📝 TCS Group опубликовала сегодня отчет за 4 квартал и весь 2020 год
🔶 Основные показатели за квартал:
- Общая выручка группы 53,1 млрд руб. (+17% г/г)
- Чистые процентные доходы 26,9 млрд руб. (+12,5% г/г)
- Чистая прибыль 12,3 млрд руб. (+12% г/г)
🔶 Основные показатели за год:
- Общая выручка группы195,8 млрд руб. (+21% г/г)
- Чистые процентные доходы за квартал 104.7 млрд руб. (+19,1% г/г)
- Чистая прибыль за квартал 44,2 млрд руб. (+22,4% г/г)
🔶 Прогноз на 2021:
- чистый прирост кредитного портфеля — более 30%;
- стоимость риска — 7-8%;
- стоимость фондирования — около 3–4%;
- доля некредитных доходов — более 40% от общей выручки;
- чистая прибыль — не менее 55 млрд руб.
💬 Председатель Правления Группы Тинькофф Оливер Хьюз отметил:
«Несмотря на все сложности пандемийного года, в 2020 г. мы снова поставили рекорд по чистой прибыли: она превысила наш годовой прогноз и составила 44,2 млрд руб. Тинькофф быстро адаптировался к изменениям потребительских предпочтений, что способствовало дальнейшему росту как кредитного, так и всех остальных направлений бизнеса.
Нам удалось сохранить высокие темпы роста: общее число клиентов за год выросло с 10,2 млн до 13,3 млн человек. Благодаря этому Тинькофф укрепил свои позиции в качестве третьего крупнейшего банка страны по количеству активных клиентов и ведущего онлайн-банка в финансовом секторе.
Направления деятельности, не связанные с кредитованием, — текущие счета на базе дебетовой карты Tinkoff Black, брокерская платформа Тинькофф Инвестиции, Тинькофф Бизнес и Тинькофф Эквайринг — достигли новых высот, чему способствовала популярность нашей экосистемы финансовых и нефинансовых (lifestyle) услуг у клиентов.
Тинькофф Инвестиции преодолели еще один важный рубеж и вышли на новую орбиту: общее число клиентов брокерской платформы к концу 2020 г. превысило 1,25 млн человек, а выручка увеличилась более чем в восемь раз до 8,1 млрд руб. В декабре 2020 г. более 60% всех активных трейдеров на Московской бирже являлись клиентами брокерской платформы Тинькофф.
В 2020 г. мы сохранили траекторию прибыльного роста, при этом рентабельность капитала осталась на уровне выше 40%».
🔴 Группа также планирует временно приостановить выплату дивидендов до конца 2021 г., поскольку продолжает изучать возможности для органического и неорганического развития бизнеса. Руководство уверено, что если мы сейчас инвестируем капитал в дополнительный рост, то это станет лучшей гарантией устойчивости и прибыльности нашего бизнеса в будущем.
⚠️ Как сообщалось ранее, накопленные денежные средства могут быть частично использованы для выкупа до 1 млн ГДР.
✅ $0,24 на одну бумагу рекомендовал выплатить совет директоров TCS Group в качестве дивидендов за IV квартал 2020 г.
🚩Тинькофф показывает уверенные и высокие темпы роста, одна из немногих быстрорастущих компаний на рынке РФ. Также стоит отметить самую высокую рентабельность капитала среди российских банков. Тинькофф - отличный бизнес, вне всяких сомнений. Остается только вопрос стоимости. Да, мы можем уверенно сказать, что выручка будет расти быстрее рынка, но оценка по прибыли в 17 p/e - это не дешево. Еще один минус - очень низкая дивидендная доходность и недавние продажи инсайдеров. Плюс остаются риски, ведь основной бизнес Тинькофф находится в России, всякое может случиться. Итого, сейчас Тинькофф - история роста. Ее следует оценивать из будущих прибылей. Отмена дивидендов при инвестициях в развитие может быть вполне оправданной (тем более что байбэк остается). Я сейчас не держу акций TCSG в портфеле, локально цена кажется завышенной. Но при коррекциях, с удовольствием добавлю бумагу к себе в портфель.
