​​#ОбзорКомпаний
Вкусная компания Mondelez

Наследница Kraft Foods набирает обороты
🍫 Mondelez International, Inc. (MDLZ) образована после распада Kraft Foods, в настоящее время – крупнейший мировой производитель шоколада, бисквитов и леденцов, на 2м месте по выпуску жевательной резинки.

🧐 В этой статье:

🔹 Таргетирование и категории продукции;
🔹 Дивидендная доходность и держатели акций;
🔹 Доходность облигаций Mondelez.

🔎 Читать статью на нашем сайте 👈
⏱ Время прочтения статьи - 2 минуты.

Если у вас возникли вопросы, пишите нам на почту info@finosnova.com

​​#ТочкаЗрения #ОбзорКомпаний
Разлука будет без печали: Уоррен Баффет уходит из газетного бизнеса

🤔 Похоже, что Уоррен Баффет нашел другое применение для своей постоянно растущей денежной массы в Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.А) (NYSE: BRK.B).

💸 Согласно заявлению, конгломерат договорился о продаже портфеля своих газет, еженедельных изданий и веб-сайтов поставщику новостей Lee Enterprises (NYSE:LEE) за $140 млн.

Berkshire также предоставляет $576 млн. долгосрочного финансирования Lee под процентную ставку 9% для приобретения BH Media Group, а также Buffalo News.

🧐 В этой статье мы:

🔹 расскажем, кто такие Lee Enterprises (NYSE:LEE);
🔹 отметим, чем примечательна эта сделка;
🔹 порассуждаем о текущем положении дел в газетном бизнесе.

🔎 Читать статью на нашем сайте 👈
⏱ Время прочтения статьи - 2 минуты.

Если у вас возникли вопросы, пишите нам на почту info@finosnova.com

​​#ОбзорКомпаний
Tekla Healthcare Investors (HQH): лидер биотеха
Биотехнологический сектор привлекает инвесторов.

🔬 Биотехнологический сектор при всей своей привлекательности является высокорисковым сектором для инвестиций. Не только из-за венчурного характера инвестиций и высокой волатильности базовых активов, но и в силу того, что решающее слово принадлежит FDA, которая примет решение о допуске разработки на открытый рынок.

💰 Приятно же то, что биотех дружелюбен к инвесторам и акционерам, которые могут получать дивиденды ежеквартально.

❗️ Дивиденды выплачиваются поквартально доходность составляет 8.17%

🔎 Читать статью на нашем сайте 👈
⏱ Время прочтения статьи - 2 минуты.

Если у вас возникли вопросы, пишите нам на почту info@finosnova.com

​​#ОбзорКомпаний
Boston Properties: новая жемчужина в коллекции

🏢 Крупнейший американский инвестиционный фонд недвижимости в офисном секторе Boston Properties, Inc. (NYSE: BXP) и Alexandria Real Estate Equities, Inc. (NYSE:ARE), оператор и разработчик кампусов в области life science и technology в местах расположения инновационных кластеров рейтинга AAA, в начале 2020 года создали совместное предприятие для управления и развития кампуса естественных наук в Южном Сан-Франциско площадью 1,1 млн квадратных футов.

🏗 Еще 640 тысяч квадратных футов предстоит застроить. У Boston Properties и Alexandria будет примерно по 50% собственности в совместном предприятии.

❗️ Дивидендная доходность 3.4%

🔎 Читать статью на нашем сайте 👈
⏱ Время прочтения статьи - 2 минуты.

Если у вас возникли вопросы, пишите нам на почту info@finosnova.com

​​#ОбзорКомпаний
Adams Diversified Equity Fund: 6% годовых

📌 Adams Diversified Equity Fund, Inc. (ADX) – один из двух закрытых фондов компании, базирующихся в Балтиморе (США).

История фонда начинается с национализации железных дорог во время Первой Мировой Войны, когда три компании получили акции Американской Железнодорожной Компании:
🔸 Adams;
🔸 American (NYSE: AXP);
🔸 Wells (NYSE: WFC).

💰 А перед жесткой посадкой в октябре 1929 эти акции выкупило Федеральное Агентство Железных дорог, так у Adams оказалось на руках неожиданно много наличности.
Тогда и было принято решение создать закрытый фонд – потрясающий тайминг, прямо перед Черным четвергом 1929 и началом Великой Депрессии.

❗️ Среднегодовая доходность на 15-летнем интервале составила 9.52%

🔎 Читать статью на нашем сайте 👈
⏱ Время прочтения статьи - 2 минуты.

Если у вас возникли вопросы, пишите нам на почту info@finosnova.com

​​#ОбзорКомпаний
Основные тезисы послания Говарда Маркса (Oaktree Capital) в моем вольном переводе:

“Знал бы прикуп, жил бы в Сочи или Nobody Knows II”

🔹 Последний раз использовал такое оглавление своему посланию 19 сентября 2008 через два дня после банкротства Леман Бразерс;

🔹 У профессионала в своей области всегда есть преимущество перед новичком. Но ни ветеран, ни новичок не могут быть уверены в том, как ляжет подброшенная в воздух монетка.
Опыт может только помочь построить лучшую догадку;

🔹 Будут ли акции падать дни, недели или месяцы? Какая разница? Рынок скорректировался на 13% за торговую неделю. Так давайте обратимся к основам - соотношению цены и внутренней стоимости.

Oaktree Capital - крупнейший фонд в мире, который инвестирует в проблемные активы.

🔎 Покупать, продавать или держать? 👈
⏱ Время прочтения статьи - 2 минуты.

Если у вас возникли вопросы, пишите нам на почту info@finosnova.com

​​#ОбзорКомпаний
Китайские компании: Война 3Q

📍Последние годы я очень увлекаюсь азиатской культурой и манерой ведения бизнеса.

📚И одной из поворотных точек, как ни странно, стала именно учеба в Бостоне. Когда в твоей группе из 35 человек 27 имеют китайское происхождение, а в перерывах звучит Мандарин или Кантонский диалект, поневоле задумаешься о своей роли в мире. И о том, чтобы вообще в нем остаться.

🇨🇳Сегодня я начну вас знакомить с китайскими предпринимателями - яркими представителями культуры сохранения лица и стратегического штурма.

📌Начнем с Чжоу Хонджи (Zhou Hongyi), китайского предпринимателя-миллиардера, основателя ИТ-компании Qihoo 360. Чжоу всегда не прочь сделать фото в клубах дыма и с оружием в руках, именно так он построил свою империю и продолжает ее развивать.

⚡️В этой статье я расскажу вам о Войне 3Q “3Q War” - схватке между Qihoo и QQ -мессенджером Tencent.
Стрелял ли Чжоу Хонджи он в упор в своих конкурентов в войне 3Q?👇

🔎 Читать статью на нашем сайте 👈
⏱ Время прочтения статьи - 2 минуты.

Если у вас возникли вопросы, пишите нам на почту info@finosnova.com

​​#ОбзорКомпаний
Почему казино WYNN делает ставку на зеленом сукне

🎰 Генеральный директор Wynn Resorts (WYNN) Мэтт Мэддокс сказал Дональду Трампу в среду, 29 апреля 2020, что неплохо бы и открыть казино в Лас Вегасе к празднику 25 мая, Memorial Day.

🎲 Новостные ленты тут же начали фантазировать на тему того, что курит мистер Мэддокс. Видимо, кто-то оставлял последние штаны в казино и зол на индустрию.

Мы же не будем мечтательно закатывать глаза, а соберем в этой статье:

🔹 факты о компании;
🔹 финансовые показатели;
🔹 кто из финансовых акул поддержал долларом, а кто нет.

🔎 Читать статью на нашем сайте
⏱ Время прочтения статьи - 2 минуты.

Если у вас возникли вопросы, пишите нам на почту info@finosnova.com

​​#ОбзорКомпаний
Как залезть в кошелек миллиардам китайских пользователей под приличным предлогом?

Вы уже знаете про Войну 3Q в качестве иллюстрации находчивости и кровожадности китайских предпринимателей.

Сегодня вы узнаете, как Tencent победил Alibaba в борьбе за электронный кошелек, а вместе они заняли 93.3% рынка.

Перл Харбор мобильных платежей

💥Атака началась в самую праздничную ночь по Китайскому календарю - Китайский Новый год 2014

По древней традиции в этот праздник принято дарить красные конверты 🧧 с наличными. Эти денежные подарки -китайский эквивалент рождественских подарков, самые желанные и долгожданные сюрпризы детям, родителям, начальникам и подчинённым.
Всем приятно получить 🧧

💸Tencent предложил изящное и простое решение - возможность отправки через WeChat цифровых красных конвертов с НАСТОЯЩИМИ деньгами внутри. Друзьям и друзьям друзей. Достаточно присоединить банковский счёт к WeChat, и, вуа-ля, вы отправляете конверты отдельным адресатам или сразу группе друзей, чтобы потом в чате соревноваться, кто быстрее откроет свой конвертик.

Полученные деньги оказывались в WeChat Wallet, электронном кошельке WeChat. На них можно было купить, что угодно, отправить дальше или вывести на свой банковский счёт.

💰Это был не просто революционный переход в цифровую эру древнекитайских традиций, но и переход с элементами игровой механики. В тот Лунный Год 2014 в WeChat было отправлено 16 миллионов конвертов и привязано 5 миллионов новых банковских счетов.

Кто был в печали, так это основатель Alibaba Джек Ма. Он назвал эту выходку с красными конвертами ‘Атакой Перл Харбор’ на доминирование Alipay в электронной коммерции.

📌Alibaba со своей системой платежей Alipay была первой, кто пробирался в смартфоны пользователям с 2004 года. Но за одну ночь WeChat перехватил преимущество и забрал весомую часть рынка, превратив пользователей самого мощного социального приложения в армию пользователей цифровых платежей.

💳Ма вышел к сотрудникам и предупредил, что если они не вцепятся мертвой хваткой в рынок мобильных платежей и не изменят ситуацию, то с этой частью компании можно прощаться. Эти слова были восприняты, как страшилка на ночь, но четыре года спустя стало ясно, что Джек Ма понимал, о чем говорит.

Сейчас в любимчике Tencent WeChat можно записаться и оплатить услуги дантиста, забронировать авиабилеты и разделить счёт за дружеским ужином. Моментально.

⚡️Когда поток красных конвертов заставил привязать свои банковские счета к WeChat миллионы китайцев, это стало знамением революции потребления: возможность везде и всюду платить телефоном.

Спустя годы Alibaba, Tencent и тысячи китайских стартапов соревнуются в применении этой возможности: доставка еды, оплата коммунальных услуг, живые выступления знаменитостей, маникюр по запросу, ж/д билеты, билеты в кино, штрафы за парковку и превышение скорости...

📍Теперь вы понимаете, почему технология 5G так нужна и важна во всех направлениях развития Китая.

Основано на реальных событиях, Kai-Fu Lee “China, Silicon Valley and the New World Order”

​​#ТочкаЗрения #ОбзорКомпаний
Рынок сошел с ума? Быть может.

Однако такое сумасшествие хорошо показало себя по итогам июля в следующих компаниях:

🔹 DOCU (DocuSign Inc) - Сервис позволяет закрывать безбумажные сделки, основной риск лежит в плоскости ограничений местных властей.

🔹 PTON (Peloton Interactive) - Крути педали, пока другие не догнали!
Риск того, что сделают более бюджетные версии велотренажеров и любовь к летним поездкам на свежем воздухе. Но выручка показывает, что сейчас люди готовы платить премию за супервелосипед со вшитым большим экраном.


Как я рассуждаю:

1️⃣ В спекулятивной части своего личного портфеля держу и иногда добавляю компании, которые пользуются этим “новым нормальным” или new normal, например, Square, Docusign, Peloton, Zoom. Zoom я покупала уже дважды, каждый раз зажмуриваясь от отрыва показателей бизнеса от реальности.
Кстати, про тренды новой нормальности я писала в цикле Инвестиционные тренды удалёнки часть 1, часть 2 и часть 3.
Спекулятивная часть содержит те компании, на которых я не собираюсь “жениться” или “выходить за них”.

2️⃣ Из популярных технологических бережно храню те, где есть ценность: Apple, Microsoft, Salesforce и другие. Яблочная зависимость у меня скоро достигнет декады.

3️⃣ В качестве ставки на развитие 5G держу и добавляю телекомы. А вот состязание оборудования обхожу стороной ибо Huawei недосягаем, а Ericsson еще потягается с Nokia.

4️⃣ Биотехи. Без комментариев. Даже reSTORbio дал заработать со своими лабораторными мышами) Ждем вакцину?

5️⃣ Европа с точки зрения инвестиций очень на любителя, особенно в части налогов, которые достигают 30%, и которые дорого и долго возвращать. Но есть компания в Швейцарии, которая делает программное обеспечение для банков и финансовых служб. И имя ей Temenos (TEMN).

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией❗️

Скажите, интересны ли вам такие заметки на полях?

​​#ОбзорКомпаний
Приветствую вас!

Электронные подписи от Docusign

Расскажу вам об одном из любимчиков - компании Docusign (DOCU)

🖌Как вы уже догадались из названия, американская компания с базой в Сан-Франциско позволяет компаниям подписывать документы электронно. С помощью eSignature можно ставить подписи на разных устройствах.

Компания заявляет, что ее услугами пользуются в 180 странах полмиллиона клиентов, то есть сотни млн человек.
📍Подписи регулируются и работают в соответствии с Актом США об электронной подписи (US ESIGN Act) и в европейском нормативном поле (European Union's eIDAS), включая квалифицированные подписи (EU Advanced and EU Qualified Signatures).

В мире, где задумываешься, стоит ли за руку здороваться и сколько раз протереть санитайзером ручку, Docusign ожидаемо популярна.


Как это все работает:

✔️ Сервисы Docusign доступны в бесплатном формате и по подписке через мобильное приложение. Подгружаете документы и подписи, и, вуа-ля, они зашифрованы уникальным электронным шифром. Если пытаться химичить с подписью, то при проверке уникального шифра будет высвечиваться предупреждение об утечке.

🔎 Подпись-подгрузить ее в систему можно отсканировав фото или нарисовав в графическом дизайнере. Дальше это уже шифр, который можно вставить в презентации, документы, выписки. Оригинал хранится в облаке, с ним каждый раз идет сверка.

📩 Профессиональное расширение отправляет документы на проверку и утверждение всем сторонам сделки, подписать их можно сохраненной копией уникальной подписи или же сгенерировать ее с помощью платформы. В рамках премиального доступа проходят дополнительные проверки.

🌿 Любителям экологии понравится то, что Docusign сохранила уже 20 млрд листов бумаги и 608 тысяч баррелей нефти своим непечатанием.


Перспективы:

🔹Компания запустила ряд новых услуг, чтобы отличаться ее от аналогов и повысить лояльность клиентов, в том числе DocuSign Gen, Click;
- Реорганизован отдел продаж, упор на перекрестные продажи;

🔹DocuSign Gen - технология, которая позволяет торговым представителям и другим пользователям автоматически создавать готовые к подписи контракты за короткое время. Клиенты - малый и средний бизнес, которые используют систему Salesforce.com (CRM), хотя при необходимости ее можно использовать и в других системах.

🔹DocuSign Click- позволяет пользователям одним щелчком мыши получить согласие на стандартные условия соглашения на веб-сайтах, такие как политика конфиденциальности. С точки зрения своего долгосрочного потенциала роста, Click может постепенно заменить собственные решения, которые могут быть неэффективными в обслуживании. Сервис предлагает новую область роста для компании, которая может увеличить размер ее общего рынка.


Опасности на пути:

🔻 Решение DocuSign сосредоточиться на продажах нескольких продуктов вносит дополнительный уровень сложности в бизнес-модель. Например, облачный сервис соглашений, который был запущен в прошлом квартале, стремится оцифровать, как организации готовят, подписывают, действуют и управляют своими соглашениями. Это отличается от предложения по электронной подписи для одного продукта, то есть в процессе продаж задействовано больше людей и цикл продажи длиннее.

🔻 Сейчас идет активная экспансия рынка, был поглощен за $38M конкурент Liveoak Technologies. В такой стратегии всегда победителю достается все, важно не споткнуться.


Ожидания:

🔸Компания планирует увеличить прибыль на акцию (EPS) на 95%. Тогда цена компании на бирже могла бы достичь $280.

🔸Продолжающиеся инвестиции DocuSign в свою продуктовую линейку могут привести к усилению конкурентной позиции, а также увеличению общего адресного рынка.

🔸Дивиденды не платит, гуру в мире финансов нравится - Jim Simons, Louis Moore Bacon и Steven Cohen инвестировали в Docusign.
👇👇👇

​​#ОбзорКомпаний

Распределение голосующих акций Facebook (FB):

🔹 6.8% суммарно принадлежит Blackrock+Vanguard+Fidelity, то есть качается на волнах рынка индексных и взаимных фондов

🔹 6.8% принадлежит молодому бразильскому бизнесмену Эдуардо Саверин

🔹 4.8% принадлежит предпринимателю Дастину Московицу
👇👇👇

​​#ТочкаЗрения #ОбзорКомпаний

Что производит компания, которая обогнала Intel, и у какого поколения больше всех денег.

1️⃣ Уровень благосостояния миллениалов в Америке растёт гораздо медленнее предыдущих поколений, что увеличивает «межпоколенческое неравенство».

#ОбзорСектора #ОбзорКомпаний
Акции IT-компаний сильно переоценены. Как правильно проводить их анализ?

📌 «Выбирайте технологическую компанию тщательно, как спутника жизни» — советует Александра Янковская.

💸 Она также советует обратить внимание при оценке технологических компаний на денежный поток: «Для компаний традиционного уклада привычно считать доходы и балансовую стоимость, а самым популярным мультипликатором является P/E . Но в случае с технологичными компаниями на первый план выходит оценка денежных потоков и их динамика».

Вот на что стоит обратить внимание частному инвестору при оценке технологической компании, считает Янковская:

🔹На каких рынках компания генерируют большую часть выручки;
🔹Какие есть конкуренты и преимущества перед ними;
🔹Сколько компания тратит на исследовательские разработки и капитальные вложения;
🔹Сотрудничает ли она с научными институтами;
🔹Есть ли у компании экологические, социальные риски или политическая повестка;
🔹Как повлиял коронавирус на ее бизнес.
🔹При оценке технологической компании также стоит понять, относится ли она к зрелой или к молодой. Дело в том, что для разных категорий инструменты оценки будут немного отличаться, говорит Янковская. Например, технологические компании в стадии экспансии не всегда приносят прибыль, и в таком случае P/E при их оценке использовать бесполезно, как и EPS .

Для зрелых компаний:

🔸EPS — прибыль на акцию. Чем выше показатель, тем выше рынок оценивает возможный рост выручки компании и будущие прибыли;
🔸FCFE — свободный денежный поток и его динамика;
🔸Прогнозный коэффициент роста компании.

Для молодых компаний:

📍Динамика роста выручки. Лучше, чтобы она была положительной;
Если компания приносит убытки, то у них тоже должна быть динамика. Например, как у Tesla;
📍FCFE — свободный денежный поток и динамика;
📍Прогнозный коэффициент роста компании.

👉 Подробнее на РБК 👈

​​#ОбзорКомпаний #ОбзорРынка
Обзор 10 компаний 2020, которые имеют все шансы стать Амазоном и Гугл в 2050 🚀

👇 Перед вами 10 самых быстрорастущих компаний США.

📈 Быстрый рост выражается десятками тысяч (!) процентов, у OneTrust это 48,337% за 3 года, а у Create Music Group 36,800%. Inspire11 показал самый скромный рост - всего 13,876% (!)

​​#ОбзорКомпаний
Отличного дня, уважаемые читатели!

Вы уже ели?

🍔 Неожиданный вопрос для нашего уха, однако именно так звучит ‘Здравствуйте’ во многих мировых культурах. Питание очень важно для нас. Изменилось ли что-то в этой области в волшебном 2020, и можно ли на этом заработать?

👇 Аппетитная картинка рассказывает нам о том, что продукты питания, свежие овощи и фрукты и сковородки с половниками подорожали в среднем на 63%, но жители Аргентины, Турции и Мексики не готовы урезать эти расходы .

🍱 Жители Китая даже начали бороться за чистые подносы, то есть уменьшение доли продуктов, которые отправляются на свалку, а в Великобритании и США жители стали тратить на 2%-4.5% больше дабы наполнить холодильник.

🍓 В свете этого хочу обратить ваше внимание на компанию Gladstone Land (LAND) 🍃 Бизнес этой компании неразрывно связан с клубникой, фисташками и зелёным горошком, они управляют землей для фермеров.

​​#ОбзорКомпаний
Magic mushrooms в битве с депрессией

🔎 5 октября Citron Research рассказали о компании Compass Pathways (CMPS) и предрекли ей цену в $100.

❓ Что же это за компания такая? Сами о себе они заявляют так:

Наш профиль - психическое здоровье, и мы стремимся ускорить доступ к научным инновациям в этой области. Мы ищем лучшие способы помочь людям, страдающим от психических расстройств, которым не помогают существующие методы лечения.


Compass Pathways (CMPS) синтезируют псилоцибин (то самое активное вещество гриб-эмоджи) для научных исследований и открыто публикуют данные. Рыночная капитализация компании составляет $1.4 млрд, долгов у компании нет, а вот денежных средств вполне хватит на поглощение и раcширение пайплайна продуктов в линейке.

👇 Уровни людей с депрессией и тревожностью во время пандемии выросли в 3 раза:

​​#ОбзорКомпаний #ТочкаЗрения
Покупка акций Square: оценка потенциала компании

💵 Новое направление развития компании Square (SQ), приложение Cash претендует на роль ведущего мирового поставщика финансовых услуг для потребителей. Cash App - это сервис мобильных платежей, разработанный Square, Inc., позволяющий пользователям переводить деньги друг другу с помощью приложения для мобильного телефона.

🔹 Выручка по итогам 2 кв 2020 составила $1.2 млрд, валовая на прибыль $281 млн, увеличившись год-к-году на 361% и 167% соответственно.

🔹 Если Cash App сможет монетизировать 20% своей пользовательской базы в США на уровне традиционных банков, то при умеренном росте продаж SQ может приносить 19% годовых в течение следующих пяти лет, увеличившись со $186 до $375 к 2025 году.

👇В модели ниже не зашит потенциал международного бизнеса Square:

Оценка Square и допущения

💰 К 2025 году Cash App планирует монетизировать 20% 75 млн активных пользователей в месяц (MAU), после еще 20% «вторичных» MAU, вдвое меньше.
Square не монетизирует оставшиеся 60% MAU Cash App.

Подразделение Square, занимающееся кредитованием малого бизнеса, Square Capital, увеличивает процентное отношение к валовому объему платежей (GPV) с 2% в 2019 году до 4% к 2025 году.
Рост других услуг Square ожидается в районе 19% в год, то есть такими же темпами, как и выручка от транзакций до 2025 года.

🏦 Cash App: потенциальный банк. Приложение Cash значительно изменилось с момента его появления на хакатоне Square в 2013 году, как показано ниже. Сегодня Cash App предлагает пользователям банковские услуги, депозиты, дебетовые карты, доступ к банкоматам, платформу для инвестирования в акции и биткойны, программу вознаграждений, бесплатные переводы из США в Великобританию и интеграцию с продавцами Square. Ожидается, что Cash App будет предлагать ряд услуг традиционных банков, включая личные ссуды, кредитные карты, ипотеку и страхование. Более того, в качестве комплексного цифрового кошелька, включающего экосистему продавца Square, Cash App может интегрировать офлайн и онлайн-торговлю в отличие от банков-конкурентов.

#ОбзорКомпаний
Какие акции купить на победу Джо Байдена в выборах

🇺🇸 Пришла пора предвыборной кампании, и через 14 дней американцы направятся к местным избирательным кабинам или отправят бюллетени по почте, чтобы определить, кто будет руководить США в следующие четыре года.

⚖️ Как мы узнали в 2016 году, в последние дни перед выборами может произойти чудо, но сейчас опросы показывают, что претендент от Демократической партии Джо Байден опережает действующего республиканца Дональда Трампа на национальном уровне и в колеблющихся штатах. Победа далеко не гарантирована, но политические предложения Байдена могут серьезно повлиять на траекторию роста ряда секторов, отраслей и компаний.

📈 И если Джо Байден выиграет 3 ноября, то покупка этих акций становится привлекательной:👇👇👇