit Suisse обозначил текущий сезон как худший сезон отчетности за последние 24 года (без учета периодов рецессии).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок сохранил в понедельник позитивную динамику (+0,12%) на фоне продолжения тенденции ослабления рубля. В металлургической отрасли выделялись НЛМК (#NLMK+1,36%), которая в наименьшей степени пострадала от санкций со стороны ЕС в части экспорта полуфабрикатов (слябов). Осенью ЕС отложил запрет на импорт слябов из России до 30 сентября 2024 года, но ограничил ежегодные поставки на уровне 3,7 млн. тонн. В нефтегазовом секторе лидировали бумаги Татнефти (#TATN +0,7%), которые получили неожиданный импульс после публикации планов правительства ограничить дисконт к Urals в целях налогообложения. Отметим, что за последнюю неделю акции компании демонстрируют некоторую стабилизацию после длительного даунтренда с ноября прошлого года.
🥇Золото (#GOLD -0,72%) продолжило сегодня коррекцию после недолгой паузы. Дальнейшую динамику будут определять завтрашние данные по потребительской инфляции в США и последующие заявления представителей ФРС. Инвесторы ожидают в целом замедления инфляции (6,3% - CPI, 5,4%- Core CPI). Однако, если судить по динамике бензина за последний месяц (+4%), вполне вероятны неприятные для рынка сюрпризы.
📈Американские площадки начали неделю хорошим ростом (#SP+1,11%), который, впрочем, пока ограничен сопротивлением на уровне 4140 пунктов. Вместе с тем, по состоянию на 10 февраля 69% эмитентов уже отчитались и только 69% из отчитавшихся смогли удивить инвесторов, что хуже, чем результаты не только прошлой недели, но и 5 ти летнего и десятилетнего среднего значения. Credit Suisse обозначил текущий сезон как худший сезон отчетности за последние 24 года (без учета периодов рецессии).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок во вторник с самого утра перешел к коррекции (-1,42%).
Активно снижались акции российских металлургов и угольщиков (#MOEXMM: -2,1%), включая компании сохранивших свой экспортный потенциал – #RASP (-3,14%), #NLMK (-2,6%), #MTLR (-2,51%). Акции #POLY (-1,92%), #PLZL (-0,94%) также не стали safe haven для инвесторов.
«Белыми воронами» рынка во вторник стали акции #VKCO (+1,49%) и #TATN (+0,37%).
Причиной для роста Вконтакте стало одобрение Советом директоров компании возможности редомициляции с BVI в РФ, которая потенциально понизит риски как для самого бизнеса, так и для акционеров компании.
«Обычка» «Татнефти», как мы уже отмечали в итогах за понедельник, после длительного снижения небезуспешно пытается закрепиться на текущих ценовых уровнях.
📉После открытия американских рынков инвесторы наконец-то адекватно оценили вышедшие сегодня данные по инфляции. Золото (#GOLD -0,16%) обозначило новый локальный минимум 1843$/oz, а S&P потерял около 0,5%. Сильные данные по рынку труда + рост инфляции предопределяют дальнейшее ужесточение, однако, большую «опасность» для рынков может представлять повышение прогнозов относительно максимального уровня ставки. Замедленная реакция золота отчасти объясняется весьма вялой реакцией доллара DXY (+0,08%), однако сейчас нет никаких оснований полагать, что коррекция в золоте может «застопориться» на текущих уровнях и следующей целью мы видим уровень в районе 1830$/oz
🛢️Нефть (-1%) также отреагировала снижением котировок, вопреки вполне «бычьему» прогнозу OPEC, скорректировавшей прогноз роста спроса на нефть в '23 г в сторону повышения (+2,32 млн б/c vs 2,22 б/c месяцем ранее) снизив при этом оценки роста предложения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок во вторник с самого утра перешел к коррекции (-1,42%).
Активно снижались акции российских металлургов и угольщиков (#MOEXMM: -2,1%), включая компании сохранивших свой экспортный потенциал – #RASP (-3,14%), #NLMK (-2,6%), #MTLR (-2,51%). Акции #POLY (-1,92%), #PLZL (-0,94%) также не стали safe haven для инвесторов.
«Белыми воронами» рынка во вторник стали акции #VKCO (+1,49%) и #TATN (+0,37%).
Причиной для роста Вконтакте стало одобрение Советом директоров компании возможности редомициляции с BVI в РФ, которая потенциально понизит риски как для самого бизнеса, так и для акционеров компании.
