#ТочкаЗрения
Социальное инвестирование
💵 Существуют разные философии инвестирования.
ESG инвестирование - одна из них. Может ли эта стратегия снизить риск портфеля и генерировать конкурентоспособную доходность инвестиций?
Начнём с терминологии:
🔎 Буквы ESG означают экологические (environmental), социальные (social) и управленческие (corporate governance) показатели. То есть ESG инвестирование в дополнение к обычным финансовым показателям исследует экологические, социальные и управленческие вопросы при оценке потенциальных акций для вашего портфеля.
«E» - Экология
🌿 Экологический компонент требует исследования множества элементов, которые иллюстрируют влияние компании на Землю, как положительным, так и отрицательным образом:
➖ Выбросы парниковых газов и прозрачность связанной с ними программы
➖ Загрязнение окружающей среды и выбросы
➖ Водопользование
➖ Использование возобновляемых источников энергии, в том числе ветра и солнца
➖ Методы утилизации и безопасной переработки
➖ Зеленые продукты, технологии и инфраструктура
➖ Экологические выгоды для сотрудников, такие как велосипедные программы и экологические стимулы.
Пример.
👟 Nike (NYSE: NKE) - компания, отвечающая экологическим критериям ESG.
Nike вступил в коалицию компаний под названием RE100, обещая обеспечить 100% возобновляемую энергию для своих операций к 2025 году.
«S» - социальное инвестирование
👯♀️ Социальный компонент состоит из элементов, которые влияют на сотрудников, клиентов, потребителей и поставщиков - как внутри компании, так и в обществе в целом:
➖ Лечение сотрудников, оплата труда и льготы
➖ Привлечение сотрудников и текучесть кадров
➖ Обучение и развитие сотрудников
➖ Политика безопасности сотрудников, включая предупреждение сексуальных домогательств
➖ Предоставление возможностей для продвижения по службе и повышения в должности
➖ Потребительское дружелюбие, отзывчивость обслуживания клиентов и история защиты прав потребителей, включая судебные иски и нормативные санкции
➖ Общественная позиция по вопросам социальной справедливости.
🏆 Лучшие компании можно найти в ежегодных рейтингах и списках, включая Fortune's Best Companies to Work For и Forbes' Just 100.
Пример.
🏅 Accenture (NYSE: ACN) входит в список лучших компаний для работы по версии Fortune’s Best Companies to work For (Лучшие компании для работы Fortune) в течение 11 лет. Компания планирует улучшить соотношение мужчин и женщин среди работников. Цель – 50% женщин и 50% мужчин к концу 2025 года. Accenture также планирует улучшить свой управленческий состав, пообещав иметь 25% женщин-директоров к 2020 году.
«G» - корпоративное управление
👔 Компонент корпоративного управления связан с советом директоров и надзором за компанией, а также отношением к акционерам и управлению:
➖ Вознаграждение руководителей, премии и льготы.
Имеют ли руководители право на золотые парашюты
➖ Состав совета директоров, есть ли конфликт интересов
➖ Имеет ли компания засекреченный совет директоров
➖ Разделены ли роли председателя и генерального директора
➖ Прозрачность в общении с акционерами и история судебных исков, возбужденных акционерами
➖ Отношения с Комиссией США по ценным бумагам и биржам (SEC) и другими регулирующими органами.
Пример.
💼 Intuit (NASDAQ: INTU) удовлетворяет многим атрибутам в категории корпоративного управления.
Менеджмент компании владеет акциями компании, что выступает отличной мотивацией для каждого члена - выгодно, чтобы компания работала успешно и прибавляла ценность.
Изменение трендов в инвестировании
⏳ В течение десятилетий многие инвесторы придерживались теории ценности для акционеров, которая была популяризирована в 1970 году Милтоном Фридманом. Фридман утверждал, что единственная социальная ответственность компаний заключается в том, чтобы максимизировать акционерную стоимость, чтобы заработать деньги для людей, владеющих акциями.
👇👇👇
Социальное инвестирование
💵 Существуют разные философии инвестирования.
ESG инвестирование - одна из них. Может ли эта стратегия снизить риск портфеля и генерировать конкурентоспособную доходность инвестиций?
Начнём с терминологии:
🔎 Буквы ESG означают экологические (environmental), социальные (social) и управленческие (corporate governance) показатели. То есть ESG инвестирование в дополнение к обычным финансовым показателям исследует экологические, социальные и управленческие вопросы при оценке потенциальных акций для вашего портфеля.
«E» - Экология
🌿 Экологический компонент требует исследования множества элементов, которые иллюстрируют влияние компании на Землю, как положительным, так и отрицательным образом:
➖ Выбросы парниковых газов и прозрачность связанной с ними программы
➖ Загрязнение окружающей среды и выбросы
➖ Водопользование
➖ Использование возобновляемых источников энергии, в том числе ветра и солнца
➖ Методы утилизации и безопасной переработки
➖ Зеленые продукты, технологии и инфраструктура
➖ Экологические выгоды для сотрудников, такие как велосипедные программы и экологические стимулы.
Пример.
👟 Nike (NYSE: NKE) - компания, отвечающая экологическим критериям ESG.
Nike вступил в коалицию компаний под названием RE100, обещая обеспечить 100% возобновляемую энергию для своих операций к 2025 году.
«S» - социальное инвестирование
👯♀️ Социальный компонент состоит из элементов, которые влияют на сотрудников, клиентов, потребителей и поставщиков - как внутри компании, так и в обществе в целом:
➖ Лечение сотрудников, оплата труда и льготы
➖ Привлечение сотрудников и текучесть кадров
➖ Обучение и развитие сотрудников
➖ Политика безопасности сотрудников, включая предупреждение сексуальных домогательств
➖ Предоставление возможностей для продвижения по службе и повышения в должности
➖ Потребительское дружелюбие, отзывчивость обслуживания клиентов и история защиты прав потребителей, включая судебные иски и нормативные санкции
➖ Общественная позиция по вопросам социальной справедливости.
🏆 Лучшие компании можно найти в ежегодных рейтингах и списках, включая Fortune's Best Companies to Work For и Forbes' Just 100.
Пример.
🏅 Accenture (NYSE: ACN) входит в список лучших компаний для работы по версии Fortune’s Best Companies to work For (Лучшие компании для работы Fortune) в течение 11 лет. Компания планирует улучшить соотношение мужчин и женщин среди работников. Цель – 50% женщин и 50% мужчин к концу 2025 года. Accenture также планирует улучшить свой управленческий состав, пообещав иметь 25% женщин-директоров к 2020 году.
«G» - корпоративное управление
👔 Компонент корпоративного управления связан с советом директоров и надзором за компанией, а также отношением к акционерам и управлению:
➖ Вознаграждение руководителей, премии и льготы.
Имеют ли руководители право на золотые парашюты
➖ Состав совета директоров, есть ли конфликт интересов
➖ Имеет ли компания засекреченный совет директоров
➖ Разделены ли роли председателя и генерального директора
➖ Прозрачность в общении с акционерами и история судебных исков, возбужденных акционерами
➖ Отношения с Комиссией США по ценным бумагам и биржам (SEC) и другими регулирующими органами.
Пример.
💼 Intuit (NASDAQ: INTU) удовлетворяет многим атрибутам в категории корпоративного управления.
Менеджмент компании владеет акциями компании, что выступает отличной мотивацией для каждого члена - выгодно, чтобы компания работала успешно и прибавляла ценность.
Изменение трендов в инвестировании
⏳ В течение десятилетий многие инвесторы придерживались теории ценности для акционеров, которая была популяризирована в 1970 году Милтоном Фридманом. Фридман утверждал, что единственная социальная ответственность компаний заключается в том, чтобы максимизировать акционерную стоимость, чтобы заработать деньги для людей, владеющих акциями.
👇👇👇
💰 Но в погоне за краткосрочными показателями прибыли компания может испортить отношения с работниками и профсоюзами.
Сотрудники из-за требований руководства могут заключить опасные, рискованные или даже незаконные сделки, что приведёт к расследованиям и судебным процессам.
🕰 Примерно в это же время появилось SRI - Социально ответственное инвестирование. Инвесторы SRI руководствуются собственными ценностями при выборе компаний и зачастую обходят стороной оружейный, табачный и алкогольный бизнес.
☝️ Позже появилось и ESG инвестирование, в чём-то похожее со SRI. Но ESG-инвестор вполне может инвестировать в компанию по производству ракет, если отношение к экологии, сотрудникам и корпоративное управление на высоте.
✔️ Интеграция ESG в бизнес-операции позволяет руководителям лучше управлять сложностью. Одним из обнадеживающих признаков является то, что 85% компаний S & P 500 в настоящее время публикуют подробные отчеты об устойчивом развитии, отражающие их усилия, по сравнению с 20% компаний в 2011 году.
✅ Fortune привел данные стартапа по управлению активами Arabesque, который обнаружил, что компании S&P 500 в верхнем квинтиле с точки зрения атрибутов ESG превзошли компании в нижнем квинтиле более чем на 25 процентных пунктов между началом 2014 и концом 2018. Цены акций компаний с высоким ESG также были менее волатильными.
📍 В переводе на человеческий язык это означает, что компании, которые следуют тренду ESG, на четверть обгоняют равнодушные, меньше при этом падая в коррекции.
Резюме:
📌 Данный метод инвестирования может снизить риск портфеля и генерировать конкурентоспособную доходность инвестиций. Хорошее отношение к сотрудникам и разработка стратегии на десятилетия являются конкурентными преимуществами в деловом мире.
❗️ Но одним из основных рисков ESG-инвесторов является отсутствие стандартов в этой молодой отрасли инвестирования. Некоторые компании будут использовать эту область только для маркетинга вместо реальных дел.
🏦 Напомним, что для покупки зарубежных акций вам понадобится иностранный брокер, российский брокер с выходом на Спб биржу или доступ на зарубежные рынки через субброкеров от российских.
🤷♀️ Кстати, вы знали, что Санкт-Петербургская биржа находится в Москве?
Источник
Сотрудники из-за требований руководства могут заключить опасные, рискованные или даже незаконные сделки, что приведёт к расследованиям и судебным процессам.
🕰 Примерно в это же время появилось SRI - Социально ответственное инвестирование. Инвесторы SRI руководствуются собственными ценностями при выборе компаний и зачастую обходят стороной оружейный, табачный и алкогольный бизнес.
☝️ Позже появилось и ESG инвестирование, в чём-то похожее со SRI. Но ESG-инвестор вполне может инвестировать в компанию по производству ракет, если отношение к экологии, сотрудникам и корпоративное управление на высоте.
✔️ Интеграция ESG в бизнес-операции позволяет руководителям лучше управлять сложностью. Одним из обнадеживающих признаков является то, что 85% компаний S & P 500 в настоящее время публикуют подробные отчеты об устойчивом развитии, отражающие их усилия, по сравнению с 20% компаний в 2011 году.
✅ Fortune привел данные стартапа по управлению активами Arabesque, который обнаружил, что компании S&P 500 в верхнем квинтиле с точки зрения атрибутов ESG превзошли компании в нижнем квинтиле более чем на 25 процентных пунктов между началом 2014 и концом 2018. Цены акций компаний с высоким ESG также были менее волатильными.
📍 В переводе на человеческий язык это означает, что компании, которые следуют тренду ESG, на четверть обгоняют равнодушные, меньше при этом падая в коррекции.
Резюме:
📌 Данный метод инвестирования может снизить риск портфеля и генерировать конкурентоспособную доходность инвестиций. Хорошее отношение к сотрудникам и разработка стратегии на десятилетия являются конкурентными преимуществами в деловом мире.
❗️ Но одним из основных рисков ESG-инвесторов является отсутствие стандартов в этой молодой отрасли инвестирования. Некоторые компании будут использовать эту область только для маркетинга вместо реальных дел.
🏦 Напомним, что для покупки зарубежных акций вам понадобится иностранный брокер, российский брокер с выходом на Спб биржу или доступ на зарубежные рынки через субброкеров от российских.
🤷♀️ Кстати, вы знали, что Санкт-Петербургская биржа находится в Москве?
Источник
#СловарьИнвестора #Инструкция
Какие евробонды можно купить в РФ за $1,000?
🔎 Евробонды (они же еврооблигации) — это облигации, которые выпускаются в иностранной для эмитента валюте. Для покупки вам потребуется открыть брокерский счёт.
Ниже вы найдете подборку доступных для покупки еврооблигаций от $1,000. Обратите внимание, что для покупки 34-Газпрома вам потребуется больше $13,200, а не $1,000, поскольку и лот начинается от $10,000 и текущая цена составляет около 132% от номинала.
(смотри табличку ниже в сообщении) 👇👇👇
💷 Если Газпром или Тесла выпустят облигации в колумбийских песо или нидерландских гульденах, то это будут еврооблигации.
Соответственно, на российском рынке это может быть любая валюта мира за исключением рубля. Чаще всего евробонды выпускают в долларах.
🌍 Приставка «евро» связана с частью света и историей инструмента, а не с 💶. Если бы первые бонды в иностранной валюте зародились бы в Африке, вероятно, мы бы называли их афробондами. 🤷🏿♂️
ВИДЫ ЕВРООБЛИГАЦИЙ
🔹 Евробонды бывают государственными, муниципальными и корпоративными
🔹 По срокам различают срочные и бессрочные
Perpetual бонды – бессрочные «вечные» евробонды.
На самом деле их могут принудительно выкупить (колл-опцион), что прописывается в условиях выпуска.
Являются более рисковыми, к тому же почти все бессрочные евробонды от российских банков субординированные. Держатели таких облигаций при банкротстве организации вернут свои деньги в последнюю очередь или вообще не вернут ничего, что вероятнее.
У Срочных евробондов погашение может быть от 2019 года до 2117 года, как у 100-летних бумаг Аргентины.
🔹 Дисконтные
Купоны не выплачиваются, но облигации продаются по цене существенно ниже номинала
🔹 С плавающим купоном
Купон известен только на один или несколько купонных периодов, ставка привязана к Libor или Ruonia.
🔹 С фиксированным купоном
🔸 Годовая купонная доходность варьируется от 2% до 14%, доходность к погашению же зависит от цены покупки и срока обращения.
🔸 Номинал чаще всего составляет $1000, а цену указывают в %, то есть 103.4% означает, что вам потребуется за штуку заплатить $1034+НКД+комиссия.
НКД это накопленный купонный доход, то есть покупая бумагу близко к дате выплате купона, вы заплатите предыдущему владельцу сумму, пропорциональную сроку владения.
📌 Как правило, чем ближе срок до погашения еврооблигаций, тем меньше разница между номинальной и рыночной стоимостью.
Помните: покупая евробонд за $1100, в момент погашения вам выплатят номинальную стоимость в $1000. Это существенно уменьшит доходность.
Плюсы:
➕ Пассивный доход в валюте
➕ У евробондов процент доходности выше, чем по валютным вкладам
➕ Возможность фиксации процента доходности на десятки лет.
Минусы:
➖ Валютная переоценка
Например, вы купили евробонды за $1000 и продали тоже за $1000. Но если курс рубля за это время упал, то вам придётся заплатить подоходный налог 13% с этой прибыли.
➖ НДФЛ в рублях
Налог на доход с еврооблигаций взимается с учетом конвертации в рубли по текущему курсу ЦБ.
Купонный доход еврооблигаций МинФина РФ налогом не облагается (Выпуски RUS).
➖ Риск дефолта и потери капитала.
➖ На российском рынке не купишь евробонды в сомалийских шиллингах и эфиопских бырах🤷🏿♀️
Какие евробонды можно купить в РФ за $1,000?
🔎 Евробонды (они же еврооблигации) — это облигации, которые выпускаются в иностранной для эмитента валюте. Для покупки вам потребуется открыть брокерский счёт.
Ниже вы найдете подборку доступных для покупки еврооблигаций от $1,000. Обратите внимание, что для покупки 34-Газпрома вам потребуется больше $13,200, а не $1,000, поскольку и лот начинается от $10,000 и текущая цена составляет около 132% от номинала.
(смотри табличку ниже в сообщении) 👇👇👇
💷 Если Газпром или Тесла выпустят облигации в колумбийских песо или нидерландских гульденах, то это будут еврооблигации.
Соответственно, на российском рынке это может быть любая валюта мира за исключением рубля. Чаще всего евробонды выпускают в долларах.
🌍 Приставка «евро» связана с частью света и историей инструмента, а не с 💶. Если бы первые бонды в иностранной валюте зародились бы в Африке, вероятно, мы бы называли их афробондами. 🤷🏿♂️
ВИДЫ ЕВРООБЛИГАЦИЙ
🔹 Евробонды бывают государственными, муниципальными и корпоративными
🔹 По срокам различают срочные и бессрочные
Perpetual бонды – бессрочные «вечные» евробонды.
На самом деле их могут принудительно выкупить (колл-опцион), что прописывается в условиях выпуска.
Являются более рисковыми, к тому же почти все бессрочные евробонды от российских банков субординированные. Держатели таких облигаций при банкротстве организации вернут свои деньги в последнюю очередь или вообще не вернут ничего, что вероятнее.
У Срочных евробондов погашение может быть от 2019 года до 2117 года, как у 100-летних бумаг Аргентины.
🔹 Дисконтные
Купоны не выплачиваются, но облигации продаются по цене существенно ниже номинала
🔹 С плавающим купоном
Купон известен только на один или несколько купонных периодов, ставка привязана к Libor или Ruonia.
🔹 С фиксированным купоном
🔸 Годовая купонная доходность варьируется от 2% до 14%, доходность к погашению же зависит от цены покупки и срока обращения.
🔸 Номинал чаще всего составляет $1000, а цену указывают в %, то есть 103.4% означает, что вам потребуется за штуку заплатить $1034+НКД+комиссия.
НКД это накопленный купонный доход, то есть покупая бумагу близко к дате выплате купона, вы заплатите предыдущему владельцу сумму, пропорциональную сроку владения.
📌 Как правило, чем ближе срок до погашения еврооблигаций, тем меньше разница между номинальной и рыночной стоимостью.
Помните: покупая евробонд за $1100, в момент погашения вам выплатят номинальную стоимость в $1000. Это существенно уменьшит доходность.
Плюсы:
➕ Пассивный доход в валюте
➕ У евробондов процент доходности выше, чем по валютным вкладам
➕ Возможность фиксации процента доходности на десятки лет.
Минусы:
➖ Валютная переоценка
Например, вы купили евробонды за $1000 и продали тоже за $1000. Но если курс рубля за это время упал, то вам придётся заплатить подоходный налог 13% с этой прибыли.
➖ НДФЛ в рублях
Налог на доход с еврооблигаций взимается с учетом конвертации в рубли по текущему курсу ЦБ.
Купонный доход еврооблигаций МинФина РФ налогом не облагается (Выпуски RUS).
➖ Риск дефолта и потери капитала.
➖ На российском рынке не купишь евробонды в сомалийских шиллингах и эфиопских бырах🤷🏿♀️
#Инструкция
Где учиться на инвестора или Обучение инвестированию
🎯 Если вы решили заняться своими инвестициями, то рекомендуем начать со своего обучения. Освоение фундаментальных знаний поможет вам избежать вложений в откровенный обман и мошенничество.
❗️ Далеко не всегда за обучение нужно платить деньги ❗️
🤷♀️ Вы спросите: «А зачем нужно учиться? Ведь есть различные финансовые советники и персональные менеджеры в банках, эти классные ребята подскажут, куда мне лучше инвестировать, чтобы заработать наверняка. Или можно доверить деньги управляющей компании, и они будут сами приумножать мой капитал».
⚠️ Но, увы, очень часто цели и уровень приемлемого риска банковских сотрудников и управляющих компаний не совпадают с целями инвестора. Есть план по продажам, KPI, премии, а значит менеджеры банков будут предлагать НСЖ и ИСЖ, инвестиции в ПИФы и FTD ноты. А управляющие компании в любом случае заберут себе процент от ваших денег независимо от прибыльности составленного портфеля. Или вам расскажут, какой замечательный, прибыльный и безрисковый Альфа-Поток.
Чтобы не переплачивать псевдосоветникам и не быть так легко обманутым, нужно разобраться хотя бы в основах.
БЕСПЛАТНЫЕ КУРСЫ
✔️ Школа Московской Биржи
Много курсов и вебинаров на любой вкус и уровень подготовки.
✔️ Бесплатные курсы от Красного Циркуля
✔️ Бесплатные видеокурсы от Школы Открытие Брокер
✔️ Краткий видеокурс для новичков на Youtube Вредный инвестор. Имеет смысл слушать на уже подготовленную почву.
✔️ Прекрасный русскоязычный ресурс о распределении активов
УСЛОВНО-БЕСПЛАТНЫЕ КУРСЫ
✔️ Курс ГУ- ВШЭ Cпециализация Финансовые инструменты для частного инвестора на курсере
7 дней бесплатный пробный период, затем $49 в месяц
1 курс Управление личными финансами
2 курс Инвестиции в облигации
3 курс Инвестиции в акции
4 курс Портфельные инвестиции: активные и пассивные стратегии
5 курс Инфраструктура рынка, методы и технологии инвестирования
6 курс Итоговый проект специализации "Финансовые инструменты для частного инвестора"
ПЛАТНЫЕ КУРСЫ
✔️ Платные курсы от Красного Циркуля
Диапазон цен от 500 руб. до 40 000 руб.
✔️ Платные курсы от Школы Открытие Брокер
Диапазон цен от 2000 руб. до 3490 руб.
Отдельно стоит отметить:
Если вы планируете связать свою жизнь с финансовой сферой и работать в этой области, то вам не помешает получить сертификат ФСФР.
📌 Законодательная часть
📌 Кому и зачем может пригодиться аттестат ФСФР
📌 Если вы нашли свое призвание, то вам в ассоциацию Chartered Financial Analyst CFA
🔎 Наверняка, мы могли упустить ещё интересные ресурсы и материалы по теме “Обучение инвестированию”. Делитесь в комментариях полезными ресурсами, статьями и мыслями на эту тему. Расскажите, где вы черпаете новые знания по инвестированию?
Где учиться на инвестора или Обучение инвестированию
🎯 Если вы решили заняться своими инвестициями, то рекомендуем начать со своего обучения. Освоение фундаментальных знаний поможет вам избежать вложений в откровенный обман и мошенничество.
❗️ Далеко не всегда за обучение нужно платить деньги ❗️
🤷♀️ Вы спросите: «А зачем нужно учиться? Ведь есть различные финансовые советники и персональные менеджеры в банках, эти классные ребята подскажут, куда мне лучше инвестировать, чтобы заработать наверняка. Или можно доверить деньги управляющей компании, и они будут сами приумножать мой капитал».
⚠️ Но, увы, очень часто цели и уровень приемлемого риска банковских сотрудников и управляющих компаний не совпадают с целями инвестора. Есть план по продажам, KPI, премии, а значит менеджеры банков будут предлагать НСЖ и ИСЖ, инвестиции в ПИФы и FTD ноты. А управляющие компании в любом случае заберут себе процент от ваших денег независимо от прибыльности составленного портфеля. Или вам расскажут, какой замечательный, прибыльный и безрисковый Альфа-Поток.
Чтобы не переплачивать псевдосоветникам и не быть так легко обманутым, нужно разобраться хотя бы в основах.
БЕСПЛАТНЫЕ КУРСЫ
✔️ Школа Московской Биржи
Много курсов и вебинаров на любой вкус и уровень подготовки.
✔️ Бесплатные курсы от Красного Циркуля
✔️ Бесплатные видеокурсы от Школы Открытие Брокер
✔️ Краткий видеокурс для новичков на Youtube Вредный инвестор. Имеет смысл слушать на уже подготовленную почву.
✔️ Прекрасный русскоязычный ресурс о распределении активов
УСЛОВНО-БЕСПЛАТНЫЕ КУРСЫ
✔️ Курс ГУ- ВШЭ Cпециализация Финансовые инструменты для частного инвестора на курсере
7 дней бесплатный пробный период, затем $49 в месяц
1 курс Управление личными финансами
2 курс Инвестиции в облигации
3 курс Инвестиции в акции
4 курс Портфельные инвестиции: активные и пассивные стратегии
5 курс Инфраструктура рынка, методы и технологии инвестирования
6 курс Итоговый проект специализации "Финансовые инструменты для частного инвестора"
ПЛАТНЫЕ КУРСЫ
✔️ Платные курсы от Красного Циркуля
Диапазон цен от 500 руб. до 40 000 руб.
✔️ Платные курсы от Школы Открытие Брокер
Диапазон цен от 2000 руб. до 3490 руб.
Отдельно стоит отметить:
Если вы планируете связать свою жизнь с финансовой сферой и работать в этой области, то вам не помешает получить сертификат ФСФР.
📌 Законодательная часть
📌 Кому и зачем может пригодиться аттестат ФСФР
📌 Если вы нашли свое призвание, то вам в ассоциацию Chartered Financial Analyst CFA
🔎 Наверняка, мы могли упустить ещё интересные ресурсы и материалы по теме “Обучение инвестированию”. Делитесь в комментариях полезными ресурсами, статьями и мыслями на эту тему. Расскажите, где вы черпаете новые знания по инвестированию?
#ОбзорКомпаний
Обзор Black Knight (BKI) для инвесторов
Black Knight (BKI) - американская SaaS корпорация, предоставляющая интегрированные технологии, услуги, данные и аналитику для отраслей ипотеки и недвижимости.
Например, когда вы получаете справку о том, что должны по ипотеке в Bank of America, он работает на программном обеспечении Black Knight.
У BKI есть три основных бизнес-направления:
1️⃣ Программное обеспечение для обслуживания ипотечных кредитов.
2️⃣ Программное обеспечение для выдачи закладных, где она является второй по величине сторонней платформой после Ellie Mae.
3️⃣ Бизнес в области данных и аналитики, который конкурирует с CoreLogic.
Капитализация - $8.95 млрд.
Дивиденды отсутствуют.
Презентация для инвесторов
История
⚡️ В 2007 году компания была зарегистрирована под названием LPS.
🗡 В 2014 года LPS переименована в Black Knight Financial Services после того, как была приобретена Fidelity National Financial, которая в 2015 году занимала 314 место среди компаний из списка Fortune 500.
🖌 2 октября 2017 года, после завершения распределения Fidelity National Financial своей доли участия в Black Knight Financial Services, Inc., компания переименовалась в просто Black Knight (NYSE: BKI).
📌 3 июня 2019 г. Black Knight объявила о том, что U.S. Bank, пятый по величине коммерческий банк в США, внедрит Empower, систему для управления и выдачи кредитов.
Empower полностью интегрирован с лидирующей в отрасли платформой обслуживания MSP от Black Knight, которую Банк США использует для поддержки своих операций обслуживания.
🔎 Кроме того, U.S. Bank будет использовать решение искусственного интеллекта AIVA от Black Knight для классификации документов, извлечения данных и управления ими. AIVA - это облачный инструмент, который использует машинное обучение для автоматизации определенных задач, выполняя их намного быстрее и точнее, чем люди.
Сильные стороны
✅ Black Knight занимает почти монопольную позицию в программном обеспечении по ипотечному обслуживанию.
✅ Бизнес-модель, основанная на подписке.
Подписочную модель легко прогнозировать.
✅ «Липкость» софта.
Банкам тяжело заменить программное обеспечение Black Knight на аналоги.
За последние 10 лет только один значительный клиент покинул свою платформу (Post GFC), и недавно вернулся обратно в Black Knight.
✅ Во втором квартале 2019 года в общей сложности 40 хедж-фондов, отслеживаемых Insider Monkey, занимали длинные позиции по отношению к акциям Black Knight, что на 11% больше, чем в предыдущем квартале.
✅ Black Knight почти не коррелирует с циклом в жилищной отрасли.
Графики ипотечных кредитов движутся вверх и вниз, но подавляющее большинство доходов Black Knight основано на количестве закладных (то есть ценных бумагах), которые очень стабильны и обычно растут на 1-2% в год. Даже в глубокие циклические периоды, как сегодня, негативное влияние доходов на Black Knight минимально.
✅ Профессиональное и опытное руководство.
Энтони Джаббур ранее был главным операционным директором Национальной информационной службы Fidelity (NYSE: FIS) и имеет опыт ведения бизнеса в несколько раз крупнее, чем Black Knight.
✅ Black Knight есть в нескольких ETF, в том числе в VTI Vanguard Total Stock Market ETF - 0.03% и в FINX Global X FinTech ETF Equity: Global Technology - 4.85%.
Кстати, всё больше бумаг можно купить на Санкт-Петербургской бирже
Финансовые мультипликаторы
Forward P/E 31.95
EV/EBITDA 22.59
ROE 9.54%
Обзор Black Knight (BKI) для инвесторов
Black Knight (BKI) - американская SaaS корпорация, предоставляющая интегрированные технологии, услуги, данные и аналитику для отраслей ипотеки и недвижимости.
Например, когда вы получаете справку о том, что должны по ипотеке в Bank of America, он работает на программном обеспечении Black Knight.
У BKI есть три основных бизнес-направления:
1️⃣ Программное обеспечение для обслуживания ипотечных кредитов.
2️⃣ Программное обеспечение для выдачи закладных, где она является второй по величине сторонней платформой после Ellie Mae.
3️⃣ Бизнес в области данных и аналитики, который конкурирует с CoreLogic.
Капитализация - $8.95 млрд.
Дивиденды отсутствуют.
Презентация для инвесторов
История
⚡️ В 2007 году компания была зарегистрирована под названием LPS.
🗡 В 2014 года LPS переименована в Black Knight Financial Services после того, как была приобретена Fidelity National Financial, которая в 2015 году занимала 314 место среди компаний из списка Fortune 500.
🖌 2 октября 2017 года, после завершения распределения Fidelity National Financial своей доли участия в Black Knight Financial Services, Inc., компания переименовалась в просто Black Knight (NYSE: BKI).
📌 3 июня 2019 г. Black Knight объявила о том, что U.S. Bank, пятый по величине коммерческий банк в США, внедрит Empower, систему для управления и выдачи кредитов.
Empower полностью интегрирован с лидирующей в отрасли платформой обслуживания MSP от Black Knight, которую Банк США использует для поддержки своих операций обслуживания.
🔎 Кроме того, U.S. Bank будет использовать решение искусственного интеллекта AIVA от Black Knight для классификации документов, извлечения данных и управления ими. AIVA - это облачный инструмент, который использует машинное обучение для автоматизации определенных задач, выполняя их намного быстрее и точнее, чем люди.
Сильные стороны
✅ Black Knight занимает почти монопольную позицию в программном обеспечении по ипотечному обслуживанию.
✅ Бизнес-модель, основанная на подписке.
Подписочную модель легко прогнозировать.
✅ «Липкость» софта.
Банкам тяжело заменить программное обеспечение Black Knight на аналоги.
За последние 10 лет только один значительный клиент покинул свою платформу (Post GFC), и недавно вернулся обратно в Black Knight.
✅ Во втором квартале 2019 года в общей сложности 40 хедж-фондов, отслеживаемых Insider Monkey, занимали длинные позиции по отношению к акциям Black Knight, что на 11% больше, чем в предыдущем квартале.
✅ Black Knight почти не коррелирует с циклом в жилищной отрасли.
Графики ипотечных кредитов движутся вверх и вниз, но подавляющее большинство доходов Black Knight основано на количестве закладных (то есть ценных бумагах), которые очень стабильны и обычно растут на 1-2% в год. Даже в глубокие циклические периоды, как сегодня, негативное влияние доходов на Black Knight минимально.
✅ Профессиональное и опытное руководство.
Энтони Джаббур ранее был главным операционным директором Национальной информационной службы Fidelity (NYSE: FIS) и имеет опыт ведения бизнеса в несколько раз крупнее, чем Black Knight.
✅ Black Knight есть в нескольких ETF, в том числе в VTI Vanguard Total Stock Market ETF - 0.03% и в FINX Global X FinTech ETF Equity: Global Technology - 4.85%.
Кстати, всё больше бумаг можно купить на Санкт-Петербургской бирже
Финансовые мультипликаторы
Forward P/E 31.95
EV/EBITDA 22.59
ROE 9.54%
#СловарьИнвестора #Инструкция
Трэжерис (казначейские облигации) – самые безопасные инвестиции?
📺 «А вы госдолг США видели?» - спрашивают нас из телевизора. “А госдолг США-то растёт, а спред-то сужается” - продолжают другие медиа.
А как насчёт того, чтобы инвестировать в этот самый госдолг?
Трэжерис (Treasuries), они же казначейские облигации – это государственные ценные бумаги США, выпущенные в рамках монетарной политики и под честное пацанское слово правительства США, обеспеченные через Бюро государственного долга.
Виды трэжерис:
🔹 Краткосрочные казначейские векселя, (Т-bills), до 52 недель
🔹 Среднесрочные казначейские облигации, (T-notes), от 2 до 10 лет
🔹 Долгосрочные казначейские облигации, (T-bonds), от 10 до 30 лет
🔹 Казначейские защищенные от инфляции облигации (TIPS) -привязаны к величине инфляции, в РФ ОФЗ-ИН
🛡 Казначейские облигации США считаются самыми безопасными и безрисковыми инвестициями в мире (risk-off). Риск дефолта по этим ценным бумагам равнозначен отказу и невозможности Казначейства США напечатать свежие зеленые доллары. С момента первоначального формирования правительства в 1776 году Казначейство США никогда не отказывалось от выплат своим кредиторам.
📌 Даже самые надежные корпоративные облигации в мире не могут обеспечить такой уровень надёжности. Если ваша основная цель состоит в том, чтобы не потерять свои деньги, то трэжерис для вас. Но это не означает, что казначейские облигации полностью безрисковые.
РИСКИ
Инфляционный риск
💵 Если инфляция растет, стоимость ваших инвестиций в Трэжерис может снизиться. Например, у вас есть казначейские облигации, которые платят проценты в размере 3,32%. Если уровень инфляции поднимется до 6%, ваши инвестиции не будут «идти в ногу с инфляцией».
Процентный риск
💸 Цены на облигации имеют обратную зависимость от процентных ставок. Например, вы купили 4%-ную казначейскую облигацию два года назад, а сейчас, поскольку процентные ставки повысились, аналогичные трэжерис платят 5%. Ваша 4% трэжерис будет продаваться со скидкой. Она будет дисконтирована до тех пор, пока текущая доходность не станет равной 5%-ной ставке, выплачиваемой по аналогичным казначейским облигациям, выпускаемым сейчас.
Если вы держите трэжерис до погашения, процентный риск вас не коснётся. Вы вернете весь капитал с процентами после погашения.
Упущенная выгода
☝️ Если вы инвестировали в казначейские обязательства с 2014 года, то упустили больше 9% дохода за каждый год в сравнении с инвестицией в S&P500 через VOO ETF от Vanguard.
ДОХОДНОСТЬ
🔎 Текущая доходность трэжерис в зависимости от срока выпуска колеблется в рамках 1,79 – 2,59% годовых. Посмотреть можно здесь 👈
📉 Историческая доходность в разные периоды времени довольно сильно менялась. Например, по 10-летним облигациям США в 1981 году доходность достигала 15%, а затем планомерно снижалась. И в 2012 и в 2016 годах падала до минимального уровня в 1,5%. На сегодняшний день она равна 2.07%, хотя 8 месяцев назад составляла 3.01%.
📍 Самыми крупными держателями казначейских облигаций являются Китай и Япония. Учитывая торговую войну с Китаем, это может быть рычагом давления на политику США.
ГДЕ КУПИТЬ
1️⃣ FinEx Cash Equivalents UCITS ETF FXTB
Новый ETF от FinEx, инвестирующий в портфель краткосрочных казначейских облигаций (векселей) США (Treasury Bills).
Доходность – 2,2% в долларах.
Минимальный срок инструментов: 1-3 месяца. Низкий порог входа, ликвидность. Цена одной акции около 10$.
Приобрести инструмент можно напрямую на Московской Бирже с расчетами в долл. США или рублях. Для этого достаточно обратиться к любому брокеру.
2️⃣ Зарубежные ETF с аккумулированием дивидендов и выплатой:
✔️ iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF USD (Acc) (DTLA)
✔️ SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Month T-Bill ETF (BIL)
✔️ iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)
Трэжерис (казначейские облигации) – самые безопасные инвестиции?
📺 «А вы госдолг США видели?» - спрашивают нас из телевизора. “А госдолг США-то растёт, а спред-то сужается” - продолжают другие медиа.
А как насчёт того, чтобы инвестировать в этот самый госдолг?
Трэжерис (Treasuries), они же казначейские облигации – это государственные ценные бумаги США, выпущенные в рамках монетарной политики и под честное пацанское слово правительства США, обеспеченные через Бюро государственного долга.
Виды трэжерис:
🔹 Краткосрочные казначейские векселя, (Т-bills), до 52 недель
🔹 Среднесрочные казначейские облигации, (T-notes), от 2 до 10 лет
🔹 Долгосрочные казначейские облигации, (T-bonds), от 10 до 30 лет
🔹 Казначейские защищенные от инфляции облигации (TIPS) -привязаны к величине инфляции, в РФ ОФЗ-ИН
🛡 Казначейские облигации США считаются самыми безопасными и безрисковыми инвестициями в мире (risk-off). Риск дефолта по этим ценным бумагам равнозначен отказу и невозможности Казначейства США напечатать свежие зеленые доллары. С момента первоначального формирования правительства в 1776 году Казначейство США никогда не отказывалось от выплат своим кредиторам.
📌 Даже самые надежные корпоративные облигации в мире не могут обеспечить такой уровень надёжности. Если ваша основная цель состоит в том, чтобы не потерять свои деньги, то трэжерис для вас. Но это не означает, что казначейские облигации полностью безрисковые.
РИСКИ
Инфляционный риск
💵 Если инфляция растет, стоимость ваших инвестиций в Трэжерис может снизиться. Например, у вас есть казначейские облигации, которые платят проценты в размере 3,32%. Если уровень инфляции поднимется до 6%, ваши инвестиции не будут «идти в ногу с инфляцией».
Процентный риск
💸 Цены на облигации имеют обратную зависимость от процентных ставок. Например, вы купили 4%-ную казначейскую облигацию два года назад, а сейчас, поскольку процентные ставки повысились, аналогичные трэжерис платят 5%. Ваша 4% трэжерис будет продаваться со скидкой. Она будет дисконтирована до тех пор, пока текущая доходность не станет равной 5%-ной ставке, выплачиваемой по аналогичным казначейским облигациям, выпускаемым сейчас.
Если вы держите трэжерис до погашения, процентный риск вас не коснётся. Вы вернете весь капитал с процентами после погашения.
Упущенная выгода
☝️ Если вы инвестировали в казначейские обязательства с 2014 года, то упустили больше 9% дохода за каждый год в сравнении с инвестицией в S&P500 через VOO ETF от Vanguard.
ДОХОДНОСТЬ
🔎 Текущая доходность трэжерис в зависимости от срока выпуска колеблется в рамках 1,79 – 2,59% годовых. Посмотреть можно здесь 👈
📉 Историческая доходность в разные периоды времени довольно сильно менялась. Например, по 10-летним облигациям США в 1981 году доходность достигала 15%, а затем планомерно снижалась. И в 2012 и в 2016 годах падала до минимального уровня в 1,5%. На сегодняшний день она равна 2.07%, хотя 8 месяцев назад составляла 3.01%.
📍 Самыми крупными держателями казначейских облигаций являются Китай и Япония. Учитывая торговую войну с Китаем, это может быть рычагом давления на политику США.
ГДЕ КУПИТЬ
1️⃣ FinEx Cash Equivalents UCITS ETF FXTB
Новый ETF от FinEx, инвестирующий в портфель краткосрочных казначейских облигаций (векселей) США (Treasury Bills).
Доходность – 2,2% в долларах.
Минимальный срок инструментов: 1-3 месяца. Низкий порог входа, ликвидность. Цена одной акции около 10$.
Приобрести инструмент можно напрямую на Московской Бирже с расчетами в долл. США или рублях. Для этого достаточно обратиться к любому брокеру.
2️⃣ Зарубежные ETF с аккумулированием дивидендов и выплатой:
✔️ iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF USD (Acc) (DTLA)
✔️ SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Month T-Bill ETF (BIL)
✔️ iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)
#ОбзорКомпаний #ОбзорСектора
В поисках Буратино или изучаем лесные активы компании Rayonier
👀 Оглядитесь вокруг себя и вы увидите плоды лесного бизнеса: От очевидных деревянных рам и заборов до покрышек и зубной пасты! 📚🛏🚪🎻🏒🏓
Rayonier Inc. (NYSE:RYN) является ведущим лесопромышленным инвестиционным фондом недвижимости с активами, расположенными в одних из самых продуктивных регионов по выращиванию хвойной древесины в Соединенных Штатах и Новой Зеландии. По состоянию на 31 декабря 2018 года Rayonier владел, арендовал или управлял примерно 2,6 миллионами акров лесных угодий, расположенных в США.
Бизнес Rayonier развивается по трем направлениям:
1️⃣ лесная промышленность,
2️⃣ недвижимость,
3️⃣ охотничьи угодья, рыболовства и зоны отдыха.
Рыночная капитализация - $4 млрд.
Выплачивают дивиденды с доходностью 3.52%
Может ли Rayonier Inc. стать привлекательной инвестицией в долгосрочном плане, чтобы переждать кризис и защититься от инфляции?
Дивидендные выплаты
💵 Rayonier выплатил 46% своей прибыли в качестве дивидендов за последние 12 месяцев. Это средний уровень выплат в отрасли. Гораздо грустнее то,
что руководство плохо реинвестирует нераспределенный капитал вместо выплаты более высоких дивидендов:
ROIC 4.9% < WACC 6.39%,
где WACC -средневзвешенная стоимость капитала компании, а ROIC - рентабельность инвестированного капитала.
💰 Из позитивных факторов то, что компания выплатила 81% своего свободного денежного потока в качестве дивидендов в прошлом году. Отрадно видеть, что дивиденды покрываются как прибылью, так и денежным потоком. Это обычно предполагает, что дивиденды устойчивы, пока прибыль не падает резко. В дополнение, лесные активы считаются защитным хеджем при возрастающей инфляции в длительной перспективе. Здесь можно посмотреть одно из исследований на этот счёт 👈
Финансовые результаты
💸 По данным из опубликованной 1 мая 2019 квартальной отчетности видно, что инвестиционный траст Rayonier (NYSE:RYN) получил $0.19 прибыли на акцию (EPS) за квартал, превысив консенсус-прогноз в размере $0.10 практически вдвое.
Рентабельность собственного капитала Rayonier составила 5,16%, а чистая маржа-10,75%. Выручка компании за квартал составила $ 191,50 млн против консенсус-прогноза в $ 184,31 млн.
📍 В течение того же квартала в 2018 компания отчиталась о прибыли на акцию в $0.31. Выручка компании снизилась на 5,8% в годовом исчислении, по прогнозам аналитиков ожидаемая годовая прибыль на акцию с учетом сезонного фактора (EPS) составит $0.53.
☝️ По итогам квартала 28 июня будут выплачены дивиденды, доходность которых составит 3,52%. Но стабильны ли дивиденды этой компании?
В 2014 году Rayonier Inc. выплачивала $1,53 по сравнению с $1,06 в прошлом году. Учитывая, что дивиденды были сокращены в прошлом, стабильность выплат будет зависит от динамики получаемой прибыли.
Вывод
🔎 Коэффициент выплаты дивидендов dividend payout ratio находится в пределах нормы, хотя денежный поток не так силен, как предполагает отчет о прибылях и убытках.
Прибыль на акцию снизилась, а ее дивиденды были сокращены по крайней мере один раз в прошлом.
В итоге Rayonier не дотягивает до хорошего выбора для дивидендов.
📌 Компания достойная для хеджирования инфляционных рисков по доллару вкупе с более детальным изучением этого класса активов и лесной отрасли.
Финансовые мультипликаторы
debt-to-equity ratio 0.63
Коэффициент PE 46.04
В поисках Буратино или изучаем лесные активы компании Rayonier
👀 Оглядитесь вокруг себя и вы увидите плоды лесного бизнеса: От очевидных деревянных рам и заборов до покрышек и зубной пасты! 📚🛏🚪🎻🏒🏓
Rayonier Inc. (NYSE:RYN) является ведущим лесопромышленным инвестиционным фондом недвижимости с активами, расположенными в одних из самых продуктивных регионов по выращиванию хвойной древесины в Соединенных Штатах и Новой Зеландии. По состоянию на 31 декабря 2018 года Rayonier владел, арендовал или управлял примерно 2,6 миллионами акров лесных угодий, расположенных в США.
Бизнес Rayonier развивается по трем направлениям:
1️⃣ лесная промышленность,
2️⃣ недвижимость,
3️⃣ охотничьи угодья, рыболовства и зоны отдыха.
Рыночная капитализация - $4 млрд.
Выплачивают дивиденды с доходностью 3.52%
Может ли Rayonier Inc. стать привлекательной инвестицией в долгосрочном плане, чтобы переждать кризис и защититься от инфляции?
Дивидендные выплаты
💵 Rayonier выплатил 46% своей прибыли в качестве дивидендов за последние 12 месяцев. Это средний уровень выплат в отрасли. Гораздо грустнее то,
что руководство плохо реинвестирует нераспределенный капитал вместо выплаты более высоких дивидендов:
ROIC 4.9% < WACC 6.39%,
где WACC -средневзвешенная стоимость капитала компании, а ROIC - рентабельность инвестированного капитала.
💰 Из позитивных факторов то, что компания выплатила 81% своего свободного денежного потока в качестве дивидендов в прошлом году. Отрадно видеть, что дивиденды покрываются как прибылью, так и денежным потоком. Это обычно предполагает, что дивиденды устойчивы, пока прибыль не падает резко. В дополнение, лесные активы считаются защитным хеджем при возрастающей инфляции в длительной перспективе. Здесь можно посмотреть одно из исследований на этот счёт 👈
Финансовые результаты
💸 По данным из опубликованной 1 мая 2019 квартальной отчетности видно, что инвестиционный траст Rayonier (NYSE:RYN) получил $0.19 прибыли на акцию (EPS) за квартал, превысив консенсус-прогноз в размере $0.10 практически вдвое.
Рентабельность собственного капитала Rayonier составила 5,16%, а чистая маржа-10,75%. Выручка компании за квартал составила $ 191,50 млн против консенсус-прогноза в $ 184,31 млн.
📍 В течение того же квартала в 2018 компания отчиталась о прибыли на акцию в $0.31. Выручка компании снизилась на 5,8% в годовом исчислении, по прогнозам аналитиков ожидаемая годовая прибыль на акцию с учетом сезонного фактора (EPS) составит $0.53.
☝️ По итогам квартала 28 июня будут выплачены дивиденды, доходность которых составит 3,52%. Но стабильны ли дивиденды этой компании?
В 2014 году Rayonier Inc. выплачивала $1,53 по сравнению с $1,06 в прошлом году. Учитывая, что дивиденды были сокращены в прошлом, стабильность выплат будет зависит от динамики получаемой прибыли.
Вывод
🔎 Коэффициент выплаты дивидендов dividend payout ratio находится в пределах нормы, хотя денежный поток не так силен, как предполагает отчет о прибылях и убытках.
Прибыль на акцию снизилась, а ее дивиденды были сокращены по крайней мере один раз в прошлом.
В итоге Rayonier не дотягивает до хорошего выбора для дивидендов.
📌 Компания достойная для хеджирования инфляционных рисков по доллару вкупе с более детальным изучением этого класса активов и лесной отрасли.
Финансовые мультипликаторы
debt-to-equity ratio 0.63
Коэффициент PE 46.04
#ОбзорСектора #Games
Какому сектору пророчат рост до $174 млрд в 2021?
🕹 Недавно завершилась крупнейшая выставка электронных развлечений Е3, а значит, пришло время обзора игрового сектора.
За последний год в секторе возникли трудности:
➖ временный запрет сертификации новых игр властями Китая,
➖ обсуждения и возможные запреты в разных странах «лутбоксов» в играх, то есть внутриигровых наград за деньги,
➖ ВОЗ официально признала «игровое расстройство» болезнью.
Тренды
✔️ Все крупные компании запускают подписочные сервисы. Это позволяет компаниям получать постоянный денежный поток, а игрокам иметь доступ сразу ко многим играм за небольшие деньги. Собственно, подписочная модель распространяется и на музыкальный и видеобизнес, и даже на автомобили.
✔️ Apple (AAPL) и Alphabet (GOOGL) недавно анонсировали потоковые сервисы для игр. Стриминговый сервис Stadia от Google запустится уже в 2019 году. Он позволит играть в игры на любых устройствах, поддерживающих Google Chrome. Начали на компьютере, а продолжили на слабеньком ноутбуке, телефоне и даже телевизоре. Играть можно прямо с youtube, присоединяться к друзьям, а также транслировать весь процесс. Всё это должно образовать целую экосистему (!).
✔️ Всё популярнее становятся бесплатные игры с возможностью докупать внутриигровой контент. Например, Fortnite от Epic Games (Tencent) и Apex Legends от Electronic Arts (EA).
Сильнее всего растёт рынок мобильных игр, занимающий 47% по итогам 2018
Microsoft (MSFT) +36% за год
🌩 Microsoft также запускает свой сервис облачного гейминга xCloud и обещают запустить его на месяц раньше, чем Stadia от Google. А вот следующее поколение игровой консоли в планах через полтора года.
Electronic Arts (EA) -34% за год
💰 Огромный успех Apex Legends, а также мегапопулярные симуляторы FIFA должны обеспечить относительно спокойное будущее инвесторам. Ещё стоит отметить скорый выход новой игры по Звёздным войнам. От успеха будут зависеть и финансовые результаты компании.
Nintendo (NTDOY) +8.5% за год
📽 У Nintendo была отличная видеотрансляция на Е3. Аналитики, основываясь на будущих релизах, оптимистично смотрят на прогноз продаж. Кроме своих игр этому поспособствует выход на Nintendo одной из самых популярных ролевых игр «Ведьмак 3».
Sony (SNE) +7% за год
🇯🇵 Sony не приехали на выставку E3, но выпускают в 2020-2021 году игровую консоль PlayStation нового поколения.
Activision Blizzard, Inc. (ATVI) -40% за год
📌 Игроки тепло встретили ролики будущей части Call of Duty. Аналитики предполагают, что это будет самая продаваемая игра за год в США. И компании бы это не помешало, последний год был провальным.
CD project (WSE: CDR) +25.5% за год в польских злотых
🗡 Эти ребята выпустили одну из лучших игр – «Ведьмак 3». А в 2020 году выходит долгострой «Cyberpunk 2077» с Киану Ривзом в главной роли.
Но цена акций уже максимально высокая, а тематика киберпанка продаётся хуже, чем фэнтези. Акции торгуются на Варшавской бирже, номинированы в польских злотых.
Риски
❗️ Компании игрового сектора подвержены достаточно сильным колебаниям цены акций.
Во время кризисов и рецессий индустрия развлечений заметно проседает.
Когда компания тратит несколько лет и десятки, а порой сотни млн$ на разработку одной игры, а она проваливается, то стоит ждать серьёзной просадки.
Резюме
✅ Sony и Microsoft в 2020-2021 году выпустят новое поколение игровых приставок, что подстегнёт продажи и всю индустрию в целом.
⚠️ Activision Blizzard ещё не оправилась от внутренних проблем, но цена акций вполне привлекательна. И новый Call of Duty выглядит многообещающе.
🤔 Google со своими мощностями серверов, видеосервисом и проектом облачного гейминга может изменить игровую индустрию.
🔎 Мне всегда симпатичны компании, которые имеют разветвленный бизнес, не зависят от одного направления, как Tencent, Microsoft и Google, но точечные компании могут принести и доходность выше.
❗️ Не является инвестиционной рекомендацией
Какому сектору пророчат рост до $174 млрд в 2021?
🕹 Недавно завершилась крупнейшая выставка электронных развлечений Е3, а значит, пришло время обзора игрового сектора.
За последний год в секторе возникли трудности:
➖ временный запрет сертификации новых игр властями Китая,
➖ обсуждения и возможные запреты в разных странах «лутбоксов» в играх, то есть внутриигровых наград за деньги,
➖ ВОЗ официально признала «игровое расстройство» болезнью.
Тренды
✔️ Все крупные компании запускают подписочные сервисы. Это позволяет компаниям получать постоянный денежный поток, а игрокам иметь доступ сразу ко многим играм за небольшие деньги. Собственно, подписочная модель распространяется и на музыкальный и видеобизнес, и даже на автомобили.
✔️ Apple (AAPL) и Alphabet (GOOGL) недавно анонсировали потоковые сервисы для игр. Стриминговый сервис Stadia от Google запустится уже в 2019 году. Он позволит играть в игры на любых устройствах, поддерживающих Google Chrome. Начали на компьютере, а продолжили на слабеньком ноутбуке, телефоне и даже телевизоре. Играть можно прямо с youtube, присоединяться к друзьям, а также транслировать весь процесс. Всё это должно образовать целую экосистему (!).
✔️ Всё популярнее становятся бесплатные игры с возможностью докупать внутриигровой контент. Например, Fortnite от Epic Games (Tencent) и Apex Legends от Electronic Arts (EA).
Сильнее всего растёт рынок мобильных игр, занимающий 47% по итогам 2018
Microsoft (MSFT) +36% за год
🌩 Microsoft также запускает свой сервис облачного гейминга xCloud и обещают запустить его на месяц раньше, чем Stadia от Google. А вот следующее поколение игровой консоли в планах через полтора года.
Electronic Arts (EA) -34% за год
💰 Огромный успех Apex Legends, а также мегапопулярные симуляторы FIFA должны обеспечить относительно спокойное будущее инвесторам. Ещё стоит отметить скорый выход новой игры по Звёздным войнам. От успеха будут зависеть и финансовые результаты компании.
Nintendo (NTDOY) +8.5% за год
📽 У Nintendo была отличная видеотрансляция на Е3. Аналитики, основываясь на будущих релизах, оптимистично смотрят на прогноз продаж. Кроме своих игр этому поспособствует выход на Nintendo одной из самых популярных ролевых игр «Ведьмак 3».
Sony (SNE) +7% за год
🇯🇵 Sony не приехали на выставку E3, но выпускают в 2020-2021 году игровую консоль PlayStation нового поколения.
Activision Blizzard, Inc. (ATVI) -40% за год
📌 Игроки тепло встретили ролики будущей части Call of Duty. Аналитики предполагают, что это будет самая продаваемая игра за год в США. И компании бы это не помешало, последний год был провальным.
CD project (WSE: CDR) +25.5% за год в польских злотых
🗡 Эти ребята выпустили одну из лучших игр – «Ведьмак 3». А в 2020 году выходит долгострой «Cyberpunk 2077» с Киану Ривзом в главной роли.
Но цена акций уже максимально высокая, а тематика киберпанка продаётся хуже, чем фэнтези. Акции торгуются на Варшавской бирже, номинированы в польских злотых.
Риски
❗️ Компании игрового сектора подвержены достаточно сильным колебаниям цены акций.
Во время кризисов и рецессий индустрия развлечений заметно проседает.
Когда компания тратит несколько лет и десятки, а порой сотни млн$ на разработку одной игры, а она проваливается, то стоит ждать серьёзной просадки.
Резюме
✅ Sony и Microsoft в 2020-2021 году выпустят новое поколение игровых приставок, что подстегнёт продажи и всю индустрию в целом.
⚠️ Activision Blizzard ещё не оправилась от внутренних проблем, но цена акций вполне привлекательна. И новый Call of Duty выглядит многообещающе.
🤔 Google со своими мощностями серверов, видеосервисом и проектом облачного гейминга может изменить игровую индустрию.
🔎 Мне всегда симпатичны компании, которые имеют разветвленный бизнес, не зависят от одного направления, как Tencent, Microsoft и Google, но точечные компании могут принести и доходность выше.
❗️ Не является инвестиционной рекомендацией
#гостьканала #интервью
Планирование финансов - рост прибыли за счет структуризации
Сегодня ещё раз дадим слово нашему коллеге Дмитрию:
✋ На связи все тот же Дмитрий, предприниматель. Ранее мы обсуждали тему уровней инвестора. А сегодня я хочу поговорить о финансовом планировании.
Предыстория
💻 Я занимаюсь предпринимательством в области IT. Зарабатываю достаточно, чтобы путешествовать, кушать красную рыбку, пить латте с карамелью и ездить на гибридном автомобиле.
Звучит здорово, но есть одно но. Деньги улетают, как горящие туры. Откладывать получается, но роста прибыли нет.
С чего начал
📝 Пересмотрел все стандартные методы, в том числе увеличил количество заявок, оптимизировал расходы, увеличил стоимость предоставляемых услуг. Пересмотрел много вариантов и они определенно работают, но я понял, что собака зарыта в другом месте. Тогда решил разобраться со своими целями и планами.
📍 Размышляя на тему “Чего же я хочу”, пришел к следующему умозаключению: желания и цели - это совершенно разные вещи! Пока твои желания не окажутся на бумаге под надписью “Цели 2019”, они так и останутся желаниями. Но это лишь первый этап. Второй этап - это планирование выполнения данной цели.
Задача оказалась не из простых.
🧠 Выбрал для планирования программу xmind. Набросал свои цели на 2019 год. Цели по росту прибыли я не указывал, потому как цель не сами деньги, а что за них можно получить.
🧮 Далее нужно было понять, а хватит ли мне текущих заработков для достижения поставленных целей. Подсчитав доходы и примерные расходы, я понял, что всех целей не достичь.
💵 Тогда я перешел к статьям расходов. Куда все заработанные деньги улетают?!
В таблице по целям расписал все расходы по каждому месяцу:
➖ постоянные
➖ временные
➖ форс мажор. Всегда отложенная сумма на форс-мажорные обстоятельства.
👁 Данная задача открыла мне глаза на все мои расходы. Сумма оказалось немаленькой. Так как это семейные дела, обсудил с супругой. Мы согласовали лимит, который можем тратить на каждую статью расходов. Теперь передо мной встала задача по увеличению дохода.
Как увеличить доход?
💰 Зная все свои текущие расходы и лимит на них, приступил к планированию по увеличению прибыли.
Расписал всех клиентов и примерную прибыль, исходя из предыдущих месяцев. Подумал, как можно улучшить результат для себя и своих клиентов.
Теперь у меня есть понимание по пунктам ниже:
🔹 расходы постоянные, временные, форс-мажор
🔹 доходы общие и по каждому клиенту
🔹 задачи, которые нужно выполнить для достижения плана
🔹 отложенные деньги, сколько и в каком месяце
🔹 цели
Теперь о спортивной мотивации
Мы с супругой решили сыграть свадьбу через 4 месяца. Часть денег отложена, но для спортивной мотивации я решил эти деньги не трогать, а заработаем заново. На это у меня 4 месяца. Ежемесячные расходы никуда исчезают, так что будет жарко!
Выполнение плана
📌 Вооружен, опасен и мотивирован, приступаю к месячному плану. Сон для меня стал второстепенной неважной вещью. Поставленный план был больше предыдущего в два раза, поэтому выполнить его удалось на 90%. Но результат радует. Единственное, что не устраивает, так это методология работы. Работать больше, спать меньше - это не то, к чему я стремился. Общее состояние ухудшилось. Что-то я делаю не так.
☝️ В поисках решения вспомнил закон Парето: 20% усилий дают 80% результата, а остальные 80% усилий — лишь 20% результата. Грубо говоря, 20% клиентов дают 80% прибыли. Выявил данных клиентов, применил методику, и тучи в моей деятельности немного развеялись.
Впереди еще много планов и целей, но об этом уже в другой раз. Главное, что я теперь знаю, как важно планировать и достигать поставленных целей, а не просто желать и хотеть.
Что делать:
1️⃣ Создать документ с целями и планами.
2️⃣ Расписать все расходы, доходы, цели и план.
3️⃣ Учитывать и писать абсолютно все.
4️⃣ Спустя месяц посмотреть на результат, проанализировать и сделать вывод. Применить методики.
И не забывайте отдыхать. Неделя упорной работы может выбить вас на 2 недели. Поэтому распределяйте свое рабочее время правильно. И помните про семью.
Планирование финансов - рост прибыли за счет структуризации
Сегодня ещё раз дадим слово нашему коллеге Дмитрию:
✋ На связи все тот же Дмитрий, предприниматель. Ранее мы обсуждали тему уровней инвестора. А сегодня я хочу поговорить о финансовом планировании.
Предыстория
💻 Я занимаюсь предпринимательством в области IT. Зарабатываю достаточно, чтобы путешествовать, кушать красную рыбку, пить латте с карамелью и ездить на гибридном автомобиле.
Звучит здорово, но есть одно но. Деньги улетают, как горящие туры. Откладывать получается, но роста прибыли нет.
С чего начал
📝 Пересмотрел все стандартные методы, в том числе увеличил количество заявок, оптимизировал расходы, увеличил стоимость предоставляемых услуг. Пересмотрел много вариантов и они определенно работают, но я понял, что собака зарыта в другом месте. Тогда решил разобраться со своими целями и планами.
📍 Размышляя на тему “Чего же я хочу”, пришел к следующему умозаключению: желания и цели - это совершенно разные вещи! Пока твои желания не окажутся на бумаге под надписью “Цели 2019”, они так и останутся желаниями. Но это лишь первый этап. Второй этап - это планирование выполнения данной цели.
Задача оказалась не из простых.
🧠 Выбрал для планирования программу xmind. Набросал свои цели на 2019 год. Цели по росту прибыли я не указывал, потому как цель не сами деньги, а что за них можно получить.
🧮 Далее нужно было понять, а хватит ли мне текущих заработков для достижения поставленных целей. Подсчитав доходы и примерные расходы, я понял, что всех целей не достичь.
💵 Тогда я перешел к статьям расходов. Куда все заработанные деньги улетают?!
В таблице по целям расписал все расходы по каждому месяцу:
➖ постоянные
➖ временные
➖ форс мажор. Всегда отложенная сумма на форс-мажорные обстоятельства.
👁 Данная задача открыла мне глаза на все мои расходы. Сумма оказалось немаленькой. Так как это семейные дела, обсудил с супругой. Мы согласовали лимит, который можем тратить на каждую статью расходов. Теперь передо мной встала задача по увеличению дохода.
Как увеличить доход?
💰 Зная все свои текущие расходы и лимит на них, приступил к планированию по увеличению прибыли.
Расписал всех клиентов и примерную прибыль, исходя из предыдущих месяцев. Подумал, как можно улучшить результат для себя и своих клиентов.
Теперь у меня есть понимание по пунктам ниже:
🔹 расходы постоянные, временные, форс-мажор
🔹 доходы общие и по каждому клиенту
🔹 задачи, которые нужно выполнить для достижения плана
🔹 отложенные деньги, сколько и в каком месяце
🔹 цели
Теперь о спортивной мотивации
Мы с супругой решили сыграть свадьбу через 4 месяца. Часть денег отложена, но для спортивной мотивации я решил эти деньги не трогать, а заработаем заново. На это у меня 4 месяца. Ежемесячные расходы никуда исчезают, так что будет жарко!
Выполнение плана
📌 Вооружен, опасен и мотивирован, приступаю к месячному плану. Сон для меня стал второстепенной неважной вещью. Поставленный план был больше предыдущего в два раза, поэтому выполнить его удалось на 90%. Но результат радует. Единственное, что не устраивает, так это методология работы. Работать больше, спать меньше - это не то, к чему я стремился. Общее состояние ухудшилось. Что-то я делаю не так.
☝️ В поисках решения вспомнил закон Парето: 20% усилий дают 80% результата, а остальные 80% усилий — лишь 20% результата. Грубо говоря, 20% клиентов дают 80% прибыли. Выявил данных клиентов, применил методику, и тучи в моей деятельности немного развеялись.
Впереди еще много планов и целей, но об этом уже в другой раз. Главное, что я теперь знаю, как важно планировать и достигать поставленных целей, а не просто желать и хотеть.
Что делать:
1️⃣ Создать документ с целями и планами.
2️⃣ Расписать все расходы, доходы, цели и план.
3️⃣ Учитывать и писать абсолютно все.
4️⃣ Спустя месяц посмотреть на результат, проанализировать и сделать вывод. Применить методики.
И не забывайте отдыхать. Неделя упорной работы может выбить вас на 2 недели. Поэтому распределяйте свое рабочее время правильно. И помните про семью.
#гостьканала
Планирование финансов
И снова Дмитрий 👇
Выложить ли ̶ ̶с̶в̶о̶ё̶ ̶н̶и̶ж̶н̶е̶е̶ ̶б̶е̶л̶ь̶е̶ мою таблицу целей и доходов/расходов:
Планирование финансов
И снова Дмитрий 👇
Выложить ли ̶ ̶с̶в̶о̶ё̶ ̶н̶и̶ж̶н̶е̶е̶ ̶б̶е̶л̶ь̶е̶ мою таблицу целей и доходов/расходов:
#гостьканала
Планирование финансов
👉Таблица "Цели 2019" с доходами и расходами от Дмитрия👈
Цифры немного изменены
Планирование финансов
👉Таблица "Цели 2019" с доходами и расходами от Дмитрия👈
Цифры немного изменены
#Инструкция
Получение наследства или потерянные банковские вклады
🕯 Большинству из нас рано или поздно приходится сталкиваться с потерей близких. Часто это влечёт процедуру вступления в наследство.
И здесь могут возникнуть трудности.
1️⃣ Для начала нужно обратиться к нотариусу для открытия наследственного дела. Причём, к нотариусу нужно обращаться по последнему месту жительства умершего.
Для открытия дела потребуется предоставить следующие документы:
▪️ Свидетельство о смерти
▪️ справка с места жительства, где был прописан умерший
▪️ выписка из домовой книги
▪️ правоустанавливающие документы на имущество
▪️ документы, подтверждающие родство.
Часть из этих справок может запросить сам нотариус за деньги, а часть можно получить в МФЦ.
2️⃣ ‼️ Банки не обязаны разыскивать наследников. Невостребованные вклады переходят в собственность государства. ‼️
Для поиска банковских счетов нотариус может делать запрос в каждый банк по отдельности. Это платная услуга. Причём, Сбербанк в Москве и Сбербанк в Подмосковье это два разных запроса.
Для того, чтобы запросить эту информацию у банка нотариус должен знать адреса прописки умершего на момент открытия вклада.
🔎 Наш коллега через нотариуса делал подобные запросы, указав адреса прописки до 1994 года. Ответ Сбербанка «счета есть, адрес неверный». Оказалось, счета были открыты до 1991 года и пришлось вспоминать старый адрес и заново запрашивать информацию. Следующий ответ Сбербанка «счет нулевой». Кстати, по данному нулевому счету положена компенсация в 3000 руб.
А для закрытия счетов пришлось потом поездить по нескольким отделениям Сбера: подмосковное и московские отделения. В московском отделении сказали «где счёт открывался, туда и идите». 🤷♀️
3️⃣ После сбора документов нужно будет заплатить госпошлину. Для близких родственников это 0,3% стоимости наследуемого имущества, но не более 100 тыс. руб. Если другим наследникам, то 0,6% стоимости наследуемого имущества, но не более 1 млн. руб.
Приплюсуем к этому и плату за услуги нотариуса. Здесь цены разнятся, наш коллега заплатил только за услуги нотариуса 19 тыс. руб.
☝️ Интересный момент: если наследников много, то каждому придётся заплатить по 0,3% + услуги нотариуса.
📌 Коллега вступал в права наследства в России, поэтому не уплачивал налог на наследство. Если бы дело происходило во Франции или Великобритании, то налог бы мог достигать 40-60% от стоимости полученного наследства в зависимости от степени родства.
4️⃣ Оформление длится ровно 6 месяцев, после чего выдаётся свидетельство о праве на наследство.
⚠️ Если продать унаследованную квартиру ранее, чем через 3 года после смерти наследодателя, то придётся заплатить налог в 13%. Налог платится с суммы, превышающей 1 млн. рублей. Например, продавая квартиру за 3 млн. руб., налог платится с 2 млн. руб.
Исключение: пенсионеры, инвалиды 1 и 2 группы, инвалиды детства, данные категории граждан налог не платят.
ВЫВОД
🖍 Лучше при жизни озаботиться вопросом завещания и наследства, чтобы не затруднять поиски недвижимости и активов близким родственникам и не потерять накопленные на банковских вкладах проценты.
Как вариант, иметь в надёжном месте список недвижимости и активов. Или хотя бы названия банков и контрагентов, где у вас счета.
📎 Кстати, кредиты тоже наследуются, поэтому лучше не пренебрегать оформлением пресловутого страхования жизни при получении крупной суммы.
Получение наследства или потерянные банковские вклады
🕯 Большинству из нас рано или поздно приходится сталкиваться с потерей близких. Часто это влечёт процедуру вступления в наследство.
И здесь могут возникнуть трудности.
1️⃣ Для начала нужно обратиться к нотариусу для открытия наследственного дела. Причём, к нотариусу нужно обращаться по последнему месту жительства умершего.
Для открытия дела потребуется предоставить следующие документы:
▪️ Свидетельство о смерти
▪️ справка с места жительства, где был прописан умерший
▪️ выписка из домовой книги
▪️ правоустанавливающие документы на имущество
▪️ документы, подтверждающие родство.
Часть из этих справок может запросить сам нотариус за деньги, а часть можно получить в МФЦ.
2️⃣ ‼️ Банки не обязаны разыскивать наследников. Невостребованные вклады переходят в собственность государства. ‼️
Для поиска банковских счетов нотариус может делать запрос в каждый банк по отдельности. Это платная услуга. Причём, Сбербанк в Москве и Сбербанк в Подмосковье это два разных запроса.
Для того, чтобы запросить эту информацию у банка нотариус должен знать адреса прописки умершего на момент открытия вклада.
🔎 Наш коллега через нотариуса делал подобные запросы, указав адреса прописки до 1994 года. Ответ Сбербанка «счета есть, адрес неверный». Оказалось, счета были открыты до 1991 года и пришлось вспоминать старый адрес и заново запрашивать информацию. Следующий ответ Сбербанка «счет нулевой». Кстати, по данному нулевому счету положена компенсация в 3000 руб.
А для закрытия счетов пришлось потом поездить по нескольким отделениям Сбера: подмосковное и московские отделения. В московском отделении сказали «где счёт открывался, туда и идите». 🤷♀️
3️⃣ После сбора документов нужно будет заплатить госпошлину. Для близких родственников это 0,3% стоимости наследуемого имущества, но не более 100 тыс. руб. Если другим наследникам, то 0,6% стоимости наследуемого имущества, но не более 1 млн. руб.
Приплюсуем к этому и плату за услуги нотариуса. Здесь цены разнятся, наш коллега заплатил только за услуги нотариуса 19 тыс. руб.
☝️ Интересный момент: если наследников много, то каждому придётся заплатить по 0,3% + услуги нотариуса.
📌 Коллега вступал в права наследства в России, поэтому не уплачивал налог на наследство. Если бы дело происходило во Франции или Великобритании, то налог бы мог достигать 40-60% от стоимости полученного наследства в зависимости от степени родства.
4️⃣ Оформление длится ровно 6 месяцев, после чего выдаётся свидетельство о праве на наследство.
⚠️ Если продать унаследованную квартиру ранее, чем через 3 года после смерти наследодателя, то придётся заплатить налог в 13%. Налог платится с суммы, превышающей 1 млн. рублей. Например, продавая квартиру за 3 млн. руб., налог платится с 2 млн. руб.
Исключение: пенсионеры, инвалиды 1 и 2 группы, инвалиды детства, данные категории граждан налог не платят.
ВЫВОД
🖍 Лучше при жизни озаботиться вопросом завещания и наследства, чтобы не затруднять поиски недвижимости и активов близким родственникам и не потерять накопленные на банковских вкладах проценты.
Как вариант, иметь в надёжном месте список недвижимости и активов. Или хотя бы названия банков и контрагентов, где у вас счета.
📎 Кстати, кредиты тоже наследуются, поэтому лучше не пренебрегать оформлением пресловутого страхования жизни при получении крупной суммы.
#ПортфельЛенивца #ТочкаЗрения
Составляем инвестиционный портфель для лентяев
🐒 Помните эксперимент, в котором обезьяна выбирала акции компаний для инвестиционного портфеля?
В 2008 году шимпанзе по имени Лукерья отобрала 8 компаний при помощи 30 кубиков с названиями ценных бумаг. И составила портфель на общую сумму в 1 миллион рублей. За 10 лет эксперимента она легко обыграла профессиональных управляющих. Её портфель вырос в 7,5 раз, а паи фондов подорожали максимум в пять раз.
Ранее подобный эксперимент проводил и Кембриджский университет, там обезьяны обыграли профессионалов с Wall Street.
❓ Внимание, вопрос! Зачем платить высокие комиссии за доверительное управление? Что если взять пример с обезьян, и самим собрать простой и понятный портфель с минимумом вовлеченности?
Составляем ленивый вариант портфеля
Условия:
➖ $10,000 начальных вложений
➖ минимальное участие в жизни портфеля
➖ ребалансировка раз в год
➖ отсутствие желания разбираться и пить сердечные капли
💼 30 января 2019 был составлен модельный портфель с названием «Портфель ленивца».
Куплены индексные фонды TLT и VTI в соотношении 45.45% ($119.73 TLT adj close) и 54.55% ($134.05 VTI adj close).
VTI олицетворяет акции, а TLT-долгосрочные казначейские облигации. Будем наблюдать за его динамикой.
➕ Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares (VTI).
ETF-фонд следует за индексом CRSP US Total Market Index, включающий в себя практически 100% акций США, которые торгуются на NYSE и NASDAQ. Компания Vanguard является одной из самых крупных инвестиционных компаний мира и первоклассным провайдером индексных фондов с низкими комиссиями.
➕ iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT).
ETF-фонд, который позволяет инвестировать в долгосрочные облигации США со сроком погашения более 20 лет. Мы недавно писали о казначейских облигациях США.
Расчёты
💸 Было куплено 38 штук TLT по цене $119.73 = $4549.74
40 штук VTI по цене $134.05 = $5362
Плюс по $1 комиссий за каждую сделку.
💵 Также на счёте осталось в долларах:
$10,000-$4,550.74-$5,363 = $86.26
С момента покупки было выплачено в виде дивидендов
$50.73 по TLT
$52.76 по VTI
Удержано комиссий 2x$10 = $20
Итого кэша на 30 июня 2019 = $169.75
Итого портфель без кэша = $5,046.78 + $6,001.60 = $11,048.38
с кэшем = $11,218.13
Изменение от 30 января 2019 = 12.33%
❗️не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией❗️
Раз в квартал мы будем подсчитывать доход по портфелю и информировать вас об этом.
Как вам такая рубрика?
Составляем инвестиционный портфель для лентяев
🐒 Помните эксперимент, в котором обезьяна выбирала акции компаний для инвестиционного портфеля?
В 2008 году шимпанзе по имени Лукерья отобрала 8 компаний при помощи 30 кубиков с названиями ценных бумаг. И составила портфель на общую сумму в 1 миллион рублей. За 10 лет эксперимента она легко обыграла профессиональных управляющих. Её портфель вырос в 7,5 раз, а паи фондов подорожали максимум в пять раз.
Ранее подобный эксперимент проводил и Кембриджский университет, там обезьяны обыграли профессионалов с Wall Street.
❓ Внимание, вопрос! Зачем платить высокие комиссии за доверительное управление? Что если взять пример с обезьян, и самим собрать простой и понятный портфель с минимумом вовлеченности?
Составляем ленивый вариант портфеля
Условия:
➖ $10,000 начальных вложений
➖ минимальное участие в жизни портфеля
➖ ребалансировка раз в год
➖ отсутствие желания разбираться и пить сердечные капли
💼 30 января 2019 был составлен модельный портфель с названием «Портфель ленивца».
Куплены индексные фонды TLT и VTI в соотношении 45.45% ($119.73 TLT adj close) и 54.55% ($134.05 VTI adj close).
VTI олицетворяет акции, а TLT-долгосрочные казначейские облигации. Будем наблюдать за его динамикой.
➕ Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares (VTI).
ETF-фонд следует за индексом CRSP US Total Market Index, включающий в себя практически 100% акций США, которые торгуются на NYSE и NASDAQ. Компания Vanguard является одной из самых крупных инвестиционных компаний мира и первоклассным провайдером индексных фондов с низкими комиссиями.
➕ iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT).
ETF-фонд, который позволяет инвестировать в долгосрочные облигации США со сроком погашения более 20 лет. Мы недавно писали о казначейских облигациях США.
Расчёты
💸 Было куплено 38 штук TLT по цене $119.73 = $4549.74
40 штук VTI по цене $134.05 = $5362
Плюс по $1 комиссий за каждую сделку.
💵 Также на счёте осталось в долларах:
$10,000-$4,550.74-$5,363 = $86.26
С момента покупки было выплачено в виде дивидендов
$50.73 по TLT
$52.76 по VTI
Удержано комиссий 2x$10 = $20
Итого кэша на 30 июня 2019 = $169.75
Итого портфель без кэша = $5,046.78 + $6,001.60 = $11,048.38
с кэшем = $11,218.13
Изменение от 30 января 2019 = 12.33%
❗️не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией❗️
Раз в квартал мы будем подсчитывать доход по портфелю и информировать вас об этом.
Как вам такая рубрика?
#ПортфельЛенивца
Распределение.
📈 С помощью Portfolio Visualizer было проведено моделирование портфеля👇👇👇
Выбран Maximum Sharpe портфель (правый столбик) – с исторически лучшим сочетанием риска-доходности.
💁♀️ Расшифровка характеристик:
Start balance - стартовый баланс,
End balance - конечный баланс,
GAGR - взвешенная годовая доходность,
Expected return - ожидаемая доходность,
Stdev - статистическая оценка волатильности с точки зрения риска просадки,
Best Year - Лучший год,
Worst Year - Худший год,
Max. Drawdown - максимальная просадка,
Sharpe ratio (ex-ante) - коэффициент Шарпа для портфеля за будущие периоды,
Sharpe ratio (ex-post) - исторический коэффициент Шарпа.
Распределение.
📈 С помощью Portfolio Visualizer было проведено моделирование портфеля👇👇👇
Выбран Maximum Sharpe портфель (правый столбик) – с исторически лучшим сочетанием риска-доходности.
💁♀️ Расшифровка характеристик:
Start balance - стартовый баланс,
End balance - конечный баланс,
GAGR - взвешенная годовая доходность,
Expected return - ожидаемая доходность,
Stdev - статистическая оценка волатильности с точки зрения риска просадки,
Best Year - Лучший год,
Worst Year - Худший год,
Max. Drawdown - максимальная просадка,
Sharpe ratio (ex-ante) - коэффициент Шарпа для портфеля за будущие периоды,
Sharpe ratio (ex-post) - исторический коэффициент Шарпа.
❓ Обзор какого сектора из предложенных вы бы хотели увидеть в ближайших постах?
Можно предложить свой вариант, написав нам на почту info@finosnova.com
👇👇👇
Можно предложить свой вариант, написав нам на почту info@finosnova.com
👇👇👇
#ЧитайСмотри
То, что должен знать каждый инвестор.
Как действует экономическая машина государств.
Автор: Рэя Далио
Обязательно к просмотру!
📺 Сегодня предлагаем вам отличный 30-минутный ролик про основы экономики от Рэя Далио с переводом на русский язык.
Подойдёт любому, кто интересуется темой финансов, независимо от уровня знаний и подготовки.
❓ Кто такой Рэй Далио (Ray Dalio)
и стоит ли ему доверять?
💵 Рэй Далио всю жизнь занимается инвестициями. В 12 лет он купил первые акции на заработанные деньги, а в 26 основал инвестиционную компанию Bridgewater Associates. Стратегии хедж-фонда Bridgewater сделали его одним из крупнейших в мире, а Рэя Далио – одним из богатейших людей (58 место, Bloomberg, июнь 2019).
💰 Кстати, Рэй совсем не жадина и делится не только советами. Вместе с Уорреном Баффетом и Биллом Гейтсом он жертвует более половины своего состояния на благотворительность и стремится изменить мир к лучшему.
К такому человеку стоит прислушаться.
То, что должен знать каждый инвестор.
Как действует экономическая машина государств.
Автор: Рэя Далио
Обязательно к просмотру!
📺 Сегодня предлагаем вам отличный 30-минутный ролик про основы экономики от Рэя Далио с переводом на русский язык.
Подойдёт любому, кто интересуется темой финансов, независимо от уровня знаний и подготовки.
❓ Кто такой Рэй Далио (Ray Dalio)
и стоит ли ему доверять?
💵 Рэй Далио всю жизнь занимается инвестициями. В 12 лет он купил первые акции на заработанные деньги, а в 26 основал инвестиционную компанию Bridgewater Associates. Стратегии хедж-фонда Bridgewater сделали его одним из крупнейших в мире, а Рэя Далио – одним из богатейших людей (58 место, Bloomberg, июнь 2019).
💰 Кстати, Рэй совсем не жадина и делится не только советами. Вместе с Уорреном Баффетом и Биллом Гейтсом он жертвует более половины своего состояния на благотворительность и стремится изменить мир к лучшему.
К такому человеку стоит прислушаться.
YouTube
Как действует экономическая машина. Автор: Рэй Далио (на русском языке)
http://www.economicprinciples.org |Как действует экономичеcкая машина. Автор: Рэй Далио
#СловарьИнвестора #ТочкаЗрения
Кто платит НДФЛ, вы или брокер?
Спойлер: Вы. Из вашего кошелька. Брокер может быть налоговым агентом, рассчитать и перечислить налог за вас, а может предоставить вам выписку и флаг с надписью “ ̶В̶ ̶д̶о̶б̶р̶ы̶й̶ ̶п̶у̶т̶ь̶ ИФНС № 666”.
❓Что такое НДФЛ❓
Налог на доходы физических лиц (НДФЛ) — часть вашего дохода, которую вы добровольно-принудительно отдаете Родине. Документально подтверждённые расходы, связанные с получением этого дохода, вы можете вычесть.
Кто платит:
• налоговые резиденты РФ – ставка 13% (фактически находящиеся на территории РФ не менее 183 календарных дней за год);
• лица, не являющиеся налоговыми резидентами РФ, в случае получения дохода на территории РФ – ставка 30%.
❓Для кого шпионит налоговый агент❓
Для вас. Чтобы вам не заполнять декларацию и не вбивать сложные бюджетные платежки в интернет-банке. Еще и справку 2-НДФЛ даст в доказательство вашей белой пушистой шёрстки.
❓В каких случаях брокер является налоговым агентом❓
Российские брокеры, как правило, являются налоговыми агентами и по большинству операций взимают налог автоматически и даже авансом.
❓В каких случаях брокер не является налоговым агентом❓
➖ при обменных операциях с валютой и получением прибыли за счёт разницы курсов валют;
➖ при недостатке денежных средств на счете клиента;
➖ при получении дивидендов по зарубежным ценным бумагам;
🇺🇸 По законодательству США ставка налога на дивиденды для нерезидентов равна 30%. Но если вы заполните форму W8-BEN у брокера, то в США удержат только 10%. Оставшиеся 3% необходимо будет уплатить самостоятельно.
Исключение! У брокера «Альфа-Директ» даже с подписанной формой W8-BEN взимается 30%. Обещают исправить ситуацию к концу года (со слов менеджера).
➖ операции с ADR (англ. American Depositary Receipt) — Американская депозитарная расписка.
ЗАРУБЕЖНЫЕ БРОКЕРЫ
❗️Зарубежные брокеры и банки не являются налоговыми агентами в РФ, поэтому высчитывать и оплачивать налоги по всем операциям придётся вам самим.
Если у зарубежного брокера есть банковская лицензия, то согласно письму ФНС России от 12.10.2016 № ОА-3-17/4712 на брокерские счета, открытые в зарубежных банках, требуется уведомление в налоговую об открытии/изменении реквизитов/закрытии счета.
Если счет открыт у обычного зарубежного брокера без банковской лицензии, например, Interactive Brokers, то уведомление не требуется. Пока👇
‼️👉 В новом законопроекте 👈 предлагается расширить уведомительный порядок на счета (вклады) резидентов, открытые в иностранных организациях финансового рынка.
РАСЧЁТ НАЛОГА
💵 При валютных операциях налог рассчитывается исходя из п.5 статьи 210 Налогового кодекса РФ:
Доходы налогоплательщика, выраженные (номинированные) в иностранной валюте, пересчитываются в рубли по официальному курсу ЦБ РФ на дату фактического получения указанных доходов.
Для того, чтобы вы могли сальдировать убытки или получить вычет по ИИС не забудьте взять у брокера справку 2-НДФЛ.
⚠️ Если вы решили вывести часть денег до завершения налогового периода, то брокер может удерживать налог с выводов денег, основываясь на п. 7 ст. 226.1 НК РФ. Причём, это может выглядеть следующим образом:
Допустим, у вас было 100 000 руб. И вы заработали на росте 30 000 руб.
Итого у вас 130 000 руб.
Вы решаете снять 10 000руб., но вам поступает только 6 100 руб. Брокер удержал с них полный налог от вашей прибыли (30 тыс.р.) в 3900 руб.
❓А если брокер удержал больше положенного❓
Брокер может удержать с вас налогов больше положенного. Например, если вы закрыли убыточные позиции после прибыльных, по которым уплатили налог.
В этом случае можно сделать возврат, обратившись к брокеру. Для этого потребуется написать заявление, иногда это можно сделать через электронный кабинет.
Минутка позитива:
✔️ Вы совершенно чисты и непорочны с точки зрения доходов
✔️ Вы можете получить массу вычетов
✔️ Вы можете зачесть убытки
Кто платит НДФЛ, вы или брокер?
Спойлер: Вы. Из вашего кошелька. Брокер может быть налоговым агентом, рассчитать и перечислить налог за вас, а может предоставить вам выписку и флаг с надписью “ ̶В̶ ̶д̶о̶б̶р̶ы̶й̶ ̶п̶у̶т̶ь̶ ИФНС № 666”.
❓Что такое НДФЛ❓
Налог на доходы физических лиц (НДФЛ) — часть вашего дохода, которую вы добровольно-принудительно отдаете Родине. Документально подтверждённые расходы, связанные с получением этого дохода, вы можете вычесть.
Кто платит:
• налоговые резиденты РФ – ставка 13% (фактически находящиеся на территории РФ не менее 183 календарных дней за год);
• лица, не являющиеся налоговыми резидентами РФ, в случае получения дохода на территории РФ – ставка 30%.
❓Для кого шпионит налоговый агент❓
Для вас. Чтобы вам не заполнять декларацию и не вбивать сложные бюджетные платежки в интернет-банке. Еще и справку 2-НДФЛ даст в доказательство вашей белой пушистой шёрстки.
❓В каких случаях брокер является налоговым агентом❓
Российские брокеры, как правило, являются налоговыми агентами и по большинству операций взимают налог автоматически и даже авансом.
❓В каких случаях брокер не является налоговым агентом❓
➖ при обменных операциях с валютой и получением прибыли за счёт разницы курсов валют;
➖ при недостатке денежных средств на счете клиента;
➖ при получении дивидендов по зарубежным ценным бумагам;
🇺🇸 По законодательству США ставка налога на дивиденды для нерезидентов равна 30%. Но если вы заполните форму W8-BEN у брокера, то в США удержат только 10%. Оставшиеся 3% необходимо будет уплатить самостоятельно.
Исключение! У брокера «Альфа-Директ» даже с подписанной формой W8-BEN взимается 30%. Обещают исправить ситуацию к концу года (со слов менеджера).
➖ операции с ADR (англ. American Depositary Receipt) — Американская депозитарная расписка.
ЗАРУБЕЖНЫЕ БРОКЕРЫ
❗️Зарубежные брокеры и банки не являются налоговыми агентами в РФ, поэтому высчитывать и оплачивать налоги по всем операциям придётся вам самим.
Если у зарубежного брокера есть банковская лицензия, то согласно письму ФНС России от 12.10.2016 № ОА-3-17/4712 на брокерские счета, открытые в зарубежных банках, требуется уведомление в налоговую об открытии/изменении реквизитов/закрытии счета.
Если счет открыт у обычного зарубежного брокера без банковской лицензии, например, Interactive Brokers, то уведомление не требуется. Пока👇
‼️👉 В новом законопроекте 👈 предлагается расширить уведомительный порядок на счета (вклады) резидентов, открытые в иностранных организациях финансового рынка.
РАСЧЁТ НАЛОГА
💵 При валютных операциях налог рассчитывается исходя из п.5 статьи 210 Налогового кодекса РФ:
Доходы налогоплательщика, выраженные (номинированные) в иностранной валюте, пересчитываются в рубли по официальному курсу ЦБ РФ на дату фактического получения указанных доходов.
Для того, чтобы вы могли сальдировать убытки или получить вычет по ИИС не забудьте взять у брокера справку 2-НДФЛ.
⚠️ Если вы решили вывести часть денег до завершения налогового периода, то брокер может удерживать налог с выводов денег, основываясь на п. 7 ст. 226.1 НК РФ. Причём, это может выглядеть следующим образом:
Допустим, у вас было 100 000 руб. И вы заработали на росте 30 000 руб.
Итого у вас 130 000 руб.
Вы решаете снять 10 000руб., но вам поступает только 6 100 руб. Брокер удержал с них полный налог от вашей прибыли (30 тыс.р.) в 3900 руб.
❓А если брокер удержал больше положенного❓
Брокер может удержать с вас налогов больше положенного. Например, если вы закрыли убыточные позиции после прибыльных, по которым уплатили налог.
В этом случае можно сделать возврат, обратившись к брокеру. Для этого потребуется написать заявление, иногда это можно сделать через электронный кабинет.
Минутка позитива:
✔️ Вы совершенно чисты и непорочны с точки зрения доходов
✔️ Вы можете получить массу вычетов
✔️ Вы можете зачесть убытки
#ОбзорСектора
Обзор Энергетического сектора. Введение.
☝️ В опросе про обзор секторов с небольшим отрывом победил «Энергетический сектор».
Тема обширная, поэтому будет несколько статей. В них мы рассмотрим особенности сектора, мнения аналитиков, компании и дивидендных аристократов. А также коснёмся темы альтернативных источников энергии.
Энергетический сектор – компании, которые, производят и поставляют энергию. Этот сектор включает компании, занимающиеся разведкой и разработкой запасов нефти или газа, бурением и переработкой нефти и газа, а также возобновляемые источники энергии и уголь.
🛢 Доля углеводородов в энергетическом балансе мира занимает 87%. По прогнозам эта доля будет снижаться, частично уступая новым источникам — солнцу и ветру (смотри инфографику ниже).
Добыча
🇺🇸 США являются крупнейшим в мире производителем природного газа с 2009 года, когда добыча природного газа в США превысила добычу в России, и крупнейшим в мире производителем нефтяных углеводородов с 2013 года, когда добыча в США превысила добычу в Саудовской Аравии.
С 2008 года добыча нефти и природного газа в США увеличилась почти на 60%. Помните эти прекрасные “F>ck fuel economy” на американских пикапах?
Инфографика ниже👇👇
Потребление
Ископаемые виды топлива – нефть, природный газ и уголь — составляют по меньшей мере 80% потребления энергии в США на протяжении более века. Общее потребление энергии в США достигло рекордного уровня в 2018г.
Однако, рост был обусловлен увеличением потребления нефти и природного газа. Потребление угля упало на 4,3% в 2018 году, пятый год подряд. Потребление угля в США достигло пика в 2005 году и с тех пор сократилось почти на 42%.
🇨🇳 Даже Китай с его гигантским потреблением угля – он сжигает около половины мирового объема, идёт по пути постепенного снижения доли угля.
Поэтому многие фонды постепено продают доли угольных компаний. В мае 2019 года KLP, крупный норвежский пенсионный фонд, управляющий $80 млрд, объявил о продаже всего своего угольного портфеля, пролив 46 компаний, включая китайские предприятия Shaanxi Coal, Shanxi Luan Environmental Energy, Shanxi Xishan Coal and Electricity Power, Shenergy и Guanghui Energy.
💶 В энергетическом секторе ЕС занято 1,6 млн. человек. Сектор генерирует добавленную стоимость в размере 250 млрд. евро, что соответствует 4% добавленной стоимости нефинансовой экономики ЕС.
⚖️ Производительность в секторе во многом определяется спросом и предложением на энергию во всем мире. Производители нефти и газа будут преуспевать во времена высоких цен на нефть и газ.
Нефтепереработчики же выигрывают от снижения стоимости сырья для производства нефтепродуктов, таких как бензин, когда цены на сырую нефть падают. Кроме того, этот сектор чувствителен к политическим событиям, которые исторически приводили к изменению цен на нефть.
Мнение аналитиков по нефти
⚡️ Энергетический сектор сырьевого рынка будет отражать экономический и геополитический ландшафт. Ближний Восток, где сосредоточено более половины мировых запасов нефти, остается самым неспокойным регионом на земле. В то же время в Венесуэле продолжается политический и экономический беспорядок, что означает, что страна с ведущими запасами нефти в мире вряд ли увеличит добычу нефти в ближайшее время.
⚡️ США в настоящее время являются ведущим мировым производителем сырой нефти с ежедневной добычей, поднявшейся до нового рекорда в 12,4 миллиона баррелей.
⚡️ Мы, вероятно, увидим продолжение волатильности цен на рынке сырой нефти в III квартале. Ближний Восток и Венесуэла являются своего рода горячими точками, а торговля между США и Китаем будет определять здоровье мировой экономики.
⚡️ Более низкий доллар и снижение процентных ставок в США являются бычьими факторами для энергетического сырья, но устойчивый рост производства в США и растущие запасы влияют на цену.
⚡️ Глобальный экономический спад определяет медвежий тренд цен на нефть, но все это может отойти на второй план, если Иран продолжит провоцировать США и Саудовскую Аравию на Ближнем Востоке.
Обзор Энергетического сектора. Введение.
☝️ В опросе про обзор секторов с небольшим отрывом победил «Энергетический сектор».
Тема обширная, поэтому будет несколько статей. В них мы рассмотрим особенности сектора, мнения аналитиков, компании и дивидендных аристократов. А также коснёмся темы альтернативных источников энергии.
Энергетический сектор – компании, которые, производят и поставляют энергию. Этот сектор включает компании, занимающиеся разведкой и разработкой запасов нефти или газа, бурением и переработкой нефти и газа, а также возобновляемые источники энергии и уголь.
🛢 Доля углеводородов в энергетическом балансе мира занимает 87%. По прогнозам эта доля будет снижаться, частично уступая новым источникам — солнцу и ветру (смотри инфографику ниже).
Добыча
🇺🇸 США являются крупнейшим в мире производителем природного газа с 2009 года, когда добыча природного газа в США превысила добычу в России, и крупнейшим в мире производителем нефтяных углеводородов с 2013 года, когда добыча в США превысила добычу в Саудовской Аравии.
С 2008 года добыча нефти и природного газа в США увеличилась почти на 60%. Помните эти прекрасные “F>ck fuel economy” на американских пикапах?
Инфографика ниже👇👇
Потребление
Ископаемые виды топлива – нефть, природный газ и уголь — составляют по меньшей мере 80% потребления энергии в США на протяжении более века. Общее потребление энергии в США достигло рекордного уровня в 2018г.
Однако, рост был обусловлен увеличением потребления нефти и природного газа. Потребление угля упало на 4,3% в 2018 году, пятый год подряд. Потребление угля в США достигло пика в 2005 году и с тех пор сократилось почти на 42%.
🇨🇳 Даже Китай с его гигантским потреблением угля – он сжигает около половины мирового объема, идёт по пути постепенного снижения доли угля.
Поэтому многие фонды постепено продают доли угольных компаний. В мае 2019 года KLP, крупный норвежский пенсионный фонд, управляющий $80 млрд, объявил о продаже всего своего угольного портфеля, пролив 46 компаний, включая китайские предприятия Shaanxi Coal, Shanxi Luan Environmental Energy, Shanxi Xishan Coal and Electricity Power, Shenergy и Guanghui Energy.
💶 В энергетическом секторе ЕС занято 1,6 млн. человек. Сектор генерирует добавленную стоимость в размере 250 млрд. евро, что соответствует 4% добавленной стоимости нефинансовой экономики ЕС.
⚖️ Производительность в секторе во многом определяется спросом и предложением на энергию во всем мире. Производители нефти и газа будут преуспевать во времена высоких цен на нефть и газ.
Нефтепереработчики же выигрывают от снижения стоимости сырья для производства нефтепродуктов, таких как бензин, когда цены на сырую нефть падают. Кроме того, этот сектор чувствителен к политическим событиям, которые исторически приводили к изменению цен на нефть.
Мнение аналитиков по нефти
⚡️ Энергетический сектор сырьевого рынка будет отражать экономический и геополитический ландшафт. Ближний Восток, где сосредоточено более половины мировых запасов нефти, остается самым неспокойным регионом на земле. В то же время в Венесуэле продолжается политический и экономический беспорядок, что означает, что страна с ведущими запасами нефти в мире вряд ли увеличит добычу нефти в ближайшее время.
⚡️ США в настоящее время являются ведущим мировым производителем сырой нефти с ежедневной добычей, поднявшейся до нового рекорда в 12,4 миллиона баррелей.
⚡️ Мы, вероятно, увидим продолжение волатильности цен на рынке сырой нефти в III квартале. Ближний Восток и Венесуэла являются своего рода горячими точками, а торговля между США и Китаем будет определять здоровье мировой экономики.
⚡️ Более низкий доллар и снижение процентных ставок в США являются бычьими факторами для энергетического сырья, но устойчивый рост производства в США и растущие запасы влияют на цену.
⚡️ Глобальный экономический спад определяет медвежий тренд цен на нефть, но все это может отойти на второй план, если Иран продолжит провоцировать США и Саудовскую Аравию на Ближнем Востоке.
