ИТОГИ
🇷🇺Российский рынок по итогам дня вырос на 0.8% при рекордно низких объемах торгов (17.6 млрд. руб. , -28% к четвергу). С учетом представленных результатов Сегежа (#SGZH-1,97%), сейчас торгуется по EV/EBITDA LTM x6,3, что представляется несколько завышенным. Кроме того, компания заявила, что не будет выплачивать дивиденды до конца года. В таком случае, допускаем, что вся нагрузка по выплате дивидендов АФК Системе может лечь на МТС (#MTSS+ 1,57%), тем более, что кредитные метрики последней позволяют привлечь финансирование по более низкой ставке.
🛢️Нефть устояла под давлением ФРС. Событие дня, выступление главы ФРС в Джексон-Хоуле, несмотря на свой агрессивный тон вызвало распродажу в рисковых активах, но не переломила объективные факторы поддержки нефтяных котировок. Рынки по-прежнему ожидают сокращения предложения на практике уже в ближайшей перспективе, которые поддержат котировки Brent/WTI при том, что коммерческие и стратегические резервы в США сейчас на низких уровнях. Котировки Brent восстанавливаются к прежним уровням – $99,5 (+0,2%).
🥇В золоте динамика более предсказуема. Жесткость монетарных властей усилила американскую валюту, и ускорила нисходящую динамику в самом популярном драгметалле – в пятницу снижение фьючерсов на золото составляет 1,5%, с $1770 до $1745.
📉Американским площадкам (SP500 -2,33%) уже больно от речи Пауэлла, суть которой сводится к продолжению повышения ставок до тех пор «пока работа не будет сделана», то есть до тех пор пока инфляция не будет под контролем. Пауэлл также допустил, что инфляция уже могла достигнуть пика, но пока не демонстрирует признаков снижения. При этом, «доктор Пауэлл» обещал, что экономике будет «немного больно». Крепкая ближайшая поддержка для SP500 находится на уровне 4070-4080 (еще около -1%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок по итогам дня вырос на 0.8% при рекордно низких объемах торгов (17.6 млрд. руб. , -28% к четвергу). С учетом представленных результатов Сегежа (#SGZH-1,97%), сейчас торгуется по EV/EBITDA LTM x6,3, что представляется несколько завышенным. Кроме того, компания заявила, что не будет выплачивать дивиденды до конца года. В таком случае, допускаем, что вся нагрузка по выплате дивидендов АФК Системе может лечь на МТС (#MTSS+ 1,57%), тем более, что кредитные метрики последней позволяют привлечь финансирование по более низкой ставке.
🛢️Нефть устояла под давлением ФРС. Событие дня, выступление главы ФРС в Джексон-Хоуле, несмотря на свой агрессивный тон вызвало распродажу в рисковых активах, но не переломила объективные факторы поддержки нефтяных котировок. Рынки по-прежнему ожидают сокращения предложения на практике уже в ближайшей перспективе, которые поддержат котировки Brent/WTI при том, что коммерческие и стратегические резервы в США сейчас на низких уровнях. Котировки Brent восстанавливаются к прежним уровням – $99,5 (+0,2%).
🥇В золоте динамика более предсказуема. Жесткость монетарных властей усилила американскую валюту, и ускорила нисходящую динамику в самом популярном драгметалле – в пятницу снижение фьючерсов на золото составляет 1,5%, с $1770 до $1745.
📉Американским площадкам (SP500 -2,33%) уже больно от речи Пауэлла, суть которой сводится к продолжению повышения ставок до тех пор «пока работа не будет сделана», то есть до тех пор пока инфляция не будет под контролем. Пауэлл также допустил, что инфляция уже могла достигнуть пика, но пока не демонстрирует признаков снижения. При этом, «доктор Пауэлл» обещал, что экономике будет «немного больно». Крепкая ближайшая поддержка для SP500 находится на уровне 4070-4080 (еще около -1%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
*Как прошел день*
🇷🇺*Российский рынок* (#MOEX – 0,46%) растерял весь позитивный настрой начала дня, и после публикации деталей 8-ого пакета санкций, несмотря на то, что содержание не стало большим сюрпризом, продавцы стали преобладать. Среди различных отраслей позитивно закрылись только телекомы за счет МТС (#MTSS+1,4%), потребительский сектор и строительный сектор. Дивидендный гэп в Новатэке (#NVTK -3,86%) и продажи в Лукойле (#LKOH -1,73%) перевесили в отраслевом индексе (-0,19%) относительную силу в бумагах Татнефти (#TATN +2,12%), Газпроме (#GAZP+1,88%) и Роснефти (#ROSN+1,4%)
💸Индекс доллара DXY сегодня вернулся на позиции начала недели, к отметке 112п на очередной смене настроений в пользу более жесткой политики Fed`а. Драгметаллы еще вчера замедлили рост, а сегодня закрывают торги небольшим снижением. Золото (#XAU-0,24%) находится в середине недельного диапазона $1700-1730, снижаясь сегодня до $1711$ (-0,2%). Серебро (#XAG-0,5%) снижается чуть сильнее, на 0,9%, до $20,5. Достигнутые позиции *золото* и *серебро* пока не растеряли, и мы верим в их рост в текущем квартале.
🛢️Нефть активно продолжает отыгрывать «жесткое» решение ОПЕК+ и политические спекуляции вокруг ценовых ограничений на российскую нефть и нефтепродукты - фьючерс на *Brent* в течение дня торговался в пределах $92,75-94,45 и завершает день ближе к верхней границе указанного диапазона - $93,9 (+0,5%). Saudi Aramco снижает цены на ноябрьские поставки в Европу, активно осваивая высвобождающуюся российскую долю, в то же время для стран АТР цены сохранены на прежнем уровне.
