👨👩👧👦 ГК «Мать и Дитя» объявила о выплате промежуточных дивидендов в размере 8,55 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 1,8% годовых по цене вчерашнего закрытия.
📆 Дата закрытия реестра намечена на 7 ноября, последний день покупки бумаги под дивиденды - 2 ноября, сама выплата состоится 29 ноября.
❌ В марте 2022 г. Компания приостановила выплату дивидендов, не исключая возобновления процедуры до конца текущего года.
✅ Новость оказала позитивное влияние на котировки: бумаги #MDMG прибавляют в моменте 2,3%.
Компания «Мать и Дитя» входит в нашу подборку «Топ российских акций». Сохраняем позитивный взгляд на бумаги компании: целевая цена остаётся на уровне 568 руб. (потенциал составляет 22,5%).
#акции
📆 Дата закрытия реестра намечена на 7 ноября, последний день покупки бумаги под дивиденды - 2 ноября, сама выплата состоится 29 ноября.
❌ В марте 2022 г. Компания приостановила выплату дивидендов, не исключая возобновления процедуры до конца текущего года.
✅ Новость оказала позитивное влияние на котировки: бумаги #MDMG прибавляют в моменте 2,3%.
Компания «Мать и Дитя» входит в нашу подборку «Топ российских акций». Сохраняем позитивный взгляд на бумаги компании: целевая цена остаётся на уровне 568 руб. (потенциал составляет 22,5%).
#акции
👨👩👧👦ГК «Мать и Дитя» представила результаты за IV кв.’22 г.
💰Выручка снизилась на 5,1% г/г, до 6,6 млрд руб., при этом снижение доходов московских госпиталей составило 15,8% г/г;
🏥Доход амбулаторных клиник Москвы и МО составил 707 млн руб. (+3,5% г/г), региональных амбулаторий - 863 млн руб. (+13,0% г/г);
😷Основной причиной снижения выручки стало сокращение объёма услуг по диагностике и лечению COVID-19, а также снижение количества операций по родоразрешению в Москве на фоне общего негативного тренда рождаемости;
💸Общий долг по состоянию на 31.12.2022 г. составил 597 млн руб., чистая денежная позиция - 3,9 млрд руб. благодаря досрочному исполнению обязательств на 1,4 млрд руб.;
📊Отчёт ожидаемо слабый, но комментарии менеджмента позитивны, а сформированная чистая денежная позиция позволит продолжать выплачивать дивиденды.
На среднесрочном горизонте сохраняем позитивный взгляд на бумаги «Мать и Дитя», хотя и не исключаем локальной просадки по итогам отчёта. Целевая цена - 568 руб.
#MDMG #акции
💰Выручка снизилась на 5,1% г/г, до 6,6 млрд руб., при этом снижение доходов московских госпиталей составило 15,8% г/г;
🏥Доход амбулаторных клиник Москвы и МО составил 707 млн руб. (+3,5% г/г), региональных амбулаторий - 863 млн руб. (+13,0% г/г);
😷Основной причиной снижения выручки стало сокращение объёма услуг по диагностике и лечению COVID-19, а также снижение количества операций по родоразрешению в Москве на фоне общего негативного тренда рождаемости;
💸Общий долг по состоянию на 31.12.2022 г. составил 597 млн руб., чистая денежная позиция - 3,9 млрд руб. благодаря досрочному исполнению обязательств на 1,4 млрд руб.;
📊Отчёт ожидаемо слабый, но комментарии менеджмента позитивны, а сформированная чистая денежная позиция позволит продолжать выплачивать дивиденды.
На среднесрочном горизонте сохраняем позитивный взгляд на бумаги «Мать и Дитя», хотя и не исключаем локальной просадки по итогам отчёта. Целевая цена - 568 руб.
#MDMG #акции
Как прошел день
🇷🇺 Разворот на рынке нефти вследствие своевременных решений ряда стран ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи позволило российскому рынку акций вернутся к росту в понедельник - #IMOEX достиг 2473 п. (+0,9%). В топ-5 наиболее ликвидных бумаг дня (42% от всего торгового оборота на МосБирже) во многом сформировавшим сегодняшний результат вошли - #SBER (-0,65%), #VTBR (+9,2%), #LKOH (+2,5%).
Очередной всплеск интереса к акциям ВТБ связан с озвученными планами банка вернуться к раскрытию результатов по РСБУ и МСФО уже 5 апреля.
Среди других акций, которые смогли показать исключительный результат за торговый день стали бумаги потребительского сектора – #OKEY (+7,49%) и #BELU (+5,85%). Среди данных компаний нам больше нравится «Белуга Групп», в том числе за счет все еще привлекательной дивидендной доходности (около 10%), но текущая оценка по мультипликаторам (EV/EBITDA более 5х) говорит о некоторой перегретости в акциях «Белуги». Оснований для стремительного роста в #OKEY в публичном информационном поле озвучены не были. Среди других компаний сектора сегодня выделим #MDMG (+0,56%), которая представила отчётность за 2022 г. Наш взгляд на компанию смотрите ниже
💊 MD Medical Group представила отчетность за 2022 год
· Выручка осталась на уровне прошлого года, 25,2 млрд руб., EBITDA снизилась на 4,3% г/г, до 7,9 млрд руб., скорр. чистая прибыль - на 1,5% г/г, до 6,0 млрд руб.
· Динамика темпов роста дохода объясняется снижением доходов московских госпиталей (-7,1% г/г) на фоне переориентации с лечения COVID-19, хотя выручка других сегментов выросла: региональных госпиталей - на 12,1% г/г, региональных клиник - на 2,9% г/г, московских клиник - на 8,8% г/г.
· Чистая денежная позиция составила 3,9 млрд руб. (2021 г.: 89 млрд руб.), долговая нагрузка - минус 0,5x. Повысить устойчивость помогло сокращение общего долга на 89,2% г/г за счёт досрочного погашения обязательств и полного закрытия кредитных линий.
· Отрицательный чистый долг и позитивный FCF дают право выплатить дивиденды. В I полугодии 2022 г. на выплаты было направлено 58% чистой прибыли. При сохранении payout ratio дивиденд по итогам 2022 г. может составить 27,9 руб. (див.доходность - 5,2% годовых).
С начала года #MDMG выросла на 26,9%. Наш таргет по акциям #MDMG на горизонте 12 месяцев составляет 577 руб. что подразумевает upside в размере 8% от уровня сегодняшнего закрытия
🌐 Американские фондовые площадки отрылись ростом, но в моменте показывают смешанную динамику – #SPX500 (+0,01%), #DJI (+0,68%), #NDX (-0,88%). Ценовой всплеск в нефти из-за неожиданных действий ОПЕК+ потенциально увеличивает вероятность роста инфляции в США и дальнейшее ужесточение ДКП ФРС.
Важные опережающие индикаторы от ISM за март сегодня также были негативны - деловая активность сократилась до 46,3п. (хуже прогнозов), индекс занятости снизился до 46,9 п. при ожиданиях роста с 49,1 п. до 50 п. Опасения наступления рецессии в экономике США вновь стали превалировать. Сектор energy (+4,7%) раллирует с отрывом от других отраслей – в лидерах роста - Marathon Oil Corp (+9,7%), Conocophillips (+8,2%) и Halliburton (+7.98%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Разворот на рынке нефти вследствие своевременных решений ряда стран ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи позволило российскому рынку акций вернутся к росту в понедельник - #IMOEX достиг 2473 п. (+0,9%). В топ-5 наиболее ликвидных бумаг дня (42% от всего торгового оборота на МосБирже) во многом сформировавшим сегодняшний результат вошли - #SBER (-0,65%), #VTBR (+9,2%), #LKOH (+2,5%).
Очередной всплеск интереса к акциям ВТБ связан с озвученными планами банка вернуться к раскрытию результатов по РСБУ и МСФО уже 5 апреля.
Среди других акций, которые смогли показать исключительный результат за торговый день стали бумаги потребительского сектора – #OKEY (+7,49%) и #BELU (+5,85%). Среди данных компаний нам больше нравится «Белуга Групп», в том числе за счет все еще привлекательной дивидендной доходности (около 10%), но текущая оценка по мультипликаторам (EV/EBITDA более 5х) говорит о некоторой перегретости в акциях «Белуги». Оснований для стремительного роста в #OKEY в публичном информационном поле озвучены не были. Среди других компаний сектора сегодня выделим #MDMG (+0,56%), которая представила отчётность за 2022 г. Наш взгляд на компанию смотрите ниже
💊 MD Medical Group представила отчетность за 2022 год
· Выручка осталась на уровне прошлого года, 25,2 млрд руб., EBITDA снизилась на 4,3% г/г, до 7,9 млрд руб., скорр. чистая прибыль - на 1,5% г/г, до 6,0 млрд руб.
· Динамика темпов роста дохода объясняется снижением доходов московских госпиталей (-7,1% г/г) на фоне переориентации с лечения COVID-19, хотя выручка других сегментов выросла: региональных госпиталей - на 12,1% г/г, региональных клиник - на 2,9% г/г, московских клиник - на 8,8% г/г.
· Чистая денежная позиция составила 3,9 млрд руб. (2021 г.: 89 млрд руб.), долговая нагрузка - минус 0,5x. Повысить устойчивость помогло сокращение общего долга на 89,2% г/г за счёт досрочного погашения обязательств и полного закрытия кредитных линий.
· Отрицательный чистый долг и позитивный FCF дают право выплатить дивиденды. В I полугодии 2022 г. на выплаты было направлено 58% чистой прибыли. При сохранении payout ratio дивиденд по итогам 2022 г. может составить 27,9 руб. (див.доходность - 5,2% годовых).
С начала года #MDMG выросла на 26,9%. Наш таргет по акциям #MDMG на горизонте 12 месяцев составляет 577 руб. что подразумевает upside в размере 8% от уровня сегодняшнего закрытия
🌐 Американские фондовые площадки отрылись ростом, но в моменте показывают смешанную динамику – #SPX500 (+0,01%), #DJI (+0,68%), #NDX (-0,88%). Ценовой всплеск в нефти из-за неожиданных действий ОПЕК+ потенциально увеличивает вероятность роста инфляции в США и дальнейшее ужесточение ДКП ФРС.
Важные опережающие индикаторы от ISM за март сегодня также были негативны - деловая активность сократилась до 46,3п. (хуже прогнозов), индекс занятости снизился до 46,9 п. при ожиданиях роста с 49,1 п. до 50 п. Опасения наступления рецессии в экономике США вновь стали превалировать. Сектор energy (+4,7%) раллирует с отрывом от других отраслей – в лидерах роста - Marathon Oil Corp (+9,7%), Conocophillips (+8,2%) и Halliburton (+7.98%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций продолжил восхождение (+1,55%) ускоренными темпами, успешно закрепившись выше уровня 2500 пунктов по индексу Мосбиржи. Основной вклад в рост внёс вновь "включившийся" #SBER, обозначив новый локальный хай 221,76 руб. Как мы уже не раз отмечали, мы видим цель по Сберу на горизонте 12 мес. на уровне 245 руб (консервативно), хотя и не исключаем пересмотра в сторону повышения, если банк покажет улучшение динамики по чистой прибыли. В нефтегазовом секторе выросли почти все бумаги за исключением уже достаточно «перегретых» Башнефти и Сургутнефтегаза, тем не менее, сегодня инвесторы снова отдавали предпочтение акциям Транснефти пр, а также Новатэка. В металлах и добыче лидировали угольные компании Мечел и Распадская. На текущих уровнях мы достаточно осторожно относимся к бумагам Распадской с учетом затруднений в выплате дивидендов акционерам.
Потребительский сектор стал постепенно «подтягиваться» по динамике ко всему рынку. Среди потребсетей инвесторы предпочитали бумаги FIVE (+2,02%). "Мать и дитя" одномоментно взлетела на 12% после сообщения о начале процедуры смены банка депозитария программы ГДР на люксембургский независимый депозитарий RCS Issuer Services. Кроме #MDMG в марте этого года объявили о переходе к RCS Полюс, Новатэк, ЕМС.
📉Американские площадки торгуются без явно выраженной динамики – снижение в начале торгов было выкуплено, инвесторы все еще придерживаются тактики «buy the deep», несмотря на то, что неопределенность в отношении дальнейшей траектории и американской экономики, прибылей компаний и политики ФРС возрастают.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций продолжил восхождение (+1,55%) ускоренными темпами, успешно закрепившись выше уровня 2500 пунктов по индексу Мосбиржи. Основной вклад в рост внёс вновь "включившийся" #SBER, обозначив новый локальный хай 221,76 руб. Как мы уже не раз отмечали, мы видим цель по Сберу на горизонте 12 мес. на уровне 245 руб (консервативно), хотя и не исключаем пересмотра в сторону повышения, если банк покажет улучшение динамики по чистой прибыли. В нефтегазовом секторе выросли почти все бумаги за исключением уже достаточно «перегретых» Башнефти и Сургутнефтегаза, тем не менее, сегодня инвесторы снова отдавали предпочтение акциям Транснефти пр, а также Новатэка. В металлах и добыче лидировали угольные компании Мечел и Распадская. На текущих уровнях мы достаточно осторожно относимся к бумагам Распадской с учетом затруднений в выплате дивидендов акционерам.
Потребительский сектор стал постепенно «подтягиваться» по динамике ко всему рынку. Среди потребсетей инвесторы предпочитали бумаги FIVE (+2,02%). "Мать и дитя" одномоментно взлетела на 12% после сообщения о начале процедуры смены банка депозитария программы ГДР на люксембургский независимый депозитарий RCS Issuer Services. Кроме #MDMG в марте этого года объявили о переходе к RCS Полюс, Новатэк, ЕМС.
📉Американские площадки торгуются без явно выраженной динамики – снижение в начале торгов было выкуплено, инвесторы все еще придерживаются тактики «buy the deep», несмотря на то, что неопределенность в отношении дальнейшей траектории и американской экономики, прибылей компаний и политики ФРС возрастают.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🤱🏻 Группа «Мать и Дитя» представила финансовые результаты за I кв.’23 г.
