📍اختصاصی #تفکر_جانبی
✍️ #شستا ارزنده‌ترین سهم گروه چندرشته‌ای صنعتی!
🔴 در بررسی بنیادی اَبَرسهم #شستا به نکات مهمی می‌رسیم که نشان می‌دهد این سهم به خاطر نسبت عالی #قیمت_به_سود، نه تنها از اغلب سهم‌های بزرگ و شاخص‌ساز بازار ارزنده‌تر است، که این برتری را به طور مطلق نسبت به سهام هم‌گروه خود نیز دارد. در این بین، #شستا نسبت به دیگر سهام گروه خود، هم p/e کمتری دارد، هم از eps بسیار بالاتری بهره می‌برد، هم p/s بهتری دارد و هم از p/b مناسب‌تری برخوردار است. به عبارتی در همه‌ی مولفه‌های بنیادی، #شستا نسبت به سهام هم‌گروه خود برتری و #ارزش_ذاتی‌اش را حفظ کرده است، که همین نوید آینده‌ی درخشانی را در این سهم نسبت به سهام هم‌گروه و دیگر سهام بزرگ و شاخص‌ساز بازار می‌دهد. در مورد مولفه‌های آمده در جدول فوق، خیلی ساده و گذرا گفتنی اینکه هر چه نسبت p/e و p/s پایین‌تر و هر چه نسبت p/b و eps بالاتر باشد، ارزندگی بنیادی سهم بیشتر است.
@tafakorjanbi1398
✍️ #شستا ارزنده‌ترین سهم گروه چندرشته‌ای صنعتی!
🔴 در بررسی بنیادی اَبَرسهم #شستا به نکات مهمی می‌رسیم که نشان می‌دهد این سهم به خاطر نسبت عالی #قیمت_به_سود، نه تنها از اغلب سهم‌های بزرگ و شاخص‌ساز بازار ارزنده‌تر است، که این برتری را به طور مطلق نسبت به سهام هم‌گروه خود نیز دارد. در این بین، #شستا نسبت به دیگر سهام گروه خود، هم p/e کمتری دارد، هم از eps بسیار بالاتری بهره می‌برد، هم p/s بهتری دارد و هم از p/b مناسب‌تری برخوردار است. به عبارتی در همه‌ی مولفه‌های بنیادی، #شستا نسبت به سهام هم‌گروه خود برتری و #ارزش_ذاتی‌اش را حفظ کرده است، که همین نوید آینده‌ی درخشانی را در این سهم نسبت به سهام هم‌گروه و دیگر سهام بزرگ و شاخص‌ساز بازار می‌دهد. در مورد مولفه‌های آمده در جدول فوق، خیلی ساده و گذرا گفتنی اینکه هر چه نسبت p/e و p/s پایین‌تر و هر چه نسبت p/b و eps بالاتر باشد، ارزندگی بنیادی سهم بیشتر است.
@tafakorjanbi1398
✍ معاملات فردای بورس تهران!
۱۳۹۹/۱۰/۲۲
💢 بورس تهران این روزها بیش از هر چیزی نیاز به آرامش و آتش‌بس نیروهای تندرو سیاسی با دولت منتخب و مستقر دارد. خوشبختانه مردم آمریکا، بزرگ‌ترین ریسک سیستماتیک بورس تهران، یعنی دونالد ترامپ و خطر جنگ را از آن دور کردند و فرصتی پیش آوردند که دولت ایران بتواند با لحنی دیپلماتیک هم شر تحریم‌ها را از سر خود کم کند و هم آینده‌ی بهتری را برای مردم خود رقم بزند. با این حال ظاهراً مثل حمله‌کنندگان به کنگره‌ی آمریکا، در داخل ایران نیز عده‌ای از این تغییر بزرگ و بنیادی در عالم سیاست خشنود نشدند و دلیل آن هم این بود که انتخابات مذکور محاسبات آن‌ها را یکسر به هم ریخت و حالا باید تلاش بیشتری برای بازنمایی نارضایتی مردم ایران و به دنبال آن قبضه‌ی باقیمانده‌ی قدرت داشته باشند. ولی خب، انگار خواست خدا چیز دیگری است و تندروها همیشه هم جفت‌شش نمی‌آورند و بادهای موافق این روزها بیشتر به بادبان خواسته‌های مشروع مردم می‌وزد.
💢 با این تفاصیل و توضیحات، از معاملات امروز (۲۲ دی‌ماه) که بگذریم، خوشبختانه امروز بحران جدیدی از سوی نیروهای تندرو سیاسی خلق نشد و تازه یکی از ادعاهای مناقشه‌برانگیز دیروز و پریروز خود، یعنی اخراج بازرسان آژانس اتمی را هم پس گرفتند. از سوی دیگر، بازارهای موازی طلا و ارز که انتظار می‌رفت در تداوم روزهای پایانی هفته‌ی گذشته و نخستین روز این هفته، با سرعت بیشتری در سراشیبی سقوط قیمت قرار بگیرند، دیروز و امروز روند معکوس و مثبتی را طی کردند، که در پایان معاملات امروز این روند مثبت دوباره دگرگون شد و با شدت تمام دوباره به مدار نزولی بازگشت. همین هم جای امیدواری می‌گذارد که دیگر کسی برای سرمایه‌گذاری به این بازارهای کاذب دل نبندد و همه مسیر بازار سرمایه را پیش بگیرند. و اما از آنجایی که سفته‌بازان و بسیاری از سبدگردان‌ها رشد سهم‌های بزرگ و شاخص‌ساز را موکول به گرانی دلار و انتظارات تورمی کرده بودند، رشد سهم‌های بزرگ و به تبع آن #شاخص_کل در معاملات فردا به چیزی بیشتر از خواست سهام‌داران خرد بستگی دارد و یا عقب‌نشینی حقوقیهای حکومتی از عرضه و سنگ‌اندازی را می‌طلبد و یا میدانداری دولت را، که البته این دومی بیش از هر چیز نیاز به نقدینگی بزرگ دارد. در نقطه‌ی مقابل سهم‌های کوچک، ارزنده و جامانده، که نه به قیمت دلار و صادرات و بازارهای خارجی وابسته‌اند و نه نیاز به نقدینگی بالایی برای رشد و صعود دارند، فردا نیز قطعاً با اقبال سهام‌داران حقیقی مواجه خواهند شد و به روند رشد خود ادامه خواهند داد. منتها در این بین سهام‌داران باید بیش از هر چیزی مواظب سهم‌های حبابی کوچک هم باشند و چشم‌بسته وارد هر سهمی نشوند. به عبارتی رشد دائمی و طولانی‌مدت برخی سهم‌های سست‌بنیاد، که هیچ دلیلی برای رشد ندارند و تنها به مدد سفته‌بازان مثبت می‌خورند، نباید حتما دلیلی برای پیوستن به این سهم‌ها باشد. چه، ممکن است در اوج سر سهام‌داران خرد خالی شوند و دیگر هیچ دلیلی برای رشد و اقبال بازار به آن‌ها وجود نداشته باشد. در هر گروه، چند تایی از این سهم‌ها وجود دارد که در نخستین قدم می‌توان با مراجعه به #قیمت_به_سود هر سهم (p/e) و مقایسه‌ی آن با قیمت به سود گروه (p/e گروه) در سایت فناوری بورس تهران آن‌ها را شناسایی کرد.
@tafakorjanbi1398
۱۳۹۹/۱۰/۲۲
💢 بورس تهران این روزها بیش از هر چیزی نیاز به آرامش و آتش‌بس نیروهای تندرو سیاسی با دولت منتخب و مستقر دارد. خوشبختانه مردم آمریکا، بزرگ‌ترین ریسک سیستماتیک بورس تهران، یعنی دونالد ترامپ و خطر جنگ را از آن دور کردند و فرصتی پیش آوردند که دولت ایران بتواند با لحنی دیپلماتیک هم شر تحریم‌ها را از سر خود کم کند و هم آینده‌ی بهتری را برای مردم خود رقم بزند. با این حال ظاهراً مثل حمله‌کنندگان به کنگره‌ی آمریکا، در داخل ایران نیز عده‌ای از این تغییر بزرگ و بنیادی در عالم سیاست خشنود نشدند و دلیل آن هم این بود که انتخابات مذکور محاسبات آن‌ها را یکسر به هم ریخت و حالا باید تلاش بیشتری برای بازنمایی نارضایتی مردم ایران و به دنبال آن قبضه‌ی باقیمانده‌ی قدرت داشته باشند. ولی خب، انگار خواست خدا چیز دیگری است و تندروها همیشه هم جفت‌شش نمی‌آورند و بادهای موافق این روزها بیشتر به بادبان خواسته‌های مشروع مردم می‌وزد.
💢 با این تفاصیل و توضیحات، از معاملات امروز (۲۲ دی‌ماه) که بگذریم، خوشبختانه امروز بحران جدیدی از سوی نیروهای تندرو سیاسی خلق نشد و تازه یکی از ادعاهای مناقشه‌برانگیز دیروز و پریروز خود، یعنی اخراج بازرسان آژانس اتمی را هم پس گرفتند. از سوی دیگر، بازارهای موازی طلا و ارز که انتظار می‌رفت در تداوم روزهای پایانی هفته‌ی گذشته و نخستین روز این هفته، با سرعت بیشتری در سراشیبی سقوط قیمت قرار بگیرند، دیروز و امروز روند معکوس و مثبتی را طی کردند، که در پایان معاملات امروز این روند مثبت دوباره دگرگون شد و با شدت تمام دوباره به مدار نزولی بازگشت. همین هم جای امیدواری می‌گذارد که دیگر کسی برای سرمایه‌گذاری به این بازارهای کاذب دل نبندد و همه مسیر بازار سرمایه را پیش بگیرند. و اما از آنجایی که سفته‌بازان و بسیاری از سبدگردان‌ها رشد سهم‌های بزرگ و شاخص‌ساز را موکول به گرانی دلار و انتظارات تورمی کرده بودند، رشد سهم‌های بزرگ و به تبع آن #شاخص_کل در معاملات فردا به چیزی بیشتر از خواست سهام‌داران خرد بستگی دارد و یا عقب‌نشینی حقوقیهای حکومتی از عرضه و سنگ‌اندازی را می‌طلبد و یا میدانداری دولت را، که البته این دومی بیش از هر چیز نیاز به نقدینگی بزرگ دارد. در نقطه‌ی مقابل سهم‌های کوچک، ارزنده و جامانده، که نه به قیمت دلار و صادرات و بازارهای خارجی وابسته‌اند و نه نیاز به نقدینگی بالایی برای رشد و صعود دارند، فردا نیز قطعاً با اقبال سهام‌داران حقیقی مواجه خواهند شد و به روند رشد خود ادامه خواهند داد. منتها در این بین سهام‌داران باید بیش از هر چیزی مواظب سهم‌های حبابی کوچک هم باشند و چشم‌بسته وارد هر سهمی نشوند. به عبارتی رشد دائمی و طولانی‌مدت برخی سهم‌های سست‌بنیاد، که هیچ دلیلی برای رشد ندارند و تنها به مدد سفته‌بازان مثبت می‌خورند، نباید حتما دلیلی برای پیوستن به این سهم‌ها باشد. چه، ممکن است در اوج سر سهام‌داران خرد خالی شوند و دیگر هیچ دلیلی برای رشد و اقبال بازار به آن‌ها وجود نداشته باشد. در هر گروه، چند تایی از این سهم‌ها وجود دارد که در نخستین قدم می‌توان با مراجعه به #قیمت_به_سود هر سهم (p/e) و مقایسه‌ی آن با قیمت به سود گروه (p/e گروه) در سایت فناوری بورس تهران آن‌ها را شناسایی کرد.
@tafakorjanbi1398
📍مهم
✍️ هم‌گرایی با #شاخص_کل و سکوت در برابر #شاخص_هم‌وزن!
💠 حقیقت ماجرا این است که در بازار سهام، هر سهمی باید با #ارزش_ذاتی و مفروضات بنیادی سنجیده شود و نه با بزرگی و کوچکی سهم. متأسفانه اما، در بورس تهران که یکسر در تیول حقوقیهای حکومتی، دولتی و مزدوران رسانه‌ای آن‌هاست، بازار با یک ادبیات غلط، سلطه‌جویانه و حکومتی به سهم‌های بزرگ و کوچک تقسیم شده است. دلیل این هم که رسانه‌های رسمی بیشتر سنگ سهم‌های بزرگ را به سینه می‌زنند و در یک چنین روزهایی که #شاخص_کل منفی و #شاخص_هم‌وزن مثبت است و به سهم‌های شاخص‌ساز اقبال زیادی وجود ندارد، سکوت پیشه می‌کنند و چیزی درباره‌ی رشد سهم‌های کوچک ارزنده نمی‌گویند، وابستگی آن‌ها به حقوقیهای بزرگ حکومتی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و دیگر نهادهای حقوقی بازار است. حقوقی‌هایی که به قولی دعوای کوچک آن‌ها قتل است و در سهم‌های کوچک نمی‌توانند خیلی راحت شنا کنند و برای همیشه نوسان‌های بزرگ از سهام‌داران حقیقی بگیرند.
💠 نکته‌ی دیگری که باید سهام‌داران خرد در نظر داشته باشند، بحث p/e (#قیمت_به_سود) سهم‌هاست. این نسبت در بازار سهام به طور کلی با p/e بانک‌ها سنجیده می‌شود، که عدد آن در حال حاضر ۵ است. با این معیار قیمت به سود سهم‌های بزرگ و شاخص‌ساز بورس تهران، که صاحب ده‌ها و بعضاً صدها میلیارد سهم هستند، در نبود انتظارات تورمی و نرخ بالای دلار، حتی اگر سه چهار واحد هم بالاتر از p/e بانک‌ها باشد، غیرارزنده به نظر می‌رسد. در نقطه‌ی مقابل، سهم‌های کوچک به خاطر برخورداری از تعداد سهام بسیار محدود، سهام شناور آزاد ناچیز، ارزش بازار کم و ارزش جایگزینی بالا، حتی می‌توانند در نسبت‌های چندبرابری p/e سهم‌های بزرگ به دلایلی ارزشمند باشند. از همین رو باید در بازار سهام ما که همه چیز به شکل دستوری تعیین می‌شود و دست دولت تقریباً در جیب تمام شرکت‌های کوچک و بزرگ است، به سهم‌های کوچک فقط با معیارهای حاکم بر سهم‌های بزرگ نگاه نکرد.
@tafakorjanbi1398
✍️ هم‌گرایی با #شاخص_کل و سکوت در برابر #شاخص_هم‌وزن!
💠 حقیقت ماجرا این است که در بازار سهام، هر سهمی باید با #ارزش_ذاتی و مفروضات بنیادی سنجیده شود و نه با بزرگی و کوچکی سهم. متأسفانه اما، در بورس تهران که یکسر در تیول حقوقیهای حکومتی، دولتی و مزدوران رسانه‌ای آن‌هاست، بازار با یک ادبیات غلط، سلطه‌جویانه و حکومتی به سهم‌های بزرگ و کوچک تقسیم شده است. دلیل این هم که رسانه‌های رسمی بیشتر سنگ سهم‌های بزرگ را به سینه می‌زنند و در یک چنین روزهایی که #شاخص_کل منفی و #شاخص_هم‌وزن مثبت است و به سهم‌های شاخص‌ساز اقبال زیادی وجود ندارد، سکوت پیشه می‌کنند و چیزی درباره‌ی رشد سهم‌های کوچک ارزنده نمی‌گویند، وابستگی آن‌ها به حقوقیهای بزرگ حکومتی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و دیگر نهادهای حقوقی بازار است. حقوقی‌هایی که به قولی دعوای کوچک آن‌ها قتل است و در سهم‌های کوچک نمی‌توانند خیلی راحت شنا کنند و برای همیشه نوسان‌های بزرگ از سهام‌داران حقیقی بگیرند.
💠 نکته‌ی دیگری که باید سهام‌داران خرد در نظر داشته باشند، بحث p/e (#قیمت_به_سود) سهم‌هاست. این نسبت در بازار سهام به طور کلی با p/e بانک‌ها سنجیده می‌شود، که عدد آن در حال حاضر ۵ است. با این معیار قیمت به سود سهم‌های بزرگ و شاخص‌ساز بورس تهران، که صاحب ده‌ها و بعضاً صدها میلیارد سهم هستند، در نبود انتظارات تورمی و نرخ بالای دلار، حتی اگر سه چهار واحد هم بالاتر از p/e بانک‌ها باشد، غیرارزنده به نظر می‌رسد. در نقطه‌ی مقابل، سهم‌های کوچک به خاطر برخورداری از تعداد سهام بسیار محدود، سهام شناور آزاد ناچیز، ارزش بازار کم و ارزش جایگزینی بالا، حتی می‌توانند در نسبت‌های چندبرابری p/e سهم‌های بزرگ به دلایلی ارزشمند باشند. از همین رو باید در بازار سهام ما که همه چیز به شکل دستوری تعیین می‌شود و دست دولت تقریباً در جیب تمام شرکت‌های کوچک و بزرگ است، به سهم‌های کوچک فقط با معیارهای حاکم بر سهم‌های بزرگ نگاه نکرد.
@tafakorjanbi1398