📉*Индекс SP500* демонстрирует умеренное снижение (-0,45%) перед завтрашней статистикой по рынку труда. Инвесторы ожидают сильных данных по приросту рабочих мест (+290k), что обосновано, учитывая стабилизацию 4 недельной средней по заявкам по безработице на минимальных годовых уровнях.
_Не является инвестиционной рекомендацией_
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺*Российский рынок* (#MOEX – 0,46%) растерял весь позитивный настрой начала дня, и после публикации деталей 8-ого пакета санкций, несмотря на то, что содержание не стало большим сюрпризом, продавцы стали преобладать. Среди различных отраслей позитивно закрылись только телекомы за счет МТС (#MTSS+1,4%), потребительский сектор и строительный сектор. Дивидендный гэп в Новатэке (#NVTK -3,86%) и продажи в Лукойле (#LKOH -1,73%) перевесили в отраслевом индексе (-0,19%) относительную силу в бумагах Татнефти (#TATN +2,12%), Газпроме (#GAZP+1,88%) и Роснефти (#ROSN+1,4%)
💸Индекс доллара DXY сегодня вернулся на позиции начала недели, к отметке 112п на очередной смене настроений в пользу более жесткой политики Fed`а. Драгметаллы еще вчера замедлили рост, а сегодня закрывают торги небольшим снижением. Золото (#XAU-0,24%) находится в середине недельного диапазона $1700-1730, снижаясь сегодня до $1711$ (-0,2%). Серебро (#XAG-0,5%) снижается чуть сильнее, на 0,9%, до $20,5. Достигнутые позиции *золото* и *серебро* пока не растеряли, и мы верим в их рост в текущем квартале.
🛢️Нефть активно продолжает отыгрывать «жесткое» решение ОПЕК+ и политические спекуляции вокруг ценовых ограничений на российскую нефть и нефтепродукты - фьючерс на *Brent* в течение дня торговался в пределах $92,75-94,45 и завершает день ближе к верхней границе указанного диапазона - $93,9 (+0,5%). Saudi Aramco снижает цены на ноябрьские поставки в Европу, активно осваивая высвобождающуюся российскую долю, в то же время для стран АТР цены сохранены на прежнем уровне.
📉*Индекс SP500* демонстрирует умеренное снижение (-0,45%) перед завтрашней статистикой по рынку труда. Инвесторы ожидают сильных данных по приросту рабочих мест (+290k), что обосновано, учитывая стабилизацию 4 недельной средней по заявкам по безработице на минимальных годовых уровнях.
_Не является инвестиционной рекомендацией_
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок завершил день в небольшом плюсе (+0,11% к вторнику). Внутридневная волатильность объясняется общей конъюнктурой и новостным фоном при плавно снижающейся торговой активности. МТС неожиданно был признан ФАСом виновным высоких ценах на предлагаемые услуги, в связи с чем ему грозит неустановленного пока размера штраф. Реакция рынка была очевидной - #MTSS снизился до 202,65 руб. (-3,55%). Во второй половине дня СМИ сообщили о желании США о ограничить импорт российского алюминия (10% импорта в США) либо ввести санкций в отношении #RUAL. Вопрос еще находится проработке нынешней администрации президента США, но #RUAL закрыл день снижением на 3,57%, до 34,33 руб. Компаниями роста в среду стали #YNDX (+1,82%), #ROSN (+1,88%), #VKCO (+4,61%), #SMLT (+5,07%).
📊Инфляция за период 04.10-10.10 ослабла до 0,03% с 0,07% неделей ранее. Снижение цен сохранилось лишь в услугах и туризме (-0,10%). Продовольственные товары снизились в цене на 0,05%, цены на непродовольственные товары остались без изменений (0,0%), а стоимость туристических и регулируемых услуг выросла на 0,05%. В годовом выражение рост инфляции продолжил замедлятся, до 13,36% с 13,49%. Динамика в целом ожидаемая, но при текущей конъюнктуре на рынках вряд ли существенно поддержит облигации.
🌐Индекс SP500 прибавляет 0,22%, до 3597п. Слабая динамика обусловлена разнонаправленными факторами – опережающим прогнозы ростом цен производителей при неплохой корпоративной отчетности. Доходности Treasuries незначительно, на 2-3 б.п., снижаются в доходности в преддверии публикации протоколов FOMC. Ожидаем, что и протоколы, и заявления представителей ФРС подтвердят намерение и дальше повышать ставку.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок завершил день в небольшом плюсе (+0,11% к вторнику). Внутридневная волатильность объясняется общей конъюнктурой и новостным фоном при плавно снижающейся торговой активности. МТС неожиданно был признан ФАСом виновным высоких ценах на предлагаемые услуги, в связи с чем ему грозит неустановленного пока размера штраф. Реакция рынка была очевидной - #MTSS снизился до 202,65 руб. (-3,55%). Во второй половине дня СМИ сообщили о желании США о ограничить импорт российского алюминия (10% импорта в США) либо ввести санкций в отношении #RUAL. Вопрос еще находится проработке нынешней администрации президента США, но #RUAL закрыл день снижением на 3,57%, до 34,33 руб. Компаниями роста в среду стали #YNDX (+1,82%), #ROSN (+1,88%), #VKCO (+4,61%), #SMLT (+5,07%).
📊Инфляция за период 04.10-10.10 ослабла до 0,03% с 0,07% неделей ранее. Снижение цен сохранилось лишь в услугах и туризме (-0,10%). Продовольственные товары снизились в цене на 0,05%, цены на непродовольственные товары остались без изменений (0,0%), а стоимость туристических и регулируемых услуг выросла на 0,05%. В годовом выражение рост инфляции продолжил замедлятся, до 13,36% с 13,49%. Динамика в целом ожидаемая, но при текущей конъюнктуре на рынках вряд ли существенно поддержит облигации.