«Обычка» «Татнефти», как мы уже отмечали в итогах за понедельник, после длительного снижения небезуспешно пытается закрепиться на текущих ценовых уровнях.
📉После открытия американских рынков инвесторы наконец-то адекватно оценили вышедшие сегодня данные по инфляции. Золото (#GOLD -0,16%) обозначило новый локальный минимум 1843$/oz, а S&P потерял около 0,5%. Сильные данные по рынку труда + рост инфляции предопределяют дальнейшее ужесточение, однако, большую «опасность» для рынков может представлять повышение прогнозов относительно максимального уровня ставки. Замедленная реакция золота отчасти объясняется весьма вялой реакцией доллара DXY (+0,08%), однако сейчас нет никаких оснований полагать, что коррекция в золоте может «застопориться» на текущих уровнях и следующей целью мы видим уровень в районе 1830$/oz
🛢️Нефть (-1%) также отреагировала снижением котировок, вопреки вполне «бычьему» прогнозу OPEC, скорректировавшей прогноз роста спроса на нефть в '23 г в сторону повышения (+2,32 млн б/c vs 2,22 б/c месяцем ранее) снизив при этом оценки роста предложения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций во вторник прибавил еще 0,54%. #IMOEX открылся ростом на 0.8% к закрытию вторника, а затем скорректировавшись до 2239п. вернулся к плавному росту, закрыв основную торговую сессию на уровне 2253п.
Выросли все отрасли, но в лидерах оказались:
Телекомы (#MOEXTL: +1,9%) в полной мере «на совести» #MTSS (+2,2%), которая отчитается за 4К22 уже в пятницу. Достигнутый уровень #MTSS в 259 руб. близок к нашему таргету в 264 руб.;
Транспорт (#MOEXTN: +0,8%) вырос благодаря #FLOT (+2,1%) – роль госкомпании в российском экспорте энергоресурсов значительно выросла в 2022 году, что должно положительно отразиться на прибыли «Совкомфлота»;
Российский ТЭК (#MOEXOG: +1,1%) – здесь на передний план вышли #TATN (+3,7%), #TATNP (+3,3%), #SIBN (+2,2%) и #LKOH (+1,6%). Благоприятная ценовая конъюнктура на мировых рынках, а также неподтвержденные оценки источников Bloomberg о более высоких ценах реализации российской нефти в 4К22 и 1К23, вернули интерес к отстававшим ранее акциям российских нефтедобытчиков.
📉Американские площадки торгуются разнонаправленно в поисках новых импульсов. Блок сегодняшней статистики явно указывает на замедление экономики, но вряд ли это будет поводом для смягчения риторики представителей ФРС, по крайней мере, до мартовского решения. Оптовые запасы впервые снизились с 2020 года (в январе -0,4%) . Индекс деловой активности Чикаго PMI (43,6) показывает снижение уже три месяца подряд, указывая на сжатие экономической активности. Индекс стоимости домов Case Shiller также снизился (6 ой месяц подряд) на -0,9%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций во вторник прибавил еще 0,54%. #IMOEX открылся ростом на 0.8% к закрытию вторника, а затем скорректировавшись до 2239п. вернулся к плавному росту, закрыв основную торговую сессию на уровне 2253п.
Выросли все отрасли, но в лидерах оказались:
Телекомы (#MOEXTL: +1,9%) в полной мере «на совести» #MTSS (+2,2%), которая отчитается за 4К22 уже в пятницу. Достигнутый уровень #MTSS в 259 руб. близок к нашему таргету в 264 руб.;
Транспорт (#MOEXTN: +0,8%) вырос благодаря #FLOT (+2,1%) – роль госкомпании в российском экспорте энергоресурсов значительно выросла в 2022 году, что должно положительно отразиться на прибыли «Совкомфлота»;
Российский ТЭК (#MOEXOG: +1,1%) – здесь на передний план вышли #TATN (+3,7%), #TATNP (+3,3%), #SIBN (+2,2%) и #LKOH (+1,6%). Благоприятная ценовая конъюнктура на мировых рынках, а также неподтвержденные оценки источников Bloomberg о более высоких ценах реализации российской нефти в 4К22 и 1К23, вернули интерес к отстававшим ранее акциям российских нефтедобытчиков.
