Свежие Пироги уже на YouTube

#мысли_управляющего

Выпуск сделал покороче, т.к. неделя короткая. Основная мысль:
- в акциях РФ консолидация;
- S&P, золото, евробонды перспективны;

Аналитические выкладки будут в выпусках после майских.

Также не забываем: выгоднее купить билет на конфернцию Героев до 30 мая. Ждите еще подробностей на эту тему.

Свежие Пироги уже на YouTube!

#мысли_управляющего

Друзья,

майские прошли, и пора вновь вгружаться в рынок: вспомнить, что мы ждали, и посмотреть, как оно реализовывается.

Поэтому в этом выпуске:

1) Пробежка по рынкам - нефть, золото, РТС, ММВБ, серебро, юань, доллар.

2) Эффект налогов на рынок акций и разные виды компаний и как это использовать.

3) Шортить ли Сургутнефтегаз? (вспоминаем, когда это работало, и смотрим дивиденд-2025)

4) Стоит ли уже брать еврооблигации? Бакс то подешевел!

В целом пока все размышления складываются в целостную картинку. И это радует. Все поймете, когда посмотрите выпуск https://youtu.be/A2aOziA2uFU?si=G1gFLjJzGcr2c1O3

Также не забывайте - 15 июня конференция Героев, где мы и приглашенные гости обсудим (1) перспективу рынков, (2) сложные вопросы про компании (например будет ли Яндекс по 6000 / что ждет Самолет и Сегежу, ОФЗ и многие другие) и наконец (3) лично готовлю для вас выступление про ноу-хау на десерт. Программа мероприятия и покупка билетов по ссылке здесь

Для клиентов IH и УК ГЕРОИ: 7,000₽

Для всех желающих не клиентов: 10,500₽

Ведь, как вы знаете, самые острые вопросы и интересные ответы - в кулуарах за бокалом вина 🍷

Новый выпуск Пирогов - достаточно краткий

#мысли_управляющего

Сейчас такой момент на рынках, когда, на мой взгляд, стоит ждать:

• Акции корректируются - на недельном графике индекс Мосбиржи пока показал первую жирную медвежью свечку;

• валюта корректируется (что неприятно акциям и приятно тем, кто ждет ее подешевле).

Исходя из этого, разобрал для вас несколько моментов в выпуске :

1. Индекс Мосбиржи - цели коррекции, тактика.

2. Доллар и юань - цели снижения и роста далее (юань 13-14, доллар 100-105).

3. IPO ГК Элемент - стоит ли торопиться участвовать?

4. Ставки облигаций в юанях растут - это нам с вами выгодно, докуда это продлится и как это использовать?

Ну и в целом давайте порадуемся: если вы по логике наших выпусков постепенно распродали акции, шортили валюту, лонговали серебро и подготовили кэш для покупок, у вас все хорошо 👍

Впору выписывать активы для покупки на этом снижении. Мы уже ведем такую работу в сервисе Invest Heroes, чтобы наши клиенты-подписчики сервиса грамотно закупились.

Также какие большие идеи мы будем играть - расскажем мы с коллегами на конференции. Встреча 15 июня - повод познакомиться с нами лично и заодно обогатиться мнениями экспертов рынка. Билеты можно приобрести по ссылке – https://invest-heroes.ru/ih-conference-summer-2024

Свежие Пироги - уже на YouTube

#мысли_управляющего

Снижение, которого мы ждали, состоялось. На этой неделе я совершал покупки.

В этом выпуске разбираю, как я пришел к выводу, что пора покупать, и своего рода «анатомию» этой коррекции.

Темы выпуска:

• разбор снижения рынка акций - уровни, ликвидность, структура падения;

• слишком высокие доходности облигаций / снизят ли дивиденды?

• растут ли акции в инфляционной экономике с высокой ставкой? (да)

• что жду от заседания ЦБ / повлияет ли на рынок акций?

В целом обычно страшно покупать на снижении бумаг, но потом выгодно. Думаю, что если не случится форс-мажора в момент разворота, то все так окажется снова.

Как всегда, если вам понравился выпуск, ставьте лайк, напишите комментарий и подписывайтесь на канал!

Напоминаем, что все ещё можно купить билеты на нашу очную конференцию 15 июня — программа и билеты по ссылке - https://invest-heroes.ru/ih-conference-summer-2024 😉

Эфир на БКС Live с Сергеем Пироговым

#мысли_управляющего

Только что Сергей был на эфире на БКС Live

— Завтрашнее заседание ЦБ: к чему готовиться?
— Пора ли покупать акции после падения? Тактика на рынке в ближайший месяц
— Что ждем по курсу доллара к рублю?
— Что ждем по золоту? Полюс и ЮГК интересны?
— Что думаем про Мечел, Новатэк, Фосагро и другие акции?
— Яндекс и Тинькофф - остаются ли прежними после выхода основателей?

Ответы на эти и другие вопросы смотрите по ссылке: https://www.youtube.com/live/mw8t6DqzDzc?si=LSt9ONCR23eB0TJL

Свежий выпуск Пирогов уже на YouTube!

#мысли_управляющего

В этом выпуске речь пошла о том, как выстроить тактику на лето:
- ранее мы приняли правильное решение откупать коррекцию;
- теперь ЦБ утвердил ставку 16%, и рынок пошел развивать движение вверх.

Поэтому:

1) Делюсь мыслями про % ставки в июле - ЦБ вероятно может повысить ее 26 числа / докуда вырастут акции?

2) Комментирую по верхам дивсезон - июньскую и июльскую часть. Думаю, в начале июня логично резать участие в рынке.

(по крайней мере мне - на коррекции я долю акций вывел в 120-130%)

3) Валютные облигации: комментирую дисбаланс между рублевой ставкой, валютной доходностью и курсом доллара/юаня

Все выглядит так, будто или доходности в валюте вырастут, или рубль укрепится еще (а может и все вместе). На заметку: корпоратам и Минфину интересно занимать в валюте!

4) Осветил ситуацию в IVA Tech. Вижу в ней некоторую возможность: посмотрите как сметают с полок акции Астры и Делимобиля:)

В целом, конечно, интересно как и когда % ставка у нас вернется к 12-13% хотя бы. С этой мыслью очень жду панельную дискуссию 15 июня - на нашей конференции как раз будут Софья Донец, Михаил Васильев, Григорий Жирнов, Егор Сусин и Сергей Коныгин. Хочу послушать, как они видят ситуацию. И вы можете присоединиться к нам 15 июня в оффлайн или онлайн формате — успейте купить билет здесь https://invest-heroes.ru/ih-conference-summer-2024

На сон грядущий

#мысли_управляющего

- для акций завтрашний день будет неприятным, но я думаю это волатильность, после нее все цены восстановятся

- не представляю, кто будет покупать фьючерсы на доллар и евро - поидее они и на 10% могут упасть. На юань будут откупать

- в связи с волатильностью, может вырасти ГО и вероятны маржин-коллы. Помните, писал вам что физики в лонге фьючерсов в опасности?

- ЗОшки неликвидны. Плюс, завтра курс ЦБ для расчетов в них будет прежним. Значит, там возможны эмоциональные распродажи до -10%

- банки расширят спреды покупки-продажи валюты и заработают на этом. Предположу, что к понедельнику ЦБ это немного отрегулирует, курс банков сблизится с курсом ЦБ

- все фьючерсы рассчитают по курсу ЦБ. Думаю юань завтра потеряет 3%, а доллар до 10% на фьючерсах. Помним, скоро экспирация

- можно будет все еще купить и продать наличный и безналичный доллар в банках. Просто покупать будут по 80₽, а продавать по 95₽ первое время. Потом получше

В общем, завтра-послезавтра кто понимает, тот сможет воспользоваться ситуацией.

⛩️ Сам я гадаю дойдет ли до цели мой шорт фьючерсов на юань. Если все по плану, то дальше положено будет покупать

🥊 ну и замещайки будет время брать. При определенных ценовых условиях - и на замену некоторым акциям

Готовимся, в общем. Отменил на завтра все встречи, поставил на вечер спортзал

Понедельничные Пироги!

#мысли_управляющего

В этот раз Пироги вышли в понедельник. И в этом выпуске я постарался поднять актуальные вопросы:

1) Что теперь ждать от курса валюты? Обвал был, пошло восстановление - нормализуется ли курс?

2) Насколько дороги акции? Может быть они уже отражают 18% КС, или все-таки им нужно упасть ещё на 20%? - смотрим на три довольно типовых бумаги.

3) Могут ли расти акции при повышении % ставок? Как они вели себя перед и после крайнего повышения в разные периоды?

Смотрим на это с точки зрения истории и на математике. Ведь важно сопоставить эффект роста прибыли от инфляции и эффект повышения ставки дисконта.

Это наводит на мысли, которые я тезисно обозначал выше. Привожу списки акций под эти тезисы.

4) Окончено ли падение акций? Рассуждаем, как далеко это может зайти и базовый план. Впереди дивиденды, рост нефти, снижение продаж валюты, а также корпоративные отчеты с июля.

Желаю приятного просмотра!

💪 P.s.: более 200 человек подписалось на наш сервис - для вас доступны также Закрытые Пироги - не пропустите в боте нашего сервиса.

Новый Выпуск Пирогов - про акции, юань и инфляцию

#мысли_управляющего

На этой неделе рынок пошел по нашим прогнозам:
• сразу после экспирации и окончания налогового периода акции и валюта пошли отрастать

При этом за последние пару недель мы увидели:
• что инфляция пошла снова разгоняться до 10% SAAR
• что большие банки повышают прогноз прибыли
• что оплата импорта буксует, и угрожает курсу, а Правительство быстро понизило норму продажи валютной выручки до 60% (к слову, если снижать еще, эффекта уже не будет)
• крепкий рубль угожает стоимости акций
• бюджет лучше плана из-за дорогой нефти, но заимствования через ОФЗ идут туго

В этом выпуске речь пошла о том, какие из этого Invest Heroes делает выводы / как позиционируется на рынке акций (я все еще в >100% лонге, приоритет отдал банкам и потребсектору).

Также мы ждем 2 IPO - ВсеИнструменты и ПромоМед, оба с оценкой свыше 100 млрд. и высоким интересом фондов.

p.s.:
- не ведитесь на мошенников
- огромное спасибо за комментарии к рубрике «Что я узнал, делая Invest Heroes» ❤️ - сохранил себе их и некоторые вопросы для будущих постов

Свежие Пироги уже на YouTube!

#мысли_управляющего

В новом выпуске мы смотрим на то, как фактически повел себя рынок акций:

• крупные акции смотрятся сильно, мелкие слабо (планктон, кто их держал, боится);

• просадки в индексе выкупаются;

• новые факторы для цен - скорее хорошие, чем плохие;

А затем смотрим кого по теории (и по опыту других рынков) и по фундаменталу надо брать.

🧮 и тут бинго - все сходится (!)

Заодно говорим про 2 важные вещи:
- динамику нефти и краткосрочный тренд;
- длинные ОФЗ.

Примечание: в этом выпуске https://youtu.be/32ZFnhwJiNg?si=7JgJXBpwxmrb36td исожу из того, что вы помните что ранее разбирали про оценки акций (они недорогие) и долг (у голубых фишек низкая долговая нагрузка и дюрация побольше).

p.s.: ниже будет PDF со слайдами, чтобы рассмотреть.

Свежие Пироги уже на YouTube

#мысли_управляющего

Конечно же, главная тема этого выпуска - отвал российского рынка на этой неделе и мысли на следующие:

- продажи нерезидентами
- дивиденды
- риск слива валюты ниже в августе
- точки для разворота
- хеджирование и поведение на обвале
- слабые акции

Постарался это дать комплексно, делюсь своими прикидками - тут точных выкладок не бывает, но это мои ориентиры.

Также, неожиданно, но на этот обвал приходится запуск фонда акций Истории Роста от нашей УК «ГЕРОИ». Рассказал пару слов про него. А 16 июля мой коллега Александр проведет эфир, где более подробно расскажет о новом фонде.

P.s.: управляющий фондом рад, что рынок дарит такую хорошую точку входа. Будем брать.

Новые Пироги уже на YouTube

#мысли_управляющего

Итак, рынок акций на этой неделе не упал. И мы (Invest Heroes, наши подписчики, инвесторы в наши фонды) смогли это использовать, улучшить результат. Поговорили об этом в новом выпуске

Вопросы:
• народ тоже побежал покупать, впереди дивиденды - насколько хватит пороху?
• что с валютой сейчас и в августе?
• на чем вырос индекс RGBI?
• что может мотивировать инвесторов взбодриться? (Трамп, 14.5-18% дивиденд в Лукойле, сезон отчетов в августе?)

Разбираемся с этим всем, и как всегда формируем общую картину.

Бонус:
(1) Yandex возвращается. Каков потенциал роста этой акции?
(2) S&P нарисовал вершину и пробует отливаться - может ли это падение быть большим?

Приятного просмотра! И не забудьте - в конце выпуска уже озвучил даты скидок и график проведения обучения от Героев.

Свежие Пироги уже на YouTube

Про что свежие Пироги? - конкчно про ЦБ и про просадки https://youtu.be/bCXiNzvQzK0?si=j3b6n4CFVTDhjm8G

#мысли_управляющего

Уверен, многих инвесторов с начала года пощипало. Многие уже в минусах

Самое время поговорить про:

(1) Просадки и что с ними делать. Стоит ли продавать в убыток / сколько терять допустимо / как работать с эмоциональной составляющей:
- какие у меня были заметные просадки за 3 года и что с тех пор;
- почему шортить иногда полезно, но важно не увлекаться;

(2) Смотрим на ЦБ: что меняет их решение и гайденс в рынке
- рост требуемой доходности;
- важно, что они сделали оговорку про бюджет; значит в августе или ЦБ удивится, или немного успокоится;

(3) Дивиденды vs. пятничный негатив:
- победит ли бабло зло (думаю, нет; может временно);
- где тогда новые разворотные точки?
- что нам подсказывают пятничные торги? (кто-то сильно покупал, а кто-то люто продавал >> один из них горько пожалеет).

Ну и как водится - подбили прогнозы по S&P и валюте. По валюте отлично прямо поторговали.

Напоминаем, акция на подписку действует ещё сегодня и завтра - все подробности здесь