🌐Индекс SP500 прибавляет 0,22%, до 3597п. Слабая динамика обусловлена разнонаправленными факторами – опережающим прогнозы ростом цен производителей при неплохой корпоративной отчетности. Доходности Treasuries незначительно, на 2-3 б.п., снижаются в доходности в преддверии публикации протоколов FOMC. Ожидаем, что и протоколы, и заявления представителей ФРС подтвердят намерение и дальше повышать ставку.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Рынок акций закрывает пятницу ростом в 0,28%, потеряв за неделю более 2%. С сегодняшнего дня акции МТС (#MTSS +2,4%) сменили акции Polymetal (#POLY -0,5%) в расчете Индекса голубых фишек Мосбиржи. Наша целевая цена по акциям MTSS на 12 месяцев составляет 263 р, что предполагает умеренный потенциал роста в 16,4%. Во второй половине дня наблюдались слабые попытки подбора отдельных бумаг, что, вероятно, связано с закрытием части коротких позиций перед выходными.
🛢️Нефтяные котировки ощутимо снижаются после выхода удручающей статистики по деловой активности в сфере услуг США (44.4 пункта по сравнению с 46.2 месяцев ранее) и активности в производственной сфере (46.2 пункта по сравнению 47.7 месяцем ранее). Соответственно, сигнал «раннего предупреждения» - композитный индекс PMI показал самое сильное снижение с мая 2020 года. Снижение деловой активности с временным лагом в несколько месяцев будет одним из факторов начала «охлаждения» рынка труда.
📉S&P500 снижается на 1,4%. Полагаем, что в краткосрочной перспективе реализуется сценарий снижения S&P 500 до уровня 3700 (-3,6%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Рынок акций закрывает пятницу ростом в 0,28%, потеряв за неделю более 2%. С сегодняшнего дня акции МТС (#MTSS +2,4%) сменили акции Polymetal (#POLY -0,5%) в расчете Индекса голубых фишек Мосбиржи. Наша целевая цена по акциям MTSS на 12 месяцев составляет 263 р, что предполагает умеренный потенциал роста в 16,4%. Во второй половине дня наблюдались слабые попытки подбора отдельных бумаг, что, вероятно, связано с закрытием части коротких позиций перед выходными.
🛢️Нефтяные котировки ощутимо снижаются после выхода удручающей статистики по деловой активности в сфере услуг США (44.4 пункта по сравнению с 46.2 месяцев ранее) и активности в производственной сфере (46.2 пункта по сравнению 47.7 месяцем ранее). Соответственно, сигнал «раннего предупреждения» - композитный индекс PMI показал самое сильное снижение с мая 2020 года. Снижение деловой активности с временным лагом в несколько месяцев будет одним из факторов начала «охлаждения» рынка труда.
📉S&P500 снижается на 1,4%. Полагаем, что в краткосрочной перспективе реализуется сценарий снижения S&P 500 до уровня 3700 (-3,6%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций во вторник прибавил еще 0,54%. #IMOEX открылся ростом на 0.8% к закрытию вторника, а затем скорректировавшись до 2239п. вернулся к плавному росту, закрыв основную торговую сессию на уровне 2253п.
Выросли все отрасли, но в лидерах оказались:
Телекомы (#MOEXTL: +1,9%) в полной мере «на совести» #MTSS (+2,2%), которая отчитается за 4К22 уже в пятницу. Достигнутый уровень #MTSS в 259 руб. близок к нашему таргету в 264 руб.;
Транспорт (#MOEXTN: +0,8%) вырос благодаря #FLOT (+2,1%) – роль госкомпании в российском экспорте энергоресурсов значительно выросла в 2022 году, что должно положительно отразиться на прибыли «Совкомфлота»;
Российский ТЭК (#MOEXOG: +1,1%) – здесь на передний план вышли #TATN (+3,7%), #TATNP (+3,3%), #SIBN (+2,2%) и #LKOH (+1,6%). Благоприятная ценовая конъюнктура на мировых рынках, а также неподтвержденные оценки источников Bloomberg о более высоких ценах реализации российской нефти в 4К22 и 1К23, вернули интерес к отстававшим ранее акциям российских нефтедобытчиков.
📉Американские площадки торгуются разнонаправленно в поисках новых импульсов. Блок сегодняшней статистики явно указывает на замедление экономики, но вряд ли это будет поводом для смягчения риторики представителей ФРС, по крайней мере, до мартовского решения. Оптовые запасы впервые снизились с 2020 года (в январе -0,4%) . Индекс деловой активности Чикаго PMI (43,6) показывает снижение уже три месяца подряд, указывая на сжатие экономической активности. Индекс стоимости домов Case Shiller также снизился (6 ой месяц подряд) на -0,9%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций во вторник прибавил еще 0,54%. #IMOEX открылся ростом на 0.8% к закрытию вторника, а затем скорректировавшись до 2239п. вернулся к плавному росту, закрыв основную торговую сессию на уровне 2253п.
Выросли все отрасли, но в лидерах оказались:
Телекомы (#MOEXTL: +1,9%) в полной мере «на совести» #MTSS (+2,2%), которая отчитается за 4К22 уже в пятницу. Достигнутый уровень #MTSS в 259 руб. близок к нашему таргету в 264 руб.;
Транспорт (#MOEXTN: +0,8%) вырос благодаря #FLOT (+2,1%) – роль госкомпании в российском экспорте энергоресурсов значительно выросла в 2022 году, что должно положительно отразиться на прибыли «Совкомфлота»;
Российский ТЭК (#MOEXOG: +1,1%) – здесь на передний план вышли #TATN (+3,7%), #TATNP (+3,3%), #SIBN (+2,2%) и #LKOH (+1,6%). Благоприятная ценовая конъюнктура на мировых рынках, а также неподтвержденные оценки источников Bloomberg о более высоких ценах реализации российской нефти в 4К22 и 1К23, вернули интерес к отстававшим ранее акциям российских нефтедобытчиков.
