Beluga Group представила результаты за 9 месяцев 2022 года
☑ Выручка достигла 66,3 млрд руб., увеличившись на 32%;
☑ Валовая прибыль и ее рентабельность достигли 26,7 млрд руб (+48,1% г/г). и 40,3%;
☑. Показатель EBITDA вырос на 71.3%, до 12 млрд руб., а рентабельность EBITDA впервые достигла 18,1%;
☑. Чистая прибыль увеличилась на 87,5%, до 5,2 млрд руб.
🦈 Высокая динамика финансовых показателей Beluga Group была обеспечена ее операционными результатами - собственная розничная сеть выросла на 1256 магазинов (+57% г/г), а объемы продаж достигли 11,4 млн декалитров. (+8,6% г/г) при гибкой ценовой политике компании в розничной дистрибуции.
🟡 Акции Beluga Group (#BELU) остаются одними из немногих «защитных» инструментов на фондовом рынке, по которым осуществляются выплаты дивидендов. Напомним, что по итогам 1-го полугодия в текущем году дивидендные выплаты составили 150 руб. на акцию, почти 2 млрд руб. в общем объеме.
✅ Сильные финансовые результаты за 9 месяцев 2022 года позволили совету директоров Beluga Group рекомендовать к выплате промежуточные дивиденды за 3-й квартал в размере 75 руб. на акцию, что составляет в общем объеме 968 млн руб. Текущая дивидендная доходность акции #BELU при цене в 2831 руб. составляет около 2,6%.
✅ На долговом рынке Beluga Group представлена облигациями на 20,7 млрд руб. Выпуски облигаций в целом справедливо оценены рынком и могут быть интересны розничным инвесторам. Считаем, что на краткосрочном горизонте инвестирования в облигациях компании наиболее интересен выпуск БелугаБП3 (ytm 9,19%, dur 0,9y), а при долгосрочных инвестициях - выпуск БелугаБП4 (ytm 10,23%, dur 2,3y).
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации
☑ Выручка достигла 66,3 млрд руб., увеличившись на 32%;
☑ Валовая прибыль и ее рентабельность достигли 26,7 млрд руб (+48,1% г/г). и 40,3%;
☑. Показатель EBITDA вырос на 71.3%, до 12 млрд руб., а рентабельность EBITDA впервые достигла 18,1%;
☑. Чистая прибыль увеличилась на 87,5%, до 5,2 млрд руб.
🦈 Высокая динамика финансовых показателей Beluga Group была обеспечена ее операционными результатами - собственная розничная сеть выросла на 1256 магазинов (+57% г/г), а объемы продаж достигли 11,4 млн декалитров. (+8,6% г/г) при гибкой ценовой политике компании в розничной дистрибуции.
🟡 Акции Beluga Group (#BELU) остаются одними из немногих «защитных» инструментов на фондовом рынке, по которым осуществляются выплаты дивидендов. Напомним, что по итогам 1-го полугодия в текущем году дивидендные выплаты составили 150 руб. на акцию, почти 2 млрд руб. в общем объеме.
✅ Сильные финансовые результаты за 9 месяцев 2022 года позволили совету директоров Beluga Group рекомендовать к выплате промежуточные дивиденды за 3-й квартал в размере 75 руб. на акцию, что составляет в общем объеме 968 млн руб. Текущая дивидендная доходность акции #BELU при цене в 2831 руб. составляет около 2,6%.
✅ На долговом рынке Beluga Group представлена облигациями на 20,7 млрд руб. Выпуски облигаций в целом справедливо оценены рынком и могут быть интересны розничным инвесторам. Считаем, что на краткосрочном горизонте инвестирования в облигациях компании наиболее интересен выпуск БелугаБП3 (ytm 9,19%, dur 0,9y), а при долгосрочных инвестициях - выпуск БелугаБП4 (ytm 10,23%, dur 2,3y).
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций по итогам четверга снизился на 0,24%, до 2290 п. по #IMOEX: При нейтральном новостном фоне мы воспринимаем результат сегодняшних торгов как небольшую передышку после роста на протяжении 4-х дней.
🟢 #SBER (-0,32%) презентовал свои результаты за прошедший год и 2 месяца 2023 года. Полагаем, что для рынка неожиданным стало сообщение о том, что в прогноз на 2023 года заложена возможность выплаты по windfall tax, объем которого, по словам Г.Грефа, не окажет заметного влияния на результаты. Решение о дивидендах будет приниматься в марте. Подробный наш комментарий по результатам Сбербанка читайте выше
📈 Вполне осязаемая перспектива принятия решения о выплате дивидендов за 2022 год вывела в лидеры роста #BELU (+7,8%) и #FLOT (+7,2%). Обе компании в силу сложившихся обстоятельств, вероятнее всего, опубликуют сильные цифры за прошлый год. #MOEX (-0,8%) cкорректировалась накануне принятия рекомендаций по дивидендам.
📊 Крупнейшие российские компании не показали сильного изменения по итогам дня, сохранив свои позиции #ROSN (+0,22%), #GAZP (-0,5%), #NVTK (+0,43%), #LKOH (-0,07%), GMKN (-0,12%).
🌐 Американские фондовые площадки открылись в зеленой зоне - #DJI (-0,04%), #SPX (+0,01%) и #NDX (+0,5%). В первые часы торгов индексы показали кратковременный, но яркий рост благодаря поддержке статистики - число первичных заявок на пособие по безработице выросло сильнее ожиданий, наиболее сильный прирост произошел в С.Каролине (+16,4 тыс.) и Калифорнии (+10,5 тыс.). Более объективная 4-недельная средняя по числу заявок также выросла за неделю на 4 тыс., до 197 тыс. Тем не менее, похоже, что такого явного ухудшения на рынке труда оказалось недостаточно для уверенного восстановления рынков. По прежнему хуже прочих отраслей себя чувствуют real estate (-0,3%), materials (-1%) и financials (-2%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций по итогам четверга снизился на 0,24%, до 2290 п. по #IMOEX: При нейтральном новостном фоне мы воспринимаем результат сегодняшних торгов как небольшую передышку после роста на протяжении 4-х дней.
