#پارسان ، در حال حاضر در سطح ۵۵٪ از NAV خود در حال معامله است و توانایی تحقق ۵۵ تا ۵۷ تومان سود برای سال ۱۳۹۷ را خواهد داشت. @Marketerchnl

🎯#مصاحبه

عرضه و تقاضا در بورس كالا 🌹

http://www.boursenews.ir/fa/news/178361/قیمت%E2%80%8Cگذاری-تکلیفی-با-ماهیت-بورس%E2%80%8Cکالا-سازگار-نیست-مصرف%E2%80%8Cکننده-واقعی-توان-رقابت-با-رانت-ندارد

#زاگرس ، پتروشیمی زاگرس با دلار 4400 تومانی و متانول 380 دلاری 9529 ریال سود قابل تحقق خواهد داشت که در صورت رشد دلار تا 5000 تومان و بیشتر سود خالص به 1100 تومان افزایش خواهد یافت @Marketerchnl

🎯#مقاله

پيش بيني قيمت جهاني متانول و بازار محصولات كميكال ، وضعيت عرضه و تقاضاي متانول در حال تغيير است و بايد انتظار رشد قيمت ها از ماه آينده ميلادي را داشت🌹

https://www.investing.com/analysis/methanol-markets-supply-and-demand-is-changing-200334009

🎯 #وصندوق

درسته که بازار مثبته و گروه های دلار محور امروز اولین روز استارتشون هست و بعضا حتی صف خریدشون هم ارزشمند هست ، اما بنظرم دوستانی که تازه قصد خرید دارند شرکت های سرمایه گذاری که مالک همین سهم های دلاری هستند رو بررسی کنند. بهترین های این گروه #وصندوق #وبانک و #وامید هستند که قبلا بررسی شدند. این شرکتها نه تنها از محل افزایش سود شرکت های سرمایه پذیر منفعت میبرند ، بلکه در روند صعودی قطعا فروش دارایی خواهند داشت و همراه با افزایش NAV ، سود تقسیمی مناسبی هم محقق خواهند کرد.

🎯 #تاپیکو

تاپیکو با دلار نیمایی ۴۲۰۰-۴۳۰۰ تومانی امسال حدود ۳۰ تومان سود خالص میساخت که با قیمت ۱۵۵ تومان در سطح ۶۴٪ از NAV خودش معامله میشه. در متن قبلی بطور کامل به پتانسیل های تاپیکو اشاره شد اما با افزایش احتمالی نرخ تسعیر ارز واحدهای پتروشیمی ( میانگین تسعیر ارز ۵۵۰۰ تومان ) که احتمال کمی هم نیست ، تاپیکو حدود ۳۶۰۰ میلیارد تومان درآمد شناسایی خواهد کرد که حاصل افزایش سود شرکت های سرمایه پذیر هست و سود خالص شرکت به بیش از ۴۰ تومان به ازای هر سهم افزایش خواهد یافت. بنابراین فروشنده تاپیکو در قیمت ۱۵۲ تومان عملا سهمی با پی بر ای تحلیلی ۳.۸ واحد و حجم بالایی از پتانسیل های افزایش سودآوری که از سال ۱۳۹۷ به مرور بر درآمد شرکت تاثیر خواهد گذاشت را میفروشد.

اولین و نزدیک ترین پتانسیل سهم ، IPO ستاره خلیج فارس هست !

🎯#خدیزل

✍🏽پس از گزارش سه ماهه خیره کننده خدیزل در تیر ماه بدون در نظر گرفتن کاربریهای ایسوزو و فروش قطعات . 315 دستگاه کامیون و مینی بوس تولید نمود و حدود نیمی از این تولید (153 دستگاه) را فروخت . بهای تمام شده ی تولید در سه ماهه اول سال با توجه به موجودی مواد و قطعات اول سال چندان رشدی نسبت به سال گذشته نداشته است درحالیکه در حال حاضر محصولات شرکت افزایش نرخ 15 تا 25 درصدی به نسبت سال گذشته داشته اند و پایان خرداد ماه شرکت 819 دستگاه آماده برای فروش دارد.