📉Американские площадки торгуются разнонаправленно в поисках новых импульсов. Блок сегодняшней статистики явно указывает на замедление экономики, но вряд ли это будет поводом для смягчения риторики представителей ФРС, по крайней мере, до мартовского решения. Оптовые запасы впервые снизились с 2020 года (в январе -0,4%) . Индекс деловой активности Чикаго PMI (43,6) показывает снижение уже три месяца подряд, указывая на сжатие экономической активности. Индекс стоимости домов Case Shiller также снизился (6 ой месяц подряд) на -0,9%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
МТС продемонстрировал неоднозначные результаты по итогам 4 кв. 2022 г.
🌥️С одной стороны, компания показала умеренное восстановление выручки по сравнению с 3 кв. 2022 г. – на 5% до 144,4 млрд руб. С другой стороны, Adj. OIBDA бизнеса сжалась на 8% кв/кв, что обусловлено опережающим ростом SG&A и прочих операционных расходов. Компания продолжает бороться с инфляцией издержек. По сравнению с годом ранее adj. OIBDA почти не изменился. Рентабельность adj. OIBDA снизилась до 38,5%, тогда как в 3 кв. 2022 и 4 кв. 2021 г. была на уровне 43,9% или 39,0% соответственно. Основным «китом» бизнеса остается телекоммуникационные сервисы, обеспечивающие более 60% общей выручки, тогда как драйверами роста выступают финансовые и медиа сервисы компании.
🔻Чистая прибыль компании упала до 5,7 млрд руб. по сравнению с 12,6 млрд руб. в 3 кв. 2022 г. и 13,8 млрд в 4 кв. 2021 г. Согласно пресс-релизу компании, основной причиной резкого падения чистой прибыли стали отрицательные курсовые разницы в связи с ослаблением рубля относительно 3 кв. 2022 г., а также более высокие расходы по налогу на прибыль и финрасходы.
☔Долговая нагрузка сохраняется на стабильном уровне. Общий долг снизился на 5,7% по сравнению с 3 кв. 2022 г., что позволило снизить показатель Nebt Debt/Adj. OIBDA до 1,7х (кварталом ранее 1,9х).
По итогам 4 кв. 2022 г. мы корректируем нашу целевую цену по акциям МТС с 263 р до 258 руб., что не предполагает значительного upside к текущей котировке акций компании (#MTSS 258, 9руб. в моменте, +1,7%).
Не является инвестиционной рекомендацией
🌥️С одной стороны, компания показала умеренное восстановление выручки по сравнению с 3 кв. 2022 г. – на 5% до 144,4 млрд руб. С другой стороны, Adj. OIBDA бизнеса сжалась на 8% кв/кв, что обусловлено опережающим ростом SG&A и прочих операционных расходов. Компания продолжает бороться с инфляцией издержек. По сравнению с годом ранее adj. OIBDA почти не изменился. Рентабельность adj. OIBDA снизилась до 38,5%, тогда как в 3 кв. 2022 и 4 кв. 2021 г. была на уровне 43,9% или 39,0% соответственно. Основным «китом» бизнеса остается телекоммуникационные сервисы, обеспечивающие более 60% общей выручки, тогда как драйверами роста выступают финансовые и медиа сервисы компании.
🔻Чистая прибыль компании упала до 5,7 млрд руб. по сравнению с 12,6 млрд руб. в 3 кв. 2022 г. и 13,8 млрд в 4 кв. 2021 г. Согласно пресс-релизу компании, основной причиной резкого падения чистой прибыли стали отрицательные курсовые разницы в связи с ослаблением рубля относительно 3 кв. 2022 г., а также более высокие расходы по налогу на прибыль и финрасходы.
☔Долговая нагрузка сохраняется на стабильном уровне. Общий долг снизился на 5,7% по сравнению с 3 кв. 2022 г., что позволило снизить показатель Nebt Debt/Adj. OIBDA до 1,7х (кварталом ранее 1,9х).
По итогам 4 кв. 2022 г. мы корректируем нашу целевую цену по акциям МТС с 263 р до 258 руб., что не предполагает значительного upside к текущей котировке акций компании (#MTSS 258, 9руб. в моменте, +1,7%).
Не является инвестиционной рекомендацией
Как прошел день
🇷🇺📈 Российский фондовый рынок на спокойном новостном фоне вернулся на восходящую траекторию - #IMOEX вырос на 0,8%, не успев компенсировать снижение в четверг (-1,1%).
В ближайшей перспективе, при отсутствии стресс факторов, ждем консолидацию индекса МосБиржи на уровнях 2260-2290п.
☑ Фаворитом рынка стал #PHOR (+4,8%). Успешный год для отрасли и высокие доходы компании позволил СД «Фосагро» рекомендовать к выплате рекордные 465 руб. дивидендов на акцию за 4К22. Див доходность по текущей цене 6,6%.
☑ Весьма неоднозначные результаты за 2022 год деятельности компании МТС не помешали акциям (#MTSS: +2,0%) показать позитивную динамику. Про результаты МТС читайте постом выше
☑ В секторе металлов и добычи лидировала АЛРОСА (#ALRS: +2,9%). Продажи российского алмазного сырья за январь в Антверпене достигли €132 млн (+36% г/г) и вернули интерес к госкомпании. Активно росли и другие успешные экспортеры сектора - #MTLR (+2,8%), #NLMK (+1,9%). Рост золота (#XAU: $1846; +0,5%) продолжает поддерживать #POLY (+1,4%) и #PLZL (+1,1%)».