📉Американские площадки торгуются разнонаправленно в поисках новых импульсов. Блок сегодняшней статистики явно указывает на замедление экономики, но вряд ли это будет поводом для смягчения риторики представителей ФРС, по крайней мере, до мартовского решения. Оптовые запасы впервые снизились с 2020 года (в январе -0,4%) . Индекс деловой активности Чикаго PMI (43,6) показывает снижение уже три месяца подряд, указывая на сжатие экономической активности. Индекс стоимости домов Case Shiller также снизился (6 ой месяц подряд) на -0,9%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций открыл неделю ростом на 2,06% #IMOEX, а объем сделок по индексу вырос более чем в 2 раза к уровню пятницы. Внешняя конъюнктура в целом выглядит достаточно нейтральной для российских площадок. После довольно высокой волатильности прошлой недели на внешних площадках, вызванной последствиями кризисных явлений в банковском секторе США и Европы, «пыль» немного улеглась и товарные рынки показывают признаки восстановления, что, в свою очередь, поддерживает и наш рынок. В то же время ожидания дивидендных выплат продолжают оставаться главным фактором поддержки российского рынка.
🛢 В нефтегазовом секторе интрига сохраняется с акциях Татнефти, Лукойл, Газпромнефти и отчасти Роснефти. Исходя из консервативных оценок финальные дивиденды #TATN (+3,95%) могут составить около 22 р на акцию, что предполагает около 6% дивидендной доходности по текущим ценам. Повышенное внимание участники торгов сегодня уделяют бумагам #SNGS (+2,91%) и #SNGSP (+5,34%). Сургутнефтегазу практически удалось выполнить поставленные цели по приросту добычи нефти в 2022 году и увеличить добычу на 7%, до 59,6 млн тонн. Поэтому с учетом ценовой конъюнктуры и оглядкой на опубликованные результаты других компаний, финансовые результаты Сургутнефтегаза за 2022 году должны быть лучше, чем за 2021 год, поэтому инвесторы справедливо рассчитывают на дивидендную доходность свыше 14%. #SIBN(+1,07%), по нашим расчетам, может выплатить около 15 р. на акцию, что предполагает довольно скромную дивидендную доходность на уровне 3,2%. Ожидаемые финальные дивиденды #ROSN(+1,63%), исходя из отдельных цифр отчетности, опубликованных на прошлой неделе и принятой дивидендной политики, около 18 р. или около 5% дивдоходности по текущим ценам.
🏢 В финансовом секторе котировки ВТБ почти восстановились после снижения в конце прошлой неделе на сообщении о допэмиссии, здесь инвесторы по –прежнему надеяться увидеть «рекордную прибыль в 1К23». Надо отметить, что без конкретных цифр по финансовому состоянию банка инвесторы предпочитают ставить на «дешевизну» #VTBR (+2,15%) относительно того же #SBER (+2,72%), который сегодня уверенно выбивается в лидеры и еще надолго останется фаворитом российского фондового рынка.
📈 СД КуйбышевАзота рекомендовал к выплате дивиденды в размере 35 руб. на «обычку» (#KAZT: +2,64%) и привилегированные акции (#KAZTP: +2,79%). Финальное одобрение ожидается 11 мая на общем годовом собрании акционеров. Дивдоходность по акциям составляет около 5,6% по #KAZT и 5,8% по #KAZTP.
📉 Отказ от выплаты дивидендов руководства Globaltrans вопреки сильным операционным и финансовым результатам за год привел к продажам в #GLTR (-1,18%).
🛫 Довольно неожиданно сегодня «взлетели» акции Аэрофлота после опубликования в пятницу сильных операционных результатов за январь-февраль 2023 года. Вся группа Аэрофлот увеличила пассажиропоток в феврале на 6,3% год к году, а пассажирооборот на 18,4%, причем опережающий рост пассажирооборота показали внутренние линии.
🌐 Американские фондовые площадки осторожно растут благодаря продолжающейся поддержке First Republic Bank – #SPX500 (-0,50%), #DJI (+0,80%), #NDX (-0,5%). По данным СМИ, ФРС и другие регуляторы активно обсуждают дополнительные механизмы поддержки ликвидностью #FRC (+10,8%). Сектор financials (+1,6%) и energy (+1,6%) показывают наиболее сильный рост.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций открыл неделю ростом на 2,06% #IMOEX, а объем сделок по индексу вырос более чем в 2 раза к уровню пятницы. Внешняя конъюнктура в целом выглядит достаточно нейтральной для российских площадок. После довольно высокой волатильности прошлой недели на внешних площадках, вызванной последствиями кризисных явлений в банковском секторе США и Европы, «пыль» немного улеглась и товарные рынки показывают признаки восстановления, что, в свою очередь, поддерживает и наш рынок. В то же время ожидания дивидендных выплат продолжают оставаться главным фактором поддержки российского рынка.
