#валютная_правда
Глядя на ралли доллара и падеж всего остального приходишь к мысли что американцы договорились с профессором Выбегалло и он им продал своего самого страшного кадавра. Того самого который соберёт все материальные ценности а потом свернёт пространство.
В общем то это и происходит - и с иеной и с фунтом и с евро и с юанем и с рынками. К доллару дорожает один рубль, да и то в основном потому, что его "огородили" в начале года.
В принципе, уничтожение сбережений входит в активную фазу, ждать инфляционного джина (если продолжать аналогию со Стругацкими) осталось недолго. Нефть и металлы я бы начал подбирать в ноябре-декабре после выборов в США. Впрочем, инвестиционной рекомендацией это не является, просто мысли вслух.

#валютная_правда
Fox знатно набросил, конечно. И вообще я обратил внимание, что в последние полгода троллей в стиле "Ахахаха, уже 50 лет я слышу про крах доллара" резко поубавилось. Видимо уже не совсем ахахаха. Хотя Гуриев, например, держится молодцом.
Если серьезно, то дело не в крахе или не крахе доллара (собственно, как сказал О'Генри: настоящий трест может лопнуть только изнутри), а в том, как при нарастающих проблемах с долларом не уронить мировую торговлю и мировую же банковскую систему. Полагаю, что именно отсутствие альтернативы и держит доллар в нынешнем статусе.
Саммым очевидным вариантом тут являются цифровые валюты, которые как раз заменят на новой технологической базе и корреспондентские отношения и SWIFT и все остальное. Но внедрение цифровых валют - это все таки минимум года два-три, чтобы все заработало в первом приближении хотя бы на уровне взаимоотношений ЦБ и крупнейших банков. Так что торопиться с похоронами доллара никто не будет, если только сами США снова не учудят чего-нибудь как они умеют.

#валютная_правда
Интересная информация про объёмы торгов валютой
До 9 июня это было $55-60 млрд. в день, с 9 по 23 уже $80-90, хотя 15 числа было $117 млрд.
После перфоманса Пригожина ещё подросли обороты и снова доходили до $120 млрд. В общем кто-то крупный очевидно сваливает, а остальные на этом немножечко спекулируют.
Тут можно накрутить политической конспирологии (например, эвакуируются те, кто неудачно "засветился" в событиях 24 июня), но в общем для рынка это большого значения не имеет.
Когда это кончится? А бог его знает. Думаю что в любой день текущего месяца, но если ситуацию раскачать и вовремя не реагировать (а ЦБ уже явно проспал минимум недели две) , то процесс может и затянуться и даже стать необратимым. Кстати судя по тому, что пошли все более странные заявления (см. например пост коллеги Тунева, где он подробно одно из таких анализирует), пока что ЦБ избрал "путь Шелкунчика": интервенции не проводить, говорить о непонятном, делать загадочное лицо. Что в общем нервозность только усиливает. Но может быть в этом и смысл?😉

#валютная_правда

Рублятизация, кстати, до некоторой степени произошла:
-----------------------
По данным Центробанка, в экспорте в Европу доля рубля составила 49,8%, в Азию — 36,3%, в страны Карибского бассейна — 50,5%, в Океанию — 47,2%. Иная ситуация в торговле со странами Северной и Южной Америк: там рубль (17,6%) сильно уступает валютам «недружественных» государств (81,1%). В Африке доля рубля — 24,2%, «недружественных» валют — 58,9%.
В импорте в Россию рубль уступает валютам «недружественных» стран во всех пяти частях света. Так, в импорте из Европы рубль занимает 35%, в импорте из Америки — 21,2%, из Азии — 22,9%.
-------------------
В основном потому, что кроме ряда политически озабоченных товарищей всем по большому счету пофиг в какой валюте торговать, а доля расчетов в рублях определяется интересами взаимной торговли. Кстати, эти показатели на данном этапе точнее описывают реальную ситуацию, чем таможенная статистика ввиду того, что происходит "очистка" от схематоза и транзита и плюс к тому попадает весь спрос на валюту, включая промежуточные звенья, которые таможенники не могут видеть

#валютная_правда
Коллеги предрекают скорый конец доллара в качестве мировой резервной валюты и задаются вопросом: а что дальше?
Анализируя историю европейских резервных валют, начиная с Испанской империи, они приходят к следующему выводу:
——————————
резервная валюта должна быть настолько сильной, чтобы обеспечить не только рождение и поддержание одного технологического уклада, но и его развитие, перерождение, формирование и смерть еще одного. И только потом она «выдыхается», вместе с экономикой, которая ее произвела.
—————————--
Вроде как и придраться не к чему, но я все же нашел.
Дело в том, что резервные валюты Нового времени уступали первенство друг другу не столько потому, что падала политическая власть той или иной империи: в конце концов все они базировались на золотом и/или серебряном стандарте и по большому счету имел значение вес, а не монетный двор где была произведена чеканка - до падения Венеции в 1797 году венецианские дукаты тоже везде брали), а больше потому, что правительство начинало портить монету (добавлять к золоту неблагородные металлы) и доверие к ней падало. К слову сказать, Испанская империя на пике военно-политического могущества 7 раз была в дефолте: 1557, 1560, 1575, 1597, 1607, 1627, 1647, но какие-то из них приводили к порче монеты, а какие-то - нет. Поэтому тут ситуация несколько сложнее чем просто "одна резервная валюта сменила другую".
Если мы посмотрим на Римскую империю, то там картина была ещё интереснее - серебряный денарий "облегчали" регулярно: в 130 году оно составляло 80% от времен Августа (27 г. до н.э) , в 235 году - 50%, а в 270 году менее 2%. Но денарий заменить было нечем, поэтому пользовались.

Собственно, когда Йеллен говорит, что "доллар будет резервной валютой вечно", она исходит из "римской" логики, но оснований для этого мало.
Однако, и говорить о том, что на смену доллару придет одна валюта, а не например "букет" или "корзина" как это было скажем в Европе 12-15 веков, когда ходили десятки валют и явно доминирующей не было.
Я вижу такую модель более реалистичной, исходя из того, что сильной резервной валюты сейчас просто нет: юань также перегружен долгами как и доллар США, рупию никто не хочет брать, рубль и валюты нефтяных монархий в порядке, но Китай и Индия не примут их верховенство никогда.
Да и вообще договориться о полноценной единой валюте проблематично, скорее всего пойдут по пути "большой корзины", где для межгосударственных расчетов и крупного бизнеса есть некий условно справедливый прямой обменный курс, а для розницы и населения буйствует рынок, причем не исключая наличного доллара США, евро или фунта какого-нибудь. То есть мы вернемся не в 16-20 век, а в 14-15-ый. С той лишь разницей что на золото прямого обмена валют для населения не будет нигде. Не при царизме же живем в самом деле)

#валютная_правда
Доллар и правда гонят куда-то на 95. Интересно зачем? У меня вообще никаких идей на этот счёт.
Нефть растёт доходы бюджета по идее тоже, иностранный капитал по боьшому счету разбежался ещё в прошлом году.

#валютная_правда
Валюту БРИКС все-таки объявили - пока в виде расчетной единицы типа ЭКЮ, но в целом лед тронулся и тут.
Исходя из этой и нескольких предыдущих новостей про размен замороженных активов, спешном и окончательном разделении международных холдингов (Полиметалл, Софтлайн и пр.) возврата к единой финансовой системе не будет.
Соответственно, нетрудно понять, что в ближайший год нас ждет вторая серия финансового размежевания: США и Китай, которая приведет ровно к тому, что что и в случае с РФ, но уже в мировом масштабе.
Освежим результаты с датой "ещё условно нормальной экономики" 1 ноября 2021 года:
❗️Индекс РТС (долларовый) сложился примерно на 40%.
❗️Рубль упал на 32% - с 71,2 до 94,3
❗️нефть как ни странно стоила столько же как сейчас - $84,6
❗️золото подорожало на 7% с $1792 до $1926

Собственно говоря, развод США и Китая должен дать примерно те же результаты к зиме 2024/2025 года: рынки вниз на 30-40%, нефть и золото как минимум не снизятся, а скорее подрастут, юань скорее всего год-полтора будет обесцениваться, потому что там та же история с движением капиталов как и в рубле, только масштабнее.
Ну а как всех выпустят, в баксе будет очень-очень сильная инфляция.

Как то вот так. Узловой момент, напоминаю - февраль 2025 года, по идее размежевание должно до этой даты закончится и о глобальной экономике можно будет больше не вспоминать.

#валютная_правда
В продолжении разговора про размежевание США и КНР - индикатором активности происходящих событий может служить индекс доллара. Скорее всего он в ближайшие 6-12 месяцев попрет на 114-115, а уже после завершения выхода китайцев из американских активов, куда-то вниз на 80 😳

Кстати Винни-Пух тут обмолвился, что финансовую систему надо сначала сломать, а потом построить новую. Вернее, он конечно сказал "реформировать", но мы должны правильно понимать как звучит перевод с дипломатического на русский)