✅ Президент РФ сегодня подписал указ об особом порядке для сделок с ценными бумагами (вкл. акции и деп.расписки), приобретенными после 1 марта 2022 года у лиц недружественных государств и зачисленными на счет в российском депозитарии. Разрешение на такие сделки сможет выдавать Банк России и Правкомиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ. Полагаем, что возможности для арбитражных операций с такими инструментами будут существенно ограничены.
🏢 Минфин РФ сократит в марте продажу валюты согласно бюджетному правилу С 7 марта по 6 апреля объем продаж Минфином валюты на рынке составит 119,8 млрд руб. Таким образом, объемы ежедневных продаж в валютной секции биржи со стороны Минфина составят в эквиваленте 5,4 млрд рублей, это в 1,6 раза меньше, чем в феврале.
🌐 Американские фондовые площадки завершают неделю на позитивной ноте после выхода статистики. Индекс деловой активности в сфере услуг (55.1) указывает на растущую траекторию. В наибольшей степени на итоговые данные повлиял рост новых заказов, в частности, рост экспортных заказов, а также сильный рынок труда. Композитный индекс деловой активности S&P Global PMI составил 50.1 пунктов, впервые за 7 месяцев показав расширение экономики. Доходности длинных Treasuries также дали повод акциям для восстановления – 10 ти летка снизилась на 6 б.п..
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺📈 Российский фондовый рынок на спокойном новостном фоне вернулся на восходящую траекторию - #IMOEX вырос на 0,8%, не успев компенсировать снижение в четверг (-1,1%).
В ближайшей перспективе, при отсутствии стресс факторов, ждем консолидацию индекса МосБиржи на уровнях 2260-2290п.
☑ Фаворитом рынка стал #PHOR (+4,8%). Успешный год для отрасли и высокие доходы компании позволил СД «Фосагро» рекомендовать к выплате рекордные 465 руб. дивидендов на акцию за 4К22. Див доходность по текущей цене 6,6%.
☑ Весьма неоднозначные результаты за 2022 год деятельности компании МТС не помешали акциям (#MTSS: +2,0%) показать позитивную динамику. Про результаты МТС читайте постом выше
☑ В секторе металлов и добычи лидировала АЛРОСА (#ALRS: +2,9%). Продажи российского алмазного сырья за январь в Антверпене достигли €132 млн (+36% г/г) и вернули интерес к госкомпании. Активно росли и другие успешные экспортеры сектора - #MTLR (+2,8%), #NLMK (+1,9%). Рост золота (#XAU: $1846; +0,5%) продолжает поддерживать #POLY (+1,4%) и #PLZL (+1,1%)».
✅ Президент РФ сегодня подписал указ об особом порядке для сделок с ценными бумагами (вкл. акции и деп.расписки), приобретенными после 1 марта 2022 года у лиц недружественных государств и зачисленными на счет в российском депозитарии. Разрешение на такие сделки сможет выдавать Банк России и Правкомиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ. Полагаем, что возможности для арбитражных операций с такими инструментами будут существенно ограничены.
🏢 Минфин РФ сократит в марте продажу валюты согласно бюджетному правилу С 7 марта по 6 апреля объем продаж Минфином валюты на рынке составит 119,8 млрд руб. Таким образом, объемы ежедневных продаж в валютной секции биржи со стороны Минфина составят в эквиваленте 5,4 млрд рублей, это в 1,6 раза меньше, чем в феврале.
🌐 Американские фондовые площадки завершают неделю на позитивной ноте после выхода статистики. Индекс деловой активности в сфере услуг (55.1) указывает на растущую траекторию. В наибольшей степени на итоговые данные повлиял рост новых заказов, в частности, рост экспортных заказов, а также сильный рынок труда. Композитный индекс деловой активности S&P Global PMI составил 50.1 пунктов, впервые за 7 месяцев показав расширение экономики. Доходности длинных Treasuries также дали повод акциям для восстановления – 10 ти летка снизилась на 6 б.п..
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
Давление внешних факторов на российский рынок акций усилилось, в результате #IMOEX снизился на 1,9% при обороте в 54 млрд руб. Индекс РТС снизился на 1,1%. Динамика курса рубля выглядит несколько «отстраненной» относительно складывающейся драматической картины – USDRUB торговался ниже 80 (-0,56%), CNYRUB не вышел за границу 11,54 (-0,37%).
Отраслевые индексы снизились более чем на 2%, за исключением металлургов (-1,56%) и финансового сектора (-1,55%).
#MTSS (-1,33%), #AFKS (-2,42%) - крупнейший акционер АФК Системы, В.Евтушенков, подтвердил намерение Холдинга выплатить дивиденды за 2022 год, а также планы по выплате дивидендов по итогам 2023 года. Также В.Евтушенков подтвердил ожидания АФК относительно дивидендных выплат от ключевого актива ПАО «МТС» -
#OZON (-1,39%) - Росстат сообщил, что в марте 2023 года объем интернет-продаж в России вырос на 10,1% к февралю 2023 года. В годовом измерении онлайн-продажи за март увеличились на 14,8%. Доля онлайн-продаж в общем обороте крупных и средних организаций торговли выросла до 10,2% с 8,4% в марте 2022 года. Лидерами рынка остаются Ozon, Wildberries и «Ситилинк».
Индекс деловой активности от Росстата
В апреле 2023 г. было проведено обследование 4,6 тыс. организаций, не относящихся к малому бизнесу. Его итоги показали, что индекс предпринимательской уверенности, характеризующий обобщенное состояние предпринимательского поведения организаций: • в добывающих производствах снизился относительно марта 2023 г. на 1 п.п. до 3,0%, в апреле 2022 г. индекс был на уровне (-2,0%); в обрабатывающем секторе индикатор также указал на снижение – 3,4%. В марте 2023 г. его значение составляло 4,1%, в апреле предыдущего года – (-5,6%).