🟢 #SBER (-0,32%) презентовал свои результаты за прошедший год и 2 месяца 2023 года. Полагаем, что для рынка неожиданным стало сообщение о том, что в прогноз на 2023 года заложена возможность выплаты по windfall tax, объем которого, по словам Г.Грефа, не окажет заметного влияния на результаты. Решение о дивидендах будет приниматься в марте. Подробный наш комментарий по результатам Сбербанка читайте выше
📈 Вполне осязаемая перспектива принятия решения о выплате дивидендов за 2022 год вывела в лидеры роста #BELU (+7,8%) и #FLOT (+7,2%). Обе компании в силу сложившихся обстоятельств, вероятнее всего, опубликуют сильные цифры за прошлый год. #MOEX (-0,8%) cкорректировалась накануне принятия рекомендаций по дивидендам.
📊 Крупнейшие российские компании не показали сильного изменения по итогам дня, сохранив свои позиции #ROSN (+0,22%), #GAZP (-0,5%), #NVTK (+0,43%), #LKOH (-0,07%), GMKN (-0,12%).
🌐 Американские фондовые площадки открылись в зеленой зоне - #DJI (-0,04%), #SPX (+0,01%) и #NDX (+0,5%). В первые часы торгов индексы показали кратковременный, но яркий рост благодаря поддержке статистики - число первичных заявок на пособие по безработице выросло сильнее ожиданий, наиболее сильный прирост произошел в С.Каролине (+16,4 тыс.) и Калифорнии (+10,5 тыс.). Более объективная 4-недельная средняя по числу заявок также выросла за неделю на 4 тыс., до 197 тыс. Тем не менее, похоже, что такого явного ухудшения на рынке труда оказалось недостаточно для уверенного восстановления рынков. По прежнему хуже прочих отраслей себя чувствуют real estate (-0,3%), materials (-1%) и financials (-2%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
#BELU: Белуга Групп представила ожидаемо сильные результаты по итогам 2022 года
✅ Еще 16 января 2023 года Белуга Групп представила сильные операционные результаты за прошедший год. Компания смогла усилить свои позиции на рынке по итогам года, увеличив отгрузки до 16,8 млн декалитров (+6,8 г/г), увеличив долю собственных брендов до 13,9 млн декалитров (+5,4% г/г), и партнерских брендов до 2,9 млн декалитров (+13,8% г/г).
✅ Сегодня Белуга Групп подтвердила наши ожидания в части финансового состояния:
☑ Прирост выручки (97,3 млрд руб.) и EBITDA (17,4 млрд руб.) составил +30% и +66% соответственно. Рентабельность EBITDA увеличилась с 14% в 2021 году до 17,8%. Нас впечатляет рост продаж розничной сети в общей выручке Группы с 44% до 52% (50,4 млрд руб.);
☑ Операционная прибыль достигла 13,06 млрд руб. (+72% г/г), а чистые финансовые расходы выросли до 3,5 млрд руб. (+72% г/г). Чистая прибыль выросла за прошедший год с 3,86 до 8,4 млрд руб. Рентабельность по чистой прибыли выросла с 5,2% до 8,7%.
☑ На выплату дивидендов в 2022 году было направлено 2,6 млрд. руб. (+27 г/г). В расчете на акцию выплаты составили 150 руб за 6М22 и 75 руб. за 3К22. Осенью прошедшего года была принята новая дивидендная политика, увеличившая размер выплат с 25% до «не менее» 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО. Таким образом, при чистой прибыли в 8,44 млрд руб. по итогам года потенциальные выплаты могут составить не менее 42 руб. на акцию
☑ Совокупный долг компании вырос на 14,4 млрд руб. за год и достиг 38,07 млрд руб. с учетом арендных обязательств. Непосредственно финансовый долг (кредиты и облигации) вырос на 9,2 млрд руб., до 25,6 млрд руб. Кредитные метрики комфортны для эмитента и составляют: 1,4х по Чистый долг/EBITDA и 4,97х по EBITDA/проценты к уплате.
📈 Итоговые высокие результаты Группы были достигнуты благодаря эффективной модели бизнеса, контролирующей все этапы от производства до реализации продукции. Группа агрессивно расширяет собственную розницу, сеть «ВинЛаб», в Московском регионе и Санкт-Петербурге. Уход крупных западных дистрибьютеров позволил Группе увеличить продажи собственных брендов, а также расширить дистрибуцию импорта. Полагаем, что в текущем году темпы роста компании будут более скромными.
📊 Мультипликаторы #BELU умеренно снизились с конца 2021 года – c 4,8х до 3,4х по EV/EBITDA, 11,4х до 5,4х по P/E и приблизились по оценкам к крупным российским ритейлерам. Поддержку котировкам компании могут оказать положительные решения о дивидендных выплатах, которые ожидаются в понедельник, 13 марта.
👌На долговом рынке Белуга Групп представлена четырьмя выпусками облигаций совокупным объемом 19,4 млрд руб. Высокая финансовая устойчивость, комфортные кредитные метрики и рейтинг от «Эксперт РА» на уровне «ruA+» оценены на долговом рынке, поэтому облигации эмитента показывают спрэд к кривой ОФЗ в диапазоне 85-135 б.п. при сроке обращения от 1 до 4 лет - БелугаБП2 (ytm 9,1%; dur 1y, g-spread 135 б.п.), БелугаБП3 (ytm 8,9%; dur 1,3y, g-spread 85 б.п.), БелугаБП4 (ytm 9,6%; dur 2,2y, g-spread 105 б.п.), БелугаБП5 (ytm 10,4%; dur 3,3y, g-spread 100 б.п.). Сильные результаты вряд ли станут дополнительным драйвером для роста котировок бондов Группы, т.к. текущие ценовые уровни, на наш взгляд, в целом являются справедливыми.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции
✅ Еще 16 января 2023 года Белуга Групп представила сильные операционные результаты за прошедший год. Компания смогла усилить свои позиции на рынке по итогам года, увеличив отгрузки до 16,8 млн декалитров (+6,8 г/г), увеличив долю собственных брендов до 13,9 млн декалитров (+5,4% г/г), и партнерских брендов до 2,9 млн декалитров (+13,8% г/г).
✅ Сегодня Белуга Групп подтвердила наши ожидания в части финансового состояния:
☑ Прирост выручки (97,3 млрд руб.) и EBITDA (17,4 млрд руб.) составил +30% и +66% соответственно. Рентабельность EBITDA увеличилась с 14% в 2021 году до 17,8%. Нас впечатляет рост продаж розничной сети в общей выручке Группы с 44% до 52% (50,4 млрд руб.);
☑ Операционная прибыль достигла 13,06 млрд руб. (+72% г/г), а чистые финансовые расходы выросли до 3,5 млрд руб. (+72% г/г). Чистая прибыль выросла за прошедший год с 3,86 до 8,4 млрд руб. Рентабельность по чистой прибыли выросла с 5,2% до 8,7%.
