❗️ Источники РДВ из сферы металлургии сообщают о проблемах со снабжением оборудования на ГОКах и прокатных заводах. #факты

Затраты на снабжение выросли во многие разы по сравнению с ситуацией до начала СВО. Как ожидает источник, ситуация снизит маржиналость металлургов и повлияет в конце концов на возможность выплачивать дивиденды.

#NLMK #CHMF #MAGN
@AK47pfl

🔥🔥🔥 15% дивдоходности по акциям ММК (MAGN) по итогам 2023 года. Источник РДВ из металлургической отрасли сообщает, что сталевики заключат в ближайшее время мировое соглашение с ФАС. #слухи

Возврат к дивидендам близко: разногласия с ФАС является основным барьером на пути к возврату дивидендов сталевиков. До конца года этот барьер будет снят, сообщает источник РДВ. Сталевики могут заключить мировое соглашение с ФАС, что позволит им вернуться к выплатам.

Источники РДВ ожидают наибольшую дивдоходность среди сталевиков по акциям ММК. Металлургический бизнес ММК по итогам 2023 года может сгенерировать 4% дивдоходности. Кроме того, у ММК накоплена кубышка на 150 млрд рублей (25% от текущей капитализации), которая также может быть направлена на дивиденды единовременно или постепенно.

Учитывая программу капитальных затрат, ММК может направить из кубышки 50-60 млрд рублей на выплату дивидендов. Таким образом, итоговый дивиденд за 2023 года может составить 7.8-8 рублей на акцию, что дает 15% дивидендной доходности.

#MAGN
@AK47pfl

🔥🔥🔥 15% дивдоходности по акциям ММК (MAGN) по итогам 2023 года + 20% по итогам 2024. Мировое соглашение ММК с ФАС позволит компании вернуться к дивидендам. #слухи

На следующей неделе может быть снят основной барьер на выплаты дивидендов ММК. Разногласия с ФАС являлись основным барьером на пути к возврату дивидендов.

Какие дивиденды может заплатить компания:

• По итогам 2023 года: 8 рублей на акцию, 15% дивдоходности. У ММК накоплена кубышка на 150 млрд рублей (25% от текущей капитализации), которая может быть направлена на дивиденды единовременно или постепенно.

• По итогам 2024 года: 10 рублей на акцию, 20% дивдоходности. Расчёт источника РДВ из сектора чёрной металлургии. Рост дивидендов от бизнеса возможен благодаря значительному сокращению капзатрат и запуску модернизированных производств.

#MAGN
@AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ Российские металлурги возвращаются к выплате дивидендов уже в 2024 году, как и прогнозировал источник РДВ. Самую высокую дивдоходность может дать ММК (MAGN). #шок_новости #цифры

Баланс кэша российских металлургов, в % капитализации:
1. ММК (MAGN) 22% (13 руб./акцию)
2. НЛМК (NLMK) 13% (26 руб./акцию)

Северсталь (CHMF) дала уже 11%.

#MAGN #CHMF #NLMK
@AK47pfl

👍 Главное на прошедшей неделе

🧠 Мозговой центр Сигналов РЦБ:
• Открыл идею по акциям Россети МР #MSRS
Цель: 1.578
Срок: 3 месяца
Цена открытия: 1.4345 руб

• Открыл идею на шорт фьючерса на Новатэк NOTK-6.24
Цель: 115 000 руб
Срок: июнь
Цена открытия: 131 715 руб

• Удвоился в идее по Русагро #AGRO
Цель: 1700 руб.
Средняя цена: 1460.5 руб.
Срок: август 2024

• Подтвердил актуальность идеи по ГК Позитив на фоне позитивного сентимента и притока средств инвесторов после разморозки SPO ASTR #POSI

💰 Дивиденды
• СД Акрона рекомендовал выплатить 427 руб на акцию за 2023 год.
Доходность 2.4%

• СД ТМК рекомендовал дивиденды финальные 9.51 руб./акция за 2023 год
Доходность 4%

• СД Инарктики 19 апреля рассмотрел дивиденды за 2023 год
Решение еще не было опубликовано. Аналитики ожидают 33.6 руб на акцию (доходность 3.7%)

• СД Алросы рекомендовал дивиденды за 2023 год — 2.02 руб на акцию
Доходность 2.64%

• СД Татнефти 23 апреля обсудит финальные дивиденды за 2023 #TATN #TATNP
Консенсус-прогноз аналитиков 26.6 руб на акцию, доходность 3.7%

• ВСМПО-АВИСМА проведет ГОСА по дивидендам 18 апреля #VSMO
Рекомендации СД по дивидендам нет

• Северсталь может раскрыть рекомендацию выплате квартальных дивидендов 23 апреля

• Акционеры ЛСР утвердили дивиденд за 2023 год — 100 руб на акцию #LSRG
Доходность 8.9%

🖨 Отчетности
• ЛСР: результаты за 1кв2024 #LSRG
Продажи: 32 млрд руб (+23.1% г/г)

• НЛМК: МСФО 2023 #NLMK
Выручка 933 млрд руб (+4% г/г)
Чистая прибыль 209 млрд руб (+26% г/г)

• X5 Group: операционные результаты за 1кв2024 #FIVE
Выручка — 882.2 млрд руб (+26.9% г/г)
LFL продажи +14.8%

• ММК: производственные результаты 1кв2024 #MAGN
Выплавка стали 2.97 млн т (-4.7% кв/кв)
Продажи 2.73 млн т (-5.5% кв/кв)

• Фосагро: производственные результаты 1кв2024 #PHOR
Общие продажи 3.1 млн т (+11.4% г/г)

• Яндекс объявил о публикации отчетности 26 апреля #YNDX
Это будет первая отчетность МКПАО Яндекс

💸 IPO/SPO
• Астра провела SPO по 555 руб
Объем сделки составил 11.7 млрд руб
Допвыпуска акций не было — доли акционеров не размывались.

• МТС Банк установил диапазон цены размещения на IPO: 2350-2500 руб на акцию
Акции начнут торговаться 25 апреля. Сообщается, что книга заявок на участие в IPO переподписана в 2 раза.

⚠️ Двузначное падение спроса на продукцию металлургов можем увидеть мы с вами уже в ближайших отчётах. #подслушано_РДВ

По информации от нескольких источников РДВ в металлургической отрасли, спрос на продукцию российских металлургов, в частности, на сталь, находится под существенным давлением из-за роста ключевой ставки.

По словам одного из источников, объем заказов на сентябрь снизился в этом году более, чем на 20%.

Источник РДВ, аналитик сектора Metals&Mining, считает, что снижение спроса на продукцию будет заметно в операционных отчётах металлургов уже в ближайшее время.

#CHMF #MAGN #NLMK
😀 @AK47pfl

📚 EV/EBITDA 2024 российских сталевиков. #цифры

#CHMF #MAGN #NLMK
😀 @AK47pfl

📚 Цикл высоких ставок + цикл высокого CAPEX = падение дивидендов и охлаждение интереса инвесторов к акциям металлургов. #сборник

1. Двузначное падение спроса на продукцию металлургов можем увидеть мы с вами уже в ближайших отчётах металлургов https://t.me/AK47pfl/18273

2. EV/EBITDA российских сталевиков https://t.me/AK47pfl/18274

3. На фоне падения спроса, металлурги подходят к пику цикла инвестиционных затрат - денег на дивиденды станет меньше https://t.me/AK47pfl/18275

#CHMF #NLMK #MAGN
😀 @AK47pfl

Металлурги попали в непростую ситуацию. Охлаждение стройки, напоминания Сечина о налоговой нагрузке... #мнение #CHMF #NLMK #MAGN

Но стоит обратить внимание ещё на одну ситуацию:

Цены на горячекатанный прокат в Китае упали с начала года более чем на 20%, до $460 за тонну. В России при этом цены на прокат значительно выше, порядка $600 за тонну.

Разница стала так велика, что появляется мотивация импортировать сталь в Россию. Может возникнуть конкуренция на внутреннем рынке и цены в РФ снизятся.

А ещё у лоббистов: строителей (75-80% потребления стали), автомобилестроения (10% потребления), нефтегазового сектора (10% потребления) появляется яркий повод указать властям на завышенные цены стали в РФ.

😀 @AK47pfl

Как высокая ставка влияет на сталевиков. #аналитика #MAGN #CHMF #NLMK

Например, для понимания того, как высокая ставка влияет на сталевиков:

На мировом и российском рынке стали обострилась проблема избытка предложения. На мировом уровне его основной источник находится в Китае. Местные металлургические компании в последние годы ввели в строй несколько десятков станов горячей прокатки. Для их продукции сейчас не хватает спроса. При этом, низкие цены на сырье позволяют китайским компаниям продавать прокат весьма дешево.

Российские металлурги в 2023 г. смогли заместить сокращение экспорта увеличением внутренних поставок. Однако в текущем году видимое потребление снизилось под влиянием повышения ключевой ставки Банка России. Производители не были готовы к такому развитию событий, что и привело к появлению на рынке излишков и падению цен практически на все виды стальной продукции, считает эксперт аналитического блока «Металлоснабжение и сбыт».

В нынешних условиях сложно рассчитывать на активизацию спроса на стальную продукцию. Поэтому восстановление равновесия на рынках России и мира может быть достигнуто только посредством ограничения объемов предложения.

😀 @AK47pfl

⚠️ Жёсткая ДКП привела к падению производства стали. Это может привести к дальнейшему падению акций металлургов. #мнение #CHMF #MAGN #NLMK

Важные события за последние дни:

9 октября:
✍️ Алексей Мордашов, основной бенефициар Северстали, на заседании правления РСПП заявил, что «высокая ставка ЦБ РФ тормозит рост экономики, сдерживает инвестпроекты, а компаниям в таких условиях иной раз выгоднее остановить развитие бизнеса».

11 октября
✍️ В сентябре 2024 года производство стали снизилось на 13.5% год к году, до 5.4 млн тонн. Объем проката упал на 18%, до 4.5 млн тонн.
✍️ Турция ввела антидемпинговые пошлины на сталь из РФ. «В отношении России дополнительные тарифы будут применяться к импорту стали ММК (6.1% от таможенной стоимости CIF, Cost insurance and freight), НЛМК (6.1%), Северсталь (9%).

🏆 Источники РДВ впереди брокеров и банков предупреждали нас с вами о значительном снижении внутреннего спроса на сталь https://t.me/AK47pfl/18273

‼️ Дальнейший рост ставки, проблемы с логистикой, замедление в стройке — все это может оказать негативное давление на спрос на металлопродукцию. Это приведёт к дальнейшему падению акций сталевиков, считает источник РДВ.

😀 @AK47pfl

🏆 Источники РДВ впереди брокеров и банков предупреждали нас с вами о падении спроса на продукцию металлургов. #аналитика

15 октября 2024, Коммерсант: «У металлургов падает спрос на продукцию. Компании и эксперты отмечают охлаждение спроса на рынке металлоконструкций. Тенденцию связывают с высокой ставкой ЦБ...Производство готового проката сократилось на 18.1% в прошлом месяце, и четвертый квартал в отрасли ожидают непростым.»

РДВ 20 августа 2024: «...спрос на продукцию российских металлургов, в частности, на сталь, находится под существенным давлением из-за роста ключевой ставки. По словам одного из источников, объем заказов на сентябрь снизился в этом году более чем на 20%.»

#CHMF #MAGN #NLMK

😀 @AK47pfl

Ставка 21%. Кто от этого пострадает? Например, сталевики. #аналитика

Сталевики одними из первых представили финансовые и операционные результаты по итогам 9 месяцев 2024 года. Уже при 19% ставке спрос на сталь начал замедляться, об этом говорят сами компании:

«При этом ожидается, что влияние высокой ключевой ставки на инвестиционную активность, снижение объемов ипотечного кредитования и сезонный фактор продолжат сказываться на замедлении покупательской активности на российском рынке.» — заявление ММК по итогам финансовых результатов за 9 месяцев.

Fun Fact: маржинальность по EBITDA у ММК за 3 квартал 2024 года составила 20%. Сейчас ставка 21%.

#MAGN
😀 @AK47pfl