✍🏽در حقیقت مدیریت با توجه به شرایط ارزی در انتظار افزایش نرخ بیشتر اقدام به دپوی محصولات نموده است .
همچنین شرکت در سه ماهه 185 میلیارد تومان موجودی کالا و مواد دارد که 68 میلیارد بهای تمام شده ی موجودی کالای ساخته شده در پایان 3 ماهه میباشد و 117 میلیارد مواد و قطعات که حدود 100 میلیارد آن قطعات وارداتی است. در حقیقت شرکت نهایت استفاده را از ارز نیمایی برده است و درصد بالایی از قطعات مورد نیاز برای تولید سال جاری را وارد نموده است در حالیکه با آزاد سازی قیمت ارز میتواند افزایش نرخ بالای 40 درصد در محصولاتش داشته باشد.

✍🏽در صورت افزایش نرخ 30 درصدی محصولات برای باقی سال ، خدیزل میتواند به سود بالای 220 تومانی به ازای هر سهم برای سال جاری برسد .
طبق اعلام مدیریت در مجمع سالانه . با توجه به عدم سهامداری و رابطه ی تجاری شرکت ایسوزو با آمریکا ، تحریم های آمریکا مانع ورود قطعات از شرکت ایسوزوی ژاپن نخواهد شد و با توجه به خروج برخی شرکتها مانند ولوو از بازار ایران . خدیزل میتواند درصد بالاتری از بازار خودروی سنگین کشور را در دست داشته باشد.
خدیزل میتواند از شگفتی آفرینان سال 97 باشد.

@Marketerchnl

فروش عجيب ٤٠٢ ميليارد توماني #شاراك در تير ماه!اين درحاليست كه جمع فروش سه ماه نخست ٩٥١ ميليارد تومان بوده ! فروش ٤ ماه نخست ٩٧ به ١٣٥٣ ميليارد رسيد يعني رشد ٦٣٪؜ نسبت به سال قبل با وجود ارز تك نرخي!

🎯 #مانیتور

✍️🏽 صادرات #قراضه در ماه جون نسبت به سال گذشته ( YOY ) ۹۶.۵٪ کاهش یافت و در سطح ۷۰۰۰ تن رسید. تقاضای بالای داخلی و جلوگیری از قاچاق و
صادرات قراضه از عوامل با اهمیت این کاهش بوده است.
با تداوم نرخ تولید محصولات فولادی و استفاده از بیلت به عنوان ماده اولیه به دلیل نگرانی از جریمه های دولتی در جهت ممنوعیت های زیست محیطی ، رشد و توسعه تولید محصولات فولادی به روش قوس الکتریکی ( EAF ) شتاب بیشتری پیدا کرده است.

✍️🏽 افزایش عرضه #سرب بازیافتی تصفیه شده موجب تضعیف قیمت ها و کاهش حاشیه سود کوره های ذوب شده است.
پس از بازگشت برخی از کوره های ذوب از دوره تعمیر و نگه داری ، بطور روزانه ۶۰۰ تا ۷۰۰ تن سرب بازیافتی تصفیه شده به سطح عرضه بازار افزوده شده است و پیش بینی می شود از ماه اگست ، ۲۰۰ تا ۳۰۰ تن دیگر به عرضه بازار افزوده شود .

✍️🏽 به گزارش World Steel ، تولید #فولاد خام ایران در ۶ ماهه نخست امسال در سطح ۱۲.۵۱۶ میلیون تن قرار گرفته است که ۲۵.۸٪ نسبت به سال گذشته افزایش داشته است. سطح تولیدات فولاد خام ایران در دوره مشابه سال ۲۰۱۷ میلادی ۹.۹۴ میلیون تن بوده است در حالی که سطح تولید فولاد خام جهان در همین بازه نسبت به سال گذشته تنها ۴.۶٪ افزایش یافته است.
صنعت فولاد ایران در سال ۱۳۹۶ موفق به ثبت ۲۱.۸۸ میلیون تن تولید فولاد خام و ۱۹.۷۷ میلیون تن محصولات فولادی شده است که نسبت به سال پیش از آن ، به ترتیب ۱۹٪ و ۹٪ افزایش را تجربه کرده است.

@Marketerchnl

🎯 #شیران

صنایع شیمیایی هفته قبل حدود ۳۲۰ تومان و حتی کمی پایین تر هم صف فروش بود. این سهم شاید ۶ ماهه گزارش جذابی (‌به نسبت سایر همگروهی ها ) نداده باشد اما قطعا عملکرد خوبی را ثبت خواهد کرد. رشد نرخ فروش محصولات حتی طی ۶ ماه اخیر هم مشهود هست ، اما تاثیر رشد نرخ ارز و احتمالا نرخ NP در بودجه شرکت ماه جاری بیشتر به چشم خواهد آمد. ضمن اینکه از نظر تکنیکی الگوی اصلاحی خوبی تکمیل کرده و با عبور از۳۸۰-۳۹۰ تومان شتاب رشد سهم بیشتر خواهد شد. کمی سهامداری لازم هست . با توجه به کف ۲۹۰-۳۰۰ تومانی ، نسبت R/R (‌ریسک به ریوارد ) خرید سهم با تارگت اول۵۰۰ تومان در سطح ۰.۱۷ قرار دارد.

🎯#خديزل

خديزل كلا فرمول نرخ گذاري محصولاتش بر مبناي رشد دلار هست و سه ماهه 32 تومان سود محقق كرده . طي دو سال گذشته كه نرخ دلار ثابت بود سود شركت حدود ٧٠-٧٤ تومان بود اما امسال با افزايش نرخ ارز سه ماهه 32 تومان سود محقق كرده كه با همين نرخ در دوره دوازده ماهه ١٣٠-١٤٠ تومان سود خواهد داشت. پي بر اي سهم در قيمت ٣٠٠ تومان ( قيمت در زمان تحليل )حدود ٢ واحد هست. اين سهم تا امروز حركت خاصي نداشته به دليل ثبات سود ، اما با افزايش نرخ دلار و گزارش خوب سه ماهه مورد اقبال بازار قرار گرفته است.

🎯#خوراك

شايعاتي هست مبني بر اينكه نرخ خوراك واحد هاي پتروشيمي چرا بايد آزاد محاسبه شود و تسعير ارز بازار ثانويه صورت بگيرد !
در جواب اين جمله كاملا سطحي نگر و آماتور صرفا همين پاسخ بس هست كه فرضا زاگرسي كه با دلار ٧٠٠٠ تومان به سود ١٥٠٠ توماني ميرسد ، اگر خوراكش با نرخ ٤٢٠٠ توماني هم محاسبه شود نهايتا ١٠٠ تومان از سودش كاسته خواهد شد ! اختلاف قيمت تابلو و ارزش تحليل به حدي بالاست كه نهايتا تارگت ٧٥٠٠ توماني ( با فرض پي بر اي ٥ و سود ١٥٠٠ توماني ) به تارگت ٧٠٠٠ توماني تبديل خواهد شد!

ارز آوري صنعت پتروشيمي براي دولت چندين برابر ساير صنايع است ، ضمنا اين صنعت به دليل تحريم ها و نبود رگولاتوري مشخص ، سالها از اجراي طرح هاي توسعه ، تنوع بخشي به سبد محصولات و ايجاد ارزش افزوده بالاتر براي محصولات خود محروم بوده اند.
بنابراين با فرض اينكه دولت قرار باشد در معرض تحريم قرار گيرد و نياز به ارز صنايع داشته باشد ، قطعا يارانه و سوبسيد را به صنايع ارز آور ( فلزي ، پتروشيمي و ... ) تزريق خواهد كرد و اين صنايع را مورد حمايت قرار خواهد داد تا سرپا بمانند ، نه صنايع ارز بر و زيان دهي كه نه تنها ارز آوري ندارند بلكه در عوض استفاده از منابع ريالي و ارزي زيان هاي سنگين به اقتصاد تحميل ميكنند.

احتمالا كسي كه اين صحبت را در مجلس كرده هيچ شناختي به اقتصاد و صنعت نداشته است.

#ارفع ، ارفع در شرایط فعلی و با فرض ۸۰۰ هزار تن فروش توان تحقق ۱۴۰ تومان سود را خواهد داشت که در صورت رشد نرخ ارز در سیاست جدید دولت ، سود شرکت به ۲۰۰ تومان افزایش خواهد یافت @Marketerchnl

نگاهی به وضعیت #وصندوق ، صندوق بازنشستگی کشور با NAV در سطح 290 تومان و درآمد سود سهام برآوردی 1397 در سطح 257 ریال به ازای هر سهم در قیمت 150 تومان در حال معامله می باشد @Marketerchnl

🎯 #وصندوق

✍🏽 سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشور با سرمایه ثبت شده 2700 میلیارد تومانی و مارکت کپ 4098 میلیارد تومانی ، در 9 ماهه 1396 موفق به تحقق 103 ریال سود خالص به ازای هر سهم شده است.

✍🏽 ساختار سبد وصندوق بیشتر بر صنایع پتروشیمی و پالایشی ، روانکارها و شرکت های معدنی تشکیل شده است. تعدادی از شرکت های تحت تملک وصندوق به شرح زیر می باشد :

▪️ مالکیت 23.72% از پتروشیمی جم با بهای تمام شده 3039 ریال

▪️مالکیت 4.42% از پالایشگاه اصفهان با بهای تمام شده 1516 ریال

▪️مالکیت 39.34% ازنفت ایرانول با بهای تمام شده 1566 ریال

▪️ مالکیت 1.49% از گل گهر با بهای تمام شده 1506 ریال

▪️مالکیت 1.52% از چادرملو با بهای تمام شده 1089 ریال

▪️مالکیت 7.34% از پتروشیمی خارک با بهای تمام شده 1808 ریال

▪️مالکیت 0.04% از پتروشیمی زاگرس با بهای تمام شده 30810 ریال

همچنین ، این شرکت مالکیت پتروشیمی ایلام ، پتروشیمی امیرکبیر ، پتروشیمی برزویه ،فولاد اکسین خوزستان ، صنایع شیر ایران ، صبافولاد خلیج فارس و ... را تحت تملک دارد.

✍🏽 در سال 1395 ، مجموع درآمد های شرکت از محل سود نقدی و معاملات سهام 817 میلیارد تومان بوده است ، اما با توجه به رشد سودآوری شرکت های زیر مجموعه ، انتظار میرود سطح درآمدهای شرکت بالاتر از سال 1395 قرار گیرد. با توجه به رشد قیمتی سهام شرکت های سرمایه پذیر و افزایش قابل توجه سود برخی از شرکت های زیر مجموعه خارج از بورس ، NAV هر سهم وصندوق در سال 1396 با افزایش قابل توجهی رو به رو شده است. در حال حاضر NAV هر سهم وصندوق در سطح 290 تومان به ازای هر سهم قرار دارد که با در نظر گرفتن قیمت روز ، در سطح 52% از NAV خود معامله می شود که قابلیت رشد تا سطح 60-65% از NAV خود را بطور حداقلی خواهد داشت.

✍🏽 درآمد سود سهام شرکت در سال 1395 برابر با 456 میلیارد تومان بوده که بنظر میرسد این رقم در سال 1396 به سطح 550-600 میلیارد تومان دست یابد. اما با در لحاظ سود برآوردی شرکت های زیر مجموعه و درصد تقسیم سود میانگین سنوات قبل ، درآمد حاصل از سود سهام شرکت توانایی رشد و دستیابی به سطح 690 میلیارد تومان را خواهد داشت که به ازای هر سهم 257 ریال سود خالص تنها ازین محل محقق خواهد شد.
این رقم در سال 1395 برابر 168 ریال و برای سال 1396 ( تا پایان اسفند ماه ) برابر 95 ریال بوده است.

✍🏽 در نهایت بنظر میرسد ، با توجه به وضعیت پورتفوی سرمایه گذاری های وصندوق و وضعیت شرکت های زیر مجموعه ، قیمت سهام شرکت توانایی رشد تا محدوده 200 تومان و بیشتر را داشته باشد و با توجه به سطح سودآوری شرکت ، محدوده 140-150 تومان ، محدوده کم ریسک برای سرمایه گذاری شناسایی می شود.🤔

@Marketerchnl

🎯 #وصندوق

✍️🏽 سرمایه گذاری صندوق بازنشتگی کشور با دلار ۴۲۰۰ تومانی که پیش تر تحلیل شد، خالص ارزشی دارایی های ( NAV ) بالغ بر ۷۸۵۰ میلیارد تومان داشت که با فرض دلار تک نرخی ۴۲۰۰ تومان امسال توانایی تحقق ۴۰-۴۵ تومان سود خالص به ازای هر سهم را داشت که طی چند مرحله در قیمت های ۱۵۰ تومان پیش از مجمع و پس از مجمع در مورد این شرکت صحبت شد.

✍️🏽 وصندوق زیر مجموعه های ارزشمند بورسی و غیر بورسی را تحت تملک دارد که با رشد نرخ ارز نه تنها درآمد این زیرمجموعه ها بخصوص در بخش زیر مجموعه های بورسی افزایش خواهد یافت ، بلکه ارزش این دارایی ها بطور قابل توجهی افزایش خواهد یافت.
صندوق بازنشستگی مالک شرکت های نظیر پتروشیمی جم ، پالایش نفت اصفهان ، نفت ایرانول ، گل گهر ، چادرملو و ... است و در بخش زیر مجموعه های غیر بورسی مالک شرکت های ارزشمندی نظیر صبافولاد ، فولاد اکسین ، پتروشیمی مرجان ، پتروشیمی امیرکبیر ، پتروشیمیران و ... است که بخشی از این شرکت ها هنوز بطور کامل به بهره برداری نرسیده اند و با بهره برداری از آنها که از انتهای سال ۱۳۹۷ به مرور به بهره برداری خواهند رسید ، تاثیر آنها بر درآمد صندوق بازنشستگی بیش از پیش نمایان خواهد شد.

✍️🏽 پرتفوی سرمایه گذاری های شرکت تا حد بالایی نسبت به نوسانات نرخ ارز حساسیت دارد بطوری که بیش از ۷۰٪ از سرمایه گذاری های شرکت بطور مستقیم با افزایش نرخ ارز موجب افزایش درآمدهای شرکت می شود ، لذا میتوان تا حدود زیادی وضعیت رشد ارزش و دآمدهای صندوق بازنشستگی کشور را تابع تغییرات رشد دلار دانست بطوری که در صورت رشد نرخ دلار و دستیابی به میانگین نرخ ۶۰۰۰ تا ۶۵۰۰ تومان ، سودآوری شرکت از زیرمجموعه ها به همراه معاملات سهام به سطح حداقلی ۵۵-۵۸ تومان افزایش خواهد یافت.
همچنین واگذاری برخی از زیر مجموعه های شرکت مانند صبافولاد (‌۷۵٪ از این شرکت تحت تملک وصندوق می باشد ) در برنامه شرکت قرار دارد که در سال جاری محقق خواهد شد. طبق برآوردهای انجام شده بنظر میرسد ارزش این زیرمجموعه در سطح ۱۶۸۰-۱۸۰۰ میلیارد تومان باشد که با درنظر گرفتن بهای تمام شده ۴۲۰ میلیارد تومانی آن برای صندوق بازنشستگی ، ۸۴۰-۹۳۰ میلیارد تومان ارزش افزوده برای شرکت خواهد داشت که واگذاری این زیر مجموعه ۳۱-۳۴ تومان سود به ازای هر سهم برای سهامداران این شرکت به ارمغان خواهد آورد.

✍️🏽 لذا با توجه به خالص ارزش دارایی هایی در سطح بیش از ۸۵۷۰ میلیارد تومان در وضعیت فعلی و تحقق ۵۵ تومان سود خالص به ازای هر سهم و بدون در نظر گرفتن واگذاری دارایی ها ، این شرکت با مارکت کپ ۴۸۱۶ میلیارد تومانی در سطح ۵۵٪ از NAV خود در حال معامله است که بر مبنای درآمد هر سهم ، با قیمت ۱۷۸ تومانی امروز با پی بر ای ۳.۲ واحدی در حال معامله است.
وصندوق توانایی رشد تا سطح ۲۲۰-۲۵۰ تومان در گام اول و در صورت آزاد سازی نرخ ارز و دلار بیش از ۶۵۰۰ تومان ، توان رشد تا سطح ۳۰۰ تومان در مرحله بعدی را خواهد داشت.

@Marketerchnl

🎯#مانيتور #مهم

✍🏽 پس از تهدید امریکا به وضع تعرفه بر ۲۰۰ میلیارد دلار از کالاهای چینی وارداتی به امریکا و افزایش تعرفه این کالاها از ۱۰٪ به ۲۵٪ ،وزیر امور خارجه چین در سخنانی جالب بیان کرد :‌''چین آماده مذاکره با هرکسی که خواهان مذاکره باشد است ، حتی دولت امریکا ! این مذاکرات و
دیالوگ ها باید بر مبنای احترام متقابل و مساوات باشد''

He said: "While China is ready to talk to anyone who is ready to talk to us, including the US, this kind of dialogue has to take place on the basis of mutual respect and equality."

✍️🏽 آقای وانگ یی ، وزیر امور خارجه چین ، همچنین اشاره کرد :‌ بیش از ۶۰٪ از محصولات صادراتی چین به امریکا از طریق شرکت های خارجی که در چین فعالیت میکنند تولید می شود که شرکت های امریکایی نیز از جمله آنها هستند. دولت امریکا با وضع تعرفه ها و تداوم سیاست های فعلی خود در حال ضربه زدن به اقتصاد و شرکت های امریکایی است و باید جلوی این اتفاق را گرفت.همچنین بسیاری از کالاهای صادراتی چین ، دیگر در امریکا تولید نمی شوند ،بنابراین با افزایش تعرفه های وارداتی ، دولت امریکا عملا در حال افزایش هزینه مصرف کنندگان امریکایی است!

Sixty per cent of Chinese exports to the US are actually made by foreign companies, including American firms in China. Is the US trying to put tariffs on its own companies?

✍️🏽 در انتها وی تاکید کرد :‌امیدواریم سیاست گذاران امریکایی سنجیده تر عمل کننده و صدای مصرف کنندگان امریکایی و صنایع را بشنوند و از تداوم افزایش تعرفه ها که به جای دستیابی به اهداف یک طرف ، موجب آسیب دیدن منافع آن طرف می شود دست کشیده و راه حلی برای رفع مشکلات بیابند.

"We hope that the trade policymakers in the US will be cool-headed and listen to the voice of US consumers and the US business community," he added.

✍️🏽 سخنرانی وزیر امور خارجه چین که با لحنی متفاوت انجام شد ، موجب کاهش اندک نگرانی ها در مورد افزایش تنش ها بین امریکا و چین شد و سرمایه گذاران را نسبت به احتمال مذاکره چین و امریکا امیدوار کرد. همین امر در کنار گزارشات درآمدی مناسب شرکت های اروپایی و امریکایی موجب شد تا بازارهای سهام اروپا روز سبزی را تجربه کنند. نکته جالب در بین گزارشات شرکت ها ، تغییر سیاست های برخی شرکت ها در تقسیم سود و عقد قرارداد های جدید شرکت های امریکایی یا شرکت هایی که در ترکیب سهامداران خود ، سهامداران امریکایی دارند ، با وجود جنگ تجاری امریکا و چین بود.


✍️🏽بانک RBS برای اولین بار پس از ۱۰ سال اقدام به تقسیم سود و بای بک کردن سهام خود خواهد کرد. سهام این شرکت امروز با رشد ۳.۲٪ یکی از بیشترین رشدها را در FTSE به جای گذاشت.
همچنین عقد قرارداد جدید کرایسلر در جهت صادرات محصولات جدید خود که چین یکی از اهداف مهم محصولات جدید این شرکت است از نکات قابل توجه این گزارشات بوده است.
طی هفته آینده گزارشات شرکت های معدنی و انرژی جهان و سیاست های اعلامی آنها میتواند فضا را در جهت مشخص شدن چشم انداز افزایش تنش ها بین امریکا و چین و یا مذاکره احتمالی این دو غول اقتصادی جهان بیشتر شفاف نماید.

RBS revives dividend for first time since financial crisis.
Fiat Chrysler net income gained 4 times bigger , dealing new products and focusing on China's huge market.

@Marketerchnl

🎯 #مبین

✍🏽 پتروشیمی مبین یکی از بزرگترین واحد های یوتیلیتی متمرکز دنیا می باشد که تامین کننده خوراک و خدمات واحد های پتروشیمی حلقه دوم و سوم ( متانول و پلیمر ) نظیر پتروشیمی زاگرس ، جم ، پارس و آریاساسول ، برزویه و مروارید است که محصولات و خدماتی نظیر بخار ، اکسیژن ، نیتروژن ، آب تغذیه دیگ بخار ، آب بدون املاح ، گاز سوخت و خوراک و ... را تامین و عرضه می نماید.

✍🏽 پتروشیمی مبین در سال 1396 موفق به تحقق 4097.6 میلیارد تومان فروش و 1364.8 میلیارد تومان سود خالص شده است که حاشیه سود خالص شرکت در سال 1396 برابر با 33.3% بوده است. 70% از بهای تمام شده شرکت را مواد مستقیم مصرفی و عمدتا گاز خوراک و سپس گاز سوخت تشکیل می دهد که نرخ آن توسط شرکت ملی گاز ایران تعیین می شود و شرکت به عنوان واسط جهت گاز رسانی به واحدهای پتروشیمی شناخته می شود . اما نرخ فروش محصولات بر مبنای مصوبات کارگروه متشکل از خریداران و شرکت بصورت توافقی تعیین می شود که بجز گاز ، سایر محصولات تماما ارزی می باشد. پیش بینی شرکت بر مبنای دلار تک نرخی 4200 تومانی می باشد ، اما با توجه به احتمال افزایش نرخ ارز ، با فرض دلار 6500 تومانی و اعمال نرخ های جدید در بودجه شرکت ، درآمد شرکت به 7248 میلیارد تومان خواهد رسید.
در مقابل بهای تمام شده شرکت با نرخ 55% نسبت به نرخ رشد فروش افزایش خواهد یافت ( 1500 میلیارد تومان ) که منجر به تحقق 2609 میلیارد تومان سود خالص خواهد شد. ( 184 تومان به ازای هر سهم )

✍🏽 باید در نظر داشت افزایش نرخ دلار و قرارگیری بازار ثانویه ارزی به عنوان مبنای ارز واحد های پتروشیمی هنوز بطور قطعی و رسمی اعلام نشده است. اما " با فرض " افزایش نرخ ارز و اعمال تحولات آتی در گزارشات شرکت " میتوان پتروشیمی مبین را به عنوان یکی از گزینه های کم ریسک تلقی نمود. مبین در حال حاضر در قیمت 497 تومان در حال معامله است که نسبت به رشد بازار 15% عقب ماندگی دارد. علاوه بر این ، با فرض EPS پیش بینی 184 تومانی و قیمت 497 تومانی فعلی ، پی بر ای تحلیلی سهم در سطح 2.7 قرار خواهد گرفت.

@Marketerchnl

🎯 #ارفع

✍️🏽 فولاد ارفع طی چند مرحله از قبل از مجمع بررسی شد و بازده بسیار مناسبی را تا کنون ثبت کرده. در صورتی که شرکت های صادراتی اجازه عرضه دلار خود در بازار ثانویه را بیابند ، عملا با نرخ ۷۵۰۰ تومان نرخ فروش شمش صادراتی ارفع از ۲.١ میلیون تومان به ۳.۹ میلیون تومان افزایش خواهد یافت که با فرض فروش ۸۵۰ هزار تن ( که امسال قابلیت افزایش به ۹۰۰-۹۵۰ هزار تن را نیز خواهد داشت ) موجب جهش سود شرکت تا سطح ۲۰۰ تومان و بیشتر را خواهد شد. عملا در صورت اجرایی شدن سیاست ارزی جدید دولت تا انتهای هفته جاری ، ارفع ۶۰۰ تومانی پی بر ای ۳ واحدی خواهد داشت که میتواند حداقل تا سطح ۸۵۰-۹۰۰ تومان رشد داشته باشد.

باید توجه داشت کل صادرات شمش ارفع کمتر از ۳۰۰ هزار تن می باشد که حتی در صورت اعمال تحریم ها ، مشکل خاصی نخواهد داشت. در بدترین حالت حجم کمتر از ۳۰۰ هزار تن محصول این شرکت قابلیت عرضه در بازار داخلی را نیز خواهد داشت. لذا قیمت های ۶۰۰ تومان و پایین تر این سهم یکی از فرصت های کم ریسک سرمایه گذاری به شمار میرود. ارفع در گزارش تیر ماه موفق به فروش ۱۰۰ هزار تن شمش شده است که با این عملکرد ، احتمالا گزارش جالب ۶ ماهه خواهد داشت.

@Marketerchnl

🎯 #شیران

✍️🏽 صنایع شیمیایی ایران یکی از شرکت هایی است که وزن محصولات صادراتی در بودجه این شرکت قابل توجه است .محصولات این شرکت الکیل بنزن ( LAB ) الکیلات سنگین (‌HAB) و نرمال پارافین (NP) و برش های هیدروکربوری هستند که از نظر ماهیتی ، تولیدات داخلی مشابه اندکی دارد.
نرخ فروش محصولات طی ۳ ماه نخست سال ۱۳۹۷ به شرح زیر بوده است :

▪️ الکیل بنزن (LAB) : ۱۱۰۳ دلار
▪️ الکیلات سنگین (HAB) :‌۸۳۵ دلار
▪️ نرمال پارافین (NP) :‌۸۹۸ دلار
▪️ برش های هیدروکربوری :‌ ۵۶۲ دلار

✍️🏽 پیش بینی شرکت فروش ۴۳۴۵۵ تن محصول داخلی و ۹۲۰۳۴ تن محصول صادراتی در ۶ ماه باقی مانده تا انتهای سال مالی شرکت در ۳۰ آذر ماه است .با فرض آزاد سازی نرخ ارز و دلار ۶۵۰۰ تومانی ، سطح فروش صادراتی شرکت به رقم ۵۷۲.۵۴۸ میلیارد تومان خواهد رسید که با توجه به ۱۳۱ میلیاردی در شش ماهه نخست ، کل فروش صادراتی شرکت به سطح ۷۰۳.۵۷۵ میلیارد تومان خواهد رسید.
بنابراین با افزایش نرخ دلار به ۶۵۰۰ تومان و با فرض ثابت ماندن وضعیت فروش داخلی محصولات با دلار نیمایی ، ۱۸۴.۹۷۸ میلیارد تومان به فروش شرکت افزوده خواهد شد.

✍️🏽 لذا با فرض آزاد سازی عرضه دلار در بازار ثانویه و حفظ وضعیت کنونی در بورس کالا ، ۴۰ تومان به ازای هر سهم به سود ناخالص شرکت افزوده خواهد شد. یکی از اصلی ترین ریسک های شرکت ، افزایش نرخ خوراک شرکت می باشد.

@Marketerchnl