Почему Adobe упал на отчете?
🔖 Adobe (ADBE) - американская технологическая Software компания. К флагманским продуктам относятся: Photoshop (программное обеспечение для редактирования изображений), программное обеспечение для векторных иллюстраций Adobe Illustrator, Adobe Acrobat Reader и Portable Document Format (PDF), а также множество инструментов, в первую очередь для создания, редактирования и публикации аудиовизуального контента.
Основные финансовые показатели за третий квартал 2021 финансового года
🔹Рекордная выручка в 3,94 миллиарда долларов (+22% г/г)
🔹Adj. EPS 3.11$ (+21% г/г)
🔹Ежегодный периодический доход от цифровых медиа (ARR) увеличился на 455 миллионов долларов по сравнению с предыдущим кварталом до 11,67 миллиардов долларов на конец квартала. Creative ARR выросла до 9,87 миллиарда долларов, а ARR Document Cloud - до 1,79 миллиарда долларов.
🔹Выручка сегмента Digital Experience составила 985 миллионов долларов, что на 26 процентов больше, чем годом ранее. Доход от подписки на Digital Experience составил 864 миллиона долларов, что на 29 процентов больше, чем годом ранее.
🟢 Adobe выкупила около 1,7 млн акций в течение квартала.
💬 «У Adobe был еще один выдающийся квартал, поскольку Creative Cloud, Document Cloud и Experience Cloud продолжают преобразовывать маркетинг, обучение и ведение бизнеса в мире цифровых технологий, - сказал Шантану Нарайен, президент и генеральный директор Adobe. «Наши талантливые сотрудники, инновации и лидерство в производстве продукции - уникальные возможности для непрерывного развития и успеха».
💬 «Мы добились рекордных доходов и высокой прибыльности в этом квартале, продемонстрировав нашу способность добиваться успеха в динамичной среде», - сказал Джон Мерфи, исполнительный вице-президент и финансовый директор Adobe. «Наша операционная строгость и аналитика, основанная на данных, позволяют нам работать, пока мы продолжаем инвестировать в огромные рыночные возможности».
📈 По данным Adobe, в четвертом финансовом квартале выручка от цифровых медиа вырастет примерно на 20%, а Digital Experience - на 22%. Оба прогноза превзошли оценки аналитиков.
⚖️ Компания дорогая, Forward P/E 2021 = 50.2, Forward P/E 2023 = 37.6.
При этом ожидается рост прибыли в 15-17% в год.
🟢 Компания имеет высокую маржинальность
Валовая маржа - 88%
Чистая маржа - 38.7%
🟢 Компания имеет высокую рентабельность
ROE = 44.7%
ROA = 14.2%
🔴 Основным риском является повышение процентных ставок, что приведет к росту ставки дисконтирования и переоценке многих акций
🚩 Adobe (ADBE) - отличная SaaS компания, которая еще много лет может быть одним из лидеров на своих рынках, зарабатывать много денег и увеличивать выручку и прибыль. Прекрасные темпы роста, лидерские позиции в отрасли, высокая маржа, стабильность денежных потоков, высокая эффективность, хорошее качество управления. В этом бизнесе все прекрасно, кроме его рыночной цены. Именно оценка является одним из предметов спора. Я с удовольствием добавил бы эту бумагу в портфель, если бы увидел в них существенную коррекцию. Но не сейчас, сейчас мой рейтинг HOLD.
#отчеты #Adobe #ADBE
🔖 Adobe (ADBE) - американская технологическая Software компания. К флагманским продуктам относятся: Photoshop (программное обеспечение для редактирования изображений), программное обеспечение для векторных иллюстраций Adobe Illustrator, Adobe Acrobat Reader и Portable Document Format (PDF), а также множество инструментов, в первую очередь для создания, редактирования и публикации аудиовизуального контента.
Основные финансовые показатели за третий квартал 2021 финансового года
🔹Рекордная выручка в 3,94 миллиарда долларов (+22% г/г)
🔹Adj. EPS 3.11$ (+21% г/г)
🔹Ежегодный периодический доход от цифровых медиа (ARR) увеличился на 455 миллионов долларов по сравнению с предыдущим кварталом до 11,67 миллиардов долларов на конец квартала. Creative ARR выросла до 9,87 миллиарда долларов, а ARR Document Cloud - до 1,79 миллиарда долларов.
🔹Выручка сегмента Digital Experience составила 985 миллионов долларов, что на 26 процентов больше, чем годом ранее. Доход от подписки на Digital Experience составил 864 миллиона долларов, что на 29 процентов больше, чем годом ранее.
🟢 Adobe выкупила около 1,7 млн акций в течение квартала.
💬 «У Adobe был еще один выдающийся квартал, поскольку Creative Cloud, Document Cloud и Experience Cloud продолжают преобразовывать маркетинг, обучение и ведение бизнеса в мире цифровых технологий, - сказал Шантану Нарайен, президент и генеральный директор Adobe. «Наши талантливые сотрудники, инновации и лидерство в производстве продукции - уникальные возможности для непрерывного развития и успеха».
💬 «Мы добились рекордных доходов и высокой прибыльности в этом квартале, продемонстрировав нашу способность добиваться успеха в динамичной среде», - сказал Джон Мерфи, исполнительный вице-президент и финансовый директор Adobe. «Наша операционная строгость и аналитика, основанная на данных, позволяют нам работать, пока мы продолжаем инвестировать в огромные рыночные возможности».
📈 По данным Adobe, в четвертом финансовом квартале выручка от цифровых медиа вырастет примерно на 20%, а Digital Experience - на 22%. Оба прогноза превзошли оценки аналитиков.
⚖️ Компания дорогая, Forward P/E 2021 = 50.2, Forward P/E 2023 = 37.6.
При этом ожидается рост прибыли в 15-17% в год.
🟢 Компания имеет высокую маржинальность
Валовая маржа - 88%
Чистая маржа - 38.7%
🟢 Компания имеет высокую рентабельность
ROE = 44.7%
ROA = 14.2%
🔴 Основным риском является повышение процентных ставок, что приведет к росту ставки дисконтирования и переоценке многих акций
🚩 Adobe (ADBE) - отличная SaaS компания, которая еще много лет может быть одним из лидеров на своих рынках, зарабатывать много денег и увеличивать выручку и прибыль. Прекрасные темпы роста, лидерские позиции в отрасли, высокая маржа, стабильность денежных потоков, высокая эффективность, хорошее качество управления. В этом бизнесе все прекрасно, кроме его рыночной цены. Именно оценка является одним из предметов спора. Я с удовольствием добавил бы эту бумагу в портфель, если бы увидел в них существенную коррекцию. Но не сейчас, сейчас мой рейтинг HOLD.
#отчеты #Adobe #ADBE
📙 Nike (NKE) - лидер в мире спортивной обуви и одежды. Смотрим последний отчет, как повлиял на компанию COVID и проблемы с цепочкой поставок, что у нас с показателями, удается ли менеджменту развивать концепцию прямых продаж. И посмотрим на оценку компании Nike, по каким ценам акции могут быть интересны. Обзор тут.
📕 Белуга (BELU). Акции Белуги летают то вверх то вниз с огромной скоростью. Помним, как менее чем за 7 торговых сессий бумагу разгоняли с 2000 до 6700 рублей, т.е. более чем в 3 раза. Спекулянты орудуют в низколиквидных бумагах только так. Но вот вопрос, стоит ли смотреть в эту сторону инвесторам? Ведь компания заявляет амбициозные планы роста к 2024 году. Давайте разберем фундаментал и подумаем стоит ли заходить в акции Белуги с инвестиционными целями.
📗Абрау-Дюрсо (ABRD). Мы разобрали Белугу, но есть и второй крупный российский публичный производитель алкогольных (и не только) напитков. Почему бы не разобрать и Абрау-Дюрсо? Давайте сравним две эти компании и посмотрим какая из них будет более привлекательна для инвесторов.
📘Аэрофлот (AFLT). Цены акций аэрофлота на многолетних минимумах, а тем временем компания показывает рекордные внутренние перевозки и выходит на прибыль в 3 квартале 2021 года. Продолжится ли восстановление и стоит ли покупать акции? Давайте смотреть отчет и разбираться.
📙Русская Аквакультура (AQUA) рост +116% за год. А говорят нет акций роста в РФ. Разберем отчет за 9 мес. 2021. Когда-то я топил за покупку этих акций. Но что делать сегодня? Стоит ли продавать? Или докупать эти акции? Для этого стоит посмотреть на цифры отчета.
#отчеты #Patreon #QIWI #TATN #VIPS #AVGO #ADBE #MU #NKE #BELU #ABRD #AFKT #AQUA
📕 Белуга (BELU). Акции Белуги летают то вверх то вниз с огромной скоростью. Помним, как менее чем за 7 торговых сессий бумагу разгоняли с 2000 до 6700 рублей, т.е. более чем в 3 раза. Спекулянты орудуют в низколиквидных бумагах только так. Но вот вопрос, стоит ли смотреть в эту сторону инвесторам? Ведь компания заявляет амбициозные планы роста к 2024 году. Давайте разберем фундаментал и подумаем стоит ли заходить в акции Белуги с инвестиционными целями.
📗Абрау-Дюрсо (ABRD). Мы разобрали Белугу, но есть и второй крупный российский публичный производитель алкогольных (и не только) напитков. Почему бы не разобрать и Абрау-Дюрсо? Давайте сравним две эти компании и посмотрим какая из них будет более привлекательна для инвесторов.
📘Аэрофлот (AFLT). Цены акций аэрофлота на многолетних минимумах, а тем временем компания показывает рекордные внутренние перевозки и выходит на прибыль в 3 квартале 2021 года. Продолжится ли восстановление и стоит ли покупать акции? Давайте смотреть отчет и разбираться.
📙Русская Аквакультура (AQUA) рост +116% за год. А говорят нет акций роста в РФ. Разберем отчет за 9 мес. 2021. Когда-то я топил за покупку этих акций. Но что делать сегодня? Стоит ли продавать? Или докупать эти акции? Для этого стоит посмотреть на цифры отчета.
#отчеты #Patreon #QIWI #TATN #VIPS #AVGO #ADBE #MU #NKE #BELU #ABRD #AFKT #AQUA
