В дополнение к предыдущему посту ...

В представленном ЦБ проекте "Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2023 год и период 2024 и 2025 годов" сформированы основные параметры внешних условий для трёх сценариев (см. стр. 47 в приложенном документе).

Согласно оценок ЦБ, усугубление конфликта Китая со Штатами (сценарий "Глобальный кризис") грозит ценой реализации нефти Urals по $35 в 2023-24 и $40 в 2025.

❗️Это ниже средней себестоимости (полной) добычи нефти в 1-ом полугодии 2022 года по данным Росстата ($52,6).

В базовом сценарии цены значительно выше в 2023-24 ($70 и $60), но "в 2025 году цена на нефть марки Urals вернется к долгосрочному равновесному уровню в 55 долларов США за баррель", что лишь слегка выше текущего уровня средней себестоимости.

Какая часть российской нефтедобычи может оказаться экономически несостоятельной при различных сценариях - из разряда "вопрос на триллион".

#разведка_добыча #себестоимость #экономика #финансы

НК "Роснефть" установила финальный ориентир ставки 1-го купона 10-летних облигаций серии 002Р-12 с офертой через 2 года объемом не менее 10 млрд юаней в размере 3,05% годовых, сообщает "Интерфакс".

Первоначально ориентир ставки 1-го купона был установлен на уровне не выше 3,15% годовых, в ходе маркетинга он один раз снижался.

#роснефть #финансы

"Роснефть" представила итоги 1 полугодия 2022 г.

📌Компания увеличила чистую прибыль на 13% до 432 млрд руб., сократив долговые обязательства на 12% с начала года.

📌По итогам 2021 г. акционерам, включая компанию bp, выплачено более 441 млрд руб.

📌Капитальные затраты составили 527 млрд руб., что на 14,1% выше по отношению к аналогичному периоду 2021 г. Увеличение в основном связано с плановым ростом инвестиций в проект «Восток Ойл».

📌Добыча углеводородов за 1 пол. 2022 г. достигла 4,85 млн б.н.э. в сутки, увеличившись на 1,5% год к году в сопоставимом периметре (здесь и далее «год к году» - с учетом выбытия активов в 2021 г.).

📌Суммарная добыча жидких углеводородов на новых крупных проектах, запущенных с 2016 г., за 1 пол. 2022 г. составила 529 тыс. барр. в сутки, что на 7,6% выше год к году. Доля этих проектов в общей добыче жидких углеводородов достигла 14,2%, что на 1,3 п.п. выше год к году.

📌Добыча газа за 1 пол. 2022 г. выросла на 9,2% год к году до 1,12 млн б.н.э. в сутки. При этом доля газа в добыче углеводородов достигла 23%, что является рекордным показателем для компании.

#разведка_добыча #роснефть #финансы

Вопрос налогообложения сверхприбыли нефтегазовых компаний поднят на уровне ООН.

Генеральный секретарь ООН Антониу Гутерреш: “Я настоятельно рекомендую правительствам взимать налоги с этих исключительных доходов" (эта и дальнейшие цитаты - по сообщению "Тэкноблог").

Гутерреш назвал “абсолютно неприемлемой” ситуацию, когда нефтегазовые компании получают “высочайшие в истории прибыли, а люди в разных концах мира так сильно страдают из-за высоких цен на электроэнергию и топливо”.

Генсек ООН дал понять, что считает труднодостижимой стабилизацию энергетических рынков, даже в сравнении с продовольственными, из-за противоречащих друг другу интересов вовлеченных сторон.

#финансы

Президент "Русснефти" Евгений Толочек журналистам в кулуарах Тюменского промышленно-энергетического форума (источники здесь, здесь и здесь):

📌У "Русснефти" нет проблем ни с нефтяным сервисом, ни с технологиями на фоне ухода из России зарубежных компаний.

📌"Русснефть" ожидает по итогам 2022 года рост добычи до 6,9 миллиона тонн нефти после 6,684 миллиона тонн годом ранее. Прирост запасов по итогам этого года может составить 7 млн тонн нефти.

📌Инвестиции в 2022 году составят около 29 млрд рублей. Ориентир на 2023 год - на таком же уровне.

📌Бюджет на 2022 год составлен на основе цены $65 за баррель Urals.

📌В обороте компании уже нет доллара. 70% сделок происходят в рублях, а остальные в юанях, так как иностранные контрагенты открыли в России счета и платят в рублях. "Пока это выгодно. Если в будущем будет выгодно торговать в другой валюте, например в дирхамах, то будем торговать в дирхамах".

📌В 1 полугодии 2022 года "Русснефть" получила 6,5 млрд рублей прибыли по РСБУ, что в 2,1 раза меньше, чем за аналогичный период прошлого года - 13,6 млрд рублей.

#разведка_добыча #русснефть #финансы

Планы и видение Правительства РФ в отношении объёма добычи нефти и сбора НДД (налог на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья) в 2023-2025 годах представлены в "Основных направлениях бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2023 год" (источники здесь и здесь).

Краткое резюме: (а) добыча нефти стабилизируется на уровне 490-500 млн тонн в год; (б) прогнозная цена на нефть будет последовательно снижаться; (в) применение НДД будут расширяться и к 2025 году превысит уровень 60% от всей добычи нефти.

2023: Объём добычи нефти - 490 млн тонн. Из них в отношении добычи нефти в 247,7 млн тонн (50,6% от общего объёма) ожидается начисление НДД в объёме 1,129 трлн рублей. Средняя прогнозная цена на нефть - $62,2 за баррель.

2024: Добыча - около 500 млн тонн, из них на 283,7 млн тонн (56,7%) ожидается НДД в 1,383 трлн рублей. Прогнозная цена - $58,4 за баррель.

2025: Добыча - около 500 млн тонн, из них на 307,2 млн тонн (61,4%) ожидается НДД в 1,288 трлн рублей. Прогнозная цена - $55,7 за баррель.

В 2022 году объём добычи нефти может составить 515 млн тонн (в 2021 было 524 млн тонн).

#разведка_добыча #законодательство #финансы

Среди компаний, присутствующих в американском фондовом индексе S&P 500 больше всего от ESG-революции планируют выиграть такие отрасли, как банковская, электроэнергетическая и обрабатывающая промышленность - сообщает ESG World со ссылкой на исследование CDP (в приложении).

"Особо большие барыши ожидают банкиры и энергетики: первые прогнозируют максимальную прибыль от новых возможностей более чем в $1 трлн при планируемых затратах в $35,3 млрд, вторые - $1,8 трлн при вложениях в $118,8 млрд".

Подробнее - в посте

От себя зададимся вопросом (на триллионы долларов): Кто заплатит за весь этот банкет?! - особенно учитывая, что американские банкиры и энергетики коллективно способны в значительной мере определять политику своего государства.

#энергопереход #ESG #экономика #финансы #стратегия

Директор департамента корпоративных отношений Центрального банка Елена Курицына о том, что ЦБ разрабатывает для производственных компаний инструмент облигаций при достижении показателей устойчивого развития:

"Мы сейчас работаем над тем, чтобы компаниям, которые занимаются производством, добычей, переработкой, стали доступны инструменты, связанные с финансированием устойчивого развития. <…> Будут доступны для компаний так называемые облигации, связанные с целями устойчивого развития, которые позволят привлекать общекорпоративное финансирование, не целевое, а финансирование на осуществление общехозяйственной деятельности, но при условии, что компания будет брать обязательства перед инвесторами относительно достижения тех или иных KPI (ключевые показатели эффективности), так или иначе связанных с устойчивым развитием. Это могут быть KPI, связанные с защитой окружающей среды и сохранением биоразнообразия, сокращением выбросов, с лесными насаждениями".

Она уточнила, что также это могут быть KPI, связанные с ESG, дополнительным образованием работников, расширением персонала, который обладает специализированными знаниями. Также это могут быть показатели, связанные с защитой труда на производстве, снижением травматизма и летальных случаев.

"Это более интересный инструмент, который позволит компаниям, которым в силу специфики их производства недоступно получение финансирования через реализацию зеленых проектов, также работать над собой в рамках повестки финансирования устойчивого развития. Я надеюсь, это будет важный востребованный инструмент. Надеюсь, что в ближайшее время инструмент станет доступным для компаний"

#финансы #энергопереход #ESG

Замминистра финансов Алексей Сазанов выступил на сессии "Нефть: стратегия развития" в рамках форума «Российская энергетическая неделя":

"Если отрасль будет видеть рынки сбыта своей продукции, а также спрос на нефть, которая будет добываться на новых и выработанных участках, мы будем готовы пойти навстречу отрасли и расширять практику применения режима НДД. Но мы не можем допустить снижения доходной базы на традиционных месторождениях, особенно в сегодняшних условиях. Бюджет остро нуждается в доходах, мы не можем допустить выпадение доходов. Поэтому все будет определяться конъюнктурной рынка, возможностями дистрибуции и продажи российской нефти. Мы готовы с отраслью и Минэнерго продолжать работу".

В сентябре Правительства РФ представило планы и видение в отношении объёма добычи нефти и сбора НДД в 2023-2025 годах в "Основных направлениях бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2023 год". Подробнее здесь.

Динамика НДД в 2018-2022 (по данным Минфина) ниже

#разведка_добыча #налоги #финансы

Совет директоров ПАО «Газпром» утвердил инвестиционную программу и бюджет (финансовый план) компании на 2022 год в новых редакциях.

В соответствии с новой редакцией инвестиционной программы, общий объем освоения инвестиций составит 1980 млрд руб. — на 222 млрд руб. больше по сравнению с первоначальной программой, утвержденной в декабре 2021 года.

В том числе объем капитальных вложений — 1746 млрд руб. (рост на 319 млрд руб.).

Компания заявляет, что корректировка параметров инвестиционной программы на 2022 год связана, в первую очередь, с увеличением объема инвестиций на развитие центров газодобычи на полуострове Ямал и на Востоке России (Якутский и Иркутский центры), развитие мощностей газопровода «Сила Сибири».

Подробнее - в сообщении компании здесь

#Газпром #разведка_добыча #инвестиции #финансы

Планы импортозамещения в РФ по мере изучения последствий санкций становятся все шире, власти уже готовы поддерживать и планово-убыточные проекты, встроенные в цепочки поставок, пишет "Коммерсантъ". Их экономическая нерентабельность перестает быть стоп-фактором в новой модели промышленного развития [выделено нами], сообщил первый заместитель главы Минпромторга Василий Осьмаков на парламентских слушаниях в Совете федерации.

По оценкам ведомства, портфель приоритетных проектов требует уже более 6 трлн рублей, комплексной господдержки запуска и реализации проектов и гарантий выкупа конечной продукции. Как отметил Осьмаков, по приоритетным проектам компании смогут получить льготные кредиты до 15 лет по ставке до 5% годовых и госгарантии или поручительства ВЭБ.РФ для банков.

Из казны на эти цели потребуется выделить 126,1 млрд рублей до 2030 года.

Ключевым инструментом становится обратный инжиниринг. По оценкам Минпромторга, всего насчитывается более 300 позиций критических комплектующих, для большинства из них возможно собрать и произвести российские аналоги. Для этого предприятия смогут получить гранты на разработку конструкторской документации производства выпавших комплектующих, выдачей займется Агентство по технологическому развитию. В Совете федерации также настаивают на развитии реверсивного инжиниринга и «быстрых» НИОКР, при этом там рассчитывают на ревизию в регионах — оценку реальных производственных возможностей предприятий и главных направлений импортозамещения.

Поддержку предприятий упаковывают в рамки уже действующих механизмов, наращивая темпы и объемы их реализации. Так, по программе субсидирования НИОКР (постановление от 12 декабря 2019 года №1649) в 2022 году запущено столько же проектов, сколько в 2019–2021 годах (130–140 проектов). Интерес к льготному финансированию Фонда развития промышленности (ФРП) вырос с февраля в три-четыре раза из-за снижения доступности банковского кредитования, что потребовало его докапитализации.

#производство #господдержка #импортозамещение #экономика #финансы #комплектующие #регионы