#اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی


در هفته‌ی گذشته بانک مرکزی، حدود 550 میلیارد تومان از منابع در دسترس بانک‌ها از طریق جلسات عملیات بازار باز کاسته است.

ارزش سفارشات ارسال شده از سمت بانک‌ها با کاهش 17.7 همتی نسبت به هفته‌ی گذشته به 31.88 همت رسید که این کاهش در ارزش سفارشات ارسال شده از سمت بانک‌ها می‌تواند نشان دهنده‌ی کم شدن فشار بانک مرکزی بر روی بانک‌ها باشد.

نرخ بهره‌ی بین بانکی در این هفته سه صدم درصد کاهش یافت و 23.63% گرازش شد.

در هفته‌ی گذشته دولت موفق به فروش 15.78 همت اوراق در حراج هفتگی شد که این اوراق توسط بازار سرمایه خریداری شد.

با خروج پول از بازار بدهی به جهت افزایش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران در روزهای اخیر، موجب افزایش نرخ تا سطح 31.3% در هفته‌ی گذشته شد.
همچنین فاصله‌ی نرخ YTM و نرخ‌بهره‌ی بین بانکی افزایش یافت و به 4.66% رسید.

#اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی


در هفته‌ی گذشته بانک مرکزی، حدود 6.4 همت  منابع در دسترس بانک‌ها را از طریق جلسات عملیات بازار باز شارژ کرد.

ارزش سفارشات ارسال شده از سمت بانک‌ها با افزایش 17.8% به 37.56 همت رسید در حالی که بانک مرکزی مشابه هفته گذشته تنها به 31.88 همت از این درخواست‌ها پاسخ مثبت داد. در بخش اعتبارگیری قاعده‌مند نیز با افزایش تقاضا همراه بودیم و رقم سفارشات ارسال شده به 34 همت رسید که نسبت به هفته‌ی گذشته 31 همت افزایش داشته است. در نتیجه افزایش سفارشات ارسال شده از سمت بانک‌ها در این هفته  با سختگیری بانک مرکزی همراه شد و پس حدود دوماه با عدم پذیرش کامل این سفارشات ارسال شده در عملیات ریپو  بانک‌های ناتراز با جریمه‌ی بانک مرکزی مواجه شدند.

نرخ بهره‌ی بین بانکی در این هفته یک صدم درصد کاهش یافت و  23.62% گزارش شد.

حراج‌های هفتگی دولت از 15.78 همت در هفته‌ی گذشته به 4.13 همت کاهش یافت همچنین لازم به ذکر است که مرکز مدیریت بدهی‌ها برای دومین هفته متوالی نرخ سود حراج‌های دولتی را اندکی کاهش داد که توسط بازار سرمایه جذب شده‌است.

ava.agah.com
@Agahmoshaver

#اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

در هفته‌ی گذشته بانک مرکزی، 8.57 همت منابع دسترس بانک‌ها را از طریق جلسات عملیات بازار افزود.

ارزش سفارشات ارسال شده از سمت بانک‌ها در این هفته به 25.88 همت رسید و بانک مرکزی به کل این مبلغ پاسخ مثبت داد اما ارزش سفارشات پذیرفته شده در این هفته نسبت به هفته‌ی گذشته به طور کلی با کاهش 23% روبه‌و شد. در بخش اعتبارگیری قاعده‌مند نیز با کاهش 30 همتی تقاضا مواجه شدیم و رقم سفارشات ارسال شده 4 همت به ثبت رسید.

نرخ بهره‌ی بین بانکی در این هفته با وجود افزایش منابع در دسترس بانک ها از طریق عملیات بازار باز، رشد 1 صدم درصدی را تجربه کرده و 23.63 درصد رسیده است. که این افزایش در نرخ مطابق انتظار نیست و احتمالا نشان دهنده تغییر در سایر اقلام پایه‌ی پولی است.

در هفته‌ی گذشته طبق گزارش فرابورس دولت موفق به فروش تنها 3 همت از اوراق دولتی در حراج‌های هفتگی شد که نسبت به مرحله‌ گذشته حدود 1 همت کاهش پیدا کرده است.

در سمت بدهی نرخ ytm به سطح 30.7% رسید و اختلاف این نرخ و نرخ بهره‌ی بین 4.06% ثبت شد.

#تورم #اقتصاد_کلان

📍کاهش 0.6% تورم نسبت به ماه قبل...

🔹تورم نقطه‌ای تیر ماه 32.2% اعلام شد.
🔸 نرخ تورم ماهانه خانوارهای کشور نسبت به ماه قبل 0.6% کاهش داشت و از 2.8% به 2.2% کاهش یافت.
🔸گروه های خوراکی، آشامیدنی و دخانیات 1.6% و کاهالای غیر خوراکی و خدمات 2.5% رشد داشته‌اند.
🔸بیشترین تورم این ماه مربوط به خدمات حمل و نقل با 4.8%، میوه و خشکبار 4.5% و قند و شکر و شیریجات 3.5% می‌باشد.
🔸کم‌ترین رشد قیمت مربوط به روغن‌ها و چربی‌ها و هم‌چنین خرید وسایل نقلیه با 0.2% است. تنها موردی که کاهش یافته سبزیجات است با 0.4% کاهش.
🔸 کالاهای بادوام 1.1% و کم دوام 1.5% افزایش قیمت را تجربه کردند.
🔸تورم نقطه‌ای خدمات حمل و نقل عمومی 54.1% و اجاره 43.2% و میوه و خشکبار هم 40.4% می‌باشد.

ava.agah.com       
@Agahmoshaver

#اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

در هفته‌ی گذشته بانک مرکزی حدود 1.51 همت از منابع در دسترس بانک‌ها از طریق برگزاری جلسات عملیات بازار باز کاسته است.

ارزش سفارشات ارسال شده از سمت بانک‌ها با کاهش 4.62 همتی نسبت به هفته‌ی گذشته به 21.26 همت رسید .

نرخ بهره‌ی بین بانکی در این هفته با افزایش جالب توجه 8 صدم درصدی رو به رو شد و به سطح 23.68% رسید.

شدت رشد نرخ بهره‌ی بین بانکی به نسبت کاهش منابع در دسترس بانک‌ها متناسب نیست و احتمالا نشان دهنده‌ی تغییر در سایر اقلام پایه پولی است.

همچنین طبق گزارش فرابورس دولت در آخرین مرحله‌ی برگزار شده از حراج‌های اوراق دولتی موفق به فروش حدود 2 همت اوراق شد که روند آن نسبت به هفته‌های گذشته نزولی بود.

#تراز_تجاری
#اقتصاد_کلان

🔸 کسری تجاری در بازه 4 ماهه ابتدای سال 1403 به 1 میلیارد دلار رسیده است.

🔸 ارزش صادرات و واردات تجمعی نسبت به مدت مشابه سال گذشته به ترتیب 10% رشد و 5% افت داشته است.

✅ صادرات در تیر ماه 4 میلیارد دلار بوده است که افت 27% نسبت به خرداد داشته است. همچنین 4/2 میلیارد دلار نیز واردات در تیرماه صورت گرفته است.

✅ از ابتدای سال جاری تا انتهای تیرماه 15.7 میلیارد دلار نفت صادر شده است و تراز تجاری کشور با نفت، 14.8 میلیارد دلار مثبت می‌باشد. با احتساب میانگین قیمت صادراتی 77 دلاری از ابتدای سال به ازای هر بشکه، ایران متوسط روزانه موفق به صادرات 1.65 میلیون بشکه نفت شده است. همچنین از ابتدای سال جاری مبلغ قابل توجه 800 میلیون دلار شمش طلا وارد کشور شده است. از کل واردات 18.5 میلیارد دلاری، 6 میلیارد دلار مربوط به کالاهای اساسی بوده است و از ابتدای سال جاری، درآمد گمرک کشور 71 همت بوده است.
ava.agah.com
@agahmoshaver

#اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

کاهش 11 صدم درصدی نرخ بازار بین بانکی

در هفته‌ی گذشته بانک مرکزی از طریق جلسات عملیات بازار باز حدود 930 میلیارد تومان از منابع در دسترس بانک‌ها کاسته است.

همچنین ارزش سفارشات ارسال شده با کاهش 2 همتی مواجه شد و به سطح 19.19 همت رسید.
لازم به ذکر است سفارشات ارسال شده برای سررسیدهای بلندمدت 1 همت نسبت به هفته‌ی گذشته افزایش و درخواست‌‌ها برای سررسیدهای 7 روزه 3 همت کاهش یافت.

در نتیجه‌ی کاهش ارزش سفارشات ارسال شده و با وجود کاهش منابع در دسترس بانک‌ها از طرف بانک مرکزی، به تمام تقاضای بانک‌ها پاسخ داده شده و نرخ بازار بین بانکی با 11صدم درصد کاهش به سطح 23.57% رسیده است. به نظر می‌رسد محرک جدیدی برای شارژ پایه‌ی پولی باعث نزولی شدن نرخ بهره‌ی بین بانکی شده است.

نکته‌‌ی قابل توجه در این هفته رکورد فروش دولت در حراج‌های هفتگی است که در هفته‌ی گذشته دولت موفق به فروش 33.5 همت از اوراق نقدی در حراج‌های هفتگی شد.

ava.agah.com
@Agahmoshaver

#اقتصاد_کلان
#نقدینگی

ava.agah.com       
@Agahmoshaver

#اقتصاد_کلان
#نقدینگی

📌 بازگشت روند رشد پایه پولی و نقدینگی به مدار صعودی

✅ رشد نقطه به نقطه نقدینگی که در فروردین ماه به کف 5 ساله خود در سطح 23 درصد رسیده بود، از مسیر نزولی خارج شد و نتواست این محدوده حمایتی را حفظ کند. نقدینگی در خرداد ماه با 2.8 درصد رشد ماهانه به 8354 همت رسیده است که بالاترین مقدار رشد ماهانه در یک سال اخیر بوده است. علاوه بر آن، رشد پایه پولی نیز برای اولین بار در طول یکسال گذشته از روند نزولی خارج شد و با رشد ماهانه 1.8 درصدی به 1113 همت رسید. با این حال، داده‌ها نشان می‌دهد که بانک مرکزی در نیل به هدف کاهش قابل توجه نقدینگی موفق عمل کرده است. حال باید دید که این موفقیت می‎تواند ادامه‌دار باشد و هدف رشد 23 درصدی نقدینگی در انتهای سال را حاصل کند؟

✅ با توجه به آنکه شاهد بالاترین میزان نسبت مالیات در بودجه فعلی دولت هستیم که می‌تواند با رشد سپرده‌های دولت، خالص بدهی دولت به بانک مرکزی را در محدوده نسبتا خوبی نگه دارد و همچنین کاهش کسری بودجه دولت و رشد به نسبت کم هزینه‌ها در بودجه سال جاری که می‌تواند کمک‌حال دیگری بر رشد نسبتا پایین پایه پولی باشد، توانایی حفظ رشد ماهانه 2 درصدی برای بانک مرکزی تا انتهای سال وجود دارد که می‌تواند محدوده 27 درصدی رشد نقدینگی را رقم بزند.

ava.agah.com       
@Agahmoshaver

#اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

در هفته‌ی گذشته بانک مرکزی از طریق برگزاری جلسات عملیات بازار باز، حدود 1.56 همت از منابع در دسترس بانک‌ها کاسته است.

ارزش سفارشات ارسال شده از سمت بانک‎‌ها با کاهش 2.81 همتی مواجه شد و در هفته‌ی گذشته به سطح 16.38 همت رسید که تمام این سفارشات پذیرفته شد. از کل مقدار ریپو،  14.95 همت (معادل 91%) با سررسید 7 روزه و  1.43همت (معادل 9%) با سررسید 84 روزه بوده است.

با توجه به کاهش منابع در دسترس بانک‌ها، نرخ بهره‌ بین بانکی طبق انتظار با افزایش 2 صدم درصدی رو به رو شد و به سطح 23.59% رسید.

همچنین دولت در مرحله‌ی پانزدهم حراج‌های اوراق دولتی تنها 3.74 همت از اوراق نقدی خود را در این مرحله به فروش رساند که با کاهش 30 همتی نسبت به مرحله‌‌ی قبل رو به رو شد.

در هفته‌ی مورد بررسی اختلاف نرخ بهره‌ی بین بانکی موثر و نرخ YTM همچنان به روند نزولی خود ادامه داد و در این هفته اختلاف این دو نرخ به 3.31 واحد درصد رسید.

#اقتصاد_کلان
#سپرده_بانکی

تایید کاهش قدرت سیاست بانک مرکزی؟

📌 در تیرماهی که گذشت سپرده‌های بانکی ۷۵ همت معادل ۱.۸٪ رشد کردند. در این بین سپرده‌های دیداری ۳۹ همت معادل ۲٪ و سپرده‌های غیردیداری ۳۶ همت معادل ۱.۷% درصد رشد کردند. لازم به ذکر است تورم ماهانه ۲.۲% بوده است و کمی کاسته شدن از رشد سپرده‌های دیداری و هم‌زمان کاهش تورم را شاهد بودیم. در ماه قبل از آن اما در شرایط با نرخ رشد ۲.۸٪ نقدینگی و تورم ۲.۸٪ قرار داشتیم. رشد سپرده‌های دیداری در این ماه نیز بیشتر از غیردیداری‌ها بود که می‌تواند موید کاهش قدرت سیاست بانک مرکزی باشد. به نظر می‌رسد در تیرماه در مجموع شرایط بازار کمی متعادل‌تر طی شد اما اگر در افق زمانی طولانی‌تر نگاه کنیم داده‌ها این نظر که سیاست کنترل ترازنامه و کاهش نقدینگی با کمی افت عملکرد مواجه شده اند را می‌پذیریم اما برای استفاده از قید محکم‌تر نیازمند داده‌های بیشتری هستیم و با داده‌های فعلی شاید بانک مرکزی به هدف نقدینگی ۲۳٪ نرسد اما در مجموع به نظر می‌رسد در کاهش قابل توجه نرخ رشد نقدینگی موفق عمل خواهد کرد. لازم به ذکر است در خردادماه پیک نرخ بهره اوراق نیز به شمار می‌رفت و تیرماه نرخ‌ها در مجموع با کاهش مواجه بودند. افزودن ریپوهای ۸۹ روزه هم از علل رشد نقدینگی و تورم بود. میانگین بلندمدت رشد سپرده‌های دیداری از سال ۹۶ تا به حال ۲.۹٪ و سپرده‌های غیردیداری ۲.۲٪ بوده است که نشان می‌دهد در این ماه هم چنان با میانگین فاصله وجود دارد. سهم سپرده‌های دیداری از کل سپرده‌ها نیز با ۰.۱٪ رشد به ۴۸٪ رسید که از کف ۴۷.۷٪ اردیبهشت ماه که تصور می‌شود کف رشد نقدینگی نیز در آن رخ داد بیشتر است.

🔸 در ماه گذشته سپرده‌های غیردیداری وبصادر ۶.۴٪ رشد داشتند که بیشترین رشد بود. هم‌‌چنین در سپرده‌های دیداری وپارس و وکار به ترتیب ۱۱.۷٪ و ۹.۷٪ رشد داشتند. وبملت ماه آرامی را داشته و ۱٪ کاهش در سپرده‌های غیردیداری خود گزارش کرده است.

منظور از سپرده‌های دیداری در این گزارش مجموع سپرده‌های قرض الحسنه و سپرده‌های کوتاه‌مدت است.

ava.agah.com
@Agahmoshaver

#اقتصاد_کلان
#تورم

🔹نرخ تورم نقطه‌ای در مرداد 1403 معادل 0.6 واحد درصد کاهش یافت و عدد 31.60% را به خود اختصاص داد.

در این ماه نرخ تورم ماهانه خانوارهای کشور به 2% رسید که این عدد در مقایسه با ماه گذشته‌ی خود کاهش 0.2% را تجربه کرد.

بیشترین تورم ماهانه در گروه‌های اصلی در این ماه مربوط به مسکن، آب، برق و گاز است که تورم آن معادل 3.3% ثبت شده است.

در مرداد سه زیر گروه شامل: 1- آب، برق و سوخت 2- سبزیجات 3- کالا و خدمات عمومی بیشترین رشد را نسبت به ماه گذشته داشته‌اند و به ترتیب هر کدام تورم 7.3%، 3.4% و 4% را به خود اختصاص داده‌اند.

در مرداد ماه کالاهای مربوط به میوه و خشکبار و خرید وسایل نقلیه کاهش قیمت را تجربه کردند و تورم آنها به ترتیب -2.3% و -0.7% ثبت شده‌است.

لازم به ذکر است گروه کالاها، خوراکی‌ها، ارتباطات و هتل و رستوران در ماه جاری شاهد افزایش قیمت این اقلام بودیم اما روند رشد آن کاهشی بوده و نسبت به ماه گذشته کمتر و به ترتیب معادل 1.3%، 1%، 0.9% و 1.7% رشد یافته است.

کمترین تورم در ماه جاری مربوط به روغن‌ها با 0.3%، کالاهای بادوام 0.5% و خوراکی‌های تازه با 0.8% بوده است.


🔸بررسی آمار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) مردادماه که توسط مرکز آمار ایران منتشر شده نشان می‌دهد که نرخ تورم ماهانه (مرداد نسبت به تیر) ۲ درصد بوده نرخ تورم نقطه به نقطه معادل ۳۱.۶ درصد اعلام شده است. داده‌ها نشان می‌دهد که نرخ تورم در یک سال و نیم گذشته در پی اتخاذ سیاست‌های پولی انقباضی از سوی بانک مرکزی، روندی کاهشی به خود گرفته محدوده حدود ۵۶ درصدی در ابتدای این بازه زمانی، به حدود ۳۱.۶ درصد در مرداد ماه رسیده است. با فرض ثبات شرایط فعلی، بدون شوک‌های خارجی و نیز تداوم سیاست‌های پولی بانک مرکزی، می‌توان انتظار داشت که نرخ تورم در اقتصاد ایران برای نخستین بار پس از ۴ سال به کانال ۲۰ درصدی وارد شود. با یک محاسبه سرانگشتی می‌توان نشان داد که اگر دولت و بانک مرکزی خواهان نرخ تورم زیر ۳۰ درصد در سال جاری هستند، نرخ تورم ماهانه در ماه‌های باقیمانده نباید از سطح ۲.۱ درصد فراتر برود.

شرایط ورود نرخ تورم به کانال ۲۰ درصدی

علل متعددی را می‌توان برای وقوع تورم‌های بالا و استمرار آن در اقتصاد ایران برشمرد. بروز انواع ناترازی‌ها (نظام بانکی، انرژی و ...)، کسری بودجه دولت، بحران صندوق‌های بازنشستگی، تحریم و ... همگی به سهم خود در بروز این بیماری مهلک در اقتصاد ایران نقش داشته و دارند. با فرض نبود تنش‌های ژئوپلتیک جدی، استمرار سیاست‌های پولی انقباضی (کاهش نرخ رشد نقدینگی و مثبت شدن نرخ بهره حقیقی) و کاهش نرخ رشد اجاره‌بهای مسکن (به عنوان یک عامل مهم در سبد محاسباتی تورم مصرف کننده) با پایان فصل تابستان به انضمام بهبود شرایط سیاست خارجی و نیز کنترل انتظارات تورمی از این محل شاید بتوان انتظار داشت که نرخ تورم پس از سال‌ها به کانال ۲۰ درصدی وارد شود.

اما باید دید که تامین این شرایط چقدر می‌تواند واقع‌بینانه باشد؟ بدون شک روند کاهشی نرخ تورم در یک و نیم سال اخیر با اتخاذ سیاست‌های پولی انقباضی کم‌نظیر از سوی بانک مرکزی اتفاق افتاده است. سیاست کنترل رشد ترازنامه از یک سو و افزایش نرخ بهره از سوی دیگر، فشار انقباضی شدیدی را بر جنبه‌های مختلف اقتصاد ایران وارد کرده است. اتخاذ این سیاست‌ها موجب شد تا در خرداد ماه سال جاری، نرخ بازده تا سررسید اوراق خزانه (اخزا) به سقف تاریخی بیش از ۳۶ درصد رسید و همین مساله نرخ تامین مالی بنگاه‌های اقتصادی از بازار بدهی را نیز به شدت افزایش داد. با توجه به اینکه اقتصاد ایران در غیاب رشد بهره‌روی، همواره بصورت اسمی و با نرخ تورم رشد کرده است، بنگاه‌های اقتصادی تاب تحمل این نرخ‌ها را نداشته و تداوم این مساله می‌تواند به ورشکستگی بنگاه‌ها و افزایش نرخ بیکاری منجر شود.

از سوی دیگر، برآورد کسری 280 هزار میلیارد تومانی بودجه دولت در سال جاری، بدون شک فشار زیادی بر دوش دولت خواهد گذاشت. علاوه بر این، دولت از مرداد ماه تا پایان سال باید بالغ بر 235.3 همت اصل و سود اوراق خود را پرداخت کند، هزینه زیادی روی دوش دولت خواهد بود که بخشی از آن ممکن است از محل استقراض تامین شده و فشار تورمی به همراه داشته باشد.

ava.agah.com
@agahmoshaver

#اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

🔹در هفته‌ی گذشته بانک مرکزی از طریق برگزاری جلسات عملیات بازار باز، حدود 6.94 همت از منابع در دسترس بانک‌ها کاسته است.

🔹ارزش سفارشات ارسال شده از سمت بانک‌ها در این دوره به سطح 17.16 همت رسید که بانک مرکزی پس از مدت‌ها به تمام آن پاسخ مثبت نداد و فقط 10.65 همت از سفارش‌ها پذیرفته شد.

🔹نرخ بهره‌ی بین بانکی در هفته‌ی گذشته به 23.70% رسید و 1 صدم درصد رشد داشته است و این روند تکراری در چند هفته‌ی اخیر نشان از کمبود نقدینگی در نظام بانکی دارد.

🔹دولت در هجدهمین مرحله از حراج‌های هفتگی اوراق مالی اسلامی دولتی موفق به فروش 1.28 همت اوراق شد که نسبت به هفته‌ی گذشته کاهش داشت و همچنان فروش اوراق روند نزولی خود را حفظ کرده است.

ava.agah.com
@agahmoshaver

#تراز_تجاری
#اقتصاد_کلان

🔸 کسری تجاری در بازه 5 ماهه ابتدای سال 1403 به 4.4 میلیارد دلار رسیده است.

🔸 حجم صادرات و واردات نسبت به مدت مشابه سال 1402 به ترتیب 8% و 9% افزایش داشته است. ارزش تجمیعی صادرات و واردات نیز به ترتیب با رشد 13% و 9% همراه بوده است.

✅ صادرات در مرداد ماه نسبت به تیر با رشد 25% همراه بوده اما واردات افزایش 32% را تجربه نموده که همین امر موجب جهش کسری تجاری از 2.4 میلیارد دلار به 4.4 میلیارد دلار شده است.

✅ صادرات کشور با احتساب نفت حوالی 41.7 میلیارد دلار بوده است. با این احتساب تراز تجاری کشور 15.1 میلیارد دلار مثبت می‌باشد. با احتساب نفت صادراتی 80 دلاری طی 5 ماهه ابتدایی سال جاری، ایران موفق به صادرات روزانه یک میلیون و 570 هزار بشکه نفت شده است.

✅ متوسط هرتن کالای صادراتی طی سال جاری 362 دلار به ازای هر تن بوده که  این رقم در مدت مشابه سال گذشته 346 دلار بوده است. همچنین متوسط هر تن کالای وارداتی 1675 دلار می‌باشد که مشابه مدت مشابه سال گذشته می‌باشد

✅ نکته جالب توجه در تجارت خارجی کشور طی سال جاری، واردات گسترده طلا می‌باشد. طلای خام با 1.6 میلیارد دلار در صدر فهرست کالاهای وارداتی طی سال جاری می‌باشد.

✅ از ابتدای سال جاری تا انتهای مرداد ماه 29.4 میلیارد دلار ارز برای واردات کالاهای اساسی از طرف بانک مرکزی تامین شده است. از این رقم 6.2 میلیارد دلار با نرخ 28500 برای واردات گندم، دانه های روغنی، نهاده های دامی و دارو تامین شده است.

http://ava.agah.com
@Agahmoshaver

#اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

🔹در هفته‌ی گذشته بانک مرکزی از طریق برگزاری جلسات عملیات بازار باز، 1.48 همت از منابع در دسترس بانک‌ها کاسته است.

🔹ارزش سفارشات ارسال شده از سمت بانک‌ها در این دوره با 2 همت افزایش نسبت به هفته‌ی گذشته به سطح 19.68 همت رسید که مجددا در این هفته نیز بانک مرکزی به تمام آن پاسخ مثبت نداد و فقط 7 همت از سفارش‌ها پذیرفته شد که نسبت آن به کل سفارشات ارسال شده از هفته‌ی قبل کمتر بود.

🔹همچنین در اعتبارگیری قاعده‌مند با افزایش تعداد بانک‌های شرکت کننده، ارزش اعتبارگیری با افزایش 3 همتی مواجه شد.

🔹با توجه به کاهش منابع در دسترس بانک‌ها، نرخ بهره‌ بین بانکی طبق انتظار با افزایش 1 صدم درصدی رو به رو شد و به سطح 23.71% رسید.

🔹همچنین طبق گزارش فرابورس دولت در آخرین مرحله‌ی برگزار شده از حراج‌های اوراق دولتی موفق به فروش حدود 1.55 همت اوراق شد.

🔹در سمت بدهی نرخ ytm به سطح 30.8% رسید و اختلاف این نرخ و نرخ بهره‌ی بین 4.05% ثبت شد.

#اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

🔹بانک مرکزی از طریق جلسات عملیات بازار باز طی هفته‌ی گذشته، ۱.۴۸ همت به منابع در دسترس بانک‌ها اضافه کرد.

🔸ارزش سفارشات ارسال‌شده از سوی بانک‌ها در این هفته به ۳۴ همت رسید که بانک مرکزی به کل این مبلغ پاسخ مثبت نداد و تنها ۲۳.۴۳ همت از آن پذیرفته شد. همچنین در این هفته شاهد سررسیدهای ۷ روزه و ۱۴ روزه هستیم که هر کدام به ترتیب به ارزش ۱ و ۲۲.۴۳ همت از سفارشات پذیرفته‌شده را به خود اختصاص داده‌اند؛ ارزش اعتبارگیری قاعده‌مند نیز نسبت به هفته‌های گذشته رشد چشمگیری داشته و در این هفته معادل ۱۸.۲۲ همت ثبت شده است.

🔹نرخ بهره‌ی بین بانکی در این هفته با وجود افزایش منابع در دسترس بانک‌ها از طریق عملیات بازار باز، رشد ۰.۰۱ درصدی را تجربه کرده و به ۲۳.۷۰ درصد رسیده است.

🔸در هفته‌ی گذشته و در آخرین هفته‌ی تابستان، دولت موفق به فروش ۸.۷۴ همت از اوراق دولتی در حراج‌های هفتگی شد که نسبت به مرحله‌ی گذشته ۹.۹۲ همت کاهش یافته است.

🔹در سمت بازار بدهی، میانگین نرخ YTM در هفته‌ی مورد بررسی به سطح ۳۰.۹٪ رسید و اختلاف این نرخ و نرخ بهره‌ی بین بانکی ۴.۲۱٪ ثبت شد.

#تراز_تجاری
#اقتصاد_کلان

🔸 کسری تجاری در نیمه اول سال 1403 به 6.8 میلیارد دلار رسیده است.

🔸 ارزش تجمیعی صادرات و واردات نسبت به مدت مشابه به ترتیب 6.9% و 7.1% رشد داشته است.

✅ صادرات در شهریور ماه با افت 12% همراه بوده اما واردات تغییر خاصی نسبت به ماه گذشته نداشته است. همین امر موجب افزایش کسری تجاری به 6.8 میلیارد دلار از 4.4 میلیارد دلار در ماه گذشته شده است.

✅ صادرات کشور با احتساب نفت حوالی 49.6 میلیارد دلار بوده است. با این احتساب، تراز تجاری کشور 17 میلیارد دلار مثبت می‌باشد. با احتساب نفت صادراتی 77 دلاری طی نیمه اول سال جاری، ایران به طور متوسط روزانه، 1.6 میلیون بشکه نفت صادر نموده است.

✅ بانک مرکزی از ابتدای سال جاری، برای 4 گروه کالاهای اساسی و دارو، تجاری و بازرگانی و خدمات مبلغ 32 میلیارد دلار تامین نموده است. همچنین واردات کالاهای اساسی و دارو نیز 7 میلیارد دلار ارز به خود اختصاص داده است.

✅ صادرات محصولات فولادی در نیمه اول سال تحت تاثیر قطعی برق بوده است. آمار گمرک نشان میدهد که طی این مدت، وزن و ارزش صادرات این محصولات به ترتیب 13% و 14% افت داشته است.

✅ همچنین طبق اعلام گمرک، طی این مدت 42.8 تن شمش طلا وارد کشور شده است که این رقم در سال گذشته 7.3 تن بوده است.

ava.agah.com
@agahmoshaver

#اقتصاد_کلان
#نرخ_بهره_بین_بانکی

🔹در هفته‌ی گذشته بانک مرکزی از طریق برگزاری جلسات عملیات بازار باز، 4.04 همت از منابع در دسترس بانک‌ها کاسته است.

🔹ارزش سفارشات ارسال شده از سمت بانک‌ها در این دوره با کاهش چشمگیر رو به رو شد و به سطح 23.5 همت رسید که از کل این سفارشات تنها 16% آن معادل 3.82 همت پذیرفته شده است. لازم به ذکر است مدت توافق بازخرید این دوره مجددا 7 روزه گزارش شد.

🔹همچنین در اعتبارگیری قاعده‌مند با مشارکت 2 بانک، ارزش اعتبارگیری در سطح 4.41 همت به ثبت رسید.

🔹با توجه به کاهش منابع در دسترس بانک‌ها، نرخ بهره‌ بین بانکی طبق انتظار با افزایش 4 صدم درصدی رو به رو شد و به سطح 23.74% رسید.

🔹همچنین طبق گزارش فرابورس دولت در آخرین مرحله‌ی برگزار شده از حراج‌های اوراق دولتی موفق به فروش حدود 5.67 همت اوراق شد.

🔹در سمت بدهی نرخ ytm به سطح 31.7% رسید و اختلاف این نرخ و نرخ بهره‌ی بین 4.92% ثبت شد.

ava.agah.com
@agahmoshaver

#اقتصاد_کلان #مسکن

📌بررسی بازار مسکن در سال 1403

✅ نقش صندوق های املاک و مستغلات در بازار مسکن و معرفی صندوق کلید

▪️رکود تورمی در بازار مسکن؛ رشد 36 برابری قیمت مسکن از ابتدای دهه 90 تا پایان سال 1402 و کاهش 80 درصدی حجم معاملات در شهر تهران

▪️رسیدن دوره انتظار خرید مسکن در شهر تهران به 55 سال

▪️ساخت و ساز مسکن در شهر تهران در پایین ‌ترین سطوح تاریخی

▪️برآورد نیاز بازار مسکن کشور به ساخت 5.7 میلیون واحد مسکن تا پایان سال 1410

▪️قیمت دلاری مسکن در تهران 8 % بالاتر از میانگین 20 ساله

▪️افزایش سهم معاملات مسکن کم متراژ؛ نمود کاهش قدرت خرید

▪️منطقه 10 برنده رقابت رشد قیمتی از سال 1397 در شهر تهران

▪️پیشی گرفتن رشد قیمت مناطق جنوبی از مناطق شمالی از سال 1400

ava.agah.com
@agahmoshaver

#اقتصاد_کلان
#سپرده_بانکی

📌 سپرده‌های غیردیداری بانک‌های بورسی در شهریورماه شاهد رشد ۹۱ همتی بودند، رشدی ۴.۱٪ درصدی. در همین ماه سپرده‌های غیردیداری با افت ۳ همتی مواجه شدند و کمی عقب نشینی کردند. تورم ماهانه نیز در این ماه با افت مواجه شد و با ۱.۷٪ به اعداد کمتر از ۲٪ رسید که در نتیجه ادامه سیاست انقباضی بانک مرکزی است.
با توجه به مانده سپرده‌های کوتاه مدت و مدت دار این ماه می‌توان گفت سهم پول در این ماه نسبت به ماه گذشته کمی کاهش داشته است و شبه پول افزایش یافته است. ورود خالص ۴۱.۴ همتی به صندوق‌های درآمد ثابت نیز این مورد را تایید می‌کند. نرخ صندوق‌های درآمد ثابت نیز متاثر از آنچه ذکر شده در این ماه افزایش داشته است و به میانگین ۲۹.۸٪ رسید. این اعداد کمی با آنچه در ماه‌های گذشته دیدیم متفاوت است. ماه‌های گذشته (به جز مردادماه که اعداد بسیار تحت تاثیر قرعه کشی ایران خودرو بودند) شاهد بیشتر شدن سهم سپرده‌های غیر دیداری بودیم و این در کنار کاهش نرخ‌ها باعث شد به این نتیجه برسیم که سیاست کنترل ترازنامه بانک مرکزی کمی غیرفعال‌تر شده است. داده‌های این ماه نشان می‌دهد علی رغم آنکه در ماه‌های گذشته نشانه‌هایی از انبساطی‌تر شدن این سیاست دیده شد برای قطعی گفتن این مقوله نیازمند داده‌های بیشتری هستیم و حداقل فعلا سیاست انقباضی بانک مرکزی هم چنان قدرتمند است. به نظر می‌رسد هم‌چنان با تمامی نوسانات ریال دارایی جذاب‌تری برای سرمایه گذاران است.

🔹بیشترین رشد در سپرده‌های دیداری در بین بانک‌ها را وسینا با ۱۳.۸٪ داشته است و ونوین پس از رشد قابل توجه در ماه گذشته ۳.۵٪ کاهش را تجربه کرد. در سپرده‌های غیردیداری وسینا با ۱۳.۶٪ بیشترین رشد را داشت. وبملت و وبصادر نیز رشدهای ۸.۱٪ و ۶.۸٪ داشتند.

📍منظور از سپرده‌های دیداری در این گزارش مجموع سپرده‌های قرض الحسنه و سپرده‌های کوتاه‌مدت است.

ava.agah.com
@Agahmoshaver