Снижение индекса в добывающем секторе обусловлено снижением ожиданий руководителей организаций относительно перспектив выпуска продукции в течение ближайших 3 месяцев (с 18,8% до 14,9%). В обрабатывающих производствах на снижение индекса также повлиял пессимизм руководителей организаций в части перспективы выпуска продукции в течение ближайших 3 месяцев (на 2,4 п.п. до 25,6%).
#S&P (+0,4%) и #NDX (+0,4%) осторожно восстанавливаются в преддверии подведения итогов заседания FOMC. Неопределенность относительно дальнейших действий ФРС оставляет надежду инвесторам на реализацию относительно мягкого сценария со стороны денежно-кредитной политики регулятора. Тем временем нефть тестирует минимумы с начла года, а золото сделало +2,3% за два дня.
Advanced Micro Devices упали на 8,8%. Cнижение выручки в 1К23 на 9% г/г, до $5,4 млрд, и убытка в $139 млн после прибыли в 786 млн в 1К22. на фоне общего сокращения продаж ПК и чипов в мире оказало негативное влияние на настроения инвесторов.
Запасы нефти в США, по данным Минэнерго США, на прошлой неделе уменьшились на 1,28 млн барр, - до 459,63 млн барр. Запасы бензина выросли на 1,74 млн барр. Статистика по нефти превзошла ожидания экспертов - прогнозировалось снижение запасов нефти на 500 тыс. барр. Поддержки нефтяным котировкам данные Минэнерго не оказали – Brent (-3,8%) успел протестировать уровень в $71,9
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Давление внешних факторов на российский рынок акций усилилось, в результате #IMOEX снизился на 1,9% при обороте в 54 млрд руб. Индекс РТС снизился на 1,1%. Динамика курса рубля выглядит несколько «отстраненной» относительно складывающейся драматической картины – USDRUB торговался ниже 80 (-0,56%), CNYRUB не вышел за границу 11,54 (-0,37%).
Отраслевые индексы снизились более чем на 2%, за исключением металлургов (-1,56%) и финансового сектора (-1,55%).
#MTSS (-1,33%), #AFKS (-2,42%) - крупнейший акционер АФК Системы, В.Евтушенков, подтвердил намерение Холдинга выплатить дивиденды за 2022 год, а также планы по выплате дивидендов по итогам 2023 года. Также В.Евтушенков подтвердил ожидания АФК относительно дивидендных выплат от ключевого актива ПАО «МТС» -
#OZON (-1,39%) - Росстат сообщил, что в марте 2023 года объем интернет-продаж в России вырос на 10,1% к февралю 2023 года. В годовом измерении онлайн-продажи за март увеличились на 14,8%. Доля онлайн-продаж в общем обороте крупных и средних организаций торговли выросла до 10,2% с 8,4% в марте 2022 года. Лидерами рынка остаются Ozon, Wildberries и «Ситилинк».
Индекс деловой активности от Росстата
В апреле 2023 г. было проведено обследование 4,6 тыс. организаций, не относящихся к малому бизнесу. Его итоги показали, что индекс предпринимательской уверенности, характеризующий обобщенное состояние предпринимательского поведения организаций: • в добывающих производствах снизился относительно марта 2023 г. на 1 п.п. до 3,0%, в апреле 2022 г. индекс был на уровне (-2,0%); в обрабатывающем секторе индикатор также указал на снижение – 3,4%. В марте 2023 г. его значение составляло 4,1%, в апреле предыдущего года – (-5,6%).
Снижение индекса в добывающем секторе обусловлено снижением ожиданий руководителей организаций относительно перспектив выпуска продукции в течение ближайших 3 месяцев (с 18,8% до 14,9%). В обрабатывающих производствах на снижение индекса также повлиял пессимизм руководителей организаций в части перспективы выпуска продукции в течение ближайших 3 месяцев (на 2,4 п.п. до 25,6%).
#S&P (+0,4%) и #NDX (+0,4%) осторожно восстанавливаются в преддверии подведения итогов заседания FOMC. Неопределенность относительно дальнейших действий ФРС оставляет надежду инвесторам на реализацию относительно мягкого сценария со стороны денежно-кредитной политики регулятора. Тем временем нефть тестирует минимумы с начла года, а золото сделало +2,3% за два дня.
Advanced Micro Devices упали на 8,8%. Cнижение выручки в 1К23 на 9% г/г, до $5,4 млрд, и убытка в $139 млн после прибыли в 786 млн в 1К22. на фоне общего сокращения продаж ПК и чипов в мире оказало негативное влияние на настроения инвесторов.
Запасы нефти в США, по данным Минэнерго США, на прошлой неделе уменьшились на 1,28 млн барр, - до 459,63 млн барр. Запасы бензина выросли на 1,74 млн барр. Статистика по нефти превзошла ожидания экспертов - прогнозировалось снижение запасов нефти на 500 тыс. барр. Поддержки нефтяным котировкам данные Минэнерго не оказали – Brent (-3,8%) успел протестировать уровень в $71,9
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Несмотря на острожный оптимизм экономических прогнозов Минэкономразвития российский рынок акций движется в сторону реализации коррекционного сценария под влияние внешних факторов - #IMOEX снизился на 1,9% на снижающейся торговой активности (40 млрд руб.) Индекс РТС снизился на 1,1%.
Курса рубля перешел к активному укреплению – USDRUB уже 77,9-78 (-1,5%), CNYRUB снизился до 11,25 (-1,70%).
Отраслевые индексы торговались разнонаправленно. Наибольшую устойчивость показывал индекс металлургов и горной добычи (+0,6%) благодаря своей «золотой» составляющей.
🟡#PLZL (+1,8%), #POLY (+4,6%) - акции «Полюса» и «Полиметалла» раллируют на очередном витке роста неопределенности. 🏭Черная металлургия выглядит менее уверенно - #NLMK (-2,08%), #CHMF (-0,6%), #MAGN (-0,3%). По данным Metals&Mining Intelligence российские стальные полуфабрикаты активно дешевеют (до 22% по слябам) в апреле на экспортных рынках из-за снижения спроса в Европе и Азии.
📶 #MTSS (+0,8%) – подтвержденные ожидания АФК «Системы» дивидендов от ПАО МТС были также поддержаны рынком. Компания представит финансовые результаты за 1К23 уже 19 мая.
📊 Инфляция за период с 25 апреля по 2 мая вновь показала ускорение до +0,19% с +0,04% неделей ранее. Результат был достигнут за счет сильного ростом цен в непродовольственных товарах, (до +0,39% после +0,02% неделей ранее), ростом на 0,16% в секторе услуг после снижения на 0,01%. Роста цен продовольственных товаров замедлился до +0,06% с +0,24% неделей ранее. В годовом выражении инфляция продолжает замедлятся, до 2,42% с 2,55%.
🏢 Минфин РФ сообщил, что с 10 мая по 6 июня планирует направить на продажу иностранной валюты в рамках бюджетного правила средства объемом 40,4 млрд руб., при этом ежедневный объем продажи составит около 2 млрд руб.
С 7 апреля объем ежедневных продаж составлял 3,7 млрд руб (всего - 74,6 млрд руб.). Таким образом, ежедневный объем продаж в мае снизится в 1,85 раза.
Минфин ожидает недополучения нефтегазовых доходов федерального бюджета в мае на сумму 8,1 млрд руб. при этом аналогичный прогноз на апрель равнялся 113,6 млрд руб.
🌐 Несмотря на заявления главы ФРС о стабильности банковской системы, страхи реализации негативных сценариев среди региональных банков продолжают сдерживать рост американских фондовых площадок - #S&P (-0,4%) и #NDX (-0,01%). Сектор financials снижается на 1,4%. PacWest (-45%), First Horizon (-34%), Western Alliance (-29%) — по акциям PacWest уже объявлены стоп-торги, а отмена слияния с TD Bank обвалило акции First Horizon.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Несмотря на острожный оптимизм экономических прогнозов Минэкономразвития российский рынок акций движется в сторону реализации коррекционного сценария под влияние внешних факторов - #IMOEX снизился на 1,9% на снижающейся торговой активности (40 млрд руб.) Индекс РТС снизился на 1,1%.
Курса рубля перешел к активному укреплению – USDRUB уже 77,9-78 (-1,5%), CNYRUB снизился до 11,25 (-1,70%).
Отраслевые индексы торговались разнонаправленно. Наибольшую устойчивость показывал индекс металлургов и горной добычи (+0,6%) благодаря своей «золотой» составляющей.
🟡#PLZL (+1,8%), #POLY (+4,6%) - акции «Полюса» и «Полиметалла» раллируют на очередном витке роста неопределенности. 🏭Черная металлургия выглядит менее уверенно - #NLMK (-2,08%), #CHMF (-0,6%), #MAGN (-0,3%). По данным Metals&Mining Intelligence российские стальные полуфабрикаты активно дешевеют (до 22% по слябам) в апреле на экспортных рынках из-за снижения спроса в Европе и Азии.
📶 #MTSS (+0,8%) – подтвержденные ожидания АФК «Системы» дивидендов от ПАО МТС были также поддержаны рынком. Компания представит финансовые результаты за 1К23 уже 19 мая.
📊 Инфляция за период с 25 апреля по 2 мая вновь показала ускорение до +0,19% с +0,04% неделей ранее. Результат был достигнут за счет сильного ростом цен в непродовольственных товарах, (до +0,39% после +0,02% неделей ранее), ростом на 0,16% в секторе услуг после снижения на 0,01%. Роста цен продовольственных товаров замедлился до +0,06% с +0,24% неделей ранее. В годовом выражении инфляция продолжает замедлятся, до 2,42% с 2,55%.
🏢 Минфин РФ сообщил, что с 10 мая по 6 июня планирует направить на продажу иностранной валюты в рамках бюджетного правила средства объемом 40,4 млрд руб., при этом ежедневный объем продажи составит около 2 млрд руб.
С 7 апреля объем ежедневных продаж составлял 3,7 млрд руб (всего - 74,6 млрд руб.). Таким образом, ежедневный объем продаж в мае снизится в 1,85 раза.
Минфин ожидает недополучения нефтегазовых доходов федерального бюджета в мае на сумму 8,1 млрд руб. при этом аналогичный прогноз на апрель равнялся 113,6 млрд руб.
🌐 Несмотря на заявления главы ФРС о стабильности банковской системы, страхи реализации негативных сценариев среди региональных банков продолжают сдерживать рост американских фондовых площадок - #S&P (-0,4%) и #NDX (-0,01%). Сектор financials снижается на 1,4%. PacWest (-45%), First Horizon (-34%), Western Alliance (-29%) — по акциям PacWest уже объявлены стоп-торги, а отмена слияния с TD Bank обвалило акции First Horizon.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в течение торгов коснулся уровня 2658,57п., менее чем на 1 пункт обновив годовой максимум от 28 апреля. По итогам дня основные индексы снизились - #IMOEX на 0,06%. #RTSI на 0,60%.
Основными событиями дня были результаты Сбербанка по МСФО за квартал и дивидендные «истории» в российском ТЭКе.:
🟢 #SBER (+0,6%) в 1К23 заработал 357,2 млрд руб. чистой прибыли, при этом чистые процентные доходы выросли до 562,8 млрд руб., а чистая процентная маржа выросла г/г до 5,78%. Отношение расходов к доходам составило почти 25%, что говорит о высокой операционной эффективности банка. Стоимость риска составила 1,1%.
Кредитный портфель вырос с начала года на 4,5%, до 32,4 трлн руб. Отметим, что ипотечный портфель банка (7,9 трлн руб.) вырос за 3 месяца на 4,7%. Отношение чистых кредитов к депозитам выросло до 102,0% (+3,7 п.п.). Доля кредитов 3-й стадии снизилась с 3,9% до 3,8%, а покрытие резервами выросло со 142,5% до 144,7%.
🛢 #SNGSP (-12,05%), #SNGS (-3%) – СД нефтекомпании рекомендовал к выплате по 80 копеек на оба вида акций., что транслировалось в дивдоходность на уровне 2,5% по префам и 3,3% по обычке. Компания не публиковала свои финансовые результаты за 2022 год, поэтому определить конкретную причину столь низких дивидендов затруднительно. Рекомендация разочаровала держателей префов, что и привело к активному снижению котировок акций «Сургутнефтегаза».
🛢 #BANEP (+17,99%), BANE (+14,36%) – обратная ситуация сложилась в акциях «Башнефти». Рекомендации СД компании выплатить 199,89 руб. на каждый вид акции (13,2% дивдоходность для префов, и 11,9% для обычки) превысили ожидания рынка. Отчетность нефтекомпания также не публикует, но в случае, если рекомендации соответствовали дивполитике, т.е. 25% от чистой прибыли, чистая прибыль могла быть рекордной в 2022 году, на уровне 142 млрд руб.
Уже после закрытия дневной торговой сессии были опубликованы сообщения по дивидендам от ЛСР и МТС:
📶 СД МТС рекомендовал к выплате почти 67,2 млрд руб. или 34,29 руб. на акцию. Дивидендная доходность по #MTSS составляет 11,7%.
🏗 СД Группы ЛСР рекомендовал к выплате дивиденды в размере 78 руб., что транслируется в дивдоходность #LSRG на уровне 13,6%
🌐 Американские фондовые площадки торгуются разнонаправленно #S&P (+0,3%), #DJI (-0,4%), в то же время более «технологичный» #NDX прибавляет более 1,2%. Переговоры по повышению потолка госдолга, судя по различным заявления, продвигаются успешно и вероятно Палата Представителей сможет поддержать столь долгожданное решение уже на следующей неделе. В части оценки перспектив дальнейшей денежно-кредитной политики ФРС активизировались "ястребы" - последние экономические статданные вызвали у главы ФРБ Далласа Л.Логан сомнение в необходимости паузы в повышении процентной ставки на июньском заседании.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в течение торгов коснулся уровня 2658,57п., менее чем на 1 пункт обновив годовой максимум от 28 апреля. По итогам дня основные индексы снизились - #IMOEX на 0,06%. #RTSI на 0,60%.
Основными событиями дня были результаты Сбербанка по МСФО за квартал и дивидендные «истории» в российском ТЭКе.:
🟢 #SBER (+0,6%) в 1К23 заработал 357,2 млрд руб. чистой прибыли, при этом чистые процентные доходы выросли до 562,8 млрд руб., а чистая процентная маржа выросла г/г до 5,78%. Отношение расходов к доходам составило почти 25%, что говорит о высокой операционной эффективности банка. Стоимость риска составила 1,1%.
Кредитный портфель вырос с начала года на 4,5%, до 32,4 трлн руб. Отметим, что ипотечный портфель банка (7,9 трлн руб.) вырос за 3 месяца на 4,7%. Отношение чистых кредитов к депозитам выросло до 102,0% (+3,7 п.п.). Доля кредитов 3-й стадии снизилась с 3,9% до 3,8%, а покрытие резервами выросло со 142,5% до 144,7%.
🛢 #SNGSP (-12,05%), #SNGS (-3%) – СД нефтекомпании рекомендовал к выплате по 80 копеек на оба вида акций., что транслировалось в дивдоходность на уровне 2,5% по префам и 3,3% по обычке. Компания не публиковала свои финансовые результаты за 2022 год, поэтому определить конкретную причину столь низких дивидендов затруднительно. Рекомендация разочаровала держателей префов, что и привело к активному снижению котировок акций «Сургутнефтегаза».
🛢 #BANEP (+17,99%), BANE (+14,36%) – обратная ситуация сложилась в акциях «Башнефти». Рекомендации СД компании выплатить 199,89 руб. на каждый вид акции (13,2% дивдоходность для префов, и 11,9% для обычки) превысили ожидания рынка. Отчетность нефтекомпания также не публикует, но в случае, если рекомендации соответствовали дивполитике, т.е. 25% от чистой прибыли, чистая прибыль могла быть рекордной в 2022 году, на уровне 142 млрд руб.
Уже после закрытия дневной торговой сессии были опубликованы сообщения по дивидендам от ЛСР и МТС:
📶 СД МТС рекомендовал к выплате почти 67,2 млрд руб. или 34,29 руб. на акцию. Дивидендная доходность по #MTSS составляет 11,7%.
🏗 СД Группы ЛСР рекомендовал к выплате дивиденды в размере 78 руб., что транслируется в дивдоходность #LSRG на уровне 13,6%
🌐 Американские фондовые площадки торгуются разнонаправленно #S&P (+0,3%), #DJI (-0,4%), в то же время более «технологичный» #NDX прибавляет более 1,2%. Переговоры по повышению потолка госдолга, судя по различным заявления, продвигаются успешно и вероятно Палата Представителей сможет поддержать столь долгожданное решение уже на следующей неделе. В части оценки перспектив дальнейшей денежно-кредитной политики ФРС активизировались "ястребы" - последние экономические статданные вызвали у главы ФРБ Далласа Л.Логан сомнение в необходимости паузы в повышении процентной ставки на июньском заседании.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации