​​#daily
#news

МЫСЛИ ПО ИТОГАМ ФРС

Вчерашнее заседание ФРС и пресс-конференция были как будто бы проходными. Не было озвучено новых мер смягчения денежной политики, что по-видимому на время стабилизировало доллар

Я обратил внимание на пресс-конференции, что на прямой вопрос журналиста «что может сделать ФРС кроме отрицательных ставок?» Пауэлл особо не нашелся что ответить - сказал что они могут сильно увеличить скупку активов... А по программам кредитования бизнеса по сути признал что спрос на них остается низким и предположил что это прерогатива фискальной политики или «грантов» - мол, если компании не готовы брать займы, спасет только прямая помощь

С другой стороны, глава ФРС сделал акцент на том, что он не видит в обозримом будущем разумно низкой безработицы (в контексте того, что пока речи о повышении ставок не идет вообще)

По его мнению, восстановление экономики сначала было взрывным, а сейчас ослабло...

#мысли_управляющего

В этом контексте очевидно, что судьба доллара в руках фискальных властей - если давать в экономику денег, это долгосрочно поможет выйти из рецессии и вновь стать привлекательной экономикой... но новые $1-2 трлн это новый виток ослабления доллара

Также будет сказываться настроение: сейчас в США с COVID хуже чем в Европе и мы находимся в середине «улыбки доллара» - когда все ужасно, доллар сильный, и когда прекрасно тоже, но прямо сейчас ни то ни другое и избыток $$$

Что же может вызвать risk off? - очевидно, сейчас это фискальные решения

So far США потратили на поддержку экономики $3 трлн и сейчас говорят о еще $1 трлн (осталось 2 дня чтобы договориться) - именно поэтому расходы в экономике остаются высокими

ФАКТ: спад трудовых доходов американцев в пандемию был ПЕРЕКРЫТ Cares Act ($1200 всем и $600 в неделю безработным)

Всесте с тем, стоит понимать 2 вещи:

1. США не смогут тратить по 20% ВВП на наполнение кошельков - нужно вернуть людям работу (сейчас безработица 11%+)

2. До пятницы Конгресс должен одобрить продление мер поддержки экономики, либо весь август она будет без поддержки
>> 31 июля истекают текущие меры
>> партии так и не договорились пока по выплатам по безработице, осталось 2 дня

Поэтому:

👉 Вчера я писал про сценарий с 30% вероятностью жесткой коррекции в августе, его шансы растут
>> плохие данные по ВВП и безработице в Европе
>> Угроза Саудовской Аравии снижать цены на нефть в ответ на рост добычи в США - негатив для нефтефишек РФ
>> ускорение COVID
>> пятница близко

HEDGE IS THE ANSWER

#news

🕰 ГОСПОДДЕРЖКА В США - ПОКА НЕТ

Пока что нет новостей о согласованном пакете поддержки или какой-то временной мере по продлению выплат

Все ключевые медиа и американская прессе не подтверждают сообщение о том, что меры по поддержке на $1.3 трлн одобрены Конгрессом

(данные на 21:19 МСК)

#news Все ещё нет сделки. Трамп нагнетает...

#news

НОВЫЙ РЕЛИЗ В ПОДПИСКЕ INVEST HEROES

Теперь наша аналитика покрывает не 81, а 288 корпоративных облигаций - по сути, все что есть качественного и в меру ликвидного

👉 По каждой бумаге наша система ежедневно выставляет рекомендацию BUY/HOLD/SELL, что позволяет нашим подписчикам находить самые выгодные бумаги и вовремя продавать переоцененные 🎯

👉 Рекомендации обновляются вслед з изменением цен и доходностей ОФЗ 📈

#мысли_управляющего
#news

- MAIL включили в индекс, а ММК исключили

- сегодня же пришло сообщение о том, что санкции к Северному Потоку включены в пакет мер американского оборонного бюджета 2021

- включение MAIL = небольшая продажа индексных бумаг... плюс санкции это повод для долгожданной коррекции на рынке и возможность купить супердивидендный ММК!

#news
#smartlab

НОВОСТИ С КОНФЕРЕНЦИИ SMARTLAB

Друзья, мы слушаем конференцию и делимся с вами тем, что интересно

Лента новостей - в нашем Live 👉 подробнее

#мысли_управляющего

ПРО EVERGRANDE

Друзья,

тема Evergrande в Китае все больше на слуху (топ-1 девелопер, долг и кредиторка $300 млрд, рейтинг понижен на неделе до CCC, перестал платить зарплату и % платежи, но сегодня вышла новость что как-то начал диалог о реструктуризации), и мы собрали подборку свежих новостей на эту тему:

👉 ситуация с компанией
👉 цены на недвижимость в Китае
👉 ипотека и кредит населению
👉 стройка 40%+ в экономике Китая

Суть: Китай пытается начать расти не за счет сектора стройки и тяжелых прозводств, но стартовая точка такой трансформации - это закредитованный бизнес, рост цен на сырьеPPI 10% при инфляции 1% (сжатие прибылей), невозможность дальше активно расти за счет кредита и конфронтация с США

На этом фоне Компартия не дала ориентира роста даже в 5% ВВП ежегодно, и прогнозы ухудшились, экономика замедляется, и сказываются старые проблемы

Неизвестно чем это кончится, но это системный риск для мировой экономики, особенно для рынков сырья. Разбирая эту ситуацию, мы вспомнили про свои заметки от 2019 года, приложили их к этой публикации.

CHINA PROPERTY SECTOR IS A FORGOTTEN BUBBLE

#News

На днях, телеграм начал показывать рекламные объявления в каналах, на которые подписаны более 1000 человек.

За всю историю канала, мы делали несколько взаимных рекламных постов с другими каналами, а платных размещений всего 1 или 2. В будущем мы не планируем делать рекламные публикации на нашем канале других каналов, подборок каналов или каких-либо продуктов.

Но, та реклама, которую размещает администрация телеграм не проходит наших проверок, отбора и может быть сомнительной.

Скорее всего, вы можете встретить рекламные объявления других финансовых каналов, криптовалют или каких-либо ещё сомнительных источников. Мы не несём отвественности за эту рекламу и рекомендуем вам быть бдительными при переходе на такие каналы.

У нас, как у авторов канала - нет возможности отключить рекламу. Ниже приведён пример рекламного сообщения от телеграм.

​​#news

ХРОНОЛОГИЯ ГЕОПОЛИТИКИ И КАК ЭТО БЫВАЛО РАНЬШЕ

Мы подобрали факты о том, что происходит в политике и они устойчиво расходятся с тем, что происходит на рынке акций Не похоже на сценарий войны, похоже на нормальный дипломатический процесс.

Новостная повестка с последних переговоров между Путиным и Байденом:

👉 США отложили отправку Украине 200 миллионов долларов военной помощи
👉 Готовится встреча России с НАТО, ее анонсировал Байден
👉 Из оборонного бюджета США убрали санкции против Северного Потока-2 и против покупки гособлигаций России
👉 Байден провел звонок с Зеленским, настаивает на выполнении Минских соглашений
👉 15 декабря состоится звонок между Путиным и Си Цзиньпинем, планируется обмен мнениями по актуальным глобальным вопросам
👉 Россия передаст США предложения по гарантиям безопасности

Фондовый рынок России проходил через несколько непростых геополитических ситуаций:
Конфликт) в Южной Осетии (2008) - наш рынок на тот момент был в коррекции вместе с S&P. На самих новостях о войне коррекция составляла 25% к последнему максимуму, далее война закончилась, но из-за развития коррекции в мире на глобальном финансовом кризисе наш рынок пошел ниже.
Чеченский конфликт (2000-2009) - наш рынок рос все это время
Присоединение Крыма (2014) - наш рынок упал на 22% за три недели, после чего начал расти.

В истории рынка США есть немало войн, включая вторую мировую. Фондовый рынок из-за них не переставал существовать, и даже продолжал долгосрочный рост.

Рынок с максимумов уже упал на 17.7%, практически заложив сценарий вооруженного конфликта на Украине. Мы считаем, что скоро должны закончиться панические продажи, а покупатели могут достаточно быстро выкупать акции по привлекательным ценам, если начнут бояться, что цена уйдет без них.

#news

РАЗБИРАЕМ САНКЦИИ СО СТОРОНЫ США И ЕС

США уже объявили о введенных санкциях.
Важно:
- против Мосбиржи, в т.ч. против НРД и НКЦ нет новых санкций. Значит, доллары и зарубежные акции остаются незамороженными, по крайней мере в рамках этого пакета санкций.

- отключений от SWIFT новых банков не последовало

- большая часть санкций относится к физлицам и компаниям, связанным с оборонкой, т.е. не затрагивают бизнес большинства крупных публичных компаний

ЕС еще не объявлял о каких-то санкциях. Мы считаем вероятным введение потолка для цен на нефть (совместно с США и Британией).

Отсутствие санкций к НКЦ способствует краткосрочному укреплению доллара, видимо, на возвращении спекулятивных позиций, которые закрывались в ожидании санкций к НКЦ. Но мы считаем, возвращаться в доллар может быть преждевременным решением, т.к. в ближайшие дни может последовать еще один пакет санкций от США, консолидированный с ЕС.

#news

НУ ВОТ И НОВОСТИ

Поврежден крымский мост, расследуются причины

https://www.bfm.ru/news/510430?utm_source=amp&utm_campaign=year2022&utm_medium=inner

Такие события говорят нам об эскалации на Украине (часто эскалации предшествуют переговорам)

​​Новости по нашему фонду и УК ГЕРОИ

#news

Уважаемые клиенты,

мы с коллегами готовимся запустить новый большой проект - проект УК ГЕРОИ. Запуск управляющей компании - большой процесс, который вытекает из предыдущих шагов развития нашей компании, он займет 10-12 месяцев.

Т.к. мы хотим переносить управление фондом в УК ГЕРОИ, и этот переезд коснется действующих пайщиков, мы хотим сделать несколько объявлений:

1) Если вы действующий клиент фонда, то прочитайте чат фонда - там мы описали как пройдет переход, и также назначили эфир на этот четверг (27.07)

2) Если вы только думали инвестировать в фонд, то вам стоит иметь ввиду, что если вы потом захотите переехать в УК ГЕРОИ, то теряете льготу ЛДВ (13% НДФЛ) и можете заплатить 1% комиссию за досрочное погашение паев фонда менее чем через 12 мес. после покупки.

Мы предупреждаем об этом заранее, а также продумали механизм, который защитит интересы действующих пайщиков (по состоянию на 31.07.2023), чтобы:

А) действующие пайщики могли спокойно управляться и дальше до перехода - управляющие и стратегия остаются прежними (+43.37% за вычетом комиссий с начала нашего управления)

Б) новые пайщики понимали, что мы будем зарабатывать, но придется на выходе заплатить налоги и возможно 1% сверху, и можно просто подождать УК ГЕРОИ, если вы хотели к нам, но без этих неудобств

Собственная УК - это то, к чему мы идем, чтобы развивать дальше наши предложения клиентам, сделать линейку рублевых и долларовых стратегий, возможно БПИФ IH. Нам отрадно осознавать, что мы с вами проходим этот путь вместе. Будем вас держать в курсе всех новостей.