🛢 В нефтегазовом секторе интрига сохраняется с акциях Татнефти, Лукойл, Газпромнефти и отчасти Роснефти. Исходя из консервативных оценок финальные дивиденды #TATN (+3,95%) могут составить около 22 р на акцию, что предполагает около 6% дивидендной доходности по текущим ценам. Повышенное внимание участники торгов сегодня уделяют бумагам #SNGS (+2,91%) и #SNGSP (+5,34%). Сургутнефтегазу практически удалось выполнить поставленные цели по приросту добычи нефти в 2022 году и увеличить добычу на 7%, до 59,6 млн тонн. Поэтому с учетом ценовой конъюнктуры и оглядкой на опубликованные результаты других компаний, финансовые результаты Сургутнефтегаза за 2022 году должны быть лучше, чем за 2021 год, поэтому инвесторы справедливо рассчитывают на дивидендную доходность свыше 14%. #SIBN(+1,07%), по нашим расчетам, может выплатить около 15 р. на акцию, что предполагает довольно скромную дивидендную доходность на уровне 3,2%. Ожидаемые финальные дивиденды #ROSN(+1,63%), исходя из отдельных цифр отчетности, опубликованных на прошлой неделе и принятой дивидендной политики, около 18 р. или около 5% дивдоходности по текущим ценам.
🏢 В финансовом секторе котировки ВТБ почти восстановились после снижения в конце прошлой неделе на сообщении о допэмиссии, здесь инвесторы по –прежнему надеяться увидеть «рекордную прибыль в 1К23». Надо отметить, что без конкретных цифр по финансовому состоянию банка инвесторы предпочитают ставить на «дешевизну» #VTBR (+2,15%) относительно того же #SBER (+2,72%), который сегодня уверенно выбивается в лидеры и еще надолго останется фаворитом российского фондового рынка.
📈 СД КуйбышевАзота рекомендовал к выплате дивиденды в размере 35 руб. на «обычку» (#KAZT: +2,64%) и привилегированные акции (#KAZTP: +2,79%). Финальное одобрение ожидается 11 мая на общем годовом собрании акционеров. Дивдоходность по акциям составляет около 5,6% по #KAZT и 5,8% по #KAZTP.
📉 Отказ от выплаты дивидендов руководства Globaltrans вопреки сильным операционным и финансовым результатам за год привел к продажам в #GLTR (-1,18%).
🛫 Довольно неожиданно сегодня «взлетели» акции Аэрофлота после опубликования в пятницу сильных операционных результатов за январь-февраль 2023 года. Вся группа Аэрофлот увеличила пассажиропоток в феврале на 6,3% год к году, а пассажирооборот на 18,4%, причем опережающий рост пассажирооборота показали внутренние линии.
🌐 Американские фондовые площадки осторожно растут благодаря продолжающейся поддержке First Republic Bank – #SPX500 (-0,50%), #DJI (+0,80%), #NDX (-0,5%). По данным СМИ, ФРС и другие регуляторы активно обсуждают дополнительные механизмы поддержки ликвидностью #FRC (+10,8%). Сектор financials (+1,6%) и energy (+1,6%) показывают наиболее сильный рост.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций завершил «в плюсе» пятую торговую сессию подряд – #IMOEX закрылся ростом на 0,21%. Активность инвесторов по сравнению со средой снизилась почти на четверть, до 44 млрд руб. Более 26% всего объема сделок было совершено в акциях #SBER (-0,27%), #GAZP (+0,19%) и #LKOH (+1,07%).
Восходящий тренд в нефти (#Brent - $79,3/+1,3%) усилил интерес инвесторов к #TATN (+1,5%), #TATNP (+1,15%), #SIBN (+1,27%) и #BANE (+1,36%) на фоне в целом позитивных отраслевых новостей касательно увеличения российского экспорта энергоносителей в АТР.
Опережающую рынок динамику показывали #ALRS (+2,7%) – компания не публиковала производственных и финансовых результатов за прошлый год и не озвучивала свои планы на будущее. При этом конъюнктура на мировом рынке алмазов в целом стабильная, а руководство АЛРОСА заявляло о «хороших» продажах в прошедшем году. Вероятно, значительный нереализованный потенциал роста по сравнению с другими крупными российскими корпорациями заставил обратить участников рынка свое внимание на акции алмазной компании.
🌐 Американские фондовые площадки умерено растут при поддержке позитивной макростатистики и отсутствии громких новостей из банковской среды – #SPX500 (+0,61%), #DJI (+0,3%), #NDX (+0,1%). Финальная оценка по росту ВВП страны в 4К22 составила 2,6%, скорректировавшись с +2,7%. В 1К23, согласно ожиданиям макроэкономистов ФРС, ускорение роста экономики может составить до 3,2% кв/кв. Ситуация на рынке труда остается стабильной и в целом комфортной с т.з. исторических данных – среднее за 4 недели количество заявок на пособие по безработице выросло незначительно, до 198,25 тыс. с 196,25 тыс. Активнее прочих отраслей растут real estate (+1,03%) и technology (+0,8%). Сектор financials (-0,6%) все еще под давлением, а Charles Schwab Corp (-5,9%) среди лидеров по снижению «благодаря» негативной переоценке со стороны аналитиков ведущих инвестдомов.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций завершил «в плюсе» пятую торговую сессию подряд – #IMOEX закрылся ростом на 0,21%. Активность инвесторов по сравнению со средой снизилась почти на четверть, до 44 млрд руб. Более 26% всего объема сделок было совершено в акциях #SBER (-0,27%), #GAZP (+0,19%) и #LKOH (+1,07%).
Восходящий тренд в нефти (#Brent - $79,3/+1,3%) усилил интерес инвесторов к #TATN (+1,5%), #TATNP (+1,15%), #SIBN (+1,27%) и #BANE (+1,36%) на фоне в целом позитивных отраслевых новостей касательно увеличения российского экспорта энергоносителей в АТР.
Опережающую рынок динамику показывали #ALRS (+2,7%) – компания не публиковала производственных и финансовых результатов за прошлый год и не озвучивала свои планы на будущее. При этом конъюнктура на мировом рынке алмазов в целом стабильная, а руководство АЛРОСА заявляло о «хороших» продажах в прошедшем году. Вероятно, значительный нереализованный потенциал роста по сравнению с другими крупными российскими корпорациями заставил обратить участников рынка свое внимание на акции алмазной компании.
🌐 Американские фондовые площадки умерено растут при поддержке позитивной макростатистики и отсутствии громких новостей из банковской среды – #SPX500 (+0,61%), #DJI (+0,3%), #NDX (+0,1%). Финальная оценка по росту ВВП страны в 4К22 составила 2,6%, скорректировавшись с +2,7%. В 1К23, согласно ожиданиям макроэкономистов ФРС, ускорение роста экономики может составить до 3,2% кв/кв. Ситуация на рынке труда остается стабильной и в целом комфортной с т.з. исторических данных – среднее за 4 недели количество заявок на пособие по безработице выросло незначительно, до 198,25 тыс. с 196,25 тыс. Активнее прочих отраслей растут real estate (+1,03%) и technology (+0,8%). Сектор financials (-0,6%) все еще под давлением, а Charles Schwab Corp (-5,9%) среди лидеров по снижению «благодаря» негативной переоценке со стороны аналитиков ведущих инвестдомов.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций сегодня продолжил консолидироваться на достигнутых уровнях. Основной индекс МосБиржи закрылся снижением на 0,17% - (#IMOEX – 2635п.)
🛢 В нефтегазовом секторе дивидендные ожидания «толкают» вверх бумаги #TATN (+0,9%), уже 27 апреля СД компании даст рекомендации по дивидендам. C учетом выплат за 6 и 9 месяцев 2022 года, мы ожидаем финальных дивидендов за 2022 год в размере 21,6 руб. как по обыкновенным, так и по привилегированным акциям, что дает потенциальную дивидендную доходность по текущим ценам на уровне 5,25%.
#LKOH(-0,4%) - акции Лукойла после рекомендованных дивидендов в размере 438 руб. (9,3% дивдоходности) «уперлись» в серьезный уровень сопротивления 4780-4785 р. При текущей, достаточно слабой, конъюнктуре нефтяного рынка преодолеть этот уровень будет непросто, несмотря на фундаментальную недооценку акций. Здесь было бы обоснованно ожидать умеренного «сползания» котировок вплоть до дивидендной отсечки.
⚡В секторе энергетики сегодня лидируют две бумаги - Мосэнерго (+6,69%) и Юнипро (2,42%). Если в Мосэнерго дивидендные ожидания в размере не менее 0,22 руб. на акцию вполне обоснованы, то перспективы акций Юнипро пока «туманны» – несмотря на существенный дивидендный потенциал и наличие значительных средств на балансе компании, по-прежнему нет новостей о разрешении на выход главного акционера, немецкой Uniper, из капитала Юнипро, что ставит под сомнение возможность выплаты дивидендов.
🟢 #FESH (+2,3%) - ДВМП представила сильные результаты за 2022 год – выручка достигла 162,6 млрд руб. (+43% г/г), EBITDA выросла в 1,5 раза до 71,5 млрд руб., а EBITDA margin составила 43%. Чистая прибыль – 39,4 млрд руб. (+ 4% г/г). Объемы перевозок выросли – морские международные на 19% (342 тыс. TEU), интермодальные на 9% (507 тыс. TEU). Грузооборот ВМТП достиг рекорда в 13,4 млн т. Также компании сообщила о начале сотрудничества с Shangtex Group Int Logistics. Обе компании планируют развивать регулярные ж/д перевозки из Шанхая в Москву в рамках соглашения «Один пояс – один путь».
⚪ #AGRO (-0,78%) - Группа «РусАгро» представила операционные результаты за 1К23. Выручка снизилась на 23% г/г, до 49,4 млрд руб. из-за слабых показателей масложирового сегмента и общего снижения объёмов продаж продукции с высокой доходностью. В сегментарном разрезе объёмы реализации снизились по масложировому сегменту (-18% г/г по промышленному и -11% г/г по потребительскому в связи со снижением переработки семечки и сложностей с отгрузкой судов) и по сахарному сегменту (-17% г/г на фоне снижения дигестии свеклы по причине погодных условий). Мясной сегмент продемонстрировал рост на 19% г/г благодаря наращиванию производства в Приморье и повышенной эффективности в ЦФО, а сельскохозяйственный – на 8% г/г в результате увеличения объёмов реализации подсолнечника сразу в 2,5 раза. Неоднозначные результаты не воодушевили инвесторов – скорее всего, финансовые результаты за I кв.’23 г. окажутся хуже прошлогодних, что окажет дополнительное давление на бумаги.
🌐 Американские площадки сегодня торгуются с умеренно-негативной динамикой – S&P (-0,07%), NASDAQ (-0,5%). Ожидаем, что за неделю до решения по ставке FOMC инвесторы будут особенно чувствительны к публикуемой макростатистике. На текущей неделе подведут итоги 1К23 крупные «голубые фишки» – Amazon, Boeing, Microsoft, Alphabet, Facebook и др. По данным FactSet, результаты 76% из уже отчитавшихся компаний, входящих в S&P500, превзошли прогнозы аналитиков. В то же время по оценкам Refinitiv агрегированная квартальная прибыль компаний S&P500 снизится на 5,2% г/г. В моменте в лидерах роста находится сектор energy (+1,6%), в аутсайдерах - technology (-0,8%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций сегодня продолжил консолидироваться на достигнутых уровнях. Основной индекс МосБиржи закрылся снижением на 0,17% - (#IMOEX – 2635п.)
🛢 В нефтегазовом секторе дивидендные ожидания «толкают» вверх бумаги #TATN (+0,9%), уже 27 апреля СД компании даст рекомендации по дивидендам. C учетом выплат за 6 и 9 месяцев 2022 года, мы ожидаем финальных дивидендов за 2022 год в размере 21,6 руб. как по обыкновенным, так и по привилегированным акциям, что дает потенциальную дивидендную доходность по текущим ценам на уровне 5,25%.
#LKOH(-0,4%) - акции Лукойла после рекомендованных дивидендов в размере 438 руб. (9,3% дивдоходности) «уперлись» в серьезный уровень сопротивления 4780-4785 р. При текущей, достаточно слабой, конъюнктуре нефтяного рынка преодолеть этот уровень будет непросто, несмотря на фундаментальную недооценку акций. Здесь было бы обоснованно ожидать умеренного «сползания» котировок вплоть до дивидендной отсечки.
⚡В секторе энергетики сегодня лидируют две бумаги - Мосэнерго (+6,69%) и Юнипро (2,42%). Если в Мосэнерго дивидендные ожидания в размере не менее 0,22 руб. на акцию вполне обоснованы, то перспективы акций Юнипро пока «туманны» – несмотря на существенный дивидендный потенциал и наличие значительных средств на балансе компании, по-прежнему нет новостей о разрешении на выход главного акционера, немецкой Uniper, из капитала Юнипро, что ставит под сомнение возможность выплаты дивидендов.
🟢 #FESH (+2,3%) - ДВМП представила сильные результаты за 2022 год – выручка достигла 162,6 млрд руб. (+43% г/г), EBITDA выросла в 1,5 раза до 71,5 млрд руб., а EBITDA margin составила 43%. Чистая прибыль – 39,4 млрд руб. (+ 4% г/г). Объемы перевозок выросли – морские международные на 19% (342 тыс. TEU), интермодальные на 9% (507 тыс. TEU). Грузооборот ВМТП достиг рекорда в 13,4 млн т. Также компании сообщила о начале сотрудничества с Shangtex Group Int Logistics. Обе компании планируют развивать регулярные ж/д перевозки из Шанхая в Москву в рамках соглашения «Один пояс – один путь».
⚪ #AGRO (-0,78%) - Группа «РусАгро» представила операционные результаты за 1К23. Выручка снизилась на 23% г/г, до 49,4 млрд руб. из-за слабых показателей масложирового сегмента и общего снижения объёмов продаж продукции с высокой доходностью. В сегментарном разрезе объёмы реализации снизились по масложировому сегменту (-18% г/г по промышленному и -11% г/г по потребительскому в связи со снижением переработки семечки и сложностей с отгрузкой судов) и по сахарному сегменту (-17% г/г на фоне снижения дигестии свеклы по причине погодных условий). Мясной сегмент продемонстрировал рост на 19% г/г благодаря наращиванию производства в Приморье и повышенной эффективности в ЦФО, а сельскохозяйственный – на 8% г/г в результате увеличения объёмов реализации подсолнечника сразу в 2,5 раза. Неоднозначные результаты не воодушевили инвесторов – скорее всего, финансовые результаты за I кв.’23 г. окажутся хуже прошлогодних, что окажет дополнительное давление на бумаги.
🌐 Американские площадки сегодня торгуются с умеренно-негативной динамикой – S&P (-0,07%), NASDAQ (-0,5%). Ожидаем, что за неделю до решения по ставке FOMC инвесторы будут особенно чувствительны к публикуемой макростатистике. На текущей неделе подведут итоги 1К23 крупные «голубые фишки» – Amazon, Boeing, Microsoft, Alphabet, Facebook и др. По данным FactSet, результаты 76% из уже отчитавшихся компаний, входящих в S&P500, превзошли прогнозы аналитиков. В то же время по оценкам Refinitiv агрегированная квартальная прибыль компаний S&P500 снизится на 5,2% г/г. В моменте в лидерах роста находится сектор energy (+1,6%), в аутсайдерах - technology (-0,8%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций вырос на 0,99% благодаря поддержке корпоративных новостей. В отраслевых индексах лучшие результаты показали индексы финансового сектора (+1,61%) и компаний нефтегазовой отрасли (+0,92%).
Высокий спрос сохраняется на акциях крупнейших банков – рекордные результаты ВТБ по прибыли в 1К23 стали катализатором продолжения ралли #VTBR (+7,2%), следом за которым подтянулись и #SBER (+1,8%). Заметную поддержку #IMOEX оказали акции «Газпрома», выросшие на 2,59%, без явного информационного повода. Полагаем, что дивидендные ожидания постепенно набирают силу. Дивиденды могут составить не менее 18-20 руб. на бумагу, что транслируется в дивдоходность на уровне 10-11%.
В нефтегазовом секторе рекомендации СД Татнефти по дивидендам способствовало росту котировки #TATN (+1,37%) – рекомендации СД в размере 27,71 руб/акция ненамного превысили наш прогноз (21,60 руб./акция) и дают потенциальную дивдоходность в размере 6,7%. Дивидендный фактор позволил показать еще более лучшие результаты акциям #SNGS (+1,5%) и #BANEp (+2,5%).
🏦ВТБ по МСФО за 1 кв. ’23 банк заработал 146,7 млрд руб. Чистые процентные доходы составили 173,2 млрд руб. при росте процентной маржи до 3,1% в условиях снижения стоимости фондирования. Чистые комиссионные доходы достигли 42 млрд руб, а прочие непроцентные доходы+ 98,2 млрд руб., из них +61,5 млрд руб. – доходы от операций с иностранной валютой и драгметаллами и 35,4 млрд руб. - эффект от присоединения РНКБ. Непроцентные расходы -90,6 млрд руб., из них расходы на содержание персонала и АХР -78,6 млрд руб. Активы с начала года выросли на 5% до 25,6 трлн руб., прирост чистого кредитного портфеля составил 3%, из них кредиты юридическим лицам выросли на 2,9%, а физическим - на 4,2% до 5,8 трлн руб. Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле выросла с 4,1% до 4,4%. Покрытие NPL резервами снизилось со 147,3% до 140%. Средства клиентов выросли на 7,6%, из них средства юридических лиц выросли на 10%, до 12,2 трлн руб., а средства физических лиц – на 4,1%, до 7,7 трлн руб. Основным драйвером роста стали рублевые депозиты. Стоимость риска по итогам 1 кв., согласно пресс релизу банка, составила 1,2%, что на 1,3 п.п. меньше по сравнению с 2022 годом. Банк подтвердил прогноз по чистой прибыли на 2023 год в размере выше уровня 2021 года (>327,4 млрд руб.), прогноз роста кредитов как юридических, так и физических лиц на уровне 12%. Мы прогнозируем чистую прибыль банка за 2023 год на уровне 357 млрд руб., но осторожны в оценках потенциала роста акций с учетом неясных параметров второй допэмиссии.
