Текущая аллокация активов:
▪️ Российские акции - 28,5%.
▪️ Валютные облигации (Замещайки) - 16,0%.
▪️ Рублевые вклады - 13,5%.
▪️ Валютный кеш в разных ипостасях - 3,7%.
▪️ Рублевые облигации (корп., ОФЗ, LQDT) - 3,7%.
▪️ Иностранные акции не в блокировке (ETF IVV на ibkr) - 1,3%.
▪️ Иностранные акции в блокировке - 33,2%.
Перед возможным договорнячком ситуация такая. За период блокировки иностранные акции более чем удвоились в цене. Так как все налоговые льготы по ним были отменены, в случае продажи по полной стоимости, налог на прибыль по ним превысит 1 млн рублей.
Несмотря на очень высокие темпы покупок российских акций, их доля по-прежнему низкая. В среднем за последний год в российские акции уходило +250 тыс. рублей в месяц чистыми (сверх дивидендов).
Если сегодня биржа закроется на текущих, то индекс Мосбиржи полной доходности MCFTR = all time high. Ждём-с.
@finindie
▪️ Российские акции - 28,5%.
▪️ Валютные облигации (Замещайки) - 16,0%.
▪️ Рублевые вклады - 13,5%.
▪️ Валютный кеш в разных ипостасях - 3,7%.
▪️ Рублевые облигации (корп., ОФЗ, LQDT) - 3,7%.
▪️ Иностранные акции не в блокировке (ETF IVV на ibkr) - 1,3%.
▪️ Иностранные акции в блокировке - 33,2%.
Перед возможным договорнячком ситуация такая. За период блокировки иностранные акции более чем удвоились в цене. Так как все налоговые льготы по ним были отменены, в случае продажи по полной стоимости, налог на прибыль по ним превысит 1 млн рублей.
Несмотря на очень высокие темпы покупок российских акций, их доля по-прежнему низкая. В среднем за последний год в российские акции уходило +250 тыс. рублей в месяц чистыми (сверх дивидендов).
Если сегодня биржа закроется на текущих, то индекс Мосбиржи полной доходности MCFTR = all time high. Ждём-с.
@finindie
⚡️ Индекс Мосбиржи полной доходности = all time high
▪️ Предыдущее максимальное значение MCFTR: 20 октября 2021 года, 8125 пунктов.
▪️ Значение MCFTR 17 февраля 2025 года: 8199 пунктов.
▪️ Индекс Мосбиржи полной доходности находился в просадке 1216 дней или 3 года, 3 месяца и 28 дней. Это рекордная по длительности просадка за всю историю существования фондового рынка РФ - так, в 2008-2011 гг. просадка длилась чуть менее 3 лет.
▪️ Для России считаю именно индекс полной доходности ключевым, т.к. у нас очень высокие дивиденды, и доход от дивидендов не учитывается при расчете обыкновенного индекса Мосбиржи.
▪️ Ещё одна веха позади, впереди хай с учётом инфляции :)
Всех, кто воспользовался этими 1216 днями для формирования своего инвестиционного портфеля - поздравляю. Будем вместе с вами внукам рассказывать, как акции Сбера покупали по 105₽ и акции Газпрома по 120₽.
Всем, кто хоронил страну и наш рынок ценных бумаг - соболезную.
@finindie
▪️ Предыдущее максимальное значение MCFTR: 20 октября 2021 года, 8125 пунктов.
▪️ Значение MCFTR 17 февраля 2025 года: 8199 пунктов.
▪️ Индекс Мосбиржи полной доходности находился в просадке 1216 дней или 3 года, 3 месяца и 28 дней. Это рекордная по длительности просадка за всю историю существования фондового рынка РФ - так, в 2008-2011 гг. просадка длилась чуть менее 3 лет.
▪️ Для России считаю именно индекс полной доходности ключевым, т.к. у нас очень высокие дивиденды, и доход от дивидендов не учитывается при расчете обыкновенного индекса Мосбиржи.
▪️ Ещё одна веха позади, впереди хай с учётом инфляции :)
Всех, кто воспользовался этими 1216 днями для формирования своего инвестиционного портфеля - поздравляю. Будем вместе с вами внукам рассказывать, как акции Сбера покупали по 105₽ и акции Газпрома по 120₽.
Всем, кто хоронил страну и наш рынок ценных бумаг - соболезную.
@finindie
Александр, а можно рассчитать будущий вес Русагро и X5, с которым они попадут в Индекс Мосбиржи? Мне чтобы закупиться заранее, перед тем как фонды начнут покупать.
На самом деле, новость о возвращении этих двух компаний в индекс мы можем увидеть уже 28 февраля (или 3 марта), когда будут объявлены параметры ребалансировки, которую в свою очередь можно ожидать 21 марта. И действительно, логичным шагом индексного комитета было бы возвращение этих двух компаний, которые были исключены из главного индекса страны в связи с их переездом в российскую юрисдикцию.
Как рассчитать вес? Для этого понадобится всего 4 параметра:
▪️ Рыночная капитализация самой компании. Величина известная, для Х5 это ~925 млрд рублей, для Русагро это ~208 млрд рублей.
▪️ Коэффициент free float. Для Х5 мне найти не удалось, но в прежней конфигурации в свободном обращении было 40% акций. Для Русагро биржей установлен коэффициент free float 20%.
▪️ Коэффициент заблокированных нерезидентов. Для Русагро коэффициент был 1, т.е. заблокированных в НРД нерезидентов не было или доля их была несущественной. У Х5 коэффициент ранее был 0,2 - т.е. доля заблокированных была большая. После переезда коэффициент может поменяться. Так например, у Яндекса и Хэдхантера он тоже был отличный от 1, а после переезда стал 1. А у Т-Технологий (быв. Тинек) как было 0,7, так и осталось.
▪️ Коэффициент приведения капитализации к %% в индексе. Сейчас 1% в индексе равен примерно 70 млрд ₽ капитализации в свободном обращении.
Давайте считать.
Х5, в случае если коэф. нерезидентов равен 1:
925 млрд * 40% * 1 / 70 млрд = 5,28%
Х5, в случае если коэф. нерезидентов равен 0,2 (остался прежний):
925 млрд * 40% * 0,2 / 70 млрд = 1,05%
Русагро:
208 млрд * 20% * 1 / 70 млрд = 0,59%
По Русагро можно достаточно точно рассчитать, по Х5 много допущений. Мы не знаем, сколько русских бенефициаров и темщиков-покупателей у нерезов с дисконтом сидело в акциях голландского холдинга на момент конвертации акций. Вероятно, очень много. Вплоть до 100%. И от этого будет зависеть, какой вес будет у компании, вплоть до огромных 5%. Если это так, то приток индексников действительно будет большой. И действительно есть смысл приготовиться.
@finindie
На самом деле, новость о возвращении этих двух компаний в индекс мы можем увидеть уже 28 февраля (или 3 марта), когда будут объявлены параметры ребалансировки, которую в свою очередь можно ожидать 21 марта. И действительно, логичным шагом индексного комитета было бы возвращение этих двух компаний, которые были исключены из главного индекса страны в связи с их переездом в российскую юрисдикцию.
Как рассчитать вес? Для этого понадобится всего 4 параметра:
▪️ Рыночная капитализация самой компании. Величина известная, для Х5 это ~925 млрд рублей, для Русагро это ~208 млрд рублей.
▪️ Коэффициент free float. Для Х5 мне найти не удалось, но в прежней конфигурации в свободном обращении было 40% акций. Для Русагро биржей установлен коэффициент free float 20%.
▪️ Коэффициент заблокированных нерезидентов. Для Русагро коэффициент был 1, т.е. заблокированных в НРД нерезидентов не было или доля их была несущественной. У Х5 коэффициент ранее был 0,2 - т.е. доля заблокированных была большая. После переезда коэффициент может поменяться. Так например, у Яндекса и Хэдхантера он тоже был отличный от 1, а после переезда стал 1. А у Т-Технологий (быв. Тинек) как было 0,7, так и осталось.
▪️ Коэффициент приведения капитализации к %% в индексе. Сейчас 1% в индексе равен примерно 70 млрд ₽ капитализации в свободном обращении.
Давайте считать.
Х5, в случае если коэф. нерезидентов равен 1:
925 млрд * 40% * 1 / 70 млрд = 5,28%
Х5, в случае если коэф. нерезидентов равен 0,2 (остался прежний):
925 млрд * 40% * 0,2 / 70 млрд = 1,05%
Русагро:
208 млрд * 20% * 1 / 70 млрд = 0,59%
По Русагро можно достаточно точно рассчитать, по Х5 много допущений. Мы не знаем, сколько русских бенефициаров и темщиков-покупателей у нерезов с дисконтом сидело в акциях голландского холдинга на момент конвертации акций. Вероятно, очень много. Вплоть до 100%. И от этого будет зависеть, какой вес будет у компании, вплоть до огромных 5%. Если это так, то приток индексников действительно будет большой. И действительно есть смысл приготовиться.
@finindie
12М+
Портфель российских акций преодолел планку 12 млн.
Лучше проф. управляющих из Сбера. На малых суммах и на коротком периоде действительно казалось, что это глупость какая-то - сидеть руками индекс собирать, не проще ли индексный фонд купить. Но чем больше сумма и чем длиннее период, тем очевиднее разница.
Как будто бы 600 тыс. ₽ - это уже стоит того, как думаете?
Аналитика по портфелю и его состав тут: https://snowball-income.com/public/portfolios/UQqAIwzzQO
@finindie
Портфель российских акций преодолел планку 12 млн.
Лучше проф. управляющих из Сбера. На малых суммах и на коротком периоде действительно казалось, что это глупость какая-то - сидеть руками индекс собирать, не проще ли индексный фонд купить. Но чем больше сумма и чем длиннее период, тем очевиднее разница.
Как будто бы 600 тыс. ₽ - это уже стоит того, как думаете?
Аналитика по портфелю и его состав тут: https://snowball-income.com/public/portfolios/UQqAIwzzQO
@finindie
Ппц, больше всего на свете меня сейчас бесит наглость банков, которые один за другим принялись снижать ставки по моим накопительным счетам! Наглости нет предела - они ещё и по вкладам предлагают теперь всё меньше и меньше.
Когда у меня закончился промо-период под 24% в одном банке, я терпел. Когда у меня закончился промо-период под 22% в другом банке, я терпел. Но когда у меня заканчивается промо под 24% в третьем и остальные все как один начали снижать ставку - моё терпение лопнуло.
Банкиры, вы там попутали что ли?! Я, может, уже жизнь всю спланировал в сценарии, где буду 22-24% годовых получать. Мне что теперь, под 17% на ежедневный деньги держать? Мне что с этими копейками делать, я как жене своей объяснять это буду? Может, ещё предложите на работе деньги зарабатывать?! Не нажрутся никак, теперь и на проценты наши позарились.
А комментаторы, которые всё время спрашивали, зачем нужны акции с дивидендами по 10-15% и 15-летние ОФЗ с доходностью 15-16% годовых когда вклады дают 23% - неужто они могли быть не правы, неужто они не осознавали, что это не на всю жизнь? Да ну, быть такого не может. Я смотрел на их аватарки, там были умные и светлые лица!
Короче, давайте думать. Подсказывайте, как по красоте-то.
@finindie
Когда у меня закончился промо-период под 24% в одном банке, я терпел. Когда у меня закончился промо-период под 22% в другом банке, я терпел. Но когда у меня заканчивается промо под 24% в третьем и остальные все как один начали снижать ставку - моё терпение лопнуло.
Банкиры, вы там попутали что ли?! Я, может, уже жизнь всю спланировал в сценарии, где буду 22-24% годовых получать. Мне что теперь, под 17% на ежедневный деньги держать? Мне что с этими копейками делать, я как жене своей объяснять это буду? Может, ещё предложите на работе деньги зарабатывать?! Не нажрутся никак, теперь и на проценты наши позарились.
А комментаторы, которые всё время спрашивали, зачем нужны акции с дивидендами по 10-15% и 15-летние ОФЗ с доходностью 15-16% годовых когда вклады дают 23% - неужто они могли быть не правы, неужто они не осознавали, что это не на всю жизнь? Да ну, быть такого не может. Я смотрел на их аватарки, там были умные и светлые лица!
Короче, давайте думать. Подсказывайте, как по красоте-то.
@finindie
Google-Таблица для учета инвестиций: теперь и облигации
Продолжаю увеличивать ценность подписки. Теперь во всем давно известной табличке для учёта акций (и следования индексу) появилась отдельная вкладка для учёта облигаций!
Инструкция здесь (требуется подписка, а как вы хотели - теперь только так).
▪️ Несколько тысяч облигаций: каждый день обновляется информация о валюте торгов, средневзвешенной цене в % от номинала, стоимости фактической, эффективной доходности ytm, номинале, дате погашения, купонном периоде в днях, размере купона.
▪️ Уже привычное планирование: ставим общую цель, определяем целевой вес каждой облигации, поправочные коэффициенты. Табличка считает, сколько надо купить.
▪️ Работает с валютными бондами. Поддерживает рубли, доллары, евро, юани.
▪️ Умеет работать с амортизируемыми облигациями - знает, какой в данный момент номинал после амортизации и корректно считает доходность.
▪️ В случае с флоатерами для корректного учета предлагается вносить доходность вручную.
P.S.: Для тех, кого бесит Дзен, в первом комментарии будет ссылка на подписку прямо здесь, в Telegram.
Состав подписки на текущий момент:
1. Табличка "Индекс Мосбиржи и Голубые фишки" - самостоятельное инвест-планирование портфеля акций: и "для самых маленьких", и для опытных инвесторов.
2. Таблица с облигациями и планированием портфеля облигаций.
3. Таблица для учета доходов-расходов с расширенной аналитикой.
4. Ежемесячные Дневники трат.
@finindie
———
Продолжаю увеличивать ценность подписки. Теперь во всем давно известной табличке для учёта акций (и следования индексу) появилась отдельная вкладка для учёта облигаций!
Инструкция здесь (требуется подписка, а как вы хотели - теперь только так).
▪️ Несколько тысяч облигаций: каждый день обновляется информация о валюте торгов, средневзвешенной цене в % от номинала, стоимости фактической, эффективной доходности ytm, номинале, дате погашения, купонном периоде в днях, размере купона.
▪️ Уже привычное планирование: ставим общую цель, определяем целевой вес каждой облигации, поправочные коэффициенты. Табличка считает, сколько надо купить.
▪️ Работает с валютными бондами. Поддерживает рубли, доллары, евро, юани.
▪️ Умеет работать с амортизируемыми облигациями - знает, какой в данный момент номинал после амортизации и корректно считает доходность.
▪️ В случае с флоатерами для корректного учета предлагается вносить доходность вручную.
P.S.: Для тех, кого бесит Дзен, в первом комментарии будет ссылка на подписку прямо здесь, в Telegram.
Состав подписки на текущий момент:
1. Табличка "Индекс Мосбиржи и Голубые фишки" - самостоятельное инвест-планирование портфеля акций: и "для самых маленьких", и для опытных инвесторов.
2. Таблица с облигациями и планированием портфеля облигаций.
3. Таблица для учета доходов-расходов с расширенной аналитикой.
4. Ежемесячные Дневники трат.
@finindie
———
Александр, а может было бы лучше купить акции 20.12.2024 на всю котлету? Ведь были эксперты, которые предвидели, прогнозировали рост и купили.
Если сделать 200 разных прогнозов, и под каждый из них заявить о своём действии (желательно - просто в качестве устного намерения, без каких-то документальных подтверждений), то действительно в паре случаев можно попасть.
Дальше дело техники: 198 не попавших прогнозов предаем забвению. Два залетевших - выпячиваем как достижение и пророческий талант. Не-мамонт дуреет с этой прикормки!
Наблюдал такой паттерн поведения среди нашего брата-инвестиционного блохера неоднократно. Причем, довольно крупные, именитые личности с репутацией и весом в сообществе - тоже не брезгуют. Уверен, не все это делают злонамеренно. Это в человеческой природе - плохое забывать, о хорошем ещё долго вспоминать и смаковать.
@finindie
Если сделать 200 разных прогнозов, и под каждый из них заявить о своём действии (желательно - просто в качестве устного намерения, без каких-то документальных подтверждений), то действительно в паре случаев можно попасть.
Дальше дело техники: 198 не попавших прогнозов предаем забвению. Два залетевших - выпячиваем как достижение и пророческий талант. Не-мамонт дуреет с этой прикормки!
Наблюдал такой паттерн поведения среди нашего брата-инвестиционного блохера неоднократно. Причем, довольно крупные, именитые личности с репутацией и весом в сообществе - тоже не брезгуют. Уверен, не все это делают злонамеренно. Это в человеческой природе - плохое забывать, о хорошем ещё долго вспоминать и смаковать.
@finindie
Ппц, что-то я не подумал - а ведь на 8 марта надо было начинать копить ещё с прошлого лета.
Пу-пу-пуу...
@finindie
Пу-пу-пуу...
@finindie
Как Неукоснительный Степан Газпром покупал
История покупок 7000+ акций Газпрома за последние 6 лет на одном графике. Покупал его и по 349₽ в ноябре 2021, и по 107₽ в декабре 2024. Точками указаны фактические покупки.
Отдельной фиолетовой линией идёт средняя цена покупки на тот момент времени. На пике средняя цена акций Газпрома в портфеле была 236₽. За счёт неукоснительных покупок удалось снизить её до 167,6₽ к текущему моменту. Газпром вышел в плюс (без учета дивидендов) после 3 лет просадки.
План: продолжать покупать, не исходя из цен и новостного фона, а по расписанию. Неукоснительный Степан в действии.
@finindie
История покупок 7000+ акций Газпрома за последние 6 лет на одном графике. Покупал его и по 349₽ в ноябре 2021, и по 107₽ в декабре 2024. Точками указаны фактические покупки.
Отдельной фиолетовой линией идёт средняя цена покупки на тот момент времени. На пике средняя цена акций Газпрома в портфеле была 236₽. За счёт неукоснительных покупок удалось снизить её до 167,6₽ к текущему моменту. Газпром вышел в плюс (без учета дивидендов) после 3 лет просадки.
План: продолжать покупать, не исходя из цен и новостного фона, а по расписанию. Неукоснительный Степан в действии.
@finindie
Я так акцентирую внимание на каких-то плохих своих инвестициях, что непосвященному человеку может показаться, что Саша - дурачок, покупающий исключительно Газпром - и вот наконец-то он порадовался, что его инвестиции вышли в плюс.
Нет, посыл предыдущей публикации в том, что в рамках нарратива "договорнячок" даже один из слабейших компонентов портфеля акций заколосился.
Давайте возьмём в качестве другого примера не что-то супер-удачное типа Озона, выросшего в 5 раз с момента первых покупок, а нечто среднестатистическое. На графике - Лукойл. Точками - покупки акций (211 шт.). При любой погоде: и по 7800₽, и по 3650₽. Независимо от новостного фона и фундаментала. Результат с учетом дивидендов 28% годовых по XIRR. На достаточно длинном периоде. Это не какая-то неизвестная фигня - это буквально один из столпов российской экономики, самая банальная и очевидная инвестиция, доступная каждому.
Стратегия "Неукоснительный Степан" в действии.
P.S.: мему про Степана уже 6 лет почти - пожалуй, стоит обновить расчеты и напомнить публике, что за Степан такой. Постараюсь на этой неделе сделать.
@finindie
Нет, посыл предыдущей публикации в том, что в рамках нарратива "договорнячок" даже один из слабейших компонентов портфеля акций заколосился.
Давайте возьмём в качестве другого примера не что-то супер-удачное типа Озона, выросшего в 5 раз с момента первых покупок, а нечто среднестатистическое. На графике - Лукойл. Точками - покупки акций (211 шт.). При любой погоде: и по 7800₽, и по 3650₽. Независимо от новостного фона и фундаментала. Результат с учетом дивидендов 28% годовых по XIRR. На достаточно длинном периоде. Это не какая-то неизвестная фигня - это буквально один из столпов российской экономики, самая банальная и очевидная инвестиция, доступная каждому.
Стратегия "Неукоснительный Степан" в действии.
P.S.: мему про Степана уже 6 лет почти - пожалуй, стоит обновить расчеты и напомнить публике, что за Степан такой. Постараюсь на этой неделе сделать.
@finindie
Неукоснительный Степан, ч.1
Этот персонаж появился в моём блоге почти 6 лет назад. Много воды утекло с того момента, и пора обновить расчёты!
Есть расхожее мнение, что точка входа в акции невероятно важна для успеха в инвестициях с очень длинным горизонтом планирования.
"Саша, ну это же очевидно! Ждешь кризиса, цены на все акции падают на самое дно, ты выкупаешь их в самой низкой точке, и всё! Вот он - секрет успеха"
И действительно, для тех, кто планирует на 3-4 года вперед, - это важно. Для тех, кто покупает акции с целью продать в течении месяца, - это критически важно. Возможно ли это в принципе? Вопрос открытый. Но так ли важна точка входа в акции на длинном горизонте (десятки лет)? Давайте считать.
С расчетом помогут нам три персонажа:
▪️ Непоколебимый Тупослав - у него худший тайминг на планете. Если бы где-то проводили чемпионат мира по неудачам, он бы стал победителем. Он копит деньги на вкладе годами, чтобы вложить их в акции на самой высокой точке. Он не продает, сидит несколько лет в минусах, а новые деньги вновь отправляет на вклад. Чтобы потом снова зайти в акции на хаях.
▪️ Всевидящий Вангий - это не рус, это натуральный ящер! Он точно знает, когда будет кризис. Его способностей не хватает на то, чтобы видеть на 20 лет вперёд, но на год вперёд он видит хорошо. И точно знает, когда будет хорошая возможность закупиться акциями. Все остальное время он также копит деньги на вкладе, чтобы накопилась приличная котлета для покупки.
▪️ Неукоснительный Степан выбрал не такую тактику, как его друзья. Он не пытается прогнозировать рыночные пики или обвалы. Он не смотрит на цены акций и не слушает прогнозы о конце света. Он просто покупает акции на фиксированную сумму каждый месяц на протяжении 22 лет.
Мерилом успеха персонажей будут банковские вклады и инфляция. Удастся ли им обогнать инфляцию? А заработать больше, чем на вкладе? Я ещё не завершил расчёт, так что я и сам не знаю ответы на эти вопросы. Будем узнавать вместе.
В следующей части расскажу подробно о параметрах расчета.
@finindie
Этот персонаж появился в моём блоге почти 6 лет назад. Много воды утекло с того момента, и пора обновить расчёты!
Есть расхожее мнение, что точка входа в акции невероятно важна для успеха в инвестициях с очень длинным горизонтом планирования.
"Саша, ну это же очевидно! Ждешь кризиса, цены на все акции падают на самое дно, ты выкупаешь их в самой низкой точке, и всё! Вот он - секрет успеха"
И действительно, для тех, кто планирует на 3-4 года вперед, - это важно. Для тех, кто покупает акции с целью продать в течении месяца, - это критически важно. Возможно ли это в принципе? Вопрос открытый. Но так ли важна точка входа в акции на длинном горизонте (десятки лет)? Давайте считать.
С расчетом помогут нам три персонажа:
▪️ Непоколебимый Тупослав - у него худший тайминг на планете. Если бы где-то проводили чемпионат мира по неудачам, он бы стал победителем. Он копит деньги на вкладе годами, чтобы вложить их в акции на самой высокой точке. Он не продает, сидит несколько лет в минусах, а новые деньги вновь отправляет на вклад. Чтобы потом снова зайти в акции на хаях.
▪️ Всевидящий Вангий - это не рус, это натуральный ящер! Он точно знает, когда будет кризис. Его способностей не хватает на то, чтобы видеть на 20 лет вперёд, но на год вперёд он видит хорошо. И точно знает, когда будет хорошая возможность закупиться акциями. Все остальное время он также копит деньги на вкладе, чтобы накопилась приличная котлета для покупки.
▪️ Неукоснительный Степан выбрал не такую тактику, как его друзья. Он не пытается прогнозировать рыночные пики или обвалы. Он не смотрит на цены акций и не слушает прогнозы о конце света. Он просто покупает акции на фиксированную сумму каждый месяц на протяжении 22 лет.
Мерилом успеха персонажей будут банковские вклады и инфляция. Удастся ли им обогнать инфляцию? А заработать больше, чем на вкладе? Я ещё не завершил расчёт, так что я и сам не знаю ответы на эти вопросы. Будем узнавать вместе.
В следующей части расскажу подробно о параметрах расчета.
@finindie
Неукоснительный Степан, ч.2
Параметры расчета для нашей задачи про Степана, Тупослава и Вангия таковы:
▪️ Все три персонажа инвестируют в Индекс Мосбиржи полной доходности - с учетом дивидендов, а также с учетом налогов на дивиденды (MCFTRR).
▪️ Данные по этому индексу есть с 1 марта 2003 года, то есть мы моделируем ситуацию на горизонте 22 полных лет - с марта 2003 по февраль 2025 года включительно.
▪️ Ключевые бенчмарки для наших героев - это инфляция и вклады. Обгонит ли герой инфляцию? Будет ли его результат лучше, чем у вкладов? Уровень инфляции беру отсюда.
▪️ Ставки по вкладам беру с официального сайта ЦБ "Динамика максимальной процентной ставки (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц"
▪️ Количество денег у каждого персонажа одинаковое - 10 тысяч рублей в месяц. За 22 года это 2,64 млн. Сразу возникнет вопрос: "Но ведь 10 тысяч сегодня и 10 тысяч в 2003 году - это не одно и то же". Это верно. Если время позволит, я сделаю дополнительный расчет с ростом суммы согласно инфляции.
UPD: я заморочился и все-таки решил рассчитать с ростом вложений на размер инфляции
@finindie
Параметры расчета для нашей задачи про Степана, Тупослава и Вангия таковы:
▪️ Все три персонажа инвестируют в Индекс Мосбиржи полной доходности - с учетом дивидендов, а также с учетом налогов на дивиденды (MCFTRR).
▪️ Данные по этому индексу есть с 1 марта 2003 года, то есть мы моделируем ситуацию на горизонте 22 полных лет - с марта 2003 по февраль 2025 года включительно.
▪️ Ключевые бенчмарки для наших героев - это инфляция и вклады. Обгонит ли герой инфляцию? Будет ли его результат лучше, чем у вкладов? Уровень инфляции беру отсюда.
▪️ Ставки по вкладам беру с официального сайта ЦБ "Динамика максимальной процентной ставки (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц"
▪️ Количество денег у каждого персонажа одинаковое - 10 тысяч рублей в месяц. За 22 года это 2,64 млн. Сразу возникнет вопрос: "Но ведь 10 тысяч сегодня и 10 тысяч в 2003 году - это не одно и то же". Это верно. Если время позволит, я сделаю дополнительный расчет с ростом суммы согласно инфляции.
UPD: я заморочился и все-таки решил рассчитать с ростом вложений на размер инфляции
@finindie
Неукоснительный Степан, ч.3
Первый наш герой - Непоколебимый Тупослав. Он начал копить в 2003 году со скромных 2000 рублей в месяц, и его ежемесячные сбережения росли из года в год вместе с инфляцией. Таким образом, за 22 года откладываемая сумма выросла до 12000₽/мес.
Тупослав всё это время порывался начать инвестировать, но ему всё время казалось, что сейчас не самый лучший момент. Так что большую часть времени он выбирал вклад. Синдром упущенной выгоды всё время нарастал, и наш герой решался отправить свои сбережения со вклада в акции в самые неподходящие для этого дни - на самом пике.
Всего он заходил в акции на всю котлету 8 раз: в 2006, 2008, 2011, 2015, 2017, 2020, 2021 и 2024 годах. И каждый раз рынок акций падал сразу после того, как он покупал. В некоторых случаях восстановления приходилось ждать годами...
Тем не менее, Тупослав не продавал акции, получал дивиденды и продолжал накапливать на вкладе до следующих рыночных максимумов.
Несмотря на всю нелепость ситуации, отложенные за весь период 1,54 млн ₽ превратились в 3,5 млн ₽, и его результат составил 9% годовых. Результат даже немного обогнал инфляцию. Правда, его результат чуть хуже, чем если бы он никогда не выходил из вкладов - в таком случае на его счету было бы 3,9 млн ₽.
@finindie
Первый наш герой - Непоколебимый Тупослав. Он начал копить в 2003 году со скромных 2000 рублей в месяц, и его ежемесячные сбережения росли из года в год вместе с инфляцией. Таким образом, за 22 года откладываемая сумма выросла до 12000₽/мес.
Тупослав всё это время порывался начать инвестировать, но ему всё время казалось, что сейчас не самый лучший момент. Так что большую часть времени он выбирал вклад. Синдром упущенной выгоды всё время нарастал, и наш герой решался отправить свои сбережения со вклада в акции в самые неподходящие для этого дни - на самом пике.
Всего он заходил в акции на всю котлету 8 раз: в 2006, 2008, 2011, 2015, 2017, 2020, 2021 и 2024 годах. И каждый раз рынок акций падал сразу после того, как он покупал. В некоторых случаях восстановления приходилось ждать годами...
Тем не менее, Тупослав не продавал акции, получал дивиденды и продолжал накапливать на вкладе до следующих рыночных максимумов.
Несмотря на всю нелепость ситуации, отложенные за весь период 1,54 млн ₽ превратились в 3,5 млн ₽, и его результат составил 9% годовых. Результат даже немного обогнал инфляцию. Правда, его результат чуть хуже, чем если бы он никогда не выходил из вкладов - в таком случае на его счету было бы 3,9 млн ₽.
@finindie
Неукоснительный Степан, ч.4
Второй герой нашей задачки - Всевидящий Вангий. В нём течёт кровь рептилоидов, которые тайно управляют всем капиталом на планете. В какой-то момент рептилии чуть не спалились, выпустив Марка Цукерберга в естественную среду обитания, но вовремя спохватились,сделав ему пластическую операцию, чтобы он стал больше похож на человека. Но это совсем другая история, давайте сконцентрируемся на нашей задаче.
Вангий наверняка знает, как рынок будет себя вести на год вперёд - так что он может заходить в акции во время сильного падения. А всё остальное время довольствоваться вкладами. Падение на 30% для него нормально, и именно такие случаи он берёт в работу. Падение менее 30% его не интересует, и он продолжает копиться на вкладах.
Вангий также откладывал ежемесячно сумму, которая росла вместе с инфляцией - от 2000₽ в 2003 году до 12000₽ в настоящее время. Всего удобных моментов для входа Вангий насчитал 5 штук: в 2008, 2011, 2020, 2022 и 2024 годах. Каждый раз покупая акции на накопленную за несколько лет денежную котлету, он выбирал идеальный день для покупок - на самом дне.
Благодаря своему провидческому дару, которому может позавидовать любой телеграм-гуру-трейдер, Вангий превратил вложенные в эту темку 1,54 млн ₽ в целых 5,8 млн ₽, существенно обогнав и инфляцию, и вклады.
@finindie
Второй герой нашей задачки - Всевидящий Вангий. В нём течёт кровь рептилоидов, которые тайно управляют всем капиталом на планете. В какой-то момент рептилии чуть не спалились, выпустив Марка Цукерберга в естественную среду обитания, но вовремя спохватились,сделав ему пластическую операцию, чтобы он стал больше похож на человека. Но это совсем другая история, давайте сконцентрируемся на нашей задаче.
Вангий наверняка знает, как рынок будет себя вести на год вперёд - так что он может заходить в акции во время сильного падения. А всё остальное время довольствоваться вкладами. Падение на 30% для него нормально, и именно такие случаи он берёт в работу. Падение менее 30% его не интересует, и он продолжает копиться на вкладах.
Вангий также откладывал ежемесячно сумму, которая росла вместе с инфляцией - от 2000₽ в 2003 году до 12000₽ в настоящее время. Всего удобных моментов для входа Вангий насчитал 5 штук: в 2008, 2011, 2020, 2022 и 2024 годах. Каждый раз покупая акции на накопленную за несколько лет денежную котлету, он выбирал идеальный день для покупок - на самом дне.
Благодаря своему провидческому дару, которому может позавидовать любой телеграм-гуру-трейдер, Вангий превратил вложенные в эту темку 1,54 млн ₽ в целых 5,8 млн ₽, существенно обогнав и инфляцию, и вклады.
@finindie
Неукоснительный Степан, ч.5
Третий герой - Неукоснительный Степан. Он простой парень, он не обладает пророческими способностями (и не пытается думать, что обладает - как это делают некоторые). Он не страдает от синдрома упущенной выгоды и не играет с рынком акций в хитрую игру "угадай лучший момент входа в акции".
Степан на протяжении 22 лет - с 2003 по 2025 год - отправлял часть своего дохода в акции в первый рабочий день каждого месяца. Он не смотрел на текущие цены и не реагировал на новостной фон. Его ежемесячные покупки также росли из года в год вместе с инфляцией - начиная с 2000₽ в 2003 году до 12000₽ в начале 2025 года.
Его результат составил 5,16 млн рублей. Он существенно обогнал инфляцию и результат, который могли дать вклады - несмотря на несколько сильных обрушений рынка в последние несколько лет. Он существенно обогнал Тупослава (это было очевидно), и немного проиграл в своем результате Вангию, который обладает даром предсказания результатов рынка акций на год вперёд. Результат Неукоснительного Степана всего на 12,5% хуже по итогам 22 лет.
Если я верно понял из комментариев, людей в шутку ассоциирующих себя с Тупославом (может не всегда, а в прошлом) - предостаточно. Даром точных предсказаний вряд ли кто-то из нас обладает. А вот тактика Неукоснительного Степана доступна буквально каждому из нас.
Будет ещё одна часть этого цикла постов - я постараюсь рассчитать среднегодовые доходности каждого из героев, а также напишу свои выводы об адаптации этой знаменитой задачки "Timing the Market vs Time in the Market" к российским реалиям - результат здесь действительно отличается, и тому есть причины.
@finindie
Третий герой - Неукоснительный Степан. Он простой парень, он не обладает пророческими способностями (и не пытается думать, что обладает - как это делают некоторые). Он не страдает от синдрома упущенной выгоды и не играет с рынком акций в хитрую игру "угадай лучший момент входа в акции".
Степан на протяжении 22 лет - с 2003 по 2025 год - отправлял часть своего дохода в акции в первый рабочий день каждого месяца. Он не смотрел на текущие цены и не реагировал на новостной фон. Его ежемесячные покупки также росли из года в год вместе с инфляцией - начиная с 2000₽ в 2003 году до 12000₽ в начале 2025 года.
Его результат составил 5,16 млн рублей. Он существенно обогнал инфляцию и результат, который могли дать вклады - несмотря на несколько сильных обрушений рынка в последние несколько лет. Он существенно обогнал Тупослава (это было очевидно), и немного проиграл в своем результате Вангию, который обладает даром предсказания результатов рынка акций на год вперёд. Результат Неукоснительного Степана всего на 12,5% хуже по итогам 22 лет.
Если я верно понял из комментариев, людей в шутку ассоциирующих себя с Тупославом (может не всегда, а в прошлом) - предостаточно. Даром точных предсказаний вряд ли кто-то из нас обладает. А вот тактика Неукоснительного Степана доступна буквально каждому из нас.
Будет ещё одна часть этого цикла постов - я постараюсь рассчитать среднегодовые доходности каждого из героев, а также напишу свои выводы об адаптации этой знаменитой задачки "Timing the Market vs Time in the Market" к российским реалиям - результат здесь действительно отличается, и тому есть причины.
@finindie
Неукоснительный Степан, ч.6
Итак, вы прослушали лекцию на тему Timing the Market vs Time in the Market - весьма популярную в американских инвестиционных кругах. Если смотреть на данные по американскому рынку акций, то там выводы однозначные: любая стратегия с поиском хорошей точки входа в акции и сидением годами в депозитах в ожидании такой точки - будет проигрывать на действительно долгих периодах стратегии, предполагающей ежемесячную покупку акций.
Я рассчитал эту задачу на российских исторических данных, и для Неукоснительного Степана в российской действительности выводы уже не такие однозначные. Ведь персонаж, заходивший в идеальное время на дне рынка, обогнал нашего героя. Хоть и несильно. Это связано с рядом особенностей российского финансового мира:
▪️ Высокая инфляция и (как следствие) исторически более высокие ставки по депозитам. В оригинальной задаче ставка по американскому депозиту составляет в среднем 2% годовых (при инфляции 3%). У нас средняя ставка по депозиту получилась 9,5% годовых (при инфляции 8,5%).
▪️ Более низкая реальная доходность акций - за вычетом инфляции. Если на американском рынке акций реальная доходность (после инфляции) на длинных периодах составляет 6-8%, то на рассчитанном мной периоде в РФ она была меньше. У нас то одно, то другое, рынок менее стабилен, обвалы случаются чаще. Небольшая на первый взгляд разница очень сильно решает и сдвигает результат в пользу инвестора, выбирающего на "неудобные" периоды банковский депозит.
▪️ Меньший период расчета. В классической задаче используется период 40-50 лет, и время работает на Неукоснительного Степана - чем дольше, тем его результат лучше, чем у оппонентов. В нашем случае мы не обладаем данными о полной доходности российских акций до 2003 года и ограничены в расчетах этим периодом.
Я остаюсь оптимистом, и считаю, что Неукоснительный Степан в будущем на российском рынке ещё покажет себя, а мы будем следить за его результатами.
P.S.: Много вопросов про доходности героев и базовые ставки по инфляции и вкладам. Предварительный расчет: Инфляция 8,5% в год, Вклады 9,5% в год, Тупослав 9,2%, Степан 12,4%, Вангий 14,5%.
P.S.S.: Публикация на внешних площадках будет, как руки дойдут. Шарить табличку не планирую, потому что на подготовку для удобства чтения потребуется потратить много времени (да и это способствует воровству интеллектуальной собственности - так например табличку по акциям уже успели украсть, перекрасить кнопки и публиковать без отсылки на авторство). Но скрины и параметры из неё покидаю.
@finindie
Итак, вы прослушали лекцию на тему Timing the Market vs Time in the Market - весьма популярную в американских инвестиционных кругах. Если смотреть на данные по американскому рынку акций, то там выводы однозначные: любая стратегия с поиском хорошей точки входа в акции и сидением годами в депозитах в ожидании такой точки - будет проигрывать на действительно долгих периодах стратегии, предполагающей ежемесячную покупку акций.
Я рассчитал эту задачу на российских исторических данных, и для Неукоснительного Степана в российской действительности выводы уже не такие однозначные. Ведь персонаж, заходивший в идеальное время на дне рынка, обогнал нашего героя. Хоть и несильно. Это связано с рядом особенностей российского финансового мира:
▪️ Высокая инфляция и (как следствие) исторически более высокие ставки по депозитам. В оригинальной задаче ставка по американскому депозиту составляет в среднем 2% годовых (при инфляции 3%). У нас средняя ставка по депозиту получилась 9,5% годовых (при инфляции 8,5%).
▪️ Более низкая реальная доходность акций - за вычетом инфляции. Если на американском рынке акций реальная доходность (после инфляции) на длинных периодах составляет 6-8%, то на рассчитанном мной периоде в РФ она была меньше. У нас то одно, то другое, рынок менее стабилен, обвалы случаются чаще. Небольшая на первый взгляд разница очень сильно решает и сдвигает результат в пользу инвестора, выбирающего на "неудобные" периоды банковский депозит.
▪️ Меньший период расчета. В классической задаче используется период 40-50 лет, и время работает на Неукоснительного Степана - чем дольше, тем его результат лучше, чем у оппонентов. В нашем случае мы не обладаем данными о полной доходности российских акций до 2003 года и ограничены в расчетах этим периодом.
Я остаюсь оптимистом, и считаю, что Неукоснительный Степан в будущем на российском рынке ещё покажет себя, а мы будем следить за его результатами.
P.S.: Много вопросов про доходности героев и базовые ставки по инфляции и вкладам. Предварительный расчет: Инфляция 8,5% в год, Вклады 9,5% в год, Тупослав 9,2%, Степан 12,4%, Вангий 14,5%.
P.S.S.: Публикация на внешних площадках будет, как руки дойдут. Шарить табличку не планирую, потому что на подготовку для удобства чтения потребуется потратить много времени (да и это способствует воровству интеллектуальной собственности - так например табличку по акциям уже успели украсть, перекрасить кнопки и публиковать без отсылки на авторство). Но скрины и параметры из неё покидаю.
@finindie
Расходы в феврале: 166,4 тыс. рублей
Из них мои расходы - 30,4 тыс. ₽, расходы остальных членов семьи - 136 тыс. ₽ 😁
Полный текст с фотками тут: https://dzen.ru/a/Z8LAuM6qdGt1GE33 - для элитариев с подпиской.
Категории расходов см. на диаграмме. Личная инфляция г/г составила 11,2%, и это ниже рассчитанного в прошлом месяце показателя (было 14%). Расходы на продукты питания +24% г/г (в прошлом месяце наблюдалось +28% г/г). А что если пик инфляции уже пройден?
———
Средние базовые расходы за последние 12 мес.: 167 900 ₽ в месяц.
FIRE Number (сколько надо накопить, или 300 месяцев жизни): 50,4 млн ₽.
Прогресс по достижению фин. независимости и отчёт по инвестициям выйдут на днях отдельными публикациями.
@finindie
Из них мои расходы - 30,4 тыс. ₽, расходы остальных членов семьи - 136 тыс. ₽ 😁
Полный текст с фотками тут: https://dzen.ru/a/Z8LAuM6qdGt1GE33 - для элитариев с подпиской.
Категории расходов см. на диаграмме. Личная инфляция г/г составила 11,2%, и это ниже рассчитанного в прошлом месяце показателя (было 14%). Расходы на продукты питания +24% г/г (в прошлом месяце наблюдалось +28% г/г). А что если пик инфляции уже пройден?
———
Средние базовые расходы за последние 12 мес.: 167 900 ₽ в месяц.
FIRE Number (сколько надо накопить, или 300 месяцев жизни): 50,4 млн ₽.
Прогресс по достижению фин. независимости и отчёт по инвестициям выйдут на днях отдельными публикациями.
@finindie
Несколько человек в комментариях к саге о Неукоснительном Степане уточняли, будет ли публикация на популярных площадках. Отчитываюсь: опубликовал пока что на Пикабу / Смарт-лабе / Дзен / VC
Чуть подробнее описал методологию расчета - особенно в части учёта вкладов и инфляции, разбавив скриншотами из таблицы для расчетов. В остальном без изменений, выводы написал здесь ещё в пятницу.
Можете сохранять себе в закладки, делиться со знакомыми. Не забудьте поставить плюсик.
А я пойду оформлять и публиковать пост в остальных местах.
@finindie
Чуть подробнее описал методологию расчета - особенно в части учёта вкладов и инфляции, разбавив скриншотами из таблицы для расчетов. В остальном без изменений, выводы написал здесь ещё в пятницу.
Можете сохранять себе в закладки, делиться со знакомыми. Не забудьте поставить плюсик.
А я пойду оформлять и публиковать пост в остальных местах.
@finindie
Пикабу
Неукоснительный Степан или самая простая, но эффективная инвестиционная стратегия
Автор: sngisback
Движение денег в феврале
▪️ Российские акции. Покупки: +261 900 ₽. Продажи: -40 400. Дивиденды: 0.
Продал акции Эн+ - их доля в портфеле менее 0,4%, что я посчитал незначительным, и решил избавиться от таких микро-долей. Деньги переложил в другие акции.
Чистые покупки составили 221,5 тыс. ₽. Минимальную цель по 2025 году выполняю (200к+ покупки), а максимальную (350к+) - нет. Мешает FOMO, т.к. акции подорожали, и нужно время, чтобы свыкнуться с этим фактом.
▪️ Облигации. Покупки: +134 500₽. Продажа: -118 500 ₽. Купоны: +8 250₽.
Продолжаю постепенно переливать деньги из биржевого ПИФ от Т-Капитал в отдельные выпуски облигаций. Покупал флоатеры КамАЗ (ключевая +3,4%), добрал Делимобиль до целевого объема. Жду пару привлекательных новых выпусков в марте, планирую в этом месяце эту процедуру завершить.
Плюс докупил 20 штук ОФЗ 26248.
Купоны поступили от Делимобиля, Селектела и от Томской области.
▪️ Валютные облигации. Покупки: +94 400 ₽. Продажи: 0. Купоны: +64 030 ₽.
Купил 10 шт. нового выпуска Новатэк 001Р-03 с купонной доходностью 9,4% годовых в $$ и выплатами ежемесячно. Планирую ещё что-то покупать в марте.
▪️ Вклады. Проценты: +105 870 ₽.
Это проценты по вкладам и накопительным счетам. Погашено три вклада. Открыл первый за долгое время длинный вклад на Финуслугах* - на 1 год под 22,2%, а также на полгода под 22,55% (тоже на Финуслугах). Если вы ещё не открывали свой первый вклад на Финуслугах, то можете получить там бонусную ставку (до +5% к той, которую указываю) по промокоду
*Оставил ссылку, обязан написать, что Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 7702077840
С накопительными счетами у меня проблема: настал тот момент, когда все промо предложения по ним во всех популярных банках исчерпаны. Но всё-таки нашел для себя промо-накопительный ещё на 2 мес. под 23% (на минимальный). В то же время из-за этой проблемы уже целые 1,5 млн лежит на накопительных под нищие 17-18% годовых - и с этим нужно что-то придумывать. Уже начал понемногу закидывать на ФУ в более доходные вклады.
▪️ Иностранные акции. Покупки: 0. Продажи: 0. Дивиденды: 0.
Движений нет.
"Инвест-пенсия" в феврале = 178 150 ₽. Это дивиденды, купоны, проценты. Они полностью покрыли расходы на жизнь.
@finindie
▪️ Российские акции. Покупки: +261 900 ₽. Продажи: -40 400. Дивиденды: 0.
Продал акции Эн+ - их доля в портфеле менее 0,4%, что я посчитал незначительным, и решил избавиться от таких микро-долей. Деньги переложил в другие акции.
Чистые покупки составили 221,5 тыс. ₽. Минимальную цель по 2025 году выполняю (200к+ покупки), а максимальную (350к+) - нет. Мешает FOMO, т.к. акции подорожали, и нужно время, чтобы свыкнуться с этим фактом.
▪️ Облигации. Покупки: +134 500₽. Продажа: -118 500 ₽. Купоны: +8 250₽.
Продолжаю постепенно переливать деньги из биржевого ПИФ от Т-Капитал в отдельные выпуски облигаций. Покупал флоатеры КамАЗ (ключевая +3,4%), добрал Делимобиль до целевого объема. Жду пару привлекательных новых выпусков в марте, планирую в этом месяце эту процедуру завершить.
Плюс докупил 20 штук ОФЗ 26248.
Купоны поступили от Делимобиля, Селектела и от Томской области.
▪️ Валютные облигации. Покупки: +94 400 ₽. Продажи: 0. Купоны: +64 030 ₽.
Купил 10 шт. нового выпуска Новатэк 001Р-03 с купонной доходностью 9,4% годовых в $$ и выплатами ежемесячно. Планирую ещё что-то покупать в марте.
▪️ Вклады. Проценты: +105 870 ₽.
Это проценты по вкладам и накопительным счетам. Погашено три вклада. Открыл первый за долгое время длинный вклад на Финуслугах* - на 1 год под 22,2%, а также на полгода под 22,55% (тоже на Финуслугах). Если вы ещё не открывали свой первый вклад на Финуслугах, то можете получить там бонусную ставку (до +5% к той, которую указываю) по промокоду
BONUS55 .*Оставил ссылку, обязан написать, что Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 7702077840
С накопительными счетами у меня проблема: настал тот момент, когда все промо предложения по ним во всех популярных банках исчерпаны. Но всё-таки нашел для себя промо-накопительный ещё на 2 мес. под 23% (на минимальный). В то же время из-за этой проблемы уже целые 1,5 млн лежит на накопительных под нищие 17-18% годовых - и с этим нужно что-то придумывать. Уже начал понемногу закидывать на ФУ в более доходные вклады.
▪️ Иностранные акции. Покупки: 0. Продажи: 0. Дивиденды: 0.
Движений нет.
"Инвест-пенсия" в феврале = 178 150 ₽. Это дивиденды, купоны, проценты. Они полностью покрыли расходы на жизнь.
@finindie
Больше не считаю накопления в рублях или в любой другой валюте. Считаю в месяцах жизни
По состоянию на 01.03.2025 накоплена сумма, эквивалентная 244 месяцам жизни (81% fire). Как посчитано? Беру стоимость всех активов на всех счетах. И делю на среднемесячные расходы за последний год. Повторяю расчет из месяца в месяц.
Без изменений за прошедший месяц. Несмотря на то, что заработал значительно больше, чем потратил. Ключевой фактор - укрепление рубля. Это играет против меня. Не верю в то, что это долгосрочная тенденция - так что буду надеяться, что график пойдёт вправо и вверх.
@finindie
По состоянию на 01.03.2025 накоплена сумма, эквивалентная 244 месяцам жизни (81% fire). Как посчитано? Беру стоимость всех активов на всех счетах. И делю на среднемесячные расходы за последний год. Повторяю расчет из месяца в месяц.
Без изменений за прошедший месяц. Несмотря на то, что заработал значительно больше, чем потратил. Ключевой фактор - укрепление рубля. Это играет против меня. Не верю в то, что это долгосрочная тенденция - так что буду надеяться, что график пойдёт вправо и вверх.
@finindie