​​#ТочкаЗрения #ОбзорКомпаний
Разлука будет без печали: Уоррен Баффет уходит из газетного бизнеса

🤔 Похоже, что Уоррен Баффет нашел другое применение для своей постоянно растущей денежной массы в Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.А) (NYSE: BRK.B).

💸 Согласно заявлению, конгломерат договорился о продаже портфеля своих газет, еженедельных изданий и веб-сайтов поставщику новостей Lee Enterprises (NYSE:LEE) за $140 млн.

Berkshire также предоставляет $576 млн. долгосрочного финансирования Lee под процентную ставку 9% для приобретения BH Media Group, а также Buffalo News.

🧐 В этой статье мы:

🔹 расскажем, кто такие Lee Enterprises (NYSE:LEE);
🔹 отметим, чем примечательна эта сделка;
🔹 порассуждаем о текущем положении дел в газетном бизнесе.

🔎 Читать статью на нашем сайте 👈
⏱ Время прочтения статьи - 2 минуты.

Если у вас возникли вопросы, пишите нам на почту info@finosnova.com

​​Минутка хвастовства или #AllWeatherPortfolio

В канале был материал о всесезонном портфеле Рэя Далио

💼 Задача такого портфеля - приносить доход и в тучные годы, и в худые. И беречь нервы инвестора, то есть не так громко падать, как широкий рынок.

На слайде результаты нашей стратегии Risk Parity, с 1 по 27 февраля портфель просел на 1,3%, а S&P500 потерял 7,5%.

Мою нервную систему такое положение вполне устраивает, как и 14,2% с запуска✅
Keep calm and invest rationally!

​​#ОбзорКомпаний
Tekla Healthcare Investors (HQH): лидер биотеха
Биотехнологический сектор привлекает инвесторов.

🔬 Биотехнологический сектор при всей своей привлекательности является высокорисковым сектором для инвестиций. Не только из-за венчурного характера инвестиций и высокой волатильности базовых активов, но и в силу того, что решающее слово принадлежит FDA, которая примет решение о допуске разработки на открытый рынок.

💰 Приятно же то, что биотех дружелюбен к инвесторам и акционерам, которые могут получать дивиденды ежеквартально.

❗️ Дивиденды выплачиваются поквартально доходность составляет 8.17%

🔎 Читать статью на нашем сайте 👈
⏱ Время прочтения статьи - 2 минуты.

Если у вас возникли вопросы, пишите нам на почту info@finosnova.com

​​#ОбзорКомпаний
Boston Properties: новая жемчужина в коллекции

🏢 Крупнейший американский инвестиционный фонд недвижимости в офисном секторе Boston Properties, Inc. (NYSE: BXP) и Alexandria Real Estate Equities, Inc. (NYSE:ARE), оператор и разработчик кампусов в области life science и technology в местах расположения инновационных кластеров рейтинга AAA, в начале 2020 года создали совместное предприятие для управления и развития кампуса естественных наук в Южном Сан-Франциско площадью 1,1 млн квадратных футов.

🏗 Еще 640 тысяч квадратных футов предстоит застроить. У Boston Properties и Alexandria будет примерно по 50% собственности в совместном предприятии.

❗️ Дивидендная доходность 3.4%

🔎 Читать статью на нашем сайте 👈
⏱ Время прочтения статьи - 2 минуты.

Если у вас возникли вопросы, пишите нам на почту info@finosnova.com

​​#ОбзорКомпаний
Adams Diversified Equity Fund: 6% годовых

📌 Adams Diversified Equity Fund, Inc. (ADX) – один из двух закрытых фондов компании, базирующихся в Балтиморе (США).

История фонда начинается с национализации железных дорог во время Первой Мировой Войны, когда три компании получили акции Американской Железнодорожной Компании:
🔸 Adams;
🔸 American (NYSE: AXP);
🔸 Wells (NYSE: WFC).

💰 А перед жесткой посадкой в октябре 1929 эти акции выкупило Федеральное Агентство Железных дорог, так у Adams оказалось на руках неожиданно много наличности.
Тогда и было принято решение создать закрытый фонд – потрясающий тайминг, прямо перед Черным четвергом 1929 и началом Великой Депрессии.

❗️ Среднегодовая доходность на 15-летнем интервале составила 9.52%

🔎 Читать статью на нашем сайте 👈
⏱ Время прочтения статьи - 2 минуты.

Если у вас возникли вопросы, пишите нам на почту info@finosnova.com

​​#ОбзорКомпаний
Основные тезисы послания Говарда Маркса (Oaktree Capital) в моем вольном переводе:

“Знал бы прикуп, жил бы в Сочи или Nobody Knows II”

🔹 Последний раз использовал такое оглавление своему посланию 19 сентября 2008 через два дня после банкротства Леман Бразерс;

🔹 У профессионала в своей области всегда есть преимущество перед новичком. Но ни ветеран, ни новичок не могут быть уверены в том, как ляжет подброшенная в воздух монетка.
Опыт может только помочь построить лучшую догадку;

🔹 Будут ли акции падать дни, недели или месяцы? Какая разница? Рынок скорректировался на 13% за торговую неделю. Так давайте обратимся к основам - соотношению цены и внутренней стоимости.

Oaktree Capital - крупнейший фонд в мире, который инвестирует в проблемные активы.

🔎 Покупать, продавать или держать? 👈
⏱ Время прочтения статьи - 2 минуты.

Если у вас возникли вопросы, пишите нам на почту info@finosnova.com

​​#НаЗлобуДня #ОбзорРынка
Нефть: уже конечная ?

Немного нефтяной истории:

1921
На протяжении пяти лет, с 1915 года по 1920 год цены на нефть росли с $0,64 до $3,07. После чего произошёл резкий спад. Но дальше были бурные двадцатые с ростом потребительского спроса.

1931
В 1929 году в США произошёл обвал фондового рынка и крах банковской системы. Началась Великая депрессия.

1985-1986
Избыток предложения и Саудиты обвалили цены. Акции и золото дорожали. Потери понесли страны ОПЕК и нефтедобывающие страны Северной Европы. А в Советском Союзе наступил тяжелый экономический кризис, приведший к политическому коллапсу.

2008
В октябре 2008 года стремительно развивался мировой экономический кризис. Причины: перегрев кредитного рынка, провалы в финансовом регулировании, ипотечный кризис в США. Цена на нефть опустилась ниже 67 долларов за баррель.
Тогда курс доллара подскочил с 23 до 35 рублей.
Спад экономики США и Евросоюза закончился во 2-ом квартале 2009 года.

2014 -2015
Если с 2012 года по июнь 2014 года цена на нефть находилась в диапазоне $100 — $115, то к концу декабря 2014 года она снизилась до $56,5, достигнув минимальных показателей весны 2009 года.
Причины: сланцевая революция, отказ ОПЕК сокращать добычу и, соответственно, превышение предложения над спросом.

​​Скоро обновление портфеля Ленивца, можно историю его появления посмотреть на канале по тегу #ПортфельЛенивца

«Прочитал последний пост про нефть. Интересно. Вообще это хороший формат с такой исторической аналитикой)
Мне только немного не хватило выводов. То есть ты перечислила интересные факты, показала цифры, но самостоятельно сделать из этого умозаключение у меня не вышло.»

Такой комментарий получила.
Соглашусь, можно пофантазировать и сделать выводы:

1️⃣ Золото спасает не всегда.

2️⃣ Если вирус с короной таки вгонит потребителя в Штатах в бережливость, то пушистый зверёк придёт. И низкие цены на топливо не спасут.

3️⃣ Владение только рублем и рублевыми активами-венчур.

4️⃣ Пока ЦБ и причастные будут вытаскивать за уши компании, то рынок будет расти - см. 85-86 годы и 14г. Мне нравится сравнение с марафонцем, которому вкалывают допинг

5️⃣ 2020 уникален ещё и по причине отрыва физических запасов нефти и торгов. И по наличию у сланцевиков крупных хеджевых позиций.

❗️И бонус в сотрудничестве с РБК - мой комментарий о влиянии нефте-вируса на портфель

​​Слайд из презентации Аленки февраля 2016

​​#ОбзорРынка
Пора пересматривать портфель!

❗️Мировая эпидемия коронавируса, начавшись в Китае, испытывает на прочность глобальную экономику, рынки красного цвета.

Экстренные меры по противодействию коронавирусу дадут эффект, число его жертв будет ограниченным, понижательный тренд уступит место повышательному. Но коронавирус – не единственное, что беспокоит инвесторов.

Всё в порядке – падаем!
📌 Темпы роста крупнейших корпораций замедлились. Практически единственным исключением, для кого снижение финансовых показателей не сыграло пока негативную роль, стал Apple (NASDAQ: AAPL).

Темпы роста замедлились и для других лидеров рынка.
Рост выручки:
🔸 Google (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) снизился с 23,4% в 2018 году до 18,3% в 2019 году,
🔸 Facebook (NASDAQ: FB) с 37,4% до 26,6%,
🔸 Amazon (NASDAQ: AMZN) с 30,1% до 20,4%,
🔸 Netflix (NASDAQ: NFLX) с 35,0% до 27,6%.
По мере роста этих компаний им становится все труднее расти такими же темпами, как в прошлом.

🔎 Что делать? 👈
⏱ Время прочтения статьи - 3 минуты.

Если у вас возникли вопросы, пишите нам на почту info@finosnova.com

​​#ОбзорРынка
Нефтяные войны: пора бежать в эти акции или из них?

📉 Коронавирус Covid-19 бушует на финансовых рынках, падение выражается двузначными цифрами, фьючерсы на энергетических рынках медленно сползают вниз.
Упали цены на нефтяные активы.

📌 Это вызвано и снижением потребления Китая, который является крупнейшим нефтяным импортёром в мире и тем, что коронавирус уже хозяйничает на задних дворах таких нефтеэкспортёров как Иран.
Система здравоохранения на Ближнем Востоке далека от совершенства, а границы часто просто условность. Вирус уже повсеместно.

​​❗️Инвестировать страшно, нужно подавить эмоции и действовать рационально.

🛢 Вернёмся к нефтяному сектору. Как бы страшен ни был Covid-19, он не является долгосрочным фактором снижения цен на нефтяные активы в отличие от закрывающихся на карантин стран.

⚡️ ExxonMobil, Occidental Petroleum и Gran Tierra Energy — этим компаниям нужны цены на нефть $35-40 / баррель, чтобы действительно быть успешными и приносить приемлемую прибыль акционерам.

🔎 Как монетизировать риски того, что цены на нефть не восстановятся? 👈
⏱ Время прочтения статьи - 3 минуты.

Если у вас возникли вопросы, пишите нам на почту info@finosnova.com

​​​​#ОбзорРынка
Тренды карантина. Недетские игры Evolution Gaming

⚡️ Интернет-казино превратился в серьёзную индустрию

🔸 Объём мирового рынка онлайн – гемблинга (англ. gambling — игра на деньги) в 2020 году достигнет €52,5 млрд по подсчетам исследовательской группы H2 Gambling Capital.
🔸 Легальные онлайн-казино используют софт, выпущенный международными компаниями!

🏨 Одной из них является Evolution Gaming, основанная в 2006 году. Она предлагает клиентам полностью интегрированные решения, которые сама разрабатывает и производит.
❗️ Платит дивиденды в шведских кронах с доходностью 0.79%

🔎 Читать статью на нашем сайте 👈
⏱ Время прочтения статьи - 2 минуты.

Если у вас возникли вопросы, пишите нам на почту info@finosnova.com

​​#ЧитайСмотри
❗️Рэй Далио. Тезисы 2 писем от Станислава Скрипниченко.

Часть первая, про то, что нужно сделать и сделано:

We Need Coordinated Monetary and Fiscal Stimulus to Counteract Coronavirus:

🔹 Центробанки должны предоставить короткое кредитование и финансовую поддержку тем бизнесам, которые сейчас почувствовали на себе удар КВ больше всего.
🔹 Дефолты компаний будут означать дефолты их сотрудников, тогда начнется экономическая эпидемия.
🔹 Для этого ФРС придется печатать больше денег и понижать процентную ставку, что будет означать некоторую инфляцию доллара, но это лучший способ сейчас смягчить удар для экономики.


The Implications of Hitting the Hard 0% Interest Rate Floor:

Тезисы:
🔹 0% ставка означает то, что те пенсионные, страховые, государственные фонды, целые страны, которые раньше жили на процент, теперь будут продавать акции, чтобы получать свой процент.
🔹 Многие из них покупали акции с плечом, поэтому для них это будет означать еще больший негативный финансовый результат.
🔹 Всем придется урезать косты и это приведет к падению прибылей многих бизнесов.
🔹 Необходимо: наращивать налоговые льготы и монетарные меры поддержки.
🔹 На данный момент, мер недостаточно и они приходят с опозданием. Есть политическая оппозиция, которая тормозит решения Трампа.
🔹 Есть множество компаний и индустрий, нагруженных долгами, которые разоряться или будут проходить реструктуризацию, и от действий администрации президента зависит, насколько мягко все пройдет. В лучшем случае за счет государства будут спасены компании.
🔹 Это приведет к наращиванию дефицита и новым выпускам гос.облигаций, ставка возрастет.
ЕЦБ понимает тоже, что монетарные меры уже исчерпаны и очередь за фискальными мерами.
🔹 Италия, Германия, Франция, Япония также озвучили сильные фискальные и монетарные меры для поддержки бизнеса и экономики. У Италии и Франции уже сильные бюджетные дефициты и эти меры увеличат риски для их экономик.
🔹 Наиболее умные меры фискальной поддержки предпринимает Китай, уже порядка 1.2% от ВВП.

Резюме:
В целом, меры до последних дней были неадекватно небольшими относительно масштабов кризиса. Однако в последние дни центробанки всех крупных государств скооперированно переходят к политике “whatever it takes” в отношении фискальных и монетарных стимулов для поддержки бизнеса и экономики.

P.S. В части второй расскажем, какие последствия нас ожидают и какие возможности возникают.

​​#ЧитайСмотри
Часть вторая, про последствия и возможности:

❓ Последствия антикризисных действий ФРС США?
✔️ Меры беспрецедентные, рынки благодаря этому еще не схлопнулись на 50% и больше, и полноценного кризиса ликвидности мы еще не видели.


❓ Что мы увидим в корпоративных отчетах?
✔️ Падение прибыли в целом на 20% за 1-й квартал, скорее всего.

❓ Ждет ли нас глобальный рост безработицы?
✔️ Да, ждет. На сколько краткосрочный - зависит от того, насколько успешны будут меры борьбы с вирусом.

❓ Когда мы доберемся до третьего этапа «медвежьего рынка»?
✔️ 2 главных риска: Будет вторичное падение ВВП Китая на этот раз из-за сокращения ВВП Штатов и Европы,
И возможна вторая волна вируса в Китае.

❓ Будут ли дефолты по облигациям и крупные корпоративные дефолты? Кого это может ждать?
✔️ Ситуация с Deutsche bank - будет ли повторение истории с Lehman Brothers.
🔸 В первую очередь, нефтесервисные компании и страны, связанные с нефтью.
🔸 Италию и Испанию, скорее всего, поддержит ЕС.


❓ Сколько продлится рецессия и по кому ударит в первую очередь?
✔️ Вероятность развития кризиса банковской системы весьма высока.

❓ Какие последствия будут для реального сектора?
🔸 Падение прибыли, снижение доступности кредитования.
🔸 В случае нашей страны это еще и снижение потока нефтедолларов, что будет вызывать девальвацию рубля и инфляцию.
🔸 Доллары лучше держать за рубежом, на брокерских и банковских счетах, в консервативных инвестиционных стратегиях - в России в банковской системе может быть неспокойно.
🔸 Подумать о консервативной стратегии.
🔸 Не спешить выплачивать кредиты заблаговременно.

❗️Инвестиции в реальный сектор - куда перераспределять свои средства.
Смотреть на новые возможности внутри своего сектора, куда сейчас устремился спрос.
На что ажиотажный спрос.

​​#Инструкция #СловарьИнвестора
Краткий обзор моделей построения рыночного портфеля.

🧠 Сложно, но не жуть, как сложно.

Вольный перевод статьи Short survey of market portfolio construction models👇

🔹 Если вы не хотите читать более 25 статей и учебников по теории портфеля и разработке моделей распределения портфеля, то прочтите эту краткую статью, которая суммирует суть всего на 3 страницах.

📌 Рекомендуется для финансовых консультантов, розничных инвесторов и всех, кто действительно хотел бы больше понять о развитии теории портфеля.

Когда речь заходит о теории распределения рыночного портфеля, то поначалу легко запутаться в различных методах распределения и их постоянном совершенствовании. Однако это не так сложно.

На основе оригинальной работы Марковица (Markowitz, 1952), которая и породила современную портфельную теорию, были установлены три ключевых параметра для любой модели распределения портфельных активов – в порядке значимости и влияния на распределение:
1️⃣ ожидаемая доходность;
2️⃣ риск и
3️⃣ корреляция.

🔎 Читать статью на нашем сайте 👈
⏱ Время прочтения статьи - 4 минуты.

Если у вас возникли вопросы, пишите нам на почту info@finosnova.com

​​​​#ТочкаЗрения
Великая депрессия. Лучше не повторять.

❗️ Разворачивающийся на наших глазах экономический кризис пока ещё не сравнивают с Великой депрессией, но ждать осталось недолго.

Почему она – Великая?

В чём величие кризиса, стартовавшего в октябре 1929 года?

В этой статье мы вспоминаем:

🔹 Масштаб кризиса;
🔹 Как всё началось;
🔹 Какие меры были приняты для выхода из кризиса.

🔎 Читать статью на нашем сайте 👈
⏱ Время прочтения статьи - 4 минуты.

Если у вас возникли вопросы, пишите нам на почту info@finosnova.com

❗️ Если вы счастливый обладатель зарубежного банковского счета или депозита, то привыкли уже раз в год отправлять отчет о движении денежных средств по нему или уведомлять ФНС об изменении реквизитов. И быть челом с декларацией о доходе, полученном на этот счет.

Теперь необходимо все это проделывать и с вашими зарубежными брокерскими счетами.

📌 С 1 января 2020 года вступили в силу изменения в 265-ФЗ.

Сегодня я расскажу о том, как легко подготовить и подать декларацию 3-НДФЛ и соответствовать всем законодательным требованиям.