💎 Акции АФК Системы (AFKS) уже сейчас могут быть значительно дороже, а в будущем подорожать в 10-ки раз.
🏥 IPO Медси предоставит ещё одну редкую возможность для инвесторов захеджировать себя от роста трат на медицинские услуги. Медси — крупнейшая по выручке сеть частных клиник в России. Выручка компании больше чем у EMC, оценка которого на IPO составила $1.1 млрд.
+4.2 руб. на акцию Системы. Так оценил источник РДВ вклад Медси в оценку холдинга после будущего выхода на IPO.
Покупая акции АФК Системы, инвестор участвует в быстрорастущем рынке частной медицины в России.
#AFKS #медсектор
@AK47pfl
🏥 IPO Медси предоставит ещё одну редкую возможность для инвесторов захеджировать себя от роста трат на медицинские услуги. Медси — крупнейшая по выручке сеть частных клиник в России. Выручка компании больше чем у EMC, оценка которого на IPO составила $1.1 млрд.
+4.2 руб. на акцию Системы. Так оценил источник РДВ вклад Медси в оценку холдинга после будущего выхода на IPO.
Покупая акции АФК Системы, инвестор участвует в быстрорастущем рынке частной медицины в России.
#AFKS #медсектор
@AK47pfl
💎 Акции АФК Системы (AFKS) уже сейчас могут быть значительно дороже, а в будущем подорожать в 10-ки раз.
💉 IPO Биннофарма позволит акционерам АФК Системы дополнительно заработать на регулярной вакцинации от COVID-19. Биннофарм — один из крупнейших производителей тестов COVID-19 и основной российской вакцины Спутник V с потенциалом продаж 43.2 млрд руб. в год.
Эта вакцина может принести компании около $600 млн выручки только за 2021 год, оценил источник РДВ. Помимо Спутник V Биннофарм производит собственные препараты, биоаналоги, вакцину против гепатита B и др.
Рынок вакцин в РФ обладает потенциалом кратного роста даже без учета ревакцинации. В России привито около 30% населения, а для выработки коллективного иммунитета необходимо хотя бы 75%.
+5 руб. на акцию Системы. Вклад Биннофарма в оценку холдинга после выхода на IPO — оценка источника.
#AFKS #медсектор
@AK47pfl
💉 IPO Биннофарма позволит акционерам АФК Системы дополнительно заработать на регулярной вакцинации от COVID-19. Биннофарм — один из крупнейших производителей тестов COVID-19 и основной российской вакцины Спутник V с потенциалом продаж 43.2 млрд руб. в год.
Эта вакцина может принести компании около $600 млн выручки только за 2021 год, оценил источник РДВ. Помимо Спутник V Биннофарм производит собственные препараты, биоаналоги, вакцину против гепатита B и др.
Рынок вакцин в РФ обладает потенциалом кратного роста даже без учета ревакцинации. В России привито около 30% населения, а для выработки коллективного иммунитета необходимо хотя бы 75%.
+5 руб. на акцию Системы. Вклад Биннофарма в оценку холдинга после выхода на IPO — оценка источника.
#AFKS #медсектор
@AK47pfl
🩺 В России растет спрос на частную медицину. Компании медсектора зарабатывают на этом.
🔬 Сегодня сразу три медицинские компании отчитались за первое полугодие 2021:
1️⃣ Премиальная медицина ЕМС (GEMC):
• чистая прибыль за первое полугодие выросла более чем в 2 раза, по сравнению с 1п2020,
• количество визитов +22%.
Чистый долг компании сократился на 36%, а капитальные затраты на 37% — это подтверждает перспективу дивидендной доходности более 11% в €.
Дочки АФК Системы (AFKS):
2️⃣ Массовая медицина Медси. По сравнению с первым полугодием 2020 года:
• Рост чистой прибыли составил +139%,
• Количество визитов в Медси увеличилось более чем в 2 раза.
3️⃣ Производитель СпутникаV Биннофарм:
• В 1 полугодии 2021 чистая прибыль выросла более чем в 9 раз,
• операционная — более чем в 2 раза.
При этом розничные продажи не связанные с COVID-19 выросли на 20%.
#медсектор #GEMC #AFKS
@AK47pfl
🔬 Сегодня сразу три медицинские компании отчитались за первое полугодие 2021:
1️⃣ Премиальная медицина ЕМС (GEMC):
• чистая прибыль за первое полугодие выросла более чем в 2 раза, по сравнению с 1п2020,
• количество визитов +22%.
Чистый долг компании сократился на 36%, а капитальные затраты на 37% — это подтверждает перспективу дивидендной доходности более 11% в €.
Дочки АФК Системы (AFKS):
2️⃣ Массовая медицина Медси. По сравнению с первым полугодием 2020 года:
• Рост чистой прибыли составил +139%,
• Количество визитов в Медси увеличилось более чем в 2 раза.
3️⃣ Производитель СпутникаV Биннофарм:
• В 1 полугодии 2021 чистая прибыль выросла более чем в 9 раз,
• операционная — более чем в 2 раза.
При этом розничные продажи не связанные с COVID-19 выросли на 20%.
#медсектор #GEMC #AFKS
@AK47pfl
🩺 Спрос на медицинские услуги в России перетекает к частникам, подмечает источник РДВ.
Наблюдается тренд среди клиентов медуслуг — повышаются требования к качеству сервиса, следует из исследования EY.
Бесплатных мощностей системы здравоохранения в полной мере может хватить не на всех.
• На COVID-19 из госбюджета потрачено уже более 1 трлн руб.,
• Растет число основных клиентов медуслуг — людей старше 44 лет.
Повышенный спрос на лечение может привести к снижению уровня государственных медуслуг. Это заставит пациентов платить из своего кармана в поисках качественной медицины.
#медсектор
@AK47pfl
Наблюдается тренд среди клиентов медуслуг — повышаются требования к качеству сервиса, следует из исследования EY.
Бесплатных мощностей системы здравоохранения в полной мере может хватить не на всех.
• На COVID-19 из госбюджета потрачено уже более 1 трлн руб.,
• Растет число основных клиентов медуслуг — людей старше 44 лет.
Повышенный спрос на лечение может привести к снижению уровня государственных медуслуг. Это заставит пациентов платить из своего кармана в поисках качественной медицины.
#медсектор
@AK47pfl
🏥 Мать и Дитя (MDMG), ЕМС (GEMC), Медси АФК Системы (AFKS) в числе тех, кто может получить крупные инвестиции.
Второй крупнейший банк России — ВТБ хочет инвестировать в частную медицину. «Медицина сейчас является такой горящей темой, все ожидают взрывного роста…», — заявил Андрей Костин. Банк ведет переговоры с несколькими сетями частных клиник.
Мать и Дитя выигрывает от внимания к отрасли как одна из самых быстрорастущих сетей частной медицины в России. Компания может увеличить EBITDA в 4 раза за 5 лет и трансформироваться в высококлассную медицинскую сеть. У Мать и Дитя освободится много средств под дивиденды для своих акционеров, подсчитал источник РДВ. Высокие темпы роста и большая доля свободного кэша могут привлечь внимание крупных акционеров к компании.
#медсектор #MDMG #GEMC #AFKS
@AK47pfl
Второй крупнейший банк России — ВТБ хочет инвестировать в частную медицину. «Медицина сейчас является такой горящей темой, все ожидают взрывного роста…», — заявил Андрей Костин. Банк ведет переговоры с несколькими сетями частных клиник.
Мать и Дитя выигрывает от внимания к отрасли как одна из самых быстрорастущих сетей частной медицины в России. Компания может увеличить EBITDA в 4 раза за 5 лет и трансформироваться в высококлассную медицинскую сеть. У Мать и Дитя освободится много средств под дивиденды для своих акционеров, подсчитал источник РДВ. Высокие темпы роста и большая доля свободного кэша могут привлечь внимание крупных акционеров к компании.
#медсектор #MDMG #GEMC #AFKS
@AK47pfl
АФК Система (AFKS) расширяет фармацевтические и биотехнологические активы.
СП АФК Системы и Сбера приобрела Ниармедик - владельца кагоцела. СП получил Ниармедик по оценке 5.6 млрд руб. при стоимости бренда продукта в 7-12 млрд руб. Системе будет косвенно принадлежать половина компании, а другая - Сберу (SBER).
Сейчас Биннофарм уже может добавлять +5 руб. на акцию Системы. Компания продолжает расширять фармацевтические активы холдинга Биннофарм групп перед их возможным IPO. Производство актуальных тестов и вакцин от коронавируса пополняется популярным в РФ кагоцелом.
👉 Справедливая стоимость акций AFKS 49.9 рублей, апсайд +73%.
#AFKS #медсектор
@AK47pfl
СП АФК Системы и Сбера приобрела Ниармедик - владельца кагоцела. СП получил Ниармедик по оценке 5.6 млрд руб. при стоимости бренда продукта в 7-12 млрд руб. Системе будет косвенно принадлежать половина компании, а другая - Сберу (SBER).
Сейчас Биннофарм уже может добавлять +5 руб. на акцию Системы. Компания продолжает расширять фармацевтические активы холдинга Биннофарм групп перед их возможным IPO. Производство актуальных тестов и вакцин от коронавируса пополняется популярным в РФ кагоцелом.
👉 Справедливая стоимость акций AFKS 49.9 рублей, апсайд +73%.
#AFKS #медсектор
@AK47pfl
🦾 Грядёт эпоха трансформации медицины. Медицинские компании становятся влиятельными организациями в обществе.
1️⃣ Медтех всё сильнее влияет на всё более широкие массы — людей на земле становится больше, продолжительность их жизни также растёт.
2️⃣ Пандемия Covid-19 повысила значимость медсектора для сотни миллионов людей. Требование к качеству жизни у людей в целом растет - те, кто раньше и не думал ходить к врачу, теперь увидели ценность в медуслугах.
Хорошая медицина - один из (если не самый важный) критериев качества жизни.
3️⃣ Люди готовы хорошо платить за медицину, ведь их переживания и страхи связаны с самым важным — своим здоровьем и здоровьем своих близких.
Рост цен на медицинские услуги легко перекладывается на потребителя, что повышает привлекательность медсектора для инвесторов во время высокой инфляции - как сейчас.
#медсектор
@AK47pfl
1️⃣ Медтех всё сильнее влияет на всё более широкие массы — людей на земле становится больше, продолжительность их жизни также растёт.
2️⃣ Пандемия Covid-19 повысила значимость медсектора для сотни миллионов людей. Требование к качеству жизни у людей в целом растет - те, кто раньше и не думал ходить к врачу, теперь увидели ценность в медуслугах.
Хорошая медицина - один из (если не самый важный) критериев качества жизни.
3️⃣ Люди готовы хорошо платить за медицину, ведь их переживания и страхи связаны с самым важным — своим здоровьем и здоровьем своих близких.
Рост цен на медицинские услуги легко перекладывается на потребителя, что повышает привлекательность медсектора для инвесторов во время высокой инфляции - как сейчас.
#медсектор
@AK47pfl
👨👩👧👦 Население растет и стареет. Медицинские услуги будет потреблять большее количество людей и в большем объеме.
Люди в богатых странах стареют - за следующие 30 лет людей старше 65 лет станет на 120 миллионов человек больше, рост +50% (см. график 1).
Число людей в средних и бедных странах растёт - за следующие 30 лет население вырастет на 1 миллиард человек, рост +30% (см. график 2).
«5 почему» инвесторы могут удвоить инвестиции в медицину до 25%
#медсектор
@AK47pfl
Люди в богатых странах стареют - за следующие 30 лет людей старше 65 лет станет на 120 миллионов человек больше, рост +50% (см. график 1).
Число людей в средних и бедных странах растёт - за следующие 30 лет население вырастет на 1 миллиард человек, рост +30% (см. график 2).
«5 почему» инвесторы могут удвоить инвестиции в медицину до 25%
#медсектор
@AK47pfl
🗳 Медицинские компании решают важную для политиков проблему: хорошее здоровье избирателей повышает явку на выборах.
📉 «Если у вас в стране плохая медицина, за вас не придут голосовать». Чем чаще и чем серьёзнее болеют люди, тем меньше ожидаемая продолжительность жизни в регионе. Ученые выявили закономерность, что в США, Ирландии, Канаде, Европе и в России явка на выборах снижалась вместе с падением уровня здравоохранения (снижением ожидаемой продолжительности жизни).
Например, в нашей стране качество медицины сейчас восстанавливается после разрухи в 90х. В том числе падение уровня здравоохранения привело к снижению явки на выборах в РФ (см. график).
💰 Развитие и поддержка медицинских компаний важна для политиков. Частные медицинские компании могут прямо повышать здоровье избирателей, что повышает их ценность.
Грядёт эпоха трансформации медицины
#медсектор
@AK47pfl
📉 «Если у вас в стране плохая медицина, за вас не придут голосовать». Чем чаще и чем серьёзнее болеют люди, тем меньше ожидаемая продолжительность жизни в регионе. Ученые выявили закономерность, что в США, Ирландии, Канаде, Европе и в России явка на выборах снижалась вместе с падением уровня здравоохранения (снижением ожидаемой продолжительности жизни).
Например, в нашей стране качество медицины сейчас восстанавливается после разрухи в 90х. В том числе падение уровня здравоохранения привело к снижению явки на выборах в РФ (см. график).
💰 Развитие и поддержка медицинских компаний важна для политиков. Частные медицинские компании могут прямо повышать здоровье избирателей, что повышает их ценность.
Грядёт эпоха трансформации медицины
#медсектор
@AK47pfl
🔥🔥🔥 «5 почему» инвесторы могут удвоить свои инвестиции в медицину. Сегодня 13% их портфелей инвестированы в медсектор, эта доля может вырасти до 25%.
Почему не 50%? В других секторах тоже есть отдельные интересные истории.
«5 почему» применяют в крупных компаниях как практику поиска оптимальных решений. Мы решили применить эту практику в нашем с вами опыте.
Хотим обратить ваше внимание на сектор медицины и далее расскажем о нем подробнее.
#медсектор
@AK47pfl
Почему не 50%? В других секторах тоже есть отдельные интересные истории.
«5 почему» применяют в крупных компаниях как практику поиска оптимальных решений. Мы решили применить эту практику в нашем с вами опыте.
Хотим обратить ваше внимание на сектор медицины и далее расскажем о нем подробнее.
#медсектор
@AK47pfl
🔥🔥🔥 «5 почему» инвесторы могут удвоить свои инвестиции в медицину. Сегодня 13% их портфелей инвестированы в медсектор, эта доля может вырасти до 25%.
💰 Акции медсектора, вероятно, принесут более высокую доходность, чем акции широкого рынка:
1. Рынок медицинских услуг органически вырастет на 40-50% в будущем. В ближайшее 30 лет рынок будет расти за счет прироста населения на 1 млрд и за счет увеличения количества пожилых людей на 120 млн чел. После 44 лет люди платят за медицину вдвое больше молодых.
2. Медсектор - чуть ли не самый «жирный» (прибыльный) сектор из доступных публично. В среднем маржинальность других секторов 12%, медицинского - порядка 35%.
3. Грядет рост доходов медкомпаний, технологии выходят на новый уровень. Только одна сфера медсектора - генетика - вырастет с 0 до ТРИЛЛИОНОВ долларов в ближайшее десятилетие. Технологии выведут доходы медсектора на новый уровень, особенно в работе с богатыми: они смогут жить дольше, но и дороже за это заплатят.
🎰 Медсектор — наиболее стабильный сектор:
4. Политики будут поддерживать сектор медицины как один из основных способов удовлетворения граждан. Болеющий избиратель не голосует, дорого обходится экономике и демографии.
5. Денежные потоки в медицине прогнозируемы и не боятся инфляции. Клиенты не меняют знакомого врача или хорошую клинику, и готовы нести на себе инфляцию.
Акции медсектора обладают большим апсайдом и малым даунсайдом, считают источники РДВ.
#медсектор
@AK47pfl
💰 Акции медсектора, вероятно, принесут более высокую доходность, чем акции широкого рынка:
1. Рынок медицинских услуг органически вырастет на 40-50% в будущем. В ближайшее 30 лет рынок будет расти за счет прироста населения на 1 млрд и за счет увеличения количества пожилых людей на 120 млн чел. После 44 лет люди платят за медицину вдвое больше молодых.
2. Медсектор - чуть ли не самый «жирный» (прибыльный) сектор из доступных публично. В среднем маржинальность других секторов 12%, медицинского - порядка 35%.
3. Грядет рост доходов медкомпаний, технологии выходят на новый уровень. Только одна сфера медсектора - генетика - вырастет с 0 до ТРИЛЛИОНОВ долларов в ближайшее десятилетие. Технологии выведут доходы медсектора на новый уровень, особенно в работе с богатыми: они смогут жить дольше, но и дороже за это заплатят.
🎰 Медсектор — наиболее стабильный сектор:
4. Политики будут поддерживать сектор медицины как один из основных способов удовлетворения граждан. Болеющий избиратель не голосует, дорого обходится экономике и демографии.
5. Денежные потоки в медицине прогнозируемы и не боятся инфляции. Клиенты не меняют знакомого врача или хорошую клинику, и готовы нести на себе инфляцию.
Акции медсектора обладают большим апсайдом и малым даунсайдом, считают источники РДВ.
#медсектор
@AK47pfl
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
👨👩👧👦 Население растет и стареет. Медицинские услуги будет потреблять большее количество людей и в большем объеме.
Люди в богатых странах стареют - за следующие 30 лет людей старше 65 лет станет на 120 миллионов человек больше, рост +50% (см. график 1).
Число людей в средних и бедных странах растёт - за следующие 30 лет население вырастет на 1 миллиард человек, рост +30% (см. график 2).
«5 почему» инвесторы могут удвоить инвестиции в медицину до 25%
#медсектор
@AK47pfl
Люди в богатых странах стареют - за следующие 30 лет людей старше 65 лет станет на 120 миллионов человек больше, рост +50% (см. график 1).
Число людей в средних и бедных странах растёт - за следующие 30 лет население вырастет на 1 миллиард человек, рост +30% (см. график 2).
«5 почему» инвесторы могут удвоить инвестиции в медицину до 25%
#медсектор
@AK47pfl
👨👩👧👦 Потенциальный рынок медицины вырастет — COVID-19 повысил внимание людей к своему здоровью.
Тот, кто относился к здоровью «пренебрежительно», теперь готов проходить ежегодные мед. обследования, говорят источники РДВ, сотрудники сферы здравоохранения.
Это подтверждают исследования:
👉 Более половины американцев стали внимательнее относиться к здоровью своей семьи после пандемии.
👉 40% европейцев хотят чаще обращаться за медицинскими консультациями после пандемии.
Потенциальный рынок медицины вырастет, потому что люди:
• растут в количестве,
• живут дольше,
• будут трепетнее относиться к здоровью.
«5 почему» инвесторы могут удвоить инвестиции в медицину до 25%
#медсектор
@AK47pfl
Тот, кто относился к здоровью «пренебрежительно», теперь готов проходить ежегодные мед. обследования, говорят источники РДВ, сотрудники сферы здравоохранения.
Это подтверждают исследования:
👉 Более половины американцев стали внимательнее относиться к здоровью своей семьи после пандемии.
👉 40% европейцев хотят чаще обращаться за медицинскими консультациями после пандемии.
Потенциальный рынок медицины вырастет, потому что люди:
• растут в количестве,
• живут дольше,
• будут трепетнее относиться к здоровью.
«5 почему» инвесторы могут удвоить инвестиции в медицину до 25%
#медсектор
@AK47pfl
👨👩👧👦 Выручки медкомпаний будут расти быстрее остальных: 25% самых быстрорастущих индустрий в следующие 10 лет относятся к медицине.
По данным бюро статистики труда США к медицине относятся 5 из 20 индустрий с положительной динамикой занятости (см. график). За 10 лет занятость в медсекторе будет расти темпами 1.6-3.4% в год против средних -0.81% в других секторах.
Более того, направления медсектора занимают 3 из топ-5 рейтинга самых быстрорастущих индустрий.
Рост занятости свидетельствует о росте спроса из-за того, что население будет расти и стареть. Это приводит к росту выручки медкомпаний.
На графике — по горизонтали: рост занятых в %, по вертикали - в людях (чем больше людей придет в индустрию, тем выше будет выручка компаний). Красные точки — индустрии медсектора.
👉 «5 почему» инвесторы могут удвоить инвестиции в медицину до 25%
#медсектор
@AK47pfl
По данным бюро статистики труда США к медицине относятся 5 из 20 индустрий с положительной динамикой занятости (см. график). За 10 лет занятость в медсекторе будет расти темпами 1.6-3.4% в год против средних -0.81% в других секторах.
Более того, направления медсектора занимают 3 из топ-5 рейтинга самых быстрорастущих индустрий.
Рост занятости свидетельствует о росте спроса из-за того, что население будет расти и стареть. Это приводит к росту выручки медкомпаний.
На графике — по горизонтали: рост занятых в %, по вертикали - в людях (чем больше людей придет в индустрию, тем выше будет выручка компаний). Красные точки — индустрии медсектора.
👉 «5 почему» инвесторы могут удвоить инвестиции в медицину до 25%
#медсектор
@AK47pfl
👨👩👧👦 Выручки медкомпаний будут расти быстрее остальных: 25% самых быстрорастущих индустрий в следующие 10 лет относятся к медицине.
Рост спроса означает рост занятости и рост выручки медкомпаний. Это подтверждают исследования (см. график).
На графике — выручка фармкомпаний растёт вслед за занятостью. Зеленая линяя - занятость, синяя - выручка.
👉 «5 почему» инвесторы могут удвоить инвестиции в медицину до 25%
#медсектор
@AK47pfl
Рост спроса означает рост занятости и рост выручки медкомпаний. Это подтверждают исследования (см. график).
На графике — выручка фармкомпаний растёт вслед за занятостью. Зеленая линяя - занятость, синяя - выручка.
👉 «5 почему» инвесторы могут удвоить инвестиции в медицину до 25%
#медсектор
@AK47pfl
👨👩👧👦 Выручки медкомпаний будут расти. В богатом мире на здоровье могут тратить в 1.5-2 раза больше, чем сейчас.
В развитых странах траты на здравоохранение в % ВВП растут вместе со старением населения (см. график).
Сейчас в богатых странах на здоровье тратят 11-16% ВВП, а в будущем могут тратить 18-26%.
Этому поспособствует рост числа «стариков» (65+ лет), их количество вырастет на 50%. Люди после 65 платят за медицину в 4 раза больше молодых, что приведет к росту доходов медкомпаний.
👉 «5 почему» инвесторы могут удвоить инвестиции в медицину до 25%
#медсектор
@AK47pfl
В развитых странах траты на здравоохранение в % ВВП растут вместе со старением населения (см. график).
Сейчас в богатых странах на здоровье тратят 11-16% ВВП, а в будущем могут тратить 18-26%.
Этому поспособствует рост числа «стариков» (65+ лет), их количество вырастет на 50%. Люди после 65 платят за медицину в 4 раза больше молодых, что приведет к росту доходов медкомпаний.
👉 «5 почему» инвесторы могут удвоить инвестиции в медицину до 25%
#медсектор
@AK47pfl