☑ На выплату дивидендов в 2022 году было направлено 2,6 млрд. руб. (+27 г/г). В расчете на акцию выплаты составили 150 руб за 6М22 и 75 руб. за 3К22. Осенью прошедшего года была принята новая дивидендная политика, увеличившая размер выплат с 25% до «не менее» 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО. Таким образом, при чистой прибыли в 8,44 млрд руб. по итогам года потенциальные выплаты могут составить не менее 42 руб. на акцию
☑ Совокупный долг компании вырос на 14,4 млрд руб. за год и достиг 38,07 млрд руб. с учетом арендных обязательств. Непосредственно финансовый долг (кредиты и облигации) вырос на 9,2 млрд руб., до 25,6 млрд руб. Кредитные метрики комфортны для эмитента и составляют: 1,4х по Чистый долг/EBITDA и 4,97х по EBITDA/проценты к уплате.
📈 Итоговые высокие результаты Группы были достигнуты благодаря эффективной модели бизнеса, контролирующей все этапы от производства до реализации продукции. Группа агрессивно расширяет собственную розницу, сеть «ВинЛаб», в Московском регионе и Санкт-Петербурге. Уход крупных западных дистрибьютеров позволил Группе увеличить продажи собственных брендов, а также расширить дистрибуцию импорта. Полагаем, что в текущем году темпы роста компании будут более скромными.
📊 Мультипликаторы #BELU умеренно снизились с конца 2021 года – c 4,8х до 3,4х по EV/EBITDA, 11,4х до 5,4х по P/E и приблизились по оценкам к крупным российским ритейлерам. Поддержку котировкам компании могут оказать положительные решения о дивидендных выплатах, которые ожидаются в понедельник, 13 марта.
👌На долговом рынке Белуга Групп представлена четырьмя выпусками облигаций совокупным объемом 19,4 млрд руб. Высокая финансовая устойчивость, комфортные кредитные метрики и рейтинг от «Эксперт РА» на уровне «ruA+» оценены на долговом рынке, поэтому облигации эмитента показывают спрэд к кривой ОФЗ в диапазоне 85-135 б.п. при сроке обращения от 1 до 4 лет - БелугаБП2 (ytm 9,1%; dur 1y, g-spread 135 б.п.), БелугаБП3 (ytm 8,9%; dur 1,3y, g-spread 85 б.п.), БелугаБП4 (ytm 9,6%; dur 2,2y, g-spread 105 б.п.), БелугаБП5 (ytm 10,4%; dur 3,3y, g-spread 100 б.п.). Сильные результаты вряд ли станут дополнительным драйвером для роста котировок бондов Группы, т.к. текущие ценовые уровни, на наш взгляд, в целом являются справедливыми.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций закрыл понедельник снижением на 0,3%. Возникшие проблемы в банковском секторе США вызвали мощный отток ликвидности в защитные активы и, в том числе, ослабили конъюнктуру нефтяного рынка. С момента установления геополитического «штиля» #IMOEX продолжает торговаться в широком диапазоне 2250-2300п., но заокеанские реминисценции на начало кризиса 2008 года, добавили нервозности инвесторам. Рекомендуем инвесторам сохранять осторожность – текущие значения #IMOEX и #RTSI вплотную приблизились к серьезным уровням сопротивления.
🟡 Среди отраслевых индексов безусловным лидером стал индекс «металлы и добычи» (+0,48%). Лидерство вызвано возвращением цен на желтый металл на уровень выше $1900 (+4% с пятницы 10.03.23). Российские золотодобытчики также рванули вверх - #POLY (+5,3%), #PLZL (+3,8%), #SELG (+2,24%).
⚓ В еще большем «плюсе» оказался сегодня и сектор транспорта (#MOEXTN +1,44%). «Виновниками» роста стали акции НМТП и Совкомфлота. Кроме ожиданий по публикации отчетности и высоких дивидендов за 2022 год, драйвером роста для #NMTP (+3,7%) и #FLOT (+2,3%) выступает статистика по росту грузооборота морских портов РФ за январь-февраль на 2,6%.
🦈 Отдельно выделим сегодняшний рост #BELU (+4,4%) после объявления о финальных дивидендах за 2022 год в размере 400 р., что транслируется в дивдоходность в размере более 11%. Совокупные дивиденды за 2022 год превзошли ожидания рынка и составили 89% чистой прибыли компании по сравнению с утвержденными в дивидендной политике 50%.
🌐 Экстренные меры финансовыми регуляторами США за последние 3 дня не помогли избежать волны продаж в financials на американских фондовых площадках, в результате которой торги акциями нескольких десятков банков были приостановлены. Поддержку рынкам оказал г-н Байден, объявивший банковскую систему «безопасной» и пообещавший ужесточить банковское регулирование. Индексы в моменте стабилизировались - #SPX500 (-0,1%), #DJI (-0,1%) и #NDX (+1%), но многое будет зависеть от статданных по февральской инфляции, которая выйдут во вторник.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций закрыл понедельник снижением на 0,3%. Возникшие проблемы в банковском секторе США вызвали мощный отток ликвидности в защитные активы и, в том числе, ослабили конъюнктуру нефтяного рынка. С момента установления геополитического «штиля» #IMOEX продолжает торговаться в широком диапазоне 2250-2300п., но заокеанские реминисценции на начало кризиса 2008 года, добавили нервозности инвесторам. Рекомендуем инвесторам сохранять осторожность – текущие значения #IMOEX и #RTSI вплотную приблизились к серьезным уровням сопротивления.
🟡 Среди отраслевых индексов безусловным лидером стал индекс «металлы и добычи» (+0,48%). Лидерство вызвано возвращением цен на желтый металл на уровень выше $1900 (+4% с пятницы 10.03.23). Российские золотодобытчики также рванули вверх - #POLY (+5,3%), #PLZL (+3,8%), #SELG (+2,24%).
⚓ В еще большем «плюсе» оказался сегодня и сектор транспорта (#MOEXTN +1,44%). «Виновниками» роста стали акции НМТП и Совкомфлота. Кроме ожиданий по публикации отчетности и высоких дивидендов за 2022 год, драйвером роста для #NMTP (+3,7%) и #FLOT (+2,3%) выступает статистика по росту грузооборота морских портов РФ за январь-февраль на 2,6%.