#TCSG #TCSGDR #Tinkoff
🔶 Основные показатели за квартал:
- Общая выручка группы 53,1 млрд руб. (+17% г/г)
- Чистые процентные доходы 26,9 млрд руб. (+12,5% г/г)
- Чистая прибыль 12,3 млрд руб. (+12% г/г)
🔶 Основные показатели за год:
- Общая выручка группы195,8 млрд руб. (+21% г/г)
- Чистые процентные доходы за квартал 104.7 млрд руб. (+19,1% г/г)
- Чистая прибыль за квартал 44,2 млрд руб. (+22,4% г/г)
🔶 Прогноз на 2021:
- чистый прирост кредитного портфеля — более 30%;
- стоимость риска — 7-8%;
- стоимость фондирования — около 3–4%;
- доля некредитных доходов — более 40% от общей выручки;
- чистая прибыль — не менее 55 млрд руб.
💬 Председатель Правления Группы Тинькофф Оливер Хьюз отметил:
«Несмотря на все сложности пандемийного года, в 2020 г. мы снова поставили рекорд по чистой прибыли: она превысила наш годовой прогноз и составила 44,2 млрд руб. Тинькофф быстро адаптировался к изменениям потребительских предпочтений, что способствовало дальнейшему росту как кредитного, так и всех остальных направлений бизнеса.
Нам удалось сохранить высокие темпы роста: общее число клиентов за год выросло с 10,2 млн до 13,3 млн человек. Благодаря этому Тинькофф укрепил свои позиции в качестве третьего крупнейшего банка страны по количеству активных клиентов и ведущего онлайн-банка в финансовом секторе.
Направления деятельности, не связанные с кредитованием, — текущие счета на базе дебетовой карты Tinkoff Black, брокерская платформа Тинькофф Инвестиции, Тинькофф Бизнес и Тинькофф Эквайринг — достигли новых высот, чему способствовала популярность нашей экосистемы финансовых и нефинансовых (lifestyle) услуг у клиентов.
Тинькофф Инвестиции преодолели еще один важный рубеж и вышли на новую орбиту: общее число клиентов брокерской платформы к концу 2020 г. превысило 1,25 млн человек, а выручка увеличилась более чем в восемь раз до 8,1 млрд руб. В декабре 2020 г. более 60% всех активных трейдеров на Московской бирже являлись клиентами брокерской платформы Тинькофф.
В 2020 г. мы сохранили траекторию прибыльного роста, при этом рентабельность капитала осталась на уровне выше 40%».
🔴 Группа также планирует временно приостановить выплату дивидендов до конца 2021 г., поскольку продолжает изучать возможности для органического и неорганического развития бизнеса. Руководство уверено, что если мы сейчас инвестируем капитал в дополнительный рост, то это станет лучшей гарантией устойчивости и прибыльности нашего бизнеса в будущем.
⚠️ Как сообщалось ранее, накопленные денежные средства могут быть частично использованы для выкупа до 1 млн ГДР.
✅ $0,24 на одну бумагу рекомендовал выплатить совет директоров TCS Group в качестве дивидендов за IV квартал 2020 г.
🚩Тинькофф показывает уверенные и высокие темпы роста, одна из немногих быстрорастущих компаний на рынке РФ. Также стоит отметить самую высокую рентабельность капитала среди российских банков. Тинькофф - отличный бизнес, вне всяких сомнений. Остается только вопрос стоимости. Да, мы можем уверенно сказать, что выручка будет расти быстрее рынка, но оценка по прибыли в 17 p/e - это не дешево. Еще один минус - очень низкая дивидендная доходность и недавние продажи инсайдеров. Плюс остаются риски, ведь основной бизнес Тинькофф находится в России, всякое может случиться. Итого, сейчас Тинькофф - история роста. Ее следует оценивать из будущих прибылей. Отмена дивидендов при инвестициях в развитие может быть вполне оправданной (тем более что байбэк остается). Я сейчас не держу акций TCSG в портфеле, локально цена кажется завышенной. Но при коррекциях, с удовольствием добавлю бумагу к себе в портфель.
#TCSG #TCSGDR #Tinkoff
📄 TCS Group (TCSG) сегодня отчиталась за 3 квартал и 9 мес.
- Количество клиентов достигло 18.5 млн.
- Выручка выросла на 48%
- Чистая прибыль выросла на 31%
- ROE составил 42.6% (-2.4 п.п. год к году)
👉🏻 При этом комиссионные доходы растут значительно быстрее, +91% г/г, тогда как процентные доходы дают рост +38% г/г
🛡Также надо напомнить, что Банк России включил Тинькофф Банк в список системно значимых кредитных организаций в России, что является знаком качества и признанием роли Тинькофф в финансовой системе страны.
Банк показал шикарный отчет и по выручке и по прибыли, рентабельность остается очень высокой, клиентская база растет, компания диверсифицируется и осваивает новые направления. Но по всем мультипликаторам Тинькофф все еще очень дорогая компания, инвесторы закладывают очень высокие ожидания в будущие финансовые показатели. И рост действительно должен быть очень значимым, чтобы оправдать текущую оценку. Я пока остаюсь вне позиции. Долгосрочно смотрю на бизнес позитивно, но хотелось бы приобрести акции дешевле.
#Tinkoff #TCSG #отчеты
- Количество клиентов достигло 18.5 млн.
- Выручка выросла на 48%
- Чистая прибыль выросла на 31%
- ROE составил 42.6% (-2.4 п.п. год к году)
👉🏻 При этом комиссионные доходы растут значительно быстрее, +91% г/г, тогда как процентные доходы дают рост +38% г/г
🛡Также надо напомнить, что Банк России включил Тинькофф Банк в список системно значимых кредитных организаций в России, что является знаком качества и признанием роли Тинькофф в финансовой системе страны.
Банк показал шикарный отчет и по выручке и по прибыли, рентабельность остается очень высокой, клиентская база растет, компания диверсифицируется и осваивает новые направления. Но по всем мультипликаторам Тинькофф все еще очень дорогая компания, инвесторы закладывают очень высокие ожидания в будущие финансовые показатели. И рост действительно должен быть очень значимым, чтобы оправдать текущую оценку. Я пока остаюсь вне позиции. Долгосрочно смотрю на бизнес позитивно, но хотелось бы приобрести акции дешевле.
#Tinkoff #TCSG #отчеты
⚡️TCS Group ("Тинькофф") $TCSG осталась прибыльной в первом и втором кварталах 2022 года, однако чистая прибыль за первое полугодие оказалась самой низкой за последние пять лет, говорится в сообщении группы.
💬 "Чистый процентный доход увеличился на 31% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 52,2 миллиарда рублей во втором квартале 2022 года (второй квартал 2021 года: 39,9 миллиарда рублей) благодаря продолжающемуся росту нашего кредитного портфеля в основном во втором полугодии 2021 года и увеличению клиентской базы и расширению линейки кредитных продуктов", — говорится в сообщении.
В нем указывается, что общая выручка во втором квартале 2022 года существенно выросла и продемонстрировала двузначный процентный рост по сравнению с прошлым годом, чему способствовало расширение клиентской базы. Процентные расходы во втором квартале подскочили на 245% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 21,5 миллиарда рублей.
В TCS Group отметили, что группа остается прибыльной и сохранила устойчивый баланс во втором квартале, а общие активы немного выросли по сравнению с концом 2021 года. Чистый кредитный портфель сократился на 4% с начала года — до 584 миллиардов рублей, обратили внимание в группе.
🚩Как хорошо, когда можно не раскрывать абсолютный показатель прибыли, но говорить об увеличении чистого процентного дохода, выручки и устойчивого баланса. От докупок лучше воздержусь) Но немного акций в портфеле имеется, пока они в хорошем в плюсе, думаю даже зафиксировать.
#TCSG #отчеты
💬 "Чистый процентный доход увеличился на 31% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 52,2 миллиарда рублей во втором квартале 2022 года (второй квартал 2021 года: 39,9 миллиарда рублей) благодаря продолжающемуся росту нашего кредитного портфеля в основном во втором полугодии 2021 года и увеличению клиентской базы и расширению линейки кредитных продуктов", — говорится в сообщении.
В нем указывается, что общая выручка во втором квартале 2022 года существенно выросла и продемонстрировала двузначный процентный рост по сравнению с прошлым годом, чему способствовало расширение клиентской базы. Процентные расходы во втором квартале подскочили на 245% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 21,5 миллиарда рублей.
В TCS Group отметили, что группа остается прибыльной и сохранила устойчивый баланс во втором квартале, а общие активы немного выросли по сравнению с концом 2021 года. Чистый кредитный портфель сократился на 4% с начала года — до 584 миллиардов рублей, обратили внимание в группе.
🚩Как хорошо, когда можно не раскрывать абсолютный показатель прибыли, но говорить об увеличении чистого процентного дохода, выручки и устойчивого баланса. От докупок лучше воздержусь) Но немного акций в портфеле имеется, пока они в хорошем в плюсе, думаю даже зафиксировать.
#TCSG #отчеты
🚫 Что там с новыми санкциями и что будет с Тинькофф $TCS $TCSG ?
На прошлой неделе были приняты пакеты новых санкций от США, ЕС и Великобритании. Американские и британские ограничения частично уже переварены участниками рынка, так как информация по ним появилась еще до закрытия торгов пятницы.
🔴 Минфин США включил в санкционные списки 83 юридических и 22 физических лица. Ограничения направлены на металлургический и горнодобывающий комплексы. Так, с 10 марта вводится 200%-ная пошлина на ввоз произведенных в России алюминиевых изделий. На этом фоне снизились акции РУСАЛа $RUAL
🔴 Также минфин США расширил санкционный список российских банков, добавив в него не только один из крупнейших — МКБ, но и ряд средних и региональных. В общей сложности в перечне указано 11 кредитных организаций – МТС-банк, банки «Уралсиб», Уральский банк реконструкции и развития (УБРиР), «Санкт-Петербург» $BSPB , «Зенит», Металлинвестбанк, СДМ-банк, Ланта-банк, новосибирский банк «Левобережный», приморский банк «Приморье».
🔴 Санкции ЕС появились уже после закрытия торгов. В санкционный список добавлены около 120 юридических и физических лиц. По данным Еврокомисии, новые запреты и ограничения охватывают экспорт ЕС на сумму €11,4 млрд., т.е. с учетом уже ранее введенных пакетов экспортных санкций на 32,5 млрд евро. Вводятся дополнительные ограничения на импорт товаров, приносящих значительный доход России, таких как битум и синтетический каучук.
🔴 Тинькофф-банк, Альфа-банк, Росбанк были добавлены в список организаций, на которые распространяется замораживание активов и запрет на предоставление денежных средств и экономических ресурсов. Европейские блокирующие санкции предполагают блокировку активов в юрисдикции ЕС, запрет на операции с евро, а также запрет европейскому бизнесу и физическим лицам вести дела с фигурантами списка. Для Альфа-банка и Росбанка, которые уже находились в SDN списке США, с новыми европейскими санкциями уже мало что изменится, а Тинькофф-банк, хотя и сталкивается с западными санкциями впервые, но сообщил, что команда «хорошо подготовилась к этому сценарию».
⚠️ Официально, «Тинькофф Инвестиции» заявили, что выведут иностранные ценные бумаги, торгующиеся на СПБ Бирже, в неподсанкционную компанию
Основные моменты:
🔹С 27 февраля Тинькофф Инвестиции временно прекращает торги евро, однако доллара и других валют ограничения не коснутся.
🔹Торговля иностранными акциями на СПБ-бирже через Тинкофф временно приостановлена, зарубежные активы переносятся в неподсанкционный депозитарий
💬 Подробности и сроки перевода: "Мы переводим активы в новый неподсанкционный депозитарий. Торги иностранными ценными бумагами, а также весь функционал будет доступен, как и ранее, в вашем мобильном приложении. Мы проработали эти решения и договоренности еще несколько месяцев назад, поэтому процесс переноса торговли не должен занять более 1—3 недель."
🔹Приостановлены торги 15 БПИФами под управлением Тинькофф Капитал, список тут
🔹Торговля ценными бумагами с расчетами в рублях на Мосбирже проходит в стандартном режиме.
🔹Доступ к ценным бумагам, торгующимся на Гонконгской бирже, предоставляется СПБ Биржей, поэтому он также будет временно ограничен.
📌 Более подробно см. на сайте Тинькофф вот тут
🚩Давно говорилось о том, что безопаснее торговать зарубежными акциями через зарубежных брокеров. Да, там тоже есть риски. Но это сейчас самый оптимальный вариант. В РФ еще есть брокеры, которые без проблем работают с иностранными бумагами через СПб, также есть зарубежные дочки российских брокеров. Но если санкционное давление будет продолжаться в том же направлении, то таких компаний и возможностей будет все меньше.
#санкции #Тинькофф #RUAL #TCS #TCSG
На прошлой неделе были приняты пакеты новых санкций от США, ЕС и Великобритании. Американские и британские ограничения частично уже переварены участниками рынка, так как информация по ним появилась еще до закрытия торгов пятницы.
🔴 Минфин США включил в санкционные списки 83 юридических и 22 физических лица. Ограничения направлены на металлургический и горнодобывающий комплексы. Так, с 10 марта вводится 200%-ная пошлина на ввоз произведенных в России алюминиевых изделий. На этом фоне снизились акции РУСАЛа $RUAL
🔴 Также минфин США расширил санкционный список российских банков, добавив в него не только один из крупнейших — МКБ, но и ряд средних и региональных. В общей сложности в перечне указано 11 кредитных организаций – МТС-банк, банки «Уралсиб», Уральский банк реконструкции и развития (УБРиР), «Санкт-Петербург» $BSPB , «Зенит», Металлинвестбанк, СДМ-банк, Ланта-банк, новосибирский банк «Левобережный», приморский банк «Приморье».
🔴 Санкции ЕС появились уже после закрытия торгов. В санкционный список добавлены около 120 юридических и физических лиц. По данным Еврокомисии, новые запреты и ограничения охватывают экспорт ЕС на сумму €11,4 млрд., т.е. с учетом уже ранее введенных пакетов экспортных санкций на 32,5 млрд евро. Вводятся дополнительные ограничения на импорт товаров, приносящих значительный доход России, таких как битум и синтетический каучук.
🔴 Тинькофф-банк, Альфа-банк, Росбанк были добавлены в список организаций, на которые распространяется замораживание активов и запрет на предоставление денежных средств и экономических ресурсов. Европейские блокирующие санкции предполагают блокировку активов в юрисдикции ЕС, запрет на операции с евро, а также запрет европейскому бизнесу и физическим лицам вести дела с фигурантами списка. Для Альфа-банка и Росбанка, которые уже находились в SDN списке США, с новыми европейскими санкциями уже мало что изменится, а Тинькофф-банк, хотя и сталкивается с западными санкциями впервые, но сообщил, что команда «хорошо подготовилась к этому сценарию».
⚠️ Официально, «Тинькофф Инвестиции» заявили, что выведут иностранные ценные бумаги, торгующиеся на СПБ Бирже, в неподсанкционную компанию
Основные моменты:
🔹С 27 февраля Тинькофф Инвестиции временно прекращает торги евро, однако доллара и других валют ограничения не коснутся.
🔹Торговля иностранными акциями на СПБ-бирже через Тинкофф временно приостановлена, зарубежные активы переносятся в неподсанкционный депозитарий
💬 Подробности и сроки перевода: "Мы переводим активы в новый неподсанкционный депозитарий. Торги иностранными ценными бумагами, а также весь функционал будет доступен, как и ранее, в вашем мобильном приложении. Мы проработали эти решения и договоренности еще несколько месяцев назад, поэтому процесс переноса торговли не должен занять более 1—3 недель."
🔹Приостановлены торги 15 БПИФами под управлением Тинькофф Капитал, список тут
🔹Торговля ценными бумагами с расчетами в рублях на Мосбирже проходит в стандартном режиме.
🔹Доступ к ценным бумагам, торгующимся на Гонконгской бирже, предоставляется СПБ Биржей, поэтому он также будет временно ограничен.
📌 Более подробно см. на сайте Тинькофф вот тут
🚩Давно говорилось о том, что безопаснее торговать зарубежными акциями через зарубежных брокеров. Да, там тоже есть риски. Но это сейчас самый оптимальный вариант. В РФ еще есть брокеры, которые без проблем работают с иностранными бумагами через СПб, также есть зарубежные дочки российских брокеров. Но если санкционное давление будет продолжаться в том же направлении, то таких компаний и возможностей будет все меньше.
#санкции #Тинькофф #RUAL #TCS #TCSG
Т-Банк
Что происходит на бирже: торги Т‑Инвестиции
Как проходят биржевые торги валютой и иностранными бумагами. Как работают сервисы Т‑Инвестиций и где скачать приложение. Какие сейчас ограничения на биржевые операции
⚡️Наблюдательный совет Сбербанка $SBER рекомендовал выплатить по итогам 2023 года дивиденды в размере 33,3 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акцию.
В совокупности объем дивидендных выплат акционерам составит 750 млрд рублей, что составляет 50% от чистой прибыли банка за прошлый год. Греф отметил, что это рекордная сумма дивидендов за всю историю банка.
Годовое собрание акционеров Сбербанка пройдет 21 июня в заочной форме, реестр акционеров для получения дивидендов закроется 11 июля.
👉🏻 Все в соответствии с ожиданиями рынка, кто успел взять Сбер по хорошей цене и доходность по дивам получит очень хорошую.
По текущей цене акции Сбера оцениваю нейтрально.
⚡️И Татнефть $TATN 25,17 руб. на каждый тип акций рекомендовал выплатить совет директоров Татнефти в качестве финальных дивидендов за 2023 г.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 4 июля 2024 г. Тут итоговый дивиденд чуть ниже рыночных ожиданий.
Но в целом, это шикарные дивиденды, 71% прибыли по МСФО.
⚡️И еще была новость по ТКС $TCSG
Росбанк в рамках сделки по интеграции в ТКС Холдинг может быть оценен с мультипликатором в 0,9-1,1 капитала.
Акционеры ТКС хотели бы ниже, безусловно. Но, в целом, оценка нормальная.
#новости #SBER #TATN #TCSG #дивиденды
В совокупности объем дивидендных выплат акционерам составит 750 млрд рублей, что составляет 50% от чистой прибыли банка за прошлый год. Греф отметил, что это рекордная сумма дивидендов за всю историю банка.
Годовое собрание акционеров Сбербанка пройдет 21 июня в заочной форме, реестр акционеров для получения дивидендов закроется 11 июля.
👉🏻 Все в соответствии с ожиданиями рынка, кто успел взять Сбер по хорошей цене и доходность по дивам получит очень хорошую.
По текущей цене акции Сбера оцениваю нейтрально.
⚡️И Татнефть $TATN 25,17 руб. на каждый тип акций рекомендовал выплатить совет директоров Татнефти в качестве финальных дивидендов за 2023 г.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 4 июля 2024 г. Тут итоговый дивиденд чуть ниже рыночных ожиданий.
Но в целом, это шикарные дивиденды, 71% прибыли по МСФО.
⚡️И еще была новость по ТКС $TCSG
Росбанк в рамках сделки по интеграции в ТКС Холдинг может быть оценен с мультипликатором в 0,9-1,1 капитала.
Акционеры ТКС хотели бы ниже, безусловно. Но, в целом, оценка нормальная.
#новости #SBER #TATN #TCSG #дивиденды