Part 3: Save It!
Мы даже не замечаем, как глубоко страхование проникло во все сферы жизни:
Работодатели платят взносы за ДМС, пенсии частично являются страховыми,
Мы вынуждены страховать машины, квартиры, даже кредиты.
Более того, - совсем не страховые компании активно предлагают Apple Care.
Когда вы следите за мировым рынком страхования - вы должны быть в курсе,
Что Warren Buffett получает 245 миллиардов долларов в год выручки от страхования,
А китайские Ping An и China Life Insurance уже подбираются к отметке в 200 миллиардов собранных премий за год.
Вернемся однако из мрачного прошлого #TradFi в светлое будущее #DeFi и крипто’мира.
Какое же страхование присутствует в крипте?
Ведь здесь никого не убивают, монеты не болеют, а попасть в аварию, передвигаясь по блокчейну, довольно сложно:
Разве что использование мертворожденных сетей, названия которых в Верхнем Городе запрещено произносить правилами,
В связи с вероятностью наступления преждевременной энцефалопатии.
———————
“— А что сказали в компании?
— Они сказали: «У вас ничего не застраховано, перестаньте нам звонить!”
@Ghost_In_The_Block
Мы даже не замечаем, как глубоко страхование проникло во все сферы жизни:
Работодатели платят взносы за ДМС, пенсии частично являются страховыми,
Мы вынуждены страховать машины, квартиры, даже кредиты.
Более того, - совсем не страховые компании активно предлагают Apple Care.
Когда вы следите за мировым рынком страхования - вы должны быть в курсе,
Что Warren Buffett получает 245 миллиардов долларов в год выручки от страхования,
А китайские Ping An и China Life Insurance уже подбираются к отметке в 200 миллиардов собранных премий за год.
Вернемся однако из мрачного прошлого #TradFi в светлое будущее #DeFi и крипто’мира.
Какое же страхование присутствует в крипте?
Ведь здесь никого не убивают, монеты не болеют, а попасть в аварию, передвигаясь по блокчейну, довольно сложно:
Разве что использование мертворожденных сетей, названия которых в Верхнем Городе запрещено произносить правилами,
В связи с вероятностью наступления преждевременной энцефалопатии.
———————
“— А что сказали в компании?
— Они сказали: «У вас ничего не застраховано, перестаньте нам звонить!”
@Ghost_In_The_Block
Part 3: Актуальный опыт
Как и в Дельфах, оракулы не обладают информацией -
Они лишь служат проводником для тех, кто запрашивает откровение из источника.
Достоверность переданной информации подтверждается репутацией оракула.
Конечно, у механизмов оракулов есть и риски - ведь при передаче неверной информации произойдет примерно то же самое,
Что с бароном Дангларом и облигациями испанского займа. [REKT]
Крипта и смарт-контракты во многом возникли для устранения посредников в лице банков,
Брокеров, прочих BIG_TRAD_FI.
Для воцарения нового мирового порядка, в котором транзакции могут совершаться напрямую между пользователями сети, без рисков от отдельных контрагентов и участников в цепочке.
Ваш банк лопнул - теперь никого этим не напугаешь.
Сегодня надо пугать по-другому:
“Проанализировав блокчейн BTC 2010-2015, журналисты из группы Open_Finance выяснили, что …”
Однако, если опираться на данные от конкретных централизованных оракулов,
То сам такой #DeFi проект становится уже гораздо менее “De”.
Ведь еще до крипты и блокчейна были выявлены риски централизованных оракулов.
Примером служит скандал с межбанковской ставкой LIBOR -
На которой основывались сотни триллионов USD финансовых продуктов мировой системы #TradFi.
Трейдеры ряда банков объединились для коллективных махинаций с этой ставкой,
Что, помимо получения огромной прибыли [GREED IS GOOD],
Позволило искусственно завышать результаты и качество активов банков-участников.
За такие маневры платили [AS USUAL] обычные $zavodchane,
Для которых? Вырастали ставки по ипотеке. So Smart
@Ghost_In_The_Block
Как и в Дельфах, оракулы не обладают информацией -
Они лишь служат проводником для тех, кто запрашивает откровение из источника.
Достоверность переданной информации подтверждается репутацией оракула.
Конечно, у механизмов оракулов есть и риски - ведь при передаче неверной информации произойдет примерно то же самое,
Что с бароном Дангларом и облигациями испанского займа. [REKT]
Крипта и смарт-контракты во многом возникли для устранения посредников в лице банков,
Брокеров, прочих BIG_TRAD_FI.
Для воцарения нового мирового порядка, в котором транзакции могут совершаться напрямую между пользователями сети, без рисков от отдельных контрагентов и участников в цепочке.
Ваш банк лопнул - теперь никого этим не напугаешь.
Сегодня надо пугать по-другому:
“Проанализировав блокчейн BTC 2010-2015, журналисты из группы Open_Finance выяснили, что …”
Однако, если опираться на данные от конкретных централизованных оракулов,
То сам такой #DeFi проект становится уже гораздо менее “De”.
Ведь еще до крипты и блокчейна были выявлены риски централизованных оракулов.
Примером служит скандал с межбанковской ставкой LIBOR -
На которой основывались сотни триллионов USD финансовых продуктов мировой системы #TradFi.
Трейдеры ряда банков объединились для коллективных махинаций с этой ставкой,
Что, помимо получения огромной прибыли [GREED IS GOOD],
Позволило искусственно завышать результаты и качество активов банков-участников.
За такие маневры платили [AS USUAL] обычные $zavodchane,
Для которых? Вырастали ставки по ипотеке. So Smart
@Ghost_In_The_Block
Part 10: ORACLE
Начало? Здесь. Середина? Здесь.
3. Отдельно хотелось бы побеседовать о синтетических продуктах -
Токенизированных акциях, облигациях, и прочих рудиментах из мира #TradFi.
Не все хотят проходить через процедуры #DIGITAL_GULAG у Тинькова, IBKR или SaxoBank.
Но могут при этом испытывать желание работать и развиваться на фондовом (и иных) рынках.
Для таких индивидов и были разработаны протоколы вроде Synthetix и Mirror Protocol [на блокчейне Terra].
Таковые протоколы стали возможны исключительно благодаря оракулам -
Например, Mirror Protocol посредством оракулов каждые 6 секунд
Выверяет цены на соответствующие активы на финансовых рынках:
Для поддержания актуальных цен на [доступные к торговле] синтетические mAssets.
Оракулы открывают перед криптой и миром #DeFi новые перспективы -
Ведь с их помощью можно отслеживать стоимость и параметры активов вне блокчейна,
[Включая недвижимость, автомобили, финансовые потоки компаний и т.п.]
Что позволяет существенно расширить периметр продуктов, которые можно реализовать в DeFi -
Ипотека через токенизированные права собственности, допустим. [пример был описан нами здесь],
Автострахование, покупка и продажа долей, различные сделки с акциями, облигациями, недвижимостью, - список можете продолжать сами.
@Ghost_In_The_Block
Начало? Здесь. Середина? Здесь.
3. Отдельно хотелось бы побеседовать о синтетических продуктах -
Токенизированных акциях, облигациях, и прочих рудиментах из мира #TradFi.
Не все хотят проходить через процедуры #DIGITAL_GULAG у Тинькова, IBKR или SaxoBank.
Но могут при этом испытывать желание работать и развиваться на фондовом (и иных) рынках.
Для таких индивидов и были разработаны протоколы вроде Synthetix и Mirror Protocol [на блокчейне Terra].
Таковые протоколы стали возможны исключительно благодаря оракулам -
Например, Mirror Protocol посредством оракулов каждые 6 секунд
Выверяет цены на соответствующие активы на финансовых рынках:
Для поддержания актуальных цен на [доступные к торговле] синтетические mAssets.
Оракулы открывают перед криптой и миром #DeFi новые перспективы -
Ведь с их помощью можно отслеживать стоимость и параметры активов вне блокчейна,
[Включая недвижимость, автомобили, финансовые потоки компаний и т.п.]
Что позволяет существенно расширить периметр продуктов, которые можно реализовать в DeFi -
Ипотека через токенизированные права собственности, допустим. [пример был описан нами здесь],
Автострахование, покупка и продажа долей, различные сделки с акциями, облигациями, недвижимостью, - список можете продолжать сами.
@Ghost_In_The_Block
Part 1: Кто такой BITCOIN_ETF?!
Нет ничего проще, чем заблудиться в иллюзиях, нет ничего сложнее, чем освободиться от них.
Последние недели вы наверняка часто видели в соседних чатах огромное количество новостей про запуск ETF на BTC.
Было много спекуляций о том, приведет ли это к взрывному росту или, наоборот,вы напугали деда падению крипты.
WRONG
Мы считаем, что здесь важно разделять две составляющие:
- Влияние самого фонда на курс BTC и рынок в целом
- Влияние появления нового продукта на [мифический] MASS_ADOPTION.
Разберемся с первым компонентом.
Для этого посмотрим на Prospectus самого фонда BITO от ProShares.
Что хорошо в мире #TradFi = несмотря на задержки и времяпотери:
Огромный объем документов, который должен быть опубликован для запуска любого финансового продукта, каким бы простым он ни был.
Давайте же рассмотрим, что там написано.
@Ghost_In_The_Block
Нет ничего проще, чем заблудиться в иллюзиях, нет ничего сложнее, чем освободиться от них.
Последние недели вы наверняка часто видели в соседних чатах огромное количество новостей про запуск ETF на BTC.
Было много спекуляций о том, приведет ли это к взрывному росту или, наоборот,
WRONG
Мы считаем, что здесь важно разделять две составляющие:
- Влияние самого фонда на курс BTC и рынок в целом
- Влияние появления нового продукта на [мифический] MASS_ADOPTION.
Разберемся с первым компонентом.
Для этого посмотрим на Prospectus самого фонда BITO от ProShares.
Что хорошо в мире #TradFi = несмотря на задержки и времяпотери:
Огромный объем документов, который должен быть опубликован для запуска любого финансового продукта, каким бы простым он ни был.
Давайте же рассмотрим, что там написано.
@Ghost_In_The_Block
Part 1: DEX 2.0 - будущее уже здесь!
Мы неоднократно писали про развитие #DeFi и грядущую триумфальную победу над #TradFi:
Как за счет технологического превосходства / значительно большей гибкости,
Так и за счет постепенного перехода пользователей от модели CEX - к модели DEX.
Все это - неумолимые тенденции, которые обязательно станут очевидны, и всем - от рядовых потребителей, до финансовых институтов = придется подстраиваться под новую систему.
Сегодня мы бы хотели ответить на вопрос, куда же двигаются сами #DEX.
Для начала взглянем на более развитые [с точки зрения объемов ликвидности] рынки - акций, облигаций, commodities - и разберемся, что движет этими рынками.
Достаточно важно для анализа любых маркетов смотреть на объем ликвидности -
Это влияет как на спреды bid-ask, так и на возможность оперативно приобрести или продать ту или иную ценную бумагу.
Ликвидность - это то, что привлекает на рынки действительно крупных игроков.
Ведь вы не увидите Blackrock, Vanguard, State Street и прочих гигантов ASSET_MANAGEMENT,
Торгующих активами с ликвидностью на уровне нижнего города [по 5-10 USD MILLION в сутки].
RAISE YOUR VOLUMES!
@Ghost_In_The_Block
Мы неоднократно писали про развитие #DeFi и грядущую триумфальную победу над #TradFi:
Как за счет технологического превосходства / значительно большей гибкости,
Так и за счет постепенного перехода пользователей от модели CEX - к модели DEX.
Все это - неумолимые тенденции, которые обязательно станут очевидны, и всем - от рядовых потребителей, до финансовых институтов = придется подстраиваться под новую систему.
Сегодня мы бы хотели ответить на вопрос, куда же двигаются сами #DEX.
Для начала взглянем на более развитые [с точки зрения объемов ликвидности] рынки - акций, облигаций, commodities - и разберемся, что движет этими рынками.
Достаточно важно для анализа любых маркетов смотреть на объем ликвидности -
Это влияет как на спреды bid-ask, так и на возможность оперативно приобрести или продать ту или иную ценную бумагу.
Ликвидность - это то, что привлекает на рынки действительно крупных игроков.
Ведь вы не увидите Blackrock, Vanguard, State Street и прочих гигантов ASSET_MANAGEMENT,
Торгующих активами с ликвидностью на уровне нижнего города [по 5-10 USD MILLION в сутки].
RAISE YOUR VOLUMES!
@Ghost_In_The_Block
Part 3: DEX 2.0
Продолжим.
Кто же крупнейшие игроки на этом рынке?
На самом деле - даже в #TradFi метавселенной - подавляющее большинство таких контрактов заключается ОТС - Over-The-Counter, [то есть вне централизованных бирж].
Даже если мы обратимся к крупнейшим игрокам в сегменте централизованных бирж, то увидим, что объемы торгов ежедневно составляют десятки миллионов контрактов.
К примеру, уже знакомая нам по Bitcoin ETF = чикагская биржа отчиталась об объемах торгов на скромные 18 миллионов контрактов за 18 ноября.
[Убедиться здесь]
Теперь давайте посмотрим на финансовые показатели биржи и ее капитализацию.
Хорошо известная всем читателям канала, - форма 10-К, страница 29 - выручка составила в 2020 году скромные 5 миллиардов долларов, а чистая прибыль = чуть более 2 миллиардов.
[Более подробно можете изучить цифры здесь]
Капитализация составляет около 80 миллиардов долларов - [пока что] чуть выше Coinbase.
С начала 2000-х цена сделала 27.5 иксов - и это еще без влияния крипты.
Я думаю, самые догадливые уже понимают, к чему мы ведем этот текст.
Ведь в нашем и вашем портфеле есть очень похожий актив.
Площадка,
Которая позволяет торговать деривативами, но делает это лучше = DECENTRALIZED.
@Ghost_In_The_Block
Продолжим.
Кто же крупнейшие игроки на этом рынке?
На самом деле - даже в #TradFi метавселенной - подавляющее большинство таких контрактов заключается ОТС - Over-The-Counter, [то есть вне централизованных бирж].
Даже если мы обратимся к крупнейшим игрокам в сегменте централизованных бирж, то увидим, что объемы торгов ежедневно составляют десятки миллионов контрактов.
К примеру, уже знакомая нам по Bitcoin ETF = чикагская биржа отчиталась об объемах торгов на скромные 18 миллионов контрактов за 18 ноября.
[Убедиться здесь]
Теперь давайте посмотрим на финансовые показатели биржи и ее капитализацию.
Хорошо известная всем читателям канала, - форма 10-К, страница 29 - выручка составила в 2020 году скромные 5 миллиардов долларов, а чистая прибыль = чуть более 2 миллиардов.
[Более подробно можете изучить цифры здесь]
Капитализация составляет около 80 миллиардов долларов - [пока что] чуть выше Coinbase.
С начала 2000-х цена сделала 27.5 иксов - и это еще без влияния крипты.
Я думаю, самые догадливые уже понимают, к чему мы ведем этот текст.
Ведь в нашем и вашем портфеле есть очень похожий актив.
Площадка,
Которая позволяет торговать деривативами, но делает это лучше = DECENTRALIZED.
@Ghost_In_The_Block
Part 4: DEX 2.0
Поздравляем, вы дождались. Да, речь идет о #DYDX.
Но в чем его отличие?
Перед тем, как мы разберем фундаментал по проекту, приведем некоторую статистику:
- Капитализация составляет [всего] 770 миллионов долларов
- Fully diluted - 13.7 миллиардов
- 310,000 транзакций за последние сутки на сумму в 2.5 миллиарда долларов
WOW IT'S HUGE!
И это при том, что мы находимся только на старте тренда перехода торгов дериватами на #DEX.
Но как и везде, важно видеть перспективу -
Очевидно, мы найдем соответствующие уровни капитализации, когда объёмы достигнут высот ведущих централизованных игроков сегодня.
А с учетом того, что расходная база у DEX в разы ниже, маржинальность и капитализация на таких же объемах будут несопоставимо выше.
Класс, давайте просто посчитаем:
Даже если от текущей капитализации с учетом полного выпуска токенов дойти до 80 миллиардов, то мы получим консервативные 6х.
Если взять в расчет более высокую маржинальность проекта, чем у CEX хотя бы раза в 2 - мы получаем на выходе 12х.
И это еще вполне консервативно для одного из лидеров биржевого рынка деривативов - ведь даже на рынках #TradFi на биржах торгуется только 1/7 объема всех деривативов.
С расценками закончили, переходим к анализу фундаментала.
@Ghost_In_The_Block
Поздравляем, вы дождались. Да, речь идет о #DYDX.
Но в чем его отличие?
Перед тем, как мы разберем фундаментал по проекту, приведем некоторую статистику:
- Капитализация составляет [всего] 770 миллионов долларов
- Fully diluted - 13.7 миллиардов
- 310,000 транзакций за последние сутки на сумму в 2.5 миллиарда долларов
WOW IT'S HUGE!
И это при том, что мы находимся только на старте тренда перехода торгов дериватами на #DEX.
Но как и везде, важно видеть перспективу -
Очевидно, мы найдем соответствующие уровни капитализации, когда объёмы достигнут высот ведущих централизованных игроков сегодня.
А с учетом того, что расходная база у DEX в разы ниже, маржинальность и капитализация на таких же объемах будут несопоставимо выше.
Класс, давайте просто посчитаем:
Даже если от текущей капитализации с учетом полного выпуска токенов дойти до 80 миллиардов, то мы получим консервативные 6х.
Если взять в расчет более высокую маржинальность проекта, чем у CEX хотя бы раза в 2 - мы получаем на выходе 12х.
И это еще вполне консервативно для одного из лидеров биржевого рынка деривативов - ведь даже на рынках #TradFi на биржах торгуется только 1/7 объема всех деривативов.
С расценками закончили, переходим к анализу фундаментала.
@Ghost_In_The_Block