📈Американские площадки перешли в фазу активного роста, SP+1,8%. Лидирует техсектор на ожиданиях сильной отчётности. Сегодняшние цифры по ВВП, указывающие на явное замедление, возможно, станут не только еще одним аргументом для паузы после заседания ФРС 3 мая, но и серьезным вызовом для регулятора в условиях сохраняющегося инфляционного давления. «Индекс страха» VIX практически вернулся на свои минимальные с января прошлого года значения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций вырос на 0,99% благодаря поддержке корпоративных новостей. В отраслевых индексах лучшие результаты показали индексы финансового сектора (+1,61%) и компаний нефтегазовой отрасли (+0,92%).
Высокий спрос сохраняется на акциях крупнейших банков – рекордные результаты ВТБ по прибыли в 1К23 стали катализатором продолжения ралли #VTBR (+7,2%), следом за которым подтянулись и #SBER (+1,8%). Заметную поддержку #IMOEX оказали акции «Газпрома», выросшие на 2,59%, без явного информационного повода. Полагаем, что дивидендные ожидания постепенно набирают силу. Дивиденды могут составить не менее 18-20 руб. на бумагу, что транслируется в дивдоходность на уровне 10-11%.
В нефтегазовом секторе рекомендации СД Татнефти по дивидендам способствовало росту котировки #TATN (+1,37%) – рекомендации СД в размере 27,71 руб/акция ненамного превысили наш прогноз (21,60 руб./акция) и дают потенциальную дивдоходность в размере 6,7%. Дивидендный фактор позволил показать еще более лучшие результаты акциям #SNGS (+1,5%) и #BANEp (+2,5%).
🏦ВТБ по МСФО за 1 кв. ’23 банк заработал 146,7 млрд руб. Чистые процентные доходы составили 173,2 млрд руб. при росте процентной маржи до 3,1% в условиях снижения стоимости фондирования. Чистые комиссионные доходы достигли 42 млрд руб, а прочие непроцентные доходы+ 98,2 млрд руб., из них +61,5 млрд руб. – доходы от операций с иностранной валютой и драгметаллами и 35,4 млрд руб. - эффект от присоединения РНКБ. Непроцентные расходы -90,6 млрд руб., из них расходы на содержание персонала и АХР -78,6 млрд руб. Активы с начала года выросли на 5% до 25,6 трлн руб., прирост чистого кредитного портфеля составил 3%, из них кредиты юридическим лицам выросли на 2,9%, а физическим - на 4,2% до 5,8 трлн руб. Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле выросла с 4,1% до 4,4%. Покрытие NPL резервами снизилось со 147,3% до 140%. Средства клиентов выросли на 7,6%, из них средства юридических лиц выросли на 10%, до 12,2 трлн руб., а средства физических лиц – на 4,1%, до 7,7 трлн руб. Основным драйвером роста стали рублевые депозиты. Стоимость риска по итогам 1 кв., согласно пресс релизу банка, составила 1,2%, что на 1,3 п.п. меньше по сравнению с 2022 годом. Банк подтвердил прогноз по чистой прибыли на 2023 год в размере выше уровня 2021 года (>327,4 млрд руб.), прогноз роста кредитов как юридических, так и физических лиц на уровне 12%. Мы прогнозируем чистую прибыль банка за 2023 год на уровне 357 млрд руб., но осторожны в оценках потенциала роста акций с учетом неясных параметров второй допэмиссии.
📈Американские площадки перешли в фазу активного роста, SP+1,8%. Лидирует техсектор на ожиданиях сильной отчётности. Сегодняшние цифры по ВВП, указывающие на явное замедление, возможно, станут не только еще одним аргументом для паузы после заседания ФРС 3 мая, но и серьезным вызовом для регулятора в условиях сохраняющегося инфляционного давления. «Индекс страха» VIX практически вернулся на свои минимальные с января прошлого года значения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации