✍️ دلیل برتری مطلق سهم #ملت بر رقبای بورسی!

⭕️ اینکه چگونه می‌توان یک سهم بیمه‌ای #ارزنده را از یک سهم #غیرارزنده تشخیص داد، #شاخص‌هایی وجود دارد که معمولا در بازار سهام بدان‌ها اشاره‌ای نمی‌شود. طبق تاکید و تذکر #بیمه‌ی_‌مرکزی جمهوری اسلامی، یکی از شاخص‌های مهم در تصمیم‌گیری برای خرید بیمه‌نامه از شرکت‌های مختلف، توجه به شاخص #نسبت_توانگری_مالی بیمه‌هاست. این شاخص از #دارایی و توانایی شرکت بیمه‌ای برای ایفای تعهدات خود به ما می‌گوید. توانگری مالی شرکت بیمه نشان‌دهنده‌ی قدرت و اعتبار آن شرکت در پرداخت خسارت‌های بالا و قبول ریسک‌های سنگین است. طبق تقسیم‌بندی #بیمه‌ی_مرکزی سطوح توانگری مالی بیمه‌ها به ۵ سطح تقسیم می‌شود، که سطح ۱ بالاترین توانایی مالی (نسبت توانگری برابر ۱۰۰ درصد یا بیشتر) و سطح ۵ پایین‌ترین توانایی مالی (نسبت توانگری کمتر از ۱۰ درصد) را دارا هستند.

⭕️ بنا بر آخرین آمار بیمه‌ی مرکزی جمهوری اسلامی (منتشره در آذرماه ۹۸)، بیمه‌ی ملت (#ملت) با #نسبت_توانگری_مالی ۱۹۴، بالاترین نسبت توانگری را در بین شرکت‌های بیمه‌ای کشور دارا است. بعد از #ملت، بیمه‌ی ما با نسبت توانگری ۱۷۴، بیمه‌ی پاسارگاد با نسبت توانگری ۱۵۷، بیمه‌ی آسیا با نسبت توانگری ۱۴۵ و بعد از آن‌ها در بیمه‌های سطح ۱ به ترتیب بیمه‌های سرمد، تعاون، نوین، البرز، دانا، پارسیان، کوثر، کارآفرین، سامان و میهن قرار دارند که نسبت توانگری آن‌ها بین ۱۰۱ تا ۱۳۸ است. در این رتبه‌بندی، همچنین بیمه‌های دی، آرمان، سینا، رازی، معلم و حتی بیمه‌ی ایران (که در بورس حضور ندارد) نسبت توانگری مالی زیر ۱۰۰ دارند و در سطح ۲ طبقه‌بندی می‌شوند. جالب اینکه، #ملت (بیمه‌ی ملت) این رتبه‌ی نخست را طی ۸ سال متوالی با اختلافی فاحش نسبت به رقبا در اختیار داشته است و بنا بر اعلام #بیمه_مرکزی ۸ سال پیاپی در این زمینه #رکوردار بوده است.

⭕️ نکته‌ی دیگر درباره‌ی شرکت‌های بیمه‌ای که نشان‌گر جایگاه مالی آن‌هاست، برخورداری از امتیاز ویژه‌ی #بیمه‌ی_اتکایی است. بیمه‌ی اتکایی (بیمه‌ی مضاعف) بیمه‌ای است که طبق آن یک شرکت پرقدرت بیمه‌ای می‌تواند شرکت‌های بیمه‌ای دیگر را بیمه ‌کند. شرکت‌های دارای #بیمه_اتکایی در مقابل دریافت قسمتی از حق بیمه‌‌ی شرکت‌های بیمه‌ای #مستقیم متعهد می‌شوند بخشی از خسارت‌های احتمالی مربوط به بیمه‌نامه‌های صادره توسط شرکت بیمه طرف قرارداد را جبران نمایند. طبق قانون بیمه‌ی مرکزی، آن دسته از شرکت‌های بیمه‌ای سطح ۱ که دارای #نسبت_توانگری_مالی بالای ۱۲۰ و سرمایه‌ی بیش از ۲۵۰ میلیارد تومان باشند، می‌توانند درخواست دریافت مجوز #قبولی_اتکایی خود را به بیمه مرکزی ارائه دهند. مجوزی که با توجه به شرایط فوق‌الذکر تاکنون تنها ۴ شرکت بیمه (بورسی و غیربورسی) #ملت، ایران، پاسارگاد و ایران‌معین تاکنون موفق به دریافت آن شده‌اند و در این بین بیمه‌ی #ملت توانسته برای پانزدهمین سال متوالی مجوز #قبولی_اتکایی خود را تمدید کند.

🔴 پ.ن: موارد یادشده تنها بخشی از #مزیت‌های سهم #ملت نسبت به دیگر سهام بیمه‌ای #بورس_تهران است و بعدها #تفکر_جانبی بیشتر درباره‌ی این سهم سخن خواهد گفت. سرمایه‌گذاری #میان‌مدت و #بلندمدت در سهمی چون #ملت بدون شک سود خوبی را نصیب سهام‌داران خواهد کرد. به ویژه اینکه دو سه روز پیش #افزایش_سرمایه‌ی سهم نیز در دستور کار #هیئت‌مدیره‌ی آن قرار گرفت.

https://t.me/tafakorjanbi1398

💢 به نام خداوند جان‌ و خرد

✍️ سهام تاکیدی #تفکر_جانبی!

۹۹/۰۴/۰۶

⭕️ فهرست آخرین سهم‌های تاکیدی #تفکر_جانبی، برای مطالعه و مطابقه‌‌ی بیشتر تقدیم همراهان گرامی می‌شود. سهم‌هایی #بنیادی که هم از #ارزش_ذاتی و هم از #ارزش_بازاری بالایی برخوردارند و با توجه به تحلیل‌های #بنیادی (فاندامنتال) و #فراتحلیل‌های مبتنی بر تئوری #تفکر_جانبی (افقی) در معرض تاکید قرار گرفته‌اند. و بالاخره سهم‌هایی که از فیلترهای مختلف گذشته‌اند و در ابتدای یک بازه‌ی رشد #بلندمدت قرار دارند.

⭕️ ناگفته نماند که سهم‌های دیگری پیش‌تر در فهرست سهام تاکیدی #تفکر_جانبی بوده‌اند، که در فهرست جدید نیآمده‌اند و #غیاب آن‌ها دلیل بر ناارزندگی‌شان نیست. از سوی دیگر ممکن است سهم‌های جدیدی با توجه به روند بازار مورد تاکید قرار گیرد، که به موقع #اطلاع‌رسانی خواهد شد.

🔸 #ملت (بیمه‌ی ملت)
🔹 #سیدکو (توسعه‌ی صنایع سیمان)
🔸 #ساربیل (سیمان آرتا اردبیل)
🔹 #فجر (فولاد امیرکبیر کاشان)
🔸 #کرمان (توسعه و عمران کرمان)
🔹 #ولغدر (لیزینگ خودرو غدیر)
🔸 #دانا (بیمه‌ی دانا)
🔹 #غنوش (نوش مازندران)
🔸 #شستا (سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی)
🔹 #کاوه (فولاد کاوه جنوب کیش)

⭕️ #ادوارد_دوبونو، موسس نظریۀ #تفکر_جانبی: «شما می‌توانید گذشته را تحلیل کنید، اما آینده را باید طراحی کنید!»

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍ #معاملات_امروز و سهم‌های تاکیدی #تفکر_جانبی!

💠 بعد از شکستن #رکورد تاریخی ارزش معاملات خرد در روز یکشنبه (۸ تیرماه)، یعنی رد و بدل شدن ۲۰ هزار و ۳۸۳ میلیارد تومان پول، بازار امروز (۹ تیرماه) باز شاهد یکی از متقارن‌ترین روزهای خرید و فروش #حقیقی و #حقوقی بود.

💠 به عبارتی در معاملات امروز نیز، همچون یکی دو روز از روزهای #اردیبهشت، سهام‌داران حقیقی و حقوقی به نسبت تقریبا مساوی در صف #خرید و #فروش حاضر شدند و تغییر #مالکیت از حقوقی به حقیقی در حداقل میزان خود قرار گرفت.

💠 در معاملات امروز، که یکی از هیجانی‌ترین روزهای معاملاتی چند ماه اخیر بود، سهام‌داران #حقوقی در مجموع ۲۶۷۵ میلیارد تومان خرید کردند و ۲۶۴۳ میلیارد تومان سهم فروختند.

💠 از سوی دیگر، سهام‌داران #حقیقی نیز در معاملات خرد امروز، در مجموع ۱۷۳۷۲ میلیارد تومان پول خرج کردند و ۱۷۴۰۴ میلیارد تومان از فروش سهام پول به دست آوردند.

💠 در معاملات #هیجانی امروز ۲۶۴ نماد در محدوده‌ی #مثبت و ۳۰۹ نماد در محدوده‌ی #منفی کار خود را به پایان بردند. در این بین همچنین ۲۷۵ نماد با افزایش مالکیت #حقوقی و ۲۹۸ نماد با افزایش مالکیت #حقیقی مواجه شدند.

💠 در معاملات امروز از سهم‌های تاکیدی #تفکر_جانبی، جز نماد سیمانی #سیدکو و آن‌هم در کمال تعجب، هیچ‌کدام با #صف_فروش به کار خود پایان ندادند. صف فروش کوچک پنج شش میلیونی که به نظر کاملا عامدانه به نظر می‌رسید. این را انتشار خبر قطعی #افزایش نرخ #سیمان از سوی وزارت صمت و در دقایق پایانی بازار به #تفکر_جانبی می‌گفت.

💠 سهم‌های تاکیدی #ساربیل، #کرمان، #غنوش و #شستا با صف خرید بازار امروز را به انتها رساندند. #صف_فروش ۲۲ میلیونی سهم #ملت در چشم به هم زدنی جمع شد. #زقیام با معاملات روان و پایانی #مثبت بازار را ترک کرد. #ولغدر و #دانا در محدوده‌ی مثبت و پایانی منفی معامله شدند و #فجر و #کاوه اسیر هیجان سهام‌داران #تازه‌کار شدند و در محدوده‌ی منفی، اما بدون صف فروش از گود معاملات خارج شدند.

🔴 پ.ن: در پایان یک #توصیه‌ی مکرر دوستانه به سهام‌داران نوآمده شاید بد نباشد و آن مراجعه به #سابقه‌ی سهامی است که در #سبد خود دارند. این #مثبت‌ها و #منفی‌ها ذات بازار سهام است و رفتار همیشه و همواره‌ی آن و #سود بالا را در نهایت کسی می‌برد که مثل #کوه در برابر این رفتارها بایستد و از منفی‌ها و مثبت‌ها به ترس و تلواسه و #هیجان نیفتد. هر کس هم جز این فکر می‌کند، به #سایت فناوری بورس تهران رجوع کند و در یک بازه #بلندمدت روند سهم‌ها و سود نهایی آن‌ها را بررسی کند.

https://t.me/tafakorjanbi1398

📍اختصاصی #تفکر_جانبی

✍️ دلیل برتری مطلق سهم #ملت بر رقبای بورسی!

⭕️ #صنعت_بیمه صنعت پرریسکی است که #ریسک‌های آن به بازار سهام این صنعت نیز تعمیم و تسری پیدا می‌کند. همین ریسک‌ها هم هست که یک سهم بیمه‌ای را ارزشمند یا بی‌ارزش می‌کند. به عبارتی همان‌طور که طبق آیین‌نامه‌های بیمه‌ای باید ۴ ریسک بیمه‌نامه، ریسک بازار، ریسک اعتبار و ریسک نقدینگی را مدنظر قرار داد، در بازار سهام نیز باید ۲ #ریسک_ارزندگی و #ریسک_نقدشوندگی را برای سهم‌های بیمه‌ای در نظر گرفت، که در غیر این صورت ممکن است در بلندمدت همه چیز به زیان سهام‌دار تمام شود.

⭕️ اما اینکه چگونه می‌توان یک سهم بیمه‌ای #ارزنده را از یک سهم #غیرارزنده تشخیص داد، #شاخص‌هایی وجود دارد که معمولا در بازار سهام بدان‌ها اشاره‌ای نمی‌شود. طبق تاکید و تذکر #بیمه‌ی_‌مرکزی جمهوری اسلامی، یکی از شاخص‌های مهم در تصمیم‌گیری برای خرید بیمه‌نامه از شرکت‌های مختلف، توجه به شاخص #نسبت_توانگری_مالی بیمه‌هاست. این شاخص از #دارایی و توانایی شرکت بیمه‌ای برای ایفای تعهدات خود به ما می‌گوید. توانگری مالی شرکت بیمه نشان‌دهنده‌ی قدرت و اعتبار آن شرکت در پرداخت خسارت‌های بالا و قبول ریسک‌های سنگین است. طبق تقسیم‌بندی #بیمه‌ی_مرکزی سطوح توانگری مالی بیمه‌ها به ۵ سطح تقسیم می‌شود، که سطح ۱ بالاترین توانایی مالی (نسبت توانگری برابر ۱۰۰ درصد یا بیشتر) و سطح ۵ پایین‌ترین توانایی مالی (نسبت توانگری کمتر از ۱۰ درصد) را دارا هستند.

⭕️ بنا بر آخرین آمار بیمه‌ی مرکزی جمهوری اسلامی (منتشره در آذرماه ۹۸)، بیمه‌ی ملت (#ملت) با #نسبت_توانگری_مالی ۱۹۴، بالاترین نسبت توانگری را در بین شرکت‌های بیمه‌ای کشور دارا است. بعد از #ملت، بیمه‌ی ما با نسبت توانگری ۱۷۴، بیمه‌ی پاسارگاد با نسبت توانگری ۱۵۷، بیمه‌ی آسیا با نسبت توانگری ۱۴۵ و بعد از آن‌ها در بیمه‌های سطح ۱ به ترتیب بیمه‌های سرمد، تعاون، نوین، البرز، دانا، پارسیان، کوثر، کارآفرین، سامان و میهن قرار دارند که نسبت توانگری آن‌ها بین ۱۰۱ تا ۱۳۸ است. در این رتبه‌بندی، همچنین بیمه‌های دی، آرمان، سینا، رازی، معلم و حتی بیمه‌ی ایران (که در بورس حضور ندارد) نسبت توانگری مالی زیر ۱۰۰ دارند و در سطح ۲ طبقه‌بندی می‌شوند. جالب اینکه، #ملت (بیمه‌ی ملت) این رتبه‌ی نخست را طی ۸ سال متوالی با اختلافی فاحش نسبت به رقبا در اختیار داشته است و بنا بر اعلام #بیمه_مرکزی ۸ سال پیاپی در این زمینه #رکوردار بوده است.

⭕️ نکته‌ی دیگر درباره‌ی شرکت‌های بیمه‌ای که نشان‌گر جایگاه مالی آن‌هاست، برخورداری از امتیاز ویژه‌ی #بیمه‌ی_اتکایی است. بیمه‌ی اتکایی (بیمه‌ی مضاعف) بیمه‌ای است که طبق آن یک شرکت پرقدرت بیمه‌ای می‌تواند شرکت‌های بیمه‌ای دیگر را بیمه ‌کند. شرکت‌های دارای #بیمه_اتکایی در مقابل دریافت قسمتی از حق بیمه‌‌ی شرکت‌های بیمه‌ای #مستقیم متعهد می‌شوند بخشی از خسارت‌های احتمالی مربوط به بیمه‌نامه‌های صادره توسط شرکت بیمه طرف قرارداد را جبران نمایند. طبق قانون بیمه‌ی مرکزی، آن دسته از شرکت‌های بیمه‌ای سطح ۱ که دارای #نسبت_توانگری_مالی بالای ۱۲۰ و سرمایه‌ی بیش از ۲۵۰ میلیارد تومان باشند، می‌توانند درخواست دریافت مجوز #قبولی_اتکایی خود را به بیمه مرکزی ارائه دهند. مجوزی که با توجه به شرایط فوق‌الذکر تاکنون تنها ۴ شرکت بیمه (بورسی و غیربورسی) #ملت، ایران، پاسارگاد و ایران‌معین تاکنون موفق به دریافت آن شده‌اند و در این بین بیمه‌ی #ملت توانسته برای پانزدهمین سال متوالی مجوز #قبولی_اتکایی خود را تمدید کند.

🔴 پ.ن: موارد یادشده تنها بخشی از #مزیت‌های سهم #ملت نسبت به دیگر سهام بیمه‌ای #بورس_تهران است و بعدها #تفکر_جانبی بیشتر درباره‌ی این سهم سخن خواهد گفت. سرمایه‌گذاری #میان‌مدت و #بلندمدت در سهمی چون #ملت بدون شک سود خوبی را نصیب سهام‌داران خواهد کرد. به ویژه اینکه دو سه روز پیش #افزایش_سرمایه‌ی سهم نیز در دستور کار #هیئت‌مدیره‌ی آن قرار گرفت.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍ #شاخص چندمیلیونی در انتظار بورس!

💠 پیرو یادداشت امروز #تفکر_جانبی با عنوان «بورس؛ خواب دولت و کابوس ملت!» پیام‌هایی دریافت شد، که خواستار شفافیت بیشتر این متن بودند. واقعیت این است که متن یادشده هیچ‌گونه ابهامی ندارد و به زبان ساده می‌گوید که با این روال و روند حکم‌رانی اقتصادی حق با #مهناز_صادقی است که تارگت ۸ میلیونی برای بورس داده است.

💠 چه، حضور ناگهان فرد ناشناخته و بی‌تجربه‌ و تخصصی چون #صادقی در تلویزیون و آن‌هم با یک ادبیات عوام‌پسند، بخشی از یک #سناریو است. سناریویی که عنوان اصلی آن #تورم شدید و کاهش هرچه بیشتر ارزش #پول_ملی است. همان چیزی که روزانه شاهد آن هستیم و آن را با تمام وجود در تامین #نیازهای_روزمره حس می‌کنیم.

💠 از سوی دیگر، این را چشم بستن دولت و ارکان حکومت (مجلس و مجمع تشخیص و ...) بر رشد کولاکی شاخص بورس و نمادهای شاخص‌ساز به #تفکر_جانبی می‌گوید و غیاب #اقتصاددانانی که می‌توانند در این شرایط تصویر درستی از شرایط ترسیم کنند و دو کلمه حرف حساب تحویل مردم بدهند.

💠 پس بنابراین بار دیگر #تفکر_جانبی بر این واقعیت تلخ تاکید می‌کند که با این #دست‌فرمان، رشد شاخص در #کوتاه‌مدت بیشتر از ۲ میلیون واحد، در #میان‌مدت حدود ۳ میلیون واحد و در #بلندمدت، اگرنه ۸ میلیون واحد، حداقل حدود ۵ میلیون واحد خواهد بود.

💠 این واقعیت را چند چیز به #تفکر_جانبی یادآور می‌شود. یکی سیطره روزافزون #تحریم، یکی تبعات شیوع #کرونا، یکی عرضه‌ی #صندوق‌های دولتی، یکی عدم جبران #کسری_بودجه و بالاخره یکی هم ورود #نقدینگی و کدهای جدید به بورس. عواملی که در مجموع باعث می‌شود بورس، علی‌رغم تمام تحلیل‌ها و تارگت‌های #محافظه‌کارانه راه بازگشت نداشته باشد.

🔴 پ.ن: برای درک شرایط موصوف در یادداشت‌های اخیر، کافی‌ست #قیمت بطری یا کیسه‌ی #شیری را که در دو روز اخیر خریده‌ایم با قیمت سه چهار روز پیش آن مقایسه کنیم!

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍️ سخنی صادقانه با همراهان #تفکر_جانبی!

💠 #تفکر_جانبی همیشه و همواره تاکید کرده که #سیگنال خرید یا فروش صادر نمی‌کند و تنها به دلایلی گفتنی و ناگفتنی، سهمی را مورد تاکید و توجه قرار می‌دهد. سهمی که هدف از معرفی آن، معمولا سهام‌داری #بلندمدت است تا #سهام‌بازی بی‌هدف و یکی دو روزه.

💠 نمونه‌‌ی سهم‌های تاکیدی #تفکر_جانبی را هم همراهان این رسانه‌ی بورسی در 9 ماه گذشته (مدت‌زمان تاسیس #تفکر_جانبی) دیده‌اند. سهم‌هایی که بسیاری از آن‌ها هیچ‌نوع #همبستگی مستقیم با عدد #شاخص نداشته‌اند و بعد از چند ماه بین 300 تا 900 درصد سود به سهام‌داران داده‌اند. سهم‌هایی که اغلب آن‌ها در روزهای منفی و در #صف_فروش معرفی شده‌اند.

💠 بر همین اساس، پیشنهاد می‌شود کسانی که با دیدن یکی دو تا منفی در روزهای #صعودی سهم عنان از کف می‌دهند و در #صف_فروش حاضر می‌شوند، هرگز بر اساس تحلیل‌های #تفکر_جانبی وارد هیچ سهمی نشوند. چه، ورود و خروج افراد ترسو و تازه‌کار فقط روند طبیعی #صعود آن سهم را به تاخیر می‌اندازد.

💠 الان هم به ترتیب اولویت و صرف‌نظر از روند #شاخص و شایعات مربوط به شاخص، سهم‌های #ملت (بیمه‌ی ملت)، #سیدکو (توسعه‌ی صنایع سیمان)، #ساربیل (سیمان آرتا اردبیل)، #ولغدر (لیزینگ خودرو غدیر)، #زقیام (کشت و دام قیام اصفهان)، #غپاک (لبنیات پاک)، #فجر (فولاد امیرکبیر کاشان)، #کرمان (توسعه و عمران کرمان) و #غنوش (نوش مازندران) سهم‌های تاکیدی #تفکر_جانبی را تشکیل می‌دهند.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍️ دخالت‌های آشکار #سازمان_بورس!

💢 گفتن برخی #حقایق، اگرچه مستند و مستدل، ممکن است به مذاق برخی خوش نیاید. یکی از این موارد، نفوذ برخی نهادهای حکومتی در سازمان بورس و به تبع آن #سوگیری سازمان نسبت به روند جاری معاملات است. این را بیش از هر چیزی دخالت‌های آشکار و نهان مقام ناظر بازار به #تفکر_جانبی می‌گوید.

💢 طبق ماده‌ی 9 آیین‌نامه‌ی معاملات بورس تهران «معاملات بورس باید در شرایط رقابتی و همواره به صورت حراج انجام شود»، «معاملات با هدف سودسازی انجام نشود» و «معاملات با رعایت حقوق سهام‌داران جزء باشد». این سه شرط، در صورت رعایت، شاید مهم‌ترین شروط معاملات بورس باشد که آن را از بازارهای دیگر متمایز می‌کند.

💢 از سوی دیگر، طبق ماده‌ی 22 دستورالعمل اجرایی نحوه‌ی معاملات در بورس تهران، بازگشایی نمادی که به دلیل افشای اطلاعات بااهمیت گروه #الف متوقف شده، «از طریق حراج ناپیوسته 30 دقیقه‌ای با اعمال یک مرحله پیش‌گشایش، شروع و با اجرای حراج ناپیوسته پایان می‌یابد. پس از این مرحله، معاملات از طریق حراج پیوسته در زمان باقیمانده تا پایان جلسه‌ی معاملاتی و در دامنه‌ی نوسان مجاز روزانه قيمت انجام مي‌شود. قيمت مرجع در دوره‌ی حراج پيوسته، قيمت كشف‌شده از طريق حراج ناپيوسته است.»

💢 طبق تبصره‌ی همین ماده‌ی اخیر، «در صورتي كه در دوره‌ی حراج ناپيوسته معامله‌اي صورت نپذيرد يا به دليل غير‌عادي بودن قيمت كشف‌شده يا حجم اوراق بهادار معامله‌شده، معاملات انجام‌شده در دوره‌ی حراج ناپيوسته توسط بورس تاييد نگردد، به تشخيص بورس و پس از اطلاع‌رساني، حراج ناپيوسته موضوع اين ماده براي يك بار ديگر قابل تكرار است. به هر ترتيب در صورت عدم كشف قيمت، آخرين قيمت پاياني نماد معاملاتي، قيمت مرجع در دوره‌ی حراج پيوسته خواهد بود.»

💢 کافی‌ست که از رهگذر همین مواد قانونی به عملکرد سازمان بورس بنگیریم و به تبعیض آشکاری که اعمال می‌کند، پی ببریم. تبعیضی که باعث شده، نماد‌های مورد حمایت مستقیم #حکومت، علی‌رغم #زیان‌های_انباشته‌ی بالا و فاصله‌ گرفتن #نجومی از ارزندگی ذاتی، پس از هر بازگشایی چندین درصد رشد قیمت داشته باشند و در عوض معاملات خیلی از نماد‌های ارزنده‌، به بهانه‌های واهی ابطال شود. نمونه‌اش معاملات سهم #ولغدر (لیزینگ خودرو غدیر) که دیروز و امروز چند بار بالای 18 درصد کشف قیمت شد و در نهایت، بدون هیچ‌دلیلی به 5 درصد تقلیل یافت.

💢 یکی نیست که به مدیران سازمان بورس بگوید که کجای این معاملات رقابتی است و کجای آن با حقوق سهام‌داران جزء می‌خواند؟ از سوی دیگر یکی نیست که به همین سازمان یادآوری کند که این چه نوع نظارتی است که اجازه می‌دهد نماد‌های زیان‌ده ظرف مدت چهار پنج ماه، چندصد درصد رشد کنند؟ به ویژه سهم‌هایی که مشمول ماده‌ی 141 قانون تجارت هستند و خیلی زودتر باید یا اعلام ورشکستگی می‌کردند و به بازار پایین‌تر انتقال می‌یافتند و یا باید سرمایه‌ی خود را تقلیل می‌دادند. اگر قرار بر فریفتن مردم است، که مدیران این سازمان باید تبعات احتمالی این رفتارها را در #بلندمدت بپذیرند.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍️ #بازار_سهام و سهم #مطالعه در آن!

🔴 افراد زیادی هستند که تازه وارد بورس شده‌اند و با شنیدن خبر سود‌های کلان دوست و فامیل و همسایه، سرمایه‌ی خرد خود را به سودای سود بالا روانه‌ی این بازار کرده‌اند. انتخاب اولیه‌ی این افراد در شرایط کنونی کاملا درست به نظر می‌رسد. اما چنانچه روند بازار نشان می‌دهد، انتخاب ثانوی آن‌ها چندان هم از روی تعقل و تصمیم‌گیری نیست.

🔴 #تفکر_جانبی در روزهای گذشته، فهرستی از سهام #حبابی بازار را منتشر کرد تا مبنای مقایسه‌ای برای فعالان بورس ایجاد کند. همچنان‌که در روزهای اخیر شاهد بودیم، بورس تهران طبق یک روال منطقی به سهم‌های #حبابی خودرویی، بانکی و فلزی واکنش منطقی نشان داد و آن‌ها را روانه‌ی #صف‌های_‌فروش سنگین کرد و در عوض رفته‌رفته فرصتی برای سهام کوچک و بزرگ جامانده از رشد حبابی سهام مورد حمایت دستوری #دولت فراهم آورد.

🔴 فرصت ایجاد شده برای رشد سهام بزرگ و #شاخص‌ساز جامانده از روند #صعودی بازار و به تبع آن مثبت شدن امروز عدد #شاخص_کل، اما، دوباره بهانه‌ای به دست #سفته‌بازان و #سوداگران داد تا سهم‌های #حبابی را که دو روز معاملاتی گذشته در #صف_فروش قفل شده بودند، به جریان بیندازند و به مردم قالب کنند و خود از شر آن‌ سهم‌ها خلاص شوند.

🔴 همچنان‌که پیش‌تر نیز #تفکر_جانبی اذعان داشته و هشدار داده بود، ریزش سهم‌های #حبابی مورد حمایت دستوری #دولت در روزهای گذشته، تنها شِمایی کوچک یا #مانوری در برابر روزهای محتمل ترکیدن #حباب آن‌ها بود و همین باید درس عبرتی باشد برای کسانی که چشم‌بسته #خرید و #فروش می‌کنند.

🔴 و اما، بسیاری از دوستان #تازه‌کار در خصوصی پیغام می‌دهند که چکار باید بکنند تا از گزند سهم‌های #حبابی در امان باشند. پیشنهاد اول و آخر #تفکر_جانبی مراجعه‌ی این دوستان به سامانه‌ی #کدال، سپس جستجوی نام نماد موردنظر در این سامانه و سپس‌تر دیدن گزارشات مربوط به سهم‌های موردنظر است.

🔴 در سامانه‌ی #کدال، صورت‌های مالی ماهانه، فصلی و سالانه به اضافه‌ی اطلاعاتی درباره‌ی #سود و #زیان انباشته‌ی شرکت‌ها، میزان #سودآوری آن‌ها، تصمیمات مربوط به مجامع عمومی و فوق‌العاده (#افزایش_سرمایه و ...)، اطلاعات مهم مثبت و منفی افشا‌شده و ... همگی در دسترس است و اجازه‌ی بررسی دقیق و درست سهم و مقایسه‌ی علمی آن را به سهام‌دار می‌دهد.

🔴 از سامانه‌ی #کدال گذشته، مراجعه به «سایت فناوری بورس تهران» اطلاعات سریع و دم‌دستی از نسبت سودآوری سهم، تعداد خریداران و فروشندگان سهم، سوابق سهم، نسبت سود به درآمد (p/e) سهم در خود و در مقایسه با گروه و ... را در اختیار مخاطبان می‌گذارد و آن‌ها را از افتادن در دام دروغ و فریب برخی افراد نجات می‌دهد.

🔴 فراموش نکنیم که بازار سهام صرف‌نظر از سودهای مقطعی و گذرا، با تحلیل #بنیادی سهم پیش می‌رود و برنده‌ی واقعی در این بازار کسی است که مولفه‌های اقتصادی و اطلاعات صحیح سهم را، فارغ از مثبت و منفی شدن روزانه‌ی آن در تصمیم‌گیری خود دخیل کند و به جای #نوسانگیری یا پیروی بی‌چون و چرا از دیگران، سهام‌داری #بلندمدت را برگزیند.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍️ #بورس_تهران و بازی #نابازیگران!

💠 شاید به نظر کمی تندروی بیاید، اینکه بگوییم #بورس_تهران فعلا تبدیل به نوعی جنگل شده است. اما با کمی دقت می‌بینیم که همین‌طور است و چندان هم بیراه نگفته‌ایم. این را رفتار #نابازیگران (#سفته‌بازان، #خصولتی‌ها، #کارگزاری‌ها، #سازمان_بورس و این اواخر شرکت‌های زیان‌ده) به #تفکر_جانبی می‌گوید. رفتاری که از سهام‌دار خرد یک #خرس_وسط ساخته است که باید دائم به دنبال توپ (#سود_حداقلی) بدود و آخرش هم ناکام بماند.

💠 درباره‌ی تعطیلی #تحلیل در بورس و خیانت برخی #تحلیل‌گران بازار دیروز نوشتیم و امروز آثار این خیانت را همه به وضوح در بازار دیدیم. چه، معدود سهم‌های ارزنده‌ای که همچنان سرپا و سودآور هستند، اغلب گرفتار #صف_فروش و برخی سهم‌های زیان‌ده و #حبابی در #صف_خرید بودند.

💠 این وسط نگذریم از نشانی غلطی که #دولت به تازه‌واردهای بازار داده است. همان نشانی غلطی که مدعیان فرصت‌طلب #تحلیل نیز به سودای سود بادآورده‌ی این روزها هی از جیب درمی‌آورند و به مردم می‌دهند. به مردمی که تازه کد بورسی گرفته‌اند و هنوز حتی فرصت نکرده‌اند #تابلوخوانی صوری را یاد بگیرند، چه به رسد به مبانی و مبادی تحلیلی بازار. مردمی که اغلب به ناچار و صدالبته با هیجان ناشی از #تبلیغات دولت و حکومت وارد بورس شده‌اند و در شکل‌گیری این بازی خطرناک اغلب بی‌تقصیرند.

💠 رفتار #فسادآلود بسیاری از شرکت‌ها هم که بماند. چون نمی‌توانند از راه تولید و فروش یا در #بازار_اولیه (انتشار اوراق جدید) پولی به دست بیاورند، به #بازار_ثانویه (بازار خرید و فروش سهام) کوچ کرده‌اند و شده‌اند #سفته‌باز و #نوسانگیر اصلی بازار و با ادعای کاذب سرمایه‌گذاری در دیگر سهم‌ها و با کنشی #شبه‌پارتیزانی هی توی سهم‌های ارزنده وارد می‌شوند و بعد از چند روز رقم زدن #صف_خرید، صف فروش کاذب می‌سازند و از سهام‌داران خرد بی‌خبر #نوسان می‌گیرند.

💠 خلاصه خوب که دقت می‌کنیم ریشه‌ی این رفتارهای #هیجانی در غیاب #تولید بهینه و #صادرات بسیاری از شرکت‌ها و در عین صورت‌های مالی ضعیف آن‌ها، که همگی خود ریشه‌ در #تحریم دارد، نه حتما بالا و پایین شدن #دستوری دلار، که بیشتر نتیجه‌ی دخالت‌های بی‌جایی است که ارکان یادشده دارند. وگرنه کیست که نداند تنها دیروز (۳۰ تیر) ۲۰۸۸ میلیارد تومان پول جدید توسط سهام‌داران #حقیقی وارد بورس شده است.

💠 دولتی که از فرط بی‌پولی سهم‌های #زیان‌ده را با هزاران ترفند در قیمت‌های بالا به مردم قالب می‌کند. شرکت‌های #زیان‌دهی که به جای تولید و فروش، در بازار ثانویه از سهام‌داران خرد #نوسان می‌گیرند. تحلیل‌گرانی که #شرافت و #صداقت حرفه‌ای خود را به پای دولت #قربانی کرده‌اند. #کارگزاری‌هایی که به رغم درآمدهای میلیاردی و انحصاری، قدمی برای ترفیع امکانات و ابزارهای معاملاتی خود برنمی‌دارند و فقط مشغول #سرخطی زدن برای خود و نورچشمی‌ها هستند. #خصولتی‌هایی چون #بنیاد_شهید، #بنیاد_مستضعفان و ... که به هیچ‌کس پاسخگو نیستند. و سرانجام #سازمان_بورسی که اجازه‌ی قانون‌شکنی می‌دهد و چشم خود را بر همه‌ی این خطاهای آشکار می‌بندد، همه و همه عواملی هستند که بازار را دچار بدفهمی کرده‌اند.

💠 ناگفته نماند که در این بین مسئولیت #سازمان_بورس از همه بیشتر است. سازمانی که به جای حمایت از حقوق سهام‌داران، تبدیل به حیاط خلوت نابازیگران نام‌برده در بالا شده است. سازمانی که هی بر حجم #قانون‌شکنی و #بدعت‌گذاری خود می‌افزاید. نمونه‌اش خاصه‌خرجی برای سهم‌های #حبابی دولت و به تعویق انداختن مجامع سهم‌های یادشده برخلاف نص صریح #قانون_تجارت یا بازگشایی دلبخواهی نمادها #با یا #بدون محدودیت دامنه‌ی نوسان است که در این مورد اخیر نتیجه‌اش همواره تایید بی‌چون و چرای معاملات برخی نمادهای #حبابی و ابطال معاملات نمادهای ارزنده است.

💠 با این تفاصیل تکلیف چیست؟ از منظر #تفکر_جانبی و در مراجعه به سوابق بازار سهام، همچنان مهم‌ترین اصل در این بازار توجه به #بنیاد سهم‌ها و پرهیز از سهم به سهم شدن (#سهام‌بازی) است. چه، انرژی، زمان و سودی که در این رفت و بازگشت‌های بی‌خودی ناشی از غلبه ترس و هیجان از سهام‌دار خرد سلب می‌شود اصلا قابل مقایسه با سودی که از سهام‌داری #بلندمدت به دست می‌آید، نیست. می‌گویید نه، سری به سوابق خرید و فروش خود یا سهم‌های ارزنده در سایت فنآوری بورس تهران بزنید.

💠 آنچه در این بازار و در نهایت بیخ ریش صاحب خود می‌ماند، سهم‌های #زیان‌ده و بی‌بنیاد است. وگرنه سهم‌های خوب علی‌رغم صف‌های کاذب فروش، همیشه خریدار دارند و این ربطی به خواست #دولت یا بالا و پایین شدن #شاخص_کل و دلار و این حرف‌ها ندارد. برای مثال مگر می‌شود نیاز جامعه به شرکت‌های #سیمانی، #دارویی، #غذایی، #زراعی و را نادیده گرفت که سهم‌های این چند گروه بخواهند از #تورم فزاینده جا بمانند؟

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍️ دوستانه با سهام‌داران #غپاک و #سیدکو!

💠 آن‌ها که به اصطلاح خاک بازار سهام را خورده‌اند، خیلی خوب می‌دانند که این بازار اگرچه سراسر #ریسک، اما بازار #صبر نیز هست و میوه‌ی شیرین خود را وقتی می‌دهد که سهام‌دار بعد از اطمینان از #بنیاد سهم، سفت و سخت سرجایش بایستد و با یک #غوره (منفی) سردی و با یک #مویز (مثبت) گرمی‌‌اش نکند.

💠 اگر می‌شد یک آمار دقیق از روند معاملات اهالی بازار و پرتفوی آن‌ها درآورد، بی‌تردید #بازندگان اصلی آن در #بلندمدت کسانی بوده‌اند که به جای سهام‌داری، طریق #نوسانگیری را برگزیده‌اند. از میان هزاران مثال شاید چند مثال ملموس‌تر در این بین بد نباشد.

💠 اوایل زمستان سال گذشته و در آستانه‌ی #افزایش_سرمایه‌ی سهم #غنوش، چند روزی سهم روندی منفی را پیمود و بسیاری از افراد عجول را پیاده کرد. بعد از افزایش سرمایه هم، حدود ۸۴ روز معاملات آن متوقف شد. آن‌قدر که کاسه‌ی صبر بسیاری از سهام‌داران لبریز شد.

💠 زد و بعد از این ۸۴ روز توقف، #غنوش در ۱۰۰ درصد مثبت و با #صف_خرید سنگین باز شد. ناظر علی‌رغم تکرار این اتفاق معاملات سهم را باطل کرد و در نهایت #غنوش با دامنه‌ی محدود نوسان قیمت کار خود را آغاز و تا همین چند روز پیش بی‌وقفه به رشد خود ادامه داد و بیشترین سود را در این چند ماه به سهام‌داران خود رساند.

💠 همین اتفاق در مورد سهم‌هایی چون #خودرو و #خساپا افتاد و این دو سهم در زمستان سال گذشته بسیاری را در #کوتاه‌مدت متضرر کرد. #برندگان بازی این دو سهم اما کسانی بودند که #صبر کردند و به پای ضررهای خود ایستادند. نتیجه آن شد که در چند ماه گذشته و البته با دخالت ابر و باد و مه و خورشید و فلک این دو سهم هم سود بسیاری به سهام‌داران خود رساندند.

💠 حالا داستان، داستان سهم‌های ارزنده‌ای است که چند روزی دست یک عده آدم #غریبه با روند بازار افتاده‌اند، که تاب چند روز #صبر را ندارند، تا ببینند بازار چه دست و پایی برای آن‌ها خواهد شکست. دو تا از این سهم‌ها که بنیادی بسیار قوی دارند و در قیمت فوق‌العاده پایین و مناسبی برای #خرید قرار گرفته‌اند، سهم #سیدکو (توسعه‌ی صنایع سیمان) و #غپاک (لبنیات پاستوریزه پاک) است.

💠 این دو سهم پدر و مادردار #اصلاح قیمتی و زمانی زیادی را در روزهای گذشته پشت سر گذاشته‌اند و سهام‌داران کم‌تجربه‌ی خود را خسته کرده‌اند. به طوری‌که علی‌رغم #اقبال اخیر بازار به آن‌ها، هنوز عده‌ای از وسوسه‌ی #فروش دست برنمی‌دارند.

💠 جالب اینکه هر دو سهم #حقوقی‌های مطمئن و متمولی چون #بنیاد_مستضعفان (غپاک) و #گروه_توسعه_ملی (سیدکو) را دارند، که در روزهای گذشته، حتی حاضر به فروش یک سهم نشده‌اند.

💠 از آنجایی که #غپاک و #سیدکو جزو سهم‌های تاکیدی #تفکر_جانبی بوده‌اند و ممکن است عده‌ای آن‌ها را با تحلیل این کانال #خریده باشند، به آن‌ها توصیه می‌کنیم که این روزها هرگز به #فروش سهم فکر نکنند تا نتیجه‌ی #صبر خود را، همچنان که در سهم #ساوه (سیمان ساوه) و #زقیام (کشت و دام قیام اصفهان)، به زودی زود ببینند.

💠 پ.ن: #تفکر_جانبی نه #سبدگردان است و نه اندیشه‌ی #سفته‌بازانه‌ای دارد و نه تاکنون سهمی را #سیگنال کرده است. بنیاد کار این رسانه‌ی کوچک بورسی بر پژوهش و روزنامه‌نگاری است و اگر هر از گاهی سهمی را مورد تاکید قرار می‌دهد، به دلیل مطالعه‌ی دقیقی است که روی آن انجام داده است. از همین رو هم هست که #تفکر_جانبی همواره مخاطبان خود را به مطالعه، مقایسه، مطابقه و #راستی‌آزمایی دعوت کرده است.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍️ از دلایل بازدهی بالای #ساوه و #ساربیل!

💠 در بازار سهام و آن‌هم در سهام‌داری #میان‌مدت و #بلند‌مدت هیچ چیز تصادفی نیست. طبق جدول فوق (ماخوذ از روزنامه‌ی #دنیای_اقتصاد) دو سهم سیمانی #ساربیل و #ساوه از سهام تاکیدی #تفکر_جانبی بیشترین بازدهی را در ۵ ماه نخست سال داشته‌اند. یکی از دلایل بازدهی بالای این دو سهم، علاوه بر ارزش و مزایای ذاتی، چابکی و رهواری آن‌هاست و #شناور کمی که دارند.

💠 در این میان #ساوه که جزو عرضه‌های اولیه‌ی اسفندماه سال گذشته بود، در روزهای گذشته بیش از ۴۰ درصد #اصلاح به خود دیده تا سهام #شناور آن کاملا دست به دست شود. #ساربیل نیز در بدترین روزهای بازار هم معمولا به خاطر #شناور بسیار کوچک خود اغلب جزو سهم‌های #سبز بوده است و هرگز #اصلاح عمیقی به خود ندیده است.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍️ سهام‌داری در غیاب #گروه‌های_جامانده!

💠 یک واقعیت مهم درباره‌ی #بورس_تهران، آن‌هم بعد از رشد خیره‌کننده‌ و شتاب‌زده‌ی #شاخص_کل در ماه‌های نخست سال جاری این است که دیگر چیزی به نام #گروه_جامانده در بازار نداریم و از این به بعد برای پرهیز از #ریسک بیشتر تنها باید به دنبال #تک‌سهم‌های ارزنده‌ای باشیم که در گروه‌های مختلف بازار، به دلایلی از این رشد عجیب و غریب جا مانده‌اند. فرقی نمی‌کند که این سهم‌ها بزرگ، کوچک یا متوسط باشند. فرقی نمی‌کند که این سهم‌ها در #ای_تی‌اف‌های دولت، در سبد #سهام_عدالت یا بیرون از آن دو باشند. فرقی نمی‌کند که قیمت تابلوی سهم ۱۰۰ تومان باشد یا ۱۰۰ هزار تومان. سهم باید #ارزش_ذاتی داشته باشد و قیمت تابلوی آن با #مفروضات_بنیادی آن بخواند. به عبارتی سودی که یک سهم ۱۰۰ تومانی در یک روز معاملاتی به ما می‌دهد هیچ تفاوتی با سودی که یک سهم ۱۰۰ هزار تومانی می‌تواند در همان روز به ما بدهد، ندارد.

💠 بارها گفته‌ایم و باز هم تکرار می‌کنیم که معامله در #بازار_سهام برخلاف ظاهر سهل و ساده‌ی آن، یک فرآیند پیچیده است و #سهام‌داری واقعی در آن کنشی #بلندمدت است و تنها کسانی از #سود این بازار بی‌نصیب می‌مانند که به جای صبرپیشه‌گی و چشم پوشیدن بر منفی‌ها و مثبت‌های مقطعی، خیلی #هیجانی و #هستریک با موضوع برخورد کنند. برای دوری از هیجان و ترس حاصل از آن هم، همچنان که همیشه نیز گفته شده، باید #سرمایه‌گذاری در بازار سهام با دارایی #مازاد انجام گیرد و نه با دارایی ضروری زندگی. خلاصه از این به بعد برای وارد شدن به یک سهم باید به دنبال دلایل #بنیادی بود و گفته‌ها و شنیده‌ها را #راستی‌آزمایی کرد. چه، همچنان که در روزهای #اصلاح عمیق بازار نیز دیدیم، دیگر هیچ #تضمینی جز خود سهم برای #سودآوری و #صعود آن نیست و گفته‌ی این #کانال و آن کانال هم، جز برای مطالعه و مقایسه‌ی #تحلیلی به هیچ دردی نمی‌خورد.

💠 یک نکته‌ی بسیار مهم دیگر که باید سهام‌داران خرد زیاد به آن دقت کنند، #افشای_اطلاعات شرکت‌ها است. طبق قانون #بورس، شرکت‌ها باید تمام مواردی را که بر سود و زیان یا صورت‌های مالی آن‌ها در کوتاه‌مدت و بلندمدت موثر است، در قالب یک #اطلاعیه‌ی روانه‌ی سامانه‌ی #کدال (سامانه‌ی اطلاع‌رسانی ناشران) کنند. بسته به اهمیت رویداد‌ها، افشای اطلاعات در قالب گروه الف و ب طبقه‌بندی می‌شود. در این بین اطلاعیه‌های گروه الف به مراتب مهم‌تر از اطلاعیه‌های گروه ب هستند و نیاز به بررسی بیشتری دارند. متاسفانه اما، #تفکر_جانبی در ماه‌های اخیر شاهد شکل‌گیری نوعی افشای اطلاعات آبکی در برخی شرکت‌ها بوده که اصلا در مقیاس یک شرکت بورسی نیست. برای مثال موردی داشتیم که یک شرکت برای فروش یک خط رُند #موبایل افشای اطلاعات الف زده بود! یا در موردی دیگر، شرکتی برای فروش یک باب #مغازه از این ترفند استفاده کرده بود. گاهی هم اطلاعاتی در قالب اطلاعات #بنیادی به خورد سهام‌داران داده می‌شود که بیشتر ایجاد #توهم می‌کند تا تصویری از وضعیت آن شرکت بدهد. نکته‌ی مهم آخر در این بین بحث #افزایش_سرمایه‌ی شرکت‌ها است که باید دید در جهت تعالی و توسعه‌ی ساختار شرکت صورت می‌گیرد یا برای جبران #زیان‌های_انباشته یا خارج شدن شرکت از شمول اصل ۱۴۱ #قانون_تجارت که دال بر ورشکستگی شرکت‌هاست.

https://t.me/tafakorjanbi1398

👆👆👆👆👆

✍️ بازگشت به گذشته و یک یادآوری مهم!

❇️ یکی از سهم‌هایی که در ماه‌های اخیر و در روزهای منفی #اصلاح بازار خودی نشان داد و رشدی طوفانی را تجربه کرد، سهم #تکشا (شرکت صنایع و خدمات کشاورزی) از سهام تاکیدی #تفکر_جانبی در ماه‌های پایانی سال ۹۸ و ماه‌های آغازین سال ۹۹ بود. سهمی که در یادداشت فراخوانده‌‌ی بالا 👆 ملاحظه می‌فرمایید.

❇️ سهم #تکشا که به رغم تاکید #تفکر_جانبی بر ارزندگی آن، خیلی‌ها را در یک بازه‌ی #میان‌مدت خسته کرده بود نه تنها قله‌ی قیمتی قبل خود (۴۹۰۰ تومان) را دوباره تجربه کرد، بلکه بعد از #افزایش_سرمایه و تعدیل قیمت آن از ۵۱۰۰ تومان به ۲۹۰۰ تومان نیز رشد خود را ادامه داد و حدود ۳۰۰ درصد #بازدهی داشت.

❇️ ناگفته نماند، #تفکر_جانبی همچنان که همیشه نیز اذعان داشته، در انتخاب سهم‌های تاکیدی خود، معمولا وسواس زیادی به خرج می‌دهد و آن‌ها را در افقی #بلندمدت (آینده‌نگرانه و آینده‌نگارانه) می‌بیند و از یک نقطه دیگر بر آن‌ها تاکید نمی‌کند. از این زاویه که به آخرین سهام تاکیدی #تفکر_جانبی مثل #ساوه، #سیدکو، #زقیام، #وسینا، #وپاسار، #همراه، #ساربیل، #غنوش و ... نگاه کنیم، دیر یا زود میوه‌ی شیرین خود را خواهد داد. البته بماند که بعضی از همین سهم‌ها مثل #غنوش و #ساربیل از زمان تاکید #تفکر_جانبی بین ۳۰۰ تا ۱۰۰۰ درصد بازدهی داشته‌اند.

https://t.me/tafakorjanbi1398

💢 به نام خداوند جان‌ و خرد

✍️ سهام تاکیدی #تفکر_جانبی!

۹۹/۰۷/۲۶

⭕️ فهرست آخرین سهم‌های تاکیدی #تفکر_جانبی، برای مطالعه، مقایسه و مطابقه‌‌ی بیشتر تقدیم همراهان گرامی می‌شود. سهم‌هایی #بنیادی که هم از #ارزش_ذاتی و هم از #ارزش_بازاری بالایی برخوردارند و با توجه به تحلیل‌های #بنیادی (فاندامنتال) و #فراتحلیل‌های مبتنی بر تئوری #تفکر_جانبی (افقی) در معرض تاکید قرار گرفته‌اند. سهم‌هایی که بعد از اصلاح عمیق، در ابتدای یک بازه‌ی رشد #بلندمدت قرار دارند.

🔸 #ساوه (سیمان ساوه)
🔹 #سیدکو (توسعه‌ی صنایع سیمان)
🔸 #زقیام (کشت و دام قیام اصفهان)
🔹 #غپاک (لبنیات پاک)
🔸 #همراه (ارتباطات سیار ایران)
🔹 #غنوش (نوش مازندران)
🔸 #وسینا (بانک سینا)
🔹 #وپاسار (بانک پاسارگاد)
🔸 #کرمان (عمران و توسعه‌ی کرمان)
🔹 #ساربیل (سیمان اردبیل)
🔸 #آریا (پلیمر آریا ساسول)

https://t.me/tafakorjanbi1398

💢 به نام خداوند جان‌ و خرد

✍️ سهام تاکیدی #تفکر_جانبی!

۹۹/۰۷/۲۶

⭕️ فهرست آخرین سهم‌های تاکیدی #تفکر_جانبی، برای مطالعه، مقایسه و مطابقه‌‌ی بیشتر تقدیم همراهان گرامی می‌شود. سهم‌هایی #بنیادی که هم از #ارزش_ذاتی و هم از #ارزش_بازاری بالایی برخوردارند و با توجه به تحلیل‌های #بنیادی (فاندامنتال) و #فراتحلیل‌های مبتنی بر تئوری #تفکر_جانبی (افقی) در معرض تاکید قرار گرفته‌اند. سهم‌هایی که بعد از اصلاح عمیق، در ابتدای یک بازه‌ی رشد #بلندمدت قرار دارند.

🔸 #ساوه (سیمان ساوه)
🔹 #سیدکو (توسعه‌ی صنایع سیمان)
🔸 #زقیام (کشت و دام قیام اصفهان)
🔹 #غپاک (لبنیات پاک)
🔸 #همراه (ارتباطات سیار ایران)
🔹 #غنوش (نوش مازندران)
🔸 #وسینا (بانک سینا)
🔹 #وپاسار (بانک پاسارگاد)
🔸 #کرمان (عمران و توسعه‌ی کرمان)
🔹 #ساربیل (سیمان اردبیل)
🔸 #آریا (پلیمر آریا ساسول)

https://t.me/tafakorjanbi1398

📍اختصاصی #تفکر_جانبی

✍️ بررسی عملکرد #کوتاه‌مدت و #بلندمدت صندوق‌های سرمایه‌گذاری بازار سهام و رسیدن به یک نکته‌ی #طلایی!

💠 در جایی که این همه سازمان بورس و مراجع رسمی بازار سرمایه درباره‌ی سرمایه‌گذاری غیرمستقیم سهام‌داران خرد در صندوق‌های سرمایه‌گذاری داد سخن می‌دهند، بررسی #بازدهی ماهانه، سه‌ماهه، شش‌ماهه‌ و یک‌ساله‌ی اخیر این صندوق‌ها در بازار سهام نشان می‌دهد که آن‌ها هم تقریباً همان عملکردی را در بازه‌های زمانی یادشده داشته‌اند که یک #سهام‌دار_حرفه‌ای پایبند به اصول بازار. این در حالی‌ست که صندوق‌های یادشده هم منابع زیادی برای تاثیرگذاری در روند بازار یک سهم دارند و هم ادعای خرید و فروش مبتنی بر #تحلیل را.

💠 در بررسی #بازدهی ماهانه‌ی صندوق‌های یادشده، صندوق سرمایه‌گذاری توسعه‌ی اندوخته‌ی آینده (متعلق به کارگزاری مفید) با ۵,۴۳- درصد بازدهی، موفق‌ترین عملکرد را داشته و صندوق مشترک دماسنج (متعلق به شرکت کارگزاری بورسیران) با ۲۸,۲- درصد بازدهی، ضعیف‌ترین عملکرد را از خود نشان داده است. در بررسی بازه‌ی سه‌ماهه‌ی صندوق‌های مورد بحث نیز، صندوق سبدگردان سینا (متعلق به شركت مشاور سرمايه‌گذاري تامين سرمايه نوين) با ۲۴,۹۵ درصد بالاترین بازدهی و صندوق سبدگردان سرآمد بازار با ۴۳,۳۲- درصد بازدهی کمترین بازدهی را داشته است.

💠 در مراجعه به بازدهی شش‌ماهه‌ی صندوق‌های فعال در بازار سهام نیز، صندوق سبدگردان سینا با ۱۷۱,۷۷ درصد بیشترین بازدهی و صندوق مشترک دماسنج با ۸,۸۲- درصد کمترین بازدهی را داشته‌اند. در بازه‌ی سالانه اما، صندوق سبدگردان آسال با ۴۴۶,۶۱ درصد بیشترین بازدهی و صندوق سرمایه‌گذاری مشترک سبحان با ۱۹۱,۹ درصد، کمترین بازدهی را داشته‌اند.

💠 و اما نکته‌ی #طلایی این بررسی و نتیجه‌ای که می‌توان از آن گرفت، یک چیز است و آن اینکه در #بازار_سهام، سود واقعی نصیب کسانی می‌شود که به جای #سهام‌بازی و سهم به سهم شدن یا بروز رفتارهای هیجانی، به #سهام‌داری بپردازند، که کمترین مدت لازم برای این کار، همان‌طور که پیش‌تر هم گفته بودیم، دست‌کم یک سال تمام است. چه، همان‌طور که در عملکرد ده‌‌ها صندوق #حرفه‌ای سرمایه‌گذاری نیز نشان دادیم، حتی پایین‌ترین میزان #بازدهی سالانه‌ی صندوق‌ها چیزی در حدود ۱۹۲ درصد بوده است.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍ معاملات فردای بورس تهران!

۱۳۹۹/۰۸/۳۰

💢 بعد از رشد ۱۰,۲ درصدی #شاخص_کل بورس تهران در هفته‌ای که گذشت و به دنبال آن ریزش دنباله‌دار ۱۰,۶ درصدی قیمت #سکه و ۵ درصدی قیمت #دلار، عقل حکم می‌کند که به بازگشت روند صعودی بازار سهام خوش‌بین باشیم. به ویژه اینکه در همین دو سه روز اخیر، خبرهای خوبی نیز به بازار مخابره شد، که یکی از مهم‌ترین آن‌ها کاهش نرخ سود سپرده‌های بین بانکی به ۱۹,۵ درصد بود و دیگری، دریافت مجوز رسمی افزایش نرخ کالاهایی چون شیر و فرآورده‌های لبنی، تایر خودرو، سیمان، شکر و روغن خوراکی بود، که قطعاً باید تاثیر آن را در تقاضای سهام شرکت‌های بورسی تولیدکننده‌ی این کالاها شاهد باشیم. با تمام این تفاصیل، آنچه می‌تواند روند صعودی بورس را تثبیت کند و تداوم ببخشد، بیش از همه رفتار خود سهام‌داران خواهد بود و بعد، رفتار #حقوقی‌‌های بزرگ بازار، که بیشتر گوش به زنگ نهاد‌های حکومتی هستند تا تالی و تابع خواست دولت. برای مثال وقتی #محمدباقر_قالیباف درست بعد از یک هفته رشد و رونق بورس می‌آید و علیه عملکرد دولت در بورس حرف می‌زند و از نارضایتی‌ سهام‌داران می‌گوید، در واقع از سهام‌داران مایه می‌گذارد تا ناخشنودی خود را از این روند مثبت بازگو کند. و این یعنی ممکن است حقوقی‌‌های بزرگ، که بیشتر از مجلس خط می‌گیرند تا از دولت، در روند بازار دخالت‌هایی بکنند. کاری که در هفته‌ی گذشته هم عزم آن را داشتند و کارهایی هم کردند، اما در نهایت در برابر خواست سهام‌داران #حقیقی ناکام ماندند. با این اوصاف، به نظر اصلا جای نگرانی نیست و همان‌طور که در یادداشت «بررسی عملکرد کوتاه‌مدت و بلندمدت صندوق‌های سرمایه‌گذاری بازار سهام و رسیدن به یک نکته‌ی طلایی» نیز به وضوح توضیح دادیم، برد با کسانی است که سهام‌داری بلندمدتی کنند و از #سهام‌بازی و رفتارهای هیجانی و به اصطلاح #زرنگ‌بازی بپرهیزند. فراموش نکنید که روند نزولی بازارهای موازی (سکه و ارز و خودرو)، تعطیلی دوهفته‌ای بسیاری از مشاغل و احتمال روی آوردن آن‌ها به بازار سهام، خروج سرمایه‌های سنگین از صندوق‌های با درآمد ثابت در روزهای اخیر، ورود پول جدید حقیقی که در آخرین روز معاملاتی هفته‌ی جاری به ۱۰۷۲ میلیارد تومان هم رسید، و سرانجام چربش قابل‌توجه ارزش صفوف خرید بر صفوف فروش در آخرین روز معاملات، همه و همه حکایت از اقبال مردم به بازار سهام دارد. با تمام این حرف‌ها، #تفکر_جانبی ترجیح می‌دهد از پیش‌بینی روند فردای بازار بپرهیزد و همه چیز را موکول به فعل و انفعالات خود بازار کند.

https://t.me/tafakorjanbi1398

✍ برخلاف پیش‌بینی دیشب #تفکر_جانبی، بازار امروز بورس تهران نتوانست لحن دیروز خود را سراسر حفظ کند و دوباره در دام چند سهم بزرگ و شاخص‌ساز افتاد که پیش‌تر رشد زیادی کرده‌اند و اصلاح آن‌ها چندان هم غیرطبیعی نیست. عرضه‌ و عدم حمایت #حقوقی‌‌های بزرگ در سهام یادشده نیز باعث شد بازار کار خود را در دامنه‌ی منفی آغاز کند و باعث سرایت رفتار هیجانی به سهم‌های کوچک و ارزنده شود. با این حال بسیاری از سهم‌های ارزنده هم پشت به منفی #شاخص_کل، کار خود را کردند و راه خود را رفتند و همان‌طور که نمونه‌وار نشان دادیم، حتی به صف‌های سنگین خرید رسیدند. مجموع همین تحرکات ریز و درشت هم بالاخره باعث شد، بازار از میانه‌ی معاملات #دنده‌عقب بگیرد و بخش اعظم مسیر سرخی را که رفته بود، بازگردد. آن‌قدر که هیجانِ برخی از سهم‌های بزرگ مثل اَبَرسهم #شستا خالی شد و خود را برای درآمدن به یک روند مثبت دیگر آماده کردند. همین‌ها در نهایت باعث شد #شاخص_کل با ۷۶۸۸ واحد (۰.۵۶ درصد) افت به سطح ۱,۳۵۸,۸۴۷ واحدی برسد و #شاخص_هم‌‌وزن هم با افت ناچیز ۸۸۸ واحدی (۰.۲۳ درصد) به سطح ۳۸۲,۶۸۴ واحدی رضایت دهد. نکته‌ی مثبت بازار امروز همچنان روانی معاملات بود و ارزش معاملات بالای آن، که اگرچه مقداری پایین‌تر از دیروز بود، اما سرانجام به برآیند مثبت ورود ۳۳ میلیارد تومان پول جدید #حقیقی به بازار انجامید. نکته‌ی جالب دیگر اینکه، مجموع خرید و فروش امروز #حقیقی‌ها با برتری ۳۳ میلیارد تومانی خرید آن‌ها، تقریبا برابر بود و #حقوقی‌‌ها نیز در مجموع برابر با آن چیزی که فروختند، خرید کردند. با تمام این تفاصیل، از منظر #تفکر_جانبی، بعد از رفتار سیاسی و خرابکارانه‌ی #حقوقی‌‌های حکومتی و اخلال آن‌ها در کار دولت، همچنان بزرگ‌ترین ریسک بازار سرمایه، رفتار ناسنجیده و گذرای سهام‌داران #تازه‌وارد است، که به جای داشتن دید #بلندمدت و توجه به #بنیاد و بضاعت سهام خود، فقط به #شاخص_کل نگاه می‌کنند. البته شاید هم نتوان به آن‌ها خیلی خرده گرفت، که از قدیم گفته‌اند مارگزیده از ریسمان سیاه و سفید می‌ترسد!

@tafakorjanbi1398

✍ معاملات فردای بورس تهران!

۱۳۹۹/۱۰/۲۰

🌀 معاملات امروز (۲۰ دی‌ماه) طلا، ارز و خودرو که با ریزش شدید و کم‌سابقه‌ی قیمت‌ها روبرو شد، آب پاکی را روی دست سرمایه‌گذاران این بازارها ریخت و خیال‌شان را از هر جهت راحت کرد که دیگر خیر و خبری در این بازارها نیست و روند ریزش و کاهش قیمت‌ها به دلیل نبود کمترین تقاضایی، همچنان تداوم خواهد داشت. به ویژه اینکه، مصاحبه‌ی فرافکنانه‌ی #نایب‌رئیس_مجلس با شبکه‌ی سه سیما، که در آن مدعی شده بود #دولت منابع ارزی را ذخیره کرده تا با روی کار آمدن #جو_بایدن، قیمت دلار را در چند ماه پیش رو به ۱۱ هزار تومان برساند، به صراحت نشان داد که پیش‌بینی #تفکر_جانبی کاملا درست بوده و #تندروها هفته‌ی پیش با جو دادن به بازار، موجودی طلا و دلار خود را در اوج قیمت سر مردم خالی کرده‌اند و حالا منتظرند که قیمت‌ها حسابی پایین بیاید. البته نه تا ۱۱ هزار تومان، که شاید تا حوالی شانزده هفده هزار تومان در دلار، هفت هشت میلیون تومان در سکه‌ی طلا و ششصد هفتصد تومان در گرم طلا. این ادعای #قاضی‌زاده_هاشمی، البته به نوعی سهم‌های بزرگ و صادرات‌محور بورس تهران را هم نشانه گرفته بود. سهم‌هایی که همین تندروها و عوامل رسانه‌ای آن‌ها، در عین تحریم‌های شدید، ارزندگی‌شان را به قیمت دلار گره زده بودند، تا در یک چنین شرایطی شاهد سقوط بیشتر قیمت آن‌ها باشند و در نقطه‌ای پایین‌تر واردشان شوند. دروغی که حالا و در #کوتاه‌مدت به زیان سهام‌داران خرد این سهم‌ها تمام می‌شود. اما فراموش نباید کرد که سهام‌داری یک کنش #بلندمدت است و این‌ها نیز همه ظاهر ماجراست و بدون‌شک با کم‌رنگ شدن تحریم‌ها و امکان افزایش کم‌هزینه‌ی صادرات شرکت‌های مزبور، تازه می‌توان درباره‌ی ارزندگی این سهم‌ها، فارغ از نرخ تسعیر دلار در بازار صحبت کرد و به رشد باپشتوانه‌ی آن‌ها امیدوار بود. و اما، با این مقدمه‌ی نسبتاً مفصل و با در نظر گرفتن مولفه‌های دیگر، پیش‌بینی #تفکر_جانبی از بازار فردا (۲۱ دی‌ماه) بورس تهران، بازاری #واگرا است که با رشد دسته‌جمعی سهم‌های کوچک ارزنده و توقف سهم‌های بزرگ و شاخص‌ساز همراه خواهد بود. هرچند همه‌ی سهم‌های بزرگ شرایط مشابهی را ندارند و با در نظر گرفتن مفروضات بنیادی، ارزش ذاتی و کشش بازار باید برخورد متفاوتی با آن‌ها داشت. در این بین، همچنان که در بازار امروز نیز شاهد بودیم اقبال به گروه‌های جامانده #غذایی، #سیمانی، #لاستیکی، #زراعی و #دارویی بیش از سایر گروه‌ها خواهد بود. چه، هنوز اغلب سهام این گروه‌ها اثرات آزادسازی تدریجی قیمت‌ها و افزایش نرخ محصولات را به خود ندیده‌اند و تازه به استقبال آن‌ها رفته‌اند.

@tafakorjanbi1398

📍مهم 👇

✍ آنچه سهام‌داران سهم‌های کوچک باید بدانند!

🔴 از اصل اصیل سهام‌داری، یعنی نگاه #بلندمدت به بورس و مزایای اثبات‌شده‌ی آن که بگذریم، یک سری نکات کلیدی و بدیهی در بازار سهام وجود دارد که حرفه‌ای‌ها آن‌ها را بلدند و به خوبی رعایت می‌کنند، اما ممکن است منِ تازه‌وارد آن‌ها را ندانم و به همین خاطر سودی هم نکنم. این نکات به ویژه در مورد سهم‌های کوچک و ارزنده است که جواب می‌دهد. سهم‌هایی که شناوری کمی دارند و حقوقی‌‌های اصلی و عمده‌ی آن‌ها به دلایل مالکیتی، هیچ‌گاه نمی‌توانند عرضه‌ی سنگینی داشته باشند، چون با خطر از دست دادن مالکیت شرکت روبرو خواهند شد.

🔴 قبل از هر چیزی بد نیست یادآوری کنیم که سهم‌های بزرگ و #شاخص‌ساز بورس تهران (حدود ۴۲ سهم با حجم چندین و چند میلیاردی) در ماه‌های نخست امسال به دلایلی غیربورسی رشد سرسام‌آوری را تجربه کردند و نقدینگی بزرگی را توسط دولت و سایر نهادهای حکومتی از بازار خارج کردند. که همین هم باعث چند ماه ریزش کل بازار و از دست رفتن اعتماد میلیون‌ها سهام‌دار تازه‌وارد به بورس شد. مقارن با رشد این سهم‌های بزرگ، که به سهم‌های دولتی معروف شده بودند، اغلب سهم‌های کوچک و ارزنده‌ی بازار، مگر آن‌ها که زدوبندی پشت‌شان بود، حسابی سرکوب شدند و از رشد طبیعی خود بازماندند. از همین رو اصطلاحاً به این سهم #جامانده می‌گوییم.

🔴 بورس تهران از اواخر آبان‌ماه و اوایل آذرماه، بعد از چند ماه ریزش و رکود شاهد بازگشت دوباره‌ی بازار بود. در این دور جدید، همان‌طور که انتظار می‌رفت رشد سهم‌های بزرگ کاملا موقتی و بیشتر برای خروج سهام‌داران عمده بود. در عوض، سهم‌های کوچک و ارزنده و جامانده‌ی بازار، با میدانداری سهام‌داران عمده‌ی حقیقی و قدیمی بازار، شروع به جبران جاماندگی خود از رشد ماه‌های نخست امسال سهم‌های شاخص‌ساز کردند. رشدی که نیاز به نقدینگی بالایی نداشت و سراسر متکی به سهام‌داران خرد حقیقی بود. این رشد، کماکان و به دلایل جدیدی از جمله مجوزهای افزایش نرخ محصولات در اغلب گروه‌های کوچک، عدم وابستگی به نرخ دلار و بازارهای صادراتی، و از همه مهم‌تر به خاطر تقاضای مکفی در داخل کشور، به نظر در #میان‌مدت (۶ ماه) ادامه خواهد داشت.

🔴 واقعیت این است که رشد سهم‌های کوچک بازار بستگی زیادی به تحرکات سهام‌داران عمده‌ی حقیقی دارد. برای مثال در همین کانال و در سهم‌های تاکیدی #ساوه، #پیزد، #غدشت، #ساربیل، #زقیام و ... دوستانی داریم که با ما در تماس هستند و با سرمایه‌های سنگین چندمیلیاردی، حتی در قیمت‌های بالاتر، وارد سهم‌های یادشده شده‌اند و با علم به ارزندگی این سهم‌ها، نه تنها یک برگه سهم هم در این مدت نفروخته‌اند، که در مواقع مقتضی به حمایت از آن‌ها پرداخته‌اند. نمونه‌اش را امروز در سهم #غدشت، #ساوه و #پیزد دیدیم که چطور چند بار این سهم‌ها به صف خرید رسیدند. توقع دوستان یادشده هم همراهی سهام‌داران خرد با آن‌هاست. به ویژه وقتی که حقوقی یا بازارگردان به عرضه‌ی سنگین می‌پردازد. عرضه‌ای که البته در سهم‌های کوچک بسته به قیمت تابلوی سهم معمولا از بیست سی هزار سهم تا پانصد ششصد هزار سهم تجاوز نمی‌کند.

🔴 چند نکته‌ی دیگر هم هست که خیلی تیتروار می‌گوییم و می‌گذریم. یکی اینکه هر سهم را بنا به ارزندگی آن بخرید و کاری به دیگر سهم‌های گروه نداشته باشید که مثبت است یا منفی. دیگر اینکه اگر به دلایل ضروری قصد فروش سهمی را دارید، در صف خرید آن سهم بفروشید، نه در صف فروش یا پایین‌تر از آخرین قیمت تابلو. سه دیگر اینکه کاری به #شاخص_کل نداشته باشید. این شاخص با چند سهم‌ بزرگ بازار مثبت و یا منفی می‌شود و به کل بازار خیلی ربطی ندارد. نکته‌ی دیگر اینکه خرید خود را #پلکانی کنید. یعنی حدود ۵۰ درصد خرید خود را یکجا انجام دهید و ۵۰ درصد پول خود را نگاه دارید که وقتی آن سهم به هر دلیلی در حال افت بود، با تکمیل خرید خود در بالاترین قیمت، از ۵۰ درصد دارایی قبلی خود صیانت کنید. قطعاً خرید جدید در صورت مثبت ماندن سهم، در فردای همان روز ارزش خود را بالا می‌برد و سود آن به سود قبلی افزوده می‌شود. یک نکته هم اینکه در صورت آگاهی از ارزندگی سهم خود از سهم‌به‌سهم شدن جدا بپرهیزید و کمی صبر پیشه کنید، که برد واقعی با سهام‌داران صبور و جسور است. و نکته‌ی آخر اینکه، فریب برخی #سبدگردان‌ها و سهام‌داران عمده را، به ویژه حالا که رشد سهم‌های بزرگ متوقف شده، نخورید. چه ممکن است آن‌ها با گذاشتن سفارش‌های فروش فریبنده در #پیش‌گشایش بازار یا در حین معاملات، سهام‌داران خرد را تحریک به فروش کنند و قیمت را پایین بیاورند و از آن سو به جمع کردن سهم آن‌ها در قیمت پایین بپردازند. امیدواریم این نکات کلیدی و بدیهی بازار را جدی بگیرید تا بتوانید به سود قابل‌قبولی برسید.

@tafakorjanbi1398