🦈 Отдельно выделим сегодняшний рост #BELU (+4,4%) после объявления о финальных дивидендах за 2022 год в размере 400 р., что транслируется в дивдоходность в размере более 11%. Совокупные дивиденды за 2022 год превзошли ожидания рынка и составили 89% чистой прибыли компании по сравнению с утвержденными в дивидендной политике 50%.
🌐 Экстренные меры финансовыми регуляторами США за последние 3 дня не помогли избежать волны продаж в financials на американских фондовых площадках, в результате которой торги акциями нескольких десятков банков были приостановлены. Поддержку рынкам оказал г-н Байден, объявивший банковскую систему «безопасной» и пообещавший ужесточить банковское регулирование. Индексы в моменте стабилизировались - #SPX500 (-0,1%), #DJI (-0,1%) и #NDX (+1%), но многое будет зависеть от статданных по февральской инфляции, которая выйдут во вторник.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Разворот на рынке нефти вследствие своевременных решений ряда стран ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи позволило российскому рынку акций вернутся к росту в понедельник - #IMOEX достиг 2473 п. (+0,9%). В топ-5 наиболее ликвидных бумаг дня (42% от всего торгового оборота на МосБирже) во многом сформировавшим сегодняшний результат вошли - #SBER (-0,65%), #VTBR (+9,2%), #LKOH (+2,5%).
Очередной всплеск интереса к акциям ВТБ связан с озвученными планами банка вернуться к раскрытию результатов по РСБУ и МСФО уже 5 апреля.
Среди других акций, которые смогли показать исключительный результат за торговый день стали бумаги потребительского сектора – #OKEY (+7,49%) и #BELU (+5,85%). Среди данных компаний нам больше нравится «Белуга Групп», в том числе за счет все еще привлекательной дивидендной доходности (около 10%), но текущая оценка по мультипликаторам (EV/EBITDA более 5х) говорит о некоторой перегретости в акциях «Белуги». Оснований для стремительного роста в #OKEY в публичном информационном поле озвучены не были. Среди других компаний сектора сегодня выделим #MDMG (+0,56%), которая представила отчётность за 2022 г. Наш взгляд на компанию смотрите ниже
💊 MD Medical Group представила отчетность за 2022 год
· Выручка осталась на уровне прошлого года, 25,2 млрд руб., EBITDA снизилась на 4,3% г/г, до 7,9 млрд руб., скорр. чистая прибыль - на 1,5% г/г, до 6,0 млрд руб.
· Динамика темпов роста дохода объясняется снижением доходов московских госпиталей (-7,1% г/г) на фоне переориентации с лечения COVID-19, хотя выручка других сегментов выросла: региональных госпиталей - на 12,1% г/г, региональных клиник - на 2,9% г/г, московских клиник - на 8,8% г/г.
· Чистая денежная позиция составила 3,9 млрд руб. (2021 г.: 89 млрд руб.), долговая нагрузка - минус 0,5x. Повысить устойчивость помогло сокращение общего долга на 89,2% г/г за счёт досрочного погашения обязательств и полного закрытия кредитных линий.
· Отрицательный чистый долг и позитивный FCF дают право выплатить дивиденды. В I полугодии 2022 г. на выплаты было направлено 58% чистой прибыли. При сохранении payout ratio дивиденд по итогам 2022 г. может составить 27,9 руб. (див.доходность - 5,2% годовых).
С начала года #MDMG выросла на 26,9%. Наш таргет по акциям #MDMG на горизонте 12 месяцев составляет 577 руб. что подразумевает upside в размере 8% от уровня сегодняшнего закрытия
🌐 Американские фондовые площадки отрылись ростом, но в моменте показывают смешанную динамику – #SPX500 (+0,01%), #DJI (+0,68%), #NDX (-0,88%). Ценовой всплеск в нефти из-за неожиданных действий ОПЕК+ потенциально увеличивает вероятность роста инфляции в США и дальнейшее ужесточение ДКП ФРС.
Важные опережающие индикаторы от ISM за март сегодня также были негативны - деловая активность сократилась до 46,3п. (хуже прогнозов), индекс занятости снизился до 46,9 п. при ожиданиях роста с 49,1 п. до 50 п. Опасения наступления рецессии в экономике США вновь стали превалировать. Сектор energy (+4,7%) раллирует с отрывом от других отраслей – в лидерах роста - Marathon Oil Corp (+9,7%), Conocophillips (+8,2%) и Halliburton (+7.98%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Разворот на рынке нефти вследствие своевременных решений ряда стран ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи позволило российскому рынку акций вернутся к росту в понедельник - #IMOEX достиг 2473 п. (+0,9%). В топ-5 наиболее ликвидных бумаг дня (42% от всего торгового оборота на МосБирже) во многом сформировавшим сегодняшний результат вошли - #SBER (-0,65%), #VTBR (+9,2%), #LKOH (+2,5%).
Очередной всплеск интереса к акциям ВТБ связан с озвученными планами банка вернуться к раскрытию результатов по РСБУ и МСФО уже 5 апреля.
Среди других акций, которые смогли показать исключительный результат за торговый день стали бумаги потребительского сектора – #OKEY (+7,49%) и #BELU (+5,85%). Среди данных компаний нам больше нравится «Белуга Групп», в том числе за счет все еще привлекательной дивидендной доходности (около 10%), но текущая оценка по мультипликаторам (EV/EBITDA более 5х) говорит о некоторой перегретости в акциях «Белуги». Оснований для стремительного роста в #OKEY в публичном информационном поле озвучены не были. Среди других компаний сектора сегодня выделим #MDMG (+0,56%), которая представила отчётность за 2022 г. Наш взгляд на компанию смотрите ниже
💊 MD Medical Group представила отчетность за 2022 год
· Выручка осталась на уровне прошлого года, 25,2 млрд руб., EBITDA снизилась на 4,3% г/г, до 7,9 млрд руб., скорр. чистая прибыль - на 1,5% г/г, до 6,0 млрд руб.
· Динамика темпов роста дохода объясняется снижением доходов московских госпиталей (-7,1% г/г) на фоне переориентации с лечения COVID-19, хотя выручка других сегментов выросла: региональных госпиталей - на 12,1% г/г, региональных клиник - на 2,9% г/г, московских клиник - на 8,8% г/г.
· Чистая денежная позиция составила 3,9 млрд руб. (2021 г.: 89 млрд руб.), долговая нагрузка - минус 0,5x. Повысить устойчивость помогло сокращение общего долга на 89,2% г/г за счёт досрочного погашения обязательств и полного закрытия кредитных линий.