💰Выручка не изменилась, составив 6,2 млрд руб., региональные госпитали принесли на 14% г/г больше дохода благодаря сильным результатам Тюменского кластера и MD Group «Лахта» в Санкт-Петербурге, региональные амбулатории - на 23% г/г в связи с восстановлением плановой медицинской помощи
🏥Московские госпитали снизили выручку на 11% г/г из-за эффекта высокой базы, а вот амбулатории увеличили её на 5% г/г из-за роста спроса на ЭКО
👨👩👧👦Несмотря на снижение выручки от лечения коронавируса наблюдается рост загрузки по направлениям онкология, терапия и травматология. Без эффекта COVID-19 выручка бы выросла на 11% г/г
📄10 апреля 2023 г. Группа запустила процедуру смены банка-депозитария по программе ГДР, что повысит вероятность беспрепятственного получения дивидендов
Наша целевая цена на бумаги MDMG составляет 604 руб., что предполагает апсайд в размере 7,1%.
#MDMG #акции
💰Выручка не изменилась, составив 6,2 млрд руб., региональные госпитали принесли на 14% г/г больше дохода благодаря сильным результатам Тюменского кластера и MD Group «Лахта» в Санкт-Петербурге, региональные амбулатории - на 23% г/г в связи с восстановлением плановой медицинской помощи
🏥Московские госпитали снизили выручку на 11% г/г из-за эффекта высокой базы, а вот амбулатории увеличили её на 5% г/г из-за роста спроса на ЭКО
👨👩👧👦Несмотря на снижение выручки от лечения коронавируса наблюдается рост загрузки по направлениям онкология, терапия и травматология. Без эффекта COVID-19 выручка бы выросла на 11% г/г
📄10 апреля 2023 г. Группа запустила процедуру смены банка-депозитария по программе ГДР, что повысит вероятность беспрепятственного получения дивидендов
Наша целевая цена на бумаги MDMG составляет 604 руб., что предполагает апсайд в размере 7,1%.
#MDMG #акции
🇷🇺 Как прошел день
Российский рынок акций во вторник завершил торги сдержанным ростом на 0,32% по #IMOEX.
🔵 #GAZP (-2,8%) - событием дня стало рекомендация СД Газпрома не выплачивать дивиденды за 2022 год – акции компании отреагировали стремительным снижением на более чем 4%, до 165 руб., но к завершению торгов смогли отыграть часть потерь.
🔷 #SIBN (-4,5%) – СД нефтекомпании рекомендовал к выплате 12,16 руб на акцию. Дивдоходность на момент новости составила около 2,26%.
🟦 #VTBR (+3,28%) – новость об участие ВТБ в консорциуме по покупке контрольного пакета российского бизнеса «Яндекса» (#YNDX -1,74%) стало драйвером роста акций банка.
📶#NVTK (+1,72%) –ожидаемая либерализация законодательства об экспорте СПГ может придать дополнительный импульс росту акций Новатэка. Положительная практика по выплате дивидендов также привлекает инвесторов.
🚢 #FESH (+4,57%) – акции растут на позитивных корпоративных новостях ДВМП – компания начала осуществлять перевозки грузов через индийский порт Мундра, связывающий теперь Индию, Китай и Северо-Запад России
✅ #MDMG (+3,1%) – инвесторы оценили решение компании провести делистинг с Лондонской фондовой биржи как ещё один шаг к перерегистрации компании в России.
🌐 Американские фондовые площадки снижаются в отсутствии прогресса переговоров по потолку госдолга - #S&P (-0,6%), #NDX (-0,7%). Опубликованные статданные, PMI и продажи домов, показывают на признаки улучшения в экономике, что снижает вероятность паузы в повышении процентных ставок в июне. Банковский сектор в хорошем плюсе - US Bank Index прибавляет 1,7%. Региональные банки вновь растут в цене - PacWest (+16,5%), Comerica (+6,9%), Zions (+8,8%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Российский рынок акций во вторник завершил торги сдержанным ростом на 0,32% по #IMOEX.
🔵 #GAZP (-2,8%) - событием дня стало рекомендация СД Газпрома не выплачивать дивиденды за 2022 год – акции компании отреагировали стремительным снижением на более чем 4%, до 165 руб., но к завершению торгов смогли отыграть часть потерь.
🔷 #SIBN (-4,5%) – СД нефтекомпании рекомендовал к выплате 12,16 руб на акцию. Дивдоходность на момент новости составила около 2,26%.
🟦 #VTBR (+3,28%) – новость об участие ВТБ в консорциуме по покупке контрольного пакета российского бизнеса «Яндекса» (#YNDX -1,74%) стало драйвером роста акций банка.
📶#NVTK (+1,72%) –ожидаемая либерализация законодательства об экспорте СПГ может придать дополнительный импульс росту акций Новатэка. Положительная практика по выплате дивидендов также привлекает инвесторов.
🚢 #FESH (+4,57%) – акции растут на позитивных корпоративных новостях ДВМП – компания начала осуществлять перевозки грузов через индийский порт Мундра, связывающий теперь Индию, Китай и Северо-Запад России
✅ #MDMG (+3,1%) – инвесторы оценили решение компании провести делистинг с Лондонской фондовой биржи как ещё один шаг к перерегистрации компании в России.
🌐 Американские фондовые площадки снижаются в отсутствии прогресса переговоров по потолку госдолга - #S&P (-0,6%), #NDX (-0,7%). Опубликованные статданные, PMI и продажи домов, показывают на признаки улучшения в экономике, что снижает вероятность паузы в повышении процентных ставок в июне. Банковский сектор в хорошем плюсе - US Bank Index прибавляет 1,7%. Региональные банки вновь растут в цене - PacWest (+16,5%), Comerica (+6,9%), Zions (+8,8%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🤱🏻 Группа «Мать и Дитя» (#MDMG) представила финансовые результаты за II кв.’23 г.
💰Выручка выросла на 11,4% г/г, до 6,6 млрд руб., сопоставимая выручка - на 10,8% г/г за счёт нормализации пациентопотока и растущего спроса на родоразрешение и услуги ЭКО
👩🏻⚕️Количество амбулаторных посещений выросло на 9,0% г/г, до 505,9 тыс., при увеличении среднего чека на на 2,5% в Москве и на 1,6% г/г - в регионах
🏥Выручка московских госпиталей прибавила 7,6% г/г благодаря оказанию плановой медицинской помощи, выручка региональных госпиталей - на 14,8% г/г вследствие загрузки медицинского кластера в Тюмени и госпиталя «ИДК» в Самаре
🛏️Количество койко-дней снизилось на 3,8% г/г, до 35,3 тыс., из-за удорожания пребывания в больницах на 14,1% г/г в Москве и на 20,3% г/г - в регионах
👨👩👧👦17 июля была закрыта сделка по покупке готового госпиталя в Москве, на базе которого будет запущен многопрофильный комплекс «MD Group Мичуринский».
Бумаги встретили отчётность позитивно: в моменте рост котировок составлял 4,8%.
💰Выручка выросла на 11,4% г/г, до 6,6 млрд руб., сопоставимая выручка - на 10,8% г/г за счёт нормализации пациентопотока и растущего спроса на родоразрешение и услуги ЭКО
👩🏻⚕️Количество амбулаторных посещений выросло на 9,0% г/г, до 505,9 тыс., при увеличении среднего чека на на 2,5% в Москве и на 1,6% г/г - в регионах
🏥Выручка московских госпиталей прибавила 7,6% г/г благодаря оказанию плановой медицинской помощи, выручка региональных госпиталей - на 14,8% г/г вследствие загрузки медицинского кластера в Тюмени и госпиталя «ИДК» в Самаре
🛏️Количество койко-дней снизилось на 3,8% г/г, до 35,3 тыс., из-за удорожания пребывания в больницах на 14,1% г/г в Москве и на 20,3% г/г - в регионах
👨👩👧👦17 июля была закрыта сделка по покупке готового госпиталя в Москве, на базе которого будет запущен многопрофильный комплекс «MD Group Мичуринский».
Бумаги встретили отчётность позитивно: в моменте рост котировок составлял 4,8%.
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций Похоже, что настоящее ралли началось уже после прохождения уровня 3000 пунктов по индексу Мосбирже, объем торгов за сегодня перекрыл среднедневной объем торгов с начала июля в 1,8 раза. Итак, сегодня российский рынок вынес на новые высоты Сбербанк (SBER +5,90%), который с мая «топтался» на уровнях ниже 250 р. По календарю инвестора Сбер представит отчетность за 2 квартал в четверг, 3 августа. Очевидно, что результаты по МСФО за 1 пол. будут несильно отличаться от уже представленных результатов по РБПУ и ожидания рынка по чистой прибыли за 2 квартал в размере 377 – 378 млрд руб. вполне обоснованы. В любом случае , от Сбера ждем прибыли по итогам года в размере не менее 1,4 трлн, что транслируется в дивиденды на уровне 31-32 руб на акцию или около 12% по текущим котировкам, однако,полагаем, что уровень 270-280 руб, будет сложен для прохождения.
Не только Сбером сегодня "жил" российский рынок акций. Продолжает «отрабатывать» хорошую отчетность за 1 полугодие ВТБ (VTBR+2,6%). В секторе электроэнергетики в авангарде сегодня были бумаги Россетей (+9.9%). Основой для роста служит позитивная динамика чистой прибыли дочерних компаний, создающая неплохую дивидендную базу. В потребительском секторе лидировали компании сектора здравоохранения. «Мать и дитя» (#MDMG+3,5%) представила отличный операционный отчет, а Европейский медцентр (GEMC+17,78%) созывает ВОСА для одобрения переезда из Кипра в Калининградскую область. В металлургии пальма первенства за Распадской (+3,8%), НЛМК (+2,3%) и догоняющим остальной рынок Норильским никелем (+2,46%).
📈Американские площадки удерживают сегодня позитивную динамику, завершая июль значительным приростом по S&P +3,6% за месяц. Среди крупнейших по капитализации корпораций выделяются нефтяные компании Chevron +3,13% и Exxon +2,9% -нефтяные котировки устойчиво пробили 85$/bbl. Инвесторы Disney (DIS+2,4%) оценили возвращение двух ключевых управленцев, которые рассматриваются в качестве преемников нынешнего «незаменимого» CEO компании Боба Айгера, контракт с которым заканчивается только в 2026 году. В целом рынок на этой неделе ожидает отчетов от Amazon и Apple, а также данных по безработице, которые вряд ли покажут существенное ухудшение и, скорее всего, констатируют еще раз, что риски рецессии были сильно переоценены. Котировки «лакмусовой бумажки» состояния мировой экономики, меди, показывают уверенный рост два дня подряд с курсом на 9000$/тонну.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций Похоже, что настоящее ралли началось уже после прохождения уровня 3000 пунктов по индексу Мосбирже, объем торгов за сегодня перекрыл среднедневной объем торгов с начала июля в 1,8 раза. Итак, сегодня российский рынок вынес на новые высоты Сбербанк (SBER +5,90%), который с мая «топтался» на уровнях ниже 250 р. По календарю инвестора Сбер представит отчетность за 2 квартал в четверг, 3 августа. Очевидно, что результаты по МСФО за 1 пол. будут несильно отличаться от уже представленных результатов по РБПУ и ожидания рынка по чистой прибыли за 2 квартал в размере 377 – 378 млрд руб. вполне обоснованы. В любом случае , от Сбера ждем прибыли по итогам года в размере не менее 1,4 трлн, что транслируется в дивиденды на уровне 31-32 руб на акцию или около 12% по текущим котировкам, однако,полагаем, что уровень 270-280 руб, будет сложен для прохождения.
Не только Сбером сегодня "жил" российский рынок акций. Продолжает «отрабатывать» хорошую отчетность за 1 полугодие ВТБ (VTBR+2,6%). В секторе электроэнергетики в авангарде сегодня были бумаги Россетей (+9.9%). Основой для роста служит позитивная динамика чистой прибыли дочерних компаний, создающая неплохую дивидендную базу. В потребительском секторе лидировали компании сектора здравоохранения. «Мать и дитя» (#MDMG+3,5%) представила отличный операционный отчет, а Европейский медцентр (GEMC+17,78%) созывает ВОСА для одобрения переезда из Кипра в Калининградскую область. В металлургии пальма первенства за Распадской (+3,8%), НЛМК (+2,3%) и догоняющим остальной рынок Норильским никелем (+2,46%).
📈Американские площадки удерживают сегодня позитивную динамику, завершая июль значительным приростом по S&P +3,6% за месяц. Среди крупнейших по капитализации корпораций выделяются нефтяные компании Chevron +3,13% и Exxon +2,9% -нефтяные котировки устойчиво пробили 85$/bbl. Инвесторы Disney (DIS+2,4%) оценили возвращение двух ключевых управленцев, которые рассматриваются в качестве преемников нынешнего «незаменимого» CEO компании Боба Айгера, контракт с которым заканчивается только в 2026 году. В целом рынок на этой неделе ожидает отчетов от Amazon и Apple, а также данных по безработице, которые вряд ли покажут существенное ухудшение и, скорее всего, констатируют еще раз, что риски рецессии были сильно переоценены. Котировки «лакмусовой бумажки» состояния мировой экономики, меди, показывают уверенный рост два дня подряд с курсом на 9000$/тонну.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
Российский рынок в четверг вырос на 0,48%, обновив годовой максимум на уровне 3235п. по #IMOEX. В числе лидеров роста оказались сектор электроэнергетики (+2,7%), потребительский (+1,39%) и финансовый секторы (+1,35%). Рубль на валютных торгах укрепился на 0,2% к доллару США, при поддержке растущей нефти (+1,4% по Brent).
#MDMG (+11,4%) – ажиотажный рост котировок вызван ожидаемым одобрением акционерами редомициляции компании с Кипра в Россию.
#VTBR (+2,3%) - акции выросли под впечатлением от опубликованных финансовых результатов Группы ВТБ. Чистая прибыль составила 325,4 и 35,6 млрд руб. по итогам 7М23 и июля 2023 г. Чистая процентная маржа составила 3,2% в июле и за 7М23 г. Стоимость риска составила 1% по итогам 7М23 г. и в июле 2023 г. Доля NPL в совокупном кредитном портфеле на 31 июля 2023 г. составила комфортные 4,4%, а покрытие неработающих кредитов резервами - 142,2%. Руководство Группы подтвердило прогнозы по итоговой прибыли за 2023 г. на уровне около 400 млрд руб. несмотря на ужесточение операционной среды. По нашему мнению, #VTBR в целом справедливо оценен рынком– наш таргет на 31.12.23 составляет 0,0295 руб., что предполагает потенциал роста на уровне 3% от текущих уровней.
Американские площадки сохраняют умеренно-позитивную динамику: S&P500 растёт на 0,13%, Nasdaq – на 0,5%. Расходы на личное потребление в США в июле выросли на 0,8% м/м, максимальными темпами с января 2023 г., доходы – на 0,2% м/м. Базовый ценовой индекс потребительских расходов без учета продуктов питания (PCE Core) прибавил 4,2% г/г после подъёма на 4,1% месяцем ранее. Четырёхнедельная скользящая средняя первичных заявок на пособия по безработице выросла с 237,25 до 237,5 тыс. Вероятность сохранения ставки ФРС в сентябре выросла за текущую неделю с 86% до 90,5%. Среди компонентов индекса S&P лучшую динамику демонстрирует Western Digital (+6,4%) без корпоративных новостей, худшую – Dollar General (-15,5%) на фоне слабых квартальных результатов, снижения годовых прогнозов и роста количества краж из магазинов за отчётный период.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Российский рынок в четверг вырос на 0,48%, обновив годовой максимум на уровне 3235п. по #IMOEX. В числе лидеров роста оказались сектор электроэнергетики (+2,7%), потребительский (+1,39%) и финансовый секторы (+1,35%). Рубль на валютных торгах укрепился на 0,2% к доллару США, при поддержке растущей нефти (+1,4% по Brent).
#MDMG (+11,4%) – ажиотажный рост котировок вызван ожидаемым одобрением акционерами редомициляции компании с Кипра в Россию.
#VTBR (+2,3%) - акции выросли под впечатлением от опубликованных финансовых результатов Группы ВТБ. Чистая прибыль составила 325,4 и 35,6 млрд руб. по итогам 7М23 и июля 2023 г. Чистая процентная маржа составила 3,2% в июле и за 7М23 г. Стоимость риска составила 1% по итогам 7М23 г. и в июле 2023 г. Доля NPL в совокупном кредитном портфеле на 31 июля 2023 г. составила комфортные 4,4%, а покрытие неработающих кредитов резервами - 142,2%. Руководство Группы подтвердило прогнозы по итоговой прибыли за 2023 г. на уровне около 400 млрд руб. несмотря на ужесточение операционной среды. По нашему мнению, #VTBR в целом справедливо оценен рынком– наш таргет на 31.12.23 составляет 0,0295 руб., что предполагает потенциал роста на уровне 3% от текущих уровней.
Американские площадки сохраняют умеренно-позитивную динамику: S&P500 растёт на 0,13%, Nasdaq – на 0,5%. Расходы на личное потребление в США в июле выросли на 0,8% м/м, максимальными темпами с января 2023 г., доходы – на 0,2% м/м. Базовый ценовой индекс потребительских расходов без учета продуктов питания (PCE Core) прибавил 4,2% г/г после подъёма на 4,1% месяцем ранее. Четырёхнедельная скользящая средняя первичных заявок на пособия по безработице выросла с 237,25 до 237,5 тыс. Вероятность сохранения ставки ФРС в сентябре выросла за текущую неделю с 86% до 90,5%. Среди компонентов индекса S&P лучшую динамику демонстрирует Western Digital (+6,4%) без корпоративных новостей, худшую – Dollar General (-15,5%) на фоне слабых квартальных результатов, снижения годовых прогнозов и роста количества краж из магазинов за отчётный период.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций - Торги на Московской биржи начались небольшим ростом на фоне позитивного новостного фона, однако, очень быстро индекс Мосбиржи вновь перешел к снижению- участники продолжают сохранять осторожность в преддверии весьма вероятного ужесточения со стороны Банка России. По итогам дня, индекс Мосбиржи снизился еще на 0,65%. Среди отраслевых индексов «лидерство» в снижении удерживали компании сектора информационных технологий (-2,6%) компании строительного сектора (-1,6%) и телекомы (-1,27%). Среди акций нефтегазового сектора, где снижение в значительной степени обусловлено существенным укреплением рубля, выделялись лишь бумаги Транснефти (#TRNF +3,75%). Перспектива дробления акций расширяет круг потенциальных покупателей и существенно увеличит ликвидность бумаг, а модель бизнеса, устойчивая к внешним и внутренним негативным факторам, выглядит привлекательно в долгосрочной перспективе. Полагаем, что после утверждения дробления акций существует высокая вероятность достижения уровне 150-175 тыс. руб.
🟢#SBER (+0,23%) удержался сегодня в положительной зоне после выхода очередных рекордных финансовых результатов по РСБУ. В условиях ужесточения денежно-кредитных условий мы рассчитываем на более скромные финансовые результаты в оставшиеся до конца года 4 месяца, тем не менее, по нашим оценкам, прогнозная чистая прибыль банка по МСФО по итогам 2023 года достигнет 1 465 млн руб., что подразумевает дивиденды на уровне 32,5 руб. и текущую дивидендную доходность на уровне 13,2%. Наша целевая цена на 12 месяцев составляет 333 руб, что предполагает потенциал роста в 29,7% к текущим ценам.
💊 #MDMG-гдр (+1,84%)Группа Мать и Дитя сегодня объявила финансовые результаты за 1 пол. 2023. Общая выручка выросла на 5,7% г/г, до 12,9 млрд руб., EBITDA – на 15,2% г/г, до 4,1 млрд руб., чистая прибыль – более, чем в 3 раза, до 3,4 млрд руб. Чистая денежная позиция Группы по состоянию на 30.06.2023 составила 6,0 млрд руб., что соответствует комфортному уровню долговой нагрузки в 0,7x по показателю «Чистый Долг/EBITDA». Наша целевая цена составляет 946 руб на акцию, что предполагает потенциал роста в 7%.
🔎#VK-гдр (-5,66%) сегодня показала худшую динамику в индексе после сообщения Мосбиржи о приостановке торгов бумагой с 19.09 в связи с проводимой редомиляцией и предстоящей конвертацией ценных бумаг.
🇺🇸 Фондовые рынки США начали новую неделю с роста: S&P поднимается на 0,63%, Nasdaq – на 1,21%, компенсировав значительную часть снижения прошедшей недели. Основным событием этой недели станет публикация данных по инфляции за август, но, похоже, что сомнений в сентябрьской паузе от ФРС все меньше и меньше. Дж.Йеллен в интервью Bloomberg выразила уверенность в том, что «мягкая посадка» экономики возможна, и замедление темпов роста цен сможет пройти без ущерба для рынка труда и других сфер. Нефтяные котировки практически не изменяются в моменте, как и доходности гособлигаций, которые в середине прошлой недели поднимались до 4,3%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций - Торги на Московской биржи начались небольшим ростом на фоне позитивного новостного фона, однако, очень быстро индекс Мосбиржи вновь перешел к снижению- участники продолжают сохранять осторожность в преддверии весьма вероятного ужесточения со стороны Банка России. По итогам дня, индекс Мосбиржи снизился еще на 0,65%. Среди отраслевых индексов «лидерство» в снижении удерживали компании сектора информационных технологий (-2,6%) компании строительного сектора (-1,6%) и телекомы (-1,27%). Среди акций нефтегазового сектора, где снижение в значительной степени обусловлено существенным укреплением рубля, выделялись лишь бумаги Транснефти (#TRNF +3,75%). Перспектива дробления акций расширяет круг потенциальных покупателей и существенно увеличит ликвидность бумаг, а модель бизнеса, устойчивая к внешним и внутренним негативным факторам, выглядит привлекательно в долгосрочной перспективе. Полагаем, что после утверждения дробления акций существует высокая вероятность достижения уровне 150-175 тыс. руб.
🟢#SBER (+0,23%) удержался сегодня в положительной зоне после выхода очередных рекордных финансовых результатов по РСБУ. В условиях ужесточения денежно-кредитных условий мы рассчитываем на более скромные финансовые результаты в оставшиеся до конца года 4 месяца, тем не менее, по нашим оценкам, прогнозная чистая прибыль банка по МСФО по итогам 2023 года достигнет 1 465 млн руб., что подразумевает дивиденды на уровне 32,5 руб. и текущую дивидендную доходность на уровне 13,2%. Наша целевая цена на 12 месяцев составляет 333 руб, что предполагает потенциал роста в 29,7% к текущим ценам.
💊 #MDMG-гдр (+1,84%)Группа Мать и Дитя сегодня объявила финансовые результаты за 1 пол. 2023. Общая выручка выросла на 5,7% г/г, до 12,9 млрд руб., EBITDA – на 15,2% г/г, до 4,1 млрд руб., чистая прибыль – более, чем в 3 раза, до 3,4 млрд руб. Чистая денежная позиция Группы по состоянию на 30.06.2023 составила 6,0 млрд руб., что соответствует комфортному уровню долговой нагрузки в 0,7x по показателю «Чистый Долг/EBITDA». Наша целевая цена составляет 946 руб на акцию, что предполагает потенциал роста в 7%.
🔎#VK-гдр (-5,66%) сегодня показала худшую динамику в индексе после сообщения Мосбиржи о приостановке торгов бумагой с 19.09 в связи с проводимой редомиляцией и предстоящей конвертацией ценных бумаг.
🇺🇸 Фондовые рынки США начали новую неделю с роста: S&P поднимается на 0,63%, Nasdaq – на 1,21%, компенсировав значительную часть снижения прошедшей недели. Основным событием этой недели станет публикация данных по инфляции за август, но, похоже, что сомнений в сентябрьской паузе от ФРС все меньше и меньше. Дж.Йеллен в интервью Bloomberg выразила уверенность в том, что «мягкая посадка» экономики возможна, и замедление темпов роста цен сможет пройти без ущерба для рынка труда и других сфер. Нефтяные котировки практически не изменяются в моменте, как и доходности гособлигаций, которые в середине прошлой недели поднимались до 4,3%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации