Птичьего гриппа нам не хватало🤦‍♂

Смертельный штамм птичьего гриппа, из-за которого в преддверии Пасхи поднялись цены на яйца, был обнаружен в пяти новых штатах США. Эксперты рассматривают это как серьезную угрозу американскому экспорту домашней птицы.

Высокопатогенный птичий грипп был обнаружен на коммерческой птицефабрике в округе Джонстон, Северная Каролина, а также в домашних хозяйствах в Массачусетсе, Северной Дакоте, Огайо и Вайоминге, говорится в сообщении Министерства сельского хозяйства США . С середины января он был обнаружен в 23 штатах в стаях, насчитывающих почти 17 миллионов птиц. Чем дальше, тем интереснее...

#tdoc

Кашерный ГиП по гармонии и по объемам. Потенциал роста от 30% с текущих.

Американские банки

Wells Fargo (#WFC) отчитался немного хуже прогноза, прервав череду отличных отчётов предыдущих 4-ёх кварталов. Несмотря на то, что выручка всего на 1% ниже ожиданий,а чистая прибыль на 7.3% выше, бумаги крупнейшего ипотечного банка в США снижаются на премаркете на 3.7%. Goldman Sachs (#GS) при этом показал результаты выше рыночных прогнозов как по выручке (+8%), так и по чисто прибыли, которая на 20% превысила прогноз. Citigroup (#C) также порадовала инвесторов своим отчётом. Выручка группы на 4.5% превысила прогноз, зато прибыль аж на 33%! Бумаги GS и С на премаркете прибавляют по 1.5%.

Посмотрим, пока все складывается умеренно позитивно. Однако фондовый рынок по-прежнему показывает неуверенность и слабость. Главный показатель для большинства это по-прежнему сильный рост доходностей американский Treasures. Заседание ФРС 4 мая приближается и в отсутствие завтрашних торгов на американских площадках (страстная пятница) уход от риска, помимо точечных инвестидей, наиболее оптимальный вариант.

Начинается вторая неделя американских отчётностей

Понедельник, последний из крупнейших банков Bank of America (#BAC) представит свои цифры, а также розничный брокер Charles Schwab (#SCHW).

Во-вторник выйдут тяжеловесы в лице IBM, Johnson&Johnson (#JNJ), Netflix (#NFLX), Halliburton (#HAL), LMT.
В среду увидим цифры по TESLA, P&G, United Airlines (#UAL), Alcoa, Abbot (#ABT).
В четверг покажет отчёт AT&T (#T), которая недавно завершила процесс реструктуризации своего медиа-бизнеса. American Airlines (#AAL), Qualtrics (XM) и другие компании также раскроют свои данные за предыдущий квартал.

В пятницу нас ждёт Verizon (#VZ), American Express (#AXP), золотодобывающая компания Newmont (#NEM), SAP.

В целом спираль отчетностей начинает раскручиваться все быстрее, поэтому не исключаю рост волатильности на рынке, в ближайшие недели. Индексы в пятницу закрылись снижением и в моменте американсие фьючерсы продолжают коррекцию вниз в пределах 1%.Все внимание к росту доходностей Treasures и геополитической напряжённости.

Чистая прибыль Bank of America в 1-м квартале сократилась на 12% до $7,1 млрд, или $0.80 центов на акцию. Несмотря на то, что прибыль меньше чем в прошлом году ($8,1 млрд, или $0.86 EPS), она выше ожиданий на 7%. Выручка увеличилась на 2% - до $23,2 млрд. и также оказалась выше прогноза. Дивидендная доходность по бумагам #BAC всего ~2.2%, однако банк также активно проводит программу выкупа своих бумаг с рынка. В 2021г buyback составил $25 млрд., а это завуалированные выплаты существующим акционерам, благодаря уменьшению их Free-float.

Чистый % доход в 1 кв. вырос на 13% до $11,6 млрд. Непроцентный доход снизился на 8% до $11,7 млрд, что было обусловлено падением доходов от инвестиционного банкинга.

Выручка BofA в сфере банковского обслуживания физических лиц повысилась на 9%, достигнув $8,8 млрд. Объем депозитов подскочил на 14% и превысил $1трлн. BAC показал смешанные результаты, но учитывая, что её бумаги с начала года снизились на 15.6%. (против снижения индекса на 7.8%), стоит обратить на них внимание.

Данные buyback по Bank of America (#BAC)! Объём обратного выкупа акций банка в прошлом году вырос в несколько раз. Не в этом ли причина роста капитализации банка на 60% в 2021 году?!🤔

Ассоциация банков России (АБР) направила в ЦБ и профильные министерства письмо, в котором предложила ввести уголовную ответственность за хранение криптовалюты на некастодиальных кошельках. В АБР назвали такой подход логичным и добавили, что, возможно, уголовная ответственность должна наступать не за само владение такими кошельками, а за отказ предоставить ключи уполномоченным органам. ВТС вырос на 2%).

Индекс российских государственных ОФЗ, #RGBI, активно восстанавливается! Облигации с погашением в 2022 году (июль, декабрь) торгуются с доходностью 12.3-13.8%. Вспомним, что было 3 недели назад, когда я писал про покупку коротких ОФЗ под 17-19%. Дальние бумаги в настоящий момент показывают доходность не выше 11-12%. Если вы не решились на покупку рублёвого госдолга тогда, то теперь нужно ждать выхода нерезидентов из бумаг. Когда это случится по времени, сейчас сложно сказать, но именно в тот момент доходности снова могут подскочила вверх. Индекс Мосбиржи тем временем продолжает снижаться, и в моменте теряет 4%, РТС -3%. На внутреннем валютном рынке относительно спокойно. Национальная валюта держится на уровне 79руб. за доллар, и 83.7руб. за евро.

Доходность 30-ти летних американских Treasures (#US30Y) преодолела 3%. Только представьте, благодаря распродаже дальних облигаций за три недели доходность с 2.5% выросла на 0.5 п.п. Могу предположить, что следующей отметкой станет дохолность в 3.5%. Заседание ФРС уже скоро, 4 мая, думаю там все и решится. Также узнаем, что скажет глава ФРС Джером Пауэлла в этот четверг.

Цена природного газа в США впервые с начала мартовского ралли снижается на 9%. Достигнув своего многолетнего максимума в $8 за млн. BTU, стоимость голубого топлива упала до $7.15. Что это - окончание очередного хайпа или временная передышка?!🤔

Netflix падает на 20%!

Несмотря на то, что чистая прибыль превзошла ожидания рынка, EPS $3.53 против прогнозируемого $2.95, доходы компании оказались ниже и составили $7.87 млрд. против предполагаемого $7.94млрд. Не так уж и плохо, могу отметить. Однако в растущих компаниях инвесторы смотрят в большей степени на темпы роста абонентов и выручки, чем на прибыль. И любое отклонение от прогноза в этом плане повышает риск снижения темпа роста компании, которое при растущей конкуренции со стороны Disney+, Amazon, HBO, WBD, Roku и т.д. является ключевым параметром дальнейшего успеха.

Розница ринулась скупать подешевевшие акции стримминговых компаний!

Количество ордеров на покупку в бумагах Netflix (#NFLX), падающих почти на 40% в 3 раза превалирует над объёмом заявок на их продажу. На данный момент бумаги NFLX торгуются по $220, уровень начала 2018 года. Как и писал вчера инвесторы в данный момент в большей степени напуганы небольшим снижением числа подписчиков чем финансовыми результатами. В тоже время, комментируя отчетность CEO Рид Хастингс сказал, что компания рассматривает возможность запуска версии сервиса, частично поддерживаемая рекламой, что является серьезным прорывом в бизнес-модели.

Акции Disney (#DIS, -5%), которые также оказались под давлением резкого падения бумаг его прямого конкурента, скупают в 6 раз активнее чем продают. Типичное поведение толпы чаще всего является сигналом к снижению бумаг в моменте. В предверии отчёта другого любимчика розничного инвестора, компании Tesla, такое поведение бумаг является знаковым. Увидим...

Данные Fidelity Investments.

Маск, который является вторым крупнейшим акционером Twitter с долей 9,1% акций, планирует сделать тендерное предложение примерно спустя 10 дней после покупки первого пакета соцсети. Для этого он привлек инвестбанк Morgan Stanley (#MS) в надежде одобрения кредита в обьеме ещё на $10 млрд. Также рассматривается получение кредита под залог текущей доли в акциях Twitter. Посмотрим одобрит ли Morgan займ, ведь некоторые банки, включая Blackstone Mortgage Trust Inc (#BXMT), отвергли идею совместного финансирования заявки Маска на Twitter.

Пока не всё так однозначно, и, Маск как оказалось не единственный желающий в приобретении Twitter. В частности, Thoma Bravo связалась с медиа-платформой, чтобы изучить возможность выкупа. Apollo Global Management Inc рассматривает возможности предоставления финансирования любой стороне, заинтересованной в приобретении Twitter. Возможно это просто "влияние хвостом" перед носом у Маска для повышения цены тендера. После озвученной Маском цены выкупа в $54, бумаги откатились до $45.

⚡️Тесла отчиталась лучше ожиданий!

Прибыль на акцию (EPS) составила $3,22 на 43% выше прогноза в $2.24. Выручка в размере $18.76 млрд. на 6.5% превысила ожидания ($17.63 млрд.). Завод Тесла в Шанхае наконец запустился после 3-х недельной остановки из-за борьбы правительства КНР с Covid-19. Завод в Берлине также был открыт в конце марта. Новый завод в Техасе постепенно выходит на полную мощность. Текущий квартал обещает быть не хуже, даже с учётом снижения темпа покупок новых автомобилей в США.

Решение Акмана покинуть крупнейшую в мире стримминговую платформу было принято через 3 месяца после того, как он приобрел 3.1 млн акций в конце января по ~$360 за акцию (~$1.1млрд.). В тот момент Акман говорил о долгосрочном горизонте данной инвестиции и повторял фразу, что многие из лучших инвестиций его фонда "появились, когда другие инвесторы, чьи временные горизонты краткосрочны, продают великие компании". Мдаа...как быстро долгосрочный инвестор перешёл в ряды обычного спекулянта, у которого сработал стоп на $1 млрд🤭.Вчера бумаги #NFLX снизились на 35%.

В письме к инвесторам он туманно прокомментировал, что Pershing Square "потеряла уверенность в способности прогнозировать будущие перспективы Netflix с достаточной степенью уверенности». Он сослался на запланированные изменения в бизнес-модели Netflix, такие как запуск сервиса, поддерживаемого рекламой, и ограничение совместного использования учетных записей.

Акман также сказал, что потеря от инвестиций Netflix привела к падению доходности фонда на 4%.

Рубль к доллару на бирже продолжает укрепляться.
USD/RUB 74 руб, господа, получите и распишитесь! Да, с наличными пока есть проблемы свыше разрешенной законом суммы, но с безналичным это уже прогресс. Правда ввиду ограниченности транзакций, это так себе утешение.
EUR/RUB 79 руб., впервые с февраля упал ниже 80 рублей!

Сезон низкой волатильности похоже подходит к концу. VIX взлетел сегодня на 10%. Глава ФРС, Джером Пауэлл в своём выступлении сегодня по-прежнему видит главной целью снижение инфляции и сказал, что для установления стабильности цен, повышение ставки на 50 б.п. скорее всего дело решённое. Nasdaq в моменте отыгрывает данную новость падением на 2%, S&P 500 на 1.5%.

Warner Bros Discovery, #WBD, решила закрыть CNN Plus, цифровую потоковую платформу стоимостью $350 млн. всего через месяц после ее запуска. Почему?🤔

После закрытия сделки по приобретению Warner в начале этого месяца, команда нового CEO WBD, Дэвида Заслава рассматривала бизнес CNN и решала имеет ли смысл дальнейших инвестиций в потоковый сервис для кабельного новостного канала. Идея была в создании потокового сервиса CNN, который запустит новостную сеть в будущем. CNN запустило сервис 29.03 всего за неделю до закрытия сделки Warner-Discovery.

Новость о закрытии появилась в тот день, когда Warner сообщила, что ее операционная прибыль в 1кв упала на 30% по сравнению с прошлым годом до $1,3 млрд, в чем компания обвинила запуск CNN Plus, инвестиции в HBO Max и снижение дох-в от рекламы. При этом инвестиции в HBO дают свои плоды.

Так, WarnerMedia сообщила, что в 1кв, 3 млн. новых подписчиков пришло в потоковый сервис HBO и HBO Max. На фоне результатов его прямого конкурента Netflix, это более чем обнадеживает.

🔥Рынок второй день в агонии!

Вчера написал про конец периода низкой волатильности (#VIX), которая сегодня скакнула ещё на 14% вверх. Можно искать много причин такому поведению рынка, но главная - это отток денег из фондов акций и рост доходностей! Кроме того, вчерашние замечания Джерома Пауэлла насчёт повышения ставки на 0.5% не оставили рынку никакого шанса на хоть какой-либо отскок. Более того, вероятность повышения ставки на июньском заседании ФРС сразу на 1.50-1.75% выросла до 88%. Похоже ФРС наконец-то не на шутку решает остудить инфляцию, которая месяц к месяцу опережает ожидания. Данные по производственной инфляции в Германии на этой неделе видимо также продлили масла в огонь. Ну и общая геополитическая обстановка по-прежнему является напряжённой. Поэтому Nasdaq снижается в моменте на 1.5%, S&P500 на 1.54%. Чем дальше, тем интереснее...)

Природный газ теряет 6%!
В начале недели я написал, что похоже хайп закончился, так и произошло. Более того, ту же картину мы наблюдаем и в ценах на уран👇. Интересно, кто следующий на очереди)