· Отрицательный чистый долг и позитивный FCF дают право выплатить дивиденды. В I полугодии 2022 г. на выплаты было направлено 58% чистой прибыли. При сохранении payout ratio дивиденд по итогам 2022 г. может составить 27,9 руб. (див.доходность - 5,2% годовых).
С начала года #MDMG выросла на 26,9%. Наш таргет по акциям #MDMG на горизонте 12 месяцев составляет 577 руб. что подразумевает upside в размере 8% от уровня сегодняшнего закрытия
🌐 Американские фондовые площадки отрылись ростом, но в моменте показывают смешанную динамику – #SPX500 (+0,01%), #DJI (+0,68%), #NDX (-0,88%). Ценовой всплеск в нефти из-за неожиданных действий ОПЕК+ потенциально увеличивает вероятность роста инфляции в США и дальнейшее ужесточение ДКП ФРС.
Важные опережающие индикаторы от ISM за март сегодня также были негативны - деловая активность сократилась до 46,3п. (хуже прогнозов), индекс занятости снизился до 46,9 п. при ожиданиях роста с 49,1 п. до 50 п. Опасения наступления рецессии в экономике США вновь стали превалировать. Сектор energy (+4,7%) раллирует с отрывом от других отраслей – в лидерах роста - Marathon Oil Corp (+9,7%), Conocophillips (+8,2%) и Halliburton (+7.98%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник скорректировался на 1,36%, до 2757п., в поисках опоры протестировав уровень 20-дневной средней по основному индексу Мосбиржи. Большинство отраслевых субиндексов завершили торги снижением – сектор финансов (-0,78%), сектор нефти и газа (-0,93%), сектор металлов и добычи (-2,2%).
🛢 #SNGS (+1,98%), #SNGSP (+5,9%) - акции нефтекомпании росли опережающими темпами, догоняя по темпам роста акции конкурентов по отрасли. Ослабление рубля на валютных торгах на 0,46% к USD и на 0,51% к EUR добавило импульса в акциях «Сургутнефтегаза».
🔎 #YNDX (-2,01%) – возросшие риски неопределенности в отношении будущего компании из-за сообщений в СМИ, о том, что Совет директоров отказывается одобрять сделку по продаже российского бизнеса компании консорциуму инвесторов, поскольку трое из четырех потенциальных покупателей находятся под санкциями США и Евросоюза, продолжают давить на котировки #YNDX.
🛒 MGNT (+1,78%), #BELU (+1,51%), #FIVE (+0,98%) - потребительский сектор восстанавливается благодаря позитивной динамике экономической активности и продолжающемуся росту потребительского спроса месяц к месяцу.
🌐 Американские фондовые площадки корректируется после очередной порции слабой статистики – #DJI (-0,05%), #S&P (-0,3%), #NDX (-1,0%). Индексы продолжают находиться под впечатлением от слабой статистики и жестких оценок текущей ситуации главой ФРС, Дж. Пауэлла, на прошедшей неделе и фактически анонсированного дальнейшего повышения ставки. Рецессионные явления все сильнее стали проявлять себя в экономике США. Ожидаем дальнейшего снижения индекса S&P, ближайшая устойчивая «точка поддержки» по которому, на наш взгляд, находится в диапазоне 4300-4315п. В лидерах снижения technology (-0,7%) и communication services (-1,7%), растут real estate (+1,99%) и energy (+2%). Индекс волатильности, VIX, прибавляет вторую торговую сессию подряд, до 14,1 (+5% к пятнице).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник скорректировался на 1,36%, до 2757п., в поисках опоры протестировав уровень 20-дневной средней по основному индексу Мосбиржи. Большинство отраслевых субиндексов завершили торги снижением – сектор финансов (-0,78%), сектор нефти и газа (-0,93%), сектор металлов и добычи (-2,2%).
🛢 #SNGS (+1,98%), #SNGSP (+5,9%) - акции нефтекомпании росли опережающими темпами, догоняя по темпам роста акции конкурентов по отрасли. Ослабление рубля на валютных торгах на 0,46% к USD и на 0,51% к EUR добавило импульса в акциях «Сургутнефтегаза».
🔎 #YNDX (-2,01%) – возросшие риски неопределенности в отношении будущего компании из-за сообщений в СМИ, о том, что Совет директоров отказывается одобрять сделку по продаже российского бизнеса компании консорциуму инвесторов, поскольку трое из четырех потенциальных покупателей находятся под санкциями США и Евросоюза, продолжают давить на котировки #YNDX.
🛒 MGNT (+1,78%), #BELU (+1,51%), #FIVE (+0,98%) - потребительский сектор восстанавливается благодаря позитивной динамике экономической активности и продолжающемуся росту потребительского спроса месяц к месяцу.
🌐 Американские фондовые площадки корректируется после очередной порции слабой статистики – #DJI (-0,05%), #S&P (-0,3%), #NDX (-1,0%). Индексы продолжают находиться под впечатлением от слабой статистики и жестких оценок текущей ситуации главой ФРС, Дж. Пауэлла, на прошедшей неделе и фактически анонсированного дальнейшего повышения ставки. Рецессионные явления все сильнее стали проявлять себя в экономике США. Ожидаем дальнейшего снижения индекса S&P, ближайшая устойчивая «точка поддержки» по которому, на наш взгляд, находится в диапазоне 4300-4315п. В лидерах снижения technology (-0,7%) и communication services (-1,7%), растут real estate (+1,99%) и energy (+2%). Индекс волатильности, VIX, прибавляет вторую торговую сессию подряд, до 14,1 (+5% к пятнице).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок сегодня снизился на 0,78%, протестировав в первые минуты торгов очередной максимум в 3226п. по индексу МосБиржи. Неожиданный анонс во второй половине дня внеочередного заседания СД Центробанка во вторник прервал восходящий тренд в акциях и значительно укрепил рубль - на 1,8%, до 97,7 руб за доллар США, и на 1,6%, до 107 руб за евро. Объемы торгов сегодня были повышенными, 145 млрд руб. по индексу #IMOEX. Наиболее динамичное снижение показали финансовый сектор (-2%), потребсектор (-1,89%) и транспортные компании (-1,7%).
📈 #GAZP (+0,37%) – одна из базовых акций российского рынка смогла удержаться в «положительном зоне». Формальным поводом для активных покупок стала информация о рекордных объемах суточной прокачки в Евросоюз через Турецкий поток. Пока потенциал роста, на наш взгляд, ограничен уровнем сопротивления на 185 руб. за акцию.
🛢 #TATNP (+1,18%) – привилегированные акции нефтекомпании смогли сохранить положительный результат благодаря дивидендным ожиданиям. Несмотря на то, что, исходя из отчета по РСБУ, минимальный расчетный уровень дивидендов компании за 1П23 составит 27,5 руб., инвесторы все же надеются, что прибыль по МСФО будет несколько выше, что позволит компании объявить более высокие дивиденды. В ином случае, дивидендная доходность в 4,6% по обыкновенным акциям и 4,8% по привилегированным не оправдывает столько сильного роста акций компании.
💎 #ALRS (-4,4%) – компания представила, на наш взгляд, нейтральные финансовые результаты за 1П23 - чистая прибыль снизилась в 1,5 раза, до 55,57 млрд руб. при росте выручки до 188,2 млрд руб. FCF за полугодие составил 19,6 млрд руб. (-35,3% г/г). Оценка товарных запасов компании выросла до 149,2 млрд руб. против 136,37 млрд руб. по итогам 2022 года. Чистый долг ушел в «отрицательную территорию» -5,6 млрд руб. с 9,6 млрд руб. на конец 2022 г. при этом объем высоколиквидных активов вырос до 133,3 млрд руб. с 95,8 млрд руб. на конец 2022 года. Компания не намерена существенно снижать объемы операционной деятельности, при этом позиция по ликвидности является достаточной для ее устойчивого функционирования. Оцениваем состояние бизнеса как стабильное, несмотря на веденные ограничения против компании. В то же время, опубликованные результаты по мнению рынка понизили шансы на получение промежуточных дивидендов. Снижение также обусловлено влиянием укрепившегося курса российского рубля.
🍾 #BELU (+0,83%) – компания объявила дивиденды в размере 320 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность на уровне 5,6%. Акции позитивно отреагировали на новость, но впоследствии несколько откатились назад – инвесторов все же настораживает близость котировок к своим максимальным историческим уровням.
🌐 Американские площадки в основном растут – DowJones (-0,1%), S&P500(+0,3%), Nasdaq (+0,8%). Технологический сектор (+1,44%) сегодня лучше остальных - Nvidia растет на более чем на 6,3%, Micron прибавляет 5,7%, в то время как Amazon растет на 0,77%, а Apple - почти на 0,8%. Под занавес сезона публикаций корпоративной отчетности инвесторы будут ждать отчетов крупнейших ритейлеров на этой неделе, таких как Home Depot и Walmart.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок сегодня снизился на 0,78%, протестировав в первые минуты торгов очередной максимум в 3226п. по индексу МосБиржи. Неожиданный анонс во второй половине дня внеочередного заседания СД Центробанка во вторник прервал восходящий тренд в акциях и значительно укрепил рубль - на 1,8%, до 97,7 руб за доллар США, и на 1,6%, до 107 руб за евро. Объемы торгов сегодня были повышенными, 145 млрд руб. по индексу #IMOEX. Наиболее динамичное снижение показали финансовый сектор (-2%), потребсектор (-1,89%) и транспортные компании (-1,7%).
📈 #GAZP (+0,37%) – одна из базовых акций российского рынка смогла удержаться в «положительном зоне». Формальным поводом для активных покупок стала информация о рекордных объемах суточной прокачки в Евросоюз через Турецкий поток. Пока потенциал роста, на наш взгляд, ограничен уровнем сопротивления на 185 руб. за акцию.
🛢 #TATNP (+1,18%) – привилегированные акции нефтекомпании смогли сохранить положительный результат благодаря дивидендным ожиданиям. Несмотря на то, что, исходя из отчета по РСБУ, минимальный расчетный уровень дивидендов компании за 1П23 составит 27,5 руб., инвесторы все же надеются, что прибыль по МСФО будет несколько выше, что позволит компании объявить более высокие дивиденды. В ином случае, дивидендная доходность в 4,6% по обыкновенным акциям и 4,8% по привилегированным не оправдывает столько сильного роста акций компании.
💎 #ALRS (-4,4%) – компания представила, на наш взгляд, нейтральные финансовые результаты за 1П23 - чистая прибыль снизилась в 1,5 раза, до 55,57 млрд руб. при росте выручки до 188,2 млрд руб. FCF за полугодие составил 19,6 млрд руб. (-35,3% г/г). Оценка товарных запасов компании выросла до 149,2 млрд руб. против 136,37 млрд руб. по итогам 2022 года. Чистый долг ушел в «отрицательную территорию» -5,6 млрд руб. с 9,6 млрд руб. на конец 2022 г. при этом объем высоколиквидных активов вырос до 133,3 млрд руб. с 95,8 млрд руб. на конец 2022 года. Компания не намерена существенно снижать объемы операционной деятельности, при этом позиция по ликвидности является достаточной для ее устойчивого функционирования. Оцениваем состояние бизнеса как стабильное, несмотря на веденные ограничения против компании. В то же время, опубликованные результаты по мнению рынка понизили шансы на получение промежуточных дивидендов. Снижение также обусловлено влиянием укрепившегося курса российского рубля.
🍾 #BELU (+0,83%) – компания объявила дивиденды в размере 320 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность на уровне 5,6%. Акции позитивно отреагировали на новость, но впоследствии несколько откатились назад – инвесторов все же настораживает близость котировок к своим максимальным историческим уровням.
🌐 Американские площадки в основном растут – DowJones (-0,1%), S&P500(+0,3%), Nasdaq (+0,8%). Технологический сектор (+1,44%) сегодня лучше остальных - Nvidia растет на более чем на 6,3%, Micron прибавляет 5,7%, в то время как Amazon растет на 0,77%, а Apple - почти на 0,8%. Под занавес сезона публикаций корпоративной отчетности инвесторы будут ждать отчетов крупнейших ритейлеров на этой неделе, таких как Home Depot и Walmart.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает снижение, сегодня еще на 1,64% по индексу МосБиржи. Наибольшую устойчивость показывают ориентированные на экспорт отрасли - индекс компаний нефти и газа снизился на 1,6%, индекс металлов и добычи (-1%). В текущих условиях полагаем, что наибольшую привлекательность сохраняют российский нефтегазовый сектор, золотодобытчики и экспортеры цветных металлов. Почти половину торгового оборота дня прошло во акциях российских корпоративных флагманов - #SBER (-2,1%), #LKOH (-1,6%), #TRNFP (-2,4%) и #GAZP (-1,3%)
🍾 #BELU (-2,0%) –Акционеры сегодня одобрили дивиденды за 1-е полугодие 2023 г. в размере 320 руб. на бумагу. Текущая дивидендная доходность составляет 5,4%.
🟡 #POLY (-2,1%) - после продолжительной паузы в связи с редомициляцией компании в Астану возобновились биржевые торги. Бумаги на старте сессии агрессивно «догоняли» пропущенный рост рынка, прибавляя почти 9%, но с середины торговой сессии растеряли положительный импульс и потеряли более 2% по итогам дня.
🔵 #NLMK (+2,9%) – котировки НЛМК растут без какого-либо информационного повода. Отметим, что компания остается одной из самых «загадочных» с точки зрения раскрытия корпоративной информации. Летом компания объявила, что не будет выплачивать дивиденды за 2022 год.
🌐 Фондовые рынки США «сжимаются» накануне начала заседания FOMC: S&P и Nasdaq теряют почти 0,9%. Статданные по стройсектору в США не впечатлили инвесторов - закладка новый домов в августе сократилась на 11,3% м/м (-14,8% г/г, минимум с июня 2020 г.), до 1,3 млн шт., при этом увеличилось число выданных разрешений на строительство в частном секторе на 6,9% м/м (-2,7% г/г), до 1,5 млн ед. Корпоративные новости умеренно позитивны, но этого недостаточно для влияния на общий тренд - так, Microsoft и Keurig Dr Pepper повысили квартальный дивиденд на 10% и 7,5%, соответственно, United States Steel представила оптимистичный прогноз на 3К23, а Amazon, Target и Walmart объявили дату начала своих октябрьских распродаж.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает снижение, сегодня еще на 1,64% по индексу МосБиржи. Наибольшую устойчивость показывают ориентированные на экспорт отрасли - индекс компаний нефти и газа снизился на 1,6%, индекс металлов и добычи (-1%). В текущих условиях полагаем, что наибольшую привлекательность сохраняют российский нефтегазовый сектор, золотодобытчики и экспортеры цветных металлов. Почти половину торгового оборота дня прошло во акциях российских корпоративных флагманов - #SBER (-2,1%), #LKOH (-1,6%), #TRNFP (-2,4%) и #GAZP (-1,3%)
🍾 #BELU (-2,0%) –Акционеры сегодня одобрили дивиденды за 1-е полугодие 2023 г. в размере 320 руб. на бумагу. Текущая дивидендная доходность составляет 5,4%.
🟡 #POLY (-2,1%) - после продолжительной паузы в связи с редомициляцией компании в Астану возобновились биржевые торги. Бумаги на старте сессии агрессивно «догоняли» пропущенный рост рынка, прибавляя почти 9%, но с середины торговой сессии растеряли положительный импульс и потеряли более 2% по итогам дня.
🔵 #NLMK (+2,9%) – котировки НЛМК растут без какого-либо информационного повода. Отметим, что компания остается одной из самых «загадочных» с точки зрения раскрытия корпоративной информации. Летом компания объявила, что не будет выплачивать дивиденды за 2022 год.
🌐 Фондовые рынки США «сжимаются» накануне начала заседания FOMC: S&P и Nasdaq теряют почти 0,9%. Статданные по стройсектору в США не впечатлили инвесторов - закладка новый домов в августе сократилась на 11,3% м/м (-14,8% г/г, минимум с июня 2020 г.), до 1,3 млн шт., при этом увеличилось число выданных разрешений на строительство в частном секторе на 6,9% м/м (-2,7% г/г), до 1,5 млн ед. Корпоративные новости умеренно позитивны, но этого недостаточно для влияния на общий тренд - так, Microsoft и Keurig Dr Pepper повысили квартальный дивиденд на 10% и 7,5%, соответственно, United States Steel представила оптимистичный прогноз на 3К23, а Amazon, Target и Walmart объявили дату начала своих октябрьских распродаж.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в четверг продолжил консолидироваться в диапазоне 3100-3150п., закрыв основную торговую сессию снижением на 0,08% по #IMOEX (3132п.). Ослабление сентимента в нефти позволило USDRUB достигнуть 100,4 руб.(+0,8%), курс юаня поднялся до 13,73 руб. (+0,72%).
🛢 #LKOH (+0,97%) – Reuters сообщил о предпринимаемых нефтекомпанией по увеличению поставок своей нефти - Лукойл прокредитовал азербайджанский Socar на $1,5 млрд для целей увеличения мощности переработки НПЗ Socar STAR, который обеспечивает около 20-25% потребностей Турции в основных видах нефтепродуктов. Ранее Socar инвестировал в строительство данного НПЗ около $7 млрд. По данным LSEG, в 2022 году Socar STAR закупала в среднем 100 тыс барр. Urals в сутки.
💻 #YNDX (+2,87%) – драйвером роста в бумагах ИТ-гиганта стали сообщения в СМИ о том, что Минцифры удалось выйти на новые условия сделки с «Яндексом», при этом сообщается, что сумма сделки с нидерландской Yandex N.V. снизилась с $250 млн до $70-80 млн. Сейчас, по данным прессы, сделки находится на стадии переоформления.
🍾 #BELU (-0,07%) - Novabev Group (она же «Белуга») представила операционные результаты за 9М23 - общие отгрузки превысили 11 млн декалитров (-1,2% г/г), собственных брендов было отгружено на 7,5% г/г меньше, а вот импортных – на 29,3% больше. Количество торговых точек «ВинЛаб» продолжает увеличиваться: в сентябре их количество превысило 1 580 магазинов, а объём продаж в них вырос на 33,3% г/г. Общая динамика за 9 месяцев стремится к цифрам 2022 г., что демонстрирует стабильность бизнеса.
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P на 0,75%, Nasdaq теряет 0,97%, Dow Jones падает на 0,57%. Дефицит торгового баланса США в августе сократился до $58,3 млрд (-9,9% м/м), экспорт – $256 млрд (+1,6% м/м), импорт – $314 млрд (-0,7% м/м). Число первичных заявок на пособия по безработице выросли на 2 тыс., до 207 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя упала на 2,5 тыс., до 208,75 тыс. В корпоративном поле выделяем предварительны отчёты ряда компаний, которые также оказывают влияние на американские рынки. Так, не самых сильный окончательных результатов ждут Clorox, Constellation Brands и Congara Brands.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в четверг продолжил консолидироваться в диапазоне 3100-3150п., закрыв основную торговую сессию снижением на 0,08% по #IMOEX (3132п.). Ослабление сентимента в нефти позволило USDRUB достигнуть 100,4 руб.(+0,8%), курс юаня поднялся до 13,73 руб. (+0,72%).
🛢 #LKOH (+0,97%) – Reuters сообщил о предпринимаемых нефтекомпанией по увеличению поставок своей нефти - Лукойл прокредитовал азербайджанский Socar на $1,5 млрд для целей увеличения мощности переработки НПЗ Socar STAR, который обеспечивает около 20-25% потребностей Турции в основных видах нефтепродуктов. Ранее Socar инвестировал в строительство данного НПЗ около $7 млрд. По данным LSEG, в 2022 году Socar STAR закупала в среднем 100 тыс барр. Urals в сутки.
💻 #YNDX (+2,87%) – драйвером роста в бумагах ИТ-гиганта стали сообщения в СМИ о том, что Минцифры удалось выйти на новые условия сделки с «Яндексом», при этом сообщается, что сумма сделки с нидерландской Yandex N.V. снизилась с $250 млн до $70-80 млн. Сейчас, по данным прессы, сделки находится на стадии переоформления.
🍾 #BELU (-0,07%) - Novabev Group (она же «Белуга») представила операционные результаты за 9М23 - общие отгрузки превысили 11 млн декалитров (-1,2% г/г), собственных брендов было отгружено на 7,5% г/г меньше, а вот импортных – на 29,3% больше. Количество торговых точек «ВинЛаб» продолжает увеличиваться: в сентябре их количество превысило 1 580 магазинов, а объём продаж в них вырос на 33,3% г/г. Общая динамика за 9 месяцев стремится к цифрам 2022 г., что демонстрирует стабильность бизнеса.
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P на 0,75%, Nasdaq теряет 0,97%, Dow Jones падает на 0,57%. Дефицит торгового баланса США в августе сократился до $58,3 млрд (-9,9% м/м), экспорт – $256 млрд (+1,6% м/м), импорт – $314 млрд (-0,7% м/м). Число первичных заявок на пособия по безработице выросли на 2 тыс., до 207 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя упала на 2,5 тыс., до 208,75 тыс. В корпоративном поле выделяем предварительны отчёты ряда компаний, которые также оказывают влияние на американские рынки. Так, не самых сильный окончательных результатов ждут Clorox, Constellation Brands и Congara Brands.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
Российский рынок акций вырос на 0,56%, до 3192п. по #IMOEX. Сделки в #LKOH (+1,03%) #SBER (+1,3%) и #GAZP (+0,14%) сформировали сегодня более 40% всего торгового оборота в акциях. USDRUB снизился на 0,1%, до 97,33 руб., курс юаня остался по итогам дня без изменений, на уровне 13,3 руб.
🍇🍷 #ABRD (+1,74%) #BELU (+2,1%) - Госдума планирует рассмотреть вопрос о повышении с 1 мая 2024 года ставки акцизов на алкоголь. В то же время ожидается, что будет продлено действие повышенных пошлин на вино из недружественных стран;
📈 #TCSG (+3,14%) - бумаги выросли на ожиданиях начала buyback - 17 ноября акционеры Тинькофф решат вопрос о предоставлении СД полномочий по выкупу обыкновенных акций или долей в обыкновенных акциях.
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P теряет 0,2%, Nasdaq на 0,78%, Dow Jones растет на 0,33%. В центре внимания инвесторов – начавшийся сезон корпоративной отчётности. Крупнейшие банки США (JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup) дали отличный старт сезону, но всё равно не смогли преломить негативный тренд. Из макростатистики выделим сентябрьский рост индекса цен на экспорт на 0,7% м/м и цен на импорт на 0,1% м/м. Помимо этого, инвесторы внимательно слушали президента ФРБ Филадельфии П.Харкера, который заявил, что регулятор, вероятно, закончил с повышением ставок, но лично он выступает за то, чтобы ставки оставались высокими в течение длительного времени. В конце 2023 г. Харкер ожидает снижения инфляции до 3%, а экономический рост в 2024 г. замедлится, поскольку влияние повышения ставок продолжится и подействует на рынок с временным лагом.
#MSFT (-0,59%) – британское Управление по конкуренции и рынкам (CMA) одобрило покупку компанией Microsoft издательства Activision Blizzard. По мнению CMA, продажа Ubisoft прав на стриминг игр Activision Blizzard не позволит Microsoft заблокировать конкуренцию в сфере облачного гейминга по мере развития этого сегмента рынка.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Российский рынок акций вырос на 0,56%, до 3192п. по #IMOEX. Сделки в #LKOH (+1,03%) #SBER (+1,3%) и #GAZP (+0,14%) сформировали сегодня более 40% всего торгового оборота в акциях. USDRUB снизился на 0,1%, до 97,33 руб., курс юаня остался по итогам дня без изменений, на уровне 13,3 руб.
🍇🍷 #ABRD (+1,74%) #BELU (+2,1%) - Госдума планирует рассмотреть вопрос о повышении с 1 мая 2024 года ставки акцизов на алкоголь. В то же время ожидается, что будет продлено действие повышенных пошлин на вино из недружественных стран;
📈 #TCSG (+3,14%) - бумаги выросли на ожиданиях начала buyback - 17 ноября акционеры Тинькофф решат вопрос о предоставлении СД полномочий по выкупу обыкновенных акций или долей в обыкновенных акциях.
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P теряет 0,2%, Nasdaq на 0,78%, Dow Jones растет на 0,33%. В центре внимания инвесторов – начавшийся сезон корпоративной отчётности. Крупнейшие банки США (JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup) дали отличный старт сезону, но всё равно не смогли преломить негативный тренд. Из макростатистики выделим сентябрьский рост индекса цен на экспорт на 0,7% м/м и цен на импорт на 0,1% м/м. Помимо этого, инвесторы внимательно слушали президента ФРБ Филадельфии П.Харкера, который заявил, что регулятор, вероятно, закончил с повышением ставок, но лично он выступает за то, чтобы ставки оставались высокими в течение длительного времени. В конце 2023 г. Харкер ожидает снижения инфляции до 3%, а экономический рост в 2024 г. замедлится, поскольку влияние повышения ставок продолжится и подействует на рынок с временным лагом.
#MSFT (-0,59%) – британское Управление по конкуренции и рынкам (CMA) одобрило покупку компанией Microsoft издательства Activision Blizzard. По мнению CMA, продажа Ubisoft прав на стриминг игр Activision Blizzard не позволит Microsoft заблокировать конкуренцию в сфере облачного гейминга по мере развития этого